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兴全轻资(163412)

兴全轻资:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
兴全轻 资产投资混合型 证券投资基金
(LOF ) 
2019 年第 1 季度报 告 
 
2019 年3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理 人 : 兴全 基 金管 理有 限公 司 
基金 托管 人 : 招商 银 行股 份有 限公 司 
报告送出 日 期:2019 年4 月18 日 兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )2019 年第 1 季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年4 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年1 月1 日起至3 月 31 日止。 §2 基金 产品 概 况 基金简称 兴全轻资产混合(LOF ) 场内简称 兴全轻资 基金主代码 163412


交易代码 163412 前端交易代码 163412 后端交易代码 163413 基金运作方式 上市契 约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2012 年 4 月 5 日 报告期末基金份额总额 1,703,576,085.05 份 投资目标 本基金以挖掘“轻资产公司”为主要投资策略,力求 获取当前收益及实现长期资本增值。 投资策略 在大类资产配置上, 本基金采取定性与定量研究相结 合, 在股 票与 债券 等资 产类 别之 间进 行资 产配 置; 本 基金运用多重指标因子, 综合评估判断, 选择优秀的 轻资产公司进行投资; 在行业配置上, 除积极配置于 那些 在产 品、 服务 以及 业务 属性 上具 有轻 资产 特征 的 行业。 业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数+ 20%× 中 证国债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金产品, 属于较高风险、 较高收益 的基 金品 种, 其预 期风 险收 益水 平高 于债 券型 基金 及 货币市场基金。投资者可在二级市场买卖基金份额, 受市场供需关系等各种因素的影响, 投资者买卖基金 份额有可能面临相应的折溢价风险。 基金管理人 兴全基金管理有限公司 兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )2019 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


基金托管人 招商银行股份有限公司


§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019 年 1 月 1 日 - 2019 年3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 71,793,887.98 2. 本期利润 1,116,308,919.70 3. 加权平均基金份额本期利润 0.6118 4. 期末基金资产净值 5,742,727,591.29 5. 期末基金份额净值 3.371 注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。





2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购赎回费、红利再 投资费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净 值表现


3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 22.05% 1.43% 22.82% 1.24% -0.77% 0.19%


兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )2019 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率 变动的比较 注:1、净值表现所取数据截至到 2019 年3 月 31 日。








2、按照《兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )基金合同》的规 定,本基金建仓期为 2012 年 4 月 5 日至 2012 年 10 月 4 日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同 规定的比例限制及投资组合的比例范围。


3.3 其他指标 无。


§4 管理人报告 4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )2019 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


任职日期 离任日期 董理 本基金、 兴全社会 责任混合 型证券投 资基金基 金经理 2017 年11 月 23 日 - 11 年 数 学 博 士 ,历 任 国 信 智 能 有 限 公司 技 术 部 系 统 工 程 师, 嘉 实 基 金 管 理 有 限公 司 分 析 师 、 基 金 经理 , 华 夏 久 盈 资 产 管理 有 限 公 司投资经理。 注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的) 。





2、 任职 日期 指基 金合 同生 效之 日 (基 金成 立时 即担 任基 金经 理 ) 或公 司作 出聘 任决 定之 日 (基 金成立后担任基金经理) ;离任日期指公司作出解聘决定之日。








3、 “ 证券从业年限 ” 按其从事证券投资、研究等业 务的年限计算。


4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全轻资 产投资混合型证券投资基金 (LOF ) 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 , 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺 或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易 专项 说 明


4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况 本报告期内,本基金管理人严格 按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩 评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。公司风险管 理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计,从不同的角度分析差异的来源、考 察是否存在非公平的因素。 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度,未发现违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量不存 在超过该证券当日成交量的 5% 的情况,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。


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4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析 2019 年是希望开始的一年, 经济下行压力的加剧、 美国加息周期的结束、 中美贸易摩擦的缓 和都使得政府更为注重也更有能力做出经济政策的调整, 流动性改善成为 2019 年股票市场的主旋 律。尽管经济面临的压力依然很大,但是在股票市场上投资人在估值上已经给出了较为充分的反 应,而流动性和政策的转向使得风险偏好提升,在这种情况下,持仓结构比仓位更为重要。组合 维持高仓位运作,在报告期内进一步增持了科 技为主的成长性股票,作为底仓的保险、地产等被 严重低估的板块继续持有。 报告期内,基金净值增长率未能战胜比较基准。主要原因在于组合配置较为均衡,低估的价 值型股票比例较高,对于今年市场风险偏好回升的猛烈成都估计不足,调整结构速度较慢,一季 度成长股涨幅巨大,结构上吃亏较多。目前组合已经完成了结构调整,希望在二季度看到更好的 表现。


4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现 截至本报告期末本基金份额净值为 3.371 元; 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为 22.05% , 业绩 比较基准收益率为 22.82% 。 4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警说明 无。 §5 投资 组合 报 告 5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 5,319,702,386.30 91.90 其中:股票


5,319,702,386.30 91.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


284,692,479.30 4.92 其中:债券


284,692,479.30 4.92 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )2019 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


6 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


151,540,947.54 2.62 8 其他资产


32,652,445.20 0.56 9 合计





5,788,588,258.34





100.00


5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合


5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿 业 - - C 制造业 2,089,890,272.21 36.39 D 电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 600,088,662.81 10.45 G 交通运输、仓储和邮政业 102,519,807.29 1.79 H 住宿和餐饮业 - - I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 251,282,205.92 4.38 J 金融业 1,078,470,079.68 18.78 K 房地产业 690,775,650.19 12.03 L 租赁和商务服务业 122,042,465.28 2.13 M 科学研究和技术服务业 128,481,988.30 2.24 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 256,151,254.62 4.46 S 综合 - - 合计 5,319,702,386.30 92.63


5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合 无。


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5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允 价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601318 中国平安 7,299,788 562,813,654.80 9.80 2 601601 中国太保 15,144,597 515,522,081.88 8.98 3 601933 永辉超市 57,999,319 501,114,116.16 8.73 4 002643 万润股份 38,984,885 494,718,190.65 8.61 5 002271 东方雨虹 20,135,983 424,265,161.81 7.39 6 600048 保利地产 21,999,845 313,277,792.80 5.46 7 000002 万


科A 8,099,937 248,830,064.64 4.33 8 300115 长盈精密 17,853,386 224,952,663.60 3.92 9 300413 芒果超媒 4,899,750 217,058,925.00 3.78 10 002920 德赛西威 6,934,283 200,331,435.87 3.49





5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 272,764,000.00 4.75 其中:政策性金融债 272,764,000.00 4.75 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 11,928,479.30 0.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 284,692,479.30 4.96


5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五 名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 150203 15 国开 03 1,800,000 181,746,000.00 3.16 2 091718001 17 农发绿 债 01 500,000 50,610,000.00 0.88 3 140227 14 国开 27 400,000 40,408,000.00 0.70 4 127010 平银转债 40,450 4,786,448.50 0.08 5 128046 利尔转债 13,950 1,543,149.00 0.03





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5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明 5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策 股指期 货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策 国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价 国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.11 投资 组合 报告 附 注 兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )2019 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期受 到调 查以 及处 罚的 情况 的说 明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,并且未在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的 情形。 5.11.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,610,495.07 2 应收证券清算款 21,608,567.83 3 应收股利 - 4 应收利息 2,480,495.94 5 应收申购款 6,952,886.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 32,652,445.20


5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放 式基 金 份额 变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,832,225,489.21 报告期期间基金总申购份额 176,342,732.91 兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )2019 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


减: 报告期期间基金总赎回份额 304,992,137.07 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 1,703,576,085.05 注:总申购份额含红利再投资、转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况 7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(% ) 0.00 注:买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额,卖出/赎回总 份额含转换转出份额。 7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细 本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。 §8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息 8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况 投资者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比








产品特有风险 兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )2019 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情 况, 故不 涉及 本项 特 有风 险。 注:1 、 “申购金额 ”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。





2、 “赎回份额 ”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。 8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 无。 §9 备查 文件 目 录 9.1 备查文件目录 1 、 中国证监会批准本基金设立的文件


2、《兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )基金合同》


3、《兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )托管协议》


4、《兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF )招募说明书》


5 、 基金管理人业务资格 批件、营业执照和公司章程


6 、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站(http://www.xqfunds.com )查阅,或在营业时间内至基 金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 兴全 基金 管理 有 限公 司 2019 年 4 月 18 日