德邦景颐债券：更新招募说明书摘要（2019年第1号）查看PDF公告
德邦 景颐 债券 型 证券 投资 基金更 新招 募说
明书 摘要
（2019 年第1 号）
德邦 景颐 债券型 证券 投 资基金 （以下简 称 “本 基金” ） 经中 国证监会 证监许可
[2016]1699 号文 注册募 集。自 2016 年 8 月 18 日至 2016 年 8 月 19 日 通过销售机
构公开发售。本基金 为 契约 型开放式基金。 本 基金的基金合同 于 2016 年 8 月 26
日 成立正式生效。
重要提示
德邦景颐债券型证券 投 资基金 （以下简 称 “本 基金” ） 经 2016 年7 月26 日中
国证券监督管理 委员会 证监许可[2016]1699 号文准予募集注册 ，本基 金的基金合
同于2016 年8 月26 日 正式生效。
基金管理人保证招募 说 明书的内容真实 、 准确 、 完整。 本招募说明书 经中国证
监会注册，但中国证 监 会对本基金募集的注 册 ，并不表明其对本基 金 的投资价值 、
收益和市场前景作出 实 质性判断或保证，也 不 表明投资于本基金没 有 风险。
基金管理人依照恪 尽职 守、诚实信用、谨 慎勤 勉的原则管理和运 用基 金财产，
但不保证本基金一定 盈 利，也不保证最低收 益 。
投资有风险， 投 资者认 购 （或申购） 基金时应 认真阅读基金合同 、 本 招募说明
书等信息披露文件， 全 面认识本基金产品的 风 险收益特征， 自主判断 基金的投资价
值，自主做出投资决 策 ，并承担基金投资中 出 现的各类风险，包括 因 政治、经济 、
社会等环境因素对证 券 价格产生影响而形成 的 系统性风险， 个别 证券特 有的非系统
性风险， 由于基金投资 者连续大量赎回基金 产 生的流动性风险， 基金 管理人在基金
管理实施过程中产生 的 基金管理风险， 基金投 资过程中产生的操作 风 险， 因交收违
约和投资债券引发的 信 用风险，基金投资对 象 与投资策略引致的特 有 风险，等等 。
本基金的特 定风险详 见 招募说明书“风险揭 示 ”章节。
本基金的投资范围包 括 中小企业私募债券 ， 中小 企业私募债是根据相 关 法律法规由非上市中小企业 采 用非公开方式发行的 债 券。 中小企业私募 债的风 险主要包括
信用风险、 流动 性风险 、 市场风险等 。 信用风 险指发债主体违约的 风 险， 是中小企
业私募债最大的风险 。 流 动性风险是由于中小 企 业私募债交投不活跃 导 致的投资者
被迫持有到期的风险 。 市场风险是未来市场 价 格 （利率 、 汇率 、 股票 价格、 商品价
格等） 的不确定 性带来 的风险， 它影响 债券的 实际收益率。 这 些风险 可能会给基金
净值带来一定的负面 影 响和损失。
本基金为债 券型基 金， 其预期收益及预期 风险 水平低于股票型、 混合 型基金，
高于货币市场基金， 属 于较低风险水平的投 资 品种。
投资者应充分考虑 自身 的风险承受能力， 并对 于认购（或申购） 基金 的意愿、
时机、数量等投资行 为 作出独立决策。
基金的过往业绩并不 预 示其未来表现， 基 金管理 人管理的其他基金的 业 绩也不
构成对本基金业绩表 现 的保证。 基金管 理人提 醒投资者基金投资的 “ 买者自负” 原
则， 在投资者作 出投资 决策后， 基金运 营状况 与基金净值变化引致 的 投资风险， 由
投资者自行负责。
本招募说明书中涉及 的 与托管相关的基金信 息 已经本基金托管人复 核。 本招募
说明书所载内容截止 日 为 2019 年 2 月 25 日， 有关财务数据和净值 表 现截止日为
2018 年 12 月 31 日。
一、 基金管理 人
（ 一 ） 基金管理人概况
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址： 上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：左畅
成立时间：2012 年3 月27 日
组织形式：有限责任 公 司
注册资本：人民币 5.9 亿元
批准设立机关：中国 证 监会
批准设立文号：中国 证 监会证监许可[2012]249 号
经营范围： 基金 募集、 基金销售、 特定 客户资 产管理、 资产管 理和中 国证监会
许可的其他业务
存续期间： 持续经营
联系人：刘利
联系电话：021-26010999
公司的股权结构如下 ：
股东名称 持股 比例
德邦证券股份有限公 司 70%
浙江省土产畜产进出 口 集团有限公司 20%
西子联合控股有限公 司 10%
（ 二 ） 主要人员情况
1 、董事会成员
左畅女士， 董 事长， 硕 士， 国籍中国 。 现任德 邦证券股份有限公司 总 裁， 曾先
后于华泰证券、 东海证券 工作， 对于证券 、 基金行 业各类业务具有丰富 的 管理经验。
易强先生， 副董 事长， 硕 士， 国籍中国 。 现任德邦 基金管理有限公司副 董 事长、
德邦创新资本有限责 任 公司董事长。 曾任 招商基 金管理有限公司业务 发 展部副总监，
比利时联合资产管理 有 限公司中国地区业务 发 展总监， 比利时联 合资产 管理有限公司上海代表处首席代 表 ， 金元比联基金管理有 限公司总经理， 德邦基 金管理有限公
司总经理。
程兴华先生， 董事， 博 士， 国籍中国 。 浙江大 学理论经济学博士后 ， 高级经济
师， 副研究员 。 现任浙 江省国际贸易集团有 限 公司投资管理部总经 理 ， 曾任浙江省
信托投资有限责任公 司 投资银行部负责人 ， 金信 信托投资股份有限公 司 投资银行总
部总经理， 中天发展控股 集团有限公司投资总 监， 浙商金汇信托股份有 限 公司董事、
董事会法务总监、总 经 理，浙江省国际贸易 集 团有限公司 金 融 产 业部总 经 理 等 职 。
高初水先生， 董 事， 本 科， 国籍中国 。 现任西 子联合控股有限公司 财 务部副部
长兼西子金融部总经 理 ， 中国注册会计 师非执 业会员， 国际注 册内部 审计师、 会计
师。 曾任新疆独 山子乙 烯厂操作员， 吉 利汽车 上海、 桂林、 宁波杭州 湾等基地财务
负责人，广汽集团萧 山 基地财务部长，西子 联 合控股有限 公 司 海 宁工厂 财 务 总 监 。
陈星德先生， 董事， 博 士， 国籍中国 。 现任德 邦基金管理有限公司 总 经理。 曾
任国泰基金管理公司 副 总经理， 上投摩 根基金 管理公司督察长 、 副总 经理。 之前还
任职于瑞银集团（UBS ） 环球资产管理公司、 中 国证券监督管理委员 会 及江苏省人
大常委会。 兼任全国金 融青联委员， 中国 证券 投资基金业协会资产 证 券化专业委员
会联席主席、 自律监察委 员会委员， 全国证券投资 基金从业资格考试统 编 教材主编。
于彤先生， 独立 董事， 硕士， 国籍中国 。 现任 北京飞利信科技股份 有 限公司董
事。 曾任帝华企 业集团董 事局副主席、 副 总裁， 国 务院扶贫办原扶贫培 训 中心主任，
中国农垦经济发展中 心 主任、 江苏省原 江宁县 县委副书记 （挂 职） 、 原农业部办公
厅秘书、原国家计委 办 公厅秘书等职。
阮青松先生， 独 立董事， 博士， 国籍中国 。 现任同 济大学经济与管理学 院 教授、
美国凯斯西储大学金 融 硕士项目的特聘课程 教 授、 上海市金融学会理 事、 上海市金
融硕士教 学指导委员 会 委员、 同济大学金融硕 士教学指导委员会主 任 ， 上海交通大
学上海高级金融学院SAIF-EMBA 研究生导师 等 职。
郑明女士， 独 立董事， 博士， 国籍中 国。 现任 复旦大学管理学院教 授 、 博士生
导师、 副院长 ， 教育部 高等学校统计学教学 指 导委员会委员， 全国应 用统计专业学
位研究生教育指导委 员 会委员， 全国统计教材 编审委员会委员， 上海 市统计学会副
会长等职。
2 、监事会成员
汤骏先生， 监事 会主席 ， 硕士， 国籍 中国。 现 任德邦证券股份有限 公 司高级总裁助理兼财务管理部 总 经理， 曾任安永华明会 计师事务所金融服务 部 经理、 高级经
理、合伙人。此 前先 后 在国联证券、第一证 券 以及普华永道工作。
王桦先生， 监事 ， 硕士 ， 国籍中国。 现任浙江 省国际贸易集团有限 公 司经营管
理部高级经理 ， 曾任中 国工商银行技术员 ， 浙 江省农信联社科员 ， 浙 江省国际贸易
集团有限公司投资发 展 部高级主管。
王刚先生， 职工 监事， 硕士， 国籍中国 。 现任 德邦基金管理有限公 司 监察稽核
部 副总经理 （主 持工作 ） ， 曾任天治 基金管理 有限公司监察稽核部 总 监助理、 职工
董事、子公司监事。
茅彦文先生， 职 工监事 ， 学士， 国籍 中国。 现 任德邦基金管理有限 公 司 人力资
源 部总监， 曾任太平养老 保险股份有限公司、 华泰 财产保险有限公司人 事 经理等职 。
3 、高级管理人员
左畅女士，董事长， 硕 士。（简历请参见上 述 董事会成员介绍）
陈星德先生，总经理 ， 博士。 （简历请参见 上 述董事会成员介绍）
汪晖先生，副总经 理， 硕士。曾任华泰证 券股 份有限公司研究员 、投 资经理、
高级投资经理，华宝 信 托公司信托基金经理 ， 华泰柏瑞基金管理有 限 公司研究员 、
基金经理助理、基金 经 理、投资总监，具有20 年以上的证券投资管 理 经历。
宣培栋先生， 副 总经理 兼任销售管理总部总 经 理， 硕士 。 曾任职于上 海市第二
工业大学、 工商银行山 东信托投资有限公司 上 海证券业务部， 历任招 商银行上海分
行经理、金桥支行行 长 。
洪双龙先生， 副 总经理 、 董事会秘书兼 任科技 金融部及运作保障部 总 经理， 硕
士。 曾任江苏省 创业投 资有限公司证券投资 部 研究员、 投资经 理助理 ； 东海证券有
限责任公司证券投资 部 、 衍生产品部投 资经理 、 副总经理 ； 德邦证券 股份有限公司
金融产品部、量化投 资 部总经理，资产管理 总 部联席总经 理 ， 信 息技术 部 总 经 理 。
岳红婷女士， 副 总经理， 兼任销售管理总部联 席 总经理， 兼机构 业务一部 总监，
硕士。 曾任安徽 省机械施 工公司办事员， 中国银行 安徽省分行办公室 、 综合 计划处、
外汇信贷处科员，中 国 银行信托投资公司上 海 分公司上海证券交易 所 驻场内代表 ，
华安证券有限责任公 司 研究所副经理， 华 富基金 管理有限公司总经理 助 理兼机构部
总监。
李定荣先生，督察 长， 硕士。曾任长城证 券研 究员，华安证券研 究所 副所长，
华富基金管理有限公 司 监察稽核部总监， 金元比 联基金管理有限公司 监 察稽核部总监。
4 、基金经理
戴鹤忠先生， 博 士， 从业20 年。 曾任中国 人民保 险公司投资管理部投 资 经理；
天弘基金管理有限公 司 投资管理部负责人 ； 中国 出口信用保险公司资 产 管理部人 民
币 业 务 处 长 、 股 票 投 资 处 主 管 ； 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 总 监 。2014
年 12 月加入德邦基金， 现任公司 总经理助理 ， 兼投资五部总监，基 金 经理 ，担任
德邦景颐债券型证券 投 资基金、 德邦新回 报灵活 配置混合型证券投资 基 金 的基金经
理。
5 、投资决策委员会 成员
汪晖先生，副总经理 。 （ 简历请参见上述 高 级 管理人员 介绍）
黎莹女士， 硕士， 毕业于 复旦大学基础医学专 业 ， 从业 8 年。 曾任群益证 券 （医
药行业）研究员。2014 年 4 月加 入德邦基金， 现任公司 投资一部（ 股 票）总监，
兼股票研究部总监, 担任 德邦大健康灵活配置 混 合型证券投资基金、 德 邦 新添利债
券型 证券投资基金的 基 金经理。
张铮烁女士，硕士， 毕 业于北京交通大学技 术 经济及管理专业，从业 11 年。
曾任安邦资产管理有 限 责任公司固定收益部 投 资经理、 信用评估部研 究员， 中诚信
国际信用评级有限责 任 公司评级部分析师。2015 年 11 月加入德邦基 金 ， 现任公司
投资二部（固收）副 总 监 ，担任德邦德利货 币 市场基金、德邦如意 货 币市场基金 、
德邦纯债一年定期开 放 债券型证券投资基金 、 德 邦鑫星价值灵活配置 混 合型证券投
资基金、德邦锐乾债 券 型证券投资基金 的基 金 经理。
王本昌先生，硕士， 毕 业于上海交通大学应 用 数学专业，从业 15 年。 曾任华
泰柏瑞基金管理有限 公 司研究部高级数量分 析 师、 投资部基金经理助理 、 基金经理、
量化投资部基金经理； 塔塔咨询服务有限公 司 业务分析师； 济安金信 科技有限公司
金融工程师； 济安陆平 投资管理有限公司金 融 工程师。 2015 年 8 月加 入德邦基金，
现任公司 投资三部（ 量 化）总监 ，兼任组合 基 金投资部总监, 担任 德邦 量化优选股
票型证券投资基金 （LOF ） 、 德邦量化新 锐股票 型证券投资基金 （LOF） 、 德邦民裕
进取量化精选灵活配 置 混合型证券投资基金 的 基金经理。
房建威先生， 硕 士， 毕 业于浙江大学化学工 艺 专业， 从业 3 年 。 曾任 上海华谊
工程有限公司化工设 计 工程师。2015 年5 月加 入德邦基金， 现 任公司 投资一部 （股
票） 基金经理 ， 担任德 邦福鑫灵活配置混合 型 证券投资基金、 德邦鑫 星价值灵活配置混合型证券投资基 金 、德邦优化灵活配置 混 合型证券投资基金的 基 金经理。
6 、上述人员之间均 不存 在近亲属关 系。
二、 基金托管 人
（一）基本情况
名称：渤海银行股份 有 限公司（简称“渤海 银 行” ）
住所：天津市河东区 海 河东路 218 号
办公地址：天津市河 东 区海河东路 218 号
法定代表人：李伏安
成立时间：2005 年 12 月30 日
组织形式：股份有限 公 司
注册资本：人民币捌 拾 伍亿元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及 文 号：中国证监会证监 许 可[2010]893 号
联系人：阮劲松
联系电话：010-65110109 渤海银行是1996 年 至 今国务院批准新设立 的 唯一一
家全国性股份制商业 银 行， 是第一家在发 起设立 阶段就引进境外战略 投 资者的中资
商业银行，是第一家 总 部设在天津的全国性 股 份制商业银行。
渤海银行2005 年 12 月30 日成立，2006 年 2 月 正式对外营业， 经历了 第一个
五年规划的初创期和 第 二个五年规划的发 展 期， 正在实施的第三个五 年 规划确立了
成为 “最佳体验现 代财 资管家” 的发展愿 景， 树立了 “客户为先 、 开 放创新、 协作
有为、 人本关爱” 的企业 核心价值观， 明确了以 客户为中心， 通过特色 化、 综合化、
数字化、 国际化四 大抓 手， 建立人才、 科技、 财务、 风险和机制 五大 保障， 持续推
动转型发展。 自成立以 来， 在公司治 理、 经营 管理、 业务产 品、 商业 模式和科技支
撑体系创新上进行了 不 懈探索， 实现了 资本、 风险和效益的协同发 展 ， 保持了包括
规模、利润等成长性 指 标和风险控制指标的 同 业领先水平。
2018 年末， 渤海银行资 产总额达到 10348 亿 元 ， 较年初增长3.2%;实现 净利润
70.8 亿元， 同比 增长 4.8% ； 不良贷款率1.84% ， 低于1.89%的同业平 均 水平 （数据
未经审计） 。 截至目前， 渤海银行已在全国设 立 了 30 家一级分行 、 29 家 二级分行、
130 家支行、61 家社区 小微支行， 并在 香港设 立了代表处， 下 辖分支 机构网点总数达到251 家，网点布 局 覆盖了环渤海、长三 角 、珠三角及 中 西 部 地区的 重 点 城 市 。
渤海银行在英国 《银行 家》 杂志公布的2018 年 “全球银行1000 强” 排 名中位
列第187 位， 较去年提 升 13 名； 在英 国 《银 行 家》 杂志公布 的 2019 年 “全球银行
品牌价值500 强 ” 中位 居第 176 位， 较 去年提 升 20 名， 在48 家上榜 的中资银行中
列第22 位； 在 《21 世纪 经济报道》 推出 的亚洲 银行竞争力排名中 ， 位 列第 55 位。
2018 年，在各类媒体和 行业组织评选的奖 项中 ，渤海银行分别获 得“ 值得信任的
普惠金融银行” 奖、 “最 佳金融科技服务” 奖、 “ 杰出小微企业金融服 务 ” 奖、 “资
产托管业务银行” 奖、 “ 金融行业科技创新突 出 贡献奖” 、 “最佳 个人网 上银行奖” 、
“最佳直销银行安全 奖 ” 等多项殊荣 ， 八家营 业网点荣获 “中 国银行 业文明规范服
务千佳示范单位称号 ” 。
（二）主要人员情况
付钢先生， 渤海 银行行 长。 曾任辽宁省 锦州市 财贸办财金处处长 ， 辽 宁省锦州
经济技术开发区管委 会 党委委员、 副主 任， 交 通银行锦州分行副行 长 ， 交通银行营
口分行党委书记 、 行长 ， 交通银行福州 分行党 委书记、 行长 ， 交通银 行天津市分行
党委书记、行长。2015 年2 月起任渤海银行 股 份有限公司党委副书 记 、行长。
李毅先生，渤海银 行副 行长，分管托管业 务。 经济师，大学本科 学历 ，取得
工商管理硕士学位 。 曾 任职 于北京市国家机 关 工作委员会、 中 国银行 ， 曾任中国银
行北京市分行风险管 理 部总经理， 中国 银行甘 肃省分行党委委员 、 行 长助理、 信贷
风险总监。现任渤海 银 行党委委员、执行董 事 、副行长、首席风险 管 理官。
赵亚萍女士，渤海 银行 托管业务部总经理 ，30 余年金融从业经历 ，具 有丰富
的托管业务管理经验 ， 曾任中国农业银行信 托 投资公司信贷员 、 部门 副经理、 部门
经理， 中国农业 银行基 金托管部资金清算处 处 长、 核算处兼市 场处处 长， 天弘基金
管理有限公司副总经 理 ，2007 年起任渤海银 行 托管业务部总经理。
渤海银行总行设托管 业 务部， 下设市场 营销、 产品及业 务推动 、 托管 运作、 稽
核监督、需求与运维 、 基金业务外包服务六 个 团队，配备有人员 70 余 人。部门全
体人员均具备本科以 上 学历和基金从业资格 ， 高 管人员和团队负责人 均 具备研究生
以上学历。
（三）基金托管业务 经 营情况
渤海银行于2010 年6 月 29 日获得中国证 监会 、 银监会核准开办 证券投 资基金
托管业务，2011 年 5 月 3 日获得中国保 监会 核准开办保险资金托 管 业务。渤海银行始终秉承 “ 诚实信用 、 勤勉尽责 ” 的宗旨 ， 严格履行资产托管人 职 责， 为投资者
和金融资产管理机构 提 供安全、高效、专业 的 托管服务，并依据不 同 客户的需求 ，
提供个性化的托管服 务 和增值服务，获得了 合 作伙伴一致好评。
目前，渤海银 行托管业 务已涵盖信托 计划保管 、商业银行理 财产品托 管、证券
投资基金托管、 基金管理 公司特定客户资产管 理 托管、 证券公司 客户资产 管理托管、
私募投资基金托管、 保 险资金托管、客户资 金 托管、互联网金融托 管 等业务品种。
三、 相关服务 机构
（ 一）基金份额发售 机 构
1、直销机构
（1）德邦基金管理 有限 公司直销中心
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：左畅
联系人：王伟
公司总机：021-26010999
直销电话：021-26010928
直销传真：021-26010960
客服热线：400-821-7788
（2）德邦基金管理 有限 公司网上 直销平台
网址：www.dbfund.com.cn
投资者可以通过基金 管 理人的网站和其他网 上 直销平台办理本基金 的 认购、 申
购及赎回等业务，具 体 业务规则请参阅相关 公 告。
2 、销售机构
（1）上海天天基金 销售 有限公司
注册地址:上海市徐 汇区 龙田路 190 号2 号楼2 层
办公地址: 上海市宛 平 南路 88 号26 楼
法定代表人: 陶涛
客服电话: 400-181-8188
联系人: 王超
电话：021-54509988 传真：021-54509981
网址: www.1234567.com.cn
（2）浙江同花顺基 金销 售有限公司
注册地址：浙江省杭 州 市文二西路 1 号 903 室
办公地址：浙江省杭 州 市余杭区五常街道同 顺 街 18 号同花顺大楼4 层
法定代表人：凌顺平
客服电话：400-8773-772
联系人：董一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
公司网址：www.5ifund.com
（3） 其他销售机 构具体 名单详见基金份额发 售 公告以及基金管理人 届 时发布
的调整销售机构的相 关 公告。
（ 二）登记机构
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：左畅
联系电话：021-26010999
联系人：吴培金
（ 三）出具法律意见 书 的律师事务所
名称：上海市通力律 师 事务所
住所：上海市银城中 路68 号19 楼
办公地址：上海市银 城 中路 68 号19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：丁媛
经办律师：黎明、丁 媛
（ 四）审计基金财产 的 会计师事务所 名称：安永华明会计 师 事务所（特殊普通合 伙 人）
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址：中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安永大楼16 层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、 蔺 育化
业务联系人：蔺育化
四、 基金的名 称
德邦景颐债券型证券 投 资基金
五、 基金的类 型
本基金类型：契约型 开 放式 、债券型证券投 资 基金
六、 基金的投 资目标
在严格控制投资风险 的 前提下， 追求超过当期 业绩比较基准的投资 收 益， 力争
基金资产的长期、稳 健 、持续增值。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具， 包括国内依法 发行上 市的国
债、 央行票据、 金融债 、 公司债、 企业债、 次级债、 地方政府债券、 中期票据、 可
转换公司债券（含分 离 交易可转换公司债券 ） 、 中小企业私募债、债 券 回购、短期
融资券 、 资产支持 证券、 同业存单、 银行存 款、 货 币市场工具、 股票 （包括 中小板、
创业板及其他经中国 证 监会核准上市的股票 ） 、 权证、国债期货等以 及 法律法规或
中国证监会允许基金 投 资的其他金融工具（ 但 须符合中国证监会相 关 规定） 。
本基金投资于债券 资产 的比例不低于基金 资产 的 80 ％，权证投 资比例 范围为
基金资产净值的 0%-3% 。 本基金每个交易日日 终 在扣除国债期货合约 需 缴纳的交易
保证金后， 持有现 金或者 到期日在一年以内的 政 府债券的比例合计不 低 于基金资产净值的5%，其中，现 金 不包括结算备付金、 存 出保证金、应收申购 款 等 。
如法律法规或监管机 构 以后允许基金投资于 其 他品种，基金管理人 在 履行适当
程序后，可以将其纳 入 投资范围。
八、 基金的投 资策略
本 基 金 运 用 自 上 而 下 的 宏 观 分 析 和 自 下 而 上 的 市 场 分 析 相 结 合 的 方 法 实 现 大
类资产配置， 把 握不同 的经济发展阶段各类 资 产的投资机会， 根据宏 观经济、 基准
利率水平等因素 ， 预测 债券类、 货币类 等大类 资产的预期收益率水 平 ， 结合各类别
资产的波动性以及流 动 性状况分析， 在有效控 制风险的基础上， 在不 同的大类资产
之间进行动态调整和 优 化， 以规避市场 风险， 获得基金资产的稳定 增 值， 提高基金
收益率。
（一）固定收益类资 产 投资策 略
1 、资产配置策略
本基金的债券投资 采取 稳健的投资管理方 式， 获得与风险相匹配 的投 资收益，
以实现在一定程度上 规 避股票市场的系统性 风 险和保证基金资产的 流 动性。 本基金
通过分析未来市场利 率 趋势及市场信用环境 变 化方向， 综合考虑 不同券 种收益率水
平、 信用风险 、 流动性 等因素， 构造 债券投资 组合。 在实际 的投资运 作中， 本基金
将运用利率预期策略 、 收 益率利差策略、 属类配置 策略、 个券选择 策略等多 种策略，
获取债券市场的长期 稳 定收益。
2 、利率预期策略
本基金将通过对宏观 经 济以及货币政策等因 素 的深入研究， 判断 利率变 化的方
向和时间， 利用 情景分 析模拟利率变化的各 种 情形， 并在考虑封闭剩 余期限的基础
上，最终结合组合风 险 承受能力确定债券组 合 的目标久期。
3 、信用债券投资策 略
信用类债券是本基金 重 要投资标的， 信用 风险管 理对于提高债券组合 收 益率至
关重要。 本基金 将根据 宏观经济运行状况 、 行 业发展周期、 公 司业务 状况、 公司治
理结构、 财务状 况等因 素综合评估信用风险 ， 确定信用类债券的信 用 风险利差， 有
效管理组合的整体信 用 风险。 同时， 本基金将运 用本基金管理人比较 完 善的信用债
券评级体系，研究和 跟 踪发行主体所属行业 发 展周期、业务状况、 公 司治理结构 、
财务状况等因素 ， 综合 评估发行主体信用风 险 ， 确定信用产品 的信用 风险利差， 有效管理组合的整体信 用 风险。
4 、收益率利差策略
在预测和分析同一 市场 不同板块之间（比 如金 融债和信用债之间 ） 、不 同市场
的同一品种、 不同市场 的不同板块之间的收 益 率利差基础上， 本基金 采取积极策略
选择合适品种进行交 易 来获取投资收益。收 益 率利差策略主要有两 种 形式：
（1）出现会导致 收益率 利差出现异常变动 的情 况时，本基金将提 前预 测并进
行交易；
（2）当收益率利 差出现 异常变动后，本基 金将 经过分析论证，判 断出 异常变
化的不合理性后，进 行 交易以获取利差恢复 正 常所带来的价差收益 。
5 、属类配置策略
不同类型的债券在收 益 率、 流动性和信用风险 上存在差异， 债券资产 有必要配
置于不同类型的债券 品 种以及在不同市场上 进 行配置， 以寻求收益性、 流动性和信
用风险补偿间的最佳 平 衡点。 本基金将 综合信 用分析、 流动性 分析、 税收及市场结
构等因素分析的结果 来 决定投资组合的类别 资 产配置策略。
6 、个券选择策略
在前述债券目标久期、 信用债券配置比例确 定 基础上， 本基金将选择 最具有投
资价值优 势的债券品 种 进行投资以获得超额 收 益。 本基金重点选 择具备 以下特征的
信用债券：较高到期 收 益率、较高当期收入 、 价值被低估、预期信 用 质量将改善 、
属于创新品种而价值 尚 未被市场充分发现。
7 、可转换债券的投 资策 略
可转换债券兼具权益 类 证券与固定收益类证 券 的特性， 具有抵御下行 风险、 分
享股票价格上涨收益 的 特点。 本基金在对 可转换 公司债券条款和发行 债 券公司基本
面进行深入分析研究 的 基础上， 综合考虑可转 换债券的债性和股性， 利用可转换公
司债券定价模型进行 估 值分析，并最终选择 合 适的投资品种。
8 、中小企业私募债 券投 资策略
对于中小企 业私募债 券 而言， 由于其采取非公 开方式发行和交易， 并 限制投资
者数量上限， 会 导致一 定的流动性风险 。 同时 ， 中小企业私募 债券的 发债主体资产
规模较小、 经营 波动性 较高、 信用基本 面稳定 性较差， 进而整 体的信 用风险相对较
高。 因此， 本基金在投资 中小企业私募债券的 过 程中将从以下三个方 面 控制投资风
险。 首先 ， 本基金将仔 细甄别发行人资质 ， 建 立风险预警机制 ； 其次 ， 将严格控制中小企业私募债券的 投 资比例上限。 第三， 将对 拟投资或已投资的品 种 进行流动性
分析和监测，尽量选 择 流动性相对较好的品 种 进行投资；
9 、资产支持证券的 投资 策略
本基金将在宏观 经济 和 基本面分析的基础上 ， 对 资产证券化产品的质 量 和构成、
利率风险、 信用风险、 流 动性风险和提前偿付 风 险等进行定性和定量 的 全方面分析，
评估其相对投资价值 并 作出相应的投资决策 ， 力 求在控制投资风险的 前 提下尽可能
的提高本基金的收益 。
（二）股票投资策略
1 、行业配置策略
在行业配置层面 ， 本基 金将运用 “自上 而下” 的行业配置方法 ， 通过 对国内外
宏观经济走势、 经济结 构转型的方向、 国家经 济与产业政策导向和 经 济周期调整的
深入研究， 对不 同行业 进行横向、 纵向 比较， 并在此基础上判断行 业 的可持续发展
能力，从而确定本基 金 的行业布局。
2 、个股投资策略
本基金将在确定行 业配 置之后在备选行业 中， “ 自下而上”地精选 出具 有持续
成长性、竞争优势、 估 值水平合理的优质个 股 。
（1）基本面定性 分析： 本基金将重点考察 分析 包括公司投资价值 、核 心竞争
力、 公司治理结 构、 市 场开发能力、 商 业模式 优势、 资源优势 等方面 的综合竞争实
力，挖掘具有较大成 长 潜力的公司。
（2）价值定量分 析：本 基金通过对上市公 司的 成长能力、收益质 量、 财务品
质、 估值水平进 行价值 量化评估， 选择 价值被 低估、 未来具有 相对成 长空间的上市
公司股票，形成优化 的 股票池。
（三）权证的投资策 略
本基金将权证看作 是 辅 助性投资工具， 权 证的投 资原则为有利于基金 资 产保值、
增值，有利于加强基 金 风险控制。
本基金在权证投资中 将 对权证标的证券的基 本 面进行研究， 同时 综合考 虑权证
定价模型、 市场 供求关 系、 交易制度设 计等多 种因素对权证进行定 价 ， 主要运用的
投资策略为： 杠 杆交易 策略、 对冲保底 组合投 资策略、 保底套 利组合 投资策略、 买
入跨式投资策略、Delta 对冲策略等。
（四）国债期货的投 资 策略
本基金在进行国债期 货 投资时， 将根据风险管理 原则， 以套期保值为主要 目的，
采用流动性好、 交易活跃 的期货合约， 通过对债券 市场和期货市场运行 趋 势的研究，
结 合国债期货的定价 模 型寻求其合理的估值 水 平， 与现货资产进行匹 配， 通过多头
或空头套期保值等策 略 进行套期保值操作 。 基金 管理人将充分考虑国 债 期货的收益
性、 流动性及风 险性特 征， 运用国债期 货对冲 系统性风险、 对 冲特殊 情况下的流动
性风险， 如大额 申购赎 回等； 利用金融 衍生品 的杠杆作用， 以 达到降 低投资组合的
整体风险的目的。
九、 基金的业 绩比较基准
本基金的业绩比较基 准 为： 中债综合全价指 数 收益率×80%+ 沪深 300 指数收
益率×20% 。
中债综合全价指数 由 中 央国债登记结算有限 责 任公司编制并发布 ， 该指 数旨在
综合反映债券全市场 整 体价格和投资回报情 况。 指数涵盖了银行间市 场 和交易所市
场，具有广泛的市场 代 表性，适合作为市场 债 券投资收益的衡量标 准 。
沪深 300 指数成份股 选 自沪深两个证券市场， 覆盖了大部分流通市 值 ， 为中国
A 股市场中代表性强 、 流动性高的主流投资 股 票，能够反映 A 股市场 总体发展趋
势，适合作为本基金 股 票投资的比较基准。
考虑到本基金的投资 比 例及各投资对象价格 的 变动对基金净值的不 同 影响， 本
基金对上述两个基准 按 照 80% 和 20% 分配权重 ，作为综合衡量本基 金 投资业绩 的
比较基准。
如果相关法律法规发 生 变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受 的 业绩比
较基准推出， 经基金管 理人与基金托管人协 商 ， 本基金可以在报中国 证监会备案后
变更业绩比较基准并 及 时公告，而无须召开 基 金份额持有人大会。
十、 基金的风 险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中 的 较低风险品种， 其预期 风险与预
期收益高于货币市场 基 金，低于混合型基金 和 股票型基金。
十一 、基金投 资组合报告
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报告所 载 资料不存在虚假记载 、 误 导性陈述或重大遗漏，并对 其 内容的真实性、准确 性 和完整性承担个别及 连 带责任。
基金托管人渤海银行 股 份有限公司根据本基 金 合同规定， 复核了 本报告 中的财
务指标、 净值表 现和投 资组合报告等内容 ， 保 证复核内容不存在虚 假 记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载 数 据截止 至 2018 年 12 月31 日。
1 、报告期末基金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
160,092,000.00 88.35
其中：债券
160,092,000.00 88.35
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的 买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
18,128,762.27 10.00
8 其他资产
2,990,499.95 1.65
9 合计
181,211,262.22
100.00
2 、报告期末按行业 分类 的股票投资组合
（1）报告期末按行 业分 类的境内股票投资组 合
注：本基金本报告期 末 未持有股票。
（2）报告期末按行 业分 类的港股通投资股票 投 资组合
注：本基金本报告期 末 未持有通过沪港通交 易 机制投资的港股。
3 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前十名股票 投 资明细
注：本基金本报告期 末 未持有股票。
4 、报告期末按债券 品种 分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 19,730,000.00 10.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 140,362,000.00 77.61
其中：政策性金融债 140,362,000.00 77.61 4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 160,092,000.00 88.52
5 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前五名债券 投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占 基 金 资 产 净
值比例（％）
1 180312 18 进出12 800,000 80,184,000.00 44.34
2 180404 18 农发04 300,000 30,075,000.00 16.63
3 140422 14 农发22 200,000 20,110,000.00 11.12
4 189933
18 贴现国
债 33
200,000 19,730,000.00 10.91
5 120208 12 国开08 100,000 9,993,000.00 5.53
6 、报告期末按公 允价值 占基金资产净值比 例大 小排序的前十名资 产支 持证券
投资明细
注：本基金本报告期 末 未持有资产支持证券 。
7 、报告期末按公 允价值 占基金资产净值比 例大 小排序的前五名贵 金属 投资明
细
注： 本基金本报告期 末 未持有贵金属。
8 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前五名权证 投 资明细
注： 本基金本报告期 末 未持有权证。
9 、报告期末本基金 投资 的国债期货交易情况 说 明
（1）本期国债期货 投资 政策
注： 本基金本报告期 末 未投资国债期货。
（2）报告期末本基 金投 资的国债期货持仓和 损 益明细
注：本基金本报告期 末 未投资国债期货。
（3）本期国债期货 投资 评价
注： 本基金本报告期 末 未投资国债期货。
10 、投资组合报告附 注
（1）报告期内，本 基金 投资的前十名证券的 发 行主体没有被监管部 门 立案调
查，或在报告编制日 前 一年内受到公开谴责 、 处罚的情形。 （2）本基金投资的 前十 名股票没有超过基金 合 同规定的备选股票库 。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,122.05
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,981,377.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,990,499.95
（4）报告期末持有 的处 于转股期的可转换债 券 明细
注： 本基金本报告期 末 未持可转债。
（5）报告期末前十 名股 票中存在流通受限情 况 的说明
注：本基金本报告期 末 未持有股票。
（6）投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入 原 因， 投资组合报告 中市值 占总资产或净资产比 例 的分项
之和与合计可能存在 尾 差。
十二 、基金的 业绩
本基金管理人依照恪 守 职守、 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用 基 金资产，
但不保证基金一定盈 利， 也不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不代表 其 未来表现。
投资有风险，投资者 在 做出投资决策前应仔 细 阅读本基金的招募说 明 书。
1 、本基金合同生效 日 为 2016 年 8 月 26 日 ，基金合同生效以来 （ 截至 2018
年 12 月 31 日） 历 史各时 间段基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较 基准收益率
的比较：
德邦景颐债券 A
阶段
净值
增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016 年 08 月
26 日-2016 年
12 月31 日
0.11% 0.02% -1.82% 0.19% 1.93% -0.17%
2017 年 01 月
01 日-2017 年
4.71% 0.12% 1.31% 0.14% 3.40% -0.02% 12 月31 日
2018 年 01 月
01 日-2018 年
12 月31 日
1.47% 0.11% -1.65% 0.26% 3.12% -0.15%
2016 年 08 月
26 日-2018 年
12 月31 日
6.37% 0.11% -2.16% 0.21% 8.53% -0.10%
德邦景颐债券 C
阶段
净值
增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016 年 08 月
26 日-2016 年
12 月31 日
0.04% 0.02% -1.82% 0.19% 1.86% -0.17%
2017 年 01 月
01 日-2017 年
12 月31 日
4.52% 0.12% 1.31% 0.14% 3.21% -0.02%
2018 年 01 月
01 日-2018 年
12 月31 日
1.31% 0.11% -1.65% 0.26% 2.96% -0.15%
2016 年 08 月
26 日-2018 年
12 月31 日
5.93% 0.11% -2.16% 0.21% 8.09% -0.10%
注： 本基金的 业绩比较 基准为中债综合全价 指 数收益率×80%+ 沪深300 指数收
益率 ×20%。
2、自基金合同生效 以来 基金累计净值增长率 变 动及其与同期业绩比 较 基准收
益率变动的比较
注： 本基金的基金合同 生效日为 2016 年8 月 26 日， 基金合同生效日至 报告期
期末 ，本基金运作时 间 已满 1 年。本基金的 建 仓期为 6 个月,建仓 期结 束时各项资
产配置比例符合本基 金 基金合同规定。 图 示日 期为 2016 年8 月26 日至 2018 年12
月31 日。
十三 、基金费 用与税收
（ 一）基金费用的种 类
1 、基金管理人的管 理费 ；
2 、基金托管人的托 管费 ；
3 、基金销售服务费 ；
4 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的信息披 露 费用；
5 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的会计师 费 、律师费、仲裁费和 诉 讼费；
6 、基金份额持有人 大会 费用；
7 、基金的证券、期 货交 易费用；
8 、基金的银行汇划 费用 ；
9 、银行的账户开户 费用 、账户维护费用；
10 、 按照国家有 关规定 和 《基金合同 》 约定， 可以在基金财产中列 支 的其他费
用。
（ 二）基金费用计提 方 法、计提标准和支付 方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前 一 日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。 管 理费的 计算方
法如下：
H ＝E ×0.30% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金管理 费 划款指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给基金管理人。 若遇 法定节假日、 公休假或 不可抗力致使
无法按时支付的，顺 延 至最近可支付日支付 。 2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。 托管费 的计算
方法如下：
H ＝E ×0.10% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金托管 费 划款指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给基金托管人。 若遇 法定节假日、 公休假或 不可抗力致使
无法按时支付的，顺 延 至最近可支付日支付 。
3 、销售服务费
本基金 A 类基金份额不 收取销售服务费，C 类 基金份额的销售服务 费 按前一
日 C 类基金份额的基 金 资产净值的 0.25 % 年费 率计提。销售服务费 的 计算方法如
下：
H ＝E ×0.25% ÷当年 天 数
H 为 C 类基金份额每日 应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份 额前一 日的基金资产净值
销售服务费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送销售服务 费 划付指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给登记机构， 由登记 机构支付给基金销售 机 构。 若遇法定
节假日、公休假或不 可 抗力致使无法按时支 付 的，顺延至最近可支 付 日支付。
上述 “一、 基 金费用的 种类” 中第 4 －10 项费 用， 根据有关法 规及相 应协议规
定 ，按费用实际支出 金 额列入当期费用，由 基 金托管人从基金财产 中 支付。
（ 三）不列入基金费 用 的项目
下列费用不列入基金 费 用：
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基 金托 管人处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ；
3 、 《基金合同 》 生效前 所发生的信息披露费 、 律师费和会计师费以 及 其他相关
费用； 4 、 其他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目。
（ 四）费用调整
基金管理人和基金托 管 人可根据基金发展情 况 调整基金管理费率 、 基金 托管费
率和 C 类基金份额销售 服务费率等相关费率 。 调整基金管理费率、 基 金托管费率
或提高 C 类 基金份额销 售服务费率，需召开 基 金份额持有人大会审 议 。降低 C 类
基金份额销售服务费 率 ， 无需召开基金份额持 有人大会。 基金管理人 必须依照有关
规定于新的费率实施 日 前在指定媒介上刊登 公 告。
（ 五）基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体， 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办法 》 、 《公开募集开
放式证券投资基金流 动 性风险管理规定》 及其 它有关法律法规的要 求 ， 结合本基金
管理人在本基金合同 生 效后对本基金实施的 投 资经营情况， 对本 基金原 招募说明书
进行了更新。主要更 新 内容如下：
1 、在“重要提示 ”部分 ：明确了更新招募 说明 书内容的截止日期 及有 关财务
数据的截止日期。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息。
4 、更新 了“第九部 分 基金的投资”中最近 一 期 （ 截至 2018 年 12 月 31 日）
投资组合报告内容。
5 、 更新了 “第十部分 基金的业绩” ， 说明了 2016 年08 月26 日至2016 年 12
月 31 日 、2017 年 01 月 01 日至 2017 年 12 月 31 日 、2018 年 01 月 01 日至 2018
年12 月 31 日、2016 年08 月26 日至2018 年 12 月 31 日的基金业绩 。
6 、更新了“第二十 二部分 其他应披露事项” ， 列示了自 2018 年 8 月 26 日至
2019 年 2 月25 日 涉 及 本基金的信息披露事 项 。
德邦基金管理有限公司
二○一九年四月九 日
