信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
信诚 金砖 四 国积 极配 置证 券投 资基 金(LOF)2019 年第 一 季度 报告
2019 年03 月31 日
基金 管理 人 ： 中信 保 诚基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中 国银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2019 年04 月18 日
信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年4 月 17 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财 务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起至3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚四国配置(QDII-FOF-LOF)
场内简称 信诚四国
基金主代码 165510
基金运作方式 上市型开放式
基金合同生效日 2010 年 12 月 17 日
报告期末基金份额总额 13,048,070.29 份
投资目标
通过对 “金砖四国 ” 各地区间的积极配置,以及对 “金砖四国 ” 相关ETF 和
股票的精选,在有效分散风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
资产配置策略包括大类资产配置和地区配置两个层面。
在大类资产配置层面,原则上,本基金将积极投资于 ETF 和股票等权益类资
产。当权益类市场整体系统性风险突出,无法通过地区配置降低组合风险的
市场情况下, 本 基金 将降 低权 益类 资 产的 配置 比 例,但权 益 类资 产的 比例 不
低于基金资产的 60% 。 同时,本基金将运用积极的地区配置策略, 在追求超额
收益的同时, 分 散组 合风 险。 地区 配 置通 过定 量 和定 性分 析 相结 合的 方式,
依据 对 全球 和投 资目 标 市场 的经 济和 金融 参 数的 分析,综 合决 定 主要 目标
市场 国 家地 区的 投资 吸 引力 和投 资风 险, 进 而决 定各 个国 家地 区 市场 的 投
资比例。
业绩比较基准 标准普尔金砖四国( 含香港)市场指数(总回报)
风险收益特征
本 基 金 主 要 投 资 于 与 “ 金 砖 四 国 ” 相 关 的 权 益 类 资 产 。 从 所 投 资 市 场
看 ,“ 金 砖 四 国 ” 均 属 于 新 兴 市 场, 其 投 资 风 险 往 往 高 于 成 熟 市 场; 同
时 ,“金砖四国 ”经济 联动 性和 市场 相 关性 存在 日益 加大 的 可能 性, 因此本
基金 国家 配置 的集 中性 风 险也 可能 较 其他 分散 化程 度较 高 的新 兴市 场投 资
基金更高。从投资工具看,权益类投资的风险高于固定收益类投资的风险。
因此,本基 金是 属于 高预 期风 险和 高 预期 收益 的 证券 投资 基 金品 种, 其预期
风险和预期收益水平高于一般的投资于全球或成熟市场的偏股型基金。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公司
境外投资顾问英文名称 -
境外投资顾问中文名称 -
境外资产托管人英文名称 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司
注: 本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司” 。
本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
更的公告。
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 信诚四国配置(QDII-FOF-LOF)
报告期（2019 年 01 月 01 日-2019 年 03 月 31 日）
1.本期已实现收益 -175,232.06
2.本期利润 661,044.05
3.加权平均基金份额本期利润 0.0504
4.期末基金资产净值 9,764,829.77
5.期末基金份额净值 0.748
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金 份额 净值 增长 率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 7.16% 0.99% 10.76% 0.76% -3.60% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及 其与 同 期业 绩比 较基 准收 益率 变动 的比 较
注: 本基金建仓期自 2010 年 12 月 17 日至 2011 年6 月 16 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明 本基金基金经理
2010 年 12
月 17 日
2019 年 01
月 25 日
24
工学 硕士 。曾 任 职于 永 昌证 券 投资 信
托股 份有 限公 司, 担任 基 金经 理;于富
邦 证 券 投 资 信 托股 份 有 限 公司, 担任
基金经理; 于 金复 华 证 券 投资 信 托 股
份有 限公 司, 担 任基 金经 理;于 台湾 工
银 证 券 投 资 信 托股 份 有 限 公司, 担任
基金经理;于富 国基 金管 理有 限 公司,
担任境外投资部经理；2009 年 6 月加
入 中 信 保 诚 基 金管 理 有 限 公司, 担任
海外投资副总监, 信 诚 金 砖四 国 积 极
配置证券投资基金(LOF) 及信诚全球
商品主题证券投资基金(LOF) 的基金
经理，于 2019 年1 月离任上述职务。
李舒禾
本基金基金经
理, 兼 任 信 诚 全
球商品主题证券
投 资 基 金(LOF)
基金经理。
2019 年 01
月 22 日
- 14
商学 硕士 。曾 任 职于 台 湾证 券 投资 信
托股 份有 限公 司， 历 任宝 来 全球 ETF
稳健 组合 证券 投 资信 托 基金 经 理、 宝
来黄金期货信托基金经理。2011 年 3
月加 入中 信保 诚 基金 管 理有 限 公司 。
现任 信诚 全球 商 品主 题 证券 投 资基 金
（LOF ） 、 信诚 金砖 四国 积极 配置 证券
投资基金(LOF) 基金经理。
注:1. 上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外 投资 顾问 为 本基 金提 供投 资建 议的 主要 成员 简介
4.3 报告 期内 本基 金 运作 遵规 守信 情况 说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚金
砖四国积极配置证券投资基金(LOF) 基金 合同 》 、 《信 诚金 砖四 国积 极配 置证 券投 资基 金(LOF)招募说明书》
的约定, 本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构
和内部控制制度,加强内部管理,规范 基金 运作 。 本报 告期 内,基金运作合法合规, 没有发生损害基金份额持
有人利益的行为。
4.4 公平 交易 专项 说 明
4.4.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公 司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度 环境;交易 环节 加 强交 易执 行的 内部 控制, 利用 恒生 交 易系 统公 平交 易相 关程 序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控, 分析评估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公 平交易的相关情况。
4.4.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易(完全复制的指数基金除外)。
4.5 报告 期内 基金 的 投资 策略 和 业绩表现说明
2019 年第 一季 度， 基金 基准 金砖 四国 指数 （人 民币 ） 上涨 10.76% ， 其中 巴西 指数 （美 金） 上涨 8.84% ，
中国 指数 （美 金） 上涨 16.74% ， 香港 指数 （美 金 ） 上涨 14.67% 、 印度 指数 （美 金 ） 上涨 6.74% ， 俄罗 斯指
数（美金 ）上涨 12.69% ，人民币兑美元贬值 0.14% ，收在 6.8785 人民币兑美金，标普 500 指数（美金）
下涨 13.52% ，美国十年期公债下滑 34.3bps ，收在 2.7182% 。基金上涨主要原因为超配了中国及香港，主
要超额负贡献来自于投组涨幅不如指数。
未来投资策略还是着重于中国及香港的投资。去年 10 月起，巴西社会自由党候选人博尔索纳罗在大
选中获胜，当选新一任巴西总统；市场预期重点改革公共养老金系统、削减财政赤字和减少政府冗杂部门
架构。养老金法案应该在 6 月获得下议院批准，市场已充分预期此利好，认为企业盈利和财政 前 景 好 转 ，
若改革不顺将对股市汇市造成极大的压力。
俄罗斯央行可能最早在六月开始降息； 工业生产同比缓步回升， 俄罗斯经济部预估，2018 年 GDP 增长
率在 2.3% ，2019 年将减缓至 1.3% ，若卢布维持稳定，年底通胀将降 至 5% 以下。
印度官方数据显示，上季 GDP 年比成长率为 6.6% ，低 于先 前 2 期的 7%和 8% ，为过去五季来最低，也
弱于市场预期 6.9% 。 印度 成长 减速 大致 可归 咎于 消费 减弱 和流 动性 吃紧 ； 目前 印度 央行 货币 政策 已从 原先
的升息转为降息，在油价仍叫去年低的状况下，央行有空间进一步调降政策利率支撑成长。但需考虑另外
一个 较大 风险 ， 与邻 国巴 基斯 坦的 政治 紧张 情势 升高 ， 印巴 的紧 张关 系可 能伤 害外 国投 资与 国内 的企 业信
心。
中国自节后股市随着美国风险偏好提升而上扬， 不论在境内资金或是北上的境外资金都呈现流入的态
势，基本面来看去年商誉减记有利于资产价格重新调整，经历去年大幅度 的下跌，今年在外盘稳定的状况
下应积极参与。
本报告期内，本基金份额净值增长率为 7.16% ，同期业绩比较基准收益率 为 10.76% ，基金落后业绩比
较基准 3.60% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报告期内,本基金自 2015 年7 月1 日起至 2019 年3 月 29 日止基金资产净值低于五千万元, 已经连
续六十个工作日以上，本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 2,255,790.41 22.61
其中： 普通股 2,255,790.41 22.61
存托凭证 - -
2 基金投资 6,462,386.19 64.76
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - - 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 925,800.62 9.28
8 其他资产 334,732.57 3.35
9 合计 9,978,709.79 100.00
5.2 报告 期末 在各 个 国家 （地 区） 证券 市场 的股 票及 存托 凭证 投资 分布
国家（地区） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 2,255,790.41 23.10
5.3 报告 期末 按行 业 分类 的股 票及 存托 凭证 投资 组合
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）
日常消费品 658,285.20 6.74
公用事业 510,325.01 5.23
工业 434,213.30 4.45
信息技术 232,838.52 2.38
医疗保健 216,317.48 2.22
非必需消费品 203,810.90 2.09
合计 2,255,790.41 23.10
本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS) 进行行业分类
5.4 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票及 存托 凭证 投资 股票 明
细
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券代码
所在证券市
场
所属国家（地
区）
数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1
CHINA
EVERBRIGH
T
GREENTECH
L
中国光大绿
色环保
1257 HK
香港证券交
易所
中国香港 75,000
400,802.3
8
4.10
2
DALI
FOODS
GROUP CO
LTD
达利食品
3799 HK
香港证券交
易所
中国香港 66,000
332,325.0
0
3.40
3
VITASOY
INTL
HOLDINGS
LTD
维他奶国际
集团有限公
司
345 HK
香港证券交
易所
中国香港 10,000
325,960.2
0
3.34
4
GREENTOWN
SERVICE
GROUP CO L
绿城服务
2869 HK
香港证券交
易所
中国香港 40,000
238,808.7
4
2.45
5 CHINA 中国中药 570 HK 香港证券交中国香港 54,000 216,317.4 2.22 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
TRADITION
AL
CHINESE
ME
易所 8
6
BESTWAY
GLOBAL
HOLDING
INC
荣威国际
3358 HK
香港证券交
易所
中国香港 72,000
203,810.9
0
2.09
7
ALIVING
SERVICES
CO LTDH
雅生活服务
3319 HK
香港证券交
易所
中国香港 17,000
195,404.5
6
2.00
8
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯控股
700 HK
香港证券交
易所
中国香港 400
123,864.8
8
1.27
9
CHINA
EVERBRIGH
T INTL LTD
中国光大国
际 257 HK
香港证券交
易所
中国香港 16,000
109,522.6
3
1.12
10
SEMICONDU
CTOR
MANUFACTU
RING
中芯国际
981 HK
香港证券交
易所
中国香港 16,000
108,973.6
4
1.12
5.5 积极 期末 按债 券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按债 券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前十 名资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名金 融衍 生品 投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名基金 投资明细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允 价值 （元 ） 占基金资产净值比例
(%)
1 WISDOMTREE INDIA
EARNINGS
ETF 基金 契约型开放
式
- 1,589,432.24 16.28
2 HANG SENG INDEX
ETFHKD
ETF 基金 契约型开放
式
- 1,239,935.45 12.70
3 DRX DLY FTSE
CHINA BULL 3X
ETF 基金 契约型开放
式
- 732,672.14 7.50
4 IPATH MSCI INDIA
INDEX ETN
ETF 基金 契约型开放
式
- 624,249.32 6.39
5 VANECK VECTORS
RUSSIA ETF
ETF 基金 契约型开放
式
- 582,582.42 5.97 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
6 ISHARES 13 YEAR
TREASURY BO
ETF 基金 契约型开放
式
- 566,422.02 5.80
7 TRACKER FUND OF
HONG KONG
ETF 基金 契约型开放
式
- 554,818.57 5.68
8 ISHARES MSCI
BRAZIL ETF
ETF 基金 契约型开放
式
- 325,687.27 3.34
9 CSOP HS CH
ENTERPRISES 2X LP
ETF 基金 契约型开放
式
- 147,698.57 1.51
10 Direxion Daily
FTSE China Bear
3X Shares
ETF 基金 契约型开放
式
- 89,023.60 0.91
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1 本基 金 投资 前 十名 证券 的 发行 主体 没 有被 监管 部 门立 案调 查 或编 制日 前 一年 内受 到
公开谴责、处罚。
5.10.2
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 331,355.44
3 应收股利 3,362.54
4 应收利息 14.59
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 334,732.57
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.
5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放 式基 金份 额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 13,178,667.36
报告期期间基金总申购份额 69,706.35
减: 报告期期间基金总赎回份额 200,303.42
报告 期期 间 基金 拆 分变 动份 额(份 额减 少 以 ”- ”填
列)
-
报告期期末基金份额总额 13,048,070.29
§7 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金情 况 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末 发起 式 基金 发起 资金 持有 份额 情况
无
§9 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
9.1 报告期内单一投资 者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况
9.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF) 相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照
3、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF) 基金合同
4、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF) 招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地-- 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区世 纪大 道 8 号上海国金中心汇丰银
行大楼 9 层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基金管理有限公司
2019 年 04 月 18 日
