中银价值精选灵活配置混合型证券
投资基金更新招募说明书摘要
（2019 年 第 1 号）
基 金 管理人 ：
中 银 基金管理有 限公司
基 金 托管人 ：
招商 银行股份有 限公司
二〇一 九 年 四 月
中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
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重要提示
本基金经中国证监会2010 年6月1日证监许可【2010】748号文核准 进行募集，基金合
同于2010 年8月25日生效 。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投资者在投
资本 基金 前， 应全 面了 解本 基金 的产 品特 性， 充分 考虑 自身 的风 险承 受能 力， 理性 判断 市
场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济 、社会等环境因素对证券价
格产生影响而形成的系统性风险、 个别证券特有的非系统性风险、 由于基金投资者连续大
量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、
本基金的特定风险等等。
投资 有风 险， 投资 者认 购 （或 申购 ） 本基 金时 应认 真阅 读本 基金 的招 募说 明书 和基 金
合同 。 基金 管理 人建 议投 资者 根 据自身的风险收益偏好， 选择适合自己的基金产品， 并且
中长期持有。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写， 并经中国证监会核准。 基金合同是约定
基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金份额， 即成为
基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同
的承认和接受，并按照 《基金法》 、 《 运作办法》 、基金 合同及其他有关 规定享有权利、承
担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人保证本基金招募说明 书的 内容 真实 、 准确 、 完整 。 本基 金招 募说 明书 经中
国证 监会 核准 ， 但中 国证 监会 对本 基金 募集 的核 准， 并不 表明 其对 本基 金的 价值 和收 益做
出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本 摘要 所载内容截止日为2019 年2月24日 ，有关财务数据和净值表现截止日为2018年
12 月31 日。本基金托管人招商银行 股份有限公司 已复核了本次更新的招募说明书 摘要 。
中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
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一、 基 金 合同生效 日
2010 年 8 月 25 日
二、 基 金 管理人
（一） 基 金 管 理人 概况
名称：中银基金管理有限公司
注册地址 ：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代表人： 章砚
设立日期：2004 年 8 月 12 日
电话 ： （021 ）38834999
传真：（ 021 ）68872488
联系人： 高爽秋
注册资本：1 亿元人民币
股权结构：
股
东 出资额 占注册资本的比例
中国银行股份有限公司 人民币 8350 万元 83.5%
贝莱德投资管理 （英国） 有限公司 相当于人民币 1650 万元的美元 16.5%
（二） 主 要 人 员情 况
1、董事会成员
章砚（ZHANG Y an ）女士，董事长。国籍：中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院
公共金融政策专业硕士。 现任中银基金管理有限公司董事长。 历任中国银行总行全球金融
市场部主管、助理总经理、总监，总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。
李道 滨 （LI Daobin ） 先生 ， 董事 。 国籍 ： 中国 。 清华 大学 法学 博士 。 中银 基金 管理 有
限公司执行总裁。 2000 年 10 月至 2012 年 4 月任职于嘉实基金管理有限公司， 历任市场部
副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。
韩温 （HAN Wen ） 先生 ， 董事 。 国籍 ： 中国 。 首都 经济 贸易 大学 经济 学学 士。 现任 中
国银行总 行人力资源部副总经理。 历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理， 通州支
行副行长，海淀支行副行长，上地支行副行长（主持工作） 、行长，丰台支行行长等职。
宋福宁（SONG Funing ）先生，董事。国籍：中国。厦门大学经济学硕士，经济师。中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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现任中国银行福建省分行首席客户经理、 副行长。 历任中国银行福建省分行资金计划处外
汇交易科科长、资金计划处副处长、资金业务部负责人、资金业务部总经理 ，中国银行总
行金融市场总部助理总经理， 中国银行总行投资银行与资产管理部助理总经理、 副总经理、
首席产品经理等职。
曾仲诚（Paul Tsang ）先生，董事。国籍：中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、
董事总经理，负责领导亚太区的风险管理工作，同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。
曾先生于 2015 年 6 月加入贝莱德。此前，他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监，
以及其亚太区执行委员会成员， 带领独立的风险管理团队， 专责管理摩根士丹利在亚洲各
经营范围的市场、信贷及营运风险，包括机构销售及交易（股票及固定收益） 、资本市场、
投资 银行 、 投资 管理 及财 富管 理业 务。 曾先 生过 去亦 曾于 美林 的市 场风 险管 理团 队效 力九
年， 并曾 于瑞 银的 利率 衍生 工具 交易\ 结构部工作两年。 曾先生现为中国清华大学及北京大
学的风险管理客座讲师。 他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位， 以及宾
夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。
荆新（JING Xin ）先生，独立董事。国籍：中国。现任中国会计学会理事、全国会计
专业学位教指委副主任委员、 中国人民保险集团独立监事。 曾任中国人民大学会计系副主
任， 中国 人民 大学 审计 处处 长、 中国 人民 大学 商学 院党 委书 记， 中国 人民 大学 商学 院副 院
长、会计学教授、博士生导师、博士后合作导师等职。
赵欣舸（ZHAO Xinge ）先生，独立董事。国籍：中国。美国西北大学经济 学博士。
曾在美国威廉与玛丽学院商学院任教， 并曾为美国投资公司协会 （美国共同基金业行业协
会） 等公 司和 机构 提供 咨询 。 现任 中欧 国际 工商 学院 金融 学与 会计 学教 授、 副教 务长 和金
融 MBA 主任，并在华宝信托担任独立董事。
雷晓 波 （Edward Radcliffe ） 先生 ， 独立 董事 。 国籍 ： 英国 。 法国 INSEAD 工商管理硕
士。曾任白狐技术有限公司总经理，目前仍担任该公司的咨询顾问。在此之前 ，曾任英国
电信集团零售部部门经理，贝特伯恩顾问公司董事、北京代表处首席代表、总经理 ，中英
商会财务司库、英中贸易协会理事会成员。现任银硃合伙人有 限公司合伙人。
杜惠芬（DU Huifen ）女士，独立董事。国籍：中国。山西财经大学经济学学士，美
国俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士， 澳大利亚国立大学高级访问学者， 中央财
经大学经济学博士。 现任中央财经大学金融学院教授， 兼任新时代信托股份有限公司独立
董事 。 曾任 山西 财经 大学 计统 系讲 师、 山西 财经 大学 金融 学院 副教 授、 中央 财经 大学 独立中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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学院（筹）教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。
2、监事
赵蓓 青 （ZHAO Beiqing ） 女士 ， 职工 监事 ， 国籍 ： 中国 ， 研究 生学 历。 历任 辽宁 省证
券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、
交易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。
卢井 泉 （LU Jingquan ）先 生， 监事 ， 国籍 ： 中国 。 南京 政治 学院 法学 硕士 。 历任 空军
指挥 学院 教员 、 中国 银行 总行 机关 党委 组织 部副 部长 、 武汉 中北 支行 副行 长、 企业 年金 理
事会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。
3、管理层成员
李道滨（LI Daobin ）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍 。
欧阳向军 （Jason X. OUYANG ） 先生， 督察长。 国籍：加拿大。 中国证券业协会- 沃
顿商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业证书， 加拿大西部大学毅
伟商学院(Ivey School of Business, Western University) 工商 管理 硕士 （MBA ） 和经 济学 硕士 。
曾在加拿大太平洋集团公司、 加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构
从事金融工作多年，也曾任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心总经理、
融通基金管理公司市场拓展总监、 监察稽 核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研
室主任、讲师。
张家文（ZHANG Jiawen ）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理
硕士 。 历任 中国 银行 苏州 分行 太仓 支行 副行 长、 苏州 分行 风险 管理 处处 长、 苏州 分行 工业
园区支行行长、苏州分行副行长、党委委员。
陈军（CHEN Jun ）先生，副执行总裁。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士、
美国伊利诺伊大学金融学硕士。2004 年加入中银基金管理有限公司， 历任基金经理、 权益
投资部总经理、助理执行总裁。
王圣明（WANG Shengming ）先生，副执行总裁。国籍：中国。北京师范大学教育管
理学 院硕 士。 现任 中银 基金 管理 有限 公司 副执 行总 裁。 历任 中国 银行 托管 业务 部副 总经 理。
4、 基金经理
现任基金经理：
邬伟 （WU Wei ） 先生 ， 中银 基金 管理 有限 公司 副总 裁 （VP ） ， 数量 经济 学硕 士。 2010
年加入中银基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理、专户投资经理。2015 年3月中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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至今任中银价值基金基金经理，2015 年5月至今任中银策略基金基金经理，2015 年5月至
2016 年11月任中银健康生活基金基金经理，2015 年8月至今任中银互联网+ 基金基金经理，
2016年11月至今任中银瑞利基金基金经理。具有9 年证券从业年限。具备基金从业资格。
曾任基金经理：
彭砚（PENG Yan ）先生，2010 年8月至2013 年5月担任本基金基金经理。
张发余（ZHANG Fayu ）先生，2010 年8月至2015 年4月任中银价值基金基金经理。
5、 投资决策委员会成员的姓名及职务
主席：李道滨（执行总裁）
成员：陈军（ 副 执行总裁 ）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、 李建 （权益 投资部
总经理） 、张发余（研究部总经理） 、方明（专户理财部副总经理） 、李丽洋 （财富管理部
副总经理
列席成员： 欧阳向军（督察长）
6、 上述人员之间均不存在近亲属关系。
三、 基 金 托管人
（ 一 ） 基金 托管 人概 况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行” ）
设立日期：1987 年4 月8日
注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦
注册资本：252.20 亿元
法定代表人： 李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83 号
电话：0755 —83199084
传真：0755 —83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商 银行 成立 于1987 年4月8 日， 是 我国 第 一家 完 全由 企业 法 人持 股 的股 份 制商 业银中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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行，总行设在深圳。自 成立以来，招 商银行先后进行 了三次增资扩股 ，并于2002 年3 月成
功地发行了15亿A股，4月9日在 上交 所挂 牌（ 股票 代码 ：600036 ）， 是 国内 第一 家采 用国
际会计标准上市的公司 。2006 年9月又 成 功发 行了22亿H 股，9月22日在 香港 联交 所挂 牌交
易（股票代码：3968 ），10月5日行使H股超额配售，共发行了24.2 亿H股 。截 至2018 年9月
30 日，本集团总资产65,086.81 亿元人民币，高级法下资本充足率15.46%，权重法下资本
充足率12.80% 。
2002 年 8 月，招商银行成立基金托管部；2005 年 8 月，经报中国证监会同意，更名
为资产托管部，下设业务管理室、产品管理室、业务营运室、稽核监察室 、基金外包业务
室 5 个职 能处 室， 现有 员工 80 人。2002 年 11 月， 经中 国人 民银 行和 中国 证监 会批 准获 得
证券投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003 年 4 月，
正式办理基金托管业务。 招商银行作为托管业务资质最全的商业银行， 拥有证券投资基金
托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII ） 、合 格境 内机 构投 资者 托管
（QDII ）、全国社会保障基 金托管、保险资金托管、企业年金基金托管等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺 ”的托管
核心 价值 ， 独创 “6S 托管 银行 ” 品牌 体系 ， 以 “保 护您 的业 务、 保护 您的 财富 ” 为历 史使
命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管银行系统” 、托管业务
综合系统和“6 心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内首个托管
银行网站，成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只 FOF 、第一只信托资金计
划、 第一 只股 权私 募基 金、 第一 家实 现货 币市 场基 金赎 回资 金 T+1 到账 、 第一 只境外银行
QDII 基金 、 第一 只红 利 ETF 基金 、 第一 只 “1+N ” 基金 专户 理财 、 第一 家大 小非 解禁 资产 、
第一单 TOT 保管 ， 实现 从单 一托 管服 务商 向全 面投 资者 服务 机构 的转 变 ， 得到 了同 业认 可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展， 社会影响力不断提升,四度 蝉联 获 《财 资》 “中
国最佳托管专业银行” 。2016 年 6 月招 商银 行荣 膺 《财 资》 “中 国最 佳托 管银 行奖 ” ， 成
为国内唯一获得该奖项的托管银行； “托管通” 获得国内 《银行家》2016 中国 金融 创新 “十
佳金融产品创新奖”；7 月荣膺 2016 年中国资产管理【金贝奖】“最佳资产托管银行” ；
2017 年 6 月再 度荣 膺 《财 资》 “中 国最 佳托 管银 行奖 ”, “全功能网上托管银行 2.0 ”荣
获 《银 行家 》2017 中国 金融 创新 “十 佳金 融产 品创 新奖 ” ；8 月荣膺国际财经权威媒体 《亚
洲银 行家 》 “中 国年 度托 管银 行奖 ” ， 2018 年 1 月获得中央国债登记结算有限责任公司 “2017
年 度 优 秀 资产 托 管 机构 ” 奖 项， 同 月招 商 银 行“ 托 管 大数 据 平 台风 险 管 理系 统 ”荣 获中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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2016-2017 年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、全国金融青联
第五 届 “双 提升 ” 金点 子方 案二 等奖 ；3 月招商银行荣获公募基 金 20 年 “最 佳基 金托 管银
行”奖，5 月荣膺国 际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”。
（ 二 ） 主要 人员 情况
李建 红先 生， 本行 董事 长、 非执 行董 事，2014 年 7 月起担任本行董事、 董事长。 英国
东伦敦大学工商管理硕士、 吉林大学经济管理专业硕士， 高级经济师。 招商局集团有限公
司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司董事长、
中国国际海运集装箱 （集团） 股份有限公司董事长、 招商局华建公路投资有限公司董事长
和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理 、总
经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。
田惠 宇先 生， 本行 行长 、 执行 董事 ，2013 年 5 月起担任本行行长、 本行执行董事。 美
国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历任
上海银行副行长、 中国建设银行上海市分行副行长、 深圳市分行行长、 中国建设银行零售
业务总监兼北京市分行行长。
王良先生，本行副行长，货币银行学硕士，高级经济师。1991 年至 1995 年，在中国
科技国际信托投资公司工作； 1995 年 6 月至 2001 年 10 月， 历任 招商 银行 北京 分行 展览 路
支行、东三环支行行长助理、副行长、行长、北京分行风险控制部总经理；2001 年 10 月
至 2006 年 3 月， 历任 北京 分行 行长 助理 、 副行 长；2006 年 3 月至 2008 年 6 月 ， 任北 京分
行党 委书 记、 副行 长 （主 持工 作） ；2008 年 6 月至 2012 年 6 月， 任北 京分 行行 长、 党委 书
记；2012 年 6 月至 2013 年 11 月，任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、党委书记；
2013 年 11 月至 2014 年 12 月， 任招 商银 行总 行行 长助 理； 2015 年 1 月起担任本行副行长；
2016 年 11 月起兼任本行董事会秘书。
姜然 女士 ， 招商 银行 资产 托管 部总 经理 ， 大学 本科 毕业 ， 具有 基金 托管 人高 级管 理人
员任 职资 格。 先后 供职 于中 国农 业银 行黑 龙江 省分 行， 华商 银行 ， 中国 农业 银行 深圳 市分
行， 从事 信贷 管理 、 托管 工作 。2002 年 9 月加盟招商银行至今 ， 历任招商银行总行资产托
管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计 、开
发者 之一 ， 具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经验。 在托管产品创新、 服务流程优化、
市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。
（ 三 ） 基金 托管 业务 经营 情况 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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截至2018 年9月30日，招商 银行股份有限公司累计托管401 只开放式基金 。
四、 相 关 服务机构
（一） 基 金 份 额发 售机 构
1 、 直销机构
中银基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代表人： 章砚
电话：（021 ）38834999
传真：（021 ）68872488
1）中银基金管理有限公司直销柜台
地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼
客户服务电话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信箱：clientservice@bocim.com
联系人： 周虹
2）中银基金管理有限公司电子直销平台
本公司电子直销平台包括：
中银基金官方网站（www.bocim.com ）
官方微信服务号（在微信中搜索公众号 “ 中银基金 ” 并选择关注）
中银基金官方 APP 客户端（在各大手机应用商城搜索 “ 中银基金 ” 下载安装）
客户服务电话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信箱：clientservice@bocim.com
联系人：张磊
2 、 基金管理人指定的其他 销售 机构
1) 中国银行股份有限公司
注册地址 ：北京市西城区复兴门内大街 1 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人： 陈四清 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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客户服务电话：95566
联系人： 陈洪源
网址：www.boc.cn
2) 招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人： 李建红
客服电话：95555
联系人：邓炯鹏
网址：www.cmbchina.com
3) 中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人： 田国立
客户服务电话：95533
联系人：张静
网址：www.ccb.com
4) 交通银行股份有限公司
注册地址：上海银城中路 188 号
办公地址：上海市银城中路 188 号
法定代表人： 彭纯
客户服务电话：95559
联系人： 曹榕
网址：www.bankcomm.com
5) 中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 9 号
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 9 号
法定代表人： 李庆萍
客户服务电话：95558 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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联系人：赵树林
网址：http://bank.ecitic.com
6) 中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人： 洪崎
客户服务电话：95568
联系人： 姚健英
公司网站：www.cmbc.com.cn
7) 中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人： 易会满
客户服务中心电话：95588
联系人：王佺
银行网站：www.icbc.com.cn
8）兴 业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 154 号中山大厦
法定代表人：高建平
联系人：李博
联系电话：95561
公司网址：www.cib.com.cn/
9) 华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人： 李民吉
客户服务电话：95577
联系人：刘军祥
公司网站：http://www.hxb.com.cn 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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10) 中银国际证券 股份 有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39F
法定代表人： 宁敏
联系人： 李澎
联系电话：61195566
公司网站：www.bocichina.com
11) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人： 杨德红
联系人： 李明霞
客服电话：95521
公司网站：www.gtja.com
12) 申万宏源证券有限公司
注册地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
法定代表人： 李梅
联系人： 黄莹
客服电话：95523
公司网站：www.swhysc.com
13) 华安证券 股份有限公司
注册地址 ： 安徽省合肥市 政务文化新区天鹅湖路 198 号
法定代表人 ：章宏韬
联系人 ：甘霖
客户电话 ：95318
公司网站 ：http://www.hazq.com14) 中信建投证券 股份有限公司
注册地址：北京安立路 66 号 4 号楼
法定代表人： 王常青
联系人： 刘芸 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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13
客服电话：4008-888-108
公司网站：http://www.csc108.com/
15) 广发证券股份有限公司
注册地址： 广东省广州市黄浦区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5 、18 、19 、36 、38、39、41、42、43、
44 楼
法定代表人：孙树明
联系人： 吴韵琪
客服电话：95575 或致电各地营业网点
公司网站：www.gf.com.cn
16) 华福证券有限责任公司
注册地址：福州市 鼓楼区温泉街道 五四路 157 号新天地大厦 7 、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层
法定代表人：黄金琳
联系人： 林晓东、王虹
客服电话：96326 （福建省外加拨 0591 ）
公司网站：www.hfzq.com.cn
17) 东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦
法定代表人： 赵俊
联系人： 王一彦
客服电话：95531 ；400-8888-588
公司网址：http://www.ibond.com.cn/
18) 海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人： 周杰
联系人： 刘佳 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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14
客服电话：95553 或拨打各城市营业网点咨询电话
公司网站：www.htsec.com
19) 长江证券股份有限公司
注册地址 ： 湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人 ：尤习贵
联系人 ：陈娟
客服电话 ：4008-888-999
公司网址 ：www.95579.com
20) 信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人： 张志刚
联系人：唐静
客服电话：400-800-8899
公司网站：http://www.cindasc.com
21) 天风证券股份有限公司
注册地址：湖北武汉东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼
办公地址：湖北武汉江汉区唐家墩路 32 号国资大厦 B 座
法定代表人：余磊
联系人：翟璟
客服电话：028-86712334
公司网站：www.tfzq.com
22 ）平安证券股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层
办公地址： 深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层
法定代表人：何之江
联系人：周一涵、吴琼
客服电话：95511-8
公司网站：http://stock.pingan.com 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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15
23 ）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼、28 层 A02 单元
法定代表人：王连志
客服电话：95517
联系人：郑效义、杨天枝
公司网址：www.essence.com.cn
24 ）国联证券股份有限公司
注册地址：江苏省 无锡市金融一街 8 号
法定代表人：姚志勇
联系人：龚晓楠
客服电话：0510-82588168
公司网站：www.glsc.com.cn
25) 中信证券（山东）有限责任 公司
注册地址： 山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
法定代表人： 姜晓林
联系人： 孙秋月
客服 电话 ： （0532 ）96577
公司网站：http://www.zxwt.com.cn
26) 渤海证券股份有限公司
注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室
办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号
法定代表人： 王春峰
联系人： 张彤
客服电话：4006515988
公司网站：http://www.bhzq.com
27) 华宝证券有限责任公司
注册地址：上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 层 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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16
办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号 57 层 法定代表人：陈林
联系人 ：刘闻川、胡星煜
客服电话：400-820-9898
公司网站：www.cnhbstock.com
28) 招商证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
法定代表人： 霍达
联系人： 黄婵君、罗苑峰
客服电话：95565
公司网站：http://www.cmschina.com
29) 天相投资顾问有限公司
注册地址 ： 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座 4 层
法定代表人：林义相
联系人 ：蒋刻真
客服电话 ：010-66045678
公司网站 ：chinaciia.com.cn
30) 国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
联系人： 张丽、李颖
客服电话：95536
公司网站：http://www.guosen.com.cn
31) 中国国际金融 股份有限公司
注册地址：北京 朝阳区 建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
法定代表人： 丁学东
联系人：罗春蓉、 肖婷
联系电话：010-65051166 或直接联系各营业部 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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17
公司网站：http://www.cicc.com.cn
32) 中国银河证券股份有限公司
办公地址北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层 法定代表人：陈 共炎
联系人： 徐小琴、肖克
客服电话：4008-888-888
公司网站：http://www.yhzqjj.com
33) 光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人： 周健男
联系人： 姚巍
客服电话：95525
公司网站：www.ebscn.com
34) 华泰证券股份有限公司
办公地址：南京市 江东中路 228 号法定代表人： 周易
联系人： 盛芸
客服电话：95597
公司网站：www.htsc.com.cn
35) 国都证券有限责任公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
办公地址：北京市东城 区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
法定代表人： 王少华
联系人： 李航
客服电话：4008188118
公司网站：www.guodu.com
36) 中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人： 张佑军 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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18
联系人： 汤迅、侯艳红
联系电话：95558
公司网站：http://fundservices.cs.ecitic.vom
37 ）上海陆金所 基金销售 有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
法定代表人： 王之光
客户服务电话：4008219031
联系人：宁博宇
网址：www.lufunds.com
38 ）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦
法定代表人：其实
客户服务电话：95021/4001818188
联系人：唐湘怡
网址：http://fund.eastmoney.com/
39 ）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
法定代表人：陈柏青
客户服务电话：4000-766-123
联系人：韩爱彬
网址：www.fund123.cn
40 ）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 ～906 室
法定代表人：杨文斌
客户服务电话：4007009665 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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19
联系人：王诗玙
公司网站：www.ehowbuy.com
41 ）珠海盈米 基金销售 有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 1201-1203 室
法定代表人：肖雯
客户服务电话：020-89629066
联系人：邱湘湘
网址：www.yingmi.cn
42 ）上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室
办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场
法定代表人：李兴春
客户服务电话：400-921-7755
联系人：陈洁
网址：www.leadfund.com.cn
43 ）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室
办公地址：杭州市西湖区文二西路 1 号元茂大厦 903 室
法定代表人：凌顺平
客户服务电话：4008773772/0571-88920897
联系人：董一锋
网址：www.5ifund.com
44 ）北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603-06
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 17 层
法定代表人：江卉
客户服务电话：95118
网址：http://fund.jd.com/ 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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20
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其它符合要求的机构销售本基金， 并及
时公告。
3 、 场内 销售 机构
场内 销售 机构是指具有中国证监会认定的开放式基金 销售资格 ， 符合 深圳 证券 交易 所
（以下简称 “ 深交所 ” ）有关规定并经本基金管理人认可的，可通过深交所开放式基金销售
系统办理开放式基金的认购、 申购、 赎回和转托管等业务的深交所会员单位 （具体名单请
参见 发售 公告 ） 。
（二） 注 册 登 记机 构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人：周明
电话 ： （010 ）59378835
传真 ： （010 ）59378907
联系人：任瑞新
（三） 出 具 法 律意 见书 的律 师事 务所 和经 办律 师
名称：上海 市通力 律师事务所
住所：上海市 银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人： 韩炯
电话 ： （021 ）31358666
传真 ： （021 ）31358600
联系人： 秦悦民
经办律师： 吕红 、黎明
（四） 审 计 基 金财 产的 会计 师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层
执行事务合伙人：毛鞍宁
电话：010-58153000
传真：010-85188298 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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21
联系人：徐艳
经办会计师：徐艳、许培菁
五、 基 金 名称
中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金
六、 基金 的类型
混合型证券投资基金
七、 基 金 的投资目标
在主动灵活的资产配置和动态行业配置基础上， 精选价值相对低估的优质上市公司股
票，力求获得基金资产的长期稳健增值。
八、 投 资 范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、
债券 、 货币 市场 工具 、 权证 、 资产 支持 证券 以及 法律 法规 或中 国证 监会 允许 基金 投资 的其
他金融工具。
本基金投资组合中，股票资产占基金资产的 30-80% ， 债券资产占基金资产的 0-65% ，
其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ，基金持有的现金 以及 到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，其中现金不包括结算备付金、存出保
证金、应收申购款等 。
此外 ， 如法 律法 规或 中国 证监 会允 许基 金投 资其 他品 种的 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程
序后 ， 可以 将其 纳入 本基 金的 投资 范围 ； 如法 律法 规或 中国 证监 会变 更对 权证 或资 产支 持
证券等投资的比例限制的， 基金管理人在履行适当程序后， 可相应调整本基金的投资比例
上限规定，不需经基金份额持有人大会审议。
九、 投 资 策略
本基金采用灵活积极的资产配置和股票投资策略。 在资产配置中， 通过以宏观经济及
宏观经济政策分析为核心的情景分析法来确定投资组合中 股票 、 债券 和现 金类 资产 等的 投
资范围和比例，并结合对市场估值、流动性、投资主体行为 、市场情绪等因素的综合判断
进行灵活调整；在行业选择中，基于动态的行业相对价值比较，发掘估值优势行业 ；在股
票投资中，采取 “ 自下而上 ” 的策略，优选价值相对低估的优质公司股票构建投资组合，并
辅以严格的投资组合风险控制，以获得长期持续稳健的投资收益。 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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22
本基金的核心投资策略是将行业的相对价值和个股的绝对价值有效结合。 在个股选择
方面，首先根据以下指标进行筛选，形成初选价值股票备选投资标的：
A) 剔除连续两年亏损的上市公司股票；
B) 剔除 市 盈率相对 预期 盈利 增长 比率 （ 预期 PEG ） 在 1.5 倍以内 的上市公司股票 （基
本面出现重大改善的个股除外） ；
C) 剔除流动性相对不足，总市值小于 10 亿元的上市公司股票
在此基础上通过系统性的定性分析、 定量分析以及估值水平分析形成价值优选股票备
选投资标的。本基金投资于上述价值股票备选投资标的的比例不低于股票资产的 80％。
1、 资产配置策略
在资产配置中，本基金运用定性分析和定量分析方法作为资产配置的主要参考依据。
在定性分析方法中，主要以全球和国内经济周期分析为基础，判断一定阶段内宏观经济、
经济政策（宏观、区域及行业）导向，确定股票、债券和现金类资产 （现金和到期日在一
年以内的政府债券） 等资产类别的预期收益、 风险和各种情景发生的概率， 确定资产配置
的大 体方 向； 在定 量分 析方 法中 ， 主要 通过 分析 各类 资产 的风 险溢 价水 平， 在有 效控 制投
资组合风险的前提下，形成对各类别资产的配置比例。
在上述确定的资产配置比例下，本基金将根据市场估值、流动性、投资主体行为 、市
场情绪等因素进行综合判断，对各类别资产配置进行灵活调整。
2、 股票投资策略
本基金基于科学合理并不断完善的定性和量化分析体系实现股票投资策略。 投资组合 的构
建 充分利用 “ 自上而下 ” 和 “ 自下而上 ” 两种分析体系的优势。
（1）定性分析
定性分析将主要界定特定投资时期宏观经济、 中观产业经济和微观上市公司三个经济
层面的内涵，以及确定特定投资时期的市场阶段性投资机会。
对于宏观层面的内涵主要包括：特定投资时期所处的经济发展阶段，长期经济周期、
中短期 经济周期、经济周期的具体阶段。
中观产业经济层面的内涵界定包括， 基于不同经济发展阶段和不同经济周期时期的主
导产 业特 征、 不同 产业 所处 的生 命周 期， 不同 产业 的景 气周 期特 征。 国家 产业 政策 的取 向；
产业在全球和国家产业中的地位；
上市公司层面的内涵界定包括，治理结构、产品结构、技术结构、管理能力 、公司战中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
23
略、公司在行业中的地位、品牌优势和核心竞争力能力等。
市场阶段的内涵界定包括， 熊市、 牛市和震荡市。 在不同时期将采取不同的投资策略。
定性评估的核心是找到具有持续经营能力的行业和公司，力图发掘在经济不同阶段、
在经济周期的不 同时期能够稳定增长的行业和公司。 历史表现和超越正常状态下的价值低
估是考核长期价值的重要指标， 基于不同行业和公司的相对比较有助于发现特定投资时期
个股的相对价值。
（2）定量分析
基金管理人建立的价值投资量化分析体系， 主要围绕大类资产配置、 行业与风格分析
以及个股选择而建立。
1）评估整体市场价 值的量化分析体 系。主要考虑市 场整体的绝对 价值和相对价值。
绝对价值指标包括但不限于 DDM 模型分析、 FO 模型分析以及个股加成分析 ； 相对指标包
括静态和动态的 PE 、PB 、PS 、PCF 等指标；在对市场整体进行决定价值和相对价值分析
的 基础上，通过横向比较和纵向比较的比较分析方法，确定阶段性市场投资价值。
2）评估行业和风格 的量化分析体系 。同样考虑行业 的绝对价值和 相对价值。绝对价
值指标包括 DDM 和个股加成方法， 而相对价值指标也将包括 PE 、PB 、EBITDA/EV 以及
总市值占比等指标，同样考察这些指标的历史横向和纵向状况，以及国际横向对比状况。
除此 以外 ， 上市 公司 利润 结构 和收 入结 构与 市值 结构 的偏 离也 将成 为考 察行 业价 值的 主要
方法。
3）公司量化分析体 系。主要基于上 市公司基本面分 析评估模型， 重点考察上市公司
的盈利能力、运营能力、负债水平等方面，同 时参考该公司在一定时期内的风格特征 ，优
选盈 利能 力、 成长 能力 、 运营 能力 指标 较高 而负 债水 平较 低或 合理 的上 市公 司作 为投 资对
象。
（3）估值
根据企业业绩的长期增长趋势以及同类企业的平均估值水平， 应用本基金管理人设计
的估 值模 型， 选择 价值 被市 场显 著低 估的 企业 进行 投资 。 采用 的估 值模 型包 括资 产重 置价
格、 市盈 率法 （P/E ） 、 市净 率法 （P/B ） 、 经济 价值/ 息税折旧摊销前利润法 （EV/EBITDA）、
现金流贴现法（DCF ） ，比 较分 析方 法包 括横 向比 较及 纵向 比较 。
本基金通过扎实的基本面研究， 对所投资企业基本面、 影响其业绩的不确定 因素保持
深入及全面的了解， 确保所选择的企业具备中长期持续增长或阶段性高速增长能力。 研究中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
24
员将对精选出的股票进行持续跟踪， 当发现股票的基本面及定价等因素发生较大变化， 不
再满足相关选择标准时，基金经理应在合理时间内将该股票从投资组合中剔除。
3、 债券投资策略
本基金在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利 率走势基础上，依次通过平均久期
配置 策略 、 期限 结构 配置 策略 及类 属配 置策 略自 上而 下完 成组 合构 建。 在投 资实 践过 程中 ，
本基金将灵活运用跨市场套利策略、跨品种 套利策略、滚动配置策略、骑乘策略 、回购放
大策略等积极投资策略， 发现、 确认并利用资产定价偏离或市场不平衡等来实现投资组合
的增值。本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并有效管理投资风险。
本基金对债券组合的投资管理程序借鉴了贝莱德投 资管理在海外的投资管理经验，采
用主动的投资管理， 追求获得较高的风险调整后收益率， 同时保证组合的流动性满足正常
的现金流的需要。具体投资管理程序如图 1 所示。
图 1 中银价值精选灵活配置基金债券投资管理程序
资料来源：中银基金
4 、 现金管理
在现 金管 理上 ， 本基 金通 过对 未来 现金 流的 预测 进行 现金 预算 管理 ， 及时 满足 本基 金
运作中的流动性需求。
基本分析
Fundamentals
技术分析
T echnicals
定量分析
Quantitatives
期限结构
? 利率风险
类别配置
? 相对估值
证券选择
? 信用风险
? 流动性
利 率 曲 线管理
? 平行和 非平 行的
利率结构转换
组合结构：
? 投资目标
? 投资限制 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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25
5 、 权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。 本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础， 依
据权证定价模型确定其合理估值水平， 以主动式的科学投资管理为手段， 充分考虑权证资
产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择 ，追求基金资产的长
期稳定增长。
十、 业 绩 比较基准
本基金的整体业绩基准为：沪深 300 指数收益率× 60% + 上证国债指数收益率× 40% 。
沪深 300 指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权， 由中证指数有限公司开发
的中国 A 股跨 市场 指数 ， 其样 本选 自沪 深两 个证 券市 场， 具有较好的市场代表性 ， 其成 分
股为中国 A 股市场中代表性强、流动性高、交易活跃的主流投资股票，能够反映 A 股市
场总体发展趋势。
上证国债指数全称为 “ 上海证券交易所国债指数 ” ，是以上海证券交易所上市的所有固
定利率国债为样本， 按照国债发行量加权而成。 其编制方法借鉴了美林债券指数 、 JP 摩根
债券指数等国际成熟市场主流债券指数的编制方法和特点， 并充分考虑了国内债券市场发
展的现状，具备科学性、合理性、简便性和易于复制等优点 。上证国债指数可以表征整个
中国国债市场的总体表现。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出 ， 或者 是市 场上 出现 更加 适合 用于 本基 金的 业绩 基准 的指 数时 ， 本基 金可 以在 与本 基
金托管人协商一致，并履行适当程序后，变更业绩比较基准并及时公告。
十一、 风 险 收益特征
本基金是混合型基金， 预期风险收益水平低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市
场基金。
十二、 基 金 管理人代 表基金行 使股东权 利的处理 原则及方 法
1. 基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利及债权人权利，保护基金
份额持有人的利益；
2. 不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
3. 有利于基金财产的安全与增值；
4. 不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
26
不当利益。
十三、 投 资 组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人 —— 招商银行股 份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 5
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018 年 12 月 31 日。
（一） 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 83,295,736.20 55.81
其中：股票 83,295,736.20 55.81
2 固定收益投资 20,124,346.90 13.48
其中：债券 20,124,346.90 13.48
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 25,000,000.00 16.75
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 19,326,335.84 12.95
7 其他各项资产 1,496,776.36 1.00
8 合计 149,243,195.30 100.00
（二） 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - - 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
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B 采矿业
-
-
C 制造业 43,549,590.95 29.27
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,052,136.00 2.05
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,341,702.76 1.57
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,579,022.39 7.78
J 金融业 21,360,092.10 14.36
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,413,192.00 0.95
S 综合 - -
合计 83,295,736.20 55.99
（三） 报 告 期 末按 行业 分类 的 港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
（四） 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601398 工商银行 1,526,100 8,073,069.00 5.43
2 601288 农业银行 2,040,331 7,345,191.60 4.94
3 601318 中国平安 105,915 5,941,831.50 3.99 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
28
4 600498 烽火通信 196,000 5,580,120.00 3.75
5 002281 光迅科技 200,872 5,395,421.92 3.63
6 000063 中兴通讯 269,621 5,281,875.39 3.55
7 300253 卫宁健康 363,400 4,527,964.00 3.04
8 300122 智飞生物 105,400 4,085,304.00 2.75
9 300261 雅本化学 764,417 3,929,103.38 2.64
10 002179 中航光电 115,330 3,884,314.40 2.61
（五） 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,050,000.00 13.48
其中：政策性金融债 20,050,000.00 13.48
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 74,346.90 0.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,124,346.90 13.53
（六） 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产净值比例( ％)
1 180404 18 农发 04 200,000 20,050,000.00 13.48
2 113012 骆驼转债 790 74,346.90 0.05
（七） 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排名 的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（八） 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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本基金本报告期末未持有贵金属。
（九） 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
（十） 报 告 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
1．报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
2．本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
（ 九 ） 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
1．本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
2．报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
3．本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
（ 十 ） 投资 组合 报告 附注
1. 报告期内，本基金投资的前十名证券发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2. 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3. 期末其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 122,708.56
2 应收证券清算款 694,811.79
3 应收股利 -
4 应收利息 674,764.92
5 应收申购款 4,491.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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9 合计 1,496,776.36
4. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113012 骆驼转债 74,346.90 0.05
5. 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金前十名股票未存在流通受限情况。
6. 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十四、 基 金 的业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保
证基金一定盈利, 也不 保证 最低 收益 。基 金的 过 往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。 投 资有 风险,
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为 2010 年 8 月 25 日， 基金 合同 生效 以来 基金 投资 业绩 与同 期业 绩
比较基准的比较如下表所示：
阶段
净值增长
率 ①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基准收
益率标准差 ④
①- ③
②- ④
2010 年 8 月 25 日
（基金合同生效
日） 至 2010 年 12
月 31 日
3.94% 1.16% 4.57% 0.98% -0.63% 0.18%
2011 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月
31 日
-24.61% 1.00% -14.09% 0.78% -10.52% 0.2200%
2012 年 1 月 1 日
至 2012 年 12 月
31 日
-0.39% 0.97% 6.36% 0.77% -6.75% 0.20%
2013 年 1 月 1 日 25.46% 1.16% -3.08% 0.84% 28.54% 0.32% 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
31
至 2013 年 12 月
31 日
2014 年 1 月 1 日
至 2014 年 12 月
31 日
32.78% 1.03% 31.20% 0.73% 1.58% 0.30%
2015 年 1 月 1 日
至 2015 年 12 月
31 日
33.23% 2.49% 7.74% 1.49% 25.49% 1.00%
2016 年 1 月 1 日
至 2016 年 12 月
31 日
-17.06% 1.34% -5.13% 0.84% -11.93%
0.50%
2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 12 月
31 日
22.62% 0.83% 12.98% 0.38% 9.64% 0.45%
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 12 月
31 日
-26.43% 1.17% -13.74% 0.80% -12.69% 0.37%
自基金合同生效
起至 2018 年 12
月 31 日
29.63% 1.33% 21.03% 0.88% 8.60% 0.45%
十五、 基 金 的费用与 税收
（一） 与 基 金 运作 有关 的费 用
1、 基金费用的种类
（1） 基金管理人的管理费；
（2） 基金托管人的托管费；
（3） 基金财产拨划支付的银行费用；-
（4） 基金合同生效后的基金信息披露费用；
（5） 基金份额持有人大会费用；
（6） 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费； 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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（7） 基金的证券交易费用；
（8） 依据相关法律法规和基金合同可以在基金财产中列支的其他费用。
2、 上述基金费用由基 金管理人在法律 规定的范围内参 照公允的市场价 格确定，法律
法规另有规定时从其规定。
3、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1） 基金管理人的管理费
在通 常情 况下 ， 基金 管理 费按 前一 日基 金资 产净 值的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法 如下 ：
H ＝E× 1.5%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指
令， 经基 金托 管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（2） 基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年费率计提。计算方法如
下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指
令， 经基 金托 管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管
人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（3） 除管理费和托管费之外的基金费用， 由基金托管人根据其他有关法规及相应
协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
4、 不列入基金费用的项目
基金 管理 人和 基 金托 管人 因 未履 行 或未 完 全履 行 义务 导致 的 费用 支 出或 基 金财 产的
损失 ， 以及 处理 与基 金运 作无 关的 事项 发生 的费 用等 不列 入基 金费 用。 基金 合同 生效 前所
发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调 低 基金管理费率和基金托管费率。 基中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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33
金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公告。
（二） 与 基 金 销售 有关 的费 用
申购费率
单笔申购金额 申购费率
小于 100 万元 1.5%
100 万元（含）-200 万元 1.2%
200 万（含）-500 万元 0.6%
大于 500 万元（含） 1000/ 笔
场外赎回费率
持有期限 赎回费率
7 日以内 1.5%
7 日（含）-1 年 0.5%
1（含）-2 年 0.25%
2（含）年以上 0
场内赎回费率
7 日以内 1.5%
7（含）日以上 0.5%
注 1：就场外赎回费率的计算而言，1 年指 365 日，2 年 730 日，以此类推。
2：上述持有期限是指在注册登记系统内，投资者持有基金份额的连续期限。
自 2018 年 11 月 12 日起 ，对 通过 本公 司直 销中 心柜 台申 购本 基金 的养 老金 客户 实
施特定申购费率：
单笔申购金额在 500 万以下的，适用的申购费率为对应申购金额所适用的原申购
费率的 10% ；单笔申购金额在 500 万以上（含）的，适用的申购费率与对应申购金额
所适用的原申购费率相同。其中，养老金客户指 基本养老基金与依法成立的养老 计划
筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基 金，包括全国社会保障基金、可 以投
资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划 以及集合计划。如将来出现经养 老基
金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理 人可在招募说明书更新时或发布 临时
公告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案。
1、 本基金的申购费用由基金申购人承 担， 不列 入基 金财 产， 主要 用于 本基 金的 市
场推广、销售、注册登记等各项费用。赎回费用由基金赎回人承担。
2、 投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。 本基金的赎回费用在投资者赎
回本基金份额时收取。 赎回费归入基金财产的比例不得低于法律法规或中国证中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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监会规定的比例下限， 其中对于持续持有期少于 7 日的投资者收取的赎回费全
额计入基金财产， 其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3、 基金管理人可以在基金合同的范围内调整费率或收费方式， 基金管理人最迟应
于新的费率或收费方式实施日 2 个工作日前在指定报刊和网站上公告。
4、 基金 管理 人可 以 在 不违 反法 律 法规 规 定及 基 金合 同约 定的 情 形下 根 据市 场情
况制定基金促销计划，针对以特定交易方式( 如网上交易、电话交易等) 等进行
基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，
按相关监管部门要求履行必要手续后， 基金管理人可以适当调低基金申购费率
和基金赎回费率。
5、 当发生大额申购或赎回情形时， 基金管理人可以在履行适当程序后， 采用摆动
定价 机制 ， 以确 保基 金估 值的 公平 性。 具体 处理 原则 和操 作规 范须 遵循 相关 法
律法规以及监管部门、自律规则的规定。
（三） 其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十六、 对 招 募说明书 更新部分 的说明
本基金管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集 证券投资基金运作
管理 办法 》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法》 及其 它有
关法律法规的要求 ， 结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明书进行了更新，
主要更新的内容如下：
（ 一） 在“ 重要提示 ”部分，对招募说明书所载内容和数据的截至时间进行了更新；
（二） 在“ 基金管理人 ” 部分，对 基金管理人 的相关 信息进行了更新 ；
（ 三） 在“ 基金托管人 ” 部分， 对基金托管人 的信息 进行了更新 ；
（ 四） 在“ 相关服务机构 ” 部分 ， 对 基金管理人指定的其他销售机构 的 相关信息 进行
了更新 ；
（五）在“基金份额的申购与赎回”部分 ，增加 对通过本公司直销中心柜台申购本基
金的养老金客户实施特定申购费率的相关内容；
（ 五） 在“ 投资组合报告 ” 部分，根据《信息披露内容与格式准则 第 5 号》 及 《基 金
合同 》 ， 披露 了本基金最近一期投资组合报告的内容 ；
（ 六） 在“ 基金的业绩 ” 部分， 披露 了基金 自合同生效以来 的投资业绩； 中银价值 精选灵活配置混合型证券投资基金
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（七） 在“ 其他应披露事项 ” 部分 ，列 明了 前次 招募 说明 书公 布以 来的 其他 应披 露事
项。
中银基金管理有限公司
2019 年 4 月 4 日
