易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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易方达新享灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月十八日易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4月 16日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达新享混合
基金主代码 001342
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 29日
报告期末基金份额总额 3,954,047.08份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别
的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑，以
绝对收益为目标，力争获得稳健、持续的投资收
益。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2% 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达新享混合 A 易方达新享混合 C
下属分级基金的交易代
码
001342 001343
报告期末下属分级基金
的份额总额
3,255,163.61份 698,883.47份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2019年 1月 1日-2019年 3月 31日) 主要财务指标
易方达新享混合 A 易方达新享混合 C
1.本期已实现收益 154,777.16 25,546.97
2.本期利润 567,648.47 77,716.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.1639 0.1115
4.期末基金资产净值 5,379,798.08 828,409.27
5.期末基金份额净值 1.653 1.185
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
4
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达新享混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
10.87% 0.51% 0.88% 0.01% 9.99% 0.50%
易方达新享混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
10.75% 0.50% 0.88% 0.01% 9.87% 0.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达新享灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 5月 29日至 2019年 3月 31日)
易方达新享混合 A 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
5
易方达新享混合 C
注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 71.38%，C类基
金份额净值增长率为 24.55%，同期业绩比较基准收益率为 13.83%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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任本基金的基
金经理期限 姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
李
一
硕
本基金的基金经理、易
方达裕如灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达永旭添利
定期开放债券型证券投
资基金的基金经理、易
方达新利灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞景灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达
聚盈分级债券型发起式
证券投资基金的基金经
理、易方达恒信定期开
放债券型发起式证券投
资基金的基金经理、易
方达恒惠定期开放债券
型发起式证券投资基金
的基金经理、易方达富
惠纯债债券型证券投资
基金的基金经理、易方
达纯债 1年定期开放债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达稳健收
益债券型证券投资基金
的基金经理助理、易方
达丰惠混合型证券投资
基金的基金经理助理、
易方达瑞富灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达瑞
智灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达瑞兴灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方
达瑞祺灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达瑞祥灵
2017-
03-07
- 11年
硕士研究生，曾任瑞银证
券有限公司研究员，中国
国际金融有限公司研究
员，易方达基金管理有限
公司研究员、易方达新利
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理助理、易方
达新享灵活配置混合型证
券投资基金基金经理助
理、易方达裕如灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理助理。 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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活配置混合型证券投资
基金的基金经理助理、
易方达裕惠回报定期开
放式混合型发起式证券
投资基金的基金经理助
理、易方达信用债债券
型证券投资基金的基金
经理助理、易方达中债
新综合债券指数发起式
证券投资基金(LOF)的基
金经理助理
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基
金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会
投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风
险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合
规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本
基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度
等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令
的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资
组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 34次，均为指数
量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度我国宏观经济中出现了一些积极信号。具体来看，1月份信贷和
社融数据超出市场预期，季度环比增速明显反弹；其中表内实体经济贷款同比多增
主要是由于票据及企业短期贷款显著增长，而委托和信托贷款合计同比少增的幅度
也有所缩窄。虽然此后 2月份的融资数据略有偏低，但结合 1-2月整体来看社融改
善的趋势仍比较明显。此外，1-2月固定资产投资同比增速提高至 6.1%，维持了去
年四季度以来的上升态势。其中基建投资温和复苏，房地产投资增速则受施工分项
带动而大幅增长，同比达到 11.6%。最后，市场此前略有担忧的消费与进出口增速
数据在今年一季度也总体平稳。
1月份债券收益率延续 2018年四季度以来的下行趋势。随后在融资数据表现强
劲的带动下，此前过于悲观的经济预期得到修正，收益率自 2月份以来有所回升。
全季度来看，1年及 10年国开债一季度分别回落 20bp及 6bp，曲线形态陡峭化。虽
然一季度资金面的扰动因素较多，但市场流动性整体充裕，杠杆策略仍保持一定的
有效性。经过 2018年的调整后，A 股估值已经处于较低水平，一季度权益市场风险
偏好开始明显改善，沪深 300指数大幅走高 30.40%。
操作上，组合债券久期处于中性偏低水平，权益部分持仓以盈利基本面较好的
价值型股票为主。权益市场的回暖对组合整体表现有所贡献。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.653元，本报告期份额净值增长
率为 10.87%；C类基金份额净值为 1.185元，本报告期份额净值增长率为 10.75%；
同期业绩比较基准收益率为 0.88%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金均存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情
形。
本报告期，本基金均存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情
形。鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 1,481,886.69 23.77
其中：股票 1,481,886.69 23.77
2 固定收益投资 3,674,679.40 58.94
其中：债券 3,674,679.40 58.94
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 600,000.00 9.62
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 392,328.74 6.29
7 其他资产 85,243.68 1.37
8 合计 6,234,138.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
161,448.98
2.60
C 制造业
596,620.81 9.61
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
122,930.00 1.98
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
486,022.36 7.83
H 住宿和餐饮业
- - 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
114,864.54 1.85
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,481,886.69 23.87
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 600519 贵州茅台 308 263,028.92 4.24
2 000333 美的集团 3,813 185,807.49 2.99
3 600115 东方航空 24,384 169,224.96 2.73
4 601111 中国国航 15,100 163,684.00 2.64
5 600028 中国石化 28,127 161,448.98 2.60
6 600029 南方航空 17,908 153,113.40 2.47
7 002008 大族激光 3,502 147,784.40 2.38
8 601117 中国化学 19,000 122,930.00 1.98
9 601398 工商银行 20,622 114,864.54 1.85
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,006,668.00 32.32
其中：政策性金融债 2,006,668.00 32.32 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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4 企业债券 399,720.00 6.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,268,291.40 20.43
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,674,679.40 59.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 018006 国开 1702 10,000 1,023,400.00 16.48
2 018007 国开 1801 4,960 501,456.00 8.08
3 136510 16华电 01 4,000 399,720.00 6.44
4 108603 国开 1804 3,600 361,800.00 5.83
5 113014 林洋转债 3,290 347,851.70 5.60
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,372.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 72,311.87
5 应收申购款 1,559.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 85,243.68
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113014 林洋转债 347,851.70 5.60
2 113015 隆基转债 302,525.60 4.87
3 127004 模塑转债 246,687.00 3.97
4 132010 17桐昆 EB 220,438.50 3.55
5 132012 17巨化 EB 140,318.40 2.26
6 128023 亚太转债 970.70 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达新享混合A 易方达新享混合C
报告期期初基金份额总额 3,519,896.53 632,739.91
报告期基金总申购份额 191,955.29 475,815.36
减：报告期基金总赎回份额 456,688.21 409,671.80 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 3,255,163.61 698,883.47
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况 投资
者类
别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
个人 1
2019年 01月 01
日~2019年 03月
31日
1,364,982.
00
- -
1,364,982.0
0
34.52
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达新享灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达新享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ； 易方达新享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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3.《易方达新享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
