泰 达宏利 效率 优选混 合型 证券投 资基 金
(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 泰达 宏 利基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2019 年 4 月 19 日 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2019 年第 1 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2019 年 4 月17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证 复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告财务 资料未经 审计。
本报告期间 为 2019 年1 月 1 日至 2019 年 3 月 31 日。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 泰达宏利效 率优选混 合(LOF)
场内简称 泰达效率
交易代码 162207
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2006 年 5 月12 日
报告期末基 金份额总 额 622,706,629.07 份
投资目标
充分挖掘具 有较高投 资效率的 上市公司 ， 兼顾投 资优
质债券， 力争 为投资 者获得超 出业绩比 较基准的 投资
回报。
投资策略
本基金采取 “自上而 下” 和 “ 自下而上 ” 相结合 的投
资手段和方 法， 在正 常的市场 环境下不 作主动性 资产
配置调整， 股 票及债 券的资产 配置比例 基本保持 在基
准比例上下 10 ％的范 围内波动 。
本基金在股 票投资策 略上， 强 调在期待 经济增长 模式
转型的大背 景之下， 选择具有 较高或者 稳定上升 的资
产收益率的 上市公司 ， 即关注 上市公司 经营的投 资效
率， 注重公司 在经营 中对 资产 的使用效 率以及对 股东
价值的创造 。
业绩比较基 准
富时中国 A600 指 数收 益 率*60%+ 中 证国 债 指 数收 益
率*35%+同业 存款利率*5%
风险收益特 征 本基金属于 风险较高 的混合型 证券投资 基金。
基金管理人 泰达宏利基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期已实 现收益 5,803,456.90
2.本期利润 122,344,143.45
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1854
4.期末基金 资产净值 762,175,683.42
5.期末基金 份额净值 1.2240
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要
低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 18.09% 0.95% 17.46% 0.92% 0.63% 0.03%
注： 本基金 业绩比较 基准：60％ × 富 时中国 A600 指数 收益率＋35 ％ ×中证 国债指数 收益率＋5 ％×
同业存款利 率。
富时中国 A600 指数 是富时指 数公司编 制的包含 上海 、深圳两个 证券交易 所总市值 最大的 600
只股票并以 流通股本 加权的股 票指数， 具有良好 的市 场代表性。
中证国债指 数是中证 指数公司 编制的中 国国债指 数， 涵盖了三个 市场中 （ 银行间市 场， 沪 深交
易所 ）的一 年期以上 的国债， 具有良好 的流动性 和市 场代表性。
自2013 年3 月30 日起本基 金业绩比 较基准变 更为 “富时中 国A600 指数收益 率*60%+ 中证国
债指数收益 率*35%+ 同 业存款利 率 *5%” 。详情请 参照 我公司 2013 年 3 月 30 日发布 的《泰达 宏利
效率优选混 合型证券 投资基金 关于变更 业绩比较 基准 及修改基金 合同的公 告》 。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基金 在建仓期 结束时及 截止报告 期末各项 投资 比例已达到 基金合同 规定的比 例要求。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
吴华
本 基 金 基
金经理
2014 年 3 月
25 日
- 15
北 京 大 学 金 融 学 硕
士；2004 年 6 月至
2006 年 3 月就职于
易方达基金管理有限
公司，担任宏观策略
分 析 员 ；2006 年 4
月至 2011 年 4 月泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2019 年第 1 季度 报告
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就职于中国国际金融
有限公司，先后就职
于研究部、资产管理
部，担任经理、副总
经 理 等 职 位 ； 2011
年 5 月 加 入 泰 达 宏
利 基 金 管 理 有 限 公
司，现任基金经理；
具备 15 年 证 券 从 业
经验，15 年证券 投资
管理经验，具有基金
从业资格。
注： 证券 从业的含 义遵从行 业协会 《证券 业从业人 员 资格管理办 法》 的 相关规定 。 表 中的任职 日期
和离任日期 均指公司 相关公告 中披露的 日期。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守相 关法律法 规以 及基金合同 的约定， 本 基金运 作整体合
法合规。没 有出现损 害基金份 额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人建立了 公平交易 制度和流 程，并严 格执 行制度的规 定。在投 资管理活 动中，本
基金管理人 公平对待 不同投资 组合，确 保各投资 组合 在获得投资 信息、投 资建议和 投资决策 方面
享有平等机 会；严格 执行投资 管理职能 和交易执 行职 能的隔离； 在交易环 节实行集 中交易制 度，
并确保公平 交易可操 作、可评 估、可稽 核、可持 续； 交易部运用 交易系统 中设置的 公平交易 功能
并按照时间 优先、价 格优先的 原则严格 执行所有 指令 ；对于部分 债券一级 市场申购 、 非公开 发行
股票申购等 以公司名 义进行的 交易 ， 交易部 按照价格 优先、 比 例分配的 原则对 交易结果 进行分配，
确保各投资 组合享有 公平的投 资机会。 风险管理 部事 后对本报告 期的公平 交易执行 情况进行 数量
统计、分析 。在本报 告期内， 未发现利 益输送、 不公 平对待不同 投资组合 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金管理 人建立了 异常交易 的监控与 报告制度 ，对 异常交易行 为进行事 前、事中 和事后的
监控，风险 管理部定 期对各投 资组合的 交易行为 进行 分析评估， 向公司风 险控制委 员会提交 公募
基金和特定 客户资产 组合的交 易行为分 析报告。 在本 报告期内， 本基金管 理人旗 下 所有投资 组合
的同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 均不超过 该证 券当日成交 量的 5%， 在本报告 期内也未 发生
因异常交易 而受到监 管机构的 处罚情况 。
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4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
过去 3 个月 ，市场总 体特征是 风险偏好 的剧烈提 升。 表现为：游 资主导品 种涨幅居 前，（比
如业绩爆雷 指数剧烈 上涨）， 传统的风 险偏好高 的板 块（比如计 算机）也 有不错的 涨幅，而 低风
险偏好的稳 健类资产 几乎没有 上涨。
本基金的策 略是长线 持有业绩 稳健成长 的优质龙 头公 司。秉承这 个思路， 基金经理 在波澜壮
阔的高风险 偏好行情 中，并未 改变一贯 的投资风 格去 追逐高风险 偏好 资产 。但本基 金按照基 本面
情况对组合 进行了调 整。 首先 ， 随着 2018 年年报 的 披露， 本基金对 年报超预 期、1 季报业 绩预计
也有望超预 期的个股 做了增持 。 第 二， 由 于生猪 价格 未来上涨的 幅度超过 了基金经 理此前的 预期，
基金也做了 相应的调 整。基金 整体上保 持了稳健 的操 作和较低的 换手率。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.2240 元； 本报 告期基金份 额净值增 长率为 18.09% ，业
绩比较基准 收益率为17.46% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内 本基金未 出现连续 二十个工 作日基金 份额 持有人 数量 不满二百 人或者基 金资产净
值低于五千 万元的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 531,059,009.34 68.76
其中：股票
531,059,009.34 68.76
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
192,430,127.87 24.91
其中：债券
192,430,127.87 24.91
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
23,750,131.88 3.07
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
13,522,458.66 1.75
8 其他资产
11,631,081.34 1.51 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2019 年第 1 季度 报告
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9 合计
772,392,809.09
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 335,550,856.39 44.03
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
24,525,606.00 3.22
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 1,978,560.00 0.26
G 交通运输、 仓储和邮 政业 48,115,436.17 6.31
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 30,414,010.22 3.99
J 金融业 80,276,306.56 10.53
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 10,198,234.00 1.34
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 531,059,009.34 69.68
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 68,800 58,754,512.00 7.71
2 002032 苏 泊 尔 650,891 48,836,351.73 6.41
3 600276 恒瑞医药 732,779 47,938,402.18 6.29
4 603899 晨光文具 1,242,953 45,989,261.00 6.03
5 603288 海天味业 521,143 45,183,098.10 5.93
6 600036 招商银行 1,169,493 39,669,202.56 5.20 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2019 年第 1 季度 报告
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7 600548 深高速 3,416,604 36,045,172.20 4.73
8 002410 广联达 1,020,262 30,414,010.22 3.99
9 002841 视源股份 351,464 27,871,095.20 3.66
10 600900 长江电力 1,453,800 24,525,606.00 3.22
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 20,636,000.00 2.71
2 央行票据 - -
3 金融债券 152,236,000.00 19.97
其中：政策 性金融债 152,236,000.00 19.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 19,558,127.87 2.57
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 192,430,127.87 25.25
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 018005 国开1701 600,000 60,006,000.00 7.87
2 018006 国开1702 500,000 51,170,000.00 6.71
3 170215 17 国开 15 400,000 41,060,000.00 5.39
4 010107 21 国债 ⑺ 200,000 20,636,000.00 2.71
5 113011 光大转债 109,670 12,597,792.90 1.65
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比 例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2019 年第 1 季度 报告
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5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 股指期货 持仓和损 益明细。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资于股指 期货。该 策略符合 基金 合同的规定 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资于国债 期货。该 策略符合 基金 合同的规定 。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 国债期货 持仓和损 益明细。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期没有 投资国债 期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明
报告期内基 金投资的 前十名证 券的发行 主体未出 现被 监管部门立 案调查的 情况，在 报告编制
日前一年内 未受到公 开谴责、 处罚。
5.11.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明
基 金投资的 前十名股 票均未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 216,445.20
2 应收证券清 算款 6,042,314.57
3 应收股利 -
4 应收利息 5,350,053.73
5 应收申购款 22,267.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,631,081.34
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％） 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2019 年第 1 季度 报告
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1 113011 光大转债 12,597,792.90 1.65
2 128024 宁行转债 3,275,507.61 0.43
3 128029 太阳转债 1,234,616.60 0.16
4 128017 金禾转债 1,082,887.76 0.14
5 128016 雨虹转债 862,623.00 0.11
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中未存在 流通受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 676,929,178.34
报告期期间 基金总申 购份额 1,526,130.95
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 55,748,680.22
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 622,706,629.07
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本基金的管 理人在本 报告期内 未发生持 有本基金 份额 变动的情况 。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本基金的管 理人在本 报告期 内 未运用固 有资金投 资本 基金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 影响 投资者决策的 其他重要信 息
本公司于2019 年1 月19 日发布 《泰达宏 利基金管 理有 限公司关于 变更高级 管理人员 的公告》 ，
王彦杰先生 不再担任 公司副总 经理。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2019 年第 1 季度 报告
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§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准泰 达宏利效 率优选混 合型证 券投 资基金（LOF ）设立的 文件；
2 、《泰达宏 利效率优 选混合型 证券投资 基金（LOF ） 基金合同》 ；
3 、《泰达宏 利效率优 选混合型 证券投资 基金（LOF ） 招募说明书 》；
4 、《泰达宏 利效率优 选混合型 证券投资 基金（LOF ） 托管协议》 ；
5 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
7 、中国证监 会要求的 其他文件 。
9.2 存放 地点
基金管理人 和基金托 管人的住 所。
9.3 查阅 方式
投资人可通 过指定信 息披露报 纸（《中 国证券报 》） 或登录基金 管理人互 联网网址
（http://www.mfcteda.com ） 查阅。
泰达 宏利基金管理 有限公司
2019 年 4 月 19 日
