招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
(2019年第 1号)
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
截止日: 2019 年02月24日
重要提示
招商招悦纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员
会2016年5月30日《关于准予招商招悦纯债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许
可【2016】1167号文）注册公开募集。本基金的基金合同于2016年8月24日正式生效。
本基金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的
内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金募集的注册
审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投
资者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作
出实质性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件
，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前
所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投
资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市
场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证
券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连
续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管
理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。
本基金投资中小企业私募债，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业
采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流
动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有
的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
本基金为债券型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于股票型、混合型
基金，属于证券投资基金中的中等风险/收益品种。招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成
对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说
明书和基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结束之日后
的45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。
本更新招募说明书所载内容截止日为2019年2月24日，有关财务和业绩表现数据截
止日为2018年12月31日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人北京银行股份有限公司已于2019年3月1日复核了本次更新的招募说明
书。
§1 基金管理人
1.1 基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
设立日期：2002年12月27日
注册资本：人民币13.1亿元
法定代表人：李浩
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号
电话：（0755）83199596
传真：（0755）83076974
联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文
批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一
千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称
“招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券
”）持有公司全部股权的45%。
2002年12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成
立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%，
ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公
司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持
有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受
让招商证券持有的公司3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：
招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。同时，公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转
让给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权
的55％，招商证券持有全部股权的45％。
2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招
商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金
由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年4
月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招
商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成
为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月17日，招商证券在上海证券交易所
上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：
6099）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值
”为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公
司。
1.2 主要人员情况
1.2.1 董事会成员
李浩先生，招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。美国南加州
大学工商管理硕士学位，高级会计师。1997年5月加入招商银行任总行行长助理，2000
年4月至2002年3月兼任招商银行上海分行行长，2001年12月起担任招商银行副行长，招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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2007年3月起兼任财务负责人，2007年6月起担任招商银行执行董事， 2013年5月起担
任招商银行常务副行长，2016年3月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副
董事长。现任公司董事长。
邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001年加入招商证券，
并于2004年1月至2004年12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前，邓女士曾任Citigroup（花旗集团）信用风险高级分析师。现任招商
证券股份有限公司副总裁，分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司；兼
任中国证券业协会风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年7月至2001年11月在中国证监会工作。
2001年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年7月至2006年
1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公
司北京代表处任首席代表。2007年6月至2014年12月担任国泰基金管理有限公司总经理
。2015年1月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理（
香港）有限公司董事长。
吴冠雄先生，硕士研究生，22年法律从业经历。1994年8月至1997年9月在中国北
方工业公司任法律事务部职员。1997年10月至1999年1月在新加坡Colin Ng &
Partners任中国法律顾问。1999年2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职
律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009
年9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年4月至今兼任北京墨迹风云科
技股份有限公司独立董事，2016年12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所
上市公司）独立董事，2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购
重组专家咨询委员会委员。现任公司独立董事。
王莉女士，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆
明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处
干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、
副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理; 联办控股
有限公司董事总经理等。现任公司独立董事。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，26年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company和 Ernst & Young，1995年4月加入香港毕马威会计师事务所，
2015年9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管
合伙人。2016年8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，2017年9月至今任汇丰
前海证券公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会
纪律评判小组委员。现任公司独立董事。招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大
学、 William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕
士和经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会
计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特
聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所
博士后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任
公司独立董事。
1.2.2 监事会成员
赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济
学学士学位、理学硕士学位。1992年7月至1996年4月历任招商银行证券部员工、福田
营业部交易室主任；1996年4月至2006年1月历任招商证券股份有限公司海口营业部、
深圳龙岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人；2006年1月至2016年1月
历任招商证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于2007年7月至2011
年5月担任招商证券职工代表监事，2008年7月起担任招商期货有限公司董事，2015年7
月起担任招商证券资产管理有限公司董事。2016年1月至2018年11月，担任招商证券合
规总监、纪委书记，2018年11月起担任招商证券副总裁。现任公司监事会主席。
彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科
。2001年9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部
总经理助理、副总经理。2011年11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年6
月起任零售金融总部副总经理、副总裁。2016年2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售
信贷部总经理。2017年3月起任招商银行郑州分行行长。2018年1月起任总行资产负债管
理部总经理兼投资管理部总经理。现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先
后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司
成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官
，现任首席市场官兼市场推广部总监、渠道财富管理部总监 、公司监事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001年加入美的集团股份有限公司任Oracle
ERP系统实施顾问；2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；
2006年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年2月至2014
年3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与人力
资源总监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。
1.2.3 公司高级管理人员
金旭女士，总经理，简历同上。
钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年7月至1997年4月于中
国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年4月至2000年1
月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年1月至2001年1月任厦门
海发投资股份有限公司总经理；2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公
司副总经理；2004年1月至2008年11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年11月
至2015年6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年6月加入招商基金管
理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年11月加入宝盈基金管理
有限公司，历任TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008年2月加入国泰基金管
理有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部
总经理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）
有限公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年
加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部
任风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规
部高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资
产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨
田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招
商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部
)负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法
务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加
入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；
2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
1.2.4 基金经理招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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周欣宇先生，硕士。曾任职于松河资本管理公司，从事固定收益市场策略研究工作；
2014年加入嘉实基金管理有限公司，任固定收益投资部中级信用研究员；2015年8月加入
招商基金管理有限公司，曾任投资经理，现任招商招通纯债债券型证券投资基金基金经理
（管理时间：2017年11月8日至今）、招商招裕纯债债券型证券投资基金基金经理（管
理时间：2017年11月8日至今）、招商招恒纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时
间：2017年11月8日至今）、招商招悦纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：
2017年11月8日至今）、招商添润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理
（管理时间：2018年1月17日至今）、招商招琪纯债债券型证券投资基金基金经理（管
理时间：2018年2月27日至今）、招商招华纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时
间：2018年2月27日至今）、招商招盛纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：
2018年2月27日至今）、招商招旺纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018
年2月27日至今）、招商招惠3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理（管理时间：
2018年4月5日至今）、招商招怡纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018
年2月27日至今）、招商添琪3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（管理
时间：2018年3月1日至今）、招商招兴纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：
2018年3月2日至今）、招商招乾3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（
管理时间：2018年3月28日至今）、招商中债1-5年进出口行债券指数证券投资基金基
金经理（管理时间：2018年12月5日至今）。
本基金历任基金经理包括：许强先生，管理时间为2016年8月24日至2017年11月
8日。
1.2.5 投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺
、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、交
易业务总监兼交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。
1.2.6 上述人员之间均不存在近亲属关系。
§2 基金托管人
2.1 基金托管人基本情况
名称：北京银行股份有限公司（简称北京银行）
住所：北京市西城区金融大街丙17号首层招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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办公地址：北京市西城区金融大街丙17号
法定代表人：张东宁
成立时间：1996年1月29日
注册资本：人民币2114298.4272万元
联系电话：010-66223695
传真：010-66226045
北京银行成立于1996年，是一家中外资本融合的新型股份制银行。成立以来，北京银
行依托中国经济腾飞崛起的大好形势，先后实现引资、上市、跨区域等战略突破。目前，
已在北京、天津、上海、西安、深圳、杭州、长沙、南京、济南、南昌、石家庄、乌鲁木
齐等十余个中心城市以及香港、荷兰拥有600多家分支机构，开辟和探索了中小银行创新
发展的经典模式。
截至2018年9月末，北京银行资产达到2.53万亿元，前三季度实现净利润166.91亿
元。成本收入比23.34%，不良贷款率1.23%，拨备覆盖率为278.08%，资本充足率12.03%
，各项经营指标均达到国际银行业先进水平，公司价值排名中国区域性发展银行首位，品
牌价值达449亿元，一级资本排名全球千家大银行63位，连续五年跻身全球银行业百强，
被誉为中国最具创新能力和发展潜力的中型银行。
22年来，北京银行积极履行社会责任，在医疗、教育、慈善、赈灾等方面向社会捐助
超过3.5亿元。凭借优异的经营业绩和优质的金融服务，北京银行赢得了社会各界的高度
赞誉，先后荣获“全国文明单位”、“亚洲十大最佳上市银行”、“中国最佳城市商业零
售银行”、“最佳区域性银行”、“最佳支持中小企业贡献奖”、“最佳便民服务银行”
、“中国上市公司百强企业”、“中国社会责任优秀企业”、“最具持续投资价值上市公
司”、“中国最受尊敬企业”、“最受尊敬银行”、“最值得百姓信赖的银行机构”及“
中国优秀企业公民”、“最具创新银行”、“最佳互联网金融银行奖”等称号。
2.2 主要人员情况
刘晔女士，北京银行资产托管部总经理，硕士研究生学历。1994年毕业于中国人民大
学财政金融系，1997年毕业于中国人民银行总行研究生部，具有十多年银行和证券行业从
业经验。曾就职于证券公司从事债券市场和股票研究工作。在北京银行工作期间，先后从
事贷款审查、短期融资券承销、基金销售及资产托管等工作。2008年7月至2012年9月
任北京银行资产托管部总经理助理，2012年9月至2014年12月任北京银行资产托管部副
总经理，2014年12月起至今任北京银行资产托管部总经理。
北京银行总行资产托管部充分发挥作为新兴托管银行的高起点优势，搭建了由高素质
人才组成的专业团队，内设核算估值岗、资金清算岗、投资运作监督岗、系统运行保障岗招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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及风险内控岗，各岗位人员均分别具有相应的会计核算、资产估值、资金清算、投资监督
、风险控制等方面的专业知识和丰富的业务经验，70%的员工拥有研究生及以上学历。
2.3 基金托管业务经营情况
北京银行资产托管部秉持“严谨、专业、高效”的经营理念，严格履行托管人的各项
职责，切实维护基金持有人的合法权益，为基金提供高质量的托管服务。经过多年稳步发
展，北京银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金
、基金专户理财、证券公司资产管理计划、信托计划、银行理财、保险资金、股权投资基
金等产品在内的托管产品体系，北京银行专业高效的托管服务赢得了客户的广泛高度认同
。
§3 相关服务机构
3.1 基金份额销售机构
3.1.1 直销机构
直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83196437
传真：（0755）83199059
联系人：陈梓
招商基金战略客户部
地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801
电话：010-56937566
联系人：莫然
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
电话：（021）38577388
联系人：胡祖望
招商基金机构理财部
地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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电话：（0755）83190401
联系人：任虹虹
地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801
电话：18600128666
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
电话：（021）38577379
联系人：伊泽源
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦11层招商基金客户服务部直销柜台
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：冯敏
3.1.2 代销机构
代销机构 代销机构信息
蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路
东2号
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
联系人：韩松志
北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区北四环西路58
号906
法定代表人：张琪
电话：010-62675369
联系人: 付文红
网址：http://www.xincai.com/
中民财富基金销售（上海）有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路100号
7层05单元 招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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法定代表人：弭洪军
电话：400-876-5716
联系人：茅旦青
网址：www.cmiwm.com
联储证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路
333号东方汇经中心8楼
法定代表人：沙常明
电话：400-620-6868
联系人：唐露
网址： http://www.lczq.com/
天津万家财富资产管理有限公司 注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎
宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413
室
法定代表人：李修辞
电话：010-59013842
联系人：王茜蕊
网址：http://www.wanjiawealth.com
腾安基金销售（深圳）有限公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路腾讯
大厦11楼
法定代表人：刘明军
客服电话：95017转1转6 或 0755-
86013388
公司网址：
https://www.tenganxinxi.com/
北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市北京经济技术开发区宏
达北路10号5层5122室
法定代表人：周斌
联系人：马鹏程
联系电话：010-57756074
客服电话：400-786-8868招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
12
公司网址：http://www.chtfund.com
基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并
及时公告。
3.2 注册登记机构
名称：招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人：李浩
电话：（0755）83196445
传真：（0755）83196436
联系人：宋宇彬
3.3 律师事务所和经办律师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人：廖海
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
联系人：刘佳
3.4 会计师事务所和经办注册会计师
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层
执行事务合伙人：邹俊
电话：(0755）2547 1000
传真：(0755）8266 8930
经办注册会计师：程海良、吴钟鸣
联系人: 蔡正轩招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
13
§4 基金名称
招商招悦纯债债券型证券投资基金
§5 基金类型
债券型证券投资基金
§6 投资目标
本基金力争在控制投资风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。
§7 投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、企
业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次
级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、国债期货、银行存款等法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转
债的纯债部分除外）、可交换债券。
基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80％；本基金每
个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
§8 投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和
财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率
走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产
在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配
置比例。招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
14
1、久期策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进行跟踪
和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利率变动对组合
带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判，制定相应的
久期目标，当预期市场利率水平将上升时，适当降低组合的久期；预期市场利率将下降时
，适当提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合
收益率目的。
2、期限结构策略
通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债券进行久期配置；当收益率曲线
走势难以判断时，参考基准指数的样本券久期构建组合久期，确保组合收益超过基准收益
。具体来看，又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃
策略及梯式策略。
（1）骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，买入期限位于
收益率曲线陡峭处的债券，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。
（2）子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收益率曲线
较陡时。
（3）杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端，适用于收益率曲
线两头下降较中间下降更多的蝶式变动。
（4）梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线，适用于收益率曲线
水平移动。
3、类属配置策略
本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因
素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差
和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收
益。
4、信用债投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产
品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，
一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信用状
况。
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债
个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、国家政策、行业景
气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，本基金招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
15
还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度，
研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。
5、杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险可
控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。
6、资产支持证券的投资策略
资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提
前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分
析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎投资
资产支持证券类资产。
7、个券挖掘策略
本部分策略强调公司价值挖掘的重要性，在行业周期特征、公司基本面风险特征基础
上制定绝对收益率目标策略，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，采取高度分散策略
，重点布局优势债券，争取提高组合超额收益空间。
8、中小企业私募债投资策略
本基金将根据审慎原则投资中小企业私募债。本基金以持有到期中小企业私募债为主
，以获得本金和票息收入为投资目的，同时，密切关注债券的信用风险变化，力争在控制
风险的前提下，获得较高收益。
9、国债期货投资策略
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度
运用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高
投资组合运作效率，有效管理市场风险。
§9 投资决策程序
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投
资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析员、交易员在投资管理过程中责任明确
、密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程
序如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等
投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资
决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
§10 业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中证全债指数（收益率）。
中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场
的跨市场债券指数，指数样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债
券组成。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能客观合理地反映本
基金风险收益特征。
若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出，或者本基金业绩比较基准停止发布，或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用
，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，在与基金托管人协商一致并报中国
证监会备案后，适当调整业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
§11 风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、
股票型基金，属于中等风险/收益的产品。
§12 基金投资组合报告
招商招悦纯债债券型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保
证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至2018年12月31日，来源于《招商招悦纯债债券型证券
投资基金2018年第4季度报告》。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,449,500,000.00 97.62
其中：债券 3,449,500,000.00 97.62
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合
计
21,050,744.39 0.60
8 其他资产 63,110,335.20 1.79
9 合计 3,533,661,079.59 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 49,555,000.00 1.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 323,969,000.00 10.31
其中：政策性金融债 273,254,000.00 8.69
4 企业债券 1,064,041,000.00 33.86
5 企业短期融资券 452,709,000.00 14.40
6 中期票据 1,559,226,000.00 49.61
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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9 其他 - -
10 合计 3,449,500,000.00 109.76
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 180207 18国开 07 1,500,000 150,360,000.00 4.78
2 041800291 18永煤 CP002 1,000,000 100,480,000.00 3.20
3 101558035 15信达地产
MTN002
900,000 91,494,000.00 2.91
4 101564070 15曲文投
MTN002
900,000 88,992,000.00 2.83
5 180210 18国开 10 800,000 82,504,000.00 2.63
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度
运用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高
投资组合运作效率，有效管理市场风险。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
11 投资组合报告附注
11.1
报告期内基金投资的前十名证券除15信达地产MTN002（证券代码101558035）外其他
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
根据2018年5月1日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被北京市东城
区国税局第二十税务所责令改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
11.2
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 38,568.40
2 应收证券清算款 -招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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3 应收股利 -
4 应收利息 62,503,509.29
5 应收申购款 568,257.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 63,110,335.20
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§13 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资
者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风
险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
招商招悦纯债 A：
阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2016.08.24-2016.12.31 -0.56% 0.09% -1.35% 0.13% 0.79% -0.04%
2017.01.01-2017.12.31
1.45% 0.05% -0.34% 0.06% 1.79% -0.01%
2018.01.01-2018.12.31
8.91% 0.06% 8.85% 0.07% 0.06% -0.01%
自基金成立起至2018.12.31
9.87% 0.06% 7.01% 0.08% 2.86% -0.02%
招商招悦纯债 C：招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2016.08.24-2016.12.31 -0.61% 0.09% -1.35% 0.13% 0.74% -0.04%
2017.01.01-2017.12.31
1.27% 0.05% -0.34% 0.06% 1.61% -0.01%
2018.01.01-2018.12.31
8.70% 0.06% 8.85% 0.07% -0.15% -0.01%
自基金成立起至2018.12.31
9.41% 0.06% 7.01% 0.08% 2.40% -0.02%
注：本基金合同生效日为 2016年 8月 24日。
§14 基金的费用概览
14.1 基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券、期货账户的开户费用、银行账户维护费用；
10、货币经纪服务费（若有）；
11、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
14.2 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管理费的计算方法如下
：
H=E×0.30%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人
发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个工作日。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H=E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人
发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个工作日。
3、C类基金份额的销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.20%。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金
年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。
销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托
管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产
中一次性支付，由登记机构代收，登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等
。若遇法定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个工作日。
上述“14.1基金费用的种类”中第4－11项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
14.3 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
23
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
14.4 基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
14.5 与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金申购 A 类基金份额需缴纳申购费，C 类基金份额不收取申购费用。本基金采用
金额申购方式，A 类基金份额申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申购，费率
按单笔分别计算。
申购金额（M） 申购费率
M＜100 万 0.80%
100万≤M＜300 万 0.50%
300万≤M＜500 万 0.30%
M≥500 万 每笔 1000元
本基金的申购费用由申购 A 类基金份额的投资人承担，不列入基金资产，用于基金的
市场推广、销售、登记等各项费用。
申购费用的计算方法：
净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）
申购费用=申购金额－净申购金额
申购费用为固定金额时，申购费用＝固定金额
申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始
舍去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用
本基金 A 类基金份额的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下表：
连续持有时间（N） 赎回费率
N＜7天 1.50%
7天≤N＜1 年 0.10%
1年≤N＜2 年 0.05%招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
24
N≥2年 0%
（注：1年指 365天，2年为 730天，依此类推）
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日 A 类基金份额净值×赎回
费率
赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始
舍去，舍去部分归基金财产。
A 类基金份额的赎回费用由赎回 A 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持
有人赎回 A 类基金份额时收取。对 A 类基金份额持有人投资人收取的赎回费全额计入基金
财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，不需召开
持有人大会。
C 类基金份额不收取认购、申购费，赎回费用如下
赎回费率
持有期限 赎回费率
N＜7 天 1.50%
7天≤N＜30 天 0.20%
N≥30 天 0%
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日 C 类基金份额净值×赎回
费率
赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始
舍去，舍去部分归基金财产。
C 类基金份额的赎回费用由赎回 C 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持
有人赎回 C 类基金份额时收取。对 C 类基金份额持有人投资人收取的赎回费全额计入基金
财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，不需召开
持有人大会。
3、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费根据相关法律法规
及基金合同、招募说明书的规定收取。
（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率
（费用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差
费用。招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
25
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
4、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
5、基金管理人可以在法律法规允许和基金合同约定的范围内、且对基金持有人无实质
不利影响的前提下调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照
《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部
门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的申购费率，并进行公告。
基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前
公告。
§15 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及
其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年9月28日刊登的本基金招募说明书
进行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了
内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了“重要提示”。
2、更新了“释义”。
3、在“基金管理人”部分，更新了“主要人员情况”。
4、在“基金托管人”部分，更新了“基金托管人基本情况”。
5、在“相关服务机构”部分，更新了“基金份额销售机构”,更新了“律师事务所和
经办律师”。
6、在“基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”。
7、更新了“基金的业绩”。
8、在“对基金份额持有人的服务”部分，更新了“招商基金客服热线电话服务”。
9、更新了“其他应披露事项”。招商招悦纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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招商基金管理有限公司
2019年 4月 8日
