申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
1
申万菱信 中证申万电子行业投资 指数分级证券投资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人： 申 万菱 信基 金管 理有 限公 司
基金托管人： 广 发银 行股 份有 限公 司
报告送出日期： 二〇一九年四月十九日申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2019 年 4 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年 1 月1 日起至3 月 31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 申万菱信中证申万电子行业投资指数分级
场内简称 申万电子
基金主代码 163116
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月14 日
报告期末基金份额总额 195,294,658.04 份
投资目标 本基金采取指数化投资 方式 ， 通过 严格 的投 资程 序
约束和数量化风险管理手段， 力争控制本基金的净
值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度
的绝对值不超过0.35% ， 年跟 踪误 差不 超过 4%，实
现对中证申万电子行业投资指数的有效跟踪。
投资策略 本基金股票投资策略主要采用完全复制的方法进
行投 资， 即按 照标 的指 数成 份股 及其 权重 构建 基金申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
3
的股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重
的变动对股票投资组合进行相应地调整。 本基金股
指期货投资策略为在股指期货投资中将根据风险
管理 的原 则， 在风 险可 控的 前提 下， 本着 谨慎 原则 ，
参与股指期货的投资。
业绩比较基准 95%× 中证申万电子行业投资指数收益率 +5%× 银
行同业存款利率
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简称
申万电子 电子A 电子B
下属 分级基金的场内简称
申万电子 电子A 电子B
下属 分级基金的交易代码
163116 150231 150232
报告期末下属 分 级基金的
份额总额
140,595,528.04
份
27,349,565.00
份
27,349,565.00
份
下 属 分 级 基 金 的 风 险收益
特征
申万电子份额为
常规指数基金份
额，具有预期风
险较高、预期收
益较高的特征，
其预期风险和预
期收益水平均高
于货币市场基
金、债券型基金
和混合型基金。
申万电子A 份
额， 具有 预期 风
险低 ， 预期 收益
低的特征。
申万电子B 份
额由于利用杠
杆投资，具有
预期风险高、
预期收益高的
特征。
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 -1,774,632.73 申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4
2.本期利润 41,144,315.89
3.加权平均基金份额本期利润 0.2435
4.期末基金资产净值 188,102,775.27
5.期末基金份额净值 0.9632
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值 变动 收益 ） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公
允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包
括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认购或
交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 37.19% 1.89% 39.29% 1.99% -2.10% -0.10%
3.2.2 自基 金合 同 生效 以 来基金 累计 份额 净值 增 长率 变 动及 其 与同 期 业绩 比较
基准 收益 率变 动 的比 较
申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 5 月14 日 至 2019 年 3 月 31 日） 申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
5
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
荆一
帆
本基
金基
金经
理
2017-06-01 - 6 年
荆一 帆先 生， 硕士 研究
生。2012 年起从事金
融相 关工 作， 曾任 职于
华夏基金管理有限公
司、 国投 瑞银 基金 管理
有限公司。2017 年 1
月加入申万菱信基金
管理 有限 公司 ， 曾任 申
万菱信中证申万传媒
行业投资指数分级证
券投资基金基金经理，
现 任 申 万 菱 信 沪 深
300 价 值 指 数 证 券 投
资基 金、 申万 菱信 中证
申万新兴健康产业主
题投资指数证券投资
基金 （LOF ） 、 申万 菱信
中证申万电子行业投
资指数分级证券投资
基金 、 申万 菱信 中证 申申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
6
万医药生物指数分级
证券 投资 基金 、 申万 菱
信中证军工指数分级
证券 投资 基金 、 申万 菱
信上证 50 交易型开放
式指数发起式证券投
资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 及其 配
套法 规的 规定 ， 严格 遵守 基金 合同 约定 ， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 等原 则管 理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规 定,信息披露及时、准确、完
整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间 严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基 金资产的管理运作中,无任何损
害基金持有人利益的行为, 并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保 护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》 ，本公司制定了《公
平交 易办 法》 ，通 过组 织结 构的 设置 、工 作制 度 、流 程和 技术 手段 全面 落实 公平
交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策 、交易执行等）环节中的实现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交易行为的日
常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流
程， 提高 投资 决策 的科 学性 和客 观性 ， 确保 各投 资组 合享 有公 平的 投资 决策 机会 ，
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
7
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理部开展日内和定期的工作
对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理部通过对不同组合之间同
向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡献与
组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时间窗
口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价 差进行了分析；对于场外交易，
还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交易是
否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交 易制 度， 公平 对待 了旗 下各 投资 组合 。 本报 告期 内， 未出 现违 反公 平交 易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为 的 专项说明
本公司制定了《异常交易监控与报告办法》 ， 明确定义了在投资交易过程中
出现的各种可能导致不公平交易 和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异
常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。 本报告期内， 本公司所有投资组
合参 与的 交易 所 公开 竞价 同日 反 向交 易 成交 较 少的 单 边交 易 量超 过该 证券 当日
成交量的 5% 的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反
向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年一季度，上海与深圳 A 股整体均上涨，上证综指上 涨 23.93% ，深证
成份指数上涨 36.84% ，沪深 300 指数上涨 28.62% ，中证 500 指数上涨 33.10% ；
中小板指数上涨35.66% ，创业板指数上涨35.43% 。
操作 上， 基金 运作 主要 着眼 于控 制每 日跟 踪误 差、 净值 表现 和业 绩基 准的 偏
差幅 度。 从实 际运 作结 果观 察， 基金 跟踪 误差 的主 要来 源是 长期 停牌 股票 估值 调
整与指数成分股定期调整。
本基 金产 品在 申 万菱 信 中证 申 万电 子 行业 投 资指 数 分级 基 金之 基 础份 额的
基础 上， 设计 了申 万电 子A 份额和申万电子B 份额 。 申万 电子 A 和申万电子B 份
额之比为1:1 。
申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
8
作为被动投资的基金产品， 申万菱信中证申万电子行业指数分级基金 将继续
坚持既定的指数化投资策略， 以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目
标， 追求 跟踪 误差 的最 小化 ， 使得 投资 者可 以清 晰地 计算 出分 级端 两个 产品 的折
溢价状况。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2019 年一季度，中证申万电子行业成份指数期间表现为 41.63% ，基金业绩
基准表现为 39.29% ，申万菱信中证申万电子行业 指数分级基金净值期间表现为
37.19% ，和业绩基准的差约2.10% 。
4.5 报告 期内 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警说 明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 175,856,610.84 91.33
其中：股票 175,856,610.84 91.33
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 16,448,250.02 8.54
7
其他各项资产 241,373.75 0.13
8
合计 192,546,234.61 100.00 申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
9
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业
173,511,296.54 92.24
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
1,939,148.36 1.03
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
271,822.94 0.14
J 金融业
134,343.00 0.07
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
175,856,610.84 93.49
5.2.2 报告 期末 按行 业分 类的港股通 投资 股 票投 资组 合
本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002415 海康威视 586,239.00 20,559,401.73 10.93
2 000725 京东方Ａ 3,764,525.00 14,681,647.50 7.81
3 002475 立讯精密 392,150.00 9,725,320.00 5.17 申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
10
4 002008 大族激光 135,579.00 5,721,433.80 3.04
5 600703 三安光电 388,646.00 5,701,436.82 3.03
6 002236 大华股份 285,700.00 4,691,194.00 2.49
7 002456 欧菲光 301,645.00 4,283,359.00 2.28
8 000413 东旭光电 609,130.00 3,679,145.20 1.96
9 300136 信维通信 123,977.00 3,573,017.14 1.90
10 300408 三环集团 165,887.00 3,440,496.38 1.83
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持 仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货交易。
5.11 投资 组 合报 告附 注 申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
11
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期 没有出现被监管部门立案调查
的情形。本基金投资的前十名证券的发行 主体除欧菲光(002456.SZ) 外，在报告
编制日前一年内没有受到公开谴责和处罚的情形。
深交所于2018 年6 月20 日发 布了 《关 于对 欧菲 科技 股份 有限 公司 的监 管函 》 。
经查明，欧菲科技在 2017 年年度报告中出现会计差错，深交所为此对公司采取
出具监管函的措施。
上述证券为本基金的业绩基准的成分股， 因为本基金为采用完全复制方式被
动跟踪标的指数的基金产品， 所以上述证券收到监管机构监管函的情形不会影响
本基金的投资决策。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其 他资 产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 66,981.46
2 应收证券清算款 27,572.66
3 应收股利 -
4 应收利息 3,873.84
5 应收申购款 142,945.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 241,373.75
5.11.4报 告期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报 告期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放 式基 金份 额变 动
单位：份 申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
项目 申万电子 电子A 电子B
本报告期期初基金份额总额 112,692,299.51 10,665,624.00 10,665,624.00
报告期 基金总申购份额 143,354,820.55 - -
减： 报告期 基金总赎回份额 82,083,710.02 - -
报告期 基金拆分变动份额 -33,367,882.00 16,683,941.00 16,683,941.00
本报告期期末基金份额总额 140,595,528.04 27,349,565.00 27,349,565.00
§7
基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
本报 告期 内， 为保 证基 金平 稳运 行， 本基 金管 理人 暂停 了本 基金 之基 础份 额
场外转场内的跨系统转托管业务， 并对不同销售机构、 场内场外采取不同的暂停
大额 申购 、 定期 定额 投资 及转 换转 入业 务。 详见 本基 金管 理人2019 年2 月22 日、
2 月 27 日、3 月 4 日和3 月 7 日发布的相关公告。
§9 备查 文件 目录
9.1 备查 文 件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
9.2 存放 地 点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
13
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的 住所；开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为：
中国上海市中山南路100 号 11 层。
9.3 查阅 方 式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com 。
申万 菱信 基金 管 理有 限公 司
二〇 一九 年四 月 十九 日
