易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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易方达沪深 300 量化增强证券投资基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月十八日易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4
月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达沪深 300量化增强
基金主代码 110030
交易代码 110030
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 7月 5日
报告期末基金份额总额 541,677,174.64份
投资目标 本基金为指数增强型股票基金，在力求对标的指
数进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策
略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基
准的投资回报。
投资策略 本基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以
标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或
低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅
偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力
求超越指数。基金管理人自主开发的定量投资模
型充分借鉴国内外定量分析的研究成果，结合基
金管理人的长期研究与实践应用，利用多因子量
化模型预测股票超额回报，在有效风险控制及交
易成本最低化的基础上优化投资组合，获取超额
收益，实现对投资组合的主动增强。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×95%+活期存款利率（税
后）×5%
风险收益特征 本基金属股票型基金中的指数增强型基金，预期
风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基
金与货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 1月 1日-2019 年 3月 31日)
1.本期已实现收益 55,621,328.97
2.本期利润 262,449,355.64
3.加权平均基金份额本期利润 0.4797
4.期末基金资产净值 1,258,399,696.37
5.期末基金份额净值 2.3232
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
25.95% 1.43% 27.06% 1.48% -1.11% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达沪深 300量化增强证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年 7月 5日至 2019年 3月 31日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 132.32%，同期易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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业绩比较基准收益率为 54.97%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限 姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
官
泽
帆
本基金的基金经理、易
方达易百智能量化策略
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、易
方达量化策略精选灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理
2016-
09-24
- 9年
硕士研究生，曾任招商基
金管理有限公司投资开发
工程师，摩根士丹利华鑫
基金管理有限公司数量化
研究员、基金经理助理，
易方达基金管理有限公司
易方达沪深 300量化增强
证券投资基金基金经理助
理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规
及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取
信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，
基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易
流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输
送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优
先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 34次，
均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾本报告期，国内宏观经济方面，1月金融经济数据企稳，信用环境有
所改善。1月进出口增速大幅反弹，贸易顺差同比增多，PMI 小幅回升，生产
边际回暖、新出口订单改善；信贷增长加快、企业中长贷融资需求小幅恢复，
印证宽信用传导机制正在逐步疏通，信用环境整体企稳回暖。政策面上，央行
18年四季度货币政策执行报告强调逆周期调节与对民营企业和小微企业发展的
支持，关于去杠杆的措辞有所变化，并利用前瞻指引稳定市场信心。资金面
上，外资加速流入，19年 2月海外资金日均流入量处于历史较高水平，外资由
发达国家流入新兴市场。
在众多因素的作用下，报告期内上证综指上涨 23.93%，沪深 300上涨
28.62%，创业板指上涨 35.43%，各主流市场宽基指数全面上涨，市场整体流动
性显著改善。从行业结构上来看，农林牧渔、计算机、非银金融、食品饮料涨
幅靠前，累计涨幅均超过 40%；银行、电力及公用事业、建筑、石油石化表现
相对靠后。市场整体在流动性宽裕的格局下，主题轮动迅速，风险偏好得到显
著提升，从因子角度观察，以低波、低估值为代表的防御类因子出现较为明显
的回撤；与量价相关的技术类因子，特别是反转因子，表现尤为抢眼，市值因
子、预期类因子也表现出一定选股能力。
在此期间，作为指数增强型基金，管理人严格遵照量化指数增强的投资模
式进行操作，以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的以基易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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本面选股因子为主的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格
控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力
求超越指数。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 2.3232元，本报告期份额净值增长率为
25.95%，同期业绩比较基准收益率为 27.06%，年化跟踪误差 3.03%，各项指标
均在合同规定的目标控制范围之内。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,181,466,729.57 93.67
其中：股票 1,181,466,729.57 93.67
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 77,446,889.72 6.14
7 其他资产 2,370,999.45 0.19
8 合计 1,261,284,618.74 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合 易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,915,329.00 0.39
B 采矿业
- -
C 制造业
123,123,550.21 9.78
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
4,424,634.00 0.35
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
12,720,620.00 1.01
G 交通运输、仓储和邮政业
4,178,112.00 0.33
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
7,176,296.94 0.57
J 金融业
5,465,898.00 0.43
K 房地产业
13,014,126.00 1.03
L 租赁和商务服务业
223,533.00 0.02
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
2,444,420.00 0.19
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
15,783,784.00 1.25
S 综合
5,349,444.00 0.43
合计
198,819,747.15 15.80
5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
18,203,911.00 1.45
C 制造业
338,655,110.84 26.91
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
31,441,434.00 2.50
E 建筑业
49,634,376.00 3.94 易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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F 批发和零售业
31,940,888.00 2.54
G 交通运输、仓储和邮政业
28,471,323.00 2.26
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
28,745,992.00 2.28
J 金融业
370,671,362.58 29.46
K 房地产业
81,248,117.00 6.46
L 租赁和商务服务业
1,900,116.00 0.15
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
1,734,352.00 0.14
S 综合
- -
合计
982,646,982.42 78.09
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
(％)
1 601318 中国平安 887,863 68,454,237.30 5.44
2 000651 格力电器 891,300 42,078,273.00 3.34
3 601328 交通银行 5,431,700 33,893,808.00 2.69
4 600352 浙江龙盛 1,645,100 28,295,720.00 2.25
5 600585 海螺水泥 678,160 25,892,148.80 2.06
6 601818 光大银行 6,232,300 25,552,430.00 2.03
7 601398 工商银行 4,347,400 24,215,018.00 1.92
8 600036 招商银行 686,500 23,286,080.00 1.85
9 600276 恒瑞医药 345,000 22,569,900.00 1.79
10 600886 国投电力 2,703,900 22,442,370.00 1.78
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细 易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
(％)
1 601928 凤凰传媒 1,843,900 15,783,784.00 1.25
2 600985 淮北矿业 843,600 9,937,608.00 0.79
3 000656 金科股份 1,131,800 8,262,140.00 0.66
4 603338 浙江鼎力 85,539 7,096,315.44 0.56
5 600702 舍得酒业 205,700 6,623,540.00 0.53
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.12018年 7月 5日，深圳保监局针对招商银行股份有限公司电话销售欺骗
投保人罚款 30万元。
2018年 7月 26日，中国人民银行针对交通银行未按照规定履行客户身份识别
义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进
行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户，罚款人民币 130万元。 易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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2018年 10月 18日，上海保监局针对交通银行欺骗投保人、向投保人隐瞒与合
同有关的重要情况的违法违规事实，责令改正，并处 34万元罚款。
2018年 11月 9日，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司关
于以下违规事实：（一）不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信
贷资产收益权；（二）未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产；（三）
档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；（四）理财资金借助保险资管渠道
虚增本行存款规模；（五）违规向土地储备机构提供融资；（六）信贷资金违
规承接本行表外理财资产；（七）理财资金违规投资项目资本金；（八）部分
理财产品信息披露不合规；（九）现场检查配合不力，处以罚款 690万元人民
币。
2018年 11月 9日，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司并
购贷款占并购交易价款比例不合规；并购贷款尽职调查和风险评估不到位的违
规事实，处以罚款 50万元人民币。
2018年 11月 9日，中国银行保险监督管理委员会对中国光大银行股份有限公
司关于以下违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）以误导
方式违规销售理财产品；（三）以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财
产品；（四）违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；（五）同业投资
违规接受担保；（六）通过同业投资或贷款虚增存款规模，处以没收违法所得
100万元，罚款 1020万元，合计 1120万元。
本基金投资招商银行、交通银行、光大银行的投资决策程序符合公司投资制度
的规定。
除招商银行、交通银行、光大银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本
期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 133,417.67
2 应收证券清算款 129,020.51 易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 17,497.84
5 应收申购款 2,091,063.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,370,999.45
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 534,514,062.80
报告期基金总申购份额 143,454,194.42
减：报告期基金总赎回份额 136,291,082.58
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 541,677,174.64
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达沪深 300量化增强证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件；
2.中国证监会《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持
有人大会决议的批复》 ；
3.《易方达沪深 300量化增强证券投资基金基金合同》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《易方达沪深 300量化增强证券投资基金托管协议》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
