万家臻选混合型证券投资基金
2019 年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月18日万家臻选 2019年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年04月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至 2019年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家臻选
基金主代码
005094
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月20日
报告期末基金份额总额 297,471,174.43份
投资目标
本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上，
充分发挥专业研究优势，通过多层面研究精选出具
备持续竞争优势的企业，并结合估值等因素，对投
资组合进行积极有效的管理。在严格控制风险的前
提下，谋求实现基金财产的长期稳健增值。
投资策略
本基金以“自下而上”精选证券的策略为主，并适
度动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合
的方法，精选出具备持续竞争优势且价值被低估的
企业进行重点投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益
高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
在证券投资基金中属于预期风险较高、预期收益也
较高的基金产品。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日
）
1.本期已实现收益
-5,274,015.49
2.本期利润
71,681,843.43
3.加权平均基金份额本期利润
0.1747
4.期末基金资产净值
280,312,408.04
5.期末基金份额净值
0.9423
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
20.92% 1.78% 22.76% 1.24% -1.84% 0.54%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金于2017年12月20日成立,根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
莫海波
万家和谐
增长混合
型证券投
2017年
12月20日
-
9年
美国圣约翰大学
MBA。
?2010年3月至
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资基金、
万家精选
混合型证
券投资基
金、万家
品质生活
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞兴灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家新利
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
新兴蓝筹
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
宏观择时
多策略灵
活配置混
合型证券
投资基金、
万家臻选
混合型证
券投资基
金、万家
瑞尧灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家社会
责任
18个月定
期开放混
合型证券
投资基金
（LOF）
的基金经
2011年2月在财富证
券有限责任公司任分
析师、投资经理助理，
2011年2月至
2015年3月在中银国
际证券有限责任公司
任投资经理；
?2015年3月进入万
家基金管理有限公司，
从事投资研究工作，
自2015年5月起担
任基金经理职务，现
任公司总经理助理、
投资研究部总监、基
金经理。
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理。
注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及
利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对
于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来，A股整体处于估值低位，且在国内货币政策宽松、美联储计划提前结束缩表，以
及中美贸易谈判取得积极进展等因素带动下，A股迎来一轮快速上涨行情。经过一季度的微观数
据验证，去年下半年以来较为悲观的预期得以修复，上证指数和沪深300一季度分别上涨
23.9%和28.6%，创业板更是上涨了35.4%。其中领涨板块为农业、非银、计算机以及食品饮料。
一季度宏观经济触底企稳，宏观调控政策加码，3月份官方制造业PMI为50.5，高于市场
预期。财政政策方面，结构性减税力度会继续加大，基建重在托底，注重“高频+精准”逆周期
调节，以确保经济维持L型。货币政策方面，将继续维持宽松，降低公开市场操作利率可期，需
要等待条件，预计流动性维持宽松，利率维持低位。宽信用政策继续发力，预计信用改善，社融
年内拐点已经出现。
经济复苏叠加结构转型的背景，传统同行业盈利能力改善，科技成长资本开支扩张，流动
性拐点带动市场整体估值抬升。一季度产品主要稳增长预期改善的地产板块，以及未来市场空间
巨大、前期估值回调较多的新能源汽车和TMT行业，取得了较好的收益。
展望未来，我们认为货币政策有望继续保持偏宽松状态，未来有继续降准的可能。中长期
经济仍有下行压力，但短期经济在稳增长政策下出现了企稳态势。此外A股估值有所修复，但仍
处于相对较低水平。总体来说，预计全年市场有望继续维持震荡向上的趋势。看好行业及板块主
要集中在低估值的金融、地产、泛消费、高端制造、新能源以及5G。我们认为全年市场风格，
优质成长股的表现将会占上风。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9423元；本报告期基金份额净值增长率为20.92%，业
绩比较基准收益率为22.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
265,097,283.43 93.87
其中：股票
265,097,283.43 93.87
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
16,226,296.81 5.75
8
其他资产
1,086,100.91 0.38
9
合计
282,409,681.15
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
174,527,079.34 62.26
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
11,233,668.15 4.01
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
31,718,390.13 11.32
J
金融业
134,343.00 0.05
K
房地产业
32,884,554.36 11.73
L
租赁和商务服务业
14,598,213.00 5.21
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M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,035.45 0.00
S
综合
- -
合计
265,097,283.43 94.57
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未持有沪港通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002460
赣锋锂业
911,993 25,161,886.87 8.98
2 002466
天齐锂业
655,327 23,041,297.32 8.22
3 603986
兆易创新
185,400 18,834,786.00 6.72
4 002709
天赐材料
590,349 18,389,371.35 6.56
5 300369
绿盟科技
1,315,400 17,836,824.00 6.36
6 603799
华友钴业
409,486 15,351,630.14 5.48
7 300568
星源材质
509,932 15,037,894.68 5.36
8 603019
中科曙光
246,865 14,881,022.20 5.31
9 002400
省广集团
3,658,700 14,598,213.00 5.21
10 600048
保利地产
997,779 14,208,372.96 5.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
112,828.51
2
应收证券清算款
835,129.76
3
应收股利
-
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4
应收利息
5,787.15
5
应收申购款
132,355.49
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,086,100.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
447,916,752.19
报告期期间基金总申购份额
6,533,743.34
减:报告期期间基金总赎回份额
156,979,321.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
297,471,174.43
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
9,607,956.18
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报告期期间买入/申购总份额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份额
9,607,956.18
报告期期末管理人持有的本基金份额
0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额（份） 交易金额（元）
适用费率
1
赎回
2019年3月
4日
-9,607,956.18
-9,176,558.95 0.00%
合计 9,607,956.18 9,176,558.95
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20190308-20190331 78,236,440.38 0.00 0.00 78,236,440.38 26.30%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付
赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，
还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家臻选混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时
公告。
5、万家臻选混合型证券投资基金 2019年第1季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家臻选混合型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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2019年4月18日
