中 欧新动力 混合型 证券投资 基金(LOF)
2019 年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基金 管理人:中 欧基金管理有 限公司
基金 托管人:中 国光大银行股 份有限公司
报告 送出日期:2019 年04 月18日 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容 ， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019 年03月31 日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 中欧新动力混合（LOF）
基金主代码 166009
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2011 年02月10日
报告期末基金份额总额 431,404,286.04 份
投资目标
本基金通过投资于促进中国经济发展方式加快转变
的新动力行业和上市公司，以求充分分享中国经济
未来持续发展的成果并力争为基金份额持有人获取
超越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金采用"自上而下"和" 自下而上"相结合的投资
策略。在资产配置方面，自上而下地调整股票和债
券等各类资产的配置比例；在投资品种选择方面，
自下而上地选择具有投资价值的证券品种。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×
25%
风险收益特征
本基金 为混合型基金，属于证券投资基金中较高风
险、较高收益的投资品种，预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧新动力混
合（LOF）A
中欧新动力混
合（LOF ）E
中欧新动力混
合（LOF）C
下属分级基金场内简称 中欧动力 - -
下属分级基金的交易代码 166009 001883 004236
报告期末下属分级基金的份额总
额
427,353,751.4
7份
2,702,373.42
份
1,348,161.15
份
§3
主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指标
单位：人民币元
主要 财务指标
报告期(2019年01月01日 - 2019 年03月31日)
中欧新动力混合 （L
OF）A
中欧新动力混合 （L
OF）E
中欧新动力混合 （L
OF ）C
1.本期已实现收益 74,951,492.42 488,637.90 217,187.07
2.本期利润 152,965,134.86 1,025,440.46 391,350.68
3.加权平均基金份
额本期利润
0.3832 0.3936 0.3771
4.期末基金资产净
值
749,442,358.25 4,784,862.15 2,356,591.94
5.期末基金份额净
值
1.7537 1.7706 1.7480
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期 已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 本 报告期基金份 额净 值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
中欧 新动力混合（LOF）A 净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
28.86% 1.48% 21.38% 1.16% 7.48% 0.32% 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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中欧 新动力混合（LOF）E 净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
28.86% 1.48% 21.38% 1.16% 7.48% 0.32%
中欧 新动力混合（LOF）C 净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
28.87% 1.48% 21.38% 1.16% 7.49% 0.32%
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动 的比较
中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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注：自2015 年10 月 8 日起，本基金增加 E 类 份额。图示日期为2015 年10 月12 日至
2019 年03 月31 日。
注： 自2017 年1 月19 日起， 本基金增 加C 类份 额。 图示日期为2017 年1 月20 日至2019
年03 月31 日。
§4
管理人 报告 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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4.1 基金经 理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王健 投资总监、基金经理
2016-
11-03
- 15
历任红塔证券研究中心医
药行业研究员（2003.07-
2007.08 ） ， 光大保德信基
金管理有限公司医药行业
研究员、 基金经理 （2007.
08-2015.05）。2015-06-
01 加入中欧基金管理有限
公司，历任投资经理
许文
星
基金经理
2018-
04-16
- 5
历任光大保德信基金管理
有限公司研究部行业研究
员（2014.03-2016.03），
光大保德信基金管理有限
公司投资经理（2016.04-
2018.01 ）。2018-02-05
加入中欧基金管理有限公
司。
注：1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券 投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公 平交易制度的 执行情况 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通 过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交易行为的 专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的交易共有1次，为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析
2019 年一季度， 国内宏观经济和企业盈利 增速仍然处于下降通道中，19 年开年以来
的宏观数据已经显示出明显的压力。从投资端来看，基建投资是政策发力的主要抓手，
而房地产和制造业投资仍存在缓慢下行的压力。 在流动性层面， 央行宽货币向宽信用的
传导效果正在显现，社融增速年初见底反弹。
年初至今，市场从极度悲观的预期中开始缓慢修复，在社融企稳确认后加速上涨，
目前市场整体已经脱离了极度悲观的底部估值区间，但整体而言仍处于相对低估的水
平。 展望未来， 我们认为房地产市场的趋势性回落对于宏观经济的拖累仍在显现， 在庞
大的基数下很难支撑企业盈利的全局性复苏，因此，我们预期未来 的A股市场中将更多
的呈现以结构性机会为主的状态。
在投资机会上， 我们将积极把握信息技术、 新零售、 新能源等通过技术革命提高社
会效率的成长性机遇， 同时关注传统行业中竞争优势突出， 市场份额持续扩张的优秀龙
头企业。 安全边际和企业盈利是我们持续优化组合风险收益比的最重要基础， 逆向投资
则是我们长期超额收益的主要来源。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为28.86% ，同期业绩比较基准增长率为
21.38% ；E类份额净值增长率为28.86%， 同期业绩比较基准率为21.38%；C类份额净值增
长率为28.87%，同期业绩比较基准增长率为21.38% 。
4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组 合报告
5.1 报告期 末基金资产组 合情况 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 678,579,540.18 86.88
其中：股票 678,579,540.18 86.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
86,222,874.56 11.04
8 其他资产 16,217,925.69 2.08
9 合计 781,020,340.43 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
5.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 （% ）
A 农、林、牧、渔业 37,915,672.24 5.01
B 采矿业 - -
C 制造业 447,920,655.06 59.20
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 73,225,926.34 9.68
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
59,878,368.94 7.91
J 金融业 38,934,068.08 5.15
K 房地产业 - - 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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L 租赁和商务服务业 2,727,443.52 0.36
M 科学研究和技术服务业 14,416,160.00 1.91
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,561,246.00 0.47
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 678,579,540.18 89.69
5.2.2 报 告期末按行业 分类的港股 通投资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号
股票代
码
股票名
称
数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002594 比亚迪 600,000 32,094,000.00 4.24
2 002024
苏宁易
购
2,500,00
0
31,375,000.00 4.15
3 002353
杰瑞股
份
1,299,94
5
30,925,691.55 4.09
4 300498
温氏股
份
699,911 28,416,386.60 3.76
5 300078
思创医
惠
2,499,92
0
27,199,129.60 3.59
6 600050
中国联
通
4,000,00
0
27,160,000.00 3.59
7 300054
鼎龙股
份
2,600,00
0
26,000,000.00 3.44
8 603986
兆易创
新
250,000 25,397,500.00 3.36
9 002812
恩捷股
份
409,940 24,924,352.00 3.29 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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10 300203
聚光科
技
864,501 23,773,777.50 3.14
5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比 例大小 排序的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明
5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细
股指 期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资 组合报告附注
中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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5.11.1 本基金投 资的杰瑞石 油服务集团 股份有限公 司 （简称 “杰瑞股 份” ，002353.SZ ）
于2018 年12 月10 日与 美国BIS 达成和解协 议，根据 协议将支付合 计60万美 元民事罚款 ，
随后 公司将被移出BIS实施 出口管制措 施的实体名 单。
在上 述公告公布后， 本基金管理 人对该公司 进行了 进一步了解和 分析， 认为上 述处
罚不 会对杰瑞股份 （002353.SH ）的投资价 值构成 实质性负面影 响，因此本 基金管理人
对该 上市公司的投 资判断未发 生改变。 其余九名证 券的发行主体 本报告期内 没有被监管
部门 立案调查，或 在报告编制 日前一年内 受到公开 谴责、处 罚的 情形。
5.11.2 本基金投 资的前十名 股票中， 没 有投资于超 出基金合同规 定备选库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 585,057.14
2 应收证券清算款 15,067,724.53
3 应收股利 -
4 应收利息 20,461.58
5 应收申购款 544,682.44
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 16,217,925.69
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的 可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告 附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市 值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
中欧新动力混合（L
OF）A
中欧新动力混合（L
OF）E
中欧新动力混合（L
OF ）C
报告期期初基金份 369,230,723.05 2,521,541.88 895,358.14 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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额总额
报告期期间 基金总
申购份额
151,751,512.92 476,113.70 1,002,554.67
减：报告期期间基
金总赎回份额
93,628,484.50 295,282.16 549,751.66
报告期期间基金拆
分变动份额（份额
减少以“-”填列）
0.00 0.00 0.00
报告期期末基金份
额总额
427,353,751.47 2,702,373.42 1,348,161.15
注：总申购份额含红利再投份额、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况
单位：份
中欧新动力混
合（LOF）A
中欧新动力混
合（LOF ）E
中欧新动力混
合（LOF）C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- - 76,644.01
报告期期间买入/申购总份额 - - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- - 76,644.01
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
- - 5.69
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细
本基金管理人本报告期内无买入/申购、卖出/赎回本基金的情况。
§8
影响投 资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况 报告 期末 持有 基金 情况
序
号
持有 基金
份额 比例
期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 中欧 新动 力混 合型 证券 投资 基金(LOF)2019 年第 1 季 度报 告
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别 达到 或者
超过20%
的时 间区
间
机
构
1
2019 年1
月1 日至2
019 年2 月
19 日
108,928,882.94 0.00 54,000,000.00 54,928,882.94 12.73%
2
2019 年3
月6 日至2
019 年3 月
31 日
57,845,492.51 34,650,055.67 0.00 92,495,548.18 21.44%
产品 特有 风险
本基 金本 报告 期存 在单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情况 ，在 市场 情况 突变 的情 况下 ，可 能出 现集 中甚 至巨 额赎
回从 而引 发基 金的 流动 性风 险， 本基 金管 理人 将对 申购 赎回 进 行审 慎的 应对 ，并 在基 金运 作中 对流 动性 进行 严格 的管 理， 降 低
流动 性风 险， 保护 中小 投资 者利 益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换 出份额。
8.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
§9
备查文 件目录
9.1 备查文 件目录
1 、中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)相关批准文件
2 、《中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)基金合同》
3 、《中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)托管协议》
4 、《中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地 点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
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