兴 全 可 转 债混 合 型 证 券投 资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月18 日 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全可 转债 混合
场内简 称 -
基金主 代码 340001
交易代 码 340001
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 5 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,952,319,562.08 份
投资目 标
在锁定 投资 组合 下方 风险 的基础 上， 以有 限的 期权 成
本获取 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
基金的 资产 配置 采用 自上 而下的 程序 ， 个 券和 个股 选
择采用 自下 而上 的程 序， 并严格 控制 投资 风险 。 在 个
券选择 层面 ， 积 极参 与发 行条款 优惠 、 期 权价 值较 高、
公司基 本面 优良 的可 转债 的一级 市场 申购 ； 选 择对 应
的 发 债 公 司 具 有 良 好 发 展 潜 力 或 基 础 股 票 有 着 较 高
上涨预 期的 可转 债进 行投 资，以 有效 规避 市场 风险 ，
并充分 分享 股市 上涨 的收 益； 运 用 “ 兴全 可转 债评 价
体 系 ” ， 选 择 定 价 失 衡 的 个 券 进 行 投 资 ， 实 现 低 风 险
的套利 。 在 个股 选择 层面 ， 以 “ 相对 投资 价值 ” 判 断
为核心 ， 选 择所 处行 业发 展前景 良好 、 价 值被 相对 低
估的股 票进 行投 资。
业绩比 较基 准
80%× 中 证 可 转 换 债 券 指 数 ＋ 15 %× 沪深 300 指数＋
5%×同 业存 款利 率 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 的风 险水 平处 于市 场低端 ， 收 益水 平处 于市 场
中高端 。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 141,257,405.93
2.本期 利润 508,741,582.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1445
4.期末 基金 资产 净值 4,492,585,612.51
5.期末 基金 份额 净值 1.1367
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等 ） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.53% 0.71% 18.19% 1.00% -3.66% -0.29%
兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2019 年3 月31 日。
2 、按 照《 兴全 可转 债 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金建 仓期为 2004 年 5 月
11 日至 2004 年 11 月 10 日。建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合本 基金合 同规 定的 比 例
限制及 投资 组合 的比 例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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任职日 期 离任日 期
虞淼
本 基 金 基
金经理
2019 年 1 月
16 日
- 9 年
工学硕士，历任兴业
证券股份有限公司研
究所行业研究员，兴
全基金管理有限公司
研究部研究员、专户
投资部投资经理、兴
全合宜灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理助 理。
张亚辉
本 基 金 基
金经理
2015 年 7 月
13 日
2019 年2 月
21 日
13 年
工商管理硕士。历任
兴全基金管理有限公
司渠道经理、财务会
计、 固 定收 益交 易员、
专 户 投 资 部 投 资 经
理、兴全保本混合型
证券投资基金（已转
型为兴全精选混合型
证券投资基金）基金
经理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （基 金成 立时 即担任 基金 经理 ） 或 公司 作出聘 任决 定之 日 （ 基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 可转
债混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责、 取信
于市场 、 取信 于社 会的 原 则管理 和运 用基 金资 产 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。 本报 告期 内，
基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，无 违法违 规、 未履 行基 金合 同承诺 或损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司风 险管
理部对 公司 管理 的 不 同投 资组合 的整 体收 益率 差异 进行统 计， 从不 同的 角度 分析差 异的 来源 、考
察是否 存在 非公 平的 因素 。
本报告 期内 公司 旗下 基金 严格遵 守公 司的 公平 交易 制度， 未发 现违 反公 平交 易原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经济数 据在2019 年 出现 了 一定积 极的 信号 ， 1-2 月 房 地产投 资两 位数 增长 好于 预期， 同时2019
年3 月PMI 回升 到 50 的 荣 枯线以 上， 显示 经济 仍有 一定的 韧性 。同 时，2019 年迎来 了政 策逆 周
期调节 的密 集期 ，货 币政 策仍然 维持 中性 偏松 的基 调，减 税降 费如 期落 地， 托底基 建投 资的 政策
也在不 断出 台。 市场 对于 企业盈 利持 续下 行的 担忧 有所缓 解， 权益 成为 了 2019 年一 季度 表现 最好
的资产 ， 上证 指数 一季 度 涨幅 为 23.9% ， 多 数行 业板 块涨幅 超 过 20% ， 涨幅 最高 的计算 机 、 农 林牧
渔接 近50% 。 权益 市场 的上 涨带动 了可 转债 的整 体上 行， 一季 度中 证指 数涨 幅 约17.5% 。 债 券市 场
在2019 年 一季 度则 相对 平 淡，10 年 期国 债在3.1% 附 近波动 。
操作上 ，一 季度 股票 仓位 有所提 升， 对于 可转 债的 配置相 对更 为积 极。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1367 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为14.53% ，业
绩比较 基准 收益 率 为18.19% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 1,030,054,015.81 22.45
其中： 股票
1,030,054,015.81 22.45
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投资
2,830,925,295.93 61.71
其中： 债券
2,830,925,295.93 61.71
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
697,811,966.08 15.21
8 其他资 产
28,851,278.50 0.63
9 合计
4,587,642,556.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 543,414,340.07 12.10
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 12,857,924.57 0.29
J 金融业 311,794,104.19 6.94
K
房地产 业
149,302,829.28 3.32
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,684,817.70 0.28
S 综合 - - 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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合计 1,030,054,015.81 22.93
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 1,550,800 119,566,680.00 2.66
2 600048 保利地 产 8,208,147 116,884,013.28 2.60
3 000001 平安银 行 9,080,319 116,409,689.58 2.59
4 601012 隆基股 份 2,873,878 75,008,215.80 1.67
5 601222 林洋能 源 12,069,264 70,363,809.12 1.57
6 002304 洋河股 份 373,106 48,660,484.52 1.08
7 600690 青岛海 尔 2,595,733 44,412,991.63 0.99
8 601966 玲珑轮 胎 2,461,713 43,793,874.27 0.97
9 002179 中航光 电 831,483 33,791,469.12 0.75
10 000002 万
科Ａ 1,055,300 32,418,816.00 0.72
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 235,560,000.00 5.24
其中： 政策 性金 融债 235,560,000.00 5.24
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,595,365,295.93 57.77
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,830,925,295.93 63.01
兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 132015 18 中油 EB 1,594,870 160,236,588.90 3.57
2 110051 中天转 债 1,207,030 133,002,635.70 2.96
3 123003 蓝思转 债 1,184,900 127,044,978.00 2.83
4 113019 玲珑转 债 941,960 106,413,221.20 2.37
5 110041 蒙电转 债 918,890 101,904,901.00 2.27
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 455,551.13
2 应收证 券清 算款 500,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,336,146.74
5 应收申 购款 19,559,580.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,851,278.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132015 18 中油 EB 160,236,588.90 3.57
2 123003 蓝思转 债 127,044,978.00 2.83
3 113019 玲珑转 债 106,413,221.20 2.37
4 110041 蒙电转 债 101,904,901.00 2.27
5 127006 敖东转 债 100,873,351.01 2.25 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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6 128034 江银转 债 93,020,163.60 2.07
7 110043 无锡转 债 90,476,298.00 2.01
8 113014 林洋转 债 72,689,375.00 1.62
9 128019 久立 转2 69,577,253.34 1.55
10 113508 新凤转 债 64,865,161.60 1.44
11 132009 17 中油 EB 61,175,665.00 1.36
12 127005 长证转 债 59,492,031.33 1.32
13 128015 久其转 债 58,987,791.58 1.31
14 128024 宁行转 债 56,550,195.02 1.26
15 110042 航电转 债 56,242,463.50 1.25
16 113017 吉视转 债 55,562,777.70 1.24
17 128016 雨虹转 债 54,215,217.00 1.21
18 110040 生益转 债 52,261,183.80 1.16
19 132013 17 宝武 EB 51,035,000.00 1.14
20 113505 杭电转 债 48,307,422.10 1.08
21 128018 时达转 债 45,898,891.36 1.02
22 128022 众信转 债 42,667,651.57 0.95
23 123009 星源转 债 35,281,548.12 0.79
24 123011 德尔转 债 33,459,940.92 0.74
25 132012 17 巨化 EB 32,603,692.00 0.73
26 128033 迪龙转 债 32,310,000.00 0.72
27 113015 隆基转 债 32,061,589.60 0.71
28 128032 双环转 债 30,325,753.20 0.68
29 123012 万顺转 债 22,882,417.80 0.51
30 113011 光大转 债 20,365,302.30 0.45
31 113515 高能转 债 18,432,711.60 0.41
32 110045 海澜转 债 17,085,340.00 0.38
33 113008 电气转 债 14,742,776.40 0.33
34 113511 千禾转 债 12,244,403.00 0.27
35 123004 铁汉转 债 9,708,700.76 0.22
36 127007 湖广转 债 7,579,477.75 0.17
37 128023 亚太转 债 5,767,414.05 0.13
38 110031 航信转 债 1,993,013.70 0.04 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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39 128028 赣锋转 债 1,905,511.70 0.04
40 113517 曙光转 债 716,315.60 0.02
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,033,545,317.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,390,909,380.70
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 472,135,135.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,952,319,562.08
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投 资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况， 故 不涉 及本项 特有 风
险。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份 额 减少 的情形 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程 兴全可转债混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 18 日
