融 通 通 润 债券 型 证 券 投资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月18 日 融通通润债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书 及 其更 新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至2019 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 润债 券
交易代 码 003650
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 801,166,302.75 份
投资目 标
本基金 在严 控风 险的 基础 上， 合理 配置 股债 比例 、 精选个 券，
力争获 取超 越比 较基 准的 超额收 益与 长期 资本 增值 。
投资策 略
本基金 封闭 期的 投资 策略 包括大 类资 产配 置、 债券 投资策 略、
定 向 增发 股票 投资 策略 、权 证 投资 策略 、资 产支 持证 券 投资
策 略 、国 债期 货投 资策 略等 ； 转为 开放 式运 作后 的投 资 策略
包 括 大类 资产 配置 、债 券投 资 策略 、股 票投 资策 略、 权 证投
资策略 、资 产支 持证 券投 资策略 、国 债期 货投 资策 略等。
业绩比 较基 准
中 债 综 合 （ 全 价 ） 指 数 收 益 率 ×80%+ 沪深 300 指 数 收 益 率
×20%
风险收 益特 征
本 基 金为 债券 型 基 金， 其长 期 平均 预期 风险 和预 期收 益 率低
于股票 型基 金、 混合 型基 金，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,735,194.45
2.本期 利润 10,365,367.33 融通通润债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0129
4.期末 基金 资产 净值 830,126,176.02
5.期末 基金 份额 净值 1.0361
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.26% 0.04% 5.69% 0.30% -4.43% -0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘明 本基金的
基金经 理
2018/11/20 - 7 刘 明 先 生 ， 北 京 大 学 经
济学硕 士， 7 年证 券投 资
从 业 经 历 ， 具 有 基 金 从
业资格 。2017 年 7 月加融通通润债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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入 融 通 基 金 管 理 有 限 公
司 任 固 定 收 益 部 投 资 经
理 职 务 。 刘 明 先 生 曾 任
职 于 中 国 建 设 银 行 总 行
金 融 市 场 部 ， 从 事 债 券
投资交 易工 作。2018 年
11 月20 日起 担任 融通 易
支 付 货 币 、 融 通 汇 财 宝
货币、 融通 现金 宝货 币、
融 通 通 和 债 券 、 融 通 通
润 债 券 、 融 通 新 机 遇 灵
活 配 置 混 合 基 金 的 基 金
经理。
注： 任免 日期 根据 基金 管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写 ； 证 券从 业年 限以 从 事证券 业务 相关 的
工作时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
回顾2019 年一 季度 ， 债 券 市场长 短债 呈现 分化 ， 长 端收益 率主 要在 基本 面底 部 向好 预期 及权
益市场 偏强 的影 响下 总体 震荡上 行， 短债 收益 率主要 在货 币政 策总 体维 持合理 充裕 的背 景下 一 二
级市场 需求 均较 旺盛 ，高 等级 收 益率 甚至 有所 下行 。展望 后市 ， 我 认为 二季 度这种 市场 表现 仍然
有可能 延续 ，首 先央 行大 概率在 二 季 度降 准 ， 银行 间市场 较为 充足 的流 动性 支撑市场 对 高资 质短
券需求 ，但 从市 场博弈 等 角度看 ，市场 对 权益 资产 的追捧 及基建 提 前的 基本 面预期 ，长 债市 场 仍
然受到 挑战 ， 但 全年 来看 ，我 坚 持债 券市 场仍 有机 会 ，因 为 本 轮全 球经 济下 行尚未 结束 ，外 部债融通通润债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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市表现 也利好 国 内债 市 ， 在流动 性维 持总 体宽 松的 环境 中 ，债 市出 现大 幅调 整的概 率不 大 。
本基 金2019 年 一季 度策 略 上侧重 配置 利 率 债及 较短 期的信 用债 ， 适 当降 低 了 组合 久 期。 我们
将对经 济基 本面 和货 币政 策保持 密切 跟踪 ，做 好预 判研判 ，对 组合 久期 、杠 杆进行 合理 调整 及品
种切换 ，努 力提 升组 合收 益 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截 至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0361 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.26%， 业绩
比较基 准收 益率 为5.69% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序
号
项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,021,915,820.60 97.54
其中： 债券
932,916,970.60 89.04
资产支 持证 券
88,998,850.00 8.49
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
4,532,126.05 0.43
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
359,983.90 0.03
8 其他资 产
20,896,348.43 1.99
9 合计
1,047,704,278.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 融通通润债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 816,212,970.60
98.32
其中： 政策 性金 融债 633,916,970.60 76.36
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 116,704,000.00 14.06
9 其他 - -
10 合计 932,916,970.60 112.38
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资
产净值 比
例（% ）
1 180203 18 国开 03 900,000 92,808,000.00 11.18
2 180321 18 进出 21 800,000 82,496,000.00 9.94
3 1821004 18 广 州农 商二 级 01 800,000 80,376,000.00 9.68
4 1721034 17 东 莞农 商二 级 500,000 51,205,000.00 6.17
5 180208 18 国开 08 500,000 51,070,000.00 6.15
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
序
号
证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例(%)
1 139053 深借 呗 2A 800,000 80,000,000.00 9.64
2 149445 蚂蚁 01A1 90,000 8,998,850.00 1.08
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。 融通通润债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查 ，或 在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚。
5.10.2 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 236.64
2 应收证 券清 算款 180.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,895,930.80
5 应收申 购款 0.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,896,348.43
5.10.3 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 801,456,340.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 88,251.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 378,289.54
报告期 期末 基金 份额 总额 801,166,302.75
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190101-20190331 800,000,000.00 - - 800,000,000.00 99.85%
个人 - - - - - - - 融通通润债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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产品特有 风险
当基金份 额持有 人占比 过 于集中时 ， 可 能存在 因某 单一基金 份额持 有人大 额 赎回而引 起基金 单位
份额净 值 剧烈波 动的风 险 及流动性 风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 《融 通通 润债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（二） 《融 通通 润债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（三） 《融 通通 润债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新
（四） 中国 证监 会批 准融 通通润 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理 人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2019 年4 月18 日
