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中欧趋势(166001)

中欧趋势:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
中 欧新趋势 混合型 证券投资 基金 (LOF ) 
2019 年第1 季度报 告 
2019 年03 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人:中 欧基金管理有 限公司 
基金 托管人:兴 业银行股份有 限公司 
报告 送出日期:2019 年04 月18日 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 
第


页 2 §1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4 月17日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2019年01月01日起至2019 年03月31 日止。


§2


基金产 品概况 基金简称 中欧新趋势混合(LOF) 基金主代码 166001 基金运作方式 契约型上市开放式(LOF) 基金合同生效日 2007 年01月29日 报告 期末基金份额总额 1,631,709,073.15 份 投资目标 本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场新 趋势获益的公司,在兼顾风险的原则下,追求超越 基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。 投资策略 本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点, 注重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和行 业配置层面,本基金在正常市场条件下不做主动性 资产配置调整,并倾向于持有较多符合经济发展和 市场变革新趋势的行业。股票选择层面,本基金通 过客观化的定量分析、主观化的定性分析、证券估 值等步骤选择合适的、物有所值的上市公司股票构 建最优投资组合。 业绩比较基准 80% ×富时中国A600指数+20% ×富时中国国债全价 指数 风险收益特征 本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本 基金属于中高风险、追求长期稳定资本增值的混合中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 3 型证券投资基金。在严格控制风险的前提下,本基 金的投资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革 的中长期趋势,努力挖掘个股与板块、行业的投资 机遇。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧新趋势混 合(LOF)A 中欧新趋势混 合(LOF )E 中欧新趋势混 合(LOF)C 下属分级基金场内简称 中欧趋势 - - 下属分级基金的交易代码 166001 001881 005787 报告期末下属分级基金的份额总 额 1,601,173,94 4.93 份 25,871,545.21 份 4,663,583.01 份 §3


主要财 务指标和基金 净值表现 3.1 主要财 务指标 单位:人民币元 主要 财务指标 报告期(2019年01月01日 - 2019 年03月31日) 中欧新趋势混合 (L OF)A 中欧新趋势混合 (L OF)E 中欧新趋势混合 (L OF )C 1.本期已实现收益 28,700,181.89 462,674.69 80,591.21 2.本期利润 509,427,712.10 7,960,749.11 969,029.04 3.加权平均基金份 额本期利润 0.2886 0.3034 0.3606 4.期末基金资产净 值 1,840,213,616.31 31,268,917.45 5,342,605.92 5.期末基金份额净 值 1.1493 1.2086 1.1456 注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动 收益) 扣除相关费 用后的余额, 本期利润为本期 已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净 值表现 3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 中欧 新趋势混合(LOF)A 净值表现 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 4 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 33.52% 1.44% 23.14% 1.22% 10.38% 0.22% 中欧 新趋势混合(LOF)E 净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 33.50% 1.44% 23.14% 1.22% 10.36% 0.22% 中欧 新趋势混合(LOF)C 净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 33.33% 1.44% 23.14% 1.22% 10.19% 0.22% 3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及 其与同期 业绩比较基 准收益率 变动 的比较 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 5 注:本基金于2015 年10 月 8 日新增 E 类份额 ,图示日期为2015 年10 月12 日至2019 年03 月31 日。


注:本基金于2018 年 3 月21 日新增 C 类份额 ,图示日期为2018 年 3 月22 日至2019 年03 月31 日。


§4


管理人 报告 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 6 4.1 基金经 理(或基金经 理小组)简 介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 周蔚 文 投资总监、 策略组负责人、 基金经理 2011- 08-16 - 19 历任光大证券研究所研究 员(1999.07-2000.09), 富国基金研究员、高级研 究员、基金经理(2000.1 0-2010.12)。2011-01-1 0加入中欧基金管理有限 公司,历任研究部总监、 副总经理 注:1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券 投资基金法》 及其各项实施细则、 本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交 易专项说明 4.3.1 公 平交易制度的 执行情况 报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格 把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格 控制交易公平执行, 未发现不同投资组合 之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异 常交易行为的 专项说明 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 7 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的交易共有1次,为量化组合因投资 策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。


本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析 一季度,中证A股指数上涨31%,A 股表现远超预期。事后来分析,2018 年四季度 整个市场太悲观, 只看到了经济下行、 中美贸易谈判的困难等消极因素, 没充分重视国 家重视民营企业的信号, 没重视政府逆周期调节能力。 分行业来看, 一季度养殖、 计算 机、 非银行金融、 白酒等行业指数上涨居前。 本基金没有预判到大盘指数会有如此好的 变现, 股票仓位属于中性。 在个股选择上, 我 们选择了一些养殖、 非银、 白酒、5G相关 的龙头公司,取得了比较好的收益率。 展望未来几个季度, 综合考虑经济、 政策、 资金、 股市估值四大因素来看, 我们认 为市场会基本平稳, 存在结构性机会。 首先, 尽管政府会逆周期调节, 但从国内经济所 处的大周期以及 产业结构背景来看, 经济增长率还会有所下行, 只不过好于去年四季度 大家的预期, 也许不如目前部分投资者预期的经济增长率马上见底。 其次, 从政策、 资 金面角度来分析, 金融去杠杆政策已调整为稳杠杆方向, 资金面会明显好于2018年。 最 后, 从股市估值来看, 整个市场估值比历史均值要低一些, 但考虑到占指数权重大的蓝 筹股是传统产业, 而传统产业空间已不如以前那么大, 低估值有一定的合理性。 其它非 蓝筹股, 不少股票估值并不低。 因此我们认为股市估值是基本合理的。 综合以上几个因 素,A 股整体基本处于合理区间,主要机会在于未来更有前景的行业与个股 上。我们将 继续寻找结构性投资机会, 寻找未来行业好转的中长期机会, 在合适的价格买入受益行 业好转而业绩高增长的股票,尽力创造更大的超额收益率。 4.5 报告期 内基金的业绩 表现 本报告期内,A类份额净值增长率为33.52%, 同期业绩比较基准增长率为23.14%;E 类份额净值增长率为33.50% ,同期业绩比较基准率为23.14%;C类份额净值增长率为 33.33% ,同期业绩比较基准收益率为23.14% 。 4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5


投资组 合 报告 5.1 报告期 末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例 (%) 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 8 1 权益投资 1,757,051,753.36 90.51 其中:股票 1,757,051,753.36 90.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 80,168,000.00 4.13 其中:债券 80,168,000.00 4.13 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 98,312,781.44 5.06 8 其他资产 5,681,791.39 0.29 9 合计 1,941,214,326.19 100.00 5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合 5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 (% ) A 农、林、牧、渔业 150,547,887.88 8.02 B 采矿业 - - C 制造业 1,093,701,851.21 58.27 D 电力、 热力、 燃气及水生 产和供应业 52,671,079.68 2.81 E 建筑业 - - F 批发和零售业 42,813,147.23 2.28 G 交通运输、 仓储和邮政业 64,167,334.49 3.42 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 32,902.94 0.00 J 金融业 221,519,357.40 11.80 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 41,586,592.53 2.22 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 9 N 水利、 环境和 公共设施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 90,011,600.00 4.80 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,757,051,753.36 93.62 5.2.2 报 告期末按行业 分类的港股 通投资股票投资 组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 002714 牧原股 份 2,377,94 8 150,547,887.88 8.02 2 000063 中兴通 讯 4,540,70 0 132,588,440.00 7.06 3 601318 中国平 安 1,539,31 3 118,681,032.30 6.32 4 000661 长春高 新 329,172 104,344,232.28 5.56 5 002916 深南电 路 831,500 103,446,915.00 5.51 6 600498 烽火通 信 2,894,99 3 91,221,229.43 4.86 7 002157 正邦科 技 4,843,07 3 78,893,659.17 4.20 8 600519 贵州茅 台 91,273 77,946,229.27 4.15 9 603885 吉祥航 空 4,344,43 7 64,167,334.49 3.42 10 300347 泰格医 961,000 63,714,300.00 3.39 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 10 药 5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 80,168,000.00 4.27 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 80,168,000.00 4.27 5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细 序号 债券 代码 债券名称 数量 (张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 18001 8 18附息国 债18 800,000 80,168,000.00 4.27 5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明 5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细 股指期货不属于本基金的投资范围 ,故此项不适用。 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 11 5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。


5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明 5.10.1 本期国债期货 投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。


5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.3 本期国债期货 投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。


5.11 投资 组合报告附注


5.11.1 本基金投 资的中兴通 讯股份有限 公司 (简称""中兴通 讯"",000063.SZ)于 2018 年6 月8日与美 国BIS达成 和解协议 , 根据协议将支 付合计14 亿美元民事罚 款。 随 着 2015 年4G 投资高峰 的过去,我国 电讯运营商 的资本开支 在2016-2018 年 逐年下滑, 这一局面 将因2019 年 开始的5G建 设投入而扭 转。我们认为, 美国对中兴的 处罚基本落 地,对公司 短期 的业绩确会产 生影响, 但中国5G 的发展不会停 止, 公司长期的价 值也不会受 很大影 响。 其余九名证券 的发行主体 本报告期内 没有被监 管部门立案调 查,或在报 告 编制日 前一 年内受到公开 谴责、 处罚 的情形。 " 5.11.2 本基金投 资的前十名 股票中, 没 有投资于超 出基金合同规 定备选库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 505,638.59 2 应收证券清算款 2,983,873.46 3 应收股利 - 4 应收利息 1,422,230.92 5 应收申购款 770,048.42 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,681,791.39 5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 12 本基金本报告期末未持有处于 转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告 附注的其他 文字描述部分 本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市 值占总资产或净资产比例的分项之和与合 计可能存在尾差。 §6


开放式 基金份额变动 单位:份 中欧新趋势混合(L OF)A 中欧新趋势混合(L OF)E 中欧新趋势混合(L OF )C 报告期期初基金份 额总额 1,804,333,248.65 26,304,675.13 261,768.07 报告期期间基金总 申购份额 177,320,570.27 901,681.38 4,827,029.06 减:报告期期间基 金总赎回份额 380,479,873.99 1,334,811.30 425,214.12 报告期期间基金拆 分变动份额(份额 减少以“-”填列) 0.00 0.00 0.00 报告期期末基金份 额总额 1,601,173,944.93 25,871,545.21 4,663,583.01 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管 理人运用固有 资 金投资本 基金情况 7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况 单位:份 中欧新趋势混 合(LOF)A 中欧新趋势混 合(LOF )E 中欧新趋势混 合(LOF)C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 - 167,981.08 135,795.76 报告期期间买入/申购总份额 - - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - - 中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 13 报告期期末管理人持有的本基金份 额 - 167,981.08 135,795.76 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例(%) - 0.65 2.91 注:买入/申购总份额含红 利再投、转换入份额,卖出/赎回总份额含转换出份额。 7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8


影响投 资者决策的其 他重要信息 8.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况 投 资 者 类 别 报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况 报告 期末 持有 基金 情况 序 号 持有 基金 份额 比例 达到 或者 超过20% 的时 间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 机 构 1 2019 年1 月1 日至2 019 年3 月 31 日 493,464,844.89 0.00 100,000,000.00 393,464,844.89 24.11% 产品 特有 风险 本基 金本 报告 期存 在单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情况 ,在 市场 情况 突变 的情 况下 ,可 能出 现集 中甚 至巨 额赎 回从 而引 发基 金的 流动 性风 险, 本基 金管 理人 将对 申购 赎回 进 行审 慎的 应对 ,并 在基 金运 作中 对流 动性 进行 严格 的管 理, 降 低 流动 性风 险, 保护 中小 投资 者利 益。 注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。


8.2 影响投 资者决策的其 他重要信息 无。 §9


备查文 件目录 9.1 备查文 件目录 1 、中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF)相关批准文件


2 、《中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF)基金合同》


3 、《中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF)托管协议》


4 、《中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》


5 、基金管理人业务资格批件、营业执照


6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 (LOF )2019 年第 1 季度 报告 第


页 14 9.2 存放地 点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方 式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅, 或在营业时间内至基金管理 人办公场所免费查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:


客户服务中心电话:021-68609700 ,400-700-9700 中欧 基金管理有限 公司 2019 年04 月18日