易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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易方达中 债新综合债券指数发起 式证券投资基金（LOF ）
2019 年第1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人： 易 方达 基金 管理 有限 公司
基金托管人： 中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报告送出日期： 二〇一九年四月十八日易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金 的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 易方达中债新综指发起式（LOF ）
场内简称 易基综债
基金主代码 161119
基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF ）、发起式
基金合同生效日 2012 年 11 月 8 日
报告期末基金份额总额 120,343,226.85 份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前
获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为被动管理的指数基金，主要采用分层抽样
复制和动态最优化的方法，构造与标的指数风险收
益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效
跟踪。 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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业绩比较基准 中债- 新综合指数
风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达中债新综指发起
式（LOF ）A
易方达中债新综指发起
式（LOF ）C
下属 分 级基金的交易代
码
161119 161120
报告期末下属 分级基金
的份额总额
103,716,770.14 份 16,626,456.71 份
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
易方达中债新综指发
起式（LOF ）A
易方达中债新综指发
起式（LOF ）C
1.本期已实现收益 2,480,425.82 564,050.08
2.本期利润 1,411,885.98 287,721.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0132 0.0116
4.期末基金资产净值 140,578,222.02 22,164,890.35
5.期末基金份额净值 1.3554 1.3331
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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收益。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
易方 达中 债新 综 指发 起式 （LOF ）A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ② －④
过去三个
月
1.03% 0.06% 1.16% 0.05% -0.13% 0.01%
易方 达中 债新 综 指发 起式 （LOF ）C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① － ③ ②－ ④
过去三个
月
0.96% 0.06% 1.16% 0.05% -0.20% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变动及其与同期 业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 11 月 8 日至 2019 年 3 月 31 日)
易方达中债新综指发起式（LOF ）A 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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易方达中债新综指发起式（LOF ）C
注： 自基 金合 同生 效至 报告 期末 ， A 类基金份额净值增长率为 35.54% ， C 类基金
份额净值增长率为 33.31% ，同期业绩比较基准收益率为 33.67% 。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
王
晓
晨
本基金的基金经理、 易方
达中债 7-10 年期国开行
债券指数证券投资基金
的基 金经 理、 易方 达中 债
3-5 年期国债指数证券投
资基金的基金经理、 易方
达增强回报债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达新鑫灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理 、 易方 达投 资级 信用
债债券型证券投资基金
的基 金经 理、 易方 达双 债
增强债券型证券投资基
金的 基金 经理 、 易方 达恒
益定期开放债券型发起
式证券投资基金的基金
经理 、 易方 达恒 安定 期开
放债券型发起式证券投
资基金的基金经理、 易方
达富财纯债债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达纯债债券型证券投
资基金的基金经理、 易方
达保本一号混合型证券
投资基金的基金经理 （自
2016 年01 月 13 日至2019
年 02 月 18 日） 、易 方 达
安瑞短债债券型证券投
资基金的基金经理、 固定
收益投资部副总经理、 易
方达 资产 管理 （香 港） 有
限公司基金经理、 就证券
提供意见负责人员 （RO）、
提供资产管理负责人员
（RO ） 、易 方达 资产 管理
（香 港） 有限 公司 固定 收
益投资决策委员会委员
2014-
07-05
- 16 年
硕士 研究 生， 曾任 易方 达基
金管理有限公司集 中交易
室债 券交 易员 、 债券 交易 主
管、 固定 收益 总部 总经 理助
理、 固定 收益 基金 投资 部副
总经 理、 易方 达货 币市 场基
金基 金经 理、 易方 达保 证金
收益货币市场基金 基金经
理。
注：1.此处的 “ 任职日期 ” 和 “ 离任日期 ” 分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情 况 的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 等有 关法 律法 规及 基金
合同 、 基金 招募 说明 书等 有关 基金 法律 文件 的规 定， 以取 信于 市场 、 取信 于社 会投 资
公众 为宗 旨， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在控 制风 险的 前
提下 ， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 。 在本 报告 期内 ， 基金 运作 合法 合规 ， 无损 害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间 优先 、 价格 优先 ” 作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报 告期 内， 公司 旗下 所有 投资 组合 参 与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 34 次， 均为 指数 量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年一 季度 ， 宏观 经济 数据 逐步 显现 经济 企稳 迹象 ， 资金 面整 体保 持宽 松， 仅
春节 、 季末 等特 别时 点呈 现一 定的 波动 ， 资本 市场 风险 偏好 明显 增强 ， 股票 市场 大幅
上涨，债券市场整体先上涨后小幅震荡下跌。
宏观经济方面，1-2 月工业增加值同比实际增长 5.3% ， 增速 较 2018 年 12 月份回
落 0.4 个百分点，但剔除春节因素后，增速较上年末有所回升。固定资产投资方面，
增速总体维持了去年下半年以来的上升态势。其中，制造业投资增速在去年 12 月加
速上升后有所回落， 但基建投资和房地产投资增速的回升拉高了整体投资的增速。 地易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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产方面，1-2 月份房地产开发投资同比增长 11.6% ，增速比 2018 年全年提高 2.1 个百
分点，但新开工面积同比增速从高位大幅回落，土地购置面积持续下滑。通胀方面，
居民消费价格指数同比走低、 环比走高， 并未表现出通 胀压 力， 但猪 价走 高引 发小 幅
的通 胀预 期。 金融 数据 方面 ， 2019 年前两个月社会融资规模增量累计为 5.31 万亿元，
比上年同期多 1.05 万亿 元， 社融 规模 增速 继续 下滑 的风 险在 降低 ， 前期 疏通 货币 政策
传导的各种政策叠加，推动宽信用传导逐渐顺畅，经济见底企稳的预期逐渐强烈。
债券市场在一季度先涨后跌，呈现震荡走势。1 月受资金面宽松、美联储 “ 鸽派 ”
加息受阻、对经济下行担忧等利多因素影响，债券市场整体价格上涨。进入 2 月份，
由于 1 月的社会融资规模数据好于市场预期， 经济企稳复苏的预期渐起， 市场风险偏
好显著回升，加之资金面的波动率有 所提升，债券市场由涨转跌。3 月，全球经济增
速呈现放缓迹象， 美欧央行整体释放强烈鸽派信号， 同时国内 2 月的社会融资规模数
据低于预期，在多重利好因素影响下，债券市场再度上涨。
操作 上， 基金 总体 上按 照指 数的 结构 和久 期进 行配 置。 但是 由于 基金 规模 仍然 较
小， 分类 债券 资产 的权 重与 指数 中该 资产 的权 重仍 存在 一定 偏差 ， 基金 在一 定程 度上
采取了较为灵活的配置策略。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.3554 元，本报告期份额净值增长
率为 1.03% ；C 类基金份额净值为 1.3331 元，本报告期份额 净值增长率为 0.96% ；同
期业绩比较基准收益率为 1.16% 。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 180,145,200.00 94.12
其中：债券 180,145,200.00 94.12 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,792,688.57 3.55
7
其他资产 4,465,272.24 2.33
8 合计 191,403,160.81 100.00
5.2 报告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
5.2.1 报告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 52,148,000.00 32.04
其中：政策性金融债 52,148,000.00 32.04
4 企业债券 107,384,200.00 65.98
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,613,000.00 12.67
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - - 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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10 合计 180,145,200.00 110.69
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 180205 18 国开 05 200,000 21,590,000.00 13.27
2 170215 17 国开 15 200,000 20,530,000.00 12.61
3 143673 18 伊泰 01 100,000 10,425,000.00 6.41
4 101773017
17 蚌埠城投
MTN001
100,000 10,363,000.00 6.37
5 143366 17 环能 01 100,000 10,280,000.00 6.32
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前十名资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组 合报 告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规
定的备选股票库情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 8,342.99
2 应收证券清算款 - 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 3,488,114.77
5 应收申购款 968,814.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,465,272.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
易方达中债新综指
发起式（LOF ）A
易方达中债新综指
发起式（LOF ）C
报告期期初基金份额总额 93,488,654.51 25,380,207.56
报告期基金总申购份额 58,367,096.74 19,443,035.36
减：报告期基金总赎回份额 48,138,981.11 28,196,786.21
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 103,716,770.14 16,626,456.71
§7
基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况
7.1 基金管 理人 持 有本 基金 份额 变动 情况
单位：份
项目
易方达中债新综指发起
式（LOF ）A
易方达中债新综指发起
式（LOF ）C
报告 期 期初 管理 人持 有 的本
基金份额
29,709,723.72 - 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
12
报告期 期间 买入/ 申购总份额
- -
报告期 期间 卖出/ 赎回总份额
- -
报告 期 期末 管理 人持 有 的本
基金份额
29,709,723.72 -
报告 期 期末 持有 的本 基 金份
额占基金总份额比例（% ）
28.65 -
7.2 基金管 理人 运 用固 有资 金投 资本 基金 交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
报告期末 发起式基金发起资金持有份额情 况
项目
持有份额总数 持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数 发起份额
占基金总
份额比例
发起份
额承诺
持有期
限
基 金 管理 人
固有资金
29,709,723.72 24.6875% 10,000,450.04 8.3099% 3 年
基 金 管理 人
高 级 管理 人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 29,709,723.72 24.6875% 10,000,450.04 8.3099% -
§9
影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
9.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2019 年 01 月 01 日
~2019 年 01 月 09
日,2019 年 01 月 25
29,709,72
3.72
- -
29,709,723.
72
24.69
% 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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日~2019 年 03 月
31 日
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
注： 申购 份额 包括 申购 或者 买入 基金 份额 ， 赎回 份额 包括 赎回 或者 卖出 基金 份额 。
§10
备查 文 件目 录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达中债新综合债券指数发起式证 券投资基金（LOF ）募集
的文件；
2.《易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）基 金合 同》 ；
3.《易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF ）托 管协 议》 ；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方 达基 金管 理 有限 公司
二〇 一九 年四 月 十八 日
