国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 摘要
国 泰 多策 略 收益 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
( 原 国 泰新 目 标收 益 保本 混 合型 证 券投 资 基金 转 型)
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
送 出日 期：二 〇一 九年三 月三 十日 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2019 年 3 月 27 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
根据 《 国泰 新目标 收益 保 本混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 的 约定， “ 保本 期 到期时 ， 若 本基金
不符合保本基金存续条件 ， 则本基金将按基金合同 的约定，变更为非保本的 混合型基金，基金名称
相应变更 为 ‘ 国泰多 策略收 益灵活配 置混合 型证券 投 资基金 ’” 。 本基金第 一个 保本期到 期后不 再符合
保本基 金存 续条 件， 本 基 金按照 《基 金合同 》 的 约 定变更 为非 保本 的混 合型 基金， 即 “ 国 泰多 策略 收
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” 。 变 更后基 金合 同 、 托 管协 议和 招募 说明 书 分别修 订为 《 国泰 多策
略收益灵活配置混合型证 券投资基金基金合同 》 、 《 国泰多策略收益灵活配置 混合型证券投资基金托
管协议 》 和 《 国泰多 策略 收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ， 调 整的内 容包 括但 不限 于
保留并适 用《国泰新目标 收益保本混合型证券投资 基金基金合同》关于变更 后的国泰多策略收益灵
活配置混合型证券投资基 金的基金名称、投资目标 、投资范围、投资策略、 投资限制、业绩比较基
准以及基金费率等条款的 约定，并根据现行有效的 法律法规规定，在对基金 份额持有人利益无实质
性不利影响的前提下对基 金合同的其他条款进行了 修订。变更后的基金合同 、托管协议自 2018 年
12 月 4 日 起生 效， 原 《国 泰新目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同 》 自同一 日起 失效 。 本基
金变更 后 ， 基 金名 称变 更 为 “ 国 泰多 策略 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金 ” ， 基金简 称变 更为 “国泰
多策略 收益 灵活 配置 混合 ” ，基金 代码 仍为 “001 922” 。具体 可查 阅本 基金 管理 人于 2018 年 11 月 24
日披露的《关于国泰新目 标收益保本混合型证券投 资基金保本期到期处理规 则及变更为国泰多策略
收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 公告 》 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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本报告 中 ， 原 国泰 新目 标 保本混 合型 证券 投资 基金 报告期 自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3
日止， 国泰 多策 略收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金报告 期 自 2018 年 12 月 4 日起至 2018 年 12 月
31 日 止。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
2.1.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
基金简 称 国泰多 策略 收益 灵活 配置
基金主 代码 001922
交易代 码 001922
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 12 月 4 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 136,993,901.78 份
基金合 同存 续期 不定期
2.1.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
基金简 称 国泰新 目标 收益 保本 混合
基金主 代码 001922
交易代 码 001922
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 2 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 297,740,609.29 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
2.2.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，追求 稳健 的投 资回 报 。
投资策 略
1 、资 产配 置策 略
本基金 将及 时跟 踪市 场环 境变化 ， 根据 宏观 经济 运 行态势 、 宏观 经济 政策
变化、 证券 市场 运行 状况 、 国际 市场 变化 情况 等因 素的深 入研 究， 判断 证
券市场 的发 展趋 势 ， 综 合 评价各 类资 产的 风险 收益 水平 ， 制 定股 票 、 债 券、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、调 整原 则和 调整 范围。
2 、股 票投 资策 略
本基金 主要 根据 上市 公司 获利能 力 、 成 长能 力以 及 估值水 平来 进行 个股 选
择。 运 用定 性和 定量 相结 合的方 法， 综合 分析 其投 资价值 和成 长能 力， 确国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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定投资 标的 股票 ，构 建投 资组合 。
3 、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要 ， 将 投 资于债 券等 固定 收益 类
金融工 具， 投资 的目 的是 保证基 金资 产流 动性 ， 有 效利用 基金 资产 ， 提 高
基 金 资 产 的 投 资 收 益 。 本 基 金 将 密 切 关 注 国 内 外 宏 观 经 济 走 势 与 我 国 财
政、 货 币政 策动 向， 预 测 未来利 率变 动走 势， 自上 而下地 确定 投资 组合 久
期，并 结合 信用 分析 等自 下而上 的个 券选 择方 法构 建债券 投资 组合 。
4 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和
基金合 同基 础上 ，谨 慎进 行中小 企业 私募 债券 的投 资。
5 、资 产支 持 证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
6 、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
7 、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货 的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 合 约选 择， 谨 慎 地进行 投资 ， 旨 在通 过股 指期货 实现 组合 风险 敞
口管理 的目 标。
8 、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股指 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。
业绩比 较基 准 50%* 沪深 300 指 数收 益率+50%* 中证综合 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.2.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 策 略动 态调 整 基金资 产在 股票 、 债券 及 货币市 场工 具等 投资 品国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
1 、采 用 CPPI 策略 进行 资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据 ， 动 态调 整 风险资 产和 无风 险资 产
的配置 比例 ， 即风 险资 产 部分所 能承 受的 损失 最大 不能超 过无 风险 资产 部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
CPPI 是国际通行 的一种投 资组合保险策 略，它主 要 是通过数量分 析，根
据市场的波动 来调整、修正风险资产的 可放大倍数（风险乘数 ） ，以确保
投资组 合在 一段 时间 以后 的价值 不低 于事 先设 定的 某一目 标价 值 ， 从 而达
到对投 资组 合保 值增 值的 目的 。 在 风险 资产 可放 大 倍数的 管理 上 ， 基 金管
理人的 量化 投资 团队 在定 量分析 的基 础上 ，根 据 CPPI 数理 机制 、历 史模
拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出放 大倍 数的
合理上 限的 建议 ， 供基 金 管理人 投资 决策 委员 会和 基金经 理作 为基 金资 产
配置的 参考 。
2 、股 票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究 ， 根 据 CPPI 策 略， 控 制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
本基金 的股 票投 资以 价值 选股、 组合 投资 为原 则， 通 过选择 高流 动性 股票 ，
保证组 合的 高流 动性 ； 通 过选择 具有 高安 全边 际的 股票 ， 保 证组 合的 收益
性；通 过分 散投 资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与集 中度风 险。
3 、债 券投 资策 略
1 ）基 本持有久期与保本期相匹配的债券， 核心债券资产按买入并持 有方
式操作 以保 证债 券组 合收 益的稳 定性 ， 尽可 能地 控 制利率 、 收益 率曲 线等
各种风 险。
2 ）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行投 资 、 把 握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
4 、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 品 种选 择， 谨 慎 进行投 资， 以降 低投资 组 合的整 体风 险。 本基金
每 日 所 持 期 货 合 约 及 有 价 证 券 的 最 大 可 能 损 失 不 得 超 过 基 金 净 资 产 扣 除
用 于保 本部 分资 产后 余额 。 本 基金 投资 股指 期货 必 须符合 基金 合同 规定 的
保本策 略和 投资 目标 。
1 ）套 保时 机选 择策 略
根据本 基金 对经 济周 期运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估值 指标 的跟
踪分析 ， 决定 是否 对投 资 组合进 行套 期保 值以 及套 期保值 的现 货标 的及 其
比例。
2 ）期 货合 约选 择和 头寸 选 择策略 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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在套期 保值 的现 货标 的确 认之后 ， 根据 期货 合约 的 基差水 平 、 流 动性 等因
素选择 合适 的期 货合 约 ； 运用多 种量 化模 型计 算套 期保值 所需 的期 货合 约
头寸； 对套 期保 值的 现货 标的 Beta 值 进行 动态 的 跟踪， 动态 的调 整套 期
保值的 期货 头寸 。
3 ）展 期策 略
当套期 保值 的 时 间较 长时 ， 需要 对期 货合 约进 行展 期。 理 论上， 不同 交割
时间的 期货 合约 价差 是一 个确定 值； 现实 中， 价 差 是不断 波动 的。 本基 金
将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ， 选 择合适 的交 易时 机进 行
展期。
4 ）保 证金 管理
本基金 将根 据套 期保 值的 时间 、 现 货标 的的 波动 性 动态地 计算 所需 的结 算
准备金 ，避 免因 保证 金不 足被迫 平仓 导致 的套 保失 败。
5 ）流 动性 管理 策略
利用股 指期 货的 现货 替代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以
作为管 理现 货流 动性 风险 的工具 ， 降低 现货 市场 流 动性不 足导 致的 交易 成
本过高 的风 险 。 在 基金 建 仓期或 面临 大规 模赎 回时 ， 大 规模 的股 票现 货买
进或卖 出交 易会 造成 市场 的剧烈 动荡 产生 较大 的冲 击成本 ， 此时 基金 管理
人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
5 、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股指 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。
6 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严 格 遵守 法律 法规 和
《基金 合同 》基 础上 ，谨 慎进行 中小 企业 私募 债券 的投资 。
7 、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
8 、权 证投 资策 略
本基金 在进 行权 证投 资时 ， 将 通过 对权 证标 的证 券 基本面 的研 究 ， 结 合权
证定价 模型 寻求 其合 理估 值水平 ， 并积 极利 用正 股 和权证 之间 的不 同组 合
来套取 无风 险收 益。
本基金 管理 人将 充分 考虑 权证 资 产的 收益 性 、 流 动 性及风 险性 特征 ， 通过
资产配 置、 品种 与类 属选 择，谨 慎进 行投 资， 追求 较稳定 的当 期收 益。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ） 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计 数据 和财务 指标
3.1.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
金 额单 位： 人民 币元
3.1.1.1 期间数据和指
标
报告期
2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -76,613.61
本期利 润 185,587.72
加权平均基金份额本
期利润
0.0012
本期基金份额净值增
长率
0.16%
3.1.1.2 期末数据和指
标
2018 年末
期末可供分配基金份
额利润
0.0300
期末基 金资 产净 值 142,289,114.46 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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期末基 金份 额净 值 1.0387
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
（3） 本基 金合 同生 效日 为 2018 年 12 月 4 日 ，截 止至 2018 年 12 月 31 日 不 满一年 。
3.1.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
金额单 位： 人民 币元
3.1.2.1 期间数据和指
标
报告期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 3 日
2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 171,978.04 32,564,422.95 19,156,512.16
本期利 润 7,521,101.50 37,494,315.08 1,870,385.46
加权平均基金份额本
期利润
0.0139 0.0254 0.0007
本期基金份额净值增
长率
1.17% 2.30% 0.00%
3.1.2.2 期末数据和指
标
报告期末(2018 年 12 月 3
日)
2017 年末 2016 年末
期末可供分配基金份
额利润
0.0300 0.0249 0.0017
期末基 金资 产净 值 308,904,379.33 853,840,921.11 2,069,363,233.20
期末基 金份 额净 值 1.0370 1.0250 1.0020
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 本报 告期 自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
3.2.1.1 基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④ 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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自基金 合同 生
效起至 今
0.16% 0.03% -3.58% 0.44% 3.74% -0.41%
3.2.1.2 自基金转型以来 基 金份额累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
国泰多 策略 收益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日)
注 ：（1） 本基 金的 合同 生 效日 为 2018 年 12 月 4 日 。截止 至 2018 年 12 月 31 日，本 基金 运作
时间未 满一 年。
（2） 本 基金 的建 仓期 为 6 个月， 截止 本报 告期 末， 本基金 尚处 于建 仓期 内， 将在六 个月 建仓 期
结束时 ，确 保各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。
3.2.1.3 自基金转型以来 基 金每年净值增长率及 其与 同期业绩比较基准收 益率 的比较
国泰多 策略 收益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
自基金 转型 以来 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 对比 图 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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注：2018 年计 算期 间为 本 基金的 合同 生效 日 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日， 未按整
个自然 年度 进行 折算 。
3.2.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
3.2.2.1 基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2018 年 10 月 1
日-2018 年 12
月 3 日
0.10% 0.04% 0.48% 0.01% -0.38% 0.03%
2018 年 7 月 1
日-2018 年 12
月 3 日
1.27% 0.05% 1.18% 0.01% 0.09% 0.04%
2018 年 1 月 1
日-2018 年 12
月 3 日
1.17% 0.10% 2.54% 0.01% -1.37% 0.09%
2016 年 1 月 1
日-2018 年 12
月 3 日
3.49% 0.09% 8.04% 0.01% -4.55% 0.08%
自基金 合同 生
效起 至 2018 年
12 月 3 日
3.70% 0.09% 8.27% 0.01% -4.57% 0.08%
3.2.2.2 自基金 合同生 效以来 基金份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动的 比国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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较
国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2015 年 12 月 2 日 至 2018 年 12 月 3 日)
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2015 年 12 月 2 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.2.3 自基金合同生效 以 来基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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注： （1 ）2015 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日 2015 年 12 月 2 日至 2015 年 12 月 31 日，未
按整个 自然 年度 进行 折算 。
（2）2018 年计 算期 间为 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 ，未 按整 个自 然 年度进 行折 算 。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
3.3.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
本基金 自 2018 年 12 月 4 日转型 以来 未进 行利 润分 配。
3.3.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证 券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收 益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股 票 型
证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资 基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰 润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债
券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合 型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券投资 基金、国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型
证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投 资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金变更而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
龙债券 、国 泰
信用互 利分 级
债券、 国泰 双
利债券 、国 泰
招惠收 益定 期
开放债 券、 国
泰瑞和 纯债 债
券、国 泰鑫 策
略价值 灵活 配
置混合 的基 金
经理、 绝对 收
益投资 （事 业）
部总监 、固 收
投资总 监
2010-04-2
9
- 17 年
硕 士 研 究 生 ，CFA ，FRM 。2001
年 6 月加入 国泰 基金 管理 有限公
司 ， 历 任 股 票 交 易 员 、 债 券 交 易
员； 2004 年 9 月至 2005 年 10 月，
英 国 城 市 大 学 卡 斯 商 学 院 金 融 系
学习；2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 任 基
金经理 助理 ；2008 年 4 月至 2009
年 3 月在长 信基 金管 理有 限公司
从 事 债 券 研 究 ；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金管 理有限
公司任 投资 经理 。2010 年 4 月起
任 国 泰 金 龙 债 券 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 ； 2010 年 9 月至 2011 年
11 月任 国泰 金鹿 保本 增值 混合证
券投资 基金 的基 金经 理；2011 年
12 月起 任国 泰信 用互 利分 级债券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2012 年 9 月至 2013 年 11 月任国
泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券投
资基金 的基 金经 理； 2013 年 10 月
起 兼 任 国 泰 双 利 债 券 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ；2016 年 1 月至
2019 年 1 月 任国 泰鑫 保本 混合型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；2016
年 1 月至 2018 年 12 月任 国泰新
目 标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2016 年 12 月至
2018 年 4 月 任国 泰民 惠收 益定期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2017 年 3 月至 2018 年 4 月
任 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 8 月至 2018 年 8 月任
国泰 民 安 增 益 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 9 月至 2019 年 1 月任
国 泰 中 国 企 业 信 用 精 选 债 券 型 证
券投资 基金 （QDII ） 的基 金经理 ，
2017 年 11 月至 2018 年 9 月任国
泰 安 心 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2018 年 1 月 起兼任
国 泰 招 惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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券投资 基金 的基 金经 理，2018 年
2 月至 2018 年 8 月任 国泰 安惠收
益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2018 年 8 月至 2019
年 1 月任国 泰民 安增 益纯 债债券
型 证 券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 民 安 增
益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金转 型而 来） 的基 金经理 ，
2018 年 9 月 起兼 任国 泰瑞 和纯债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2018 年 12 月 起兼 任国 泰多策
略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 （ 由 国 泰 新 目 标 收 益 保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 变 更 而 来 ） 的
基金经 理，2019 年 1 月起 兼任国
泰 鑫 策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 鑫 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 变 更 而 来 ） 的 基
金经理 。2014 年 3 月至 2015 年 5
月 任 绝 对 收 益 投 资 （ 事 业 ） 部 总
监助理 ，2015 年 5 月至 2016 年 1
月 任 绝 对 收 益 投 资 （ 事 业 ） 部 副
总监， 2016 年 1 月至 2018 年 7 月
任 绝 对 收 益 投 资 （ 事 业 ） 部 副 总
监 （ 主持 工作 ） ， 2017 年 7 月起任
固收投 资总 监，2018 年 7 月起任
绝对收 益投 资（ 事业 ）部 总监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投 资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会 公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同向交易纪 录配对。通过对这
些配对 的交 易价 差分 析 ， 我们发 现有 效配 对溢 价率 均值都 在 1% 数量 级及 以下 ， 且 大多 数溢 价率 均值
都可以 通 过 95% 置信 度下 等于 0 的 t 检 验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值普遍 在 1% 数量 级及 以下 。 为稳 妥起 见， 对 于 溢
价率均 值过 大的 基金 或组 合配对 ，我 们也 进行 了模 拟溢价 金额 计算 。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，基金经理 也对价差作出了解释，公 司旗下基金或组合间没有 可能导致不公平交易和
利益输 送的 行为 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
回顾 2018 年 以来 的债 券市 场走势 ，各 类债 券品 种收 益率多 数出 现下 行， 标杆 品种的 10 年国债
收益率 下行 约 70bp ， 短 端 国债收 益率 下行 更为 显著 ， 信用债 品种 收益 率下 行幅 度也 在 50-160bp 不等 ，
但债券 收益 率下 行的 同时 ，信用 事件 仍屡 屡发 生，2018 年至今 已新 增 逾 30 家 违约主 体、 创历 史新
高，其中民企、上市公司 成为重灾区，对应个券价 格也相应出现大跌，风险 溢价大幅走扩，从而加
剧了民 企融 资难 的困 境， 债券市 场由 此呈 现冰 火两 重天的 格局 。2018 年 债市 行情的 核心 驱动 因素 在
于基本面走弱、货币政策 趋 松，由于融资萎缩、贸 易冲突等施压经济表现， 国内货币政策维稳诉求
加大， 央行 多次 降准 推动 流动性 趋于 宽松 ，共 同成 为债券 结构 性牛 市的 关键 。
本基金密切关注基本面、 政策面变化带来的交易机 会，把握利率债波段操作 机会，并定期对持
仓品种进行风险排查、梳 理及结构调整。自二季度 开始，管理人稳步拉长组 合久期，组合杠杆维持
在较高水平，配置品种基 本以中高等级信用债以及 中长期利率债为主，准确 把握了市场利率下行带
来的资 本利 得。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰多 策略 收益 灵活 自 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 净值 增长 率为 0.16% ， 同 期业 绩
比较基 准为-3.58% 。
国泰新 目标 收益 保本 自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日净 值增 长率 为 1.17% ， 同期 业绩 比
较基准 为 2.54% 。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2019 年， 我们 认为 基 本面对 于债 券市 场仍 旧构 成利好 支撑 。第 一， 经济 下行压 力在 加大 。
首先，房地产住而不炒、 居民债务高企、棚改力度 降低预计将继续施压房地 产投资，企业盈利下滑
将制约投资扩张意愿，制 造业增速料将回落，而基 建投资虽有改善，但于投 资仍独木难支。其次，
2018 年 11 月 社零 创 2003 年以后 新低 ， 未 来居 民收 入增长 放缓 ， 地 产财 富效 应下降 ， 预 示着 消费 仍
有较大 下行 压力 。 再 者， 全球经 济放 缓， 外需 疲弱 将拖累 出口 ， 尤 其在 中美 贸易冲 突 下 2018 年 抢出
口效应 明显 ， 对 2019 年 出口或 已形 成一 定透 支。 第二， 宽货 币向 宽信 用传 导见效 缓慢 。尽 管 2018
年 11 月以 来， 多项 支持 民 营企业 相关 政策 陆续 落地 ， 部分民 营企 业的 股权 质押 风险得 到了 一定 化解 ，
但 2018 年 11 月工 业企 业 盈利增 速转 负， 可能 制约 风险偏 好回 升的 脚步 ，宽 信用见 效仍 需时 间。 综
上，在经济增长放缓、民 企融资困难的背景下，金 融去杠杆和实体去杠杆并 不是当前的主要目标，
预计 2019 年货 币政 策将 加 强逆周 期调 控， 宽松 货币 环境对 债市 仍构 成支 撑。
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情 况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损 害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指 标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§6 审计报告
6.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
本基金 2018 年 12 月 4 日( 基金合 同生 效日) 至 2018 年 12 月 31 日 止期 间 的 财 务会计 报告 经普 华
永 道 中 天会 计 师事 务 所（特 殊 普 通合 伙 ）审 计 ，注册 会 计 师签 字 出具 了 普华永 道 中 天审 字(2019) 第
21074 号 标 准无 保留 意见 的审计 报告 。投 资者 可通 过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。
6.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
本基 金 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 止期 间 的 财务会 计报 告经 普华 永道 中天会 计师 事务
所 （特 殊普 通合 伙） 审计 ， 注册会 计师 签字 出具 了普 华永道 中天 审字(2019) 第 21089 号标 准无 保留 意
见的审 计报 告。 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§ 7
年度财务报表
7.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投 资基金
7.1.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 多策 略收 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
资产： -
银行存 款 33,092,573.66 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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结算备 付金 8,636.99
存出保 证金 20,288.42
交易性 金融 资产 108,992,019.60
其中： 股票 投资 -
基金投 资 -
债券投 资 108,992,019.60
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 1,642,743.55
应收股 利 -
应收申 购款 310.55
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 143,756,572.77
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
负债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 1,026,540.36
应付管 理人 报酬 220,008.71
应付托 管费 36,668.10
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 5,322.31
应交税 费 3,918.83
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 175,000.00
负债合计 1,467,458.31
所有者权益： -
实收基 金 136,993,901.78 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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未分配 利润 5,295,212.68
所有者权益合计 142,289,114.46
负债和所有者权益总 计 143,756,572.77
注： （1） 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额 净值 1.0387 元 ， 基 金份 额 总额 136,993,901.78
份。
（2） 本 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2018 年 12 月 4 日( 基金 合同 生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日止
期间。
7.1.2 利润表
会计主 体： 国泰 多策 略收 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人 民 币元
项目
本期
2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日
一、收入 443,207.93
1.利息 收入 302,978.17
其中： 存款 利息 收入 30,115.11
债券利 息收 入 272,863.06
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 -
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -122,050.09
其中： 股票 投资 收益 -
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -122,050.09
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
262,201.33
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 78.52
减：二、费用 257,620.21
1．管 理人 报酬 187,278.60
2．托 管费 31,213.08 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 759.25
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．税 金及 附加 312.95
7．其 他费 用 38,056.33
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
185,587.72
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 185,587.72
注：本 基金 合同 生效 日 为 2018 年 12 月 4 日， 因此 无上年 度可 比期 间。
7.1.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 多策 略收 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
297,740,609.29 11,163,770.04 308,904,379.33
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 185,587.72 185,587.72
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-160,746,707.51 -6,054,145.08 -166,800,852.59
其中：1.基 金申 购款 78,817.00 3,044.22 81,861.22
2.基金 赎回 款 -160,825,524.51 -6,057,189.30 -166,882,713.81
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
136,993,901.78 5,295,212.68 142,289,114.46
注：本 基金 合同 生效 日 为 2018 年 12 月 4 日， 因此 无上年 度可 比期 间。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1.1 至 7.1.4 ，财 务报 表由 下 列负责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
7.1.4 报表附注
7.1.4.1 基金基本情况
国泰多策略收益灵活 配 置混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下简 称 “ 本基金”) 由 原 国 泰 新目 标 收 益 保 本 混
合型证 券投 资基 金( 以 下简 称 “ 原 基金”) 变更 而来 。 原 基金经 中国 证券 监督 管理 委员会( 以下 简称 “ 中国
证监会 ”) 证监 许可[2015]2254 号 文《 关于 准予 国泰 新 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 》
核准，由国泰基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》和 《国泰新目标收益保本
混合型证券投资基金基金 合同》负责公开募集。根 据《国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，原 基金为契约型开放式，存 续期限不定，第一个保本 期自原基金基 金合同生
效之日( 即 2015 年 12 月 2 日)起至 3 年后 对应 日(2018 年 12 月 2 日) 止， 如该 日 为非工 作日 ，则 保本
期到期日顺延至下一个工 作日。第一个保本期届满 时，在符合保本基金存续 条件下，原基金继续存
续并进入第二个保本期。 原基金第一个保本期由 重 庆三峡融资担保集团股份 有限公司 作为保证人提
供不可撤销的连带责任保 证。如保本期到期后，原 基金未能符合保本基金存 续条件，则将变更为非
保本的 混合 型基 金， 基金 名称相 应变 更为 “ 国 泰多 策 略收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 ” 。
原基金 首次 设立 募集 不包 括认购 资金 利息 共募 集人 民币 2,975,479,847.79 元 ， 业经普 华永 道中 天
会计师 事务 所( 特 殊普 通合 伙) 普华 永道 中天 验字(2015) 第 1263 号验 资报 告予 以 验证。 经向 中国 证监
会备案 ， 《 国泰 新目 标收 益 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2015 年 12 月 2 日 正式 生效 ， 基 金
合同生 效日 的基 金份 额总 额为 2,976,965,254.17 份 基 金份额 ， 其中 认购 资金 利 息折 合 1,485,406.38 份
基金份 额。
根据《国泰新目标收益保 本混合型证券投资基金基 金合同》的约定以及原基 金的基金管理人发
布的《关于国泰新目标收 益保本混合型证券投资基 金保本期到期及国泰多策 略收益 灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金合 同生 效的提 示性 公告 》 ， 原基 金 第一个 保本 期已 于 2018 年 12 月 3 日 到期 ，自
2018 年 12 月 4 日起 原基 金变更 为 “ 国泰 多策 略收 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 ” 。自 2018 年 12
月 4 日起 《国 泰多 策略 收 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》生 效， 原《国 泰新 目标 收益 保
本混合型证券投资基金基 金合同》自同一日失效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定，原基金
于基金 合同 失效 前经 审计 的基金 资产 净值 为 308,904,379.30 元 ，已 于本 基金 的基金 合同 生效 日全 部
转为本基金的基金资产净 值。本基金的基金管 理人 为国泰基金管理有限公司 ，基金托管人为中国建国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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设银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 多策略收益灵活配置混合 型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金的投资范围为具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行上市的
股票( 包 含中 小板 、 创业 板 及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票) 、 权证 、 股指 期货 、 期 权等 权益 类金
融工具 ， 债 券( 包括 国债、 央行票 据、 金融 债、 企 业 债、 公 司债、 次级 债、 中 小企业 私募 债、 地方政
府债券 、 政府 支持 机构 债 券、 政府 支持 债券 、 中期 票据 、 可 转换 债券( 含分 离 交易可 转债) 、 可交 换债
券、 短 期融 资券 、 超短 期 融资券 等) ， 资产 支持 证券 ， 债券 回购 ， 银 行存款 ， 货币市 场工 具等 ， 以 及
法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工 具，但须符合中国证监会 相关规定。基金的投资
组合比 例为 ：股 票、 权证 等权益 类资 产比 例不 高于 基金资 产的 40% ； 债券 、 货币市 场工 具等 固定 收
益类资 产比 例不 低于 基金 资产的 60% ， 其中 ，本 基 金每个 交易 日日 终在 扣除 股指期 货合 约需 缴纳 的
交易保证金后，基金保留 的现金或者到期日在一年 以内的政府债券投资比例 不低于基金资产净值的
5% ， 其中 ， 现金 不包 括结 算备付 金 、 存 出保 证金 和 应收申 购款 等 。 本 基金 业 绩比较 基准 ： 三年 期银
行定期 存款 利率( 税后) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.1.4.2 会计报表的编制 基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰多策 略收益 灵活 配置混 合型证 券投 资
基金基 金合 同》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会、 中国基 金业 协 会发布 的有 关规 定及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.1.4.3 遵循企业会计准 则 及其他有关规定的声 明
本基金 2018 年 12 月 4 日( 基金合 同生 效日) 至 2018 年 12 月 31 日 止期 间的 财 务报表 符合 企业 会
计准则 的要 求 ， 真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2018 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2018 年 12 月 4 日( 基国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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金合同 生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.1.4.4 重要会计政策和 会 计估计
7.1.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2018 年
12 月 4 日( 基 金合 同生 效日) 至 2018 年 12 月 31 日。
7.1.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.1.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融 资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。除 衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融 负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.1.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或 上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的 风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.1.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值：
(1) 存在活 跃市 场的金 融工 具按其 估值 日的 市场交 易 价格确 定公 允价 值；估 值 日无交 易且 最近 交
易日后未发生影响公允价 值计 量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并 且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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(3) 如经济 环境 发生重 大变 化或证 券发 行人 发生影 响 金融工 具价 格的 重大事 件 ，应对 估值 进行 调
整并确 定公 允价 值。
7.1.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时，金 融资 产与 金融 负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.1.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.1.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或 赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.1.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个 人所得税及由基金管理人 缴纳的增值税后的净额确 认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的 款项，根据资产支持 证券 的预计收益率区分属于资 产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本 金部分冲减资产支持证券 投资成本，并将投资收益 部分扣除在适用情况下
由基金 管理 人缴 纳的 增值 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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直线法 计算 。
7.1.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.1.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分 配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数， 则期末 可供 分 配利润 的金 额为 期末 未分 配利润 ， 即 已实现 部分 相 抵未实 现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.1.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.1.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停 牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证 券投资 基金 估值 业务 的国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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指导意 见》 ， 根据 具体 情况 采用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的通 知》 提供 的指
数收益 法、 市盈 率法 、现 金流量 折现 法等 估值 技术 进行估 值。
(2) 对于在 锁定 期内的 非公 开发行 股票 、首 次公开 发 行股票 时公 司股 东公开 发 售股份 、通 过大 宗
交易取 得的 带限 售期 的股 票等流 通受 限股 票， 根据 中国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布<
证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的 通知 》 之附 件 《证 券投 资 基金投 资流 通受 限股 票
估值指 引(试行) 》( 以下 简 称 “指引 ”) ， 按估 值日 在证 券交易 所上 市交 易的 同一 股票的 公允 价值 扣除 中
证指数有限公司根据指引 所独立提供的该流通受限 股票剩余限售期对应的流 动性折扣后的价值进行
估值。
(3) 对于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券和 私募 债券 除
外) 及在 银行 间同 业市 场交 易的固 定收 益品 种， 根 据 中国证 监会 公告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于证
券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 及 《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年 1 季
度固定收益 品种的估值处 理标准》采用估值技术确 定公允价值。本基金持有 的证券交易所上市或挂
牌转让 的固 定收 益品 种( 可 转换债 券、 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) ， 按 照中 证指数 有限 公司 所独 立
提供的估值结果确定公允 价值。本基金持有的银行 间同业市场固定收益品种 按照中债金融估值中心
有限公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公允 价值 。
7.1.4.5 会计政策和会计 估 计变更以及差错更正 的说 明
7.1.4.5.1 会计政策变更的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.1.4.5.2 会计估计变更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.1.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.1.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开 发 教育辅 助服 务等 增值税 政 策的通 知》 、 财税[2017]2 号《关 于资 管产 品增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财 税[2017]56 号 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 、 财 税[2017]90
号《关于租入固定资产进 行税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收 入亦免征增值税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务，以利息
及利息 性质 的收 入为 销售 额。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市 公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.1.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东中国 建投 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.1.4.8 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.1.4.8.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 交易 。
7.1.4.8.2 关联方报酬
7.1.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年12 月4 日至2018 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 187,278.60
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 86,688.43
注：支付基金 管理人国 泰 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.1.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年12 月4 日至2018 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 31,213.08
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25%/ 当 年天 数。
7.1.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 内未 发生 与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券( 含回 购) 交 易。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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7.1.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.1.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.1.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 无各 关联 方投资 本基 金的 情况 。
7.1.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年12 月4 日至2018 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 33,092,573.66 30,077.12
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.1.4.8.6
本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期 未 有在 承销期 间参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
7.1.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.1.4.9 期末（2018 年12 月31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.1.4.9.1 因认购新发/ 增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 而流 通受 限的证 券。
7.1.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.1.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.1.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.1.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.1.4.10 有助于理解和分 析会计报表需要说明 的其 他事项 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中无 属
于第一 层次 的余 额， 属于 第二层 次的 余额 为 108,992,019.60 元 ，无 属于 第三 层 次的余 额。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃)、或 属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负 债，其 账面价值与公允价国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基 金
7.2.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 新目 标收 益保本 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 3 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 3 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 64,849,049.50 141,723.87
结算备 付金 29,446.54 4,892,545.15
存出保 证金 13,389.58 23,240.10
交易性 金融 资产 279,240,873.70 933,666,169.30
其中： 股票 投资 - 61,747,169.30
基金投 资 - -
债券投 资 279,240,873.70 871,919,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 14,660,535.61
应收利 息 3,902,610.22 12,157,503.64
应收股 利 - -
应收申 购款 - 143.45
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 348,035,369.54 965,541,861.12
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 3 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - - 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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卖出回 购金 融资 产款 - 94,500,000.00
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 38,247,429.74 15,963,362.92
应付管 理人 报酬 456,764.30 969,497.79
应付托 管费 76,127.41 161,582.93
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 4,647.31 21,361.84
应交税 费 9,020.50 -
应付利 息 - -34,866.09
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 337,000.95 120,000.62
负债合计 39,130,990.21 111,700,940.01
所有者权益： - -
实收基 金 297,740,609.29 833,073,849.60
未分配 利润 11,163,770.04 20,767,071.51
所有者权益合计 308,904,379.33 853,840,921.11
负债和所有者权益总 计 348,035,369.54 965,541,861.12
注： （1 ） 报 告截 止日 2018 年 12 月 3 日 ， 基金 份额 净 值 1.037 元 ， 基金 份额 总 额 297,740,609.29
份。
（2） 本财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 止期 间。
7.2.2 利润表
会计主 体： 国泰 新目 标收 益保本 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 3 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
一、收入 16,084,127.15 64,055,434.40
1.利息 收入 17,425,358.95 51,358,328.11
其中： 存款 利息 收入 181,188.77 11,482,321.28
债券利 息收 入 17,244,170.18 38,979,214.29
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 896,792.54
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -8,697,402.79 7,487,885.62 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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其中： 股票 投资 收益 -749,039.71 11,267,873.46
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -8,313,487.28 -4,286,277.48
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 365,124.20 506,289.64
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7,349,123.46 4,929,892.13
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7,047.53 279,328.54
减：二、费用 8,563,025.65 26,561,119.32
1．管 理人 报酬 6,191,030.70 18,107,272.24
2．托 管费 1,031,838.40 3,017,878.58
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 114,250.25 484,497.36
5．利 息支 出 808,891.59 4,443,581.14
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 808,891.59 4,443,581.14
6．税 金及 附加 40,353.12 -
7．其 他费 用 376,661.59 507,890.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
7,521,101.50 37,494,315.08
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 7,521,101.50 37,494,315.08
7.2.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 新目 标收 益保本 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期 ：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日
单位： 人民 币 元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
833,073,849.60 20,767,071.51 853,840,921.11
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 7,521,101.50 7,521,101.50
三、本期基金份额交易 -535,333,240.31 -17,124,402.97 -552,457,643.28 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
其中：1.基 金申 购款 1,532,672.45 47,024.27 1,579,696.72
2.基金 赎回 款 -536,865,912.76 -17,171,427.24 -554,037,340.00
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
297,740,609.29 11,163,770.04 308,904,379.33
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,065,828,571.31 3,534,661.89 2,069,363,233.20
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 37,494,315.08 37,494,315.08
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,232,754,721.71 -20,261,905.46 -1,253,016,627.17
其中：1.基 金申 购款 1,154,778.96 19,036.64 1,173,815.60
2.基金 赎回 款 -1,233,909,500.67 -20,280,942.10 -1,254,190,442.77
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
833,073,849.60 20,767,071.51 853,840,921.11
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.2.1 至 7.2.4 ，财 务报 表由 下 列负责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
7.2.4 报表附注
7.2.4.1 基金基本情况 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
第 40 页共 60 页
国泰新 目标收益保本混 合型证券 投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委 员会( 以下
简称“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2015]2254 号 文《 关于 准予国 泰新 目标 收益 保本 混合型 证券 投资 基金 注
册的批复》核准，由国泰 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《国泰新目
标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 负 责公 开募集 。 本 基金 为契 约型 开放式 ， 存 续期 限不 定 ，
第一个 保本 期自 本基 金基 金合同 生效 之日( 即 2015 年 12 月 2 日)起至 3 年 后 对应日( 即 2018 年 12 月
2 日) 止， 如该 日为 非工 作 日，则 保本 期到 期日 顺延 至下一 个工 作日 ，本 基金 第一个 保本 期由 重庆 三
峡融资担保集团股份有限 公司 作为保证人提供连带 责任保证。第一个保本期 届满时，在符合保本基
金存续 条件 下， 本基 金继 续存续 并进 入下 一保 本期 。
本基金 自 2015 年 11 月 2 日至 2015 年 11 月 27 日 止 期间向 社会 公开 募集 ， 不 包括认 购资 金利 息
共募集 人民 币 2,975,479,847.79 元 ，业 经普 华永 道中 天会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普 华永 道中 天验
字(2015) 第 1263 号 验资 报 告予以 验证 。 经 向中 国证 监会备 案， 《国 泰新目 标收 益保本 混合 型 证 券投 资
基金基 金合 同》 于 2015 年 12 月 2 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 2,976,965,254.17
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 1,485,406.38 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 国泰 基金 管
理有限 公司 ，基 金托 管人 为中国 建设 银行 股份 有限 公司。
根据《国泰新目标收益保 本混合型证券投资基金基 金合同》的有关约定，本 基金的保本周期一
般每三年为一个周期。本 基金第一个保本期的保本 额为基金份额持有人认购 并持有当期保本期到期
的基金份额的投资金额。 在第一个保本期到期日， 如本基金的基金份额持有 人在本基金 募集期内认
购并持有到当期保本期到 期的基金份额的可赎回金 额加上其认购并持有到当 期保本期到期的基金份
额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金
额， 则 基金 管理人 应补 足 该差额 ， 并 在保本 期到 期 日后 20 个 工作 日内 将该 差 额支付 给基 金份 额持 有
人，保 证人 对此 提供 连带 责任保 证。
本基金第一个保本期后的 各保本期到期日，如本基 金的基金份额持有人在折 算日登记在册的并
持有到当期保本期到期的 基金份额的可赎回金额加 上其在折算日登记在册的 并持有到当期保本期到
期的基金份额在当期保本 期内的累计分红金额 之和 低于其在折算日登记在册 的并持有到当期保本期
到期的基金份额的投资金 额，则由基金管理人、保 证人或保证义务人根据当 期有效的基金合同、保
证合同或风险买断合同的 约定将该差额支付给基金 份额持有人。但上述基金 份额持有人未持有到期
而赎回或转换转出的，赎 回或转换转出部分不适用 保本条款；基金份额持有 人在保本期申购或转换国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
第 41 页共 60 页
转入的 基金 份额 也不 适用 保本条 款。
根据基 金管 理人 于 2018 年 11 月 24 日 发出 的 《 关于 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 保
本期到 期处 理规 则及 变更 为国泰 多策 略收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金的 公告》 ， 本 基金 第一 个 保
本期已 于 2018 年 12 月 3 日到期 ，自 2018 年 12 月 4 日起本 基金 按照 《国 泰 新目标 收益 保本 混合 型
证券投 资基 金基 金合 同 》 的约定 变更 为非 保本 的混 合型基 金 ， 即 “ 国泰 多策 略 收益灵 活配 置混 合型 证
券投资 基金 ” 。
本基金 当前 保本 期的 到期 选择期 为 2018 年 12 月 3 日，基 金份 额持 有人 可选 择赎回 本基 金、 转
换为本 基金 管理 人管 理的 其他基 金 、 或 者不 进行 选 择而自 动默 认转 为变 更后 的 “ 国 泰多 策略 收益 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 ” 基金份 额。自 2018 年 12 月 4 日起， 《国 泰多策 略收 益灵活 配置 混合 型证
券投资基金基金合同》生 效，原《国泰新目标收益 保 本混合型证券投资基金 基金合同》自同一日起
失效。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 新目标收益保本混合型证 券投资基金合同》
的有关 规定 ， 本基 金的 投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包括 国内 依 法发行 上市 的股 票(包含
中小板 、创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的股 票) 、权 证、 股指 期货 、期 权等权 益类 金融 工具 ，
债券( 包 括国 债、 央行 票据 、金融 债、 企业 债、 公司 债、次 级债 、中 小企 业私 募债、 地方 政府 债券 、
政府支 持机 构债 券 、 政 府 支持债 券 、 中 期票 据 、 可 转换债 券( 含 分离 交易 可转 债) 、 可交 换债 券、 短期
融资券 、 超短 期融 资券 等)，资 产支 持证 券， 债券 回 购， 银行 存款 ， 货 币市 场 工具等 ， 以及 法律 法规
或中国证监会允许基金投 资的其他金融工具，但须 符合中国证监会相关规定 。基金的投资组合比例
为：股 票、 权证 等权 益类 资产比 例不 高于 基金 资产 的 40% ； 债券 、货 币市 场 工具等 固定 收益 类资 产
比例不 低于 基金 资产 的 60% ，其 中， 本基 金每 个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证
金后 ， 基 金保 留的现 金或 者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的 5% ， 其中 ，
现金不包括结算备付金、 存出保证金及应收申购款 等。本基金业绩比较基准 ：三年期银行定期存款
利率(税后) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.2.4.2 会计报表的编制 基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰新目 标收益 保本 混合型 证券投 资基 金国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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基金合 同》 和在财 务报 表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证 监会、 中国 基金业 协会 发 布的有 关规 定及 允许 的
基金行 业实 务操 作编 制。
根据 《 国泰 新目标 收益 保 本混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ， 本 基金 将于 保本 期届满 日下 一日 转
型为国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资基金 ，因此本基金财务报表仍 以持续经营假设为基础
编制。
7.2.4.3 遵循企业会计准 则及其他有关规定的 声明
本基 金 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 止期 间的 财务报 表符 合企 业会 计准 则的要 求， 真实、
完整地 反映 了本 基金 2018 年 12 月 3 日的 财务 状况 以 及自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日止期
间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
7.2.4.4 本报告期所采用 的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.2.4.5 会计政策和会计 估 计变更以及差错更正 的说 明
7.2.4.5.1 会计政策变更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.2.4.5.2 会计估计变更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.2.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.2.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅 助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关于租入固定资产进 行税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下： 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利 收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.2.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”) 基金销 售机 构、 受 中国 建 投控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.2.4.8 本报告期及上年 度 可比期间的关 联方交 易
7.2.4.8.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的交 易。
7.2.4.8.2 关联方报酬
7.2.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月3 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,191,030.70 18,107,272.24
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,399,328.07 7,010,108.24
注：支付基金 管理 人国 泰 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.20% 的年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.20% / 当 年天数 。
7.2.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月3 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,031,838.40 3,017,878.58
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.20% 的 年费率计提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天 数。
7.2.4.8.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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7.2.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.2.4.8.4.1
报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2.4.8.4.2 报告期末除基 金管 理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 各关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.2.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月3 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 64,849,049.50 139,925.58 141,723.87 266,983.19
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.2.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 购买其 承销 的证 券。
7.2.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.2.4.9 期末（2018 年12 月3 日）本基金持有的 流通受 限证券
7.2.4.9.1 因认购新发/ 增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 而流 通受 限的证 券。
7.2.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本 报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.2.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.2.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.2.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.2.4.10 有助于理解和分 析会计报表需要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 12 月 3 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中无 属
于第一 层次 的余 额， 属于 第二层 次的 余额 为 279,240,873.70 元， 无属 于第 三层 次的余 额(2017 年 12
月 31 日： 第一 层次 66,696,868.10 元 ，第 二层 次 866,969,301.20 元， 无属 于第 三层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允 价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 3 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§ 8
投资组合报告
8.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
8.1.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 108,992,019.60 75.82
其中： 债券 108,992,019.60 75.82
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
33,101,210.65 23.03
8 其他各 项资 产 1,663,342.52 1.16
9 合计 143,756,572.77 100.00
8.1.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.1.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.1.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.1.4.1 累计买入金额超 出 期末基金资产净值 2 ％或 前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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8.1.4.2 累计卖出金额超 出 期末基金资产净值 2 ％或 前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资。
8.1.4.3 买入股票的成本 总 额及卖出股票的收入 总额
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资。
8.1.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,505,019.60 7.38
其中： 政策 性金 融债 10,505,019.60 7.38
4 企业债 券 59,709,000.00 41.96
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 38,778,000.00 27.25
9 其他 - -
10 合计 108,992,019.60 76.60
8.1.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111810337
18 兴 业银
行 CD337
200,000 19,302,000.00 13.57
2 018005 国开 1701 104,590 10,505,019.60 7.38
3 136242 16 中车 G1 100,000 9,983,000.00 7.02
4 136500 16 兴 泰债 100,000 9,962,000.00 7.00
5 136544 16 联通 03 100,000 9,956,000.00 7.00
8.1.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.1.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
第 49 页共 60 页
8.1.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.1.10 报告期末本基金投 资的股指期货交易情 况说 明
8.1.10.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.1.10.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.1.11 报告期末本基金投 资的国债期货交易情 况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.1.12 投资组合报告附 注
8.1.12.1 本报 告期 内基 金投 资的 前十 名证 券的 发行主 体没 有被 监管 部门 立案调 查或 在报 告编 制日 前
一年受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
8.1.12.2 基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的情 况。
8.1.12.3 期末其他各项资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 20,288.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,642,743.55
5 应收申 购款 310.55
6 其他应 收款 - 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,663,342.52
8.1.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.1.12.5 期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
8.2.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 279,240,873.70 80.23
其中： 债券 279,240,873.70 80.23
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
64,878,496.04 18.64
8 其他各 项资 产 3,915,999.80 1.13
9 合计 348,035,369.54 100.00
8.2.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 于2018 年12月3日 未 持有股 票。
8.2.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 于2018 年12月3日 未 持有股 票。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
第 51 页共 60 页
8.2.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.2.4.1 累计买入金额超 出 期末基金资产净值 2 ％或 前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300433 蓝思科 技 1,698,955.00 0.20
2 601222 林洋能 源 1,697,976.00 0.20
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.2.4.2 累计卖出金额超 出 期末基金资产净值 2 ％或 前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300296 利亚德 6,994,553.26 0.82
2 600056 中国医 药 6,751,188.86 0.79
3 601318 中国平 安 5,722,332.00 0.67
4 002008 大族激 光 5,694,196.93 0.67
5 601601 中国太 保 4,930,976.68 0.58
6 603833 欧派家 居 4,195,059.44 0.49
7 601336 新华保 险 3,214,711.00 0.38
8 603816 顾家家 居 3,099,119.00 0.36
9 000921 海信家 电 2,946,553.00 0.35
10 002035 华帝股 份 2,888,736.50 0.34
11 600340 华夏幸 福 1,919,000.20 0.22
12 300433 蓝思科 技 1,441,052.00 0.17
13 603660 苏州科 达 920,647.80 0.11
14 601222 林洋能 源 868,113.00 0.10
15 002450 康得新 838,436.00 0.10
16 002859 洁美科 技 578,097.80 0.07
17 603823 百合花 537,248.84 0.06
18 002860 星帅尔 290,726.80 0.03
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.2.4.3 买入股票的成本 总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,396,931.00
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 53,830,749.11 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.2.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 23,559,873.70 7.63
其中： 政策 性金 融债 23,559,873.70 7.63
4 企业债 券 129,541,000.00 41.94
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 126,140,000.00 40.83
9 其他 - -
10 合计 279,240,873.70 90.40
8.2.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111810337
18 兴 业银
行 CD337
500,000 48,260,000.00 15.62
2 136242 16 中车 G1 400,000 39,952,000.00 12.93
3 136544 16 联通 03 400,000 39,864,000.00 12.90
4 111809221
18 浦 发银
行 CD221
400,000 38,940,000.00 12.61
5 111815348
18 民 生银
行 CD348
400,000 38,940,000.00 12.61
8.2.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 于 2018 年 12 月 3 日未持 有资 产支 持证 券。
8.2.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 于 2018 年 12 月 3 日未持 有贵 金属 。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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8.2.9 期末按公允价值占基 金 资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 于 2018 年 12 月 3 日未持 有权 证。
8.2.10 报告期末本基金 投 资的股指期货交易情 况说 明
8.2.10.1 报告期末本基金 投资的股指期货持仓 和损 益明细
本基金 于 2018 年 12 月 3 日未持 有股 指期 货。
8.2.10.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市 场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.2.11 报告期末本基金投 资的国债期货交易情 况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.2.12 投资组合报告附 注
8.2.12.1 本报 告期 内基 金投 资的 前十 名证 券的 发行主 体没 有被 监管 部门 立案调 查或 在报 告编 制日 前
一年受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
8.2.12.2 基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的情 况。
8.2.12.3 期末其他各项资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 13,389.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,902,610.22
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,915,999.80
8.2.12.4 期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
本基金 于2018 年12月3日 未 持有可 转换 债券 。
8.2.12.5 期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 于2018 年12月3日 未 持有股 票。
§ 9
基金份额持有人信息
9.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
（报告期：2018 年12 月4 日-2018 年12 月31 日）
9.1.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
1,992 68,772.04 - - 136,993,901.78 100.00%
9.1.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人 所有从业 人
员持有 本基 金
403.89 0.00%
9.1.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
（报告期：2018 年1 月1 日-2018 年12月3 日）
9.2.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
第 55 页共 60 页
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
3,101 96,014.39 247,091.82 0.08% 297,493,517.47 99.92%
9.2.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
0.00 0.00%
9.2.3 期末基金管理人 的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金 投资和 研
究部门 负责 人持 有本 开放 式基金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10 开放式基金份额变动
10.1 国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资 基金
（报告期：2018 年12 月4 日-2018 年12 月31 日）
单位： 份
基金合 同生 效日(2018 年 12 月 4 日) 基 金份 额总 额 297,740,609.29
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 78,817.00
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 160,825,524.51
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 136,993,901.78
10.2 国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金
（报告期：2018 年1 月1 日-2018 年12月3 日）
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 12 月 2 日) 基 金份 额总 额 2,976,965,254.17
本报告 期期 初基 金份 额总 额 833,073,849.60
本报告 期基 金总 申购 份额 1,532,672.45
减： 本 报告 期基金 总 赎回 份额 536,865,912.76
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
2018 年 12 月 3 日 基 金份 额总额 297,740,609.29 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 七届 董事 会第 十六次 会议 审议 通过 ，聘 任封雪 梅女 士担 任公 司副 总经理 ；
2018 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金第一个 保本期到期，到期后不再 符合保本基金存续条件， 按照基金合同约定
变更为非 保 本的混合型基金，即 “ 国泰多策略 收益混合型证券 投资基金 ” 。基金投资策略 相应改变，
详见基 金合 同。 修订 后的 投资策 略也 可参 阅本 报 告 2.2 基 金产 品说 明。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
国泰新目标收益保本混合 型证券投资基金自基金合 同生效以来聘请普华永道 中天会计师事务所
（特殊 普通 合伙 ）提 供审 计服务 ，报 告年 度应 支付 给聘任 会计 师事 务所 的报 酬为 60,000 元。
国泰多策略收益灵活配置 混合型证券投资基金自基 金合同生效以来聘请普华 永道中天会计师事
务所（ 特殊 普通 合伙 ）提 供审计 服务 ，报 告年 度应 支付给 聘任 会计 师事 务所 的报酬 为 15,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 国泰多策略收益灵 活配置混合型证券投 资基 金
11.7.1.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
海通证 券 2 - - - - -
中泰证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
万联证 券 1 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
中信建 投证 券 2 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发展趋势及证券市场 走向、个股分析的研究报 告以及丰富全面的信息服 务；能根据基金投资的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程序是：根据对各证 券公司提供的各项投资、 研究服务情况的考评结果 ，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业 务部门提出租用证券公司 交易席位的调整意见（包 括调整名单及调整原因
等） ， 并经 公司 批准 。
11.7.1.2 基金租用证券公 司交易单元进行其他 证券 投资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
海通证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
东兴证 券
13,053,300.0
0
15.72% - - - -
万联证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
中信建 投证 券 69,991,155.3 84.28% - - - - 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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4
招商证 券 - - - - - -
11.7.2 国泰新目标收益保 本混合型证券投资基金
11.7.2.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
长江证 券 1 23,591,112.52 41.22% 21,970.17 45.31% -
招商证 券 1 5,387,809.00 9.41% 5,017.75 10.35% -
中泰证 券 1 - - - - -
海通证 券 2 15,206,096.40 26.57% 11,120.03 22.93% -
中信证 券 2 8,807,295.19 15.39% 6,440.74 13.28% -
万联证 券 1 - - - - -
中信建 投证 券 2 4,235,367.00 7.40% 3,944.38 8.13% -
东兴证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发展趋势及证券市场 走向、个股分析的研究报 告以及丰富全面的信息服 务；能根据基金投资的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程序是：根据对各证 券公司提供的各项投资、 研究服务情况的考评结果 ，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业 务部门提出租用证券公司 交易席位的调整意见（包 括调整名单及调整原因
等） ， 并经 公司 批准 。
11.7.2.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
成交金 额
占当期 回
购成交 总
成交金 额
占当期 权
证成交 总国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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额的比 例 额的比 例 额的比 例
长江证 券 9,893,325.61 1.80%
1,280,700,
000.00
26.49% - -
招商证 券
10,000,000.0
0
1.82% - - - -
中泰证 券
122,473,531.
22
22.28%
681,800,0
00.00
14.10% - -
海通证 券
332,313,210.
73
60.46%
1,762,900,
000.00
36.46% - -
中信证 券 5,000,660.00 0.91%
14,200,00
0.00
0.29% - -
万联证 券 - - - - - -
中信建 投证 券
69,999,930.0
0
12.73%
1,067,800,
000.00
22.09% - -
东兴证 券 - -
27,300,00
0.00
0.56% - -
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 影响投资者决策的其 他重要信息
根据 《 国泰 新目标 收益 保 本混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 的 约定， “ 保本 期 到期时 ， 若 本基金
不符合 保本基金存续条件 ，则本基金将按基金合同 的约定，变更为非保本的 混合型基金，基金名称
相应变更 为 ‘ 国泰多 策略收 益灵活配 置混合 型证券 投 资基金 ’” 。 本基金第 一个 保本期到 期后不 再符合
保本基 金存 续条 件， 本 基 金按照 《基 金合同 》 的 约 定变更 为非 保本 的混 合型 基金， 即 “ 国 泰多 策略 收
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” 。 变 更后基 金合 同 、 托 管协 议和 招募 说明 书 分别修 订为 《 国泰 多策
略收益灵活配置混合型证 券投资基金基金合同 》 、 《 国泰多策略收益灵活配置 混合型证券投资基金托
管协议 》 和 《 国泰多 策略 收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ， 调 整的内 容包 括但 不限 于
保留并适用《国泰新目标 收益保本混合型证券投资 基金基金合同》关于变更 后的国泰多策略收益灵
活配置混合型证券投资基 金的基金名称、投资目标 、投资范围、投资策略、 投资限制、业绩比较基
准以及基金费率等条款的 约定，并根据现行有效的 法律法规规定，在对基金 份额持有人利益无实质
性不利影响的前提下对基 金合同的其他条款进行了 修订。变更后的基金合同 、托管协议自 2018 年
12 月 4 日 起生 效， 原 《国 泰新目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同 》 自同一 日起 失效 。 本基
金变更 后 ， 基 金名 称变 更 为 “ 国 泰多 策略 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金 ” ， 基金简 称变 更为 “国泰
多策略 收益 灵活 配置 混合 ” ，基金 代码 仍为 “001 922” 。具体 可查 阅本 基金 管理 人于 2018 年 11 月 24
日披露的《关于国泰新目 标收益保本混合型证券投 资基金保本期到期处理规 则及变更为国泰多策略国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年 度报 告摘要
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收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 公告 》 。
