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建信信用(165311)

建信信用:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
建 信信 用增 强债 券型 证券 投资基 金2019 年第1
季 度报 告 
 
2019 年3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理 人 :建 信基 金管 理有 限责 任公 司 
基金 托管 人 :交 通银 行股 份有 限公 司 
报告 送出 日 期:2019 年4 月19 日 
 
 建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年4 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。





本报告中财务资料未经审计。





本报告期自 2019 年1 月1 日起至3 月 31 日止。 §2 基金 产品 概 况


基金简称


建信信用增强债券


场内简称


建信信用 基金主代码


165311 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2011 年 6 月 16 日 报告期末基金份额总额


32,263,973.63 份


投资目标


在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下 , 力争获得高 于业绩比较基准的投资收益,实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期 , 结合自下而上的个券选 择方法构建债券投资组合。 同时 , 在固 定收 益资 产所 提供 的稳 健收 益基 础上 , 适当 参与 新股 发行 申 购及增发新股申购 , 为基金份额持有人增加收益 , 实现基金资产的长期 增值。 业绩比较基准


中国债券总指数收益率。 风险收益特征


本基金为债券型基金 , 属于 中等 风险 基金 产品 。 其预 期风 险和 收益 水平 低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 3 页 共 13 页


由于主要投资于除国债 、 中央银行票据以外的信用类金融工具 , 因此本 基金投资蕴含一定的信用风险 , 预期风险和收益水平高于一般的不涉及 股票二级市场投资的债券型基金。 基金管理人


建信基金管理有限责任公司 基金托管人


交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


建信信用增强债券 A


建信信用增强债券 C


下属分级基金的交易代码


165311


165314


报告期末下属分级基金的 份额总额


26,865,551.84 份


5,398,421.79 份


§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2019 年 1 月 1 日 - 2019 年 3 月 31 日)


报告期(2019 年 1 月 1 日 - 2019 年 3 月 31 日)


建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 1.本期已实现收益


2,197,267.49 406,600.90 2.本期利润


2,909,156.16 533,579.26 3.加权平均基金份额 本期利润


0.1034 0.1004 4.期末基金资产净值


35,840,235.62 7,077,054.02 5.期末基金份额净值


1.334 1.311 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 , 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较


建信信用增强债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 4 页 共 13 页


过去三个月 8.37%


0.44%


1.11%


0.09%


7.26%


0.35%


建信信用增强债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 8.26%


0.45%


1.11%


0.09%


7.15%


0.36%


3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变动的比较 建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 5 页 共 13 页


注: 本报 告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。


§4 管理人报告


4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业年限


说明


任职日期


离任日期


李峰 本基金的基 金经理 2017 年 5 月 15 日 - 12 年 李峰先生,硕 士。曾任清华 紫光股份有限 公司财务会计 助理,2007 年 4 月至2012 年 9 月任华夏基 金管理公司基 金会计业务经 理、风控高级 经理,2012 年 9 月至2015 年 6 月任建信基 金管理公司交 易员、交易主 管,2015 年 7 月至2016 年6 月任银华基金 管理公司询价 研究主 管, 2016 年6 月起 任建信基金管 理公司基金经 理助理,2017 年5 月 15 日起 任建信信用增 强债券型证券 投资基金和建 信稳定鑫利债 券型证券投资 基金的基金经 理;2018 年 2 月 2 日起任建 信睿和纯债定 期开放债券型 发起式证券投 资基金的基金建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 6 页 共 13 页


经理;2018 年 3 月14 日起任 建信睿丰纯债 定期开放债券 型发起式证券 投资基金的基 金经理;2019 年 3 月8 日起 任建信中短债 纯债债券型证 券投资基金的 基金经理。 4.2 管理 人对 报告 期 内基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明


本报告期 内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 其他有关法律法规的规定 和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平 交易 专项 说 明


4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《 证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法 》等法律法 规和公 司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 1 次, 原因 是投资组合投资策略需要, 未导致不公 平交易和利益输送。 4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析


一季度宏观经济运行平稳,随着社融数据的反弹以及中美贸易谈判的展开,市场对于经济增建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 7 页 共 13 页


速大幅下滑的预期有所修复。投资方面,虽然新开工数据走弱,但在建安投资的拉动下,房地产 投资 1-2 月维持 11.6% 高位;基建投资方面,随着地方债发行的提前与放量,基建投资将有效对 冲制造业投资下行对经济的拖累。净出口方面,尽管市场对中美贸易谈判的结果较为乐观,但前 期因抢出口带来的需求透支, 导致 2 月份出口增速大幅下滑至-20.7% 的低 位。 消费 方面 整体 稳定 , 社会消费品零售总额的同比增速维持 8.2% , 与去 年四 季度 基本 持平 。 政策 方面 , 一季 度通 过减 税 刺激内需,并持续改善民营企业的融资环境,引导“宽货币”向“宽信用”的传导。资金面在季 度内整体宽松,央行通过定向降准以及 TMLF 操作释放流动性。通胀方面,一季度 CPI 仍处于 2% 以内的低位。但受猪瘟疫情影响,市场对于未来猪价推动 CPI 上涨预期较强,但对于猪价上涨的 节奏以及幅度存在分歧,后续应持续跟踪猪价走势并确认对于通胀的冲击。国际方面,全球经济 随着美国经济数据的不及预期或将进入共振式衰退。结合美联储对于加息的鸽派表述以及 年内停 止缩表的确认,各国央行陆续开启降息模式,国内货币政策的掣肘也将消除。受此影响,美元指 数以及美股震荡加剧,人民币兑美元汇率持续升值。





在此背景下,一季度债券收益率震荡上行,收益率曲线有所陡峭化。一季度 1 年期国开债收 益率上行 5bp , 而长 端 10 年期 收益 率上 行 达 10bp 。 信用 债方 面, 随着 社融 增速 的反 弹以 及企 业债 券融资的放量,违约风险得到有效缓释,其中短端信用利差有所收窄,中长端变化不大。权益市 场方面,随着贸易摩擦的缓和,市场修复对宏观经济的悲观预期,叠加政策利好频出,权益市场 表现较好,上证指数较去年年 底大幅反弹。





回顾一季度的基金管理工作,组合维持信用债的票息策略结合可转债的交易策略,跟随市场 热点精选个券、积极操作,随着季度内股票市场的持续上涨,获得较好的投资回报。 4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现


本报告期信用增强 A 净值增长率 8.37% , 波动 率 0.44% , 信用 增 强 C 净值增长率 8.26% , 波动 率 0.45%; 业绩比较基准收益率 1.11% ,波动率 0.09% 。


4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明


本报 告期 内, 自 2019 年1 月1 日至 2019 年3 月 31 日, 本基 金基 金资 产净 值低 于五 千万 元超 过连续 20 个 工作 日。 根据 《公 开募 集证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 (2014 年8 月8 日生效)第四 十一条的要求,现将该情况在本次报告中予以披露。 §5 投资 组合 报 告


建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 8 页 共 13 页


5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


791,925.48 1.62 其中:股票


791,925.48 1.62 2 基金投资


- 0.00 3


固定收益投资


42,079,016.33 85.95 其中:债券


42,079,016.33 85.95








资产支持证券


- 0.00 4


贵金属投资


- 0.00 5


金融衍生品投资


- 0.00 6


买入返售金融资产


3,800,000.00 7.76 其中:买断式回购的买 入返售金融资 产


- 0.00 7


银行存款和结算备付金合计


903,782.73 1.85 8


其他资产


1,385,416.59 2.83 9


合计


48,960,141.13 100.00 5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合


5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


A


农、 林、 牧、 渔业


- 0.00 B


采矿业


- 0.00 C


制造业


791,925.48 1.85 D


电力 、 热力 、 燃气 及水生产和供应 业


- 0.00 E


建筑业


- 0.00 F


批发和零售业


- 0.00 G


交通 运输 、 仓储 和 邮政业


- 0.00 H


住宿和餐饮业


- 0.00 I


信息 传输 、 软件 和 信息技术服务业


- 0.00 J


金融业


- 0.00 K


房地产业


- 0.00 L


租赁和商务服务 业


- 0.00 M


科学研究和技术 服务业


- 0.00 N


水利 、 环境 和公 共 设施管理业


- 0.00 建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 9 页 共 13 页


O


居民 服务 、 修理 和 其他服务业


- 0.00 P


教育


- 0.00 Q


卫生和社会工作


- 0.00 R


文化 、 体育 和娱 乐 业


- 0.00 S


综合


- 0.00 合计


791,925.48 1.85 注: 以上行业分类以 2019 年3 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合


无。 5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 600031 三一重工 61,966 791,925.48 1.85 5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


2,627,194.50 6.12 2


央行票据


- 0.00 3


金融债券


3,430,240.40 7.99 其中:政策性金融债


2,404,240.40 5.60 4


企业债券


18,101,800.00 42.18 5


企业短期融资券


3,018,000.00 7.03 6


中期票据


6,041,100.00 14.08 7


可转债(可交换债)


8,860,681.43 20.65 8


同业存单


- 0.00 9


其他


- 0.00 10


合计


42,079,016.33 98.05 5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 155085 18 紫光 04 40,000 4,025,200.00 9.38 2 136449 16 油服 01 40,000 3,998,400.00 9.32 3 101751041 17 汇金MTN001 30,000 3,087,600.00 7.19 4 143725 18 光明 01 30,000 3,066,600.00 7.15 5 041900001 19 闽漳龙 30,000 3,018,000.00 7.03 建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 10 页 共 13 页


CP001 5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资 明细


无。 5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名 贵金属 投资明细


无。 5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细


无。 5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明


5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 无。 5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策 无。 5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明


5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策 无。


5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细


无。 5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价 无。 5.11 投资 组合 报告 附 注


5.11.1





本基 金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案 调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 11 页 共 13 页


5.11.2





基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


7,026.93 2


应收证券清算款


807,638.28 3


应收股利


- 4


应收利息


568,531.39 5


应收申购款


2,219.99 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8


其他


- 9


合计


1,385,416.59 5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1 132009 17 中油 EB 1,284,959.00 2.99 2 113019 玲珑转债 876,647.20 2.04 3 123010 博世转债 776,734.14 1.81 4 123002 国祯转债 723,399.68 1.69 5 110031 航信转债 591,518.40 1.38 6 123015 蓝盾转债 418,917.50 0.98 7 113515 高能转债 415,263.60 0.97 8 123006 东财转债 396,306.71 0.92 9 113517 曙光转债 359,410.10 0.84 10 123012 万顺转债 311,542.93 0.73 11 110044 广电转债 19,316.40 0.05 5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 无。 5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放 式基 金 份额 变动 单位:份


项目


建信信用增强债券 A 建信信用增强债 券 C 报告期期初基金份额总额 28,827,747.02 5,251,707.28 建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 12 页 共 13 页


报告期期间基金总申购份额


309,630.01 436,920.16 减: 报告期期间基金总赎回份额


2,271,825.19 290,205.65 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以"-"填列)


- - 报告期期末基金份额总额


26,865,551.84 5,398,421.79 注: 上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。


§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况


7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份额变动情况


无。 7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细


无。 §8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息


8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况


单位:份


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份 额比例达到 或者超过 20% 的时间 区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比(%)


机 构 1 2019 年 01 月 01 日 -2019 年 03 月 31 日 6,967,513.07 - 200,000.00 6,767,513.07


20.98


产品特有风险


本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况,可能会出现因集中赎回而引发的基 金流动性风险,敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制,持续做好基金 流动性风险的管控工作,审慎评估大额申赎对基金运作的影响,采取有效措施切实保护持有人合 法权益。


§9 备查 文件 目 录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 建信信用增强债券 2019 年第 1 季度报告 第 13 页 共 13 页





2、《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》;


3、《建信信用增强债券型证券投资基金招募说明 书》;


4、《建信信用增强债券型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件。





建信 基金 管理 有 限责 任公 司 2019 年 4 月 19 日