招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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招 商 双债 增 强债 券型 证 券投 资基 金(LOF) 招 募说 明 书 （ 更新 ）摘要
(2019 年第 1 号)
基金管理人： 招商基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
截止日: 2019 年 03 月 01 日
重要提示
招商双债增强分级债券型证券投资基金 （以下简称“本基金”） 经中国证券监督管理委
员会 2012 年 12 月 13 日 《关 于核 准招 商双 债增 强分 级债 券型 证券 投资 基金 募集 的批 复 》 （证
监许 可 〔2012 〕 1685 号文 ） 核准 公开 募集 。本 基金 的基 金合 同于 2013 年 3 月 1 日正式生效。
根据 《基 金合 同》 的有 关规 定， 招商 双债 增强 分级 债券 型证 券投 资基 金在 《基 金合 同》 生效
后 2 年期届满，本基金无需召开基金份额持有人大会，已自动转换为上市开放式基金 （LOF），
基金名称已变更为“招商双债增强债券型证券投资基金（LOF ）”，双债 A、双债 B 的基金
份额已转换 为上市开放式基金（LOF ）份额。
招商基金管理有限公司 （以下称“本基金管理人”或“管理人”） 保证招募说明书的内
容真 实、 准确 、 完整 。本 招募 说明 书 经中 国证 监 会核 准， 但 中国 证监 会对 本基 金 募集 的核
准， 并不 表明 其 对本 基金 的价 值和 收 益作 出实 质 性判 断或 保 证， 也不 表明 投资 于 本基 金没
有风险。
基金 管理 人依 照恪 尽职 守 、诚 实信 用、 谨慎 勤 勉的 原则 管理 和运 用 基金 财产 ，但 不保
证基 金一 定盈 利 ，也 不保 证最 低收 益 。当 投资 人 赎回 时， 所 得或 会高 于或 低于 投 资人 先前
所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
从基金整体运 作来 看， 本 基金 属于 中 低风 险品 种， 预期 收 益和 风险 高 于货 币市 场基 金，
低于混合型基金和股票型基金。从两类份额来看，双债增强 A 持有人为约定收益率，表现
出风 险较 低、 收 益相 对稳 定 的特 点， 其 预期 收益 和预 期风 险 要低 于普 通 的债 券型 基 金份 额。
双债增强 B 获得剩余收益，带有适当的杠杆效应，表现出风险较高，收益较高的特点，其
预期收益和预期风险要高于普通纯债型基金。
本基金基金合同生效之日起 2 年内，本基金的基金份额划分为双债增强 A 、双债增强 B
两级份额，所募集的基金资产合并运作。本基金基金合同生效后 2 年期届满，本基金无需
召开基金份额持有 人大会，自动转换为上市开放式基金（LOF ），基金名称变更为“招商双
债增强债券型证券投资基金（LOF）”。双债增强 A 、双债增强 B 的基金份额将以各自的基
金份额净值为基准转换为上市开放式基金（LOF ）份额。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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投资 有风 险， 过往 业绩 并 不预 示其 未来 表现 。 基金 管理 人所 管理 的 其它 基金 的业 绩并
不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购 （或申购） 本基金时应认真阅读本招募说明
书。
基金 招募 说明 书自 基金 合 同生 效日 起， 每六 个 月更 新一 次， 并于 每 六个 月结 束之 日后
的 45 日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2019 年 3 月 1 日，有关财务和业绩表现数据截止
日为 2018 年 12 月 31 日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司已于2019 年3 月19 日复核了本次更新的招募
说明书。
§1 基金 管理 人
1.1 基金 管 理人 概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
设立日期：2002 年 12 月 27 日
注册资本：人民币 13.1 亿元
法定代表人：李浩
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
电话：（0755 ）83199596
传真：（0755 ）83076974
联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文
批准 设立 ，是 中 国第 一家 中外 合资 基 金管 理公 司 。目 前公 司 注册 资本 金为 人民 币 十三 亿一
千万元（RMB1,310,000,000 元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称
“招 商银 行” ） 持有 公司 全部 股权 的 55% ，招商证券股份有限公司 （以下简称“招商证券”）
持有公司全部股权的 45%。
2002 年 12 月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V. （荷兰投资）、中国电
力财 务有 限公 司 、中 国华 能财 务有 限 责任 公司 、 中远 财务 有 限责 任公 司共 同投 资 组建 ，成
立时 注册 资本 金人 民币 一 亿元 ，股 东 及股 权结 构为 ：招 商 证券 持有 公 司全 部股 权的 40% ，
ING Asset Management B.V. （荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公
司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10% 。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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2005 年 4 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007 年 5 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电
力财 务有 限公 司 、中 国华 能财 务有 限 责任 公司 、 中远 财务 有 限责 任公 司及 招商 证 券分 别持
有的公司 10％、10 ％、10 ％及 3.4% 的股权； ING Asset Management B.V. （荷兰投资）受
让招 商证 券持 有的 公司 3.3 ％的 股权 。 上述 股权 转让 完成 后 ，公 司的 股 东及 股权 结构 为：
招商 银 行持 有公 司全 部股 权的 33.4% ， 招商 证券 持有 公司 全部 股权 的 33.3% ，ING Asset
Management B.V. （荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3% 。同时，公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013 年 8 月 ， 经 公 司 股 东 会 审 议 通 过 并 经 中 国 证 监 会 批 复 同 意 ， ING Asset
Management B.V. （荷兰投资）将其持有的公司 21.6% 股权转让给招商银行、11.7% 股权转让
给招 商证 券。 上 述股 权转 让完 成后 ， 公司 的股 东 及股 权结 构 为： 招商 银行 持有 全 部股 权的
55％，招商证券持有全部股权的 45 ％。
2017 年12 月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商
证券 按原 有股 权 比例 向公 司同 比例 增 资人 民币 十 一亿 元。 增 资完 成 后 ，公 司注 册 资本 金由
人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002 年 4
月 9 日，招商银行在上海证券交易所上市 （股票代码：600036 ）；2006 年 9 月 22 日，招商
银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968 ）。
招商 证券 股份 有限 公司 是 百年 招商 局集 团旗 下 的证 券公 司， 经过 多 年创 业发 展， 已成
为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月 17 日，招商证券在上海证券交易所
上市（代码 600999 ）；2016 年 10 月 7 日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：
6099 ）。
公司 将秉 承“ 诚信 、理 性 、专 业、 协 作、 成长 ”的 理念 ， 以“ 为投 资 者创 造更 多价 值”
为 使 命， 力 争成 为中 国 资产 管理 行 业具 有“ 差异 化 竞争 优势 、 一流 品牌 ” 的资 产管 理 公
司。
1.2 主要 人 员情 况
1.2.1 董事会成员
李浩 先生 ，招 商银 行股 份 有限 公司 执行 董事 、 常务 副行 长兼 财务 负 责人 。美 国南 加州
大学工商管理硕士学位，高级会计师。1997 年 5 月加入招商银行任总行行长助理，2000 年
4 月至2002 年3 月兼任招商银行上海分行行长，2001 年12 月起担任招商银行副行长，2007招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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年3 月起兼任财务负责人，2007 年6 月起担任招商银行执行董事， 2013 年5 月起担任招商
银行常务副行长，2016 年 3 月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。
现任公司董事长。
邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001 年加入招商证券，
并于 2004 年1 月至 2004 年 12 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前，邓女士曾任 Citigroup （花 旗集 团） 信用 风险 高级 分析 师。 现任 招商 证
券股 份有 限公 司 副总 裁， 分管 招商 资 产管 理有 限 公司 、招 商 致远 资本 投资 有限 公 司； 兼任
中国证券业协会风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭女士，北京大学硕士研究生。1993 年7 月至2001 年11 月在中国证监会工作。2001
年11 月至2004 年 7 月在华夏基金 管理有限公司任副总经理。2004 年7 月至2006 年1 月在
宝盈基金管理有限公司任总经理。2006 年1 月至2007 年5 月在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015
年 1 月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理 （香港） 有
限公司董事长。
吴冠雄先生，硕士研究生，22 年法律从业经历。1994 年8 月至1997 年9 月在中国北方
工业公司任法律事务部职员。1997 年10 月至 1999 年 1 月在 新加 坡 Colin Ng & Partners
任中国法律顾问。1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事
务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009 年 9 月至
今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016 年 4 月至今兼任北京墨迹风云科技股份有
限公司独立董事，2016 年 12 月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所上市公司）
独立董事，2016 年11 月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询
委员会委员。现任公司独立董事。
王莉 女士 ，高 级经 济师 。 毕业 于中 国人 民解 放 军外 国语 学院 ，历 任 中国 人民 解放 军昆
明军 区三 局战 士 、助 理研 究员 ；国 务 院科 技干 部 局二 处干 部 ；中 信公 司财 务部 国 际金 融处
干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、
副行 长等 职。 现 任中 国证 券 市场 研究 设 计中 心( 联办)常务 干事 兼基 金 部总 经理; 联办控股
有限公司董事总经理等。现任公司独立董事。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，26 年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company 和 Ernst & Young ，1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所，
2015 年 9 月退休前系 香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管
合伙人。2016 年 8 月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，2017 年 9 月至今任汇丰
前海 证券 公司 独 立董 事， 同时 兼任 多 个香 港政 府 机构 辖下 委 员会 的委 员和 香港 会 计师 公会
纪律评判小组委员。现任公司独立董事。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。1980 年至1991 年先后就读于北京大学、复旦大学、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和
经济 学博 士学 位 。曾 任新 加坡 南洋 理 工大 学商 学 院副 教授 、 厦门 大学 任财 务管 理 与会 计研
究院 院长 及特 聘 教授 、上 海证 券交 易 所高 级访 问 金融 专家 。 现任 复旦 大学 管理 学 院特 聘教
授和 财务 金融 系 主任 。兼 任上 海证 券 交易 所， 中 国金 融期 货 交易 所和 上海 期货 交 易所 博士
后工 作站 导师 ， 科技 部复 旦科 技园 中 小型 科技 企 业创 新型 融 资平 台项 目负 责人 。 现任 公司
独立董事。
1.2.2 监事会成员
赵斌 先生 ，毕 业于 深圳 大 学国 际金 融专 业、 格 林威 治大 学项 目管 理 专业 ，分 别获 经济
学学士学位、理学硕士学位。1992 年7 月至1996 年4 月历任招商银行证券部员工、福田营
业部交易室主任；1996 年4 月至2006 年1 月历任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳
龙岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人；2006 年1 月至2016 年1 月历任招
商证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于2007 年7 月至2011 年5 月担
任招商证券职工代表监事，2008 年 7 月起担任招商期货有限公司董事，2015 年 7 月起担任
招商证券资产管理有限公司董事。2016 年 1 月至 2018 年 11 月，担任招商证券合规总监、
纪委书记，2018 年 11 月起担任招商证券副总裁。现任公司监事会主席。
彭家 文先 生， 中南 财经 大 学国 民经 济 计划 学专 业本 科， 武 汉 大学 计算 机软 件专 业本 科。
2001 年 9 月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部总
经理助理、副总经理。2011 年11 月起 任零 售 综合 管理 部副 总经 理、 总经 理。2014 年6 月起
任零售金融总部副总经理、副总裁。2016 年 2 月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信贷
部总经理。2017 年 3 月起任招商银行郑州分行行长。2018 年 1 月起任总行资产负债管理部
总经理兼投资管理部总经理。现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先
后担任项目经理、高级经理、业务 董事；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司
成立 后先 后担 任 基金 核算 部 高级 经理 、 产品 研发 部高 级经 理 、副 总监 、 总监 、产 品 运营 官，
现任首席市场官兼市场推广部总监、渠道财富管理部总监 、公司监事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001 年加入美的集团股份有限公司任 Oracle
ERP 系统实施顾问；2005 年5 月至2006 年12 月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006
年12 月至2011 年 2 月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011 年2 月至2014 年3 月
任倍 智人 才管 理 咨询 有限 公司 首席 运 营官 ；现 任 招 商基 金管 理有 限公 司战 略与 人 力资 源总
监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。
1.2.3 公司 高级 管理 人员
金旭女士，总经理，简历同上。
钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992 年7 月至1997 年4 月于中国
农村发展信托投资公司任福建 （集团） 公司国际业务部经理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月于
申银万国证券股份有限公司任九江 营业部总经理；2000 年1 月至2001 年1 月任厦门海发投
资股份有限公司总经理；2001 年1 月至2004 年1 月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经
理；2004 年 1 月至 2008 年 11 月任新江南投资有限公司副总经理；2008 年 11 月至 2015 年
6 月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015 年6 月加入招商基金管理有限公司，
现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000 年11 月加入宝盈基金管理有
限公司，历任 TMT 行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008 年 2 月加入国泰基金管理
有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总
经理；2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有
限公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002 年
加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年4 月至2004 年7 月于广发证券总部任
风险控制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部
高级 经理 、副 总 监、 总监 、督 察长 ， 现任 公司 副 总经 理、 董 事会 秘书 ，兼 任招 商 财富 资产
管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨
田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招
商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)
负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法
务工作；2001 年10 月加入天同基金管理有限 公司监察稽核部，任职主管；2003 年2 月 加入
中国 证券 监督 管理 委员 会 深圳 监管 局 ，历 任副 主任 科员 、 主任 科员 、 副处 长及 处长 ；2015
年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
1.2.4 基金经理 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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刘万锋先生，经济学硕士。2005 年 7 月加入北京吉普汽车有限公司任财务岗，从事财
务管理工作，2009 年 7 月加入国家开发银行股份有限公司资金局，任交易员，从事资金管
理、流动性组合管理工作，2014 年 6 月加入招商基金管理有限公司，曾任助理基金经理，
现任招商现金增值开放式证券投资基金基金经理 （管理时间：2015 年1 月 14 日至 今） 、招
商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 基金 经理 （管 理时 间：2015 年6 月9 日至 今） 、招 商
招瑞纯债债券型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 3 月 9 日至今）、招商
招顺纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018 年 2 月 27 日至今）、招商招鸿 6
个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理 （管理时间：2018 年3 月 15 日至 今） 、
招商添利 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2018 年6 月 27
日至今）、招商添悦纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018 年 10 月 26 日至
今） 、招 商鑫 悦中 短债 债券 型证 券投 资基 金 基金 经理 （管 理时 间：2018 年11 月30 日至 今） 。
本基金历任基金经理包括：张婷女士，管理时间为 2015 年 3 月 2 日至 2015 年 8 月 5
日。
1.2.5 投资 决策 委员 会成 员
公司 的投 资决 策委 员会 由 如下 成员 组 成： 总经 理金 旭、 副 总经 理沙 骎 、副 总经 理杨 渺、
总经 理助 理兼 固 定收 益投 资部 负责 人 裴晓 辉、 总 经理 助理 兼 投资 管理 一部 总监 王 景、 交易
业务总监兼交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。
1.2.6 上述 人员 之间 均不 存在 近亲 属关 系。
§2 基金 托管 人
2.1 基金 托 管人 基本 情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
法定代表人：周慕冰
成立日期：2009 年 1 月 15 日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23 号
注册资本：32,479,411.7 万元人民币
存续期间：持续经营 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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联系电话：010-66060069
传真：010-68121816
联系人：贺倩
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的 重要组成部分,总行设在北京。经国务院
批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009 年1 月15 日依法成立。
中国 农业 银行 股 份有 限公 司 承继 原中 国 农业 银行 全部 资产 、 负债 、业 务 、机 构网 点 和员 工。
中国 农业 银行 网 点遍 布中 国 城乡 ，成 为 国内 网点 最多 、业 务 辐射 范围 最 广， 服务 领 域最 广，
服务 对象 最多 ， 业务 功能 齐全 的大 型 国有 商业 银 行之 一。 在 海外 ，中 国农 业银 行 同样 通过
自己的努力赢得了良好的信誉，每年位居 《财富》 世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、
联通 国际 、功 能 齐备 的大 型国 有商 业 银行 ，中 国 农业 银行 一 贯秉 承以 客户 为中 心 的经 营理
念， 坚持 审慎 稳 健经 营、 可持 续发 展 ，立 足县 域 和城 市两 大 市场 ，实 施差 异化 竞 争策 略，
着力 打造 “伴 你 成长 ”服 务品 牌， 依 托覆 盖全 国 的分 支机 构 、庞 大的 电子 化网 络 和多 元化
的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国 农业 银行 是中 国第 一 批开 展托 管业 务的 国 内商 业银 行， 经验 丰 富， 服务 优质 ，业
绩突出，2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007 年中国农业银行
通过了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70 审计 报告 。 自 2010 年起中国
农业银行连续通过托 管业务国际内控标准 （ISAE3402 ） 认证 ，表 明了 独立 公正 第三 方对 中国
农业 银行 托管 服 务运 作流 程的 风险 管 理、 内部 控 制的 健全 有 效性 的全 面认 可。 中 国农 业银
行着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在 2010 年首届“‘金牌理财’TOP10 颁奖盛
典”中成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010 年再 次荣 获 《首 席财 务官 》 杂志 颁发 的“ 最
佳资产托管奖”。2012 年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013 年
至 2017 年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公
司授予的“优秀托管机构奖” 称号；2015 年、2016 年荣获中国银行业协会授予的“养老金
业务最佳发展奖”称号；2018 年荣获中国基金报授予的公募基金20 年“最佳基金托管银行”
奖。
中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民银行批准成
立，2014 年更 名 为托 管业 务 部/养老 金 管理 中心 ，内 设综 合 管理 部、 业 务管 理部 、客 户一
部、 客户 二部 、 客户 三部 、客 户四 部 、风 险合 规 部、 产品 研 发与 信息 技术 部、 营 运一 部、
营运 二部 、市 场 营销 部、 内控 监管 部 、账 户管 理 部， 拥有 先 进的 安全 防范 设施 和 基金 托管
业务系统。
2.2 主要 人 员情 况 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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中国农业银 行托管业务部现有员工近 240 名，其中具有高级职称的专家 30 余名，服务
团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20 年以上金融从业经验
和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。
2.3 基金 托 管业 务经 营情 况
截止到 2018 年 12 月 31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投
资基金共 422 只。
§3 相关 服务 机构
3.1 基金 份 额销 售机 构
3.1.1 直销机构
直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务热线：400-887-9555 （免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555 （免长途话费）
电话：（0755 ）83196437
传真：（0755 ）83199059
联系人：陈梓
招商基金战略客户部
地址：北京市西城区月坛南街 1 号院3 号楼 1801
电话：010-56937566
联系人：莫然
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
电话：（021 ）38577388
联系人：胡祖望
招商基金机构理财部
地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
电话：（0755 ）83190401
联系人：任虹虹
地址：北京市西城区月坛南街 1 号院3 号楼 1801 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
10
电话：18600128666
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
电话：（021 ）38577379
联系人：伊泽源
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市福田区深南大道 6019 号金润大厦 11 层招商基金客户服务部直销柜台
电话：（0755 ）83196359 83196358
传真：（0755 ）83196360
备用传真：（0755 ）83199266
联系人：冯敏
3.1.2 代销机构
代销机构 代销机构信息
中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55
号
法定代表人：易会满
电话：95588
传真：010-66107914
联系人：杨威
招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
法定代表人：李建红
电话 ： （0755 ）83198888
传真 ： （0755 ）83195050
联系人：邓炯鹏
中国银行股份有限公司 注册 地址 ： 北京 市西 城区 复兴 门内 大街 1 号
法定代表人：陈四清
电话：95566
传真 ： （010 ）66594853
联系人：张建伟
中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69
号
法定代表人：周慕冰
电话：95599
传真 ： （010 ）85109219
联系人：张伟
交通银行股份有限公司 注册 地址 ： 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区银
城中路 188 号 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
11
法定代表人：彭纯
电话 ： （021 ）58781234
传真 ： （021 ）58408483
联系人：王菁
北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号
首层
法定代表人：张东宁
电话：95526
传真：010-66226045
联系人：赵姝
中国民生银行股份有限公司 注册 地址 ： 北京 市西 城区 复兴 门内 大街 2 号
法定代表人：洪崎
电话：95568
传真 ： （010 ）58092611
联系人：穆婷
中信银行股份有限公司 注册 地址 ： 北京 市东 城区 朝阳 门北 大街 9 号
法定代表人：李庆萍
电话：95558
传真 ： （010 ）65550827
联系人：王晓琳
上海浦东发展银行股份有限公司 注册 地址 ： 上海 市浦 东新 区浦 东南 路 500 号
法定代表人：高国富
电话 ： （021 ）61618888
传真 ： （021 ）63604199
联系人：高天
平安银行股份有限公司 注册地址：广东省深圳市罗湖区深南东路
5047 号
法定代表人：谢永林
电话：95511-3
传真 ： （021 ）50979507
联系人：赵杨
宁波银行股份有限公司 注册地址：宁波市鄞州区宁南南路 700 号
法定代表人：陆华裕
电话：0574-87050038
传真：0574-87050024
联系人：王佳毅
东莞农村商业银行股份有限公司 注册地址：东莞市东城区鸿福东路 2 号
法定代表人：何沛良
电话：0769-961122
联系人：林培珊
江苏江南农村商业银行股份有限公司 注册地址：常州市天宁区延宁中路 668 号
法定代表人：陆向阳
电话：0519-80585939
传真：0519-89995066 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
12
联系人：蒋姣
招商证券股份有限公司 注册 地址 ： 深圳 市福 田区 益田 路江 苏大 厦 A
座 38－45 层
办公 地址 ： 深圳 市福 田区 益田 路江 苏大 厦 A
座 38－45 层
法定代表人：宫少林
电话 ： （0755 ）82960223
传真 ： （0755 ）82960141
联系人：林生迎
客户服务电话：95565
网址：www.newone.com.cn
中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国
际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融街 35 号国企
大厦 C 座 5 层
法定代表人：陈有安
电话：010-83574507
传真：010-66568990
联系人：辛国政
客服电话：4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn
中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号
楼
办公地址：北京市朝内大街 188 号
法定代表人：王常青
电话：4008888108
传真 ： （010 ）65182261
联系人：权唐
客服电话：4008888108
网址：www.csc108.com
国泰君安证券股份有限公司 注册 地址 ： 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区商
城路 618 号
办公 地址 ： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 168 号
上海银行大厦 29 楼
法定代表人：杨德红
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人：芮敏祺
客服电话：95521
网址：www.gtja.com
海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
电话：021-23219000 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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传真：021-23219100
联系人：金芸、李笑鸣
客服电话：95553
网址：www.htsec.com
申万宏源证券有限公司（原申银万国证券） 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45
层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45
层
法定代表人：李梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人：曹晔
客服电话：95523 或 4008895523
网址：www.swhysc.com
平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路 4036
号荣超大厦 16-20 层
办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036
号荣超大厦 16-20 层
法定代表人：谢永林
电话 ： （0755 ）22621866
传真 ： （0755 ）82400862
联系人：吴琼
客户服务电话：95511-8
网址：http://stock.pingan.com
光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
电话 ： （021 ）22169999
传真 ： （021 ）22169134
联系人：刘晨
客户服务热线:95525
网址：www.ebscn.com
安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安
联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区深南大道 2008 号
中国凤凰大厦 1 栋 9 层
法定代表人：牛冠兴
电话：0755-82558323
传真：0755-82558355
联系人：刘志斌
客服电话：4008001001
网址：www.essence.com.cn
中信 证券 （山 东） 有限 责任 公司 （原 中信 万 注册 地址 ： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青岛招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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通证券） 国际金融广场 1 号楼 20 层
办公 地址 ： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青岛
国际金融广场 1 号楼第 20 层
法定代表人：杨宝林
电话 ： （0532）85022326
传真 ： （0532 ）85022605
联系人：吴忠超
客服电话：95548
网址：www.citicssd.com
国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号
国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号
国信证券大厦
法人代表人：何如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人：齐晓燕
客户服务电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
国海证券股份有限公司 注册地址：广西桂林市辅星路 13 号
办公地址：广西南宁市滨湖路 46 号
法定代表人：何春梅
电话：(0755)83709350
传真：(0755)83704850
联系人：牛孟宇
客服电话：95563
网址：www.ghzq.com.cn
华泰证券股份有限公司 注册地址：南京市江东中路 228 号
办公 地址 ： 南京 市建 邺区 江东 中路 228 号华
泰证券广场、深圳市福田区深南大道 4011
号港中旅大厦 18 楼
法定代表人：周易
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
联系人：庞晓芸
客服电话：95597
网址：www.htsc.com.cn
中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8
号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中
信证券大厦
法定代表人：王东明
电话：010-60838696
传真：010-60833739 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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联系人：顾凌
客服电话：95558
网址：www.cs.ecitic.com
信达证券股份有限公司 注册 地址 ： 北京 市西 城区 闹市 口大 街 9 号院
1 号楼
办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲
127 号大成大厦 6 层
法定代表人：张志刚
电话：010-83252182
传真 ： （010 ）63080978
联系人：唐静
客服电话：95321
网址：www.cindasc.com
中航证券有限公司 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道
1619 号国际金融大厦 A 座 41 楼
办公地址：北京市朝阳区安立路 60 号润枫
德尚 6 号楼 3 层中航证券
法定代表人：王宜四
电话：010-64818301
传真：010-64818443
联系人：史江蕊
客服电话：400-8866-567
网址：www.avicsec.com
华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 8 号
办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 18
号中国人保寿险大厦 12 层
法定代表人：祝献忠
电话：010-85556048
传真：010-85556088
联系人：孙燕波
客服电话：400-898-9999
网址：www.hrsec.com.cn
华宝证券有限责任公司 注册 地址 ： 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区世
纪大道 100 号 57 层
办公 地址 ： 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区世
纪大道 100 号 57 层
法定代表人：陈林
电话：021-68777222
传真：021-20515593
联系人：刘闻川
客服电话：4008209898
网址：www.cnhbstock.com
方正证券股份有限公司 注册 地址 ： 湖南 省长 沙市 芙蓉 中路 二段 华侨
国际大厦 22 －24 层 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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公司 地址 ： 湖南 省长 沙市 芙蓉 中路 二段 华侨
国际大厦 22 －24 层
法定代表人：雷杰
联系人：徐锦福
电话：010-57398062
传真：010-57308058
客服电话：95571
网址：www.foundersc.com
华安证券股份有限公司 注册 地址 ： 安徽 省合 肥市 政务 文化 新区 天鹅
湖路 198 号
公司 地址 ： 安徽 省合 肥市 政务 文化 新区 天鹅
湖路 198 号财智中心 B1 座
法定代表人：李工
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
联系人：甘霖
客服电话：95318 、400-80-96518
网址：www.hazq.com
中泰证券股份有限公司（原齐鲁证券） 注册地址：山东省济南市经七路
法定代表人：李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人：吴阳
客服电话：95538
网址 ： ：www.zts.com.cn
国元证券股份有限公司 注册地址：中国安徽省合肥市梅山路 18 号
办公地址：安徽省合肥市梅山路 18 号安徽
国际金融中心 A 座国元证券
法定代表人：蔡咏
联系人：陈琳琳
电话：0551-62246273
传真：0551 —62207773
客服电话：95578
公司网站：www.gyzq.com.cn
广州证券股份有限公司 注册 地址 ： 广州 市天 河区 珠江 西路 5 号广州
国际金融中心主塔 19 层、20 层
办公 地址 ： 广州 市天 河区 珠江 西路 5 号广州
国际金融中心主塔 19 层、20 层
法定代表人：邱三发
电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人：林洁茹
客服电话：95396
网址：www.gzs.com.cn 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州延陵西路 23 号投资
广场 18 层楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号
东海证券大厦
法定代表人：赵俊
电话：021-20333333
传真：021-50498825
联系人：王一彦
客服电话：400-888-8588 ；95531
网址：www.longone.com.cn
东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区星阳街 5 号
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人：方晓丹
客服电话：95330
网址：http://www.dwzq.com.cn
中国中投证券有限责任公司 注册 地址 ： 深圳 市福 田区 益田 路与 福中 路交
界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21 层及第
04 层
01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23
单元
办公地址：深圳市福田区益田路 6003 号荣
超商务中心 A 栋第 04、18 层至 21 层
法定代表人：龙增来
联系人：刘毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
客服电话：4006008008 ，95532
国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
办公地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
电话：028-86690057 、028-86690058
传真：028-86690126
联系人：刘婧漪、贾鹏
客服电话：95310
网址：www.gjzq.com.cn
国都证券股份有限公司 注册 地址 ： 北京 市东 城区 东直 门南 大街 3 号
国华投资大厦 9 层 10 层
法定代表人：常喆
电话：010-84183333
传真：010-84183311
联系人：黄静 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
18
客服电话：400-818-8118
网址：http://www.guodu.com
英大证券有限责任公司 注册 地址 ： 深圳 市福 田区 深南 中路 华能 大厦
三十、三十一层
办公 地址 ： 深圳 市福 田区 深南 中路 华能 大厦
三十、三十一层
法定代表人：吴骏
联系人：吴尔晖
联系人电话：0755-83007159
联系人传真：0755-83007034
客服电话：4000-188-688
公司网址：www.ydsc.com.cn
大同证券有限责任公司 注册地址：大同市城区迎宾街 15 号桐城中
央 21 层
办公 地址 ： 山西 省太 原市 长治 路 111 号山西
世贸中心 A 座 F12 、F13
法定代表人：董祥
联系人：薛津
联系电话：0351-4130322
传真：0351-4130322
客服电话：4007121212
网址：www.dtsbc.com.cn
新时代证券股份有限公司
注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号
院 1 号楼 15 层 1501
办公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号
院 1 号楼 15 层 1501
法定代表人：叶顺德
联系人：田芳芳
联系电话：010-83561146
客户服务电话：95399
网址：www.xsdzq.cn
客服电话：400-698-9898
第一创业证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区福华一路
115 号投行大厦 20 楼
办公地址：广东省深圳市福田区福华一路
115 号投行大厦 15-20 楼
法定代表人：刘学民
地址 ： 深圳 市福 田区 福华 一路 115 号投行大
厦 18 层
联系人：李晓伟
电话：0755-23838076
传真：0755-25838701 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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网址：www.fcsc.cn
客服电话：4008881888
中国国际金融有限公司 注册 地址 ： 北京 市建 国门 外大 街 1 号国贸大
厦 2 座 27 层及 28 层
办公 地址 ： 北京 市建 国门 外大 街 1 号国贸大
厦 2 座 27 层及 28 层
法定代表人：金立群
联系人：蔡宇洲
电话：010-65051166
传真：010-65051166
网址：www.cicc.com.cn
客服电话：4009101166
中国民族证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号
院 5 号楼
办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号
盘古大观 A 座 40F-43F
法定代表人：赵大建
电话：59355941
传真：56437030
联系人：李微
客户服务电话：4008895618
网址：www.e5618.com
万联证券有限责任公司 注册 地址 ： 广东 省广 州市 天河 区珠 江东 路 11
号高德置地广场 F 座 18 、19 层
办公 地址 ： 广东 省广 州市 天河 区珠 江东 路 11
号高德置地广场 F 座 18 、19 层
法定代表人：张建军
联系人：王鑫
电话：020-38286588
传真：020-38286588
客服热线：4008888133
公司网址：www.wlzq.com.cn
太平洋证券股份有限公司 注册 地址 ： 云南 省昆 明市 青年 路 389 号志远
大厦 18 层
办公 地址 ： 北京 市西 城区 北展 北街 九号 华远
企业号 D 座三单元
法定代表人：李长伟
联系人：谢兰
电话：010-88321613
传真：010-88321763
客服电话：400-665-0999
网址：www.tpyzq.com
联讯证券股份有限公司 注册 地址 ： 广东 省惠 州市 惠城 区江 北东 江三
路惠州广播电视新闻中心三、四楼 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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公司 地址 ： 广东 省惠 州市 惠城 区江 北东 江三
路惠州广播电视新闻中心三、四楼
法定代表人：徐刚
电话：0752-2119700
传真：无
联系人：彭莲
客服电话：95564
网址：www.lxsec.com
中信期货有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8
号卓 越时 代广 场 （二 期） 北座 13 层 1301-1305
室、14 层
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8
号卓 越时 代广 场 （二 期） 北座 13 层 1301-1305
室、14 层
法定代表人：张皓
联系人：韩钰
电话：010-60833754
传真：010-57762999
公司网址：www.citicsf.com
客服电话：400-990-8826
东海期货有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区东方路 1928 号
东海证券大厦 8 楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号
东海证券大厦 8 楼
法定代表人：陈太康
联系人：李天雨
电话：021-68757102/13681957646
传真：无
网址：www.qh168.com.cn
客服电话：95531/4008888588
上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2
幢 220 室
法定代表人：张跃伟
电话：400-820-2899
传真：021-58787698
联系人：敖玲
深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号
发展银行大厦 25 楼 I 、J 单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人：童彩平
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
21
蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册 地址 ： 杭州 市余 杭区 仓前 街道 海曙 路东
2 号
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
联系人：韩松志
北京展恒基金销售有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6
号
法定代表人：闫振杰
电话：010-62020088
传真：010-62020088-8802
联系人：周文婕
诺亚 正行 （上 海） 基金 销售 投资 顾问 有限 公
司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路
7650 号 205 室
法定代表人：汪静波
电话：400-821-5399
传真 ： （021 ）38509777
联系人：李娟
上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄 37
号 4 号楼 449 室
法定代表人：杨文斌
电话 ： （021 ）58870011
传真 ： （021 ）68596916
联系人：张茹
中期资产管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路
16 号 1 幢 11 层
法定代表人：路瑶
电话：400-8888-160
传真：010-59539866
联系人：朱剑林
上海天天基金销售有限公司 注册 地址 ： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号 2 号
楼 2 层
法定代表人：其实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人：潘世友
和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛
利大厦 10 层 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
22
法定代表人：王莉
电话：400-9200-022
传真：0755-82029055
联系人：吴阿婷
浙江同花顺基金销售有限公司 注册 地址 ： 浙江 省杭 州市 文二 西路 一号 元茂
大厦 903 室
法定代表人：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：刘宁
上海陆金所基金销售有限公司 注册 地址 ： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴 环路 1333
号 14 楼 09 单元
法定代表人：郭坚
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传真：021-22066653
联系人：宁博宇
上海联泰资产管理有限公司 注册 地址 ： 中国 （上 海） 自由 贸易 区富 特北
路 277 号 3 层 310 室
法定代表人：燕斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人：凌秋艳
北京虹点基金销售有限公司 注册 地址 ： 北京 市朝 阳区 工人 体育 场北 路甲
2 号裙房 2 层 222 单元
法定代表人：郑毓栋
电话：400-068-1176
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联系人: 于婷婷
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册 地址 ： 深圳 市福 田区 华强 北路 赛格 科技
园 4 栋 10 层 1006#
法定代表人：杨懿
电话：400-166-1188
传真：010-83363072
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嘉实财富管理有限公司 注册 地址 ： 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号上
海国金中心办公楼二期 46 层 4609-10 单元
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23
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珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路 6
号 105 室-3491
法定代表人：肖雯
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奕丰金融服务（深圳）有限公司 注册 地址 ： 深圳 市前 海深 港合 作区 前湾 一路
1 号 A 栋 201 室
法定代表人：TAN YIK KUAN
电话：400-684-0500
联系人: 陈广浩
网址：www.ifastps.com.cn
南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
法定代表人：钱燕飞
电话：025-66996699-887226
联系人: 王锋
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北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区北四环西路 58 号
906
法定代表人：张琪
电话：010-62675369
联系人: 付文红
网址：http://www.xincai.com/
北京蛋卷基金销售有限公司 注册 地址 ： 北京 市朝 阳区 阜通 东大 街 1 号院
6 号楼 2 单元 21 层 222507
法定代表人：钟斐斐
电话：4000-618-518
联系人：戚晓强
网址：http://www.ncfjj.com/
深圳前海微众银行股份有限公司 注册 地址 ： 深圳 市南 山区 桃园 路田 厦金 牛广
场 37 楼
法定代表人：顾敏
电话：400-999-8877
联系人：罗曦
网址：http://www.webank.com/
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
24
上海万得投资顾问有限公司 注册 地址 ： 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区福
山路 33 号 11 楼 B 座
法定代表人：王延富
电话：400-821-0203
联系人：徐亚丹
网址：http://www.520fund.com.cn/
北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号
11 层 1108
法定代表人：王伟刚
电话：400-619-9059
联系人：丁向坤
网址：http://www.fundzone.cn
凤凰金信（银川）投资管理有限公司 注册 地址 ： 宁夏 回族 自治 区银 川市 金凤 区阅
海湾中央商务区万寿路 142 号 14 层 1402
法定代表人：程刚
电话：400-810-5919
联系人：张旭
网址：www.fengfd.com
上海中正达广投资管理有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号
302 室
法定代表人：黄欣
电话：400-6767-523
联系人：戴珉微
网址：www.zzwealth.cn
上海基煜基金销售有限公司
注册 地址 ： 上海 市崇 明县 长兴 镇路 潘园 公路
1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济发展
区）
法定代表人：王翔
电话: 400-820-5369
联系人：吴鸿飞
网址： www.jiyufund.com.cn
中民财富基金销售（上海）有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 7
层 05 单元
法定代表人：弭洪 军
电话：400-876-5716
联系人：茅旦青
网址：www.cmiwm.com
上海挖财金融信息服务有限公司 注册 地址 ： 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区杨招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
25
高南路 799 号 5 层 01、02/03 室
法定代表人：胡燕亮
电话：021-50810687
联系人：樊晴晴
网址： www.wacaijijin.com
北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号
1 号楼 22 层 2603-06
法定代表人：江卉
电话：01089189288
联系人：徐伯宇
网址： http://kenterui.jd.com/
通华财富( 上海) 基金销售有限公司 注册 地址 ： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴 世纪 金融
广场杨高南路 799 号 3 号楼 9 楼
法定代表人：兰奇
电话：95156 转 5
联系人：陈益萍
网址： www.tonghuafund.com
腾安基金销售（深圳）有限公司 注册 地址 ： 深圳 市南 山区 科技 中一 路腾 讯大
厦 11 楼
法定代表人：刘明军
客服电话：95017 转 1 转 6 或
0755-86013388
公司网址：https://www.tenganxinxi.com/
济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号
院 1 号楼冠捷大厦 3 层 307 单元
法定代表人：杨健
联系人：李海燕
联系电话：13501184929
客服电话：400-673-7010
公司网址：http://www.jianfortune.com/
西藏东方财富证券股份有限公司 注册地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金
座东方财富大厦
法定代表人：陈宏
联系人：付佳
联系电话：17717379005
客服电话：95357
公司网址：http://www.18.cn
北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区上地十街 10 号 1招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
26
幢 1 层 101
法定代表人：张旭阳
联系人：王语妍
联系电话：13810785862
客服电话：95055-9
公司网址：https://www.baiyingfund.com/
基金 管理 人可 根据 有关 法 律法 规规 定， 选择 其 他符 合要 求的 机构 代 理销 售本 基金 ，并
及时公告。
3.2 注册 登 记机 构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人：周明
电话：（010 ）59378888
传真：（010 ）59378907
联系人：朱立元
3.3 律师 事 务所 和经 办律 师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人：廖海
电话：（021 ）51150298
传真：（021 ）51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
联系人：刘佳
3.4 会计 师 事务 所和 经办 注册 会计 师
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市东长安街 1 号东方广场东二办公楼八层
执行事务合伙人：邹俊
电话：(0755 ）2547 1000
传真：(0755 ）8266 8930 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
27
经办注册会计师：程海良、吴钟鸣
联系人: 蔡正轩
§4 基金名称
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)
§5 基金类型
债券型证券投资基金
§6 基金 份额 的分 级
6.1 基金 合 同生 效之 日起2 年内 基金 份额 的 分级
本基金基金合同生效之日起2年内，本基金的基金份额划分为双债增强A、双债增强B两
级份额，所募集的基金资产合并运作。
1、基金份额配比
本基金双债增强A 、双债增强B 的份额配比原则上不超过7 ∶3 。
本基金募集设立时，双债增强A、双债增强B的份额配比将不超过7∶3 。
本基金基金合同生效之日起2年内，双债增强A自基金合同生效之日起每满6个月开放一
次， 双债 增强B封闭运作并上市交易。 在双债增强A的每 次开 放日 （除 第四 个双 债增 强A 的开
放日 外） ， 基金 管理 人将 对双 债增 强A进行基金份额折算， 双债增强A的基金份额净值调整为
1.000 元， 基金 份额 持有 人持 有的 双债 增强A 份额数按折算比例相应增减。 因此， 在双债增强
A的单个开放日，如果双债增强A未发生赎回或者发生的净赎回份额极小，双债增强A、双债
增强B在该开放日后的份额配比可能会出现大于7∶3 的情 形； 如果 双债 增强A发生的净赎回份
额较多，双债增强A、双债增强B在该开放日后的份额配比可能会出现小于7∶3 的情形。
2、双债增强A的运作
（1）收益率
双债增强A根据基金合同的规定获取约定收益，其收益率将在每个开放日设定一次并公
告。计算公式为：
双债增强A的年收益率（单利）＝MAX[4%, 金融机构一年期存款基准利率+1.3%] 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
28
双债增强A的年收益率计算按照四舍五入的方法保留到小数点后第2位。
在基金合同生效日当日， 基金管理人将根据届时中国人民银行公布并执行的金融机构一
年期存款基准利率设定双债增强A的首次年收益率； 在本基金成立后每满6个月的最后一个工
作日（除 第四个双债增强A 的开放日外），基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行
的金融机构一年期存款基准利率重新设定双债增强A 的年收益率。
基金管理人并不承诺或保证双债增强A的本金安全或约定收益，在极端亏损的情况下，
双债增强A的持有人可能面临无法足额取得约定收益乃至本金损失的风险。
（2）开放日
双债增强A的开放日为自基金合同生效之日起2年 内每满6 个月的最后一个工作日。因不
可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的， 开放日为不可抗力或其他情形
影响因素消除之日的下一个工作日。
双债增强A的第一次开放日为基金 合同生效之日起届满6个月之日，如该日为非工作日，
则为该日之前的最后一个工作日； 第二次开放日为基金合同生效之日起届满12 个月 之日 ， 如
该日为非工作日， 则为该日之前的最后一个工作日； 以此类推。 例 如： 基金合同于2012 年12
月10 日生效，基金合同生效之日起届满6 个月、12 个月、18 个月之日分别为2013 年6 月9
日、2013 年12 月9 日、2014 年6 月9日，以此类推。2013 年6月9 日为非工作日，在其之前的最
后一个工作日为2013 年6月7日， 则第 一次 开放 日为2013 年6月7日。 其他 各个 开放 日的 计算 类
同。
（3） 基金份额折算
本基金基金合同生效之日起每满6个月的最后一个工作日，基金管理人将对双债增强A
进行基金份额折算，双债增强A 的基金份额净值调整为1.000 元，基金份额持有人持有的双
债增强A份额数按折算比例相应增减。双债增强A 的基金份额折算基准日与开放日为同一个
工作日。
双债增强A 的基金份额折算具体见基金合同第七部分以及基金管理人届时发布的相关
公告。
（4）规模限制
本基金基金合同生效之日起2年内的每个开放日， 经注册登记人确认后的双债增强A 的份
额余额原则上不得超过7/3 倍双债增强B 的份 额余 额。 具体 规模 限制 及其 控制措施见招募说明
书、发售公告以及基金管理人发布的其他相关公告。
3、双债增强B的运作 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
29
（1）双债增强B封闭运作，封闭期内不接受申购与赎回申请。
双债增强B的封闭期为自基金合同生效之日起至2年后对 应日 止。 如该 对应 日为 非工 作日 ，
则顺延至下一个工作日。
（2） 基金 管理 人可 以根 据有 关规 定， 在符 合基 金上 市交 易条 件下 ， 申请 双债 增强B 在深
圳证券交易所上市交易。
（3）本基金在扣除双债增强A 的应计收益后的全部剩余收益归双债增强B享有，亏损以
双债增强B的资产净值为限由双债增强B 承担。
4、基金份额发售
双债增强A、双债增强B将分别通过各自发售机构的销售网点独立进行公开发售。
5、基金份额净值计算
本基金的基金份额净值计算公式如下：
T日基金份额净值＝T日闭市后的基金资产净值/T 日基金份额的余额数量
本基金基金合同生效之日起2年期届满，T日基金份额的余额数量为双债增强A 和双债增
强B的份 额总 额； 本基 金基 金合 同生 效后2年期届满并转为上市开放式基金 （LOF ） 后，T 日基
金份额的余额数量为该LOF 基金的份额总额。
本基金基金份额净值的计算， 保留到小数点后3 位， 小数 点后 第4位四 舍五 入， 由此 产生
的误差计入基金财产。
T日的基金份额净值在当天收市后计算， 并在T+1 日内 公告 。 如遇 特殊 情况 ， 经中 国证 监
会同意，可以适当延迟计算或公告。
6、双债增强A和双债增强B的基金份额净值计算
本基金基金合同生效后， 在双债增强A的开放日计算双债增强A的基金份额净值； 在基金
合同生效后2 年期届满日分别计算双债增强A 和双债增强B 的基金份额净值。
（1）双债增强A的基金份额净值计算
本基金基金合同生效后， 截止双债增强A 的某一开放日或者双债增强B的封 闭期 届满 日 （T
日），设：
a
T
为自双债增强A上一次开放日次日（如T日为第一次开放日，则为基金合同生效日）
至T日的运作天数；
T
NV 为T 日闭市后的基金资产净值；
Ta
NUM
为T 日双债增强A 的份额余额，
Tb
NUM
为T日双债增强B 的份额余额； 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
30
Ta
NAV
为T日双债增强A的基金份额净值；
r为在双债增强A上一次开放日（如T日为第一次开放日，则为基金合同生效日）设定的
双债增强A的年收益率；
a Ta
T
r
NUM ? ? ? ?
365
00 . 1 A T 份 额 应 计 收 益 日 全 部 双 债 增 强
1）当T日闭市后本基金的基金资产净值大于或等于“1.00 元乘以T日双债增强A的份额
余额加上T 日全部双债增强A份额应计收益之和”时，则：
)
365
1 ( 00 . 1
a Ta
T
r
NAV ? ? ? ?
2）当T日闭市后本基金的基金资产净值小于 “1.00 元乘以T日双债增强A的份额余额加上
T 日全部双债增强A份额应计收益之和”时，则：
Ta
T
Ta
NUM
NV
NAV ?
（2）双债增强B的基金份额净值计算
设
Tb
NAV
为双债增强B封闭期届满日（T 日）双债增强B 的基金份额净值，双债增强B
的基金份额净值计算公式如下：
] 0 , [
Tb
Ta Ta T
Tb
NUM
NUM NAV NV
MAX NAV
? ?
?
双债增强A、 双债 增强B的基金份额净值的计算， 保留到小数点后3 位， 小数 点后 第4 位四
舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
7、双债增强A和双债增强B的基金份额参考净值计算
本基金基金合同生效后2年内，基金管理人在计算基金资产净值的基础上，采用“虚拟
清算”原则分别计算并公告双债增强A和双债增强B的基金份额参考净值，其中，双债增强A
的基金份额参考净值计算日不包括双债增强A的开放日。基 金份额参考净值是对两级基金份
额价值的一个估算，并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。
（1）双债增强A的基金份额参考净值计算
本基金基金合同生效后2年期内，在双债增强A的非开放日（T日），设
Ta
NAV
为T 日双
债增强A的基金份额参考净值（若无特别说明，其他参数设定同上）。
1）当T日闭市后本基金的基金资产净值大于或等于“1.00 元乘以T日双债增强A的份额
余额加上T 日全部双债增强A份额应计收益之和”时，则： 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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)
365
1 ( 00 . 1
a Ta
T
r
NAV ? ? ? ?
2）当T日闭市后本基金的基金资产净值小于 “1.00 元乘以T日双债增强A的份额余额加上
T 日全部双债增强A份额应计收益之和”时，则：
Ta
T
Ta
NUM
NV
NAV ?
（2）双债增强B的基金份额参考净值计算
设
Tb
NAV
为T日双债增强B 的基金份额参考净值； 本基金基金合同生效后2 年期 内， 在双
债增强A的非开放日，
Ta
NAV
为T日双债增强A的基金份额参考净值； 在双债增强A的开放日，
Ta
NAV
为T日 双债增强A的基金份额净值。
双债增强B的基金份额参考净值计算公式如下：
] 0 , [
Tb
Ta Ta T
Tb
NUM
NUM NAV NV
MAX NAV
? ?
?
双债增强A、 双债 增强B的基金份额参考净值的计算， 保留到小数点后3位， 小数 点后 第4
位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
T 日的双债增强A 和双债增强B 的基金份额参考净值在当天收市后计算， 并在T+1 日内公
告。如遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
6.2 基金 合 同生 效后 2 年期届满时的基金份 额转换
本基金基金合同生效后 2 年期届满，本基金将按照基金合同约定转换为上市开放式基
金（LOF），双债增强 A、双债增强 B 的基金份额将以各自的基金份额净值为基准转换为上
市开放式基金（LOF ）份额，并办理基金的申购与赎回业务。
根据《基金合同》的有关规定，招商双债增强分级债券型证券投资基金在《基金合同》
生效后 2 年期届满，本基金无需召开基金份额持有人大会，已自动转换为上市开放式基金
（LOF ）, 基金名称已变更为“招商双债增强债券型证券投资基金（LOF ）”,双债 A 、双债 B
的基金份额已转换为上市开放式基金（LOF）份额。
§7 双债 增 强A 的份 额 折算
本基金基金合同生效之日起 2 年内，双债增强A 将按以下规 则进行基金份额折算。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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7.1 折算 基 准日
本基金基金合同生效之日起2 年内，双债增强A 的基金份额折算基准日为自基金合同生
效之日起每满 6 个月的最后一个工作日，即与双债增强A 的开放日为同一个工作日 （第四个
双债增强 A 的开放日双债增强A 不进行折算）。
基金份额折算基准日的具体计算见前述相关内容。
7.2 折算 对 象
基金份额折算基准日登记在册的双债增强 A 所有份额。
7.3 折算 频 率
自基金合同生效之日起每满 6 个月折算一次。
7.4 折算 方 式
折算日日终，双债增强A 的基金份额净值调整为1.000 元，折算后，基金份额持有人持
有的双债增强 A 的份额数按照折算比例相应增减。
双债增强 A 的基金份额折算公式如下：
双债增强 A 的折算比例＝折算日折算前双债增强A 的基金份额净值／1.000
双债增强 A 经折算后的份额数＝折算前双债增强A 的份额数×双债增强A 的折算比例
双债增强 A 经折算后的份额数保留到小数点后2 位，由此产生的误差计入基金财产。
在实施基金份额折算时，折算日折算前双债增强A 的基金份额净值、双债增强A 的折算
比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。
7.5 基金 份 额折 算期 间的 基金 业务 办理
为保 证基 金份 额折 算期 间 本基 金的 平稳 运作 ， 基金 管理 人可 根据 深 圳证 券交 易所 、中
国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定暂停双债增强 B 的上市交易等业务，具体见
基金管理人届时发布的相关公告。
7.6 基金 份 额折 算的 公告
1、基金份额折算方案须最迟于实施日前 2 日在指定媒体公告，并报中国证监会备案。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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2、基金份额折算结束后，基金管理人应在 2 日内在指定媒体公告，并报中国证监会备
案。
§8 基金 份额 的上 市交 易
8.1 上市 交 易的 基金 份额
本基金基金合同生效后2 年内，在双债增强B 符合法 律法规和深圳证券交易所规定的上
市条件的情况下，双债增强 B 的基金份额将择机申请在深圳证券交易所上市交易。双债增
强B 上市后，登记在证券登记结算系统中的双债增强B 份额可直接在深圳证券交易所上市交
易；登记在注册登记系统中的双债增强 B 份额可通过办理跨系统转托管业务将基金份额转
托管在证券登记结算系统中，再上市交易。
本基金基金合同生效后 2 年期届满，本基金按照基金合同约定及深圳证券交易所规则
转换为上市开放式基金 （LOF ） 份额 ，转 换后 的基 金份 额将 继续 在深 圳证 券交 易所 上市 交易 。
基金 上市 后， 登 记在 证券 登记 结算 系 统中 的基 金 份额 可 直接 在深 圳证 券交 易所 上 市交 易；
登记 在注 册登 记 系统 中的 基金 份额 可 通过 办理 跨 系统 转托 管 业务 将基 金份 额转 托 管在 证券
登记结算系统中，再上市交易。
招商双债增强债券型证券投资基金（LOF ）已于 2015 年 3 月 16 日开始在深圳证券交易
所上市交易。
8.2 上市 交 易的 地点
深圳证券交易所。
8.3 上市 交 易的 时间
本基金合同生效后 2 年内，基金管理人可以根据有关规定，在符合基金上市交易条件
下，择机申请双债增强 B 在深圳证券交易所上市交易。
本基金基金合同生效后 2 年期届满，本基金按照基金合同约定及深圳证券交易所规则
转换 为上 市开 放 式基金（LOF ）份 额后 ，本 基金 将自 转换 为 上市 开放 式 基金 （LOF ）之日起
30 日内继续在深圳证券交易所上市交易。
在确定上市交易时间后，基金管理人最迟在上市前 3 个工作日在至少一家指定媒体和
基金管理人网站上公告。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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双债B 基金份额于2013 年11 月13 日开始在深圳证券交易所上市交易，并于2015 年3
月 2 日终止上市。本基金完成基金转型后，招商双债增强债券型证券投资基金（LOF ）已于
2015 年 3 月 16 日开始在深圳证券交易所上市交易。
8.4 上市 交 易的 规则
1、双债增强 B 上市首日的开盘参考价为其前一工作日的基金份额参考 净值；
2、本基金转换为上市开放式基金 （LOF ） 后， 本基 金上 市首 日的 开盘 参考 价为 前一 个工
作日的基金份额净值；
3、本基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10% ，自上市首日起实行；
4、本基金买入申报数量为 100 份或其整数倍；
5、本基金申报价格最小变动单位为 0.001 元人民币；
6、本基金上市交易遵循《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》、《深圳证券交易
所交易规则》及相关规定。
8.5 上市 交 易的 费用
本基 金 （本 基金 基金 合同 生效 之日 起 2 年内 ，指 双债 增 强 B） 上市 交易 的费 用按 照深 圳
证券交易所相关规则及有关规定执行。
8.6 上市 交 易的 行情 揭示
本基 金 （本 基金 基金 合同 生效 之日 起 2 年内 ，指 双债 增 强 B） 在深 圳交 易所 挂牌 交易 ，
交易行情通过行情发布系统揭示。行情发布系统同时揭示前一交易日的基金份额净值 （本基
金基金合同生效之日起 2 年内，为双债增强B 的基金份额参考净值）。
8.7 上市 交 易的 停复 牌与 暂停 、终 止上 市
本基 金 （本 基金 基金 合同 生效 之日 起 2 年内 ，指 双债 增 强 B） 的停 复牌 与暂 停、 终止 上
市按照相关法律法规、中国证监会及深 圳证券交易所的相关规定执行。
8.8 相关 法 律法 规、 中国 证监 会及 深圳 证券 交易 所对 基金 上市 交易 的规 则等 相
关规 定内 容进 行 调整 的， 本基 金基 金合 同相 应予 以修 改， 且此 项修 改无 须召 开
基金 份额 持有 人 大会 。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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§9 投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
§10 投 资范 围
本基 金的 投资 范围 为具 有 良好 流动 性的 金融 工 具， 包括 国内 依法 发 行上 市的 债券 、货
币市 场工 具、 权 证、 资产 支持 证券 以 及法 律法 规 或中 国证 监 会允 许基 金投 资的 其 他金 融工
具(但须符合中国证监会相关规定) 。
本基金固定收益类资产 （ 含可 转债 ） 的投 资比 例不 低于 基金 资产 的 80% ，其中，本基金
对可 转债 及信 用债 的投 资 比例 不低 于 基金 资产 的 70% ，现 金 或者 到期 日 在一 年以 内的 政府
债券投资比例不低于基金资产净值的 5% ，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应
收申购款等。
本基金所指信用债券是指企业债券、公司债券、短期融资券、金融债券 （不包括政策性
金融债）、次级债、资产支持证券、可转换债券等非国家信用的固定收益类金融工具。
本基 金不 从二 级市 场买 入 股票 ，因 通过 发行 、 行权 、可 转债 转股 等 原因 形成 的股 票等
权益类资产的比例不超过基金资产的 20 ％。
如法律法规或 监管 机构 以 后允 许基 金投 资其 他 品种 ，基 金管 理人 在 履行 适当 程序 后，
可以将其纳入投资范围。
§11 投 资策 略
1、资产配置策略
本基金固定收益类资产 （含可转债） 的投资比例不低于基金资产的 80% ，其中本基金对
可转债及信用债的投资比例不低于基金资产的 70%，基金保留不低于基金资产净值 5% 的现
金或 者到 期日 在 一年 以内 的政 府债 券 ，其 中， 现 金不 包括 结 算备 付金 、存 出保 证 金、 应收
申购款等。
2、债券（不含可转债）投资策略
本基 金在 债券 投资 中主 要 基于 对国 家财 政政 策 、货 币政 策的 深入 分 析以 及对 宏观 经济
的动 态跟 踪， 采 用久 期匹 配下 的主 动 性 投资 策略 ，主 要包 括 ：久 期匹 配、 期限 结 构配 置、
信用 策略 、相 对 价值 判断 、动 态优 化 等管 理手 段 ，对 债券 市 场、 债券 收益 率曲 线 以及 各种
债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
（1）通过对宏观经济和市场因素的分析，确定债券组合久期 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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基金管理人通过对主要的经济变量 （如宏观经济指标、货币政策、通货膨胀、财政政策
及资金和证券的供求等因素） 的跟踪预测和结构分析，结合债券市场收益率曲线及其变动、
货币 市场 利率 及 央行 公开 市场 操作 等 市场 因素 进 行分 析。 通 过对 上述 指标 上阶 段 的回 顾、
本阶 段的 分析 和 下阶 段的 预测 ，给 出 了下 一阶 段 债券 市场 和 货 币市 场 的利 率走 势 ，确 定债
券组合的久期配置。
（2）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置
债券 收益 率曲 线是 市场 对 当前 经济 状况 的判 断 及对 未来 经济 走势 预 期的 结果 。分 析债
券收 益率 曲线 ， 不仅 可以 非常 直观 地 了解 当前 债 券市 场整 体 状态 ，而 且能 通过 收 益率 曲线
隐含 的远 期利 率 ，分 析预 测收 益率 曲 线的 变化 趋 势， 从而 把 握债 券市 场的 走向 。 通过 收益
率曲 线形 态分 析 以及 收益 率变 动预 期 分析 ，形 成 组合 的期 限 结构 策略 ，即 明确 组 合采 用子
弹型 、杠 铃型 还 是阶 梯型 策略 。如 预 测收 益率 曲 线变 陡， 将 采用 子弹 策略 ；如 预 测收 益率
曲线变平，将采用杠铃策略；如预测收 益率曲线斜率基本稳定时，将采用阶梯型策略。
（3）信用策略
信用 债收 益率 是在 基准 收 益率 基础 上加 上反 映 信用 风险 的信 用利 差 。基 准收 益率 受宏
观经 济和 政策 环 境影 响； 信用 利差 收 益率 主要 受 该信 用债 对 应信 用水 平的 市场 信 用利 差曲
线以 及该 信用 债 本身 的信 用变 化的 影 响。 基于 这 两方 面的 因 素， 我们 分别 采用 以 下的 分析
策略：
1）基于信用利差曲线变化的投资策略：
一是 分析 经济 周期 和相 关 市场 变化 对信 用利 差 曲线 的影 响， 若宏 观 经济 经济 向好 ，企
业盈 利能 力增 强 ，经 营现 金流 改善 ， 则信 用利 差 可能 收窄 ； 二是 分析 信用 债市 场 容量 、信
用债 券结 构、 流 动性 等变 化趋 势对 信 用利 差曲 线 的影 响， 比 如信 用债 发行 利率 提 高， 相对
于贷 款的 成本 优 势减 弱， 则企 业债 的 发行 可能 减 少； 同时 政 策的 变化 影响 可投 资 信用 债券
的投 资主 体对 信 用债 的需 求变 化， 这 些因 素都 影 响信 用债 的 供求 关系 。本 基金 将 综合 各种
因素 ，分 析信 用 利差 曲线 整体 及分 行 业走 势， 确 定信 用债 券 总的 投资 比例 及分 行 业的 投资
比例。
2）基于信用债本身信用变化的投资策略：
债券 发行 人自 身素 质的 变 化， 包括 公司 产权 状 况、 法人 治理 结构 、 管理 水平 、经 营状
况、 财务 质量 、 抗风 险能 力等 的变 化 将对 信用 级 别产 生影 响 。发 行人 信用 发生 变 化后 ，我
们将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。
影响 信用 债信 用风 险的 因 素分 为行 业风 险、 公 司风 险、 现金 流风 险 、资 产负 债风 险和
其他 风险 等五 个 方面 。对 金融 机构 债 券发 行人 进 行资 信评 估 还应 结合 行业 特点 ， 考虑 市场
风险和操作风险管理、资本充足率、偿付能力等要素。
我们 主要 依靠 内部 评级 系 统分 析信 用债 的相 对 信用 水平 、违 约风 险 及理 论信 用利 差。
基金管理人开发 的收 益率 基差 分析 模 型能 够分 析 任意 时间 段 、不 同债 券的 历史 利 差情 况，招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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并且 能够 统计 出 历史 利差 的均 值和 波 动度 ，发 掘 相对 价值 被 低估 的债 券， 以确 定 债券 组合
的类属配置和个券配置。
（4）相对价值判断
根据 对同 类债 券的 相对 价 值判 断， 选择 合适 的 交易 时机 ，增 持相 对 低估 、价 格将 上升
的债 券， 减持 相 对高 估、 价格 将下 降 的债 券。 比 如判 断未 来 利差 曲线 走势 ，比 较 期限 相近
的债 券的 利差 水 平， 选择 利差 较高 的 品种 ，进 行 价值 置换 。 由于 利差 水平 受流 动 性和 信用
水平 的影 响， 因 此该 策略 也可 扩展 到 新老 券置 换 、流 动性 和 信用 的置 换， 即在 相 同收 益率
下买 入近 期发 行 的债 券， 或是 流动 性 更好 的债 券 ，或 在相 同 外部 信用 级别 和收 益 率下 ，买
入内部信用评级更高的债券。
（5）优化配置，动态调整
本基 金管 理人 的组 合测 试 系统 主要 包括 组合 分 析模 型和 情景 分析 模 型两 部分 。债 券组
合分 析模 型是 用 来实 时精 确监 测债 券 组合 状况 的 系统 ，情 景 分析 模型 是模 拟未 来 市场 环境
发生 变化 （例 如升 息） 或买 入卖 出某 债券 时可 能对 组合 产生 的影 响的 系统 。通 过组 合测 试，
能够计算出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟组合。
我们 同时 运用 风险 管理 模 型对 固定 收益 组合 进 行事 前和 事后 风险 收 益测 算， 动态 调整
组合，实现组合的最佳风险收益匹配 。
3、可转换公司债投资策略
由于 可转 债兼 具债 性和 股 性， 本基 金通 过对 可 转债 相对 价值 的分 析 ，确 定不 同市 场环
境下 可转 债股 性 和债 性的 相对 价值 ， 把握 可转 债 的价 值走 向 ，选 择相 应券 种， 从 而获 取较
高投资收益。因可转债转股获得的公司股票在股票上市交易后择机卖出。
可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手。
本基 金用 可转 债的 底价 溢 价率 和可 转债 的到 期 收益 率来 衡量 可转 债 的债 性特 征。 底价
溢价 率越 高， 债 性特 征越 弱； 底价 溢 价率 越低 ， 则债 性特 征 越强 ；可 转债 的到 期 收益 率越
高， 可转 债的 债 性越 强； 可转 债的 到 期收 益率 越 低， 可 转债 的股 性越 强。 在实 际 投资 中，
可转债的底价溢价率小于 10%或到期收益率大于 2%的可转债可视为债性较强。
本基金用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta 系数来衡量可转债的股性特征。平价
溢价率越高，股性特征越弱；溢价率越低，则股性特征越强。可转债的 Delta 系数越接近
于 1 ，股性越强；Delta 系数越远离 1，股性越弱。在实际投资中，可转债的平价溢价率小
于 5% 或 Delta 值大 于 0.6 可视为股性较强。
此外 ，在 进行 可转 债筛 选 时， 本基 金还 对可 转 债自 身的 基本 面要 素 进行 综合 分析 。这
些基 本面 要素 包 括股 性特 征、 债性 特 征、 摊薄 率 、流 动性 等 。本 基金 还会 充分 借 鉴基 金管
理人 股票 分析 团 队的 研究 成果 ，对 可 转债 的基 础 股票 的基 本 面进 行分 析， 形成 对 基础 股票
的价 值评 估。 将 可转 债自 身的 基本 面 评分 和其 基 础股 票的 基 本面 评分 结合 在一 起 ，最 终确
定投资的品种。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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4、资产支持证券投资策略
对于 资产 支持 证券 ，本 基 金将 综合 考虑 市场 利 率、 发行 条款 、支 持 资产 的构 成和 质量
等因 素， 研究 资 产支 持证 券的 收益 和 风险 匹配 情 况， 采用 数 量化 的定 价模 型跟 踪 债券 的价
格走势，在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
5、权证投资策略
本基 金不 主动 投资 权证 但 可持 有股 票 所派 发 的 权证 和因 投 资可 分离 债 券所 产生 的权 证。
本 基 金通 过 对权 证标 的 公司 的基 本 面研 究和 未来 走 势预 判， 估 算权 证合 理 价值 ，择 机 卖
出。
§12 基 金的 决策 依据 及投 资管 理流 程
1、决策依据
（1）国家有关法律、法规和《基金合同》的规定；
（2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
（3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指向及全球经
济因素分析。
2、投资管理程序
本基 金采 用投 资决 策委 员 会领 导下 的团 队式 投 资管 理模 式。 投资 决 策委 员会 定期 就投
资管 理业 务的 重 大问 题进 行 讨论 。基 金 经理 、研 究员 、交 易 员在 投资 管 理过 程中 责 任明 确、
密切 合作 ，在 各 自职 责内 按照 业务 程 序独 立工 作 并合 理地 相 互制 衡。 具体 的投 资 管理 程序
如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资周会等方式讨论拟投资的个股个券，研究员构建模拟组合；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投 资决 策过 程中 ，风 险 管理 部门 负责 对各 决 策环 节的 事前 及事 后 风险 、操 作风 险等
投资 风险 进行 监 控， 并在 整个 投资 流 程完 成后 ， 对投 资风 险 及绩 效做 出评 估， 提 供给 投资
决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
§13 业 绩比 较基 准 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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本基金整体的业绩比较基准为：60% ×中债综合指数收益率+40% ×天相可转债指数收益
率。
中债 综合 指数 由中 央国 债 登记 结算 有限 责任 公 司编 制并 发布 ，该 指 数样 本具 有广 泛的
市场代表性，涵盖主要交易市场 （银行间市场、交易所市场等） 、不同发行主体 （政府、企
业等 ） 和期 限 （长 期、 中期 、短 期等 ） ，是 中国目前最权威，应用也最广的指数。中债综合
指数反映了债券全市场的整体价格和投资回报情况。
天相 可转 债指 数是 国内 较 早编 制的 可转 债指 数 ，编 制原 则具 有严 肃 性， 能够 较好 的反
映可转债市场变化。
综上，我们认为中债综合指数和天相可转债指数，适合作为本基金的业绩比较基准。
若未 来市 场发 生变 化导 致 本业 绩比 较基 准不 再 适用 ，本 基金 管理 人 可以 依据 维护 投资
者合 法权 益的 原 则， 在与 基金 托管 人 协商 一致 并 报中 国证 监 会备 案后 ，适 当调 整 业绩 比较
基准并及时公告。
§14 风 险收 益特 征
从基 金整 体运 作来 看， 本 基金 属于 中 低风 险品 种， 预期 收 益和 风险 高 于货 币市 场基 金，
低于混合型基金和股票型基金。
从两类份额来看，双债增强 A 持有人为约定收益率，表现出风险较低、收益相对稳定
的特点，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。双债增强 B 获得剩余收益，
带有 适当 的杠 杆 效应 ，表 现出 风险 较 高， 收益 较 高的 特点 ， 其预 期收 益和 预期 风 险要 高于
普通纯债型基金。
§15 基 金投 资组 合报 告
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董
事保 证本 报告 所 载资 料不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大 遗漏 ，并 对其 内容 的 真实 性、
准确性和完整性承担个别及连带责任 。
本投资组合报告所载数据截至 2018 年 12 月 31 日，来源于《招商双债增强债券型证券
投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告》。
1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - - 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 307,767,500.00 87.37
其中：债券 307,767,500.00 87.37
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 29,992,164.99 8.51
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合
计
5,093,263.29 1.45
8 其他资产 9,415,320.23 2.67
9 合计 352,268,248.51 100.00
2 报告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
2.1 报告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
2.2 报告 期末 按行 业分 类的 港股 通投 资股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
4 报告 期末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,982,000.00 5.87
其中：政策性金融债 19,982,000.00 5.87
4 企业债券 16,208,000.00 4.76
5 企业短期融资券 180,391,500.00 53.01
6 中期票据 91,186,000.00 26.80
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - - 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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10 合计 307,767,500.00 90.45
5 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允 价值 （元 ）
占基金资产
净值比例
（％）
1 101759024 17 大连万达
MTN002
200,000 20,166,000.00 5.93
2 011800805 18 川港航 SCP001 200,000 20,068,000.00 5.90
3 011802462 18 威海国资
SCP005
200,000 20,054,000.00 5.89
4 041800454 18 大同煤矿
CP007
200,000 20,036,000.00 5.89
5 041800460 18 鲁钢铁 CP004 200,000 20,036,000.00 5.89
6 011802465 18 永煤 SCP009 200,000 20,014,000.00 5.88
6 报 告期 末 按公 允 价值 占 基金 资产 净值 比 例大 小 排名 的 前十 名资 产支 持 证券 投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
9.1 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
9.2 本基 金投 资股 指期 货的 投资 政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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10 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
10.1 本期 国债 期货 投资 政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.2 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.3 本期 国债 期货 投资 评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
11 投资 组合 报告 附注
11.1
报告期内基金投资的前十名证券除 18 威海国资 SCP005 （证券代码 011802462 ）外其他
证券 的发 行主 体 未有 被监 管部 门立 案 调查 ，不 存 在报 告编 制 日前 一年 内受 到公 开 谴责 、处
罚的情形。
根据2018 年9 月21 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营、信息披露不及时被
山东证监局警示。
对上 述证 券的 投资 决策 程 序的 说明 ：本 基金 投 资上 述证 券的 投资 决 策程 序符 合相 关法
律法规和公司制度的要求。
11.2
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,031,153.96
5 应收申购款 6,384,166.27 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,415,320.23
11.4 报告 期末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告 期末 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§16 基 金的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但 投资者
购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构， 本 基金管理人不保证基
金一 定盈 利， 也不 保证 最低 收益 。 基金 的过 往业 绩并 不代 表其 未来 表现 。 投资 有风 险， 投资
者在 做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2013.03.01-2013.12.31
-3.36% 0.20% -3.74% 0.27% 0.38% -0.07%
2014.01.01-2014.12.31
16.18% 0.39% 27.19% 0.43% -11.01% -0.04%
2015.01.01-2015.12.31
5.60% 0.23% -4.29% 1.23% 9.89% -1.00%
2016.01.01-2016.12.31
6.10% 0.09% -2.78% 0.30% 8.88% -0.21%
2017.01.01-2017.12.31
2.69% 0.07% -0.35% 0.17% 3.04% -0.10%
2018.01.01-2018.12.31
9.30% 0.08% 5.04% 0.21% 4.26% -0.13%
自基金成立起至 2018.12.31
41.21% 0.21% 19.25% 0.57% 21.96% -0.36%
注： 本基金合同生效日为 2013 年3 月1 日 。
§17 基 金的 费用 与税 收
17.1 基金 费用 的种 类 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金销售服务费
4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
17.2 基金 费用 计提 方法 、计 提标 准和 支付 方 式
1、基金管理人的管理费
本 基 金 的管 理 费按 前 一日 基 金资 产 净值 的 0.60% 年 费 率计 提 。管 理 费的 计 算方 法 如
下：
H＝E ×0.60% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金 管理 费每 日计 算， 逐 日累 计至 每月 月末 ， 按月 支付 ，由 基金 管 理人 向基 金托 管人
发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基 金的 托管 费按 前一 日基 金资 产净 值的 0.20% 的年 费率 计提 。托 管费 的计 算方 法如
下：
H＝E ×0.20% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金 托管 费每 日计 算， 逐 日累 计至 每月 月末 ， 按月 支付 ，由 基金 管 理人 向基 金托 管人
发送基金托管费划款指令，基金托管人 复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、基金销售服务费
基金 销售 服务 费用 于支 付 销售 机构 佣金 、基 金 的营 销费 用以 及基 金 份额 持有 人服 务费
等。本基金销售服务费仅在基金合同生效起至2 年届满日收取，2 年届满日后，本基金不收
取销售服务费。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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本基 金的 基金 销售 服务 费按 前一 日基 金资 产 净值 的 0.30% 的年 费率 计提 。基 金销 售服
务费的计算方法如下：
H＝E ×0.30% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
基金 销售 服务 费每 日计 算 ，逐 日累 计至 每月 月 末 ，按 月 支付 ，由 基 金管 理人 向基 金托
管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产
中划 出， 由基 金 管理 人按 相 关合 同规 定 支付 给基 金销 售机 构 。若 遇法 定 节假 日、 公 休假 等，
支付日期顺延。
上述“17.1 基金费用的种类中第4 －8 项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费
用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
17.3 不列 入基 金费 用的 项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
17.4 基金 管理 费和 基金 托管 费的 调整
基金 管理 人和 基金 托管 人 协商 一致 后， 可根 据 基金 发展 情况 调整 基 金管 理费 率、 基金
托管费率、基金销售费率等相关费率。
调高 基金 管理 费率 、基 金 托管 费率 或基 金销 售 费率 等费 率， 须召 开 基金 份额 持有 人大
会审 议； 调低 基 金管 理费 率、 基金 托 管费 率或 基 金销 售费 率 等费 率， 无须 召开 基 金份 额持
有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实 施日前 2 日在至少一种指定媒体上公告。
17.5 税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
17.6 与基 金销 售有 关的 费用 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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1、申购和赎回场所
本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。 具体的销售网点将由基金管理人在 更新的 招
募说明书或其他相关公告中列明。 基金管理人可根据情况变更或增减销售机构， 并予以公告。
基金投资者应当 在 销售 机 构办 理基 金 销售 业务 的 营业 场所 或 按销 售机 构提 供的 其 他方 式办
理基金份额的申购与赎回。
2、申购和赎回的开放日及时间
本基金的申购、赎回自转换为上市开放式基金（LOF ）之日起不超过 30 日内开始办理，
基金管理人应在开始办理申购赎回的具体日期前 2 日在至少一家指定媒体及基金管理人互
联网网站（以下简称“网站” ）公告。
投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回， 具体办理时间为上海证券交易所、 深圳证
券交易所的正常交易日的交易时间， 但基金管理人根据法律法规、 中国证监会的要求或本基
金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
若出现新的证券交易市场、 证券交易所交易时间变更或其他特殊情况， 基金管理人将视
情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整， 但应在实施日前依照 《信息披露办法》 的有
关规定在 指定媒体上公告。
招商双债增强 债券型证券投资基金（LOF ）已自 2015 年 3 月 16 日起开放申购、赎回业
务。
3、申购与赎回的原则
（1）“ 未知价 ” 原则 ， 即申 购 、 赎回 价格 以申 请当 日收 市后 计算 的基 金份 额净 值为 基准
进行计算；
（2）“ 金额申购、份额赎回 ” 原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；
（3） 当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；
（4）场外 赎回遵循 “ 先进先出 ”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序
赎回；
（5）投资者通过深圳证券交易所交易系统办理本基金的场内申购、赎回业务时，需遵
守深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规则 。
基金管理人可在法律法规允许的情况下， 对上述原则进行调整。 基金管理人必须在新规
则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
4、申购与赎回的程序
（1） 申购和赎回的申请方式
投资人必须根据销售机构规定的程序， 在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回
的申请。
（2） 申购和赎回的款项支付
投资人申购基金份额时， 必须全额交付申购款项， 若申购资金在规定时间内未全额到账招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
47
则申购不成功，若申购不成功或无效，申购款项将退回投资者账户 。
投资人赎回申请成功后， 基金管理人将 通过基金注册登记机构及其相关基金销售机构 在
T＋7 日（ 包括该日 ） 内将 赎回款项 划往基金份额持有人账户 。在发生巨额赎回时，款项的
支付办法参照基金合同有关条款处理。
基金管理人可以在法律法规允许的范围内， 对上述业务办理时间进行调整， 并提前公告。
（3） 申购和赎回申请的确认
基金 管理 人应 以交 易时 间 结束 前受 理 有效 申购 和赎 回申 请的 当天 作 为申 购或 赎回 申请
日 （T 日 ） ， 在正 常情 况下 ， 本基 金登 记机 构在 T+1 日内对该交易的有效性进行确认。T 日提
交的 有效 申请 ， 投资 人 可在 T+2 日后 （ 包括该日 ） 到销售网点柜台或以销售机构规定的其他
方式查询申请的确认情况。 若申购不成功， 则申购款项退还给投资人。 如因申请未得到基金
管理人或基金注册登记机构的确认而造成的损失，由投资者自行承担。
基金发售机构申购申请的受理并不代表该申请一定成功， 而仅代表发售机构确实接收到
申购申请。申购的确认以基金注册登记机构或基金管理公司的确认结果为准。
5、申购和赎回的数量限制
（1） 原则上， 投资者通过代销网点和本基金管理人官网交易平台首次申购和追加申购
的最低金额均为 10 元； 通过 本基 金管 理人 直销 中心 申购 ， 首次 最低 申购 金额 为 50 万元人民
币，追加申购单笔最低金额为 10 元人民币。实际操作中，各销售机构在符合上述规定的前
提下 ， 可根 据情 况调 高首 次申 购和 追加 申购 的最 低金 额， 具体 以销 售机 构公 布的 为准 ， 投资
人需遵循销售机构的相关规定。
投资人将当期分配的基金收益再投资时，不受最低申购金额的限制。
（2）每次赎回本基金份额不得低于 1 份，基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构
网点保留的本基金份额余额不足 1 份的 ， 在赎回时需一次全部赎回。 实际操作中， 以各代销
机构的具体规定为准。
通过本基金管理人网上交易平台赎回，每次赎回本基金份额不得低于 1 份。
（3） 当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理
人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、 拒绝大额申购、 暂停
基金申购等措施， 切实保护存量基金份额持有人的合法权益。 具体请参见 更新的 招募说明书
或相关公告。
（4） 基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数
量限 制。 基金 管理 人必 须在 调整 前依 照 《信 息披 露办 法》 的有 关 规定在指定媒体上公告并报
中国证监会备案。
6、申购、赎回的费用
（1）申购费用
投资者在场外申购本基金基金份额时需交纳前端申购费， 费率按申购金额递减。 本基金招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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的场外申购费率见下表：
申购金额（M ） 申购费率
M＜100 万元 0.8%
100 万元 ≤M ＜200 万元 0.5%
200 万元 ≤M ＜500 万元 0.2%
M≥500 万元 每笔 1000 元
本基金份额的场内申购费率由基金代销机构比照场外申购费率执行。 深圳证券交易所会
员单位应按照本基金招募说明书约定的场外申购费率设定投资者的场内申购费率。
本基金申购费用由申购人承担， 在投资者申购本基金份额时从申购金额中扣除， 不列入
基金财产， 由基金管理人及代销机构收取， 用于本基金的市场推广 、 销售、 注册登记等发生
的各项费用。
在申购费按金额分档的情况下， 如果投资者多次申购， 申购费适用单笔申购金额所对应
的费率。
（2）赎回费用
本基金场内 对持续持有期少于 7 日的投资者收取 1.5% 的赎回费 ， 除此之外 ， 赎回适用
固定的赎回费率，定为 0.1% 。
场外赎回费率按基金份额持有期限递减。 从场内转托管至场外的基金份额， 从场外赎回
时， 其持 有期 限从 转托 管日 转入 确认 日开 始计 算。 由原 有双 债增强 A、 双债 增强 B 份额转入
的场外份额不收取赎回费。
连续持有时间（N ） 场外赎回费率
N＜7 日 1.5%
7 日≤N＜90 天
0.1%
N≥90 天
0%
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担， 对持续持有期少于 7 日的投资者收
取 的 赎回费全额计入基金财产 ， 除此之外， 不低于赎回费总额的 25%应归 基金 财产 ， 其余 用
于支付注册登记费和其他必要的手续费。
（3） 基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com 网上 交易 ， 详细 费率 标准 或费 率标 准的 调整 请查 阅官 网交 易平 台及 基
金管理人公告 。
（3） 基金管理人官网交易平台交易 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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www.cmfchina.com 网上 交易 ， 详细 费率 标准 或费 率标 准的 调整 请查 阅官 网交 易平 台及 基
金管理人公告。
（4） 基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整申购、赎回费
率或调整收费方式， 基金管理人最迟应于新的费 率或收费方式实施日前在至少一家指定 媒体
及基金管理人网站 公告 。
（5）基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制
定基金促销计划， 对投资者定期或不定期地开展基金促销活动。 在基金促销活动期间， 按相
关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
基金管理人可以针对特定投资人 （如养老金客户等） 开展费率优惠活动， 届时将提前公
告。
7、申购份额、赎回金额的计算
（1）基金申购份额的计算
申购的有效份额为 按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后， 以当日基金份额净值为
基准计算 ，有效份额单位为份 。
通过场外方式进行申购的， 按四舍五入 的方法 ， 保留 到小 数点 后 2 位， 由此 产生 的收 益
或损失由基金财产承担。
通过场内方式申购的， 申购份额计算结果采用截尾法保留到整数位， 整数位后小数部分
的份额对应的资金返还投资者。
基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：
净申购金额 ＝ 申购金额/（1+ 申购费率）
申购费用 ＝ 申购金额 － 净申购金额
申购份额 ＝ 净申购金额/T 日基金份额净值
例： 某投 资人 通过 某代 销银 行投 资 4 万元场外申购 本基金基金份额， 申购费率为 0.8% ，
假设申购当日基金份额净值为 1.040 元，则其可得到的申购份额为：
净申购金额 ＝40,000/ （1+0.8% ） ＝39,682.54 元
申购费用 ＝40,000 －39,682.54 ＝317.46 元
申购份额 ＝39,682.54/1.040 ＝38,156.29 份
例：某投资人通过某券商投资 4 万元场内申购本基金基金份额，申购费率为 0.8% ，假
设申购当日基金份额净值为 1.040 元，则其可得到的申购份额为：
净申购金额 ＝40,000/ （1+0.8% ） ＝39,682.54 元
申购费用 ＝40,000 －39,682.54 ＝317.46 元
申购份额 ＝39,682.54/1.040 ＝38,156.29 份
返还份额 ＝0.29 ×1.040 ＝0.30 元 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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因场内申购份额保留至整数份，故投资人场内申购所得份额为 38,156 份，整数位后小
数部分的申购份额对应的资金返还给投资人
（2）基金赎回金额的计算
赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日 （T 日） 基金 份额 净值 并扣 除相 应的 费
用， 赎回 金额 单位 为元 。 上述 计算 结果 均按 四舍 五入 的方 法， 保留 到小 数点 后 2 位， 由此 产
生的收益或损失由基金财产承担。
基金的净赎回金额为赎回金额扣减赎回费用，其中：
赎回金额 ＝ 赎回份数 ×T 日基金份额净值
赎回费用 ＝ 赎回金额 × 赎回费率
净赎回金额 ＝ 赎回金额－赎回费用
例：某投资人赎回 1 万份本基金基金份额，假设该笔份额持有期限为 60 天，则对应的
赎回费率为 0.1% ， 假设 赎回 当日 本基 金基 金份 额净 值是 1.02 元， 则其 可得 到的 赎回 金额 为：
赎回金额＝10,000 ×1.02 ＝10,200 元
赎回费用＝10,200 ×0.1% ＝10.20 元
净赎回金额＝10,200 －10.20 ＝10,189.80 元
（3）基金份额净值计算
T 日基金份额净值 ＝ T 日闭市后的基金资产净值／T 日基金份额的余额数量
本基金份额净值的计算， 保留到小数点后 3 位， 小数 点后 第 4 位四 舍五 入， 由此 产生 的
收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内公告。
遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
8、申购和赎回的注册登记
投资者申购基金成功后， 基金注册登记机构在 T+1 日为投资者登记权益并办理注册登记
手续，投资者自 T+2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。
投资者赎回基金成功后， 基金注册登记机构在 T+1 日为投资者办理扣 除权益的注册登记
手续。
注册登记机构可依法对上述相关规定予以调整， 并最迟于开始实施前依据 《信息披露办
法》的规定在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告。
9、拒绝或暂停申购的情形
发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
（1） 因不可抗力导致基金无法正常运作。
（2）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接收投资人的
申购申请。
（3） 证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
（4） 基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金 份额持有人招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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利益时。
（5） 基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金
业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形。
（6） 基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比
例达到或者超过 50% ，或者变相规避 50% 集中度的情形。
（7） 当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用
估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时， 经与基金托管人协商确认后， 基金管理人应
当采取暂停接受基金申购申请的措施。
（8） 法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述第 （1） 、 （2） 、 （3 ） 、 （5） 、 （7） 、 （8 ） 项暂停申购情形时， 基金管理人应当根据
有关规定在指定媒体上刊登暂停申购公告。 如果投资人的申购申请被拒绝， 被拒绝的申购款
项将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
10、 暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
发生下列情形时， 基金管理人可 拒绝接受或 暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回
款项：
（1） 因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
（2）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况 时，基金管理人可暂停接收投资人的
赎回申请或延缓支付赎回款项。
（3） 证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
（4） 连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。
（5） 当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用
估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时， 经与基金托管人协商确认后， 基金管理人应
当采取延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请的措施。
（6） 法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述情形时， 基金管理人应在当日报中国证监会备案， 已确认的赎回申请， 基金管
理人应足额支付； 如暂时不能足额支付， 应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比
例分配给赎回申请人， 未支付部分可延期支付， 并以后续开放日的基金份额净值为依据计算
赎回 金额 。 若出 现上 述第 4 项所 述情 形， 按基 金合 同的 相关 条款 处理 。 基金 份额 持有 人在 申
请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。 在暂停赎回的情况消除时， 基金管
理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。
11、 巨额赎回的情形及处理方式
（1） 巨额赎回的认定
若本基金单个开放日内的基 金份额净赎回申请 （ 赎回申请份额总数加上基金转换中转出
申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额 ） 超过前一招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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开放日的基金总份额的 10% ，即认为是发生了巨额赎回。
（2） 巨额赎回的处理方式
当基金出现巨额赎回时， 基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或
部分延期赎回。
1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程
序执行。
2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资
人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净 值造成较大波动时， 基金管理人在当日
接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。
若进 行上 述延 期 办理 ，对 于单 个基 金 份额 持有 人 当日 赎回 申 请超 过上 一开 放日 基 金总 份额
10%以上的部分，将自动进行延期办理。对于其余当日非自动延期办理的赎回申请，应当按
单个账户非自动延期办理的赎回申请量占非自动延期办理的赎回申请总量的比例， 确定当日
受理的赎回份额。 投资者未能赎回部分， 除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获办理部
分予 以撤 销外 ， 延迟 至下 一个 开放 日办 理， 赎回 价格 为下 一个 开放 日的 价格 。 依照 上述 规定
转入下一个开放日的赎回不享有赎回优先权， 并以此类推， 直到全部赎回为止。 部分顺延赎
回不受单笔赎回最低份额的限制。
3）暂停赎回：连续 2 日以上 （ 含本数 ） 发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可
暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20 个
工作日，并应当在指定媒体上进行公告。
（3） 巨额赎回的公告
当发生上述延期赎回并延期办理时， 基金管理人应当在 2 个交易日内通知基金份额持有
人，说明有关处理方法，同时在指定媒体上刊登公告。
12、 暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
（1） 发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人当日应立即向中国证监会备案，并
在规定期限内在指定媒体上刊登暂停公告。
（2） 如发生暂停的时间为 1 日，基金管理人应于重新开放日，在指定媒体上刊登基金
重新开放申购或赎回公告，并公布最近 1 个开放日的基金份额净值。
如果发生暂停的时间超过一天但少于两周， 暂停结束基金重新开放申购或赎回时， 基金
管理人应提前 2 日在至少一家指定媒体刊登基金重新开放申购或赎回的公告， 并在重新开始
办理申购或赎回的开放日公告最近一个工作日的基金份额净值。
如果发生暂停的时间超过两周， 暂停期间， 基金管 理人应每两周至少重复刊登暂停公告
一次 。 暂停 结束 基金 重新 开放 申购 或赎 回时 ， 基金 管理 人应 提前 2 日在至少一家指定媒体连
续刊登基金重新开放申购或赎回的公告， 并在重新开放申购或赎回日公告最近一个工作日的
基金份额净值。 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 招募说明书（更新）摘要
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§18 对 招募 说明 书更 新部 分的 说明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作
管理 办法 》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法》 及其 它
有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2018 年 10 月 12 日刊登的本基金招募说明书进行
了更 新， 并根 据 本基 金管 理人 在前 次 招募 说明 书 刊登 后本 基 金的 投资 经营 活动 进 行了 内容
补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了 “ 重要提示 ”。
2、更新了 “ 释义 ”。
3、在 “ 基金管理人 ” 部分，更新了 “主要人员情况 ”。
4、在 “ 基金托管人 ” 部分，更新了 “基金托管业务经营情况 ”。
5、在 “ 相关服务机构 ”部分，更新了 “ 基金份额销售机构 ” 。
6、在 “ 基金的投资 ” 部分，更新了 “基金投资组合报告 ”。
7、更新了 “ 基金的业绩 ” 。
8、更新了 “ 其他应披露事项 ” 。
招商基金管理有限公司
2019 年 4 月 12 日
