南方永 利 1 年定期 开放 债券型 证券 投
资 基金（LOF ）2019 年第 1 季 度报告
2019 年 03 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2019 年 4 月 19 日
南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季度 报告
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§1 重 要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗漏，并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于2019 年4 月17 日复核
了 本报告 中的 财务指 标、净 值表现 和投 资组合 报告等内 容，保 证复 核内容 不存在 虚假记 载 、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方永利 1 年定期开 放债券（LOF ）
场内简称 南方永利
基金主代码 160130
交易代码 160130
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 4 月 25 日
报告期末基 金份额总 额 82,081,501.28 份
投资目标
本基金在严 格控制风 险和追求 基金资产 长期稳定 的基 础
上，力求获 得高于业 绩比较基 准的投资 收益。
投资策略
本基金以中 长期利率 趋势分析 为基础, 结 合经济周 期、 宏观
政策方向及 收益率曲 线分析， 在非开放 期期间原 则上 组合
久期与初始 非开放期 适当匹配 的基础上 ，实施积 极的 债券
投资组合管 理，以获 取较高的 债券组合 投资收益 。
业绩比较基 准 一年期定期 存款税后 收益率+1.2% 。
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ，其长期 平均风险 和预期收 益率 低于
股票基金、 混合基金 ，高于货 币市场基 金。
基金管理人 南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）C
下属分级基 金的场内 简称 南方永利
下属分级基 金的交易 代码 160130 160132 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季度 报告
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报告期末下 属分级基 金的份
额总额
80,044,476.97 份 2,037,024.31 份
注：本基金 在交易所 行情系统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方永 利”。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期（2019 年 1 月 1 日－2019 年 3 月 31 日）
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）C
1. 本期已实现 收益 1,466,580.22 34,801.94
2. 本期利润 2,961,995.43 72,309.03
3. 加权平均基 金份额 本期利
润
0.0370 0.0355
4. 期末基金资 产净值 80,595,965.11 2,019,747.01
5. 期末基金份 额净值 1.007 0.992
注：1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ，计入费用 后实际收益
水平要低于 所列数字 ；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个月 3.81% 0.12% 0.56% 0.01% 3.25% 0.11%
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个月 3.77% 0.13% 0.58% 0.01% 3.19% 0.12%
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3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变动的比 较
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘文良
本基金
基金经
理
2015 年 8
月 20 日
- 6 年
北京大学金 融学专业 硕士，具 有基金从
业资格。2012 年 7 月 加入南方 基金，历
任固定收益 部转债研 究员、 宏观研究 员、
信用分析师 ；2015 年 2 月至 2015 年 8
月，任南方 永利基金 经理助理 ；2015 年
12 月至 2017 年 2 月 ， 任南 方弘利基 金经
理；2015 年 12 月至 2017 年 5 月，任南
方安心基金 经理；2016 年 11 月至 2018
年 2 月，任 南方荣发 基金经理 ；2016 年
11 月至 2018 年 2 月， 任南 方卓元基 金经
理； 2017 年 5 月至 2018 年 7 月， 任 南方
和利、南方 和元、南 方纯元基 金经理；南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季度 报告
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2017 年 6 月至 2018 年 7 月 ， 任南方 高元
基金经 理；2017 年 8 月至 2019 年 1 月，
任南方祥元 基金经理 ；2017 年 9 月至
2019 年 1 月 ， 任南方 兴利基金 经理； 2015
年 8 月至今， 任 南方永利 基金经理； 2016
年 6 月至今， 任 南方广利 基金经理； 2016
年 7 月至今 ， 任南 方甑智混 合基金经 理；
2018 年 3 月 至今，任 南方希元 转债基金
经理；2019 年 3 月至 今，任南 方多元基
金经理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守 《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 等 有关法律 法
规 、中 国证监 会和本 基金 基金合 同的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管 理和运 用基
金 资产 ，在严 格控制 风险 的基础 上，为 基金 份额持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 没有 损害基 金份额 持有 人利益 。基 金的 投资范 围、投 资比 例及投 资组
合符合有关 法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格执行 《证 券投资基 金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 ，
完 善相 应制度 及流程 ，通 过系统 和人工 等各 种方式 在各 业务 环节严 格控制 交易 公平执 行，
公平对待旗 下管理的 所有基金 和投资组 合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本 基金 于本报 告期 内不 存在异 常交 易行为 。本 报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投资 组
合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易 成交较少的 单 边交易量超过该 证券当日成 交量的 5%
的交易次数 为 1 次， 是由于投 资组合接 受投资者 申赎 后被动增减 仓位所致 。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
美 联储 暂停加 息并 公布 结束缩 表的 路线图 ，全 球货 币政 策紧 缩周期 结束 ，中 美贸易 战
谈 判进 程好于 预期， 国内 宽信用 政策落 地， 社融增 速企 稳回 升，金 融供给 侧改 革背景 下资南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季度 报告
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本市场定位提升 ，货币理财 收益率降至 低位，机会成 本低，在上述因 素驱动下，2019 年一
季度A 股、可 转债、中 低评级信 用债等风 险资产大 幅 跑赢利率债 、AAA 信用 债等避险 资产，
沪深300 指数上 涨28.62% ，中 证500 指数上 涨33.10% ，创业板指 数上涨35.43% ， 中证转债
指数上涨 17.48% ，中债总 财富指 数上涨 1.10% 。2019 年一季度，南 方永利基 金纯债部 分以
获取 信 用债票 息收益 为主 ，并通 过挖掘 龙头 地产、 龙头 民企 、城投 债的利 差压 缩机会 获取
了 一定 的超额 收益， 权益 部分积 极参与 一季 度的可 转债 行情 ，个券 层面灵 活操 作，增 厚了
组合收益。
纯债方面，3 月PMI 好于 预期，中 观数据显 示旺季开 工表现良好 ，猪周期 和油价可 能推
升 CPI，市场 需要上修 经济的名 义增速预 期，利率 债 、AAA 信用债 等避险资 产承压， 机会来
自超跌反弹 ，但参与 的难度明 显高于 2018 年，宽信 用的政策陆 续落地， 社融增速 企稳回升 ，
利 好中 低评级 信用债 ，龙 头地产 、龙头 民企 、城投 债中 仍有 可以挖 掘的空 间。 权益方 面，
二 季度 海外因 素可能 出现 一 定的 反复， 在情 绪层面 冲击 市场 ，但是 春节以 来主 导市场 运行
的 国内 因素不 变，市 场波 动加大 ，但仍 处于 上行趋 势当 中， 结构上 ，科技 创新 龙头、 高质
量 成长 标的、 金融供 给侧 改革受 益标的 中期 依然占 优， 短期 市场上 修经济 增长 预期的 过程
中 消费 和周期 将有所 表现 。可转 债一季 度完 成了估 值修 复， 当前的 估值历 史上 看仍处 于中
偏 低水 平，特 别是部 分中 小盘转 债估值 较为 便宜， 风险 收益 比好， 二季度 重点 关注新 券上
市 的 布 局 机 会 ， 老 券 下 修 完 成 弹 性 恢 复 的 机 会 ， 一 季 度 涨 幅 较 大 的 个 券 注 意 择 机 止 盈 。
2019 年二季度 ，南方永利 基金纯债方 面将在控制好 信用风险的前提 下，继续 在 一二级市场
上 挖掘 有利差 压缩空 间的 信用债 ，在获 取票 息收益 的同 时把 握信用 利差压 缩的 行情， 权益
方 面根 据市场 节奏灵 活调 整仓位 水平， 坚守 投资纪 律， 做好 止盈止 损，精 选个 券，力 争增
厚组合收益 。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末，本基金A 份额净值为1.007 元， 报告 期内，份额 净值增长 率为3.81% ，
同期业绩基 准增长率为0.56% ； 本基金C 份额 净值为0.992 元，报告 期内，份 额净值增 长率
为 3.77%，同 期业绩 基准增长 率为 0.58% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内，本 基金 未出 现连续 二十 个交易 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者基 金
资产净值低 于五千万 元的情形 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季度 报告
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序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 136,070,084.10 93.63
其中：债券 133,041,184.10 91.54
资产 支持证券 3,028,900.00 2.08
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 6,096,202.38 4.19
8 其他资产 3,167,490.75 2.18
9 合计 145,333,777.23 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,033,000.00 3.67
其中：政策 性金融债 3,033,000.00 3.67
4 企业债券 105,625,503.80 127.85
5 企业短期融 资券 2,009,200.00 2.43
6 中期票据 14,334,000.00 17.35
7 可转债（可 交换债） 8,039,480.30 9.73 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季度 报告
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 133,041,184.10 161.04
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 112384 16 歌尔 01 79,000 7,919,750.00 9.59
2 136205 16 龙盛 01 70,000 7,037,100.00 8.52
3 136264 16 隆基 01 62,240 6,319,227.20 7.65
4 112171 12 久联债 60,000 6,093,000.00 7.38
5 136089 15 绿地 01 60,980 5,938,232.40 7.19
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明细
序号 证券代码 证券名称 数量 （份 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（% ）
1 139070 万科优 10 20,000 2,019,200.00 2.44
2 139071 万科 23A1 10,000 1,009,700.00 1.22
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
无。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季度 报告
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5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
无。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
无。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
声明 本基 金投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体本期 是 否出 现被 监管 部门 立案
调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责 、处罚的情形。如是，还应对相
关证 券的投资决策 程序做出说 明
报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2
声明 基金 投资 的前 十名 股票 是否 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库。 如是，
还应 对相关股票的 投资决策程 序做出说明
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金 合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
5.11.3 其他 资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 18,144.61
2 应收证券清 算款 777,435.34
3 应收股利 -
4 应收利息 2,371,910.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,167,490.75
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 113017 吉视转债 869,991.30 1.05
2 113518 顾家转债 840,157.20 1.02
3 110042 航电转债 834,279.00 1.01 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2019 年第 1 季度 报告
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4 128021 兄弟转债 826,068.20 1.00
5 127007 湖广转债 823,712.50 1.00
6 110033 国贸转债 412,634.60 0.50
7 128044 岭南转债 395,366.40 0.48
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF ）C
报告期期初 基金份额 总额 80,044,476.97 2,037,024.31
报告期期间 基金总申 购份额 - -
减：报告期 期间基金 总赎回
份额
- -
报告期期间 基金拆分 变动份
额（份额减 少以"-" 填列）
- -
报告期期末 基金份额 总额 80,044,476.97 2,037,024.31
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期末 ，基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 ，基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
报告期内单 一投资者 持有基金 份额比例 不存在达 到或 超过 20%的情 况
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8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1、《南方永 利 1 年定 期开放债 券型证券 投资基 金（LOF ）基金合 同》；
2、《南方永 利 1 年定 期开放债 券型证券 投资基 金（LOF ）托管协 议》；
3、南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）2019 年 1 季度报告 原文。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区莲花街 道益田路5999 号基 金大厦 32-42 楼
9.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
