融 通可 转债 债券 型证 券投 资基 金 2019 年第1 季度 报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：融通基金管 理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月18 日
融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用基 金资 产， 但 不保 证基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年01 月01 日 起至3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通可 转债 债券
交易代 码 161624
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 99,828,924.40 份
投资目 标 在合理 控制 信用 风险 、 保 持适当 流动 性的 基础 上， 以可转 债 为
主要投 资标 的， 力争 取得 超越基 金业 绩比 较基 准的 收益。
投资策 略 本基金 的具 体投 资策 略包 括资产 配置 策略 、 固定 收益 类资产 投
资策略 、 股票投 资策 略 、 权 证投资 策略 以及 国债 期货 投资策 略
等部分 。
业绩比 较基 准 中证可 转换 债券 指数 收益 率*70%+ 中 债综 合全 价（ 总 值）指 数
收益率*20%+沪深 300 指 数 收益率*10%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其长 期平均 预期 风险 和预 期收 益率低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 ，高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 融通可 转债 债 券 A
融通可 转债 债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 161624
161625
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 27,017,658.19 份 72,811,266.21 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
融通可 转债 债 券 A 融通可 转债 债 券 C
1.本期 已实 现收 益
134,012.48 2,246,813.75
2.本期 利润
607,355.74 6,932,748.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.1314 0.0960
4.期末 基金 资产 净值
24,004,478.21 63,589,015.65
5.期末 基金 份额 净值
0.8885 0.8733
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通可 转债 债 券 A
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.53%
0.79%
14.98% 0.82%
-2.45%
-0.03%
融通可 转债 债 券 C
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.41%
0.79%
14.98% 0.82%
-2.57%
-0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
许富强 本基金 的
基金经 理
2018 年5 月
18 日
- 8 许富强 先生 ， 北 京大 学经 济学硕 士，8
年证券 投资 从业 经历 ，具 有基金 从业
资格。2011 年7 月加 入融 通基金 管理
有限公 司， 历任 固定 收益 部研究 员、
投资经 理， 现任 融通 通鑫 灵活配 置混
合、融 通增 祥债 券、 融通 通优债 券、
融通可 转债 债券 （由 原融 通标普 中国
可转债 指数 基金 转型 而来 ） 、 融通 通安
债券、 融通 通宸 债券 基金 的 基金经 理。 融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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注: 任 免日 期根 据基 金管 理 人对外 披露 的任 免日 期填 写； 证券 从业 年限 以从 事证 券业务 相关 的工 作
时间为 计算 标准 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守 《 证券 投资 基金 法》 等 有关 法律 法 规 和本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年开 年以 来， 市场风险 偏 好在 内外 政治 经济 环境 回 暖下 有所 恢复 ，权 益市 场 表现 火热 ，
带动转 债市 场也 有不 错的 收益 。 具体 来看 ， 中 美贸 易谈判 进展 较好 ，后 续等 待谈判 协议 落地 。其
次，国 内政 策对 经济 下行 托底的 动作 更加 明显 ，货 币政策 维持 持续 宽松 ，市 场对信 用扩 张有 较高
预期， 风险 偏好 有明 显提 升。
从市场 表现 来看 ，一 季度 股票火 热程 度超 出预 期， 债市区 间波 动， 收益 率较 年初小幅 上 行。
目前来 看， 权益 市场 的情 绪依然 较好 ，并 且在 短期 内负面 因素 不多 ，预 计这 种行情 将维 持一 段时
间，但 结构 可能 有所 分化 。全年 来看 ，我 们倾 向于 认为经 济下 行仍 有压 力， 企业 盈 利拐 点仍 需验
证，未 来低 利率 环境 将维 持较长 一段 时间 才能 真正 迎来经 济回 暖。
去年 四季度以 来我们一直 比较看好转债 市场，主要 原因在于转债 左侧配置的 机会成本较低 ，
而收益 较为可 观， 是获 取 绝对收益的 理 想品种。开年 以来，特别 是春节之 后 权益市场的快 速上 涨
超出了我们预 期， 以至 于 转债组合持仓 结构和杠 杆 水平均处于偏 保守状态 ， 组合收益跑输 市场平
均水平。 后续 来看 ，我 们 认为指数快速 拉升的阶 段 已经临近尾声 ，后续结 构 将有所分化， 精选个
券将是 组合 超额 收益 的主 要来源 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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截至本 报告 期末 融通 可转 债债 券 A 基 金份 额净 值 为0.8885 元 ， 本 报告 期基 金 份额净 值增 长率
为12.53%% ； 截 至本 报告 期 末融通 可转 债债 券 C 基金 份额净 值 为 0.8733 元， 本 报告期 基金 份额 净
值增长 率 为12.41% ；同 期 业绩比 较基 准收 益率 为 14.98%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资 2,390,320.00 2.72
其中： 股票 2,390,320.00 2.72
2 基金投 资 - -
3
固定收 益投 资 57,877,836.37 65.84
其中： 债券 57,877,836.37 65.84
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资 - -
5
金融衍 生品 投资 - -
6
买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计 22,210,125.14 25.26
8
其他资 产 5,430,642.17 6.18
9
合计 87,908,923.68 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 81,200.00 0.09
B
采矿业 - 0.00
C
制造业 1,811,520.00 2.07
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 202,400.00 0.23
K
房地产 业 295,200.00 0.34
L
租赁和 商务 服务 业 - - 融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 2,390,320.00 2.73
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600528 中铁工 业 40,000 481,600.00 0.55
2 603179 新泉股 份 20,000 356,200.00 0.41
3 600466 蓝光发 展 40,000 295,200.00 0.34
4 601766 中国中 车 30,000 273,000.00 0.31
5 601966 玲珑轮 胎 15,000 266,850.00 0.30
6 002100 天康生 物 25,000 226,750.00 0.26
7 600566 济川药 业 6,000 207,120.00 0.24
8 601555 东吴证 券 20,000 202,400.00 0.23
9 300498 温氏股 份 2,000 81,200.00 0.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
国家债 券 92,670.00 0.11
2
央行票 据 - -
3
金融债 券 7,310,530.00 8.35
其中： 政策 性金 融债 7,310,530.00 8.35
4
企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券 - -
6
中期票 据 - -
7
可转债 （可 交换 债） 50,474,636.37 57.62
8
同业存 单 - -
9
其他 - -
10
合计 57,877,836.37 66.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 113011 光大转 债 57,000 6,547,590.00 7.48
2 018005 国开1701 53,000 5,300,530.00 6.05
3 113008 电气转 债 33,000 4,013,460.00 4.58 融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4 113014 林洋转 债 37,950 4,012,453.50 4.58
5 132006 16 皖新 EB 24,000 2,506,560.00 2.86
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1
存出保 证金 14,448.45
2
应收证 券清 算款 5,056,412.67
3
应收股 利 -
4
应收利 息 328,859.80
5
应收申 购款 30,921.25
6
其他应 收款 -
7
待摊费 用 - 融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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8
其他 -
9
合计 5,430,642.17
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 6,547,590.00 7.47
2 113008 电气转 债 4,013,460.00 4.58
3 113014 林洋转 债 4,012,453.50 4.58
4 132006 16 皖新 EB 2,506,560.00 2.86
5 128010 顺昌转 债 2,502,480.00 2.86
6 113009 广汽转 债 2,425,720.00 2.77
7 110034 九州转 债 2,208,400.00 2.52
8 128015 久其转 债 2,206,259.86 2.52
9 110038 济川转 债 1,723,524.90 1.97
10 113517 曙光转 债 1,615,467.00 1.84
11 110033 国贸转 债 1,494,220.00 1.71
12 113508 新凤转 债 1,492,820.00 1.70
13 113516 吴银转 债 1,276,996.80 1.46
14 128016 雨虹转 债 1,161,000.00 1.33
15 113515 高能转 债 1,134,600.00 1.30
16 128035 大族转 债 1,099,500.00 1.26
17 123003 蓝思转 债 1,072,200.00 1.22
18 110040 生益转 债 965,520.00 1.10
19 110031 航信转 债 879,435.50 1.00
20 113505 杭电转 债 766,955.70 0.88
21 128042 凯中转 债 753,830.00 0.86
22 123004 铁汉转 债 697,308.70 0.80
23 113019 玲珑转 债 564,850.00 0.64
24 128030 天康转 债 244,684.44 0.28
25 123011 德尔转 债 223,160.00 0.25
26 113509 新泉转 债 182,232.70 0.21
27 113015 隆基转 债 19,596.80 0.02
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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项目 融通可 转债 债 券 A 融通可 转债 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 4,058,898.40 74,327,972.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 24,149,024.88 15,645,544.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
1,190,265.09 17,162,249.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 27,017,658.19 72,811,266.21
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
20190101-20190331 58,004,640.38
- - 58,004,640.38 58.10%
机
构
2
20190329-20190331
- 22,728,719.17 - 22,728,719.17 22.77%
个
人
- - - - - -
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能存 在因 某单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 起基 金单 位份 额
净值剧 烈波 动的 风险 及流 动性风 险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《融 通基 金管 理有 限公司 关于 融通 标普 中国 可转债 指数 增强 型证 券投 资基金 基金 份额
持有人 大会 表决 结果 暨决 议生效 的公 告》
（二） 中国 证监 会批 准标 普中国 可转 债指 数增 强型 证券投 资基 金变 更注 册的 批复
（三） 《融 通可 转债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 融通可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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（四） 《融 通可 转债 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（五） 《融 通可 转债 债券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》及 其定期 更新
（六） 中国 证监 会批 准融 通标普 中国 可转 债指 数增 强型证 券投 资基 金设 立的 文件
（七） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融 通基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 18 日
