万家恒瑞18 个月定期开放债券型证券投
资基金
2019 年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月18日万家恒瑞 2019年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月01日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家恒瑞18个月
基金主代码
003159
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年8月15日
报告期末基金份额总额 497,340,454.74份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，
本金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，
追求金产长期、稳健持续增值。
投资策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微主
体的础上，采取积极主动的投资管理策略，通
过定性与量分析对利率变化趋势、债券收益曲
线 主动的投资管理策略，移动方向、信用利差
等影响固定收益投资品种运用不同的投资策略，
并充分利市场非有效性把握各类套利的机会。
在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与
收益最佳配比力持续取得达到或超过业绩比较
基准的收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：同期 1年期银行定
存款利率 (税后 )*150% )
风险收益特征
本基金为债券型，其预期风险和收益低于股票
基金、混合基金，高于货币市场基金，属中低
风险产品。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 万家恒瑞A 万家恒瑞C
下属分级基金的交易代码
003159 003160
报告期末下属分级基金的份额总额 497,330,533.78份 9,920.96份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ）
万家恒瑞A 万家恒瑞C
1．本期已实现收益
4,842,942.70 85.75
2．本期利润
4,767,266.56 84.28
3．加权平均基金份额本期利润
0.0096 0.0085
4．期末基金资产净值
525,285,310.83 10,371.58
5．期末基金份额净值
1.0562 1.0454
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家恒瑞A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.92% 0.03% 0.55% 0.00% 0.37% 0.03%
万家恒瑞C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.82% 0.03% 0.55% 0.00% 0.27% 0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金于2016年8月15日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
周潜玮
万家恒
瑞18个
月定期
开放债
券型证
券投资
基金、
2018年
3月1日
-
12.5年
上海交通大学公共管理硕
士。
?2006年7月至2016年
8月在上海银行股份有限公
司工作，其中2012年2月
至2016年8月在总行金融
市场部债券交易部工作，
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万家家
享纯债
债券型
证券投
资基金、
万家年
年恒荣
定期开
放债券
型证券
投资基
金、万
家年年
恒祥定
期开放
债券型
证券投
资基金、
万家鑫
璟纯债
债券型
证券投
资基金、
万家双
利债券
型证券
投资基
金、万
家瑞益
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家瑞和
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家瑞丰
灵活配
置混合
型证券
投资基
2012年10月起担任债券交
易部副主管，主要负责债
券投资及交易等相关工作；
?2016年9月加入万家基
金管理有限公司，曾任固
定收益部投资经理，主要
从事债券类专户产品的投
资及研究等相关工作，
2018年3月起担任固定收
益部基金经理职务。
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金、万
家增强
收益债
券型证
券投资
基金、
万家鑫
享纯债
债券型
证券投
资基金、
万家1-
3年政
策性金
融债纯
债债券
型证券
投资基
金（原
为万家
鑫稳纯
债债券
型证券
投资基
金）、
万家玖
盛纯债
9个月
定期开
放债券
型证券
投资基
金的基
金经理
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作
管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管
理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持
有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及
利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对
于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
国内一季度宏观形势保持稳健，大部分经济数据开始逐步走好。三月份的pmi数据已经回到
荣枯线之上，显示主要经济参与主体的信心显著恢复。央行公布的1-2月社融数据见底回升，剔
除掉春节因素后，显示整体经济的融资需求也开始触底反弹。值得关注的是，美联储议息会议纪
要的表述较去年更加温和，当前美债收益率曲线走平甚至倒挂，不仅预示今年加息的频率降低，
更隐含了未来降息的预期，中长期来看，对于国内债市形成一定的支撑。一季度债券市场收益率
整体略有上行，主要原因是资金面较去年四季度略有收紧，经济基本面较之前的预期更为乐观本。
组合在保持整体持仓稳定的情况下，跟随市场变化逐步调整久期。预计二季度经济数据仍能保持
稳定，因此债市难有超预期的表现。短期来看，降准依旧有一定概率发生，当前并不是流动性拐
点。债券市场应该保持相对稳定，收益率处于箱体震荡的态势。密切关注资金面的边际变化，同
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时关注通胀数据的变动水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家恒瑞A基金份额净值为1.0562元，本报告期基金份额净值增长率为
0.92%；截至本报告期末万家恒瑞C基金份额净值为1.0454元，本报告期基金份额净值增长率为
0.82%；同期业绩比较基准收益率为0.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
602,581,000.00 92.56
其中：债券
602,581,000.00 92.56
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
16,728,258.96 2.57
8
其他资产
31,673,434.76 4.87
9
合计
650,982,693.72
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
173,051,000.00 32.94
其中：政策性金融债
152,835,000.00 29.10
4
企业债券
130,415,000.00 24.83
5
企业短期融资券
231,026,000.00 43.98
6
中期票据
19,704,000.00 3.75
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
48,385,000.00 9.21
9
其他
- -
10
合计
602,581,000.00 114.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180208
18国开08
1,000,000 102,140,000.00 19.44
2 180313
18进出13
500,000 50,695,000.00 9.65
3 011802460
18深圳地
铁SCP001
500,000 50,225,000.00 9.56
4 111817188
18光大银
行CD188
500,000 48,385,000.00 9.21
5 136888
17中材01
400,000 40,368,000.00 7.68
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
13,069.68
2
应收证券清算款
20,920,000.00
3
应收股利
-
4
应收利息
10,740,365.08
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
31,673,434.76
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家恒瑞A 万家恒瑞 C
报告期期初基金份额总额
497,330,533.78 9,920.96
报告期期间基金总申购份额
- -
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减:报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
497,330,533.78 9,920.96
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20190101-20190331 497,313,507.06 0.00 0.00 497,313,507.06 99.99%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金
份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回
款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能
面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
万家恒瑞 2019年第 1季度报告
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4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时
公告。
5、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金金2019年第1季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2019年4月18日
