鹏华优 质治理混合型证 券投资基金（LOF ）
2019 年第 1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基金 管理 人 ：鹏 华基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ：中 国工 商银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2019 年04 月19 日
鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金 一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
2.1 基金基本情况
基金简称
鹏华优质治理混合（LOF)
场内简称
鹏华治理
基金主代码
160611
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2007 年 04 月 25 日
报告期末基金份额总额
1,191,926,599.60 份
投资目标
投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优质
上市公司，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
投资策略
（1 ）股票投资策略：本基金采取“自上而下”的资产配置
和 “自 下而 上” 的选 股策 略相 结合 的主 动投 资管 理策 略。 整
体资产和行业配置主要根据宏观经济、 政策环境及行业发展
不同 阶段 、 不同 特点 等情 况确 定股 票投 资比 例和 行业 配置 比
例， 个股 方面 ， 主要 投资 于具 有相 对完 善的 公司 治理 结构 和
良好成长性的优质上市公司， 同时关注那些过去基本面较差鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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但正在发生转折的上市公司， 采用多种价值评估方法， 多视
角地进行分析，努力选择最具有投资价值的公司进行投资。
（2 ）债券投资策略：本基金的债券投资采用久期控制下的
主动 投资 策略 ， 本着 风险 收益 匹配 最优 、 兼顾 流动 性的 原则
确定债券各类属资产的配置比例。 在个券选择上， 本基金综
合运用利率预期、 收益率曲线估值、 信用等级分析、 流动性
评估等方法来评估个券的投资价值。 （3 ）权证投资策略：
本基金将权证看作是辅助性投资工具， 其投资原则为有利于
基金资产增值，有利于加强基金风险控制。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×75% ＋中证综合债指数收益率×25%
风险收益特征
本基 金属于混合型基金， 其预期的风险和收益高于货币型基
金、 债券 基金 ， 低于 股票 型基 金， 为证 券投 资基 金中 具有 中
高风险、中高收益的投资品种。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019 年 01 月 01 日 - 2019 年 03 月 31 日)
1. 本期已实现收益
77,112,511.78
2. 本期利润
117,787,046.59
3. 加权平均基金份额本期利润
0.0979
4. 期末基 金资产净值
930,942,220.38
5. 期末基金份额净值
0.781
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 （例 如， 开放 式基 金的 申购 赎
回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③
②－④
鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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准差④
过去三个月 14.35%
1.29%
21.35%
1.16%
-7.00%
0.13%
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×75% ＋中证综合债指数收益率×25%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 份额 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
注：1、本基金基金合同于 2007 年 05 月 15 日生效。2 、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注: 无。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
陈璇淼
本基 金 基金
经理
2018-08-01
-
7 年
陈璇淼女士，国籍中国，经
济学硕士，7 年证券基金从
业经验。 2012 年 7 月加盟鹏
华基金管理有限公司，从事
行业研究工作，历任研究部
基金经理助理/ 高级研究
员，现担任权益投资二部基
金经理。2016 年 03 月担任
鹏 华 外 延 成 长 混 合 基 金 基
金经理，2017 年 11 月担任
鹏 华 优 势 企 业 基 金 基 金 经鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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理，2018 年 08 月担任鹏华
优质治理 混合（LOF）基金
基金经理。陈璇淼女士具备
基金从业资格。本报告期内
本 基 金 基 金 经 理 未 发 生 变
动。
郑川江
本基 金 基金
经理
2017-07-29
2019-04-03
10 年
郑川江先生，国籍中国， 经
济学硕士， 10 年证券基金从
业经验。历任鹏华基金管理
有限公司研究员，长城证券
研究所研究员、所长助理；
2015 年2 月加盟鹏华基金管
理 有 限 公 司 ， 任 职 于 研 究
部 ， 从 事 行 业 研 究 工 作 。
2015 年 06 月担任鹏华环保
产 业 股 票 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 01 月至 2017 年 03
月 担 任 鹏 华 健 康 环 保 混 合
基金基金经理，2016 年 06
月至2019 年04 月担任鹏华
动 力 增 长混 合 （LOF）基金
基金经理，2017 年 04 月至
2017 年 09 月担任鹏华新能
源产业混合基金基金经理，
2017 年 07 月至 2019 年 04
月 担 任 鹏 华 优 质 治 理 混 合
（LOF ） 基金 基金 经理， 2019
年 04 月担任鹏华优选回报
混合基金基金经理。郑川江
先生具备基金从业资格。本
报 告 期 内 本 基 金 基 金 经 理
未发生变动。
注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在 严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。 鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金投 资策略和运作分析
一季度以来宽货币向宽信用传导， 社融数据触底， 在流动性宽松及估值非常低的市场环境下，
A 股市场呈现明显上涨，鹏华外延成长主要选择三个方向的股票（1 ）增长赛道比较清晰的个股；
（2 ） 商业 模式 非常 好， 个股 ROE 较高的个股; （3） 行业 景气 上行 的龙 头个 股。 在行 业配 置上 比较
均衡。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
本报告期内,鹏华优质治理混合(LOF) 组合净值增长率 14.35%; 同期上证综指上涨 23.93% ，深
证成指上涨 36.84% ，沪深 300 指数 上 涨 28.62% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
722,385,314.75 73.47
其中：股票
722,385,314.75 73.47
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合 260,226,678.72 26.47 鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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计
8
其他资产
597,462.90 0.06
9
合计
983,209,456.37 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
9,102,520.00 0.98
B
采矿业
13,831,832.00 1.49
C
制造业
265,115,288.15 28.48
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
59,668,559.31 6.41
E
建筑业
9,370,648.98 1.01
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
144,840,820.50 15.56
J
金融业
156,888,680.93 16.85
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
8,778,000.00 0.94
M
科学研究和技术服务业
171,079.89 0.02
N
水利、环境和公共设施管理
业
46,618,099.47 5.01
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
7,999,785.52 0.86
S
综合
- -
合计
722,385,314.75 77.60
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
注：无。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（ 股）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002616 长青集团 4,632,249 40,254,243.81 4.32
2 600027 华电国际 8,202,372 35,762,341.92 3.84
3 600036 招商银行 981,100 33,278,912.00 3.57
4 300190 维尔利 4,733,673 29,964,150.09 3.22
5 000568 泸州老窖 434,400 28,922,352.00 3.11 鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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6 002353 杰瑞股份 1,146,800 27,282,372.00 2.93
7 600845 宝信软件 782,566 25,699,467.44 2.76
8 600143 金发科技 4,468,100 24,619,231.00 2.64
9 002475 立讯精密 948,675 23,527,140.00 2.53
10 601166 兴业银行 1,228,454 22,321,009.18 2.40
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
注：无。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投资明细
注：无。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资
明细
注：无。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名 贵金属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前 五名 权证 投资明细
注：无。
5.9
报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
注： 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
注： 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
注： 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
杰瑞股份
本基金前十大持仓中的烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司于 2018 年 12 月9 日公告:
2016 年 3 月 21 日（ 美国 时间 ） ，美 国商 务部 工业 安全 局（BIS）将烟台杰瑞石油服务集团股鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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份有限公司及子公司杰瑞国际 （香港 ） 有限 公司 （以 下统 称 “公 司” ） 加入 实体 名单 ， 对公 司实 施
出口 管制 措施 。 详见 公司 披露 于巨 潮资 讯网 的 2016-023 、 2016-024 、 2016-026 、 2016-037 、 2016-038
号公告。 近日，公司就上述事项与美国财政部外国资产控制办公室（ 以下简称“OFAC ” ）签 署了
和解 协议 ， 鉴于 公司 被认 为在 2014 年 10 月至 2016 年 3 月期间违反了美国出口管制及相关法律法
规，公司同意向 OFAC 支付 2,774,972 美元民事罚款，同时考虑到公司在该协议中的承诺，OFAC
同意豁免并永久免除公司 （无任何过错判定） 因 OFAC 依法行使职权产生的与明显违规相关的所有
民事 责任 ， 该协 议在 OFAC 和公司签署后即生效。 公司也在积极推动与美国商务部工业安全局 （以
下简称“BIS ” ）签 署和 解协 议， 公司 已按 BIS 的要求签署了该协议并发给了 BIS ，并同意向 BIS
支付 600,000 美元民事罚款，该协议被 BIS 签署并生效后，BIS 会按约定条件发起流程将公司从
实体名单中移除。 为确保公司遵守美国出口管制法律法规及和解协议的规定， 公司已健全了合规
组织架构并实施了严密的制度流程管控，未来违反美国出口管制法规或 和解协议的风险极小。公
司已在 2018 年全年预测中预 计上述费用，本事项不影响公司在《2018 年第三季度报告全文》中
对 2018 年度经营业绩的预计。
烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司于 2018 年 12 月 11 日公告: 2016 年 3 月 21 日（美国时
间） ， 美国 商务 部工 业安 全局 （BIS ） 将烟 台杰 瑞石 油服 务集 团股 份有 限公 司及 子公 司杰 瑞国 际 （香
港） 有限 公司 （以 下统 称 “公 司” ） 加入 实体 名单 ， 对公 司实 施出 口管 制措 施。 详见 公司 披露 于巨
潮资讯网的 2016-023 、2016-024、2016-026 、2016-037 、2016-038 号公告。 2018 年 12 月 10 日，
公司 披露 了 《关于与 OFAC 签署和解协议的公告》 ， 公司与 OFAC 就上述事项达成和解， 详见公司披
露于巨潮资讯网的 2018-075 号公告。 2018 年 12 月 11 日， 公司 收到 了美 国商 务部 工业 安全 局 （以
下简称“BIS ” ）签 署的 和解 协议 ，该 协议 已经 美国 商务 部授 权代 表批 准 并签 发命 令生 效。 根据 该
协议，鉴于公司被认为在 2014 年 7 月至 2015 年 3 月期间违反了美国出口管制及相关法律法规，
公司同意向 BIS 支付 600,000 美元民事罚款，BIS 将按约定条件发起流程将公司从实体名单中移
除。此外，BIS 将对公司设置 5 年的观察期，期内若公司违反了美 国出口管制法规或和解协议，
可能受到更严厉的处罚。为确保公司遵守美国出口管制法律法规及和解 协议的规定，公司已健全
了合规组织架构并实施了严密的制度流程管控，未来违反美国出口管制 法规或和解协议的风险极
小。公司已在 2018 年全年预测中预计上述费用，本事项不影响公司在《2018 年第三季度报告全
文》中对 2018 年度经营业绩的预计。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公 司，认为该罚款不影响公
司的长期投资价值。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符 合法律法规和公司制度的鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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规定。
5.11.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
414,800.05
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
52,725.92
5
应收申购款
129,936.93
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
597,462.90
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：无。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基 金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,208,924,849.98
报告期期间基金总申购份额
2,532,517.97
减:报告期期间基金总赎回份额
19,530,768.35
报告 期期 间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减
少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,191,926,599.60
§7 基金 管理 人 运用 固有 资 金投 资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 35,184,805.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
- 鹏华优质治理混合（LOF)2019 年第 1 季度报告
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报告期期末管理人持有的本基金份额
35,184,805.00
报告 期期 末持 有的 本 基金 份 额占 基金 总
份额比例（%）
2.95
注：注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注： 无。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
注：无。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
注： 无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华优质治理混合型证券投资基金（LOF ）基金合同》；
(二)《鹏华优质治理混合型证券投资基金（LOF ）托管协议》；
(三)《鹏华优质治理混合型证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过 本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华 基金 管理 有 限公 司
2019 年04 月 19 日
