信诚全球商品 主题证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
信诚 全球 商 品主 题证 券投 资基 金(LOF)2019 年 第一 季度 报告
2019 年03 月31 日
基金 管理 人 ： 中信 保 诚基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中 国银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2019 年04 月18 日
信诚全球商品 主题证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年4 月 17 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财 务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起至3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚全球商品主题（QDII-FOF-LOF ）
场内简称 信诚商品
基金主代码 165513
基金运作方式 上市型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末基金份额总额 63,230,783.80 份
投资目标
通过 在全 球范 围 内积 极配 置商 品类 相 关资 产, 在 有效 分散 风 险的 基础 上,追
求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基 金 将根 据宏 观及 商 品分 析进 行资 产配 置,并 通过 全球 范围 内 精选 基金
构建组合,以达到预期的风险收益水平。
业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数
风险收益特征
本基 金 主要 投资 全 球商 品类 基金, 商品 价格 具有 较 高的 波动 性,因此, 本基
金属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称 -
境外投资顾问中文名称 -
境外资产托管人英文名称 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司
注: 本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司” 。
本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变
更的公告。
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 信诚全球商品主题（QDII-FOF-LOF ）
报告期（2019 年 01 月 01 日-2019 年 03 月 31 日）
1.本期已实现收益 -148,825.68
2.本期利润 3,070,492.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0473
4.期末基金资产净值 25,697,237.36
5.期末基金份额净值 0.406
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费信诚全球商品 主题证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金 份额 净值 增长 率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 12.78% 1.08% 14.97% 0.94% -2.19% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及 其与 同 期业 绩比 较基 准收 益率 变动 的比 较
注: 本基金建仓期自 2011 年 12 月 20 日至 2012 年6 月 20 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明 本基金基金经理
2013 年01 月
15 日
2019 年 01
月 25 日
24
工学 硕士 。曾 任 职于 永 昌证 券 投资 信
托股 份有 限公 司, 担任 基 金经 理;于富
邦 证 券 投 资 信 托股 份 有 限 公司, 担任
基金经理; 于 金复 华 证 券 投资 信 托 股
份有 限公 司, 担 任基 金经 理;于 台湾 工
银 证 券 投 资 信 托股 份 有 限 公司, 担任
基金经理;于富 国基 金管 理有 限 公司,
担任境外投资部经理;2009 年 6 月加
入 中 信 保 诚 基 金管 理 有 限 公司, 担任
海外投资副总监, 信 诚 金 砖四 国 积 极信诚全球商品 主题证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
配置证券投资基金(LOF) 及信诚全球
商品主题证券投资基金(LOF) 的基金
经理,于 2019 年1 月离任上述职务。
李舒禾
本基金基金经
理, 兼 任 信 诚 金
砖四国积极配置
证券投资基金
(LOF) 基金经理。
2011 年12 月
20 日
- 14
商学 硕士 。曾 任 职于 台 湾证 券 投资 信
托股 份有 限公 司， 历 任宝 来 全球 ETF
稳健 组合 证券 投 资信 托 基金 经 理、 宝
来黄金期货信托基金经理。2011 年 3
月加 入中 信保 诚 基金 管 理有 限 公司 。
现任 信诚 全球 商 品主 题 证券 投 资基 金
（LOF ） 、 信诚 金砖 四国 积极 配置 证券
投资基金(LOF) 基金经理。
注:1. 上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外 投资 顾问 为 本基 金提 供投 资建 议的 主要 成员 简介
4.3 报告 期内 本基 金 运作 遵规 守信 情况 说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚全
球商品主题证券投资基金(LOF) 基金 合同 》 、 《信 诚全 球商 品主 题证 券投 资基 金(LOF) 招募说明书》的约定,
本着 诚实 信用 、 勤勉 尽职 的原 则管 理和 运用 基金 财产 。 本基 金管 理人 通过 不断 完善 法人 治理 结构 和内 部控
制制度, 加强内部管理,规范 基金 运作 。 本报 告期 内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益
的行为。
4.4 公平 交易 专项 说 明
4.4.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的 《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度 环境;交易 环节 加 强交 易执 行的 内部 控制, 利用 恒生 交 易系 统公 平交 易相 关程 序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控, 分析评估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的 相关情况。
4.4.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易(完全复制的指数基金除外)。
4.5 报告 期内 基金 的 投资 策略 和 业绩表现说明
2019 年第 1 季 ， 基金 基准 高盛 商品 指数 （美 金） 上 涨 14.96% ， 其中 能源 分类 指数 （美 金 ） 上涨 25.07% ，
贵金属分类指数（美金）上涨 0.55% ，基础金属分类指数（美金）上涨 8.58% 、农产品分类指数（美金）
下跌 4.46% ，人民币 兑美元升值 2.46% ，收在 6.7121 人民币兑美金，标普 500 指数（美金）上涨 13.06% ，
美国十年期公债下滑 28.8bps ，收在 2.4050% 。过去一季年能源部位平均仓位 67% ，贵 金 属 10.2% ，农产品
1.1% ，基金上涨主要原因为标配能源。
未来投资策略着重于原油及贵金属的投资。原油方面，在去年 11 月 OPEC 共同减产的协议下，第一季
沙特减产了 120 万桶/日，整体 OPEC 产量从 3255 万桶/ 日到 3038.5 万桶/日，共减产了 217.5 万桶/日，
市场发生巨大变化，产量从供过于求到些微供不应求；随着贸易战的和缓，市场对于需求的预 测 有 改 善 ，
两者叠加成了如今原油的表现；产量和需求两者同时往利好发展，可能部分抵消即将来到的利空，下半年
美国页岩油产地 Permian 的管道建成，页岩油的产量将上升 ，有可能对油价产生压力，综合考量，产量的信诚全球商品 主题证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
边际变化远大于需求的边际变 化，价格仍区间看待，但中枢上行、范围加大。在贵金属方面，是四大板块
中最看好的，因未来 1-2 年美国可能进入降息周期 ，汇率、利率双降对于黄金是重大利好，将有趋势性行
情， 进场 点可 以踩 着 FED 利率政策靴子落地后进场， 风险来自于川普对于 FED 政策造成的压力，2020 年前
川普可能都因为竞选考量希望美国经济维持高位； 去年底债市率先于 FED 反应 ， 预计 经济 无法 支持 原本 FED
规划的 3-4 次升息，利率从 3.0% 往下下了一个台阶 到 2.6% ，今年年初至今又下了一个台阶到 2.4% ，FED
改变市场指引政策，每季都可能有利率决议，希望重新 掌握市场话语权，但长期债券反应经济，目前债股
不同 步， 须注 意 FED 的影 响。 牲畜 方面 受到 中国 非洲 猪瘟 的影 响， 中国 从美 国进 口冻 猪肉 ， 推升 价格 上扬 。
本报告期内,本基金份额净值增长率为12.78%, 同期比较基准收益率为14.97%, 基金落后业绩比较基准
2.19% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报告期内,本基金自2016 年 8 月22 日起 至2019 年3 月29 日止基金资产净值低于五千万元,已经连
续六十个工作日以上，本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中： 普通股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 21,296,267.37 80.88
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,030,919.60 19.11
8 其他资产 2,610.62 0.01
9 合计 26,329,797.59 100.00
5.2 报告 期末 在各 个 国家 （地 区） 证券 市场 的股 票及 存托 凭证 投资 分布
5.3 报告 期末 按行 业 分类 的股 票及 存托 凭证 投资 组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票及 存托 凭证 投资 股票 明
细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 积极 期末 按债 券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。 信诚全球商品 主题证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
5.6 报告 期末 按债 券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前十 名资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名金 融衍 生品 投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名基金 投资明细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允 价值 （元 ） 占基金资产净值比例
(%)
1 UNITED STATES
BRENT OIL FUND
ETF 基金 契约型开放
式
- 4,880,994.97 18.99
2 ISHARES S&P GSCI
COMMODITY I
ETF 基金 契约型开放
式
- 4,457,071.99 17.34
3 INVESCO DB OIL
FUND
ETF 基金 契约型开放
式
- 3,786,146.05 14.73
4 PROSHARES ULTRA
BLOOMBERG CR
ETF 基金 契约型开放
式
- 1,493,214.23 5.81
5 INVESCO DB BASE
METALS FUND
ETF 基金 契约型开放
式
- 1,388,339.96 5.40
6 ISHARES SILVER
TRUST
ETF 基金 契约型开放
式
- 1,183,964.77 4.61
7 UNITED STATES OIL
FUND LP
ETF 基金 契约型开放
式
- 883,771.88 3.44
8 TEUCRIUM WHEAT
FUND
ETF 基金 契约型开放
式
- 783,644.73 3.05
9 ISHARES GOLD
TRUST
ETF 基金 契约型开放
式
- 783,590.86 3.05
10 VelocityShares
3x Long Gold ETN
linked to the S&P
GSCI Gold Inde
ETF 基金 契约型开放
式
- 574,805.23 2.24
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1 本基金本期投资的 前十名证券中 没有发行主体 被监管部门立案 调查的, 或在 报告 编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 133.01
5 应收申购款 2,477.61 信诚全球商品 主题证券投资基金(LOF)2019 年第一季度报告
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,610.62
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票，不存在流通受限情况。
5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放 式基 金份 额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 67,416,110.48
报告期期间基金总申购份额 2,515,887.59
减: 报告期期间基金总赎回份额 6,701,214.27
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 ”- ”填列) -
报告期期末基金份额总额 63,230,783.80
§7 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金情 况
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末 发起 式 基金 发起 资金 持有 份额 情况
无
§9 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
9.1 报告期内单一投资 者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况
9.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF) 相关批准文件
2、中 信保诚基金管理公司营业执照
3、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF) 基金合同
4、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF) 招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地-- 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区世 纪大 道 8 号上海国金中心汇丰银
行大楼 9 层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基金管理有限公司
2019 年 04 月 18 日
