中 欧纯债添 利分级 债券型证 券投 资基金
2019 年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基金 管理人:中 欧基金管理有 限公司
基金 托管人:中 国邮政储蓄银 行股份有限 公司
报告 送出日期:2019 年04 月18日 中欧 纯债 添利 分级 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2019年4月1
7日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019 年03月31 日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 中欧纯债添利分级债券
场内简称 中欧添利
基金主代码 166021
基金运作方式
契约型，添利A在添利B的每个封闭运作期内每满半
年开放一次， 接受申购与赎回申请； 添利B根据基金
合同的约定定期开放，接受申购与赎回申请，其余
时间封闭运作。 本基金在添利B的两个封闭运作期之
间设置过渡期，办理添利A 与添利B的赎回、折算以
及申购等事宜。基金合同生效，在本基金符合法律
法规和深交所规定的上市条件的情况下，本基金添
利B份额申请上市与交易。
基金合同生效日 2013 年11月28 日
报告期末基金份额总额 1,568,636,294.91 份
投资目标
在严格控制风险的基础上，为投资者谋求稳健的投
资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金 供求、信
用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，
采取信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益
率利差策略、息差策略、债券选择策略等，在严格
的风险控制基础上， 力求实现基金资产的稳定增值。 中欧 纯债 添利 分级 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报 告
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业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低预期
风险、预期收益特征的基金品种，其长期平均预期
风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于
货币市场基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧纯债添 利分级债券A 中欧纯债添利分级债券B
下属分级基金场内简称 中欧添A 中欧添B
下属分级基金的交易代码 166022 150159
报告期末下属分级基金的份额总
额
21,348,050.82 份 1,547,288,244.09 份
下属分级基金的风险收益特征
添利A将表现出低风险、
收益稳定的明显特征， 其
预期收益和预期风险要
低于普通的债券型基金
份额。
添利B将表现出高风险、
高收益的显著特征， 其预
期收益和预期风险要高
于普通的债券型基金份
额。
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要 财务指标 报告期（2019年01月01日 - 2019年03 月31日）
1.本期已实现收益 24,825,226.40
2.本期利润 36,189,686.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.0231
4.期末基金资产净值 1,706,604,479.90
5.期末基金份额净值 1.088
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期 已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 中欧 纯债 添利 分级 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报 告
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阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
2.16% 0.08% 0.47% 0.05%
1.6
9%
0.0
3%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期 末（2019 年03月31日）
添利A与添利B基金份额配比 0.041:3
期末添利A份额参考净值 1.011
期末添利A份额累计参考净值 1.206
期末添利B份额参考净值 1.089
期末添利B份额累计参考净值 1.424
添利A的预计年收益率 3.40%
§4
管理人 报告
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4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王家柱 基金经理
2018-
09-21
- 5
历任工银瑞信基金管理有
限公司信用评级研 究员 （2
013.07-2016.11 ）。2016
-12-05加入中欧基金管理
有限公司，历任基金经理
助理
注：1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券 投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日成 交量 的5% 的 交易共 有1 次， 为量化 组合 因投 资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析
总体来看， 一季度宏观经济表现超越市场预期。 其中一季度地方债尤其是专项债发
行节奏加快， 带动基建投资数据表现强劲； 房地产投资有所回落， 但是下降幅度依然小
于市场预期， 结构上无论是商品房市场还是土地市场分化明显， 北上广深等一线城市以
及南京 、厦门 、苏 州等 热点二 线城 市量价 齐升 ，成交 火爆； 但东 莞、 大连、 青 岛等非
热点城市以及三四线城市成交量同比下降。 同时消费存在下行压力， 其中， 汽车批发销
售数据 乘用 车市场 1-2 月累 计同比 下降 9.8% 。从乘 联会 公布的 周频 数据 来看， 三月同
比降幅12%。 生产的高频数据表现好于市场预期， 发电耗煤增速较18年四季度显著提升6
个点； 高炉开工率受累于环保限产一季度较2018年有所回落， 但仍优于季节性。 不过工
业仍处于去库存阶段，压制制造业投资。
货 币金 融方 面，1-2月 中长期 贷款 和短 期贷 款 的季节 性回 落外 ，票 据也回 落显 著，
高频数据显示专项债净融资额比去年同期和2018年四季度均显著提升， 企业债融资也有
所恢复。央行继续维持相对宽松的货币环境。
债券市场一季度表现平稳， 年初至春节继续延续去年四季度下行的趋势， 但是下行
速度放缓。 春节后收益率先上后下呈现震荡趋势。 收益率形态上国债收益率曲线平坦化
下行， 下行速度相较于2018 年四季度明显放缓。 国开曲线陡峭化下行。 信用债方面， 投
资级信用债和高收益信用债曲线收益率均继续下行，受益于稳杠杆和企业融资的恢复，
企业资金情况改 善， 一季度首次违约个数比去年四季度显著减少， 信用利差尤其是高等
级债券的信用利差显著下行。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
本报告期内，基金份额净值增长率为2.16%，同期业绩比较基准收益率为0.47%。
4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,398,985,557.19 95.44
其中：债券 2,252,389,557.19 89.61
资产支持证券 146,596,000.00 5.83 中欧 纯债 添利 分级 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报 告
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 19,940,229.91 0.79
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
49,839,473.19 1.98
8 其他资产 44,896,272.04 1.79
9 合计 2,513,661,532.33 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期末按行业 分类的港股 通投资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,880,000.00 1.75
其中：政策性金融债 29,880,000.00 1.75
4 企业债券 1,602,768,198.60 93.92
5 企业短期融资券 140,895,000.00 8.26
6 中期票据 426,148,000.00 24.97
7 可转债（可交换债） 52,698,358.59 3.09
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,252,389,557.19 131.98
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细 中欧 纯债 添利 分级 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报 告
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序号 债券 代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
10165502
2
16沙钢MTN00
2
700,000 70,336,000.00 4.12
2 122333 14嘉宝债 661,010 66,828,111.00 3.92
3 122323 14凤凰债 640,000 64,595,200.00 3.79
4 143670 18中煤03 600,000 61,902,000.00 3.63
5 143671 18恒安01 600,000 60,294,000.00 3.53
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 139302 链融01A1 500,000 50,000,000.00 2.93
2 139284 联易融08 360,000 36,000,000.00 2.11
3 139303 万科30A1 120,000 12,000,000.00 0.70
4 156199 PR航租A1 200,000 11,596,000.00 0.68
5 156441 金保01优 100,000 10,000,000.00 0.59
6 139318 万科31A1 100,000 10,000,000.00 0.59
7 156676 金保02优 90,000 9,000,000.00 0.53
8 139285 绿城6优1 80,000 8,000,000.00 0.47
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明 中欧 纯债 添利 分级 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报 告
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5.10.1 本期国债期货 投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
国债期 货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主体本报 告期内没有被 监管部门立 案调查，或
在报 告编制日前一 年内受到公 开谴责、处 罚的情形 。
5.11.2 本基金为债券 型基金，未 涉及股票相关投 资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 140,860.22
2 应收证券清算款 796,253.82
3 应收股利 -
4 应收利息 43,959,158.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 44,896,272.04
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 110041 蒙电转债 3,333,654.00 0.20
2 110042 航电转债 2,520,064.00 0.15
3 113515 高能转债 907,680.00 0.05
4 110045 海澜转债 202,368.00 0.01
5 110031 航信转债 112,030.00 0.01
6 127006 敖东转债 48,055.55 0.00
7 113512 景旺转债 18,083.80 0.00
8 128016 雨虹转债 16,254.00 0.00 中欧 纯债 添利 分级 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报 告
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9 113013 国君转债 9,472.80 0.00
10 123003 蓝思转债 750.54 0.00
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告 附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市 值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
中欧纯债添利分级债券
A
中欧纯债添利分级债券
B
报告期期初基金份额总额 21,348,050.82 1,547,288,244.09
报告期期间基金总申购份额 - -
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 21,348,050.82 1,547,288,244.09
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
本基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
影响投 资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况 报告 期末 持有 基金 情况
序
号
持有 基金
份额 比例
达到 或者
超过20%
期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 中欧 纯债 添利 分级 债券 型证 券投 资基金 2019 年第 1 季度 报 告
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的时 间区
间
机
构
1
2019 年1
月1 日至2
019 年3 月
31 日
499,999,000.00 0.00 0.00 499,999,000.00 31.87%
产品 特有 风险
本基 金本 报告 期存 在单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情况 ，在 市场 情况 突变 的情 况下 ，可 能出 现集 中甚 至巨 额赎
回从 而引 发基 金的 流动 性风 险， 本基 金管 理人 将对 申购 赎回 进 行审 慎的 应对 ，并 在基 金运 作中 对流 动性 进行 严格 的管 理， 降 低
流动 性风 险， 保护 中小 投资 者利 益。
注：申购份额含红利再 投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§9
备查文 件目录
9.1 备查文 件目录
1 、中欧纯债添利分级债券型证券投资基金相关批准文件
2 、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金托管协议》
4 、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地 点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
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