万家鑫丰纯债债券型证券投资基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 4 月 18 日万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至 2019年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家鑫丰纯债
基金主代码 004079
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年1月18日
报告期末基金份额总额 499,819,504.80份
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观
市场主体的基础上，采取积极主动地投资管理策
略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债
券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价
格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的
投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各
类套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求
组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达
到或超过业绩比较基准的收益。
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率*90%+银行活
期存款利率（税后）*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型和混合型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 万家鑫丰纯债A 万家鑫丰纯债C
下属分级基金的交易代码 004079 004080万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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报告期末下属分级基金的份额总额 499,815,843.89份 3,660.91份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ）
万家鑫丰纯债A 万家鑫丰纯债C
1．本期已实现收益 5,096,419.32 1,101.88
2．本期利润 6,118,134.52 1,776.13
3．加权平均基金份额本期利润 0.0122 0.0143
4．期末基金资产净值 517,477,238.64 3,795.92
5．期末基金份额净值 1.0353 1.0369
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家鑫丰纯债A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.19% 0.04% 0.44% 0.05% 0.75% -0.01%
万家鑫丰纯债C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.33% 0.05% 0.44% 0.05% 0.89% 0.00%
万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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注：本基金成立于2017年1月18日，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
苏谋东
万 家 强
化 收 益
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
2017年 1
月18日
- 10.5年
复旦大学世界经济硕士。
2008年 7月至 2013年 2
月在宝钢集团财务有限责
任公司工作，担任资金运用
部投资经理，主要从事债券
研究和投资工作；万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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金、 万家
信 用 恒
利 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万家
颐 和 保
本 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 万家
瑞 盈 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金、
万 家 鑫
丰 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金、
万 家 现
金 增 利
货 币 市
场基金、
万 家 安
弘 纯 债
一 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资基金、
万 家 家
瑞 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万家
鑫 璟 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万家
瑞 富 灵
活 配 置
混 合 型
2013年3月进入万家基金
管理有限公司，从事债券研
究工作，自 2013年 5月起
担任基金经理职务，现任固
定收益部总监、基金经理。万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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证 券 投
资基金、
万 家 瑞
舜 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 万
家 颐 达
保 本 混
合 型 证
券 投 资
基金、 万
家 瑞 祥
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 万家
鑫 悦 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万家
增 强 收
益 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万家
瑞 丰 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理
柳发超 -
2017年 2
月24日
2019年3月1
日
5年
"上海财经大学风险管理与
保险硕士。
2008年7月至2012年11月
在兴业银行股份有限公司
工作，担任审查员职务；
2012年11月至2014年3月
在平安信托有限责任公司
工作， 担任信用评估师职务 ；
2014年 3月至 2016年 7月万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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在国海富兰克林基金管理
有限公司工作，担任研究
员、基金经理助理等职务；
2016年7月进入万家基金管
理有限公司，从事债券研究
工作，自 2016年 8月起担
任固定收益部基金经理职
务。 2019年3月1日因个人
原因离职。
陈奕雯
万 家 安
弘 纯 债
一 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资基金、
万 家 强
化 收 益
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万家
鑫 安 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万家
鑫 丰 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理
2019年 2
月21日
- 4年
清华大学金融学硕士。
2014年 7月至 2015年 3月
在上海陆家嘴国际金融资
产交易市场股份有限公司
无抵押P2P事业部产品部担
任产品开发岗、企划岗。
2015年3月加入万家基金管
理有限公司， 2019年2月起
担任固定收益部基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基
金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。 实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控
制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度国内经济基本面出现一些边际变化，金融数据开年向好，非标融资边际改善明显，社
融底部料已出现；但1-2月经济数据表现偏差，仅地产投资较为亮眼。跟踪高频数据我们认为，
一季度总需求仍比较平稳，在地产惯性和基建边际抬升的共同作用下，经济数据难以出现超预期
下滑。工业品价格总体平稳。猪周期上行使得通胀预期再起，短期内预计不会大幅拉升通胀数据，
但远期影响值得关注。海外经济前景预期趋于下行，欧美央行货币政策取向趋于温和，对国内政
策约束减轻。
一季度利率品种以震荡为主，收益率中枢小幅抬升，与金融数据改善、风险偏好提升、股市
大幅上涨有关；信用环境稳定，信用利差持续保持低位。万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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本基金一季度仍持有中短久期利率债和金融机构债为主，维持了中性偏高的杠杆水平。
二季度国内经济基本面预计仍将保持稳定，前期新开工地产项目的施工建设仍将阶段性托底
工业品需求，与基建底部抬升形成合力，对冲外需和制造业投资下滑。通胀压力二季度预计仍停
留在预期层面，触发央行货币政策调整的可能性较小。流动性环境预计仍将保持稳定。股市赚钱
效应一定程度上仍将压制债市表现，利率短期内预计维持震荡，暂无实质性风险，但同时也缺乏
趋势向下的动力。本基金将继续做好信用风险管理和流动性管理，积极关注市场机会，为持有人
获取较好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家鑫丰纯债A基金份额净值为1.0353元， 本报告期基金份额净值增长率为
1.19%；截至本报告期末万家鑫丰纯债 C基金份额净值为1.0369元，本报告期基金份额净值增长
率为1.33%；同期业绩比较基准收益率为0.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 687,394,300.00 97.15
其中：债券
687,394,300.00 97.15
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,057,897.60 0.86
8 其他资产
14,090,575.60 1.99
9 合计
707,542,773.20
100.00万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 590,484,300.00 114.11
其中：政策性金融债 437,207,000.00 84.49
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 96,910,000.00 18.73
9 其他 - -
10 合计 687,394,300.00 132.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180203 18国开03 1,000,000 103,120,000.00 19.93
2 180212 18国开12 900,000 91,314,000.00 17.65
3 170205 17国开05 900,000 91,116,000.00 17.61
4 111811215
18平安银行
CD215
600,000 58,530,000.00 11.31
5 1820009
18宁波银行
01
490,000 50,597,400.00 9.78
万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,090,575.60
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,090,575.60
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家鑫丰纯债A 万家鑫丰纯债 C
报告期期初基金份额总额 501,102,843.21 201,136.14
报告期期间基金总申购份额 2,963,013.62 977.00
减:报告期期间基金总赎回份额 4,250,012.94 198,452.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 499,815,843.89 3,660.91
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190101-20190331 499,169,348.22 0.00 0.00 499,169,348.22 99.87%万家鑫丰纯债 2019年第 1季度报告
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产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份
额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；
若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转
换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件
2、《万家鑫丰纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告
5、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告原文
6、万家基金管理有限公司董事会决议
7、《万家鑫丰纯债债券型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2019 年 4 月 18 日
