银河通 利债券型证券投 资基金(LOF )
2019 年第 1 季度报 告
2019 年3 月 31 日
基金 管理 人 : 银河 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 : 北京 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期:2019 年4 月18 日 银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2019 年 04 月 15 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 银河通利债券(LOF)
场内简称 银河通利
交易代码 161505
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF )
基金合同生效日 2012 年 4 月 25 日
报告期末基金份额总额 508,093,613.54 份
投资目标
在合理控制风险的前提下, 力求为基金份额持有
人创造高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以自上而下的分析方法为基础, 根据国内
外宏观经济形势、市场利率、汇率变化趋势、债
券市场资金供求等因素分析研判债券市场利率
走势,并对各固定收益品种收益率、流动性、信
用风险、久期和利率敏感性进行综合分析,在严
格控制风险的前提下, 通过积极主动的管理构建
及调整固定收益投资组合。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有
限责任公司编制并发布的中债综合全价指数。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基
金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预
期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银河通利 通利债 C
下属分级基金的场内简称 银河通利 - 银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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下属分级基金的交易代码 161505 161506
下属分级基金的前端交易代码 - -
下属分级基金的后端交易代码 - -
报告期末下属分级基金的份额总额 496,128,307.00 份 11,965,306.54 份
下属分级基金的风险收益特征 - -
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2019 年 1 月 1 日 - 2019 年3 月 31 日 )
银河通利 通利债 C
1. 本期已实现收益 9,209,061.14 330,087.90
2.本期利润 7,915,765.74 226,533.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.0165 0.0143
4.期末基金资产净值 578,544,793.74 14,379,024.19
5.期末基金份额净值 1.166 1.202
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
银河通利
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.39% 0.08% 0.47% 0.05% 0.92% 0.03%
通利债 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.43% 0.09% 0.47% 0.05% 0.96% 0.04%
注: 本基 金的 业绩 比较 基准 为中 央国 债登 记结 算有 限责 任公 司编 制并 发布 的中 债综 合全 价指 数, 每银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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日进行再平衡过程。
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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注:银河通利分级债券型证券投资基金基金合同生效日为 2012 年4 月 25 日,于 2014 年4 月 26
日转型为银河通利债券型证券投资基金(LOF ) ,根 据《 银河 通利 分级 债券 型证 券投 资基 金基 金合
同》规定,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规
定。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩晶
基金经
理
2017 年 4
月 29 日
- 17
中共党员,经济学硕士,17
年证券从业经历,曾就职于
中 国 民 族 证 券 有 限 责 任 公银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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司,期间从事交易清算、产
品设计、投资管理等工作。
2008 年6 月加入银河基金管
理有限公司,先后担任债券
经 理 助 理 、 债 券 经 理 等 职
务。现任固定收益部总监、
基金经理。 2011 年 8 月起担
任 银 河 银 信 添 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,
2012 年 11 月起担任银河领
先 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理, 2014 年 7 月起担
任 银 河 收 益 证 券 投 资 基 金
的基金经理, 2016 年 3 月起
担 任 银 河 丰 利 纯 债 债 券 型
证券投资基金的基金经理,
2017 年4 月起担任银河通利
债 券 型 证 券投 资 基 金(LOF)
的基金经理、银河增利债券
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的
基金经理、银河强化收益债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理, 2018 年 2 月起担任银
河 睿 达 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,
2018 年3 月起担任银河鑫月
享6 个月定期开放灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理, 2018 年 8 月起担任
银 河 泰 利 纯 债 债 券 型 证 券
投资基金的基金经理,2018
年 12 月起担任银河如意债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理, 2019 年 1 月起担任银
河景行3 个月定期开放债券
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的
基金经理、银河家盈纯债债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
蒋磊
基金经
理
2017 年 4
月 29 日
- 13
中 共 党 员 , 硕 士 研 究 生 学
历,13 年证券从业经历。 曾
先 后 在 星 展 银 行( 中国) 有
限公司、中宏人 寿保险有限
公司工作。 2016 年 4 月加入
银河基金管理有限公司,就银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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职于固定收益部。2016 年 8
月 起 担 任 银 河 岁 岁 回 报 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金的基金经理、银河旺利灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基金经理、银河鸿利灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基金经理、银河银信添
利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理、银河领先债券型
证券投资基金的基金经理,
2017 年1 月起担任银河君怡
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理、银河睿利灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金经 理, 2017 年 3 月起
担 任 银 河 君 欣 纯 债 债 券 型
证券投资基金的基金经理,
2017 年4 月起担任银 河通利
债 券 型 证 券投 资 基 金(LOF)
的基金经理、银河增利债券
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的
基金经理、银河强化收益债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理, 2017 年 9 月起担任银
河君辉3 个月定期开放债券
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的
基金经理, 2018 年 2 月起担
任 银 河 嘉 谊 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理、银河睿达灵活配置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理, 2018 年 6 月起担任银河
睿 嘉 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金经 理 ,2018 年
11 月 起 担任 银 河睿 丰 定 期
开放 债 券 型 发 起 式 证 券 投
资基金的基金经理, 2018 年
12 月 起 担任 银 河如 意 债 券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
注:1、上表中任职,离任日期均为我公司做出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、
《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理
和运用基金资产, 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值, 努力实现基金持有人的利益,
无损害基金持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的
规定 。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和
完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报 告期 内, 公司 旗下 管理 的所 有投 资组 合严 格执 行相 关法 律法 规及 公司 制度 , 在授 权管 理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同
投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票 、债券)的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除
外) , 连续 四个 季度 期间 内、 不同 时间 窗下 (日 内、3 日内、5 日内 ) 公开 竞价 交易 的证 券进 行了
价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常
情况。
针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该 证券当日成交量的 5% 的情 况 (完
全复制的指数基金除外)。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确
定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。 银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
一季度资金面中性宽松,但资金价格中枢逐月略有提升。 一季度利率债走势整体陡峭下行,
短端下行主要得益于年初以来的资金宽松,长端利率在一季度窄幅震荡,缺乏方向,受到各种数
据、市场情绪和风险偏好边际变化的扰动。信用债收益率呈下行趋势,信用利差方面中低等级与
高等级利差收窄较快,期限利差方面各评级利差均走扩,反映了市场机构整体缩短久期、下沉资
质的配置策略。
可转债市场方面, 一季度, 中证转债指数涨幅为 15.36% , 转债 正股 指数 上 涨 21.80% , 转债 跟
随正股上涨,但涨幅相对较弱。全市场成交额 2792.01 亿元 , 较 2018Q4 上涨 407.94% ,整体流动
性有较大提升。涨幅前三的行业为农林牧渔、传媒和通信,正股涨幅前三的行业为计算机、休闲
服务和机械设备。
在组合运作上,大幅降低了长端利率仓位,并择机增持了可转债仓位。信用债方面,采取平
衡的久期策略,通过哑铃型的结构,将信用债组合久期调整至 2.5-2.7。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末银河通利基金份额净值为 1.166 元, 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为 1.39% ;
截至本报告期末通利债 C 基金份额净值为 1.202 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.43% ;同
期业绩比较基准收 益率为 0.47% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
注:本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
685,946,194.54 93.27
其中:债券
685,946,194.54 93.27 银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中 : 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
4,596,480.99 0.63
8 其他资产
44,890,910.13 6.10
9 合计
735,433,585.66
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持 有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,003,000.00 5.06
其中:政策性金融债 30,003,000.00 5.06
4 企业债券 120,295,000.00 20.29
5 企业短期融资券 10,112,000.00 1.71
6 中期票据 466,546,000.00 78.69
7 可转债 (可交换债) 58,990,194.54 9.95
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 685,946,194.54 115.69
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%) 银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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1 101656022
16 中核
MTN001
300,000 30,186,000.00 5.09
2 018005 国开 1701 300,000 30,003,000.00 5.06
3 101800717
18 格力地产
MTN003
200,000 20,716,000.00 3.49
4 101800374
18 金茂控股
MTN001
200,000 20,710,000.00 3.49
5 101800900
18 中建
MTN002
200,000 20,664,000.00 3.49
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值占基金资产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细
注:本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.9.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注:本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期受 到调 查以 及处 罚的 情况 的说 明
本基金投资的前十名证券中,没有发行 主体被监管部门立案调查的情形,在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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5.10.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 27,833.86
2 应收证券清算款 2,835,596.98
3 应收股利 -
4 应收利息 11,820,923.10
5 应收申购款 30,206,556.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,890,910.13
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132013 17 宝武 EB 12,698,528.70 2.14
2 113516 苏农转债 3,712,200.00 0.63
3 128024 宁行转债 3,070,750.00 0.52
4 113009 广汽转债 2,209,610.40 0.37
5 128029 太阳转债 2,122,938.30 0.36
6 113008 电气转债 2,112,539.40 0.36
7 128035 大族转债 1,648,260.45 0.28
8 113019 玲珑转债 1,242,670.00 0.21
9 110043 无锡转债 1,098,000.00 0.19
10 113014 林洋转债 528,650.00 0.09
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注:本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
5.10.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
注:因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可 能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位:份
项目 银河通利 通利债 C 银河通利债券(LOF )2019 年第 1 季度报告
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报告期期初基金份额总额 475,664,156.07 10,189,341.18
报告期期间基金总申购份额 33,201,868.71 15,489,213.91
减: 报告期期间基金总赎回份额 12,737,717.78 13,713,248.55
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-" 填列)
- -
报告期期末基金份额总额 496,128,307.00 11,965,306.54
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190101-20190331 457,688,604.00 0.00 0.00 457,688,604.00 90.00%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情 形, 在市 场流
动性不足的情况下, 如遇投资者巨额赎回或集中赎回, 基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基
金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
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8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河通利债券型证券投 资基金(LOF) 的文件
2、《银河通利债券型证券投资基金(LOF) 基金合同》
3、《银河通利债券型证券投资基金(LOF) 托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河通利债券型证券投资基金(LOF) 财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海) 自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层
北京市西城区金融大街丙 17 号
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860
公司网址:http://www.galaxyasset.com
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