中欧 新趋势混合型 证券投资基 金（LOF ）2018 年年 度报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基金 管理人:中 欧基金管理有 限公司
基金 托管人:兴 业银行股份有 限公司
送出 日期:2019 年 03 月 28 日
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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§1
重要提 示
1.1 重要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合 同规定，于2019年3 月27日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读 年度报告正
文。
本报告期自2018年01月01日起至2018 年12月31 日止。
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§2
基金简 介
2.1 基金基 本情况
基金简称 中欧新趋势混合（LOF）
基金主代码 166001
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF ）
基金合同生效日 2007年01月29日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,830,899,691.85 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007-04-23
下属分级基金的基金简称
中欧新趋势混
合（LOF）A
中欧新趋势混
合（LOF ）E
中欧新 趋势混
合（LOF）C
下属分级基金场内简称 中欧趋势 - -
下属分级基金的交易代码 166001 001881 005787
报告期末下属分级基金的份额总额
1,804,333,24
8.65份
26,304,675.1
3份
261,768.07 份
注：自2018年3月21日起，本基金在现有A类和E类基金份额的基础上增设C 类基金份额，
原份额保持不变。
2.2 基金产 品说明
投资目标
本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场
新趋势获益的公司，在兼顾风险的原则下，追求超越
基金业绩比较基准的长期稳定资 本增值。
投资策略
本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特
点，注重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和
行业配置层面，本基金在正常市场条件下不做主动性
资产配置调整，并倾向于持有较多符合经济发展和市
场变革新趋势的行业。股票选择层面，本基金通过客
观化的定量分析、主观化的定性分析、证券估值等步
骤选择合适的、物有所值的上市公司股票构建最优投
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资组合。
业绩比较基准
80% ×富时中国A600指数+20% ×富时中国国债全
价指数
风险收益特征
本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了
本基金属于中高风险、追求长期稳 定资本增值的混合
型证券投资基金。在严格控制风险的前提下，本基金
的投资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革的中
长期趋势，努力挖掘个股与板块、行业的投资机遇。
2.3 基金管 理人和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 刘洁
联系电话 021-68609600 021-5269999-212163
电子邮箱 liyihai@zofund.com 015289@cib.com.cn
客户服务电话
021-68609700 、400-700-970
0
95561
传真 021-33830351 021-62159217
2.4 信息披 露方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
§3
主要财 务指标、基 金净值表现及 利润分配情况
3.1 主要会 计数据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间
数据
2018年
2017年 2016 年
中欧
新趋
中欧
新趋
中欧
新趋
中欧
新趋
中欧
新趋
中欧
新趋
中欧
新趋
中欧
新趋
中欧
新趋
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和指
标
势混
合（LO
F）A
势混
合（LO
F）E
势混
合（LO
F）C
势混
合（LO
F）A
势混
合（LO
F）E
势混
合（LO
F）C
势混
合（LO
F）A
势混
合（LO
F）E
势混
合（LO
F）C
本期
已实
现收
益
-84,9
52,38
4.09
-1,76
5,95
2.06
-27,0
94.83
418,9
62,51
2.28
29,87
3,66
5.44
-
174,3
71,65
5.14
12,87
1,57
0.05
-
本期
利润
-554,
804,7
36.55
-7,98
6,10
8.98
-44,1
06.30
649,8
54,25
2.97
45,91
9,92
5.87
-
-72,3
09,37
1.92
24,75
6,46
9.86
-
加权
平均
基金
份额
本期
利润
-0.24
90
-0.20
65
-0.23
03
0.243
5
0.266
2
-
-0.02
29
0.115
1
-
本期
基金
份额
净值
增长
率
-23.4
2%
-23.3
9%
-22.2
2%
23.8
6%
23.8
2%
-
-1.6
1%
-1.5
2%
-
3.1.2
期末
数据
和指
标
2018年末 2017年末 2016 年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
-0.13
92
-0.09
47
-0.14
08
0.274
5
0.235
6
-
0.029
0
0.054
4
-
期末 1,55 23,81 224,9 2,74 113,4 - 3,64 240,2 -
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基金
资产
净值
3,18
8,94
2.24
4,90
1.79
16.52 8,42
7,79
9.69
60,97
6.55
5,91
7,81
3.01
05,53
4.01
期末
基金
份额
净值
0.860
8
0.905
3
0.859
2
1.274
5
1.340
0
-
1.029
0
1.082
2
-
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资 收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数) 。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金自2018 年3月21日起增设C类基金份额，增加份额当期的相关数据和指标按实
际存续期计算。
3.2 基金净 值表现
3.2.1 基 金份额净值增 长率及其与 同期业绩比较基 准收 益率的比 较
中欧新趋势混合（LOF）A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-10.33% 1.77% -9.89% 1.32% -0.44% 0.45%
过去六
个月
-16.27% 1.63% -11.63% 1.19% -4.64% 0.44%
过去一
年
-23.42% 1.42% -21.16% 1.07% -2.26% 0.35%
过去三
年
-6.68% 1.25% -21.09% 0.96% 14.41% 0.29%
过去五
年
90.20% 1.60% 20.24% 1.23% 69.96% 0.37%
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自基金
合同生
效起至
今
68.40% 1.59% 29.03% 1.43% 39.37% 0.16%
注： 本基金业绩比较基准为： 富时中国A600 指数*80%+ 富时中国国债全价指数*20%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡， 每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行
大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧新趋势混合（LOF）E
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准 收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-10.30% 1.77% -9.89% 1.32% -0.41% 0.45%
过去六
个月
-16.23% 1.63% -11.63% 1.19% -4.60% 0.44%
过去一
年
-23.39% 1.42% -21.16% 1.07% -2.23% 0.35%
过去三
年
-6.58% 1.25% -21.09% 0.96% 14.51% 0.29%
自基金
份额运
作日至
今
10.36% 1.30% -12.88% 1.00% 23.24% 0.30%
注： 本基金业绩比较基准为： 富时中国A600 指数*80%+ 富时中国国债全价指数*20%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡， 每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行
大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧新趋势混合（LOF）C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-10.14% 1.78% -9.89% 1.32% -0.25% 0.46%
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过去六
个月
-16.24% 1.63% -11.63% 1.19% -4.61% 0.44%
自基金
份额运
作日至
今
-22.22% 1.48% -21.26% 1.11% -0.96% 0.37%
注： 本基金业绩比较基准为： 富时中国A600 指数*80%+ 富时中国国债全价指数*20%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡， 每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行
大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自 基金合同生效 以来基金份 额累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收
益率 变动的比较
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注：本基金于2015 年10 月 8 日新增 E 类份额 ，图示日期为2015 年10 月12 日至2018
年12 月31 日。
3.2.3 过 去五年基金每 年净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
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注:2015 年10 月8 日本基金新 增E 类份额 ， 2015 年度数据为2015 年10 月12 日至2015
年12 月31 日。
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注:2018 年3 月21 日本基金新 增C 类份额，2018 年度数据为2018 年3 月22 日至2018
年12 月31 日。
3.3 过去三 年基金的利润 分配情况
中欧新趋势混合（LOF）A
单位：人民币元
年度
每10 份
基金份
额分红
数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合计 备注
2018 年 1.530 247,284,378.46 119,179,332.14 366,463,710.60 -
2016 年 4.320 1,167,387,071.45 210,795,095.72 1,378,182,167.17 -
合计 5.850
1,414,671,449.91 329,974,427.86 1,744,645,877.77 -
中欧新趋势混合（LOF）E
单位：人民币元
年度
每10 份基
金份额分
红数
现金形 式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 年 1.610 10,651,084.89 3,014,339.77 13,665,424.66 -
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2016 年 3.870 85,193,748.04 272,807.93 85,466,555.97 -
合计 5.480
95,844,832.93 3,287,147.70 99,131,980.63 -
§4
管理人 报告
4.1 基金管 理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管理人及其 管理基金的 经验
中欧基金管理有限公司经中国 证监会 （证监基字[2006]102 号文） 批准， 于2006年7
月19 日正式成立。 股东为意大利意联银行股份有限公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任
公司以及自然人股东， 注册资本为2.20 亿元人民币， 旗下设有北京分公司、 中欧盛世资
产管理 （上海） 有限公司、 中欧钱滚滚基金销售 （上海） 有限公司。 截至2018 年12月31
日，本基金管理人共管理67 只开放式基金。
4.1.2 基 金经理（或基 金经理小组 ）及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（ 助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
凌莉 基金经理助理
2017-
03-23
- 10
2008-01-07加入中欧基金
管理有限公司，历任培训
生、 助理研究员、 研究员、
金融工程研究员兼风控专
员、基金经理助理、基金
经理、交易员
周蔚
文
投资总监、 策略组负责人、
基金经理
2011-
08-16
- 19
历任光大证券研究所研究
员（1999.07-2000.09），
富国基金研究员、高级研
究员、 基金经理 （2000.10
-2010.12）。2011-01-10
加入中欧基金管理有限公
司，历任研 究部总监、副
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总经理
注：1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券 投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管 理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对报告期内公 平交易情况 的专项说明
4.3.1 公 平交易制度和 控制方法
根据相关法律法规， 公司制订了 《公平交易管理办法》 以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待， 保护投资者合法权益。 在投资决策方面， 基金经理共享研究报
告、 投研体系职权划分明确且互不干预、 各基金持仓及交易信息等均能有效隔离； 在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公 平交易实施一线监控， 监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公 平交易制度的 执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理 进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的 原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异 常交易行为的 专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
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4.4 管理人 对报告期内基 金的投资策 略和业绩表现 的说明
4.4.1 报 告期内基金投 资策略和运 作分析
回顾2018年, Ａ股市场的下跌超出了大多数人的预估，也超出了我们的预估。原因
包括经济周期的波动、 金融去杠杆的政策、 股 市估值、 中美贸易谈判等。 一开始是金融
去杠杆， 导致市场资金偏紧， 股市有所下跌； 接着是越来越多的投资者意识到最近两年
的经济增长率上升势头到了顶部， 未来经济增长率将有所下滑， 股市继续下跌； 如果说
经济到了这一轮上升周期的头部还在我们预期之中， 那么后面中美贸易谈判形势的严峻
性则大大超出我们的预期， 也超过了国内大多数人的预期， 导致股市直到年底持续下跌。
当然， 如果股市非常低估， 大大低于长期价值 ， 市 场也是不可能下跌这么多的， 过去牛
市并购带来的有毒资产以及传统产业业绩上升后面临增长率下降是股市估值不算很低
的主要两个原因。
我们年初预期到经济接近顶部， 因此回避了与地产产业链关系密切的方向， 权益资
产主要投向了医药、 科技、 保险等产业。 其中保险遇到年初几个月的保费销售数据的情
况， 科技遇到了中兴通讯的黑天鹅事件， 医药曾经获得很大超额收益， 但下半年先后发
生长生生物事件、“四＋七集中采购政策”等不利事件，使得本基金收益率为负。
4.4.2 报 告期内基金的 业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为-23.42%， 同期 业绩比较基准增长率为-21.16% ；
E类份额净值增长率为-23.39% ， 同期业绩比较基准率为-21.16% ；C类份额净值增长率为
-22.22% ，同期业绩比较基准收益率为-21.26%。
4.5 管理人 对宏观经济、 证券市场及 行业走势的简 要展望
展望2019年，从宏观经济、股票估值、市场资金面三个角度综合来看，A股市场未
来一年总体指数波动不大的可能性较大，存在部分机构性机会。
宏观经济方面，我们的经济整体还处于新旧动能转换过程中。2016、2017年地产、
基建、 大宗商品的传统行业作为旧动能代表， 增长较好， 但2017 年下半年地产销售面积
已不增长了，2018 年、2019 估计增长率更低。 新动能方面， 移动互联网产业发展的高速
增长期已过， 物联网、 自动驾驶、 人工智能还处于低基数阶段， 对宏观经济的贡献不大。
2017 年经济略超预期的另外一个原因是出口的强劲，2018年海外经济还维持较好的增长
势头，2019增长率难以进一步提高， 因此出口增长率也难以明显提高。 如果说2018年经
济是从高点往下滑的话， 那么目前这个过程可能已到中点附近， 而股市提前反映了不少。
当然，由于前面分析的原因，经济增长率下滑到底的话也不意味着短期内会重新上升。
股票估值方面， 经过几年的调整， 目前市场总体静态估值在历史低位附近， 特别是
创业板经过连续三年多的下跌， 泡沫已挤掉了很多。 考虑到经济转型的背景， 未来中国
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页 15
经济走老路会遇到不确定性风险，整体A股即使不是有明显投资价值，部分有长期竞争
力的公司基本进入价值投资范围内了。
与2018年相比，2019年基本上可以确定的一个改善是资金面。 金融去杠杆最紧时期
已过去， 社会资金面相对宽松些； 股市方面， 质押风险得到大部分消除， 未来境外投资
者增量资金可期。 房地产市场价格连续上涨几年， 而股市下跌几年， 股市中优质个股的
投资价值凸现将吸引增 量资金。
我们将持续深入研究， 精选行业， 精选公司， 寻找存在明显的行业投资逻辑的中长
期机会， 在合适的价格买入受益行业好转而业绩高增长的股票， 尽力创造更大的超额收
益率。
4.6 管理人 对报告期内基 金估值程序 等事项的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估 值委员会负责基金估值相关工作 的评估、
决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合 理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后， 将估值结果以XBRL 形式报给基金托管人， 基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人， 由基金管理人依 据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金 利润分配情 况的说明
本报告期内， 本基金向本基金份额持有人进行利润分配， 权益登记日为2018年01月
11日，A类份额持有人按每10 份基金份额派发红利1.530 元，合计发放红利
366,463,710.60 元，其中现金分红为247,284,378.46 元，E类份额持有人按每10份基金
份额派发红利1.610 元， 合计发放红利13,665,424.66 元， 其中现金分红为10,651,084.89
元。本基金本年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
4.8 报告期 内管理人对本 基金持有人 数或基金资产 净值预警情形 的说明
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内本基金托管 人遵规守信 情况声明
报告期内， 本托管人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律
法规、 基金合同和托 管协议的规定， 诚信、 尽 责地履行了基金托管人义务， 不存在损害
本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人 对报告期内本 基金投资运 作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
报告期内， 本托管人根据国家有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 对基金
管理人在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金收益的计算、 基金费用开支等
方面进行了必要的监督、 复核和审查， 未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的
行为； 基金管理人在报告期内， 严格遵守了 《 证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人 对本年度报告 中财务信息 等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会
计报告、 投资组合报告等内容， 认为其真实、 准确和完整， 不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
§6
审计报 告
本报告期基 金年度财 务会计报 告经普华 永道中天 会计 师事务所（ 特殊普通 合伙）审 计，注册 会计师
签字出具了 无保留意 见的审计 报告。投 资者可通 过登 载于本管理 人网站的 年度报告 正文查看 审计报
告全文。
§7
年度财 务报表
7.1 资产负 债表
会计主体：中欧新趋势混合 型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2018 年12月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12 月31日
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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资 产：
银行存款 70,932,204.24 196,931,109.08
结算备付金 19,947,313.33 6,777,841.15
存出保证金 757,058.23 1,137,518.87
交易性金融资产 1,289,333,774.56 2,260,670,393.97
其中：股票投资 1,209,253,774.56 2,249,630,493.97
基金投资 - -
债券投资 80,080,000.00 11,039,900.00
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 247,200,500.00 429,700,000.00
应收证券清算款 923,413.64 19,915,685.55
应收利息 966,863.88 -66,638.08
应收股利 - -
应收申购款 135,847.19 1,067,176.85
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,630,196,975.07 2,916,133,087.39
负债 和所有者权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12 月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 47,671,785.58 46,862,960.23
应付赎回款 388,390.79 770,834.00
应付管理人报酬 2,055,349.98 3,355,048.30
应付托管费 342,558.32 559,174.71
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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应付销售服务费 157.03 -
应付交易费用 1,003,539.14 1,208,764.52
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,506,433.68 1,487,529.39
负债合计 52,968,214.52 54,244,311.15
所有 者权益：
实收基金 1,830,899,691.85 2,241,137,750.72
未分配利润 -253,670,931.30 620,751,025.52
所有者权益合计 1,577,228,760.55 2,861,888,776.24
负债和所有者权益总
计
1,630,196,975.07 2,916,133,087.39
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额总额1,830,899,691.85 份。其中A类基金份
额净值0.8608元，基金份额总额1,804,333,248.65 份；C类基金份额净值0.8592 元，基
金份额总额261,768.07 份； E 类基金份额净值0.9053 元， 基金份额总额26,304,675.13 份。
7.2 利润表
会计主体：中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2018 年01月01日至2018年12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期2018 年01月01
日至2018 年12月31
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12月31日
一、 收入 -510,996,660.00 765,606,254.07
1.利息收入 10,497,130.12 19,810,192.66
其中：存款利息收入 2,800,216.49 1,710,434.15
债券利息收入 806,612.56 7,431,701.86
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产 6,890,301.07 10,668,056.65
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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收入
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
-46,138,139.94 495,624,138.42
其中：股票投资收益 -68,610,854.84 470,993,515.38
基金投资收益 - -
债券投资收益 1,820,159.29 -2,159,200.00
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 20,652,555.61 26,789,823.04
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
-476,089,520.85 246,938,001.12
4.汇兑收益 （损失以 “－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
733,870.67 3,233,921.87
减： 二、费用 51,838,291.83 69,832,075.23
1．管理人报酬 34,968,211.21 48,171,083.67
2．托管费 5,828,035.16 8,028,513.95
3．销售服务费 1,159.26 -
4．交易费用 10,525,908.81 13,138,923.83
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加 14.81 -
7．其他费用 514,962.58 493,553.78
三、 利润总额（亏 损总额
以“-”号填列 ）
-562,834,951.83 695,774,178.84
减：所得税费用 - -
四 、 净利润 （净亏损 以 “-” -562,834,951.83 695,774,178.84
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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号填 列）
7.3 所有者 权益（基金净 值）变动表
会计主体：中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2018 年01月01日至2018年12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年01月01 日至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
2,241,137,750.72 620,751,025.52 2,861,888,776.24
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数( 本期利润)
- -562,834,951.83 -562,834,951.83
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-410,238,058.87 68,542,130.27 -341,695,928.60
其中： 1.基金申购款 978,940,688.65 124,618,767.27 1,103,559,455.92
2.基金赎回
款
-1,389,178,747.5
2
-56,076,637.00 -1,445,255,384.52
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的 基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- -380,129,135.26 -380,129,135.26
五、 期末所有者权益
（基金净值）
1,830,899,691.85 -253,670,931.30 1,577,228,760.55
项 目
上年度可比期间
2017 年01月01 日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
3,764,958,990.80 121,164,356.22 3,886,123,347.02
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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二、 本期经 营活动产
生的基金净值变动
数( 本期利润)
- 695,774,178.84 695,774,178.84
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-1,523,821,240.0
8
-196,187,509.54 -1,720,008,749.62
其中： 1.基金申购款 1,431,606,449.24 226,419,935.92 1,658,026,385.16
2.基金赎回
款
-2,955,427,689.3
2
-422,607,445.46 -3,378,035,134.78
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
2,241,137,750.72 620,751,025.52 2,861,888,776.24
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4 财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附 注
7.4.1 基 金基本情况
中欧新趋势混 合型证券投资基金(LOF)( 原名为中欧新趋势股票型证券投资基金
(LOF) ， 以下简称"本基金") 经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基
金字[2006] 第243 号 《关于同意中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》 核准，
由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧新趋势股票
型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期
限不定。经向中国证监会备案，《中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于
2007 年1月29日正式生效，基金 合同生效日的基金份额总额为6,874,704,054.16 份基金
份额， 其中认购资金利息折合3,540,208.54 份基金份额。 本基金的基金管理人为中欧基
金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2007]第40号文审核同意， 本基金
776,895,297 份基金份额于2007 年4月23 日在深交所挂牌交易。 上市的基金份额登记在证
券登记结算系统， 可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回； 未上市的基金份额
登记在注册登记系统， 按基金份额净值申购或赎回。 通过跨系 统转登记可实现基金份额
在两个系统之间的转换。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，中欧
新趋势股票型证券投资基金(LOF)于2015 年7月17日公告后更名为中欧新趋势混合型证
券投资基金(LOF) 。
根据基金管理人中欧基金管理有限公司2015年10月8日《关于旗下部分开放式基金
增加E 类份额并相应修改基金合同的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国
证监会备案， 自2015年10月8日起对本基金增加E类份额并相应修改基金合同。 本基金原
有的基金份额类别更名为A类基金份额，新增 的基金份额类别命名为E类基金份额。A类
基金份额的业务规则与现行规则相同；新增E类基金份额的注册登记机构为中欧基金管
理有限公司，只接受场外申赎，不参与上市交易。
根据基金管理人中欧基金管理有限公司2018年03月21日 《关于中欧新趋势混合型证
券投资基金（LOF ）增加 C 类基金份额并相应修改基金合同的公告》的规定，经与基金
托管人协商一致并报中国证监会备案，自2018年03 月21日起本基金在现有 A 类和 E 类
基金份额的基础上增设 C 类基金份额并相应修改基金合同，原份额保持不变。两类基
金份额分别设置代码，并 分别计算基金份额净值。新增C类基金份额的注册登记机构为
中欧基金管理有限公司，只接受场外申赎，不参与上市交易。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2019年3月26日批准报
出。
7.4.2 会 计报表的编制 基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称" 中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》 和在财务报表附注7.4.4所列
示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵 循企业会计准 则及其他有 关规定的声明
本基金2018 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018 年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与最 近一期年度报 告相 一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 会 计政策和会计 估计变更以 及差错更正的说 明
7.4.5.1 会计政策变 更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变 更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人 所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产
开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资管产品 增值税有关问题的通知》 、 财
税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳 增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务， 以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管
理人运营资管产品转让2017 年12月31日前取得的基金、 非货物期货， 可以选择按照实际
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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买入价计算销售额， 或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、 非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1 年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的 股息、 红利收入， 按 照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关 联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金"）
基金管理人、 基金销售机构、 注册
登记机构
兴业银行股份有限公司 基金托管人、基 金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、 基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司(“万盛基业”) 基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(“北京百骏”) 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a ( “意大利
意联银行”)
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）（"上
海睦亿合伙"）
基金管理人的股东
自然人股东 基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（" 中欧盛世
资管"）
基金管理人的控股子公司
中欧钱滚 滚基金销售（上海）有限公司（"钱滚
滚" ）
基金管理人的控股子公司、 基金销
售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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7.4.8 本 报告期及上年 度可比期间 的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方 交易单元进 行的交易
7.4.8.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018 年01月01 日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年12月31日
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
国都证券 53,535,472.08 0.79% - -
7.4.8.1.2 权证交 易
无。
7.4.8.1.3 债券交 易
无。
7.4.8.1.4 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018 年01月01 日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年12月31日
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
国都证券 2,142,700,000.00 4.57% - -
7.4.8.1.5 应支付 关联方的佣 金
金额单位：人民 币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
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当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 49,857.82 0.79% 49,857.82 4.97%
关联方名
称
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 - - - -
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国
证券登记结算有限责 任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01 日至201
8年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 34,968,211.21 48,171,083.67
其中：支付销售机构的客户维护费 2,695,147.01 2,570,714.73
注： 支付基金管理人中欧基金管理有限公司的 管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
7.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 27
年12月31 日 年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 5,828,035.16 8,028,513.95
注：支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/ 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服 务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中欧新趋势混合（L
OF）A
中欧新趋势混合（L
OF）E
中欧新趋势混合（L
OF）C
合计
中欧基金 0.00 0.00 830.40
830.
40
合计 0.00 0.00 830.40
830.
40
注：本基 金A类、E类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为
0.80% ，销售服务费按照前一日C类基金份额的基金资产净值的0.80%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E ×0.80%÷当年天数
H为C 类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E为C 类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管
人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中支
付到指定账户。 基金销售服务费由基金管理人代收， 基金管理人收到后按相关合同规定
支付 给销售机构。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的， 顺延至最
近可支付日支付。
7.4.8.3 与关联方进 行银行间同 业市场的债 券(含 回购)交易
无。
7.4.8.4 各关联方投 资本基金的 情况
7.4.8.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有 资金投资 本基金的情况
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 28
中欧新趋势混合（LOF）A
份额单位：份
项目
本期
2018年01 月01日至2018 年12
月31日
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年12
月31日
基金合同生效日（2007
年01 月29日）持有的基
金份额
0.00 0.00
报告期初持有的基金份
额
0.00 0.00
报告期间申购/买入总
份额
0.00 0.00
报告期间因拆分变动份
额
0.00 0.00
减： 报告期间赎回/卖出
总份额
0.00 0.00
报告期末持有的基金份
额
0.00 0.00
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
0.00% 0.00%
中欧新趋势混合（LOF）E
份额单位：份
项目
本期
2018年01 月01日至2018 年12
月31日
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年12
月31日
基金合同生效日（2007
年01 月29日）持有的基
金份额
0.00 0.00
报告期初持有的基金份
额
149,943.01 149,943.01
报告期间申购/买入总
份额
18,038.07 0.00
报告期间因拆分变动份 0.00 0.00
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 29
额
减： 报告期间赎回/卖出
总份额
0.00 0.00
报告期末持有的基金份
额
167,981.08 149,943.01
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
0.64% 0.18%
中欧新趋势混合（LOF）C
份额单位：份
项目
本期
2018年01 月01日至2018 年12
月31日
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年12
月31日
基金合同生效日（2007
年01 月29日）持有的基
金份额
0.00 0.00
报告期初持有的基金份
额
0.00 0.00
报告期间申购/买入总
份额
135,795.76 0.00
报告期间因拆分变动份
额
0.00 0.00
减： 报告期间赎回/卖出
总份额
0.00 0.00
报告期末持有的基金份
额
135,795.76 0.00
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
51.88% 0.00%
注：
1、申购/买入总份额含红利再投、转 换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
2、基金管理人通过相关销售商渠道投资本基金，适用费率符合本基金招募说明书和相
关公告的规定。
7.4.8.4.2 报告期 末除基金管 理人之外的 其他关联 方投资本基金 的情况
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 30
份额单位：份
中欧新趋势混合（LOF）A
关联方名
称
本期末
2018 年12月31日
上年度末
2017 年12月31 日
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
自然人股
东
42,443.98 0.00% 42,443.98 0.00%
中欧新趋势混合（LOF）E
关联方名
称
本期末
2018 年12月31日
上年度末
2017 年12月31 日
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
自然人股
东
367,598.72 1.40% 87,618.66 0.10%
注：
1、截止上年度末，本基金自然人股东持有本基金A 类份额的实际比例为0.0020% ；截止
本报告期末， 本基金自然人股东持有本基金A类份额的实际比例为0.0024% ， 上表展示的
比例均系四舍五入后的结果。
2、本报告期及 上年度可比期间，除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的适用费
率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。
7.4.8.5 由关联方保 管的银行存 款余额及当 期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018 年01月01 日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行
股份有限
公司
70,932,204.24 2,434,245.45 196,931,109.08 1,121,106.80
注： 本基 金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管， 按银行同业利率计息。
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 31
7.4.8.6 本基金在承 销期内参与 关联方承销 证券的 情况
无。
7.4.8.7 其他关联交 易事项的说 明
无。
7.4.9 期 末（2018 年12月31 日）本基 金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券 而于期末持 有的流 通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6011
38
工业
富联
2018
-05-
28
2019
-06-
10
新股
流通
受限
13.7
7
10.9
7
1,054,
601
14,5
21,8
55.7
7
11,5
68,9
72.9
7
-
6018
60
紫金
银行
2018
-12-
20
2019
-01-
03
未上
市
3.14 3.14 15,970
50,1
45.8
0
50,1
45.8
0
-
7.4.9.2 期末持有的 暂时停牌等 流通受限股 票
无。
7.4.9.3 期末债券正 回购交易中 作为抵押的 债券
7.4.9.3.1 银行间 市场债券正 回购
无。
7.4.9.3.2 交易所 市场债券正 回购
无。
7.4.10 有助于理解和 分析会计报 表需要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 32
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12 月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为1,197,634,655.79 元，属于第二层次的余额为
91,699,118.77 元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次
2,249,481,985.77 元，第二层次11,188,408.20 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复 活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12 月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12
月31 日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相 差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合 报告
8.1 期末基 金资产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 1,209,253,774.56 74.18
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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页 33
其中：股票 1,209,253,774.56 74.18
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 80,080,000.00 4.91
其中：债券 80,080,000.00 4.91
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 247,200,500.00 15.16
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 90,879,517.57 5.57
8 其他各项资产 2,783,182.94 0.17
9 合计 1,630,196,975.07 100.00
8.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合
8.2.1 报 告期末按行业 分类的境内 股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 55,196,205.00 3.50
B 采矿业 - -
C 制造业 768,113,141.67 48.70
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 43,715,636.64 2.77
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 74,776,497.68 4.74
G 交通运输、仓储和邮政业 11,619,031.41 0.74
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 177,750,789.56 11.27
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务 业 - -
M 科学研究和技术服务业 34,379,147.60 2.18
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 34
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 43,703,325.00 2.77
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,209,253,774.56 76.67
8.2.2 报 告期末按行业 分类的港股 通投资股票投资 组合
本报告本期末未持有沪港通股票投资。
8.3 期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排序 的 前十名股票 投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 000063 中兴通讯 4,572,000
89,565,480.0
0
5.68
2 601318 中国平安 1,539,313
86,355,459.3
0
5.48
3 600498 烽火通信 2,894,993
82,420,450.7
1
5.23
4 002916 深南电路 910,900
73,026,853.0
0
4.63
5 000538 云南白药 929,632
68,755,582.7
2
4.36
6 000661 长春高新 329,172
57,605,100.0
0
3.65
7 300122 智飞生物 1,460,532
56,610,220.3
2
3.59
8 002714 牧原股份 1,919,868
55,196,205.0
0
3.50
9 002493 荣盛石化 4,705,475
47,478,242.7
5
3.01
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 35
10 601688 华泰证券 2,871,757
46,522,463.4
0
2.95
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股 票明细， 应阅读登载于www.zofund.com
网站的 年度报告正文。
8.4 报告期 内股票投资组 合的重大变 动
8.4.1 累 计买入金额超 出期初基金 资产净值2% 或前20名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000063 中兴通讯 228,321,949.46 7.98
2 601009 南京银行 145,319,079.15 5.08
3 600029 南方航空 126,623,696.35 4.42
4 000002 万 科Ａ 118,738,273.38 4.15
5 601899 紫金矿业 100,047,558.62 3.50
6 600000 浦发银行 99,749,385.14 3.49
7 601318 中国平安 96,271,987.25 3.36
8 601111 中国国航 92,512,023.46 3.23
9 000059 华锦股份 92,239,686.98 3.22
10 002027 分众传媒 91,480,765.87 3.20
11 603619 中曼石油 88,264,594.87 3.08
12 600030 中信证券 81,125,118.52 2.83
13 601688 华泰证券 79,922,013.49 2.79
14 601601 中国太保 79,589,834.92 2.78
15 600011 华能国际 76,838,587.34 2.68
16 002142 宁波银行 75,224,917.60 2.63
17 600048 保利地产 74,880,063.04 2.62
18 002456 欧菲科技 72,468,267.85 2.53
19 300347 泰格医药 69,077,458.23 2.41
20 002589 瑞康医药 65,743,314.81 2.30
21 000408 藏格控股 63,945,878.79 2.23
22 002916 深南电路 61,018,159.47 2.13
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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页 36
23 300122 智飞生物 60,450,139.57 2.11
注： 买入金额均按买卖成交金额 （成交单价乘 以成交数量） 填列， 不考虑相关交易费用。
8.4.2 累 计卖出金额超 出期初基金 资产净值2% 或前20名的股 票明细
金额单位：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 199,237,028.30 6.96
2 000858 五 粮 液 181,227,906.08 6.33
3 601601 中国太保 170,622,133.42 5.96
4 600519 贵州茅台 165,010,906.69 5.77
5 601336 新华保险 150,955,240.71 5.27
6 002027 分众传媒 149,746,796.35 5.23
7 601009 南京银行 132,813,060.84 4.64
8 300122 智飞生物 128,597,104.10 4.49
9 300003 乐普医疗 115,030,100.20 4.02
10 000002 万 科Ａ 109,684,755.89 3.83
11 300433 蓝思科技 100,716,953.89 3.52
12 600029 南方航空 99,439,925.39 3.47
13 600000 浦发银行 93,727,388.23 3.28
14 000661 长春高 新 90,796,743.67 3.17
15 002142 宁波银行 88,336,817.54 3.09
16 000063 中兴通讯 88,190,330.83 3.08
17 600030 中信证券 80,569,963.79 2.82
18 002185 华天科技 80,496,228.11 2.81
19 601899 紫金矿业 73,027,032.38 2.55
20 300601 康泰生物 70,816,917.45 2.47
21 000059 华锦股份 70,209,931.14 2.45
22 603619 中曼石油 69,753,240.91 2.44
23 600048 保利地产 65,891,908.08 2.30
24 601111 中国国航 64,477,181.56 2.25
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
第
页 37
25 002672 东江环保 62,443,357.56 2.18
8.4.3 买 入股票的成本 总额及卖出 股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,141,309,971.16
卖出股票收入（成交）总额 3,636,815,994.88
注：买入股票成本 、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按 债券品种分类 的债券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 80,080,000.00 5.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债( 可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 80,080,000.00 5.08
8.6 期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排序 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 180018
18附息国债
18
800,000 80,080,000.00 5.08
8.7 期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排序 的 前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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8.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有 贵金属。
8.9 期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况说 明
8.10.1 报告期末本基 金投资的股 指期货持仓和损 益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.10.2 本基金投资股 指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明
8.11.1 本期国债期货 投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用
8.11.3 本期国债期货 投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1 本基金投 资的中兴通 讯股份有限 公司 （ 简称"中兴通讯" ，000063.SZ）于 2018 年
6月8 日与美国BIS 达成和 解协议， 根 据协议将支付合 计14亿美 元民事罚款 。 随着 2015 年
4G 投资高峰的 过去， 我 国电讯运营 商的资本开支在2016-2018年逐 年下滑 ， 这一局面 将
因2019 年开 始的5G建设 投入而扭转。 我们 认为， 美国对中 兴的处罚基 本落地,对 公司 短
期的 业绩确会产生 影响，但中 国5G的发 展不会停止 ，公司长期的 价值也不会 受很大影
响。 其余九名证券 的发行主体 本报告期内 没有被监 管部门立案调 查，或在报 告 编制日
前一 年内受到公开 谴责、处罚 的情形。
8.12.2 本基金投 资的前十名 股票中， 没 有投资于超 出基金合同规 定备选库之 外的股票。
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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8.12.3 期末其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 757,058.23
2 应收证券清算款 923,413.64
3 应收股利 -
4 应收利息 966,863.88
5 应收申购款 135,847.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,783,182.94
8.12.4 期末持有的处 于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股 票中存在流 通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告 附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比 例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9
基金份 额持有人信 息
9.1 期末基 金份额持有人 户数及持有 人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中欧 63,7 28,316.15 1,031,968,749. 57.1 772,364,499.56 42.81%
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新趋
势混
合（L
OF）A
21 09 9%
中欧
新趋
势混
合（L
OF）E
357 73,682.56 167,981.08 0.64% 26,136,694.05 99.36%
中欧
新趋
势混
合（L
OF）C
73 3,585.86 135,795.76
51.8
8%
125,972.31 48.12%
合计
64,1
51
28,540.47
1,032,272,525.
93
56.3
8%
798,627,165.92 43.62%
9.2 期末上 市基金前十名 持有人
中欧新趋势混合（LOF）A
序号 持有人名称 持有份额(份)
占上市总份额比例
(%)
1 欧阳钢 495,198.00 1.78
2 罗颖 351,270.00 1.26
3
北京瑞和投资咨询有限责任公
司
288,507.00 1.04
4 辛虹 274,705.00 0.99
5 黄伟民 260,000.00 0.93
6 许晶晶 237,200.00 0.85
7 张艳 208,879.00 0.75
8 罗惠仪 201,957.00 0.73
9 贝念宏 200,000.00 0.72
10 赵晓华 198,055.00 0.71
注：以上均为中欧新趋势混合(LOF)A的场内持有人。
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9.3 期末基 金管理人的从 业人员持有 本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
中欧新趋势混合 （L
OF）A
103,775.84 0.01%
中欧新趋势混合 （L
OF）E
9,606,524.89 36.52%
中欧新趋势混合 （L
OF）C
- 0.00%
合计 9,710,300.73 0.53%
9.4 期末基 金管理人的从 业人员持有 本开放式基金 份额总量区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
中欧新 趋势混合 （L
OF）A
0~10
中欧新趋势混合 （L
OF）E
>100
中欧新趋势混合 （L
OF）C
0
合计 >100
本基金基金经理持有本开放式基
金
中欧新趋势混合 （L
OF）A
0
中欧新趋势混合 （L
OF）E
>100
中欧新趋势混合 （L
OF）C
0
合计 >100
§10
开放 式基金份额 变动
单位：份
中欧新趋势混合（L 中欧新趋势混合（L 中欧新趋势混合（L
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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OF）A OF）E OF ）C
基金合同生效日(2
007 年01月29日)基
金份额总额
6,874,704,054.16 - -
本报告期期初基金
份额总额
2,156,467,170.55 84,670,580.17 -
本报告期基金总申
购份额
951,948,424.93 26,554,963.99 437,299.73
减：本报告期基金
总赎回份额
1,304,082,346.83 84,920,869.03 175,531.66
本报告期基金拆分
变动份额
- - -
本报告期期末基金
份额总额
1,804,333,248.65 26,304,675.13 261,768.07
注：总申购份额含红利再投、转换入份 额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大 事件揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
报告期内本基金未召开持有人大会。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管部 门的重大人事 变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
自2019年1月22日起，叶文煌先生担任基金托管人资产托管部总经理，全面主持资
产托管部相关工作，吴若曼女士不再担任基金托管人资产托管部总经理。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产 、 基金托管业务 的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投资策略的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金提供
审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本年度应支付给所聘任的会计师事务
所审计费用为100,000.00 元人民币。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查或 处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部 门的稽查或处
罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司交易单 元进行股票投资 及佣金支付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
申万
宏源
1 378,297,406.15 5.60% 352,314.94 5.60% -
国信
证券
1 471,744.00 0.01% 439.44 0.01% -
中泰
证券
1 - - - - -
中银
国际
1 57,201,269.78 0.85% 53,271.60 0.85% -
长城
证券
1 - - - - -
瑞银
证券
1 1,437,210,616.76 21.28% 1,338,479.09 21.28% -
海通
证券
1 949,745,321.03 14.06% 884,502.86 14.06% -
国海
证券
1 29,704,639.68 0.44% 27,665.45 0.44% -
西部 1 2,027,818,415.37 30.03% 1,888,514.32 30.03% -
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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证券
华泰
证券
1 49,618,930.71 0.73% 46,211.56 0.73% -
光大
证券
1 38,532,499.16 0.57% 35,884.05 0.57% -
中金
公司
1 64,713,550.04 0.96% 60,266.18 0.96% -
中信
证券
1 72,740,519.68 1.08% 67,742.85 1.08% -
东方
证券
1 80,875,999.23 1.20% 75,320.45 1.20% -
银河
证券
1 - - - - -
招商
证券
1 107,221,364.51 1.59% 99,855.25 1.59% -
长江
证券
1 633,189,629.69 9.38% 589,690.40 9.38% -
国都
证券
2 53,535,472.08 0.79% 49,857.82 0.79% -
中信
建投
2 772,089,011.55 11.43% 719,047.90 11.43% -
注：1. 根据中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会 授权管理层批准。
2.本报告期内， 本基金减少广发证券深圳交易单元、 华泰证券上海交易单元、 广发证券
上海交易单元和国金证券上海交易单元。
11.7.2 基金租用证券 公司交易单 元进行其他证券 投资的情况
金额单位：人民币元
券商 名
称
债券 交易 债券 回购 交易 权证 交易 基金 交易
成交 金额
占当 期
债券 成
交总 额
的比 例
成交 金额
占当 期
债券 回
购成 交
总额 的
比例
成
交
金
额
占当 期权
证成 交总
额的 比例
成
交
金
额
占当 期基
金成 交总
额的 比例
申万 宏
源
- - 3,824,300,000.00 8.16% - - - -
国信 证 - - 47,200,000.00 0.10% - - - -
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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页 45
券
中泰 证
券
- - - - - - - -
中银 国
际
- - - - - - - -
长城 证
券
- - - - - - - -
瑞银 证
券
2,033,290.35 14.70% - - - - - -
海通 证
券
11,799,996.01 85.30% - - - - - -
国海 证
券
- - 1,493,300,000.00 3.19% - - - -
西部 证
券
- - 28,375,300,000.00 60.54% - - - -
华泰 证
券
- - 1,772,800,000.00 3.78% - - - -
光大 证
券
- - 1,069,700,000.00 2.28% - - - -
中金 公
司
- - 1,545,000,000.00 3.30% - - - -
中信 证
券
- - - - - - - -
东方 证
券
- - - - - - - -
银河 证
券
- - - - - - - -
招商 证
券
- - - - - - - -
长江 证
券
- - - - - - - -
国都 证
券
- - 2,142,700,000.00 4.57% - - - -
中信 建
投
- - 6,599,300,000.00 14.08% - - - -
注：1. 根据中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内， 本基金减少广发证券深圳交易单元、 华泰证券上海交易单元、 广发证券
上海交易单元和国金证券上海交易单元。
§12
影响 投资者决策的 其他重要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达到 或超过20% 的情 况
投
资
者
类
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
中欧 新趋 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ）2018 年年 度 报告 摘要
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别 到或者
超过2
0%的时
间区间
机
构
1
2018 年
1 月2
日至20
18 年4
月3 日;
2018 年
5 月28
日至20
18 年7
月10
日;201
8 年7
月24 日
至2018
年12 月
31 日
359,552,005.
70
235,385,641.
43
101,472,802.
24
493,464,84
4.89
26.95%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例 超过20% 的情况， 在市场情况突变的情况
下， 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险， 本基金管理人将对申购赎回进行审
慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
中欧 基金管理有限 公司
二〇 一九年三月二 十八日
