南方积 极配置 混合 型证 券投资 基金
2019 年第 1 季 度报告
2019 年 03 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2019 年 4 月 19 日
南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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§1 重 要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗漏，并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于2019 年4 月17 日复核
了 本报告 中的 财务指 标、净 值表现 和投 资组合 报告等内 容，保 证复 核内容 不存在 虚假记 载 、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方积极配 置混合(LOF)
场内简称 南方积配
基金主代码 160105
交易代码 160105
基金运作方 式 上市契约型 开放式
基金合同生 效日 2004 年 10 月 14 日
报告期末基 金份额总 额 776,147,535.23 份
投资目标
本基金为混 合型基金 ， 通过积 极操作进 行资产配 置和 行
业配置， 在 时机选择 的同时精 选个股， 力争在适 度控 制
风险并保持 良好流动 性的前提 下， 为投 资者寻求 较高 的
投资收益。
投资策略
本基金秉承 的是 “积极配 置” 的投资 策略。 通过 积极 操
作进行资产 配置和行 业配置， 在此基础 上选择个 股， 力
争达到“在 适度控制 风险并保 持良好流 动性的前 提下 ，
为投资者寻 求较高的 投资收益 ” 的投资 目标。 在 本基 金
中， 配置分为一 级配置、 二 级配置和 三级配置， 其中 一
级配置就是 通常所说 的资产配 置， 二级 配置是指 股票 投
资中的行业 配置，三 级配置也 就是个股 选择。
业绩比较基 准
本基金股票 投资部分 的业绩比 较基准采 用上证综 指， 债
券投资部分 的业绩比 较基准采 用上证国 债指数。 本基 金
定位在混合 型基金， 以股票投 资为主， 国债投资 只是 为
了回避市场 的系统风 险， 因此 ， 本基金 的整体业 绩比 较南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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基准可以表 述为如下 公式： 基 金整体业 绩基准＝ 上证 综
指×85% ＋上证国 债指数×15％
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ， 其长期 平均风险 和预期收 益水 平
低于股票型 基金，高 于债券型 基金、货 币市场基 金。
基金管理人 南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
本基金在交 易所行情 系统净值 揭示等其 他信息披 露场 合下，可简 称为“南 方积配” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（2019 年 1 月 1 日－2019 年 3 月 31 日）
1. 本期已实现 收益 8,257,114.96
2. 本期利润 112,270,305.35
3. 加权平均基 金份额 本期利润 0.1435
4. 期末基金资 产净值 725,187,649.76
5. 期末基金份 额净值 0.9343
注：1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ，计入费用 后实际收益
水平要低于 所列数字 ；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 18.13% 1.15% 20.33% 1.22% -2.20% -0.07%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变动的比 较 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡望鹏
本基金
基金经
理
2015 年 1
月 13 日
- 10 年
清华大学固 体力学专 业硕士学 历，具有
基金从业资 格。 2008 年 4 月至 2013 年 2
月，担任博 时基金管 理有限公 司机械行
业研究员；2013 年 2 月加入南 方基金，
担任南方稳 健、南方 稳健二号 的基金经
理助理；2015 年 1 月 至今，任 南方积配
基金经理；2015 年 7 月至今， 任南方中
国梦基金经 理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ； 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守 《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 等 有关法律 法
规 、中 国证监 会和本 基金 基金合 同的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管 理和运 用基
金 资产 ，在严 格控制 风险 的基础 上，为 基金 份额持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 没有 损害基 金份额 持有 人利益 。基 金的 投资范 围、投 资比 例及投 资组
合符合有关 法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格执行 《证 券投资基 金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 ，
完 善相 应制度 及流程 ，通 过系统 和人工 等各 种方式 在各 业务 环节严 格控制 交易 公平执 行，
公平对待旗 下管理的 所有基金 和投资组 合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本 基金 于本报 告期 内不 存在异 常交 易行为 。本 报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投资 组
合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易 成交较少的 单 边交易量超过该 证券当日成 交量的 5%
的交易次数 为 1 次， 是由于投 资组合接 受投资者 申赎 后被动增减 仓位所致 。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
1 季度 A 股基 本收 复 18 年全年跌 幅。政府 的经济政 策出现了较 大的调整 ，宏观上 从去
杠 杆转 为稳杠 杆，开 始逆 周期调 节，货 币利 率下行 ；财 政政 策上减 税幅度 大幅 超过预 期，
强 调尊 重市场 ，将资 本市 场的战 略意义 提升 到国家 战略 的高 度。另 外中美 之间 的贸易 摩擦
出现了缓和 。这些压 制18 年市 场的因素 在19 年出现 了积极的转 变，驱动 了市场风 险偏好的
回升。
在基金的操作上 ，本基金年 初的仓位较低 ，对政策的 变化反应不足， 是 1 季度收 益跑
输 市场 的主因 。很多 时候 收益与 风险并 存， 过于强 调风 险确 实会对 收益带 来伤 害，在 估值
的低位仍强 调边际下 行的风险 回过头看 有失理性 。
政府 逆 周期调 节政 策的 目的是 驱动 市场信 用扩 张， 而以 银行 为主的 间接 融资 体系是 顺
周期的，难 以完成这 项任务。 股市的上 涨对经济 的信 用扩张有直 接作用， 因此对 19 年 经济
的 判断 上，我 们认为 会超 出市场 的预期 。目 前市场 的估 值修 复至合 理区间 ，需 要等待 经济
的边际改善，而 经济的下行 周期我们判 断将到今年 的 3 季度，因 此站在这个时 点看今年 接南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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下 来的 市场表 现，系 统性 机会并 不大。 但结 构上， 一些 行业 仍处于 从最差 的情 况慢慢 复苏
的阶段，我 们认为具 有较高的 预期收益 ，例如汽 车、 零售、银行 。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末，本基 金份额净 值为0.9343 元，报 告期 内，份额净 值增长率 为18.13% ，
同期业绩基 准增长率 为 20.33% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内，本 基金 未出 现连续 二十 个交易 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者基 金
资产净值低 于五千万 元的情形 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 617,028,783.49 84.80
其中：股票 617,028,783.49 84.80
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 4,113,226.90 0.57
其中：债券 4,113,226.90 0.57
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 106,112,566.66 14.58
8 其他资产 391,651.17 0.05
9 合计 727,646,228.22 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
A 农、林、牧 、渔业 - - 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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B 采矿业 27,779,898.50 3.83
C 制造业 358,588,449.42 49.45
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 19,396,280.70 2.67
E 建筑业 522.20 0.00
F 批发和零售 业 34,698,286.39 4.78
G 交通运输、 仓储和邮 政业 15,041,208.43 2.07
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 37,611,986.88 5.19
J 金融业 58,418,287.38 8.06
K 房地产业 30,632,176.05 4.22
L 租赁和商务 服务业 30,318,980.54 4.18
M 科学研究和 技术服务 业 3,569,139.00 0.49
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 968,966.00 0.13
R 文化、体育 和娱乐业 4,602.00 0.00
S 综合 - -
合计 617,028,783.49 85.09
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002572 索 菲 亚 1,602,534 41,104,997.10 5.67
2 603638 艾迪精密 957,528 28,352,404.08 3.91
3 002419 天虹股份 1,931,614 28,201,564.40 3.89
4 600547 山东黄金 893,800 27,779,304.00 3.83
5 300628 亿联网络 262,950 25,637,625.00 3.54
6 000783 长江证券 3,177,320 23,925,219.60 3.30
7 002027 分众传媒 3,270,052 20,503,226.04 2.83
8 600900 长江电力 1,149,600 19,393,752.00 2.67
9 000786 北新建材 937,192 18,884,418.80 2.60
10 600519 贵州茅台 22,109 18,880,864.91 2.60
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％） 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 4,113,226.90 0.57
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,113,226.90 0.57
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 113008 电气转债 14,210 1,728,220.20 0.24
2 110054 通威转债 15,310 1,531,000.00 0.21
3 113509 新泉转债 3,240 349,369.20 0.05
4 113529 绝味转债 3,320 332,000.00 0.05
5 128013 洪涛转债 1,750 172,637.50 0.02
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
无。 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
无。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
无。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
无。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
声明 本基 金投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体本期 是 否出 现被 监管 部门 立案
调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责 、处罚的情形。如是，还应对相
关证 券的投资决策 程序做出说 明
报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2
声明 基金 投资 的前 十名 股票 是否 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库。 如是，
还应 对相关股票的 投资决策程 序做出说明
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
5.11.3 其他 资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 207,198.95
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,118.84
5 应收申购款 159,333.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 391,651.17
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 113008 电气转债 1,728,220.20 0.24
2 113509 新泉转债 349,369.20 0.05
3 128013 洪涛转债 172,637.50 0.02
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末投 资前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 784,773,788.93
报告期期间 基金总申 购份额 9,683,918.16
减：报告期 期间基金 总赎回份 额 18,310,171.86
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以"-" 填列） -
报告期期末 基金份额 总额 776,147,535.23
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期末 ，基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 ，基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
报告期内单 一投资者 持有基金 份额比例 不存在达 到或 超过 20%的情 况
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2019 年第 1 季度 报告
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§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1、《南方积 极配置混 合型证券 投资基金 基金合 同》 ；
2、《南方积 极配置混 合型证券 投资基金 托管协 议》 ；
3、南方积极 配置混合 型证券投 资基金 2019 年1 季度 报告原文。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区莲花街 道益田路5999 号基 金大厦 32-42 楼
9.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
