上证消费80 交 易 型开 放 式 指 数证 券 投
资基金 2019 年第 1 季度报告
2019 年03 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年4 月18 日
上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会 及董 事保证本报告所载资 料不 存在虚假记载、误导 性陈 述或重大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年4 月17 日复 核
了 本 报 告 中的 财 务 指标 、净 值 表 现 和投 资 组 合报 告等 内 容 ， 保证 复 核 内容 不存 在 虚 假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信 用、勤勉尽责的原则 管理 和运用基金资产，但 不保 证基金一
定盈利 。
基金的过往业绩并不 代表 其未来表现。投资有 风险 ，投资者在作出投资 决策 前应仔细
阅读本 基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF
场内简 称 消费 ETF
基金主 代码 510150
交易代 码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,131,550.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数 ，采 用完 全复 制
法， 即 完全 按照 标的 指数 成 份股组 成 及 其权 重构 建基 金
股票投 资组 合， 进行 被动 式指数 化投 资。 股票 在投 资组
合中的 权重 原则 上根 据标 的指数 成份 股及 其权 重的 变
动而进 行相 应调 整。 但在 因 特殊情 况 （ 如流 动性 不足 等 ）
导致无 法获 得足 够数 量的 股票时 ， 基 金管 理人 将搭 配 使
用其他 合理 方法 进行 适当 的替代 。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预 期风险 与收 益水 平高 于混 合
基金、 债券 基金 与货 币市 场基金 ， 在 证券 投资 基金 中属
于较高 风险 、 较 高收 益的 投资品 种； 并且 本基 金为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完 全复制 法紧 密跟 踪上 证消 费
80 指 数， 具有 与标 的指 数 以及标 的指 数所 代表 的股 票上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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市场相 似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2019 年 1 月 1 日－2019 年 3 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 -1,395,569.80
2.本期 利润 30,764,357.34
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 1.0020
4.期末 基金 资产 净值 152,078,192.79
5.期末 基金 份额 净值 4.8850
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、本期已实现收益 指基金 本期利息收入、投 资收益 、其他收入( 不 含 公允 价 值变 动 收
益)扣 除相 关费 用后 的余 额 ，本期 利润 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 25.83% 1.54% 26.35% 1.56% -0.52% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长率 变动及其与同期业绩比 较基准收
益 率变 动的比 较 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏燕青
本基金
基金经
理
2017 年 1
月 13 日
- 7
女，硕 士。2012 年 1 月 加 入招商 基金 管
理有限 公司 量化 投资 部， 曾 任 ETF 专员，
协助指 数类 基金 产品 的投 资管理 工作 ，
现任上 证消 费 80 交易 型开 放式指 数证 券
投资基 金、 深证 电子 信息 传媒产 业
(TMT)50 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基
金、 招 商上 证消 费 80 交易 型开放 式指 数
证券投 资基 金联 接基 金、 招商深 证电 子
信息传 媒产 业(TMT)50 交 易型开 放式 指
数证券 投资 基金 联接 基金 、 招商沪 深 300
地产等 权重 指数 分级 证券 投资基 金、 招
商沪 深 300 高贝 塔指 数分 级证券 投资 基
金、招 商中 证全 指证 券公 司指数 分级 证
券投资 基金 、招 商富 时中 国 A-H50 指数
型证券 投资 基金 （LOF ） 基金经 理。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期； 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ：在 本报 告期内 ，本 基金 管理 人严 格遵守 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基
金法 》 、 《公 开募 集证 券 投资基 金运 作管 理办 法》 等有关 法律 法规 及其 各项 实施准 则的 规定
以 及 本 基 金 的基 金 合 同 等基 金 法 律 文 件的 约 定 ， 本着 诚 实 信 用 、勤 勉 尽 责 的原 则 管 理 和运
用 基 金 资 产 ，在 严 格 控 制风 险 的 前 提 下， 为 基 金 持有 人 谋 求 最 大利 益 。 本 报告 期 内 ， 基金
运 作 整 体 合 法合 规 ， 无 损害 基 金 持 有 人利 益 的 行 为。 基 金 的 投 资范 围 以 及 投资 运 作 符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管理人已建立较 完善 的研究方法和投资决 策流 程，确保各投资组合 享有 公平的投
资 决 策 机 会。 基 金 管理 人建 立 了 所 有组 合 适 用的 投资 对 象 备 选库 ， 制 定明 确的 备 选 库 建立 、
维 护 程 序 。 基金 管 理 人 拥有 健 全 的 投 资授 权 制 度 ，明 确 投 资 决 策委 员 会 、 投资 总 监 、 投资
组 合 经 理 等各 投 资 决策 主体 的 职 责 和权 限 划 分， 投资 组 合 经 理在 授 权 范围 内可 以 自 主 决策 ，
超 过 投 资 权 限的 操 作 需 要经 过 严 格 的 审批 程 序 。 基金 管 理 人 的 相关 研 究 成 果向 内 部 所 有投
资组合 开放 ，在 投资 研究 层 面不 存在 各投 资组 合间 不公平 的问 题。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
基金管理人严格控制 不同 投资组合之间的同日 反向 交易，严格禁止可能 导致 不公平交
易 和 利 益 输 送的 同 日 反 向交 易 。 确 因 投资 组 合 的 投资 策 略 或 流 动性 等 需 要 而发 生 的 同 日反
向 交 易 ， 基 金管 理 人 要 求相 关 投 资 组 合经 理 提 供 决策 依 据 ， 并 留存 记 录 备 查， 完 全 按 照有
关指数 的构 成比 例进 行投 资的组 合等 除外 。
本报告期内，本基金 各项 交易均严格按照相关 法律 法规、基金合同的有 关要 求执行，
本 基 金 管 理 人所 有 投 资 组合 参 与 的 交 易所 公 开 竞 价同 日 反 向 交 易不 存 在 成 交较 少 的 单 边交
易量超过 该证 券当日 成交 量的 5% 的情形 。报 告期内 未发现有 可能 导致不 公平 交易和利 益输
送的重 大异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，从国内宏 观经 济数据来看，经济下 行斜 率有所放缓，货币政 策从 中性偏宽
转向平衡 。报 告期 内 A 股 普涨，从 行业 来看， 计算 机、农林 牧渔 、食品 饮料 、非银金 融、上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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电 子 等 行 业 板块 涨 幅 较 大， 银 行 、 公 用事 业 、 建 筑装 饰 、 汽 车 、钢 铁 等 行 业板 块 涨 幅 相对
稍小。 本基 金的 基准 指数 消费 80 指 数报 告期 内上 涨 26.35% 。
关于本基金的运作，作为 交易型开放式基金，股票 仓位维持在 98.2% 左 右 的水 平 ， 基
本完成 了对 基准 的跟 踪。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为 25.83% ，同 期 业绩基 准增 长率 为26.35% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期内，本基金未 发生 连续二十个工作日出 现基 金份额持有人数量不 满二 百人或者
基金资 产净 值低 于五 千万 元的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 149,659,398.42 98.13
其中： 股票 149,659,398.42 98.13
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,828,520.53 1.85
8 其他资 产 26,927.62 0.02
9 合计 152,514,846.57 100.00
注：此 处的 股票 投资 项含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 557,175.00 0.37 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 123,514,198.31 81.22
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 8,557,858.72 5.63
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 1,288,341.00 0.85
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
2,120,136.85 1.39
J 金融业 - -
K 房地产 业 1,906,130.85 1.25
L 租赁和 商务 服务 业 6,520,450.20 4.29
M 科学研 究和 技术 服务 业 816,234.00 0.54
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 1,163,250.00 0.76
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,215,623.49 2.11
S 综合 - -
合计 149,659,398.42 98.41
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报告期末指数投资 按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 十名股票
投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 20,913 17,859,492.87 11.74
2 600276 恒瑞医 药 230,510 15,079,964.20 9.92
3 600887 伊利股 份 512,786 14,927,200.46 9.82
4 600104 上汽集 团 288,893 7,531,440.51 4.95
5 601888 中国国 旅 81,400 5,704,512.00 3.75
6 603288 海天味 业 65,244 5,656,654.80 3.72
7 600690 青岛海 尔 299,650 5,127,011.50 3.37
8 600436 片仔癀 25,599 2,941,325.10 1.93 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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9 600660 福耀玻 璃 117,000 2,846,610.00 1.87
10 601933 永辉超 市 319,214 2,758,008.96 1.81
5.3.2 报告期末积极投资 按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名股票
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体未 有被 监管部门立案调查， 不存 在报告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库，本基金 管理 人从制度
和流程 上要 求股 票必 须先 入库再 买入 。
5.11.3 其 他资 产构成
金额单 位： 人民 币元
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 448.30
2 应收证 券清 算款 25,914.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 564.69
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,927.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.11.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
§6 开放式 基金份额变动 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 29,131,550.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,000,000.00
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 8,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 31,131,550.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初份 额 申购份 额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比
招商
上证
消费
80ETF
联接
1 20190101-20190331 25,255,483.00 400,000.00 - 25,655,483.00 82.41%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况， 可能 会出 现集中 赎回 甚
至巨额 赎回 从而 引发 基金 净值剧 烈波 动， 甚至 引发 基金的 流动 性风 险， 基金 管理人 可能 无法
及时变 现基 金资 产以 应对 基金份 额持 有人 的赎 回申 请， 基金 份额 持有 人可 能无 法及时 赎回 持
有的全 部基 金份 额。
注：报 告期 末持 有份 额占 比按照 四舍 五入 方法 保留 至小数 点后 第2 位。
§9 备查文 件目录 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中国 证券监 督管理 委员 会批准上 证消 费 80 交易 型开放式 指数 证券投 资基 金设立 的
文件；
3 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
4 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查 阅方 式
上述文件可在招商基 金管 理有限公司互联网站 上查 阅，或者在营业时间 内到 招商基金
管理有 限公 司查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基 金管 理有 限公 司
2019 年 4 月 18 日
