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新华增强债A(002421)

新华增强债:2019年第一季度报告查看PDF公告

新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告
第1页共15页
新华增强债券型证券投资基金
2019年第 1季度报告
2019年 3月 31日
基金管理人:新华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年四月十八日新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 4月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 新华增强债券 基金主代码 002421 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 4月 13日 报告期末基金份额总额 38,768,137.90份 投资目标 本基金在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前 提下,通过配置债券等固定收益类金融工具,追求基金 资产的长期稳定增值,通过适量投资权益类资产力争获 取增强型回报。


投资策略 本基金的投资策略主要包括:大类资产配置策略、固定 收益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先, 本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产 配置策略,在基金合同规定的投资比例范围内确定各大 2新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 类资产的配置比例,在严格控制基金风险的基础上,获 取长期稳定的绝对收益。另外,本基金通过自下而上的 个股精选策略,精选具有持续成长且估值相对合理的股 票构建权益类资产投资组合,增加基金的获利能力,以 提高整体的收益水平。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率 ×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险水平低于混 合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华增强债券 A 新华增强债券 C 下属分级基金的交易代码 002421 002422 报告期末下属分级基金的份 额总额 24,785,851.48份 13,982,286.42份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2019 年 1月 1日-2019 年 3月 31日) 主要财务指标 新华增强债券 A 新华增强债券 C 1.本期已实现收益 -179,703.79 -360,745.73 2.本期利润 -2,991,820.51 -738,431.57 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0767 -0.0343 4.期末基金资产净值 28,330,705.68 15,780,603.89 5.期末基金份额净值 1.1430 1.1286 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 3新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回 费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华增强债券 A: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.34% 0.52% 3.06% 0.15% -1.72% 0.37% 2、新华增强债券 C: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.18% 0.52% 3.06% 0.15% -1.88% 0.37% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华增强债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 4月 13日至 2019年 3月 31日) 1.新华增强债券 A: 4新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 2.新华增强债券 C: 注:报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 5新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 任本基金的基金经理期 限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 李显君 本基金 基金经 理,新 华恒稳 添利债 券型证 券投资 基金基 金经理。 2016-07-08 - 11 工商管理及金融学硕士,历任国 家科技风险开发事业中心研究员、 大公国际资信评估有限公司评级 分析师、中国出口信用保险公司 投资主办、中国人寿资产管理有 限公司研究员和账户投资经理, 先后负责宏观研究、信用评级、 策略研究、投资交易、账户管理 等工作。 注:1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华增强债券型证券投资基金的管理人按照《中 华人民共和国证券投资基金法》、《新华增强债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律 法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为 持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订), 公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、 债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、 交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度, 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各投资 组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、督察长、 金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要,可以召 开风险管理委员会会议,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平 6新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令,交易部向银行 间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公 平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过平均 溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段 是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度,债市由 2018年的快牛步入平稳期,利率债收益率窄幅震荡,信用债收益率 小幅下行,信用利差继续收窄,高收益信用债信用利差下行速度较 2018年四季度加快;一级融 资方面,一季度整体融资规模高于 2018年同期,其中地方政府债净融资量大增,信用债中中期 票据净融资量亦增加较多;信用债违约方面,从首次违约主体个数来看,一季度实质违约 9个, 违约数量相比 2018 年三、四季度下滑较多,但仍大于 2018年一季度。 2019年一季度,A 股终于迎来新牛市曙光,上证指数涨幅超过 20%,最高站上 3100 点。 股市上涨的支撑因素包括:去杠杆转稳杠杆、货币政策和财政政策边际积极、中美贸易摩擦缓和、 国家对资本市场的支持力度加大、流动性大幅改善、大部分行业 PE 处于中位数下方、企业减税 政策落地等,市场风格亦由 2017年以来的以大为美到博弹性,中小创和成长股均涨幅居前。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2019年 3月 31日,本基金 A 类份额净值为 1.1430元,本报告期份额净值增长率为 1.34%,同期比较基准的增长率为 3.06%;本基金 C 类份额净值为 1.1286元,本报告期份额净值 增长率为 1.18%,同期比较基准的增长率为 3.06%. 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,基本面来看,全球经济和贸易可能继续减速,中国在新一轮全球经贸规则重构 中处于相对不利地位,进口增加将对国内下游需求形成竞争性冲击,货物贸易顺差收窄直接带来 7新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 经济下行压力;国内方面,国家层面的稳增长政策力度可能难以对冲经济负面因素引起的下行压 力,政策见效的难度将越来越大;融资需求方面,国内去杠杆政策基调不变,二季度很难看到从 稳杠杆到全面加杠杆的政策转变;信用风险方面,本轮宽信用政策传导机制理顺前无法带来信用 债全面回暖,预计结构性信用风险依然存在,产业债信用下潜仍然需要非常谨慎。货币政策来看, 汇率升值加货币宽松政策组合存在滋生资产泡沫风险,汇率适度贬值和稳健中性的货币政策可能 是更优政策组合,在稳增长基础上防风险决定了政策操作需要考虑多重目标。整体来看,二季度 国内依然处于 “宽货币宽信用” 的转化进程中,债市策略将继续从利率债向信用债风格切换,可 深入挖掘产业债中的价值洼地,但防范信用风险是前提。 基金操作上,二季度本基金将着重关注大类资产配置,债券投资方面,本基金将采取中短久 期配置和长久期交易的策略,重点挖掘产权关系稳定、主营业务持续性好、盈利能力较强、各项 财务指标健康、负债规模和负债率适中的中短久期、高收益信用债,同时密切关注长端利率债的 波段交易机会,股票投资方面,本基金将着重关注传统行业和成长性行业中具有长期竞争力的低 估值标的,坚守价值投资理念,重点研究和跟综核心标的,并结合市场整体情况做好仓位管理。 此外,本基金将积极关注转债市场,综合考虑转债个性化条款和市场行情,择机参与一级市场申 购,同时重点关注二级市场上转股溢价率低、流动性好且正股估值低、业绩优异的大盘转债。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金从 2019年 1月 21日至 2019年 3月 29日连续四十五个工作日基金资产净值 低于五千万元。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 8,755,117.94 18.71 其中:股票 8,755,117.94 18.71 2 固定收益投资 36,667,937.69 78.35 其中:债券 36,667,937.69 78.35 8新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 196,531.76 0.42 7 其他各项资产 1,177,893.46 2.52 8 合计 46,797,480.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,017,522.00 2.31 C 制造业 2,347,061.00 5.32 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 4,111,814.94 9.32 K 房地产业 1,278,720.00 2.90 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 9新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,755,117.94 19.85 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 000001 平安银行 139,717 1,791,171.94 4.06 2 600030 中信证券 56,600 1,402,548.00 3.18 3 001979 招商蛇口 55,500 1,278,720.00 2.90 4 601225 陕西煤业 114,200 1,017,522.00 2.31 5 601939 建设银行 132,100 918,095.00 2.08 6 002475 立讯精密 33,300 825,840.00 1.87 7 300207 欣旺达 65,300 777,723.00 1.76 8 000581 威孚高科 32,200 743,498.00 1.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 3,998,400.00 9.06 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 2,045,000.00 4.64 5 企业短期融资券 14,262,600.00 32.33 6 中期票据 16,259,600.00 36.86 7 可转债(可交换债) 102,337.69 0.23 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 36,667,937.69 83.13 10新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 011800757 18康得新 SCP001 150,000 8,209,500.00 18.61 2 101800762 18津保投 MTN008 40,000 4,089,200.00 9.27 3 019611 19国债 01 40,000 3,998,400.00 9.06 4 101801124 18抚州投资 MTN002 30,000 3,130,500.00 7.10 5 101801233 18创元投资 MTN001 30,000 3,075,300.00 6.97 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金无资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金无权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同中尚无国债期货的投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 11新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 5.11.1康得新复合材料集团股份有限公司(下称“公司”)于 2018年 10月 29日及之后陆续发布 《关于公司及控股股东、实际控制人收到中国证监会立案调查通知的公告》、《关于持股 5%以 上股东收到中国证监会立案调查通知的公告》,截至报告期末,证券监管部门尚未就上述案件及 大股东占用上市公司资金事项作出结论性意见或决定。本公司对以上证券的投资决策符合法律法 规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内,本基金投资的其它前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本报告期内,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,146.44 2 应收证券清算款 599,139.38 3 应收股利 - 4 应收利息 567,504.20 5 应收申购款 3,103.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,177,893.46 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 12新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 新华增强债券A 新华增强债券C 本报告期期初基金份额总额 109,713,513.35 42,927,136.38 报告期基金总申购份额 9,365,273.03 909,077.72 减:报告期基金总赎回份额 94,292,934.90 29,853,927.68 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 24,785,851.48 13,982,286.42 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 新华增强债券A 新华增强债券C 报告期期初管理人持有的本基 金份额 0.00 - 报告期期间买入/申购总份额 8,968,517.36 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基 金份额 8,968,517.36 - 报告期期末持有的本基金份额 占基金总份额比例(%) 23.13 - 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申购 2019-02-14 8,968,517.36 10,000,000.00 0.01% 合计 8,968,517.36 10,000,000.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别


序号 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份额 持有份额 份额占比 13新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 例达到或者超过 20%的时间区间 额 额 1 20190101- 20190115 90,952 ,845.0 4 - 90,952,8 45.04 0.00 0.00% 2 20190116- 20190220 26,100 ,651.7 5 - 26,100,6 51.75 0.00 0.00% 机构 3 20190214- 20190331 0.00 8,968, 517.36 - 8,968,517.3 6 23.13% 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回,中小投资者 可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险; 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动; 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于5000万元的情形,若连续六十个工作日出现基金 资产净值低于5000万元情形的,基金管理人可能提前终止基金合同,基金财产将进行清算; 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交 易困难的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金投资的康得新复合材料集团股份有限公司(以下简称 “公司”) 2018年度第一期超短期融资券(债券简称:18康得新SCP001,债券代码:011800757)应于 2019年1月15日兑付本息。截至到期兑付日终,公司未能按照约定按期足额偿付本息,构成实 质违约。对此,本基金公司已积极采取两方面解决措施:一是通过参加债券持有人大会明确要求 发行人筹措偿债资金并尽早偿债,二是启动法律程序,通过法律诉讼手段,促使发行人尽早还款。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 (一)中国证监会批准新华信用增强债券型证券投资基金募集的文件 (二)关于申请募集新华信用增强债券型证券投资基金之法律意见书 (三)《新华增强债券型证券投资基金托管协议》 (四)《新华增强债券型证券投资基金基金合同》 14新华增强债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 (五)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 (六)更新的《新华增强债券型证券投资基金招募说明书》 (七) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 (八) 基金托管人业务资格批件及营业执照 (九) 关于以通讯方式召开新华增强债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 (十) 新华增强债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一九年四月十八日 15