国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
国 泰 鑫保 本 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
根据 《 国泰 鑫保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 的约定 ， “ 保 本期 到期 时， 若本基 金不 符合 保
本基金 存续 条件 ，则 本基 金将按 基金 合同 的约 定， 变更为 非保 本的 混合 型基 金，基 金名 称相 应变 更
为‘ 国泰 鑫策 略价 值灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金’” 。本基 金第 一个 保本 期到 期后不 再符 合保 本基 金
存续条 件， 本基金 按照 《 基金合 同》 的约定 变更 为 非保本 的混 合型 基金， 即 “ 国泰鑫 策略 价值 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 ” 。 变更后 基金 合同 、 托管 协 议和招 募说 明书 分别 修订 为 《 国泰 鑫策 略价 值灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 、 《 国泰 鑫策 略价值 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 托管 协议 》
和《国 泰鑫 策略 价值 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》， 调整 的内 容包括 但不 限于 保留 并
适用《 国泰 鑫保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 关于变 更后 的国 泰鑫 策略 价值灵 活配 置混 合型 证
券投资 基金 的基 金名 称、 投资目 标、 投资 范围 、投 资策略 、投 资限 制、 业绩 比较基 准以 及基 金费 率
等条款 的约 定， 并根 据现 行有效 的法 律法 规规 定， 在对基 金份 额持 有人 利益 无实质 性不 利影 响的 前
提下对 基金 合同 的其 他条 款进行 了修 订。 变更 后的 基金合 同、 托管 协议 自 2019 年 1 月 3 日 起生 效，
原 《 国泰 鑫保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 自 同一 日起失 效 。 本 基金 变更 后 ， 基金名 称变 更为 “ 国
泰鑫策 略价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 ” ， 基 金 简称变 更为 “ 国 泰鑫 策略 价 值灵活 配置 混合 ”，基
金代码 仍为 “002 197” 。 具 体可查 阅本 基金 管理 人 于 2018 年 12 月 22 日 披露 的 《关于 国泰 鑫保 本混 合
型证券 投资 基金 保本 期到 期处理 规则 及变 更为 国泰 鑫策略 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的公
告》。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ，普华 永道 中天 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）为 本基金 出具 了无 保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。 国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰鑫 保本 混合
基金主 代码 002197
交易代 码 002197
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 30 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 221,493,441.21 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 策 略动 态调 整 基金资 产在 股票 、 债券 及 货币市 场工 具等 投资 品
种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
1、采 用 CPPI 策略 进行 资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据 ， 动 态调 整 风险资 产和 无风 险资 产
的配置比例, 即 风险 资 产 部分 所 能 承 受 的损 失 最 大 不能 超 过 无 风 险资 产 部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
CPPI 是国际通行 的一种投 资组合保险策 略，它主 要 是通过数量分 析，根
据市场的波动 来调整、修正风险资产的 可放大倍数（风险乘数 ） ，以确保
投资组 合在 一段 时间 以后 的价值 不低 于事 先设 定的 某一目 标价 值 ， 从 而达
到对投 资 组 合保 值增 值的 目的 。 在 风险 资产 可放 大 倍数的 管理 上 ， 基 金管
理人的 量化 投资 团队 在定 量分析 的基 础上 ，根 据 CPPI 数理 机制 、历 史模国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出放 大倍 数的
合理上 限的 建议 ， 供基 金 管理人 投资 决策 委员 会和 基金经 理作 为基 金资 产
配置的 参考 。
2、股 票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究 ， 根 据 CPPI 策 略， 控 制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
本基金 的股 票投 资以 价值 选股、 组合 投资 为原 则， 通 过选择 高流 动性 股票 ，
保证组 合的 高流 动性 ； 通 过选择 具有 高安 全边 际的 股票 ， 保 证组 合的 收益
性；通 过 分 散投 资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与集 中度风 险。
3、债 券投 资策 略
1）基 本持有久期与保本期相匹配的债券， 核心债券资产按买入并持 有方
式操作 以保 证债 券组 合收 益的稳 定性 ， 尽可 能地 控 制利率 、 收益 率曲 线等
各种风 险。
2）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行投 资 、 把 握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收 益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 品 种选 择， 谨 慎 进行投 资， 以降 低投资 组 合的整 体风 险。 本基金
每 日 所 持 期 货 合 约 及 有 价 证 券 的 最 大 可 能 损 失 不 得 超 过 基 金 净 资 产 扣 除
用于保 本部 分资 产后 余额 。 本 基金 投资 股指 期货 必 须符合 基金 合同 规定 的
保本策 略和 投资 目标 。
1）套 保时 机选 择策 略
根据本 基金 对经 济周 期运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估值 指标 的跟
踪分析 ， 决定 是否 对投 资 组合进 行套 期保 值以 及套 期保值 的现 货标 的及 其
比例。
2）期 货合 约选 择和 头寸 选 择策略
在套期 保值 的现 货标 的确 认之后 ， 根据 期货 合约 的 基差水 平 、 流 动性 等因
素选择 合适 的期 货 合 约 ； 运用多 种量 化模 型计 算套 期保值 所需 的期 货合 约国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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头寸； 对套 期保 值的 现货 标的 Beta 值 进行 动态 的 跟踪， 动态 的调 整套 期
保值的 期货 头寸 。
3）展 期策 略
当套期 保值 的时 间较 长时 ， 需要 对期 货合 约进 行展 期。 理 论上， 不同 交割
时间的 期货 合约 价差 是一 个确定 值； 现实 中， 价 差 是不断 波动 的。 本基 金
将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ， 选 择合适 的交 易时 机进 行
展期。
4）保 证金 管理
本基金 将根 据套 期保 值的 时间 、 现 货标 的的 波动 性 动态地 计算 所需 的结 算
准备金 ，避 免因 保证 金不 足被迫 平仓 导致 的套 保失 败。
5）流 动性 管理 策略
利用股 指期 货的 现 货 替代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以
作为管 理现 货流 动性 风险 的工具 ， 降低 现货 市场 流 动性不 足导 致的 交易 成
本过高 的风 险 。 在 基金 建 仓期或 面临 大规 模赎 回时 ， 大 规模 的股 票现 货买
进或卖 出交 易会 造成 市场 的剧烈 动荡 产生 较大 的冲 击成本 ， 此时 基金 管理
人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
5、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股指 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和
《基金 合同 》基 础上 ，谨 慎进行 中小 企业 私募 债券 的投资 。
7、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8、权 证投 资策 略
本基金在进行权证投 资时,将通过对权证标的证 券基本面的研究,结合权证
定 价 模 型 寻 求其 合 理 估 值水 平, 并 积 极 利 用正 股 和 权证 之 间 的 不 同组 合 来
套取无 风险 收益 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考 虑权 证 资 产 的 收益 性 、 流 动性 及 风 险 性 特征, 通过
资产配 置、 品种 与类 属选 择,谨 慎进 行投 资, 追 求较 稳 定的当 期收 益。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层 及
基金托 管人 住所
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 5,464,609.39 30,822,310.42 18,257,337.45 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本期利 润 3,173,599.81 37,910,215.56 13,475,277.06
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0070 0.0299 0.0052
本期基 金份 额净 值增 长率 0.48% 2.89% 0.40%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0358 0.0300 0.0041
期末基 金资 产净 值 229,838,652.45 950,118,860.97 1,607,887,445.88
期末基 金份 额净 值 1.038 1.033 1.004
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.39% 0.05% 0.69% 0.01% -0.30% 0.04%
过去六 个月 1.07% 0.06% 1.39% 0.01% -0.32% 0.05%
过去一 年 0.48% 0.11% 2.75% 0.01% -2.27% 0.10%
过去三 年 3.80% 0.10% 8.25% 0.01% -4.45% 0.09%
自基金 合同 生
效起至 今
3.80% 0.10% 8.27% 0.01% -4.47% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 12 月 30 日 至 2018 年 12 月 31 日) 国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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注： 本基金 的合 同生 效日 为 2015 年 12 月 30 日。 本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时， 各项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注：2015 年 计算 期间 为本 基金的 合同 生效 日 2015 年 12 月 30 日至 2015 年 12 月 31 日， 未按 整
个自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经 验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基 金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式 指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国 泰 金鑫股 票 型
证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投 资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券 投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债
券型证券投资基金 、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券投资 基金、国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证 券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型
证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金变更而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理 人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
龙债券 、国 泰
信用互 利分 级
债券、 国泰 双
利债券 、国 泰
多策略 收益 灵
活配置 、国 泰
民安增 益纯 债
债券、 国泰 中
国企业 信用 精
选债券
（QDII ） 、 国泰
招惠收 益定 期
开放债 券、 国
泰瑞和 纯债 债
券的基 金经
理、绝 对收 益
投资（ 事业 ）
部总监 、固 收
2016-01-1
4
- 17 年
硕 士 研 究 生 ，CFA ，FRM 。2001
年 6 月加入 国泰 基金 管理 有限公
司 ， 历 任 股 票 交 易 员 、 债 券 交 易
员； 2004 年 9 月至 2005 年 10 月，
英 国 城 市 大 学 卡 斯 商 学 院 金 融 系
学习；2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 任 基
金经理 助理 ；2008 年 4 月至 2009
年 3 月在长 信基 金管 理有 限公司
从 事 债 券 研 究 ；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金管 理有限
公司任 投资 经理 。2010 年 4 月起
任 国 泰 金 龙 债 券 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 ； 2010 年 9 月至 2011 年
11 月任 国泰 金鹿 保本 增值 混合证
券投资 基金 的基 金经 理；2011 年
12 月起 任国 泰信 用互 利分 级债券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2012 年 9 月至 2013 年 11 月任国
泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券投国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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投资总 监 资基金 的基 金经 理； 2013 年 10 月
起 兼 任 国 泰 双 利 债 券 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ；2016 年 1 月至
2019 年 1 月 任国 泰鑫 保本 混合型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；2016
年 1 月至 2018 年 12 月任 国泰新
目 标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2016 年 12 月至
2018 年 4 月 任国 泰民 惠收 益定期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2017 年 3 月至 2018 年 4 月
任 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 8 月至 2018 年 8 月任
国 泰 民 安 增 益 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年 9 月 起兼 任国 泰中国
企 业 信 用 精 选 债 券 型 证 券 投 资 基
金（QDII ）的基金 经理 ，2017 年
11 月至 2018 年 9 月任 国泰 安心回
报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2018 年 1 月 起兼 任国 泰招惠
收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2018 年 2 月至
2018 年 8 月 任国 泰安 惠收 益定期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2018 年 8 月起 兼任 国泰民
安 增 益 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 国 泰 民 安 增 益 定 期 开 放 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 型 而
来）的 基金 经理 ，2018 年 9 月起
兼 任 国 泰 瑞 和 纯 债 债 券 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理。 2018 年 12 月
起 兼 任 国 泰 多 策 略 收 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 新
目 标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 变 更 而 来 ） 的 基 金 经 理 ，2019
年 1 月起兼 任国 泰鑫 策略 价值灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由
国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
变更而 来） 的基 金经 理。2014 年
3 月至 2015 年 5 月任 绝对 收益投
资（事 业） 部总 监助 理，2015 年
5 月至 2016 年 1 月任 绝对 收益投
资（事 业） 部副 总监 ，2016 年 1国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 14 页共 39 页
月至 2018 年 7 月 任绝 对收 益投资
（事业 ）部 副总 监（ 主持 工作） ，
2017 年 7 月 起任 固收 投资 总监，
2018 年 7 月 起任 绝对 收益 投资 （ 事
业）部 总监 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系 ，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保 各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公 平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管 理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合 间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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回顾 2018 年 以来 的债 券市 场走势 ，各 类债 券品 种收 益率多 数出 现下 行， 标杆 品种的 10 年国债
收益率 下行 约 70bp ， 短 端 国债收 益率 下行 更为 显著 ， 信用债 品种 收益 率下 行幅 度也 在 50-160bp 不等 ，
但债券 收益 率下 行的 同时 ，信用 事件 仍屡 屡发 生，2018 年至今 已新 增 逾 30 家 违约主 体、 创历 史新
高，其中民企、上市公司 成为重灾区，对应个券价 格也相应出现大跌，风险 溢价大幅走扩，从而加
剧了民 企融 资难 的困 境， 债券市 场由 此呈 现冰 火两 重天的 格局 。2018 年 债市 行情的 核心 驱动 因素 在
于基本面走弱、货币政策 趋松，由于融资萎缩、贸 易冲突等施压经济表现， 国内货币政策维稳诉求
加大， 央行 多次 降准 推动 流动性 趋于 宽松 ，共 同成 为债券 结构 性牛 市的 关键 。
本基金密切关注基本面、 政策面变化带来的交易机 会，把握利率债波段操作 机会，并定期对持
仓品种进行风险排查、梳 理及结构调整。自二季度 开始，管理人适当拉长了 组合久期，并维持适度
杠杆操 作， 配置 品种 主要 集中于 中高 等级 短融 、 公 司债 ， 并适 当参 与了 长端 利率债 波段 交易 的机 会 。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
国泰鑫 保本 混合 在 2018 年 度的净 值增 长率 为 0.48% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 2.75% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2019 年， 我们 认为 基 本面对 于债 券市 场仍 旧构 成利好 支撑 。第 一， 经济 下行压 力在 加大 。
首先，房地产住而不炒、 居民债务高企、棚改力度 降低预计将继续施压房地 产投资，企业盈利下滑
将制约投资扩张意愿，制 造业增速料将回落，而基 建投资虽有改善，但于投 资仍独木难支。其次，
2018 年 11 月 社零 创 2003 年以后 新低 ， 未 来居 民收 入增长 放缓 ， 地 产财 富效 应下降 ， 预 示着 消费 仍
有较大 下行 压力 。 再 者， 全球经 济放 缓， 外需 疲弱 将拖累 出口 ， 尤 其在 中美 贸易冲 突 下 2018 年 抢出
口效应 明显 ， 对 2019 年 出口或 已形 成一 定透 支。 第二， 宽货 币向 宽信 用传 导见效 缓慢 。尽 管 2018
年 11 月以 来， 多项 支持 民 营企业 相关 政策 陆续 落地 ， 部分民 营企 业的 股权 质押 风险得 到了 一定 化解 ，
但 2018 年 11 月工 业企 业 盈利增 速转 负， 可能 制约 风险偏 好回 升的 脚步 ，宽 信用见 效仍 需时 间。 综
上，在经济增长放缓、民 企融资困难的背景下，金 融去杠杆和实体去杠杆并 不是当前的主要目标，
预计 2019 年货 币政 策将 加 强逆周 期调 控， 宽松 货币 环境对 债市 仍构 成支 撑 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报 告期 内， 中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称 “ 本托 管人 ” ） 在国 泰鑫 保本 混合 型证券 投资 基 金
（以下称 “ 本基金 ” ）的托管过程中 ，严格遵守《证券投资基 金法》及其他有关法律法 规、基金合 同
和托管协议的 有关规定， 不存在损害基金份额持有 人利益的行为，完全尽职 尽责地履行了应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2019) 第 21052 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 鑫保 本混 合型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 39,309,173.80 97,334.50
结算备 付金 10,313,473.63 11,958,357.17
存出保 证金 50,515.37 24,583.72
交易性 金融 资产 206,115,600.00 952,680,189.97
其中： 股票 投资 - 66,482,206.77
基金投 资 - -
债券投 资 206,115,600.00 886,197,983.20
资产支 持证 券投资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 1,762,308.54
应收利 息 3,137,193.73 12,725,511.37
应收股 利 - -
应收申 购款 - 71.79
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 258,925,956.53 979,248,357.06
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债： - - 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - 23,300,000.00
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 28,569,763.52 4,546,106.49
应付管 理人 报酬 302,742.30 995,409.42
应付托 管费 50,457.04 165,901.57
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,134.64 11,501.27
应交税 费 2,206.58 -
应付利 息 - -9,422.85
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 160,000.00 120,000.19
负债合计 29,087,304.08 29,129,496.09
所有者权益： - -
实收基 金 221,493,441.21 919,841,083.85
未分配 利润 8,345,211.24 30,277,777.12
所有者权益合计 229,838,652.45 950,118,860.97
负债和所有者权益总 计 258,925,956.53 979,248,357.06
注： 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 1.038 元 ， 基 金份 额总额 221,493,441.21 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 鑫保 本混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日 国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 20 页共 39 页
一、收入 10,695,084.29 60,175,885.05
1.利息 收入 16,558,317.94 44,552,333.96
其中： 存款 利息 收入 387,857.17 8,532,663.57
债券利 息收 入 16,138,142.96 35,156,737.73
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 32,317.81 862,932.66
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -3,575,315.76 8,348,956.79
其中： 股票 投资 收益 1,261,157.33 9,201,446.78
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -5,053,804.20 -1,414,898.69
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 217,331.11 562,408.70
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-2,291,009.58 7,087,905.14
4.汇兑 收益 （损 失以 “ － ” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 3,091.69 186,689.16
减：二、费用 7,521,484.48 22,265,669.49
1．管 理人 报酬 5,643,570.47 15,602,759.48
2．托 管费 940,595.04 2,600,459.98
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 122,849.93 374,342.44
5．利 息支 出 364,829.11 3,161,952.93
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 364,829.11 3,161,952.93
6．税 金及 附加
36,010.48 -
7．其 他费 用 413,629.45 526,154.66
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 3,173,599.81 37,910,215.56 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 3,173,599.81 37,910,215.56
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 鑫保 本混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
919,841,083.85 30,277,777.12 950,118,860.97
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 3,173,599.81 3,173,599.81
三、本期基金份额交易
产生的基 金 净 值 变 动 数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-698,347,642.64 -25,106,165.69 -723,453,808.33
其中：1.基 金申 购款 612,746.01 21,731.35 634,477.36
2.基金 赎回 款 -698,960,388.65 -25,127,897.04 -724,088,285.69
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
221,493,441.21 8,345,211.24 229,838,652.45
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,601,298,040.82 6,589,405.06 1,607,887,445.88
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 37,910,215.56 37,910,215.56
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-681,456,956.97 -14,221,843.50 -695,678,800.47
其中：1.基 金申 购款 2,126,802.85 59,699.61 2,186,502.46
2.基金 赎回 款 -683,583,759.82 -14,281,543.11 -697,865,302.93
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
919,841,083.85 30,277,777.12 950,118,860.97
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以下简称 “ 中
国证监 会 ”) 证 监许 可[2015]2559 号文 《关 于准 予国 泰 鑫保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的批 复 》核 准，
由国泰基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 鑫保本混合型证券投资
基金基金合同》负责公开 募集。本基金为契约型开 放式，存续期限不定，第 一个保本 期自本基金基
金合同 生效 之日( 即 2015 年 12 月 30 日)起至 3 年后 对应日( 即 2018 年 12 月 30 日) 止 ， 如该 日为 非工
作日，则保本期到期日顺 延至下一个工作日，本基 金第一个保本期由重庆三 峡担保集团有限公司作
为保证人提供连带责任保 证。第一个保本期届满时 ，在符合保本基金存续条 件下，本基金继续存续国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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并进入 下一 保本 期。
本基金 自 2015 年 12 月 14 日至 2015 年 12 月 28 日止 期间向 社会 公开 募集 ，不 包括认 购资 金 利
息共募 集人 民 币 2,988,795,724.19 元， 业经 普华 永道 中天会 计师 事务 所( 特 殊普 通合伙) 普华 永道 中天
验字(2015) 第 1503 号验 资 报告予 以验 证。 经向 中国 证监会 备案 ， 《 国泰鑫 保本 混合型 证券 投资 基金 基
金合同 》 于 2015 年 12 月 30 日 正式 生效， 基金 合同 生效日 的基 金份 额总 额为 2,989,945,669.07 份基
金份额 ，其 中认 购资 金利 息折合 1,149,944.88 份 基 金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 国泰 基金 管理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。
根据《国泰鑫保本混合型 证券投资基金基金合同》 的有关约定，本基金的保 本周期一般每三年
为一个周期。本基金第一 个保本期的保本额为基金 份额持有人认购并持有当 期保本期到期的基金份
额的投资金额。在第一个 保本期到期日，如本基金 的基金份额持有人在本基 金募集期内认购并持有
到当期保本期到期的基金 份额的可赎回金额加上其 认购并持有到当期保本期 到期的基金份额在当期
保本期内的累计分红金额 之和低于其认购并持有到 当期保本期到期的基金份 额的投资金额，则基金
管理人 应补 足该 差额， 并 在保本 期到 期日 后 20 个 工 作日内 将该 差额 支付 给基 金份额 持有 人， 保 证人
对此提 供连 带责 任保 证。
本基金第一个保本期后的 各保本期到期日，如本基 金的基金份额持有人在折 算日登记在册的并
持有到当期保本期到期的 基金份额的可赎回金额加 上其在折算日登 记在册的 并持有到当期保本期到
期的基金份额在当期保本 期内的累计分红金额之和 低于其在折算日登记在册 的并持有到当期保本期
到期的基金份额的投资金 额，则由基金管理人、保 证人或保证义务人根据当 期有效的基金合同、保
证合同或风险买断合同的 约定将该差额支付给基金 份额持有人。但上述基金 份额持有人未持有到期
而赎回或转换转出的，赎 回或转换转出部分不适用 保本条款；基金份额持有 人在保本期申购或转换
转入的 基金 份额 也不 适用 保本条 款。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 鑫保本混合型证券投资基 金基金合同》的有
关规定 ，本 基金 的投 资范 围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ，包 括国 内上 市交 易的股 票( 包 含中 小板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票) 、 权 证 、 股 指期 货 、 期 权等 权益 类金融 工具 ， 债券( 包括
国债、央行票据、金融债 、企业债、公司债、次级 债、中小企业私募债、地 方政府债券、政府支持
机构债 券、 政府 支持 债券 、中期 票据 、可 转换 债券( 含分离 交易 可转 债) 、 可交 换债券 、短 期融 资券 、国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 24 页共 39 页
超短期 融资 券等) ， 资产 支 持证券 ， 债券 回购 ， 银行 存款 ， 货 币市 场工 具等 ， 以及法 律法 规或 中国 证
监会允许基金投资的其他 金融工具。本基金的投资 组合比例为：股票、权证 等权益类资产比例不高
于基金 资产 的 40% ； 债券 、货币 市场 工具 等固 定收 益类资 产比 例不 低于 基金 资产 的 60% ，其 中基 金
保留的 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 5% ， 其 中， 现金 不 包
括结算 备付 金 、 存 出保 证金 和应收 申购 款等 。 本基 金的 业绩比 较基 准为 ： 三年 期银 行定期 存款 利率( 税
后) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 ” 中国 基
金业协 会 ”) 颁 布的 《证 券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《 国泰 鑫保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
和在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示的 中国 证监 会 、 中 国基 金业协 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实
务操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 25 页共 39 页
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税 项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房 地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营 过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国电 力财 务有 限公司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司（ “ 中国 建投 ” ） 基金管 理人 的控 股股 东
中国银 行股 份有 限公 司（ “ 中国银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东中国 建投 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立 。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 有通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 有通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 有通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 交易。 国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
申万宏 源 40,500,000.00 2.08% - -
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,643,570.47 15,602,759.48
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,038,621.81 4,449,728.82
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.20% 的年 费
率计提 ， 逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付。 其计 算 公式为 ： 日 管理 人报 酬＝ 前一日 基金 资产 净值 X
1.20% / 当年 天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 940,595.04 2,600,459.98 国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 28 页共 39 页
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 39,309,173.80 207,517.57 97,334.50 301,565.40
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 购买其 承销 的证 券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有的 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 29 页共 39 页
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所债券 正回 购中 作为 抵押 的债券 。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第二层 次的 余额 为 206,115,600.00 元 ，无 属于 第一 或第三 层次 的余 额(2017 年 12 月 31 日 ：第 一层
次的余 额 为 73,661,488.77 元，属 于第 二层 次的 余额 为 879,018,701.20 元 ，无 属于第 三层 次的 余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次； 并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 206,115,600.00 79.60
其中： 债券 206,115,600.00 79.60
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - - 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 31 页共 39 页
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 49,622,647.43 19.16
8 其他各 项资 产 3,187,709.10 1.23
9 合计 258,925,956.53 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300433 蓝思科 技 1,899,000.00 0.20
2 601222 林洋能 源 1,898,615.40 0.20
3 002798 帝欧家 居 1,165,652.00 0.12
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 603833 欧派家 居 9,850,046.20 1.04
2 600056 中国医 药 7,140,570.00 0.75
3 300296 利亚德 5,912,105.47 0.62
4 601318 中国平 安 5,089,527.00 0.54 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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5 601601 中国太 保 4,640,032.39 0.49
6 002008 大族激 光 4,399,411.02 0.46
7 601336 新华保 险 3,021,875.00 0.32
8 603816 顾家家 居 2,551,620.00 0.27
9 000921 海信家 电 2,462,821.84 0.26
10 601222 林洋能 源 2,401,453.00 0.25
11 000858 五粮液 2,185,386.00 0.23
12 002035 华帝股 份 2,163,388.00 0.23
13 000568 泸州老 窖 1,950,868.23 0.21
14 300433 蓝思科 技 1,610,480.00 0.17
15 002798 帝欧家 居 1,080,582.78 0.11
16 603660 苏州科 达 920,647.80 0.10
17 002450 康得新 688,548.00 0.07
18 002859 洁美科 技 572,415.15 0.06
19 603823 百合花 541,855.50 0.06
20 002860 星帅尔 286,932.40 0.03
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 4,963,267.40
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 59,470,565.78
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 20,016,000.00 8.71
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 30,828,600.00 13.41
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - - 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 155,271,000.00 67.56
9 其他 - -
10 合计 206,115,600.00 89.68
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 111809221
18 浦 发银
行 CD221
500,000 48,690,000.00 21.18
2 111810337
18 兴 业银
行 CD337
500,000 48,255,000.00 21.00
3 111815583
18 民 生银
行 CD583
300,000 29,256,000.00 12.73
4 111815381
18 民 生银
行 CD381
300,000 29,070,000.00 12.65
5 019585 18 国债 03 200,000 20,016,000.00 8.71
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究， 并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 50,515.37
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,137,193.73
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,187,709.10
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存 在流通受限情况的 说明 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 35 页共 39 页
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,858 119,210.68 53,000.00 0.02% 221,440,441.21 99.98%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 12 月 30 日) 基 金份 额总 额 2,989,945,669.07
本报告 期期 初基 金份 额总 额 919,841,083.85
本报告 期 基 金总 申购 份额 612,746.01
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 698,960,388.65
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 221,493,441.21
国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 七届 董事 会第 十六次 会议 审议 通过 ，聘 任封雪 梅女 士担 任公 司副 总经理 ；
2018 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
报告期 内， 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 重大 人事变 动如 下：
2018 年 8 月， 刘 连舸 先生 担任中 国银 行股 份有 限公 司行长 职务 。 上 述人 事变 动已按 相关 规定 备
案、公 告。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改 变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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瑞银证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
中金证 券 2 31,467,360.91 48.84% 23,011.82 48.65% -
东方证 券 1 13,469,194.57 20.90% 9,850.24 20.82% -
光大证 券 1 7,194,931.40 11.17% 5,260.98 11.12% -
国金证 券 1 4,149,347.50 6.44% 3,034.39 6.41% -
中信建 投 3 3,819,616.96 5.93% 2,793.24 5.90% -
长江证 券 1 3,412,734.04 5.30% 2,495.78 5.28% -
中信证 券 1 920,647.80 1.43% 857.40 1.81% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
瑞银证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
银河证 券
10,000,000.0
0
2.25% - - - - 国泰鑫保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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申万宏 源 - -
40,500,00
0.00
2.08% - -
安信证 券
81,938,155.7
1
18.41%
132,800,0
00.00
6.83% - -
中金证 券
262,981,047.
13
59.08%
802,700,0
00.00
41.28% - -
东方证 券 - - - - - -
光大证 券
45,296,494.3
2
10.18%
371,500,0
00.00
19.11% - -
国金证 券 2,000,000.00 0.45%
278,200,0
00.00
14.31% - -
中信建 投 9,950,493.69 2.24%
20,000,00
0.00
1.03% - -
长江证 券 - - - - - -
中信证 券
32,987,497.5
9
7.41%
298,700,0
00.00
15.36% - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 4 月 22
日
300,17
4,500.0
0
-
300,174,5
00.00
- -
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
根据 《 国泰 鑫保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 的约定 ， “ 保 本期 到期 时， 若本基 金不 符合 保
本基金存续条件，则本基 金将按基金合同的约定， 变更为非保本的混合型基 金，基金名称相应变更
为‘ 国泰鑫策 略价值 灵活配 置混合型 证券投 资基金’” 。本基金 第一个 保本期 到 期后不再 符合保 本基金
存续条 件， 本基金 按照 《 基金合 同》 的约定 变更 为 非保本 的混 合型 基金， 即 “ 国泰鑫 策略 价值 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 ” 。 变更后 基金 合同 、 托管 协 议和招 募说 明书 分别 修订 为 《 国泰 鑫策 略价 值灵
活配置混合型证券投资基 金基金合同》 、 《国 泰鑫策 略价值灵活配置混合型证 券投资基金托管协议》
和 《国 泰鑫 策略价 值灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 ， 调 整的 内容 包括但 不限 于保 留并 适国泰鑫 保本 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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用《国泰鑫保本混合型证 券投资基金基金合同》关 于变更后的国泰鑫策略价 值灵活配置混合型证券
投资基金的基金名称、投 资目标、投资范围、投资 策略、投资限制、业绩比 较基准以及基金费率等
条款的约定，并根据现行 有效 的法律法规规定，在 对基金份额持有人利益无 实质性不利影响的前提
下对基 金合 同的 其他 条款 进行了 修订 。 变 更后 的基 金合同 、 托 管协 议 自 2019 年 1 月 3 日 起生 效， 原
《国泰 鑫保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 自 同 一日起 失效 。 本基 金变 更 后， 基金 名称 变更 为 “ 国
泰鑫策 略价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 ” ， 基 金 简称变 更为 “ 国 泰鑫 策略 价 值灵活 配置 混合 ”，基
金代码 仍为 “002 197” 。 具 体可查 阅本 基金 管理 人 于 2018 年 12 月 22 日 披露 的 《关于 国泰 鑫保 本混 合
型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的公
告》 。
