南方香 港优选股票型证 券投资基金
2019 年第 1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基金 管理 人 : 南方 基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 : 中国 农 业银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期:2019 年4 月19 日
南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会及 董 事保 证本 报告 所载 资 料不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019 年4 月17 日复核
了本 报告 中的 财 务指 标、 净 值表 现和 投 资组 合报 告等 内容 , 保证 复核 内 容不 存在 虚 假记 载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运 用基 金资 产 ,但 不保 证基 金一
定盈利。
基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。 投资 有 风险 ,投 资者 在作 出 投资 决策 前应 仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起至3 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 南方香港优选股票(QDII-LOF )
场内简称 南方香港
基金主代码 160125
交易代码 160125
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF )
基金合同生效日 2015 年 5 月 13 日
报告期末基金份额总额 344,610,998.47 份
投资目标
在严格控制风险的前提下, 积极挖掘香港证
券市场上的主题性投资机会, 追求超越业绩
比较基准的投资回报, 力争实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略
本基金主要采用稳健的资产配置和积极的
股票 投资 策略 。 在资 产配 置中 , 通过 “自 上
而下 ” 的分 析策 略对 宏观 经济 中结 构性 、 政
策性 、 周期 性以 及突 发性 事件 进行 研判 , 挖
掘未来经济的发展趋势及背后的驱动因素,
预测可能对资本市场产生的重大影响, 确定
投资组合的投资范围和比例。在股票投资
中, 采用 “自 下而 上” 的策 略, 精选 出具 有
持续 竞争 优势 , 且估 值有 吸引 力的 股票 , 精
心科学构建股票投资组合, 并辅以严格的投
资组合风险控制,以获取超额收益。 南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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业绩比较基准
经人民币汇率调整的恒生指数收益率×
95% +人民币同期活期存款利率×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金, 属于较高预期风险和
预期收益的证券投资基金品种, 其预期风险
和预期收益水平高于混合型基金、 债券型基
金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称:The Bank of New Y ork Mellon
Corporation
中文名称:纽约梅隆银行股份有限公司
注:1 、 本 基金 在 交 易 所行 情 系 统 净值 揭 示 等其 他 信 息 披露 场 合 下 ,可 简 称 为“ 南 方 香
港”。
2 、本基金转型日期为 2015 年 5 月 13 日,该日起南方中国中小盘股票指数证券投资
基金(LOF) 正式变更为南方香港优选股票型证券投资基金。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -2,020,720.60
2. 本期利润 62,883,891.90
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1745
4. 期末基金资产净值 362,875,148.78
5. 期末基金份额净值 1.0530
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本 期已 实 现收 益指 基 金本 期利 息 收入 、投 资收 益、 其 他收 入(不 含公 允价 值变 动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 19.43% 1.25% 9.54% 0.99% 9.89% 0.26%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
毕凯
本基金
基金经
理
2017 年 8
月 24 日
- 6 年
美国埃默里大学工商管理专业(金融方
向)硕士,注册金融分析师(CFA ) ,具
有基金从业资格。曾就职于赛灵思股份
有限公司、翰亚投资基金有限公司、晨
星资讯有限公司,历任高级分析师、绩
效评价员、股票分析师。2015 年 6 月加
入南方基金,任职国际业务部研究员;
2016 年 12 月至 2017 年 8 月,任南方金
砖基金经理助理;2017 年 8 月至今,任
南方 香港 优选 、 国企 精明 基金 经理 ; 2018
年 6 月至今,任南方沪港深价值基金经南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 境外 投资 顾问 为 本基 金提 供投 资建 议的 主要 成员 简介
本基金无境外投 资顾问。
4.3 报告 期内 本基 金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法
规、 中国 证监 会 和本 基金 基金 合同 的 规定 ,本 着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运 用基
金资 产, 在严 格 控制 风险 的基 础上 , 为基 金份 额 持有 人谋 求 最大 利益 。本 报告 期 内, 基金
运作 整体 合法 合 规, 没有 损害 基金 份 额持 有人 利 益。 基金 的 投资 范围 、投 资比 例 及投 资组
合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平 交易 专项 说 明
4.4.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内,本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,
完善 相应 制度 及 流程 ,通 过系 统和 人 工等 各种 方 式在 各业 务 环节 严格 控制 交易 公 平执 行,
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基 金于 本报 告期 内不 存 在异 常交 易行 为。 本 报告 期内 基金 管理 人 管理 的所 有投 资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的交易次数为 1 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.5 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.5.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
尽管 2019 年第一季度全球经济延续下行态势,但在美联储暂停加息、中美贸易冲突短
期缓 和、 中国 逆 周期 政策 逐步 发挥 作 用等 利好 因 素刺 激下 , 投资 者风 险偏 好大 幅 回升 ,全
球各类资产呈现普遍上涨的格局,股市表现尤为强劲。根据 Bloomberg 的统计,2019 年 1
月至2019 年3 月发达市场Markit 制造业月度PMI 分别为51.8 、50.4 和50.0 ,低于之前三南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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个月均值,其中美国 Markit 制造业月度 PMI 分别为 54.9 、53.0 和 52.4 ,低于之前三个月
均值;新兴市场Markit 制造业月度PMI 分别为49.5 、50.6 和51.0 ,低于之前三个月均值。
美国 经济 表现 仍 然优 于其 他 经济 体, 但 边际 走弱 的趋 势进 一 步明 朗化 。 从市 场风 格 上来 看,
成长 类 个股 持 续跑 赢价 值类 个 股。 按美 元 计价 全收 益口 径 计算 ,MSCI 全 球价 值指 数上 涨
10.41% ,MSCI 全球成长指数上涨 14.92% 。
报告期间,MSCI 全球指数按美元计价上涨11.88% ,MSCI 新兴市场指数按美元计价上涨
9.56%, 恒生指数按港币计价上涨 12.40%, 黄金价格按美元计价善长 0.77% ,十年期美国国债、
十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别下降28 个基点、8 个基点和31 个基点。新兴
市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨 8.56%, 印度 Nifty 指数按本币计价上涨
7.01% , 俄罗 斯 MOEX 指数 按本 币计 价上 涨 5.39% 。美 元指 数小 幅 上行, 由 96.17 上 升至
97.28 。
港股市场方面,2019 年一季度恒生指数上涨12.40% ,恒生国企指数上涨12.39% 。从市
值角度来看,港股出现普遍上涨的市场格局,恒生大型股指数上涨 12.34% ,恒生中型股指
数上涨 16.56% ,恒生小型股指数上涨 12.13% 。根据 Wind 统计,2019 年一季度港股通南下
资金累计净买入135 亿元人民币。恒生AH 股溢价 指数于报告期内略有上升, 由117.15 点上
扬至 124.88 点。恒生行业方面,地产建筑、消费品制造和工业行业表现较好,分别跑赢恒
生指数8.61% 、7.11% 和3.24% ,表现较差的公用事业、综合和电讯板块分别落6.76% 、3.00%
和 2.97% 。
在资 产配 置上 ,本 基金 股 票整 体仓 位 维持 平稳 ,行 业仓 位 水平 采取 了 均衡 配置 的策 略,
主要 通过 自下 而 上的 选股 获取 超额 收 益。 在投 资 策略 上以 价 值投 资为 导向 ,遵 循 自下 而上
为主的原则, 在行业中精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司,尤其关注公司的技术
优势 、发 展战 略 、行 业成 长性 以 及产 业政 策的 变 化。 基金 围 绕港 股市 场估 值体 系 重构 的长
期逻 辑进 行个 股 筛选 ,不 断发 掘存 在 估值 重估 机 会的 细分 行 业和 个股 ,同 时通 过 分散 化投
资控 制投 资组 合 整体 的风 险。 本基 金 在配 置过 程 中也 兼顾 流 动性 、市 场风 格转 换 及调 仓成
本等 其他 相关 因 素, 努力 控制 基金 的 回撤 水平 , 力争 战胜 业 绩比 较基 准, 为投 资 者创 造持
续稳健的投资回报。
4.5.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0530 元,报告期内,份额净值增长率为19.43% ,
同期业绩基准增长率为 9.54% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明 南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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报告 期内 ,本 基金 未出 现 连续 二十 个交 易日 基 金份 额持 有人 数量 不 满二 百人 或者 基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(人民币元)
占基金总资产的比
例(% )
1 权益投资 295,882,006.15 80.69
其中:普通股 295,882,006.15 80.69
存托凭证 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中:债券 - 0.00
资产支持证
券
- 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
其中:远期 - 0.00
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中 : 买断 式回 购的
买入返售金融资产
- 0.00
6 货币市场工具 - 0.00
7
银行存款和结算备
付金合计
67,464,714.42 18.40
8 其他资产 3,347,492.35 0.91
9 合计 366,694,212.92 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为人民币 175,141,287.87 元,
占基金资产净值比例 48.27% 。
5.2 报告 期末 在各 个 国家 (地 区) 证券 市场 的股 票及 存托 凭证 投资 分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
中国香港 295,882,006.15 81.54
合计 295,882,006.15 81.54
5.3 报告 期末 按行 业 分类 的股 票及 存托 凭证 投资 组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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能源 28,428,129.91 7.83
材料 15,538,172.40 4.28
工业 10,479,706.21 2.89
非必需消费品 81,943,386.87 22.58
必需消费品 135,873.94 0.04
医疗保健 11,505,108.38 3.17
金融 74,452,648.73 20.52
科技 38,961,293.58 10.74
通讯 682,800.84 0.19
公用事业 23,479,427.88 6.47
政府 - -
合计 295,882,006.15 81.54
注:本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.4 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 序 的前 十名 股票 及 存托 凭
证投资明细
序号
公司名
称(英
文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
(股)
公允价
值(人
民币
元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1
Red
Star
Macalli
ne
Group
Corpora
tion
Ltd.
红星美
凯龙家
居集团
股份有
限公司
1528
HK
香港联
合交易
所
香港
2,006,6
00
13,064,
222.34
3.60
2
Inke
Limited
映客互
娱有限
公司
3700
HK
香港联
合交易
所
香港
6,409,0
00
10,720,
273.41
2.95
3
Power
Assets
Holding
s
Limited
电能实
业有限
公司
0006
HK
香港联
合交易
所
香港 220,000
10,275,
466.41
2.83
4
CITIC
Securiti
es
Compa
ny
Limited
中信证
券股份
有限公
司
6030
HK
香港联
合交易
所
香港 610,000
9,565,0
44.73
2.64 南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5
AAC
Technol
ogies
Holding
s Inc.
瑞声科
技控股
有限公
司
2018
HK
香港联
合交易
所
香港 240,000
9,562,6
42.92
2.64
6
Xinyi
Solar
Holding
s
Limited
信义光
能控股
有限公
司
0968
HK
香港联
合交易
所
香港
2,900,0
00
9,403,0
93.98
2.59
7
Luk
Fook
Holding
s
(Interna
tional)
Ltd.
六福集
团( 国
际) 有限
公司
0590
HK
香港联
合交易
所
香港 379,000
8,598,9
58.74
2.37
8
China
Resourc
es
Power
Holding
s Co.
Ltd.
华润电
力控股
有限公
司
0836
HK
香港联
合交易
所
香港 830,000
8,401,1
95.26
2.32
9
Postal
Savings
Bank of
China
Co.,
Ltd.
中国邮
政储蓄
银行股
份有限
公司
1658
HK
香港联
合交易
所
香港
2,000,0
00
7,702,9
54.20
2.12
10
Hope
Educati
on
Group
Co.,Ltd.
希望教
育集团
有限公
司
1765
HK
香港联
合交易
所
香港
7,500,0
00
7,591,4
41.50
2.09
注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告 期末 按债 券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细 南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 名 的前 十名 资产 支 持证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 名 的前 五名 金融 衍 生品 投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名基 金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1
报告 期内 基金 投资 的前 十 名证 券的 发行 主体 未 有被 监管 部门 立案 调 查, 不存 在报 告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 没有 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库, 本 基金 管理 人从 制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 2,909,106.28
3 应收股利 357,157.08
4 应收利息 7,239.85
5 应收申购款 73,989.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,347,492.35
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有债券。 南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 366,993,538.42
报告期期间基金总申购份额 19,869,467.44
减:报告期期间基金总赎回份额 42,252,007.39
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) -
报告期期末基金份额总额 344,610,998.47
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
单位:份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 49,770,000.00
报告期期间买入/ 申购总份额 0.00
报告期期间卖出/ 赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 49,770,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(% ) 14.44
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20% 的情况
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》;
2、《南方香港优选股票型证券投资基金托管协议》;
3、南方香港优选股票型证券投资基金 2019 年1 季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼
9.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com