易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月十八日易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4月
16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达科瑞混合
基金主代码 003293
交易代码 003293
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 3日
报告期末基金份额总额 839,124,253.08份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分
析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比
例。股票投资方面，本基金将根据对各行业的综
合分析，确定并调整行业配置比例。在个股选择易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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方面，本基金将精选具有持续竞争优势且估值具
有吸引力的公司进行投资。在债券投资方面，本
基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进
行投资管理。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×80%+中债新综合财富指数
收益率×20%
风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场
基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 1月 1日-2019 年 3月 31日)
1.本期已实现收益 63,858,878.13
2.本期利润 190,042,385.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.2223
4.期末基金资产净值 876,841,473.52
5.期末基金份额净值 1.0449
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
27.01% 1.24% 23.13% 1.24% 3.88% 0.00%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017年 1月 3日至 2019年 3月 31日）
注：1.本基金由原科瑞证券投资基金于 2017年 1月 3日转型而来。
2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 22.35%，同期业绩比较
基准收益率为 15.54%。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限 姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
杨
嘉
文
本基金的基金经理
2017-
12-27
- 8年
硕士研究生，曾任大成基
金管理有限公司研究部研
究员，易方达基金管理有
限公司行业研究员、易方
达科瑞灵活配置混合型证
券投资基金基金经理助
理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规
及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取
信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，
基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易
流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输
送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集
中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优
先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 34次，
均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年第一季度 A 股市场整体单边向上，沪深 300指数上涨 28.62%，上
证 50指数上涨 23.78%，上证综指上涨 23.93%，中小板综合指数上涨 33.79%，
创业板指数上涨 35.43%，呈现出普涨的特点。
分析原因：
（1）全球宏观经济层面，美国和欧洲 PMI 数据创新低，美债 10年和 3月
收益率出现倒挂，预示着美国经济有一定的风险，美联储继续释放鸽派信号，
英国脱欧反复扰动，全球经济基本面难言乐观；中美贸易谈判波折，继续维持
10%关税，有效协议达成仍有待确认。但是全球量化宽松还在进行，各国指数
普涨。
（2）国内流动性层面，受 1月透支影响，2月社融和新增贷款低于市场预
期，但整体 1-2月信贷投放规模较为合理，专项债提前，非标收缩速度放缓，
宽信用效果初现，货币政策稳健略偏宽松，信用环境有所改善。
（3）实体经济运行层面，春季季节性扰动增加，年初投资及消费有所改
善，出口和制造业承压。铁路投资助力基建投资改善，房地产投资暂时性走
高，制造业受季节性影响有所回落；社零增速企稳，后续个税及增值税减税效
应将逐步显现，有望对实体经济增长构成支撑。
本基金在 2019年第一季度股票仓位稳定在 85%左右，并根据对上述的宏观
经济判断，在行业和个股上作出了一些调整。首先，加大了对成长板块如计算
机和传媒的配置；其次，判断下半年通胀可能走高，增加配置农业、白酒板
块；最后，从估值性价比进行板块比较，增加了对餐饮旅游、航空板块的配
置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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截至报告期末，本基金份额净值为 1.0449元，本报告期份额净值增长率为
27.01%，同期业绩比较基准收益率为 23.13%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 695,722,793.93 78.16
其中：股票 695,722,793.93 78.16
2 固定收益投资 1,138,034.67 0.13
其中：债券 1,138,034.67 0.13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000,000.00 11.23
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 82,976,163.17 9.32
7 其他资产 10,263,081.36 1.15
8 合计 890,100,073.13 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 37,570,986.20 4.28
B 采矿业
13,618,733.19
1.55
C 制造业
310,624,249.24 35.43
D 电力、热力、燃气及水生产和供
4,154,769.00 0.47 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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应业
E 建筑业
1,274,157.00 0.15
F 批发和零售业
74,176,501.08 8.46
G 交通运输、仓储和邮政业
38,363,207.30 4.38
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
27,348,738.94 3.12
J 金融业
112,123,208.54 12.79
K 房地产业
28,275,127.44 3.22
L 租赁和商务服务业
30,739,338.00 3.51
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
4,296,888.00 0.49
R 文化、体育和娱乐业
13,156,890.00 1.50
S 综合
- -
合计
695,722,793.93 79.34
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 103,783 88,629,644.17 10.11
2 601318 中国平安 657,293 50,677,290.30 5.78
3 002304 洋河股份 322,131 42,012,325.02 4.79
4 603708 家家悦 1,498,400 36,905,592.00 4.21
5 300498 温氏股份 684,827 27,803,976.20 3.17
6 600036 招商银行 792,772 26,890,826.24 3.07
7 000651 格力电器 528,600 24,955,206.00 2.85
8 002891 中宠股份 590,846 21,695,865.12 2.47
9 002179 中航光电 510,612 20,751,271.68 2.37
10 002127 南极电商 1,797,960 20,586,642.00 2.35
注：本报告期末本基金投资贵州茅台占基金资产净值比例超过 10%，属于
被动超标。 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,138,034.67 0.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,138,034.67 0.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 127012 招路转债 6,020 601,994.72 0.07
2 110053 苏银转债 3,270 326,994.27 0.04
3 110052 贵广转债 990 117,047.70 0.01
4 110054 通威转债 920 91,997.98 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 招商银行（代码：600036）为易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金
的前十大重仓证券之一。2018年 7月 5日，深圳保监局针对招商银行股份有限
公司电话销售欺骗投保人罚款30万元。
本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 282,502.56
2 应收证券清算款 9,921,808.21
3 应收股利 -
4 应收利息 26,649.57
5 应收申购款 32,121.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,263,081.36
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 859,285,777.98
报告期基金总申购份额 7,318,687.58
减：报告期基金总赎回份额 27,480,212.48
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 839,124,253.08
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
123,612,662.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
123,612,662.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
14.73
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予科瑞证券投资基金变更注册的文件；
2.关于科瑞证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公
告；
3.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
4.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
6.基金管理人业务资格批件、营业执照。 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
