万家人工智能混合型证券投资基金
2019 年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月18日万家人工智能混合 2019年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自2019年1月25日（合同成立日）起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家人工智能混合
基金主代码
006281
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年1月25日
报告期末基金份额总额 97,479,375.13份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过深入研究并积极投
资与人工智能主题相关的优质上市公司，分享其发
展和成长的机会，力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策
略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币
政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素，对
相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类
资产配置比例。
业绩比较基准
中证800 指数收益率×65% + 上证国债指数收益率
×35%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年1月25日 － 2019年3月31日
）
1.本期已实现收益
921,019.59
2.本期利润
6,533,308.35
3.加权平均基金份额本期利润
0.0398
4.期末基金资产净值
101,014,838.69
5.期末基金份额净值
1.0363
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本报告期间自2019年1月25日（合同成立日）起至3月31日止。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
3.63% 0.60% 15.41% 1.11% -11.78% -0.51%
注：本报告期间自2019年1月25日（合同成立日）起至3月31日止。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2019年1 月25日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年；
2、本基金于2019年1月25日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后6个月内为建仓期。
截至报告期末，本基金尚处于建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
高源
万家消费
成长股票
2019年
1月25日
-
13.5年
伦敦政治经济学院会
计与金融硕士。
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型证券投
资基金、
万家潜力
价值灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家新机
遇龙头企
业灵活配
置混合型
证券投资
基金、万
家新机遇
价值驱动
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
人工智能
混合型证
券投资基
金的基金
经理
?2005年10月至
2007年7月在光大证
券股份有限公司研究
所工作，担任高级研
究员，主要负责股票
研究等相关工作；
?2007年7月至
2010年10月在安信
证券股份有限公司工
作，担任研究部高级
研究员；
?2010年10月至
2017年4月在申万菱
信基金管理有限公司
工作，先后担任投资
管理部高级研究员、
基金经理等职，主要
从事股票研究和投资
管理等工作。
?2017年4月加入万
家基金管理有限公司，
从事股票研究工作，
自2017年8月起担
任投资研究部基金经
理职务。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
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策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及
利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对
于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
前期经济受到政策面（供给端、环保等）的压制较为明显，在贸易战背景下，去年年底以来
国内政策方面逐步松绑对经济的硬约束。考虑贸易谈判、货币政策时效等因素，目前的宏观形势
较年初更为明朗。
1季度部分经济数据强于预期，部分消费行业（如汽车、家电等）经过几个季度的去库存，
库存压力有所缓解，地产、银行等行业出现基本面的环比改善。指数方面，前期我们看好市场，
认为权重板块的估值较为便宜，适合价值投资者的入场。一季度以来，市场活跃度显著提高，预
计未来一段时间金融杠杆仍然维持甚至可能上升。结合目前主要权重板块的估值水平来看，我们
仍然看好市场的中期趋势。
前期我们持仓较多的券商、成长等板块均有较大涨幅，对基金一季度的净值增长产生较大贡
献。下一阶段，我们认为金融板块整体仍然有投资机会，而成长板块仍没有找到特别清晰的基本
面主线，因此我们在成长股方面的持仓仍然会偏向于分散。值得一提的是，在经济环比略超预期
的前提下，部分价值板块可能存在基本面复苏驱动的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0363元；本报告期基金份额净值增长率为3.63%，业
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绩比较基准收益率为15.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
45,843,572.44 45.04
其中：股票
45,843,572.44 45.04
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
55,757,752.81 54.78
8
其他资产
187,165.63 0.18
9
合计
101,788,490.88
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
12,465,639.36 12.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
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E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,234,920.00 1.22
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
7,470,301.94 7.40
J
金融业
7,852,794.00 7.77
K
房地产业
9,749,501.14 9.65
L
租赁和商务服务业
1,454,754.00 1.44
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
5,615,662.00 5.56
S
综合
- -
合计
45,843,572.44 45.38
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600048
保利地产
342,800 4,881,472.00 4.83
2 000776
广发证券
248,500 4,018,245.00 3.98
3 000002
万
科Ａ
121,500 3,732,480.00 3.69
4 603638
艾迪精密
118,800 3,517,668.00 3.48
5 300059
东方财富
163,300 3,164,754.00 3.13
6 300567
精测电子
38,700 3,131,991.00 3.10
7 002739
万达电影
134,350 2,891,212.00 2.86
8 000725
京东方Ａ
724,800 2,826,720.00 2.80
9 300413
芒果超媒
61,500 2,724,450.00 2.70
10 002230
科大讯飞
74,400 2,699,976.00 2.67
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.1 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性
风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合
约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货
合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行
动态配置。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，
提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
报告期末本基金未持有国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
8,934.33
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
14,990.78
5
应收申购款
163,240.52
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
187,165.63
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2019年1月25日 ）基金
份额总额
220,455,070.79
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基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份
额
9,040,260.55
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
132,015,956.21
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动
份额（份额减少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
97,479,375.13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家人工智能混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时
公告。
5、万家人工智能混合型证券投资基金2019年第1季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
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7、《万家人工智能混合型证券投资基金基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2019年4月18日
