融 通 收 益 增 强 债券 型 证 券 投 资 基金
2019 年第1 季 度报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人 ： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2019 年 4 月 18 日
融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至2019 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称
融通收 益增 强债 券
基金主 代码
004025
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年8 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额
59,699,621.84 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券资 产， 通 过精 选信 用债 券， 并适度 参与 权益 类品
种投资 ， 在 承担 合理 风险 和保持 资产 流动 性的 基础 上， 力 争实 现基 金资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与风 险收益 特征 ， 通 过自
上而下 的定 性分 析和 定量 分析， 综合 分析 宏观 经济 形势、 国家 政策、 市
场流动 性和 估值 水平 等因 素， 判 断金 融市 场运 行趋 势和不 同资 产类 别在
经济周 期的 不同 阶段 的相 对投资 价值 ， 对 各大 类资 产的风 险收 益特 征进
行评估 ， 从 而确 定固 定收 益类资 产和 权益 类资 产的 配置比 例， 并依 据各
因素的 动态 变化 进行 及时 调整。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预期 收益率 低于 股票 型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人
融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
融通收 益增 强债 券 A
融通收 益增 强债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
004025
004026
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
35,968,348.87 份
23,731,272.97 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
融通收 益增 强债 券 A 融通收 益增 强债 券 C
1.本期 已实 现收 益
2,588,266.04 1,515,501.20
2.本期 利润
2,876,076.60 1,343,551.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0711 0.0678
4.期末 基金 资产 净值
41,225,842.16 27,029,195.22
5.期末 基金 份额 净值
1.1462 1.1390
注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实 际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通收 益增 强债 券 A
阶段
净值增 长率 ①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 6.52%
0.31%
0.47%
0.05%
6.05%
0.26%
融通收 益增 强债 券 C
阶段
净值增 长率 ①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 6.42%
0.31%
0.47%
0.05%
5.95%
0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券 从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
张一格
本基金 的
基金经 理 、
固定收 益
投资总 监
2017 年8 月
30 日
- 13
张一格 先生 ， 中国 人民 银 行研究 生部
经济学 硕士 、 南开 大学 法 学学士 ， 美
国特许 金融 分析 师（CFA）。 13 年证
券投资 从业 经历 ，具 有基 金从业 资
格， 现任 融通 基金 管理 有 限公司 固定
收益投 资总 监 。 历 任兴 业 银行资 金营
运中心 投资 经理 、 国泰 基 金管理 有限融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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公司国 泰民 安增 利债 券等 基金的 基
金经理 。2015 年6 月加 入 融通基 金
管理有 限公 司 ， 现 任融 通 通裕定 期开
放债券 发起 式、 融通 收益 增强债 券 、
融通通 昊定 期开 放债 券发 起式 、 融 通
通源短 融债 券 、 融 通通 盈 灵活配 置混
合基金 的基 金经 理。
注:任 免日 期根 据基 金管 理 人对外 披露 的任 免日 期填 写； 证券 从业 年限 以从 事证 券业务 相关 工
作的时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内 本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
债券市 场方 面，2019 年一 季度， 收益 率先 下后 上， 季 末相比 季初 ， 除 短端 收益 率有所 下行 外，
其他期 限段 收益 率变 化不 大。 在经 历了2018 年的 上 涨后 ， 债 市收 益率 处于 历 史较低 水平 ， 进一 步
的下行 需要 更强 的 催 化剂 。但一 季度 缺乏 这样 的催 化剂， 货币 政策 表现 较为 克制， 经济 数据 表现
好于此 前市 场悲 观预 期。
股票市 场方 面 ， 一 季度 沪 深 300 指数 上 涨28.62% ， 创业板 指上 涨35.43% ， 市 场的反 弹来 源于
风险偏 好的 大幅 改善 。1 月信贷 社融 数据 强劲 ，市 场流动 性处 于宽 松状 态， 中美贸 易谈 判释 放乐
观信号 都助 推了 风险 偏好 。
本基金 一季 度在 债券 方面 ，对持 仓的 利率 债获 利了 结，降 低组 合杠 杆， 组合 久期有 较为 明显
的下降 。 在1-2 月份 较大 力度增 持了 转债 ，并 在 3 月份降 低了 相关 仓位 。在 权益方 面， 积极 参与融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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了一季 度的 股票 市场 反弹 ，在券 商、TMT 、农 林牧 渔 等板块 均取 得了 不错 的收 益。
权益方 面， 尽管 股市 在一 季度有 相当 幅度 的涨 幅， 但去年 四季 报中 的观 点依 然维持 ，从 中长
期看， 股票 市场 相对 债券 市场而 言， 依然 有较 好的 投资价 值。 而短 期内 ，在 整体估 值已 部分 恢复
的条件 下， 数据 的验 证变 得尤为 重要 。如 果二 季度 的宏观 数据 能够 显示 出经 济企稳 的迹 象， 市场
的预期 可能 会进 一步 强化 。在风 险偏 好回 升的 环境 下，可 以对 中长 期基 本面 较好的 行业 和个 股保
持密切 关注 。
债券方 面， 从中 期维 度看 ，债券 牛市 或已 处于 下半 场，尽 管 3 月份 以来 收益 率有所 回升 ，但
应该还 没到 确认 债市 转折 时。今 年以 来， 央行 在公 开市场 上的 表现 说明 货币 政策处 于稳 健中 性的
状态， 货币 政策 传导 机制 的疏通 和财 政政 策发 力最 终效果 如何 ，是 影响 短期 市场表 现更 重要 的因
素。二 季度 是重 要的 数据 验证期 ，我 们将 紧密 跟踪 数据做 出下 一步 判断 。
接下来 ，本 基金 在债 券配 置方面 将继 续重 视信 用债 的配置 价值 ，对 利率 债以 波段操 作为 主。
在权益 方面 ，在 风险 偏好 回升的 环境 下， 对基 本面 好的股 票保 持关 注， 自下 而上选 择个 股进 行投
资。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 融通 收益 增强债 券 A 基金 份额 净值 为 1.1462 元 ， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为6.52% ； 截 至本 报告 期 末融通 收益 增强 债 券C 基 金份 额 净值 为1.1390 元， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为6.42% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.47% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号
项目
金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
5,261,750.00 7.46
其中： 股票
5,261,750.00 7.46
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
56,080,288.24 79.50
其中： 债券
56,080,288.24 79.50
资产 支持 证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
1,700,000.00 2.41 融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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其 中：买 断式回 购的买 入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,568,901.04 6.48
8
其他资 产
2,934,251.20 4.16
9
合计
70,545,190.48 100.00
5.2 报告 期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、 林 、 牧 、 渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
3,247,850.00 4.76
D
电力 、 热 力 、 燃 气
及水生 产和 供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
753,000.00 1.10
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
49,500.00 0.07
H
住宿和 餐饮 业
329,700.00 0.48
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
881,700.00 1.29
L
租赁和 商务 服务
业
- -
M
科学研 究和 技术
服务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
5,261,750.00 7.71
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十 名股票投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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1 601966 玲珑轮 胎 50,000 889,500.00 1.30
2 002024 苏宁易 购 60,000 753,000.00 1.10
3 002100 天康生 物 80,000 725,600.00 1.06
4 002191 劲嘉股 份 50,000 709,500.00 1.04
5 001979 招商蛇 口 20,000 460,800.00 0.68
6 002675 东诚药 业 30,000 380,100.00 0.56
7 600528 中铁工 业 30,000 361,200.00 0.53
8 600258 首旅酒 店 15,000 329,700.00 0.48
9 600340 华夏幸 福 10,000 310,200.00 0.45
10 603429 集友股 份 5,000 181,950.00 0.27
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
1
国家债 券
300,900.00 0.44
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
4,575,350.00 6.70
其中： 政策 性金 融债
4,575,350.00 6.70
4
企业债 券
23,482,189.60 34.40
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
21,457,100.00 31.44
7
可转债 （可 交换 债）
6,264,748.64 9.18
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
56,080,288.24 82.16
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产 净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 101800795
18 中 建交 通
MTN001
50,000 5,171,500.00 7.58
2 101751035 17 晋能 MTN005 50,000 5,158,000.00 7.56
3 101801325 18 兖矿 MTN014 40,000 4,057,200.00 5.94
4 101801430 18 赣 高速MTN007 40,000 4,048,800.00 5.93
5 132006 16 皖新 EB 34,230 3,574,981.20 5.24
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债 期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 被监 管部门立案调查，或 在报 告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚 的情形 。
13 潞矿 01
本基金 投资 的前 十名 证券 中的 13 潞矿 01 ， 其发 行主 体为 山 西潞 安矿 业( 集团) 有限责 任公 司 。
2018 年 5 月 15 日， 公司 收到长 治市 环境 保护 局行 政处罚 决定 书（ 长环 罚字[2018]006 ） ，对
山西潞安矿业 （集团） 有 限责任公司古 城煤矿未 按 环保要求完成 锅炉废气 排 放口在线监控 设施的
比对监 测和 验收 备案 工作 、矿井 水 COD 在 线监 测设 备长期 故障 、在 线监 测站 房建设 及矿 井水 排 口
在线监 测点 位不 符合 规范 要求等 违规 行为 依法 查处 ，执行 罚 款10 万元 人民 币 。
投资决 策 说 明：
此次罚 款在 潞安 矿 业 2018 年全年 净利 润中 占比 很小 ， 该事件 虽反 映出 潞安 矿业 废气监 测等 管
理问题，但对 潞安矿业 整 体的业务开展 以及持续 经 营无重大不利 影响，对 该 企业偿债能力 影响微
小。
5.10.2
本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
22,839.20
2
应收证 券清 算款
1,153,280.59
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,180,446.24
5
应收申 购款
577,685.17 融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
2,934,251.20
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 132006 16 皖新 EB 3,574,981.20 5.24
2 113517 曙光转 债 626,150.00 0.92
3 113516 苏农转 债 618,700.00 0.91
4 128016 雨虹转 债 58,050.00 0.09
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目
融通收 益增 强债 券 A 融通收 益增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 45,725,184.21 8,189,855.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额
7,274,997.54 30,382,247.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
17,031,832.88 14,840,829.89
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
35,968,348.87 23,731,272.97
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
融通收 益增 强债 券 A
融通收 益增 强债 券 C
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
2,897,430.94 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
- -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
- -
报告期 期末 管理 人持 有 的 本基金 份额
2,897,430.94 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比 例（%）
4.85 -
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文件目录
融通收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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8.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通收益 增强 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（ 二） 《融 通收 益增 强债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》
（ 三） 《融 通收 益增 强债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》
（ 四） 《融 通收 益增 强债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 及其 更新
（ 五） 融通 基金 管理 有限公 司业 务资 格 批 件和 营业执 照
（ 六） 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
8.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公 司
2019 年 4 月 18 日
