融 通 通 利 系 列 证券 投 资 基 金 之
融 通 债 券 投 资 基金
2019 年第1 季 度报 告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 工 商 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2019 年 4 月 18 日
融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
融通通 利系 列证 券投 资基 金由融 通债 券投 资基 金、 融通深 证 100 指 数证 券投 资基金 和融 通蓝
筹成长 证券 投资 基金 共同 构成。 本报 告为 融通 通利 系列证 券投 资基 金之 子基 金融通 债券 投资 基金
（以下 简称 “本 基金 ”）2019 年第 1 季度 报告 。
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告中 所 载 资料不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈述 或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称
融通债 券
基金主 代码
161603
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2003 年 9 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额
772,797,048.13 份
投资目 标 在强调 本金 安全 的前 提下 ，追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
以组合 优化 为基 本策 略， 利用收 益曲 线模 型和 债券 品种定 价模 型，
在获取 较好 的稳 定收 益的 基础上 ， 捕捉 市场 出现 的中 短期投 资机 会。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率
风险收 益特 征 属于相 对低 风险 的基 金品 种
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
融通债 券A/B
融通债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
161603
161693
下属分 级基 金的 前端 交易 代码
161603
161693
下属分 级基 金的 后端 交易 代码
161653
-
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
323,139,753.79 份
449,657,294.34 份
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
融通债 券 A/B 融通债 券 C
1.本期 已实 现收 益
6,385,215.54 13,175,186.70
2.本期 利润
4,473,020.56 11,915,610.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0132 0.0150
4.期末 基金 资产 净值
401,517,509.20 546,310,413.79
5.期末 基金 份额 净值
1.243 1.215
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期 利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2. 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用 ， 计入费 用后 实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通债 券A/B
阶段
净值增 长率 ①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 1.39% 0.08% 0.47% 0.05% 0.92% 0.03%
融通债 券 C
阶段
净值增 长率 ①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 1.33% 0.08% 0.47% 0.05% 0.86% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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注： 本 基金 A 类基 金份 额 业绩比 较基 准项 目分 段计 算， 其 中：2009 年 12 月 31 日( 含 此日) 之
前采用 “ 银 行间 债券 综合 指 数 ” ， 2010 年 1 月 1 日起 至 2015 年 9 月 30 日( 含此 日) 采用 “ 中信 标普 全
债指数 收益 率 ” ，2015 年 10 月 1 日起 采用 新基 准 “ 中 债综合 全价 （总 值） 指数 收益率 ” ； 本基 金 C
类基金 份额 业绩 比较 基准 项目分 段计 算， 其中 ：2012 年 2 月 20 日( 含 此日) 之 前采用 “ 中 信标 普全
债指数 收益 率 ” ，2015 年 10 月 1 日起 采用 新基 准 “ 中 债综合 全价 （总 值） 指数 收益率 ” 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 说明
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任职日期
离任日 期
业年限
王超 本基金 的基
金经理 、固
定收益 部总
监
2013/12/27
- 11 王超先 生 ， 金 融工 程硕 士 ， 经 济学 、 数学 双学 士，
11 年 证券 投资 从业 经历 ， 具有基 金从 业资 格， 现
任融通 基金 管理 有限 公司 固定收 益部 总监 。历 任
深圳发 展银 行（ 现更 名为 平安银 行） 债券 自营 交
易盘投 资与 理财 投资 管理 经理。2012 年8 月 加入
融通基 金管 理有 限公 司， 现任融 通债 券、 融通 四
季添利 债券(LOF) 、 融通 岁 岁添利 定期 开放 债券 、
融通增 鑫债 券、 融通 增益 债券、 融通 通泰 保本 混
合、融 通汇 财宝 货币 、融 通易支 付货 币、 融通 通
宸债券 、融 通通 优债 券 、 融通超 短债 债券 基金 的
基金经 理。
注:任 免日 期根 据基 金管 理 人对外 披露 的任 免日 期填 写； 证券 从业 年限 以从 事证 券业务 相关 的
工作时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内基 金运 作遵规守信情况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 异常交 易。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
回顾2019 年一 季度, 整体 债券市 场表 现分 化较 为明 显，从 收益 率曲 线形 态来 看利率 债和 信用
债均呈 现陡 峭化 下行 态势 ，短端 表现 优于 长端 ；从 品种结 构来 看， 宽信 用政 策预期 下， 信用 债下
行幅度 大于 利率 债， 整体 利率债 维持 窄幅 区间 震荡 。
从组 合 操作 来看 ，本 基金组 合在 一季 度逐 渐降 低组合 久期 ，降 低了 利率 债占比 ，提 升了 信用
债占比 。
融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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展望 2019 年2 季度 ， 我们认 为债 券市 场面 临阶 段性负 面因 素的 不利 冲击 ， 通 胀预 期抬 升、 经
济短期 韧性 和风 险资 产的 强劲均 会对 债券 收益 率构 成短期 冲击 ，但 从中 期来 看，我 们认 为需 要降
低实体 经济 融资 成本 才能 修复企 业资 产负 债表 ，稳 定融资 需求 ，从 而使 经济 企稳， 目前 实际 利率
仍持续 维持 在相 对高 位， 不利于 企业 融资 需求 恢复 ，预计 债券 市场 仍存 在收 益率下 行空 间， 需持
续关注 。我 们将 对广 谱利 率下行 的幅 度和 实体 融资 需求是 否能 有效 恢复 进行 持续跟 踪和 研判 ，灵
活调整 杠杆 和久 期， 努力 提升组 合收 益。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 融通 债 券A/B 基 金份 额净 值为1.243 元， 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 为
1.39% ；截 至本 报告 期末 融 通债 券 C 基 金份 额净 值 为1.215 元， 本报 告期 基金 份额净 值增 长率 为
1.33% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.47% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
- 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 基金投 资
- 0.00
3
固定收 益投 资
1,120,639,990.05 94.08
其中： 债券
1,120,639,990.05 94.08
资产 支持 证券
- 0.00
4
贵金属 投资
- 0.00
5
金融衍 生品 投资
- 0.00
6
买入返 售金 融资 产
- 0.00
其 中：买 断式回 购的买 入返 售金融 资
产
- 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
44,775,678.70 3.76
8
其他资 产
25,719,589.46 2.16
9
合计
1,191,135,258.21 100.00
5.2 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1
国家债 券
- 0.00 融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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2
央行票 据
- 0.00
3
金融债 券
222,034,275.00 23.43
其中： 政策 性金 融债
222,034,275.00 23.43
4
企业债 券
381,587,642.00 40.26
5
企业短 期融 资券
20,062,000.00 2.12
6
中期票 据
471,303,000.00 49.72
7
可转债 （可 交换 债）
25,653,073.05 2.71
8
同业存 单
- 0.00
9
其他
- 0.00
10
合计
1,120,639,990.05 118.23
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 180406 18 农发 06 1,000,000 105,950,000.00 11.18
2 101801461
18 陕 煤化
MTN006
500,000 50,590,000.00 5.34
3 136143 16 万达 01 460,000 46,878,600.00 4.95
4 180310 18 进出 10 400,000 43,032,000.00 4.54
5 127831 18 西高 01 300,000 31,782,000.00 3.35
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 未持 有权 证。
5.7 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.7.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。 融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查 ，或 在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚。
5.8.2 其他资产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
45,998.33
2
应收证 券清 算款
171,518.63
3
应收股 利
-
4
应收利 息
19,385,047.09
5
应收申 购款
6,117,025.41
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
25,719,589.46
5.8.3 报告期末持有的处于 转股 期的可转 换债券明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 132015 18 中油 EB 7,032,900.00 0.74
2 113011 光大转 债 6,892,200.00 0.73
3 128024 宁行转 债 2,456,477.17 0.26
4 127005 长证转 债 2,299,800.00 0.24
5 110043 无锡转 债 1,098,000.00 0.12
6 113019 玲珑转 债 564,850.00 0.06
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
融通债 券 A/B 融通债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 214,060,626.83 883,249,272.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额
309,997,191.89 405,863,251.77
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
200,918,064.93 839,455,230.06
报告期 期末 基金 份额 总额
323,139,753.79 449,657,294.34
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文件目录
8.1 备查 文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通利 系列 证券 投资 基金 设立的 文件 融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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（二） 《融 通通 利系 列证 券投资 基金 基金 合同 》
（三） 《融 通通 利系 列证 券投资 基金 托管 协议 》
（四） 《融 通通 利系 列证 券投资 基金 招募 说明 书》 及其定期 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有 限公 司
2019 年 4 月 18 日
