长江 乐盈 定期 开放 债券 型发 起式 证券 投资 基金
2018 年年度 报告 摘要
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 长江 证券（ 上海 ）资产 管理 有限公 司
基 金托 管人: 浙商 银行股 份有 限公司
送出 日期:2019 年 03 月 29 日长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
2
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本年 度报 告由 董事长 签发 。
基金托 管人 浙商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年3 月20 日 复 核了 本报告
中的财务 指标 、净值 表现、利 润 分配 情况 、财务 会计 报 告 、 投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定 盈利 。
基 金 的过 往业 绩并 不代 表其 未 来表 现。 投 资有 风险，投资 者在 作出 投资 决策前 应 仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本 报 告期自 2018 年1 月1 日 起至 12 月 31 日 止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 长江乐 盈定 开债
基金主 代码 005158
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017年11月24日
基金管 理人 长江证 券（ 上海 ）资 产管 理有限 公司
基金托 管人 浙商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 5,990,490,302.68份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在控制 组合 净值 波动 率的 前提下 ， 力 争长 期内 实现 超越业 绩比 较基 准的
投资回 报。
投资策 略
本 基 金充 分发 挥基 金管 理人 的 研究 优势， 将宏 观周期 研 究、 行 业周 期研
究、 公司 研究 相结 合 ， 在 分析和 判断 宏观 经济 运行 状况和 金融 市场运 行
趋 势 的基 础上， 动态 调整大 类 金融 资产 比例， 自上而 下 决定 债券 组合 久
期 、 期 限结 构、 债券 类别配 置 策略， 在严 谨深 入的分 析 基础 上， 综 合考
量各类 债券 的流 动性 、 供 求关系 和收 益率 水平 等 ， 深入挖 掘价 值被 低估
的标的 券种 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本 基 金为 债券 型基 金， 其预 期 收益 和预 期风 险高 于货 币 市场 基金， 低于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长江证 券（ 上海 ）资 产管 理有限 公司 浙商银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 高杨 朱巍
联系电 话 4001-166-866 0571-87659806
电子邮 箱 gaoyang@cjsc.com.cn zhuwei@czbank.com
客户服 务电 话 4001-166-866 95527
传真 021-80301393 0571-88268688
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.cjzcgl.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 世纪 大道1198号世 纪汇 一座27 层 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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§3
主要财务指标、基 金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年
2017年11月24日（ 基金 合同
生效日 ）-2017 年12 月31 日
本期已 实现 收益 245,852,307.35 20,357,638.35
本期利 润 295,867,411.58 17,624,928.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0561 0.0035
本期基 金份 额净 值增 长率 5.63% 0.35%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0288 0.0015
期末基 金资 产净 值 6,213,274,273.93 5,017,607,922.35
期末基 金份 额净 值 1.0372 1.0015
注：（1）本 基金 基金 合同生 效 日为2017年11月24日 ，截至 本报 告期 末未 满三 年；（2）本 期已 实现
收益指 基金 本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其他 收入 （ 不含公 允价 值变 动收 益 ） 扣除相 关费 用后 的余 额，
本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 ； （3 ） 期末 可供 分配利 润 采用 期末 资产 负债
表中未 分配 利润 与未 分配 利润中 已实 现部 分的 孰低 数； （4 ） 上 述基 金业 绩指标 不 包括 持有 人认 购或
交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后投 资人 的实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.57% 0.04% 2.67% 0.05% -1.10% -0.01%
过去六 个月 2.72% 0.03% 4.19% 0.06% -1.47% -0.03%
过去一 年 5.63% 0.03% 8.22% 0.07% -2.59% -0.04%
自基金 合同
生效起 至今
6.00% 0.03% 8.58% 0.07% -2.58% -0.04%
注：（1）本 基金 基金 合同生 效 日为2017年11月24日 ，截至 本报 告期 末未 满三 年；（2）本 基金 的业
绩比较 基准 为中 国债 券综 合财富 指数 收益 率；
3.2.2 自基金合同生效 以 来基金份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动的 比
较 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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注： 本 基金 基金 合同 生效日 为2017年11月24日， 自基 金 合同 生效 日起6 个 月内为 建 仓期， 建仓 期结 束
时各项 资产 配置 比例 符合 合同约 定。
3.2.3 自基 金合同生效 以 来基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
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注：本基 金基 金合 同生 效日 为2017年11月24日 ，截 至本报 告期 末未 满五 年。2017年基 金净 值增 长率
及同期 业绩 比较 基准 收益 率按当 年实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度 进行 折算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份基 金
份额分 红数
现金形 式发 放总 额
再投资 形式
发放总 额
年度利 润
分配合 计
备注
2018年 0.200 100,200,060.00 - 100,200,060.00 -
2017年 0.020 10,020,006.00 - 10,020,006.00 -
合计 0.220 110,220,066.00 - 110,220,066.00 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其 管 理基金的经验
长 江 证券 （ 上海） 资产 管理 有 限公 司于2014年9月16日正式 成立 ， 是长 江证 券 股份有 限公 司旗 下
专门从 事证 券资 产管 理、 公开募 集证 券投 资基 金管 理业务 的全 资子 公司 。注 册地上 海， 注册 资本10
亿元人 民币 。
公司秉 承" 专业 至臻 ， 追求 卓越" 的 理念， 致力 于为 广大 投 资者 创造 稳定 而丰厚 的回报 。 公司 以"
客户导 向 、 研 究驱 动、 技 术领先 、 内控 先行" 为 业务发 展 策略， 全方 位参 与客户 资 产配 置和 资产 增值
全过程 ，通 过深 度挖 掘客 户的投 融资 需求 ，紧 跟市 场创新 步伐 ，以 满足 客户 差异化 需求 。在 严格 控
制风险 的前 提下 ，挑 选优 质投资 品种 ，丰 富创 新产 品架构 ，为 客户 提供 多元 化资产 配置 方案 。
截至本 报告 期末 ，本 基金 管理人 管理 的基 金有 长江 收益增 强债 券型 证券 投资 基金、 长江 乐享 货
币市场 基金 、长 江优 享货 币市场 基金 、长 江乐 丰纯 债定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资基 金、 长江 乐
盈定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资基 金、 长江 乐越 定期开 放债 券型 发起 式证 券投资 基金 、长 江汇 聚
量化多 因子 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金、 长江乐 鑫纯 债定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资 基
金和长 江可 转债 债券 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基 金 经理小组）及基金经 理助 理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助理 ）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
漆志伟 基金经 理 2017-11-24 - 9年
国 籍 ： 中国 。 硕士 研究 生， 具备 基金
从 业 资格。 曾任 华农 财产保 险 股份 有
限 公 司固 定收 益投 资经 理。 现任 长江
收 益 增强 债券 型证 券投 资基 金、 长江
乐 享 货币 市场 基金、 长江优 享 货币 市长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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场基金、 长 江乐 丰纯 债定期 开 放债 券
型发起 式证 券投 资基 金 、 长江乐 盈定
期开放 债券 型发 起式 证券 投资基 金 、
长江乐 越定 期开 放债 券型 发起式 证
券投资 基金 、 长江 乐鑫 纯 债定期 开放
债券型 发起 式证 券投 资基 金、 长江 可
转债债 券型 证券 投资 基金 的基金 经
理。
注： （1） 此处 的任 职日 期 、 离职 日期 均指 公司 做出 决定之 日， 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 ；
（2） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金管 理公 司公 平
交 易 制度 指导 意见》 等有关 法 律法 规的 规定， 严格遵 守 基金 合同 和招 募说 明书 约 定， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责、 最大 限度 保护 投资人 合法 权益 等原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的基 础上 为持 有
人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 法合 规，未 发生 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为， 未
发生内 幕交 易、 操纵 市场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ，信 息披 露及 时、 准确、 完整 ，本 基金 与
本基金 管理 人所 管理 的其 他基金 资产 、投 资组 合与 公司资 产之 间严 格分 开、 公平对 待， 基金 管理 小
组保持 独立 运作 ，并 通过 科学决 策、 规范 运作 、精 心管理 和健 全内 控体 系， 有效保 障投 资人 的合 法
权益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和 控 制方法
本 基金 管理 人根 据相 关法规 要求 ，制 定了 《长 江证券(上海)资产 管理 有限 公 司公 平交 易管 理办
法 》 ， 制度 规范 了公 司各部 门 相关 岗位 职责， 适用的 范 围涵 盖境 内上 市股 票、 债券 的一 级市 场申 购 、
二级市 场交 易等 各类 投资 管理活 动， 同时 包括 授权 、研究 分析 、投 资决 策、 交易执 行、 业绩 评估 等
投资和 交易 管理 活动 相关 的各个 业务 环节 ，旨 在规 范交易 行为 ，严 禁利 益输 送，保 证公 平交 易， 保
护投资 者合 法权 益。
（ 一） 公司 不断 完善 研究方 法和 投资 决策 流程 ，提高 投资 决策 的科 学性 和客观 性， 建立 研究 与
投资的 业务 交流 机制 ，保 持通畅 的交 流渠 道， 确保 各投资 组合 享有 公平 的投 资决策 机会 ，创 建公 平
交易的 制度 环境 。
（ 二） 公司 建立 客观 的研究 方法 ，任 何投 资分 析和建 议均 应有 充分 的事 实和数 据支 持， 避免 主
观臆断 ，严 禁利 用内 幕信 息作为 投资 依据 。
（ 三） 公司 健全 投资 授权机 制， 明确 基金 投资 决策委 员会 、基 金经 理等 各投资 决策 主体 的职 责
和权限 划分 。其 他人 员不 得对基 金经 理在 授权 范围 内的投 资活 动进 行干 预。 基金经 理在 授权 范围 内
自主决 策， 超过 投资 权限的 操 作需 要经 过审 批程 序。
（ 四） 公司 建立 适用 全公司 的证 券备 选池 和交 易对手 库， 明确 证券 备选 池和交 易对 手库 的建 立
和维护 程序 ，并 根据 不同 投资组 合各 自的 投资 目标 、投资 风格 、投 资范 围和 关联交 易限 制等 ，建 立
相应的 证券 备选 池和 交易 对手库 ，基 金经 理在 此基 础上构 建具 体的 投资 组合 。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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（ 五） 公司 建立 投资 组合投 资信 息的 管理 及保 密机制 ，不 同基 金经 理之 间的持 仓和 交易 等重 大
非公开 投资 信息 应相 互隔 离。
（ 六） 公司 严格 贯彻 投资管 理职 能和 交易 执行 职能相 隔离 原则 ，实 行集 中交易 制度 ，确 保各 投
资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。
（七 ）公司 严格 控制 不同投 资组 合之 间的 同日 反向交 易， 严格 禁止 可能 导致不 公平 交易 和利 益
输送的 同日 反向 交易。 公 司原则 上严 格禁 止同 一基 金、 资产 管理 计划 在同 一 交易日 内进 行反 向交 易，
及其他 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 交易 行为 。
（ 八） 公司 相关 部门 如果发 现涉 嫌违 背公 平交 易原则 的行 为， 应及 时向 经营管 理层 汇报 并采 取
相关控 制和 改进 措施 。
（九 ） 公司 相关 部门 定期对 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
4.3.2 公平交易 制度的 执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 的相 关
规定， 通过 严格 的内 部风 险控制 制度 和流 程， 对各 环节的 投资 风险 和管 理风 险进行 有效 控制 ，确 保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证 监会 公平 交易 指导 意见， 我们 计算 了公 司旗 下基金 、组 合同 日同 向交 易纪录 配对 。通 过
对这些 配对 的交 易价 差分 析，我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在1% 数量 级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置信 度下等 于0 的t检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取T=3 和T=5 作为 扩展 时间 窗口 ，将 基 金或组 合交 易情 况分 别在 这两个 时间 窗口
内作平 均， 并以 此为 依据 ，进行 基金 或组 合间 在扩 展时间 窗口 中的 同向 交易 价差分 析。 对于 有足 够
多观测 样本 的基 金配 对（ 样本数=30 ） ，溢 价率 均值大 部 分在1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的t检验 的基 金组 合配对 、 对于 在时 间窗 口中 溢价 率 均值 过大 的基
金组合 配对 ，已 要求 基金 经理对 价差 作出 了解 释， 根据基 金经 理解 释公 司旗 下基金 或组 合间 没有 可
能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 行为 。
本报告 期内 ，未 出现 违反 公平交 易制 度的 情况 ，公 司旗下 各基 金不 存在 因非 公平交 易等 导致 的
利益输 送行 为， 公平 交易 制度的 整体 执行 情况 良好 。
4.3.3 异常交易行为的 专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易。 本报 告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投 资 策略和运作分析
2018年年 初公 布的PMI、CPI 、消 费等 数据 均出 现 明显回 落， 投资 者普 遍对 宏观经 济产 生悲 观预
期，3 月特 朗普 在白 宫正 式 签署对 华贸 易备 忘录 ，对 从中国 进口 的600 亿美 元商品 加 征关 税， 中美 贸长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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易战一 定程 度上 也加 强了 经济悲 观预 期。2 季度 国内 经济增 长出 现放 缓趋 势， 在外部 贸易 摩擦 和内 部
信用收 缩的 双重 压力 下， 央行进 行了 定向 降准 操作 ，货币 政策 转向 合理 充裕 ，债券 市场 先抑 后扬 ，
成为上 半年 表现 最好 的资 产类别 。但 另一 方面 ，受 债券违 约风 险上 升影 响， 债券市 场分 化严 重， 利
率和高 等级 债券 收益 率明 显下行， 中低 评级 债券 利 率逐步 上行， 信用 利差 不 断上升 至历 史较 高水 平。
3季 度， 受央 行降 准和 超量投 放MLF 等利 好政 策刺 激，债 券 市场 总体 呈 现向 好格 局，收 益率 曲线 趋于
陡峭， 短端 利率 和中 高等 级信用 债券 均明 显受 益， 长端利 率受 地方 债发 行加 速供给 冲击 ，表 现总 体
平 稳。 进入4季度， 国内 经济 出 现明 显下 行压 力，GDP增 速 放缓、 经济 领先 指标PMI 数据 下降 到荣 枯线
以下、 社融 增速 创近 几年 新低推 动债 券收 益率 大幅 下行， 市场 看多 债券 预期 较为一 致。 纵观 全年 ，
10年 国债 收益 率从 年初3.9% 位 置下 降到 年末3.2%位 置 ，债券 市场 总体 呈现 向好 格局。
报 告期 内， 本基 金采 取较为 稳健 的投 资策 略， 注意对 组合 久期 的控 制， 增持了 利率 债和 高等 级
信用债 ，适 度增 加了 组合 的杠杆 比例 ，争 取获 得较 好的票 息收 益。
4.4.2 报告期内基金的 业 绩表现
截至 报告 期末， 本基金 份 额净 值为1.0372 元； 本 报 告期 内， 本 基金 份额净 值 增长 率为5.63%，同
期业绩 比较 基准 收益 率为8.22%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2019年 ，国 内经 济依然 面临 较大 的下 行压 力，制 造业 投资 增长 动力 较弱， 虽有 可能 逐步 趋
稳，但 对固 定资 产投 资的 支撑有 限， 上半 年基 建投 资的压 力也 较为 明显 ，消 费方面 预计 总体 保持 平
稳。预 计2019年 通胀 水平 依旧温 和， 整体 可控 ，并 不会成 为货 币政 策的 制约 因素。
宏观 政策 上，预 计政 策制定 当局 会继 续实 施积 极的财 政政 策， 适时 微调 ，稳定 总需 求。 在央 行
货币政 策上 ，大 概率 将继 续保持 流动 性相 对宽 松， 合理充 裕， 同时 ，为 了巩 固去杠 杆的 成果 ，央 行
不会采 取大 水漫 灌的 方式 ，货币 政策 将更 多采 用结 构性和 定向 工具 ，更 有针 对性和 精准 性， 力图 使
资金流 向融 资难 的民 营部 门和小 微企 业。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
根 据中 国证 券监 督管 理委员 会《 关于 进一 步规 范证券 投资 基金 估值 业务 的指导 意见 》和 中国 证
券业协 会基 金估 值工 作小 组《关 于停 牌股 票估 值的 参考方 法》 等法 律法 规的 有关规 定， 本基 金管 理
人设立 估值 委员 会并 制定 估值委 员会 制度 。
估 值委 员会 由公 司领 导、运 营部 、权 益研 究部 、法律 合规 部、 风险 管理 部等相 关部 门工 作人 员
组成。 估值 委员 会成 员均 具有会 计核 算经 验、 行业 分析经 验、 金融 工具 应用 等丰富 的证 券投 资基 金
行业从 业经 验和 专业 能力 ，且之 间不 存在 任何 重大 利益冲 突。 基金 经理 如果 认为某 证券 有更 能准 确
反应其 公允 价值 的估 值方 法，可 以向 估值 委员 会申 请对其 进行 专项 评估 。新 的证券 价格 需经 估值 委
员会和 托管 行同 意后 才能 采纳， 否则 不改 变用 来进 行证券 估值 的初 始价 格。
估 值委 员会 职责 ：根 据相关 估值 原则 研究 相关 估值政 策和 估值 模型 ，拟定 公 司的 估值 政策 、估
值方法 和估 值程 序， 确保 公司各 基金 产品 净值 计算 的公允 性， 以维 护广 大投 资者的 利益 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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根 据《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 及《长 江乐 盈定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资 基
金基金 合同 》规 定， 本基 金本报 告期 以2018年5月25日为收 益分 配基 准日 进行2018年度 第一 次分 红，
每10份 基金 份额 分配 现金 红利人 民币0.20 元。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本 基金 为发 起式 基金 ，基金 合同 生效 日为2017 年11月24日， 截至 本报 告期 末 未满 三年 ，暂 不适
用《公 开募 集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》第 四十 一条第 一款 的规 定。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本 报告 期内 ，本 基金 托管人 在对 长江 乐盈 定期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金 的托 管过 程中 ，
严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 法律 法规 和基 金合同 的有 关规 定， 不存 在任何 损害 基金 份额 持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本 报告 期内 ，长 江乐 盈定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资基 金的 管理 人-- 长江证 券（ 上海 ）资 产
管理有 限公 司在 长江 乐盈 定期开 放债 券型 发起 式证 券投资 基金 的投 资运 作、 基金资 产净 值计 算、 基
金费用 开支 等问 题上 ，不 存在任 何损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，在 各重 要方面 的运 作严 格按 照
基金合 同的 规定 进行 。本 报告期 内， 本基 金实 施利 润分配 的金 额为100,200,060.00 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本 托管 人依 法对 长江 证券（ 上海 ）资 产管 理有 限公司 编制 和披 露的 长江 乐盈定 期开 放债 券型 发
起式证 券投 资基 金2018年年 度 报 告中 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投资 组
合报告 等内 容进 行了 核查 ，以上 内容 真实 、准 确和 完整。
§6
审计报告
本报告 期本 基金 年度 财务 会计报 告经 中审 众环 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）审计 ，注 册会 计
师签字 出具 了标 准无 保留 意见的 审计 报告 。投 资者 可通过 登载 于本 管理 人网 站的年 度报 告正 文查 看
审计报 告全 文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 长江 乐盈 定期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金
报告截 止日 ：2018年12月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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资 产：
银行存 款 407,601,300.54 104,336,776.27
结算备 付金 - -
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 6,583,405,480.00 4,734,976,000.00
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 6,497,688,500.00 4,734,976,000.00
资产支 持证 券投 资 85,716,980.00 -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 740,591,990.89 154,940,613.02
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 129,510,480.85 25,169,559.32
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 7,861,109,252.28 5,019,422,948.61
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
上年度 末
2017年12月31日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 1,643,093,091.65 -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 1,578,303.64 1,278,740.16
应付托 管费 526,101.23 426,246.71
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 59,872.72 20,039.39
应交税 费 22,587.16 -
应付利 息 2,355,021.95 -
应付利 润 - - 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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递延所 得税 负债 - -
其他负 债 200,000.00 90,000.00
负债合 计 1,647,834,978.35 1,815,026.26
所有者权益：
实收基 金 5,990,490,302.68 5,010,003,000.00
未分配 利润 222,783,971.25 7,604,922.35
所有者 权益 合计 6,213,274,273.93 5,017,607,922.35
负债和 所有 者权 益总 计 7,861,109,252.28 5,019,422,948.61
注：报告 截止 日2018 年12 月31日， 基金 份额 净值1.0372元， 基金 份额 总额5,990,490,302.68份。
7.2 利润表
会计主 体： 长江 乐盈 定期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金
本报告 期：2018 年01 月01 日至2018年12月31日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018
年12月31日
上年度 可比 期间
2017年11月24日（ 基金 合同 生
效日） 至2017年12月31日
一、收入 336,738,269.53 19,791,425.41
1.利息 收入 271,498,762.60 22,524,135.41
其中： 存款 利息 收入 21,512,784.31 10,170,995.03
债券利 息收 入 243,055,034.98 8,529,167.39
资产支 持证 券利 息收 入 2,628,262.96 -
买入返 售金 融资 产收 入 4,302,680.35 3,823,972.99
其他利 息收 入 - -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ” 填列） 15,221,427.70 -
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 15,221,427.70 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公 允价 值变 动收 益 （损失 以 “- ”号
填列）
50,015,104.23 -2,732,710.00
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） - - 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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5.其 他收 入（ 损失 以“- ”号 填 列） 2,975.00 -
减：二、费用 40,870,857.95 2,166,497.06
1．管 理人 报酬 16,135,852.95 1,525,908.33
2．托 管费 5,378,617.75 508,636.10
3．销 售服 务费 - -
4． 交易 费用 51,712.50 4,100.00
5． 利息 支出 18,985,990.59 36,982.63
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 18,985,990.59 36,982.63
6．税 金及 附加 9,788.98 -
7． 其他 费用 308,895.18 90,870.00
三、 利润总额 （亏损 总额 以 “-”号 填
列）
295,867,411.58 17,624,928.35
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 295,867,411.58 17,624,928.35
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 长江 乐盈 定期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金
本报告 期：2018 年01 月01 日至2018年12月31日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年12 月31 日
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益(基金净 值) 5,010,003,000.00 7,604,922.35 5,017,607,922.35
二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净
值变动 数( 本期 利润)
- 295,867,411.58 295,867,411.58
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基
金 净 值变 动数 （净 值减 少以 “-”
号填列 ）
980,487,302.68 19,511,697.32 999,999,000.00
其中：1.基金 申购 款 980,487,302.68 19,511,697.32 999,999,000.00
2.基 金赎 回款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （净 值
减少以 “- ” 号填 列）
- -100,200,060.00 -100,200,060.00
五、 期 末所 有者 权益 （基 金 净值） 5,990,490,302.68 222,783,971.25 6,213,274,273.93
项 目
上年度 可比 期间
2017年11月24日（ 基金 合同 生 效日 ）至2017年12月31 日 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益(基金净 值) 5,010,003,000.00 - 5,010,003,000.00
二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净
值变动 数( 本期 利润)
- 17,624,928.35 17,624,928.35
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基
金 净 值变 动数 （净 值减 少以 “-”
号填列 ）
- - -
其中：1.基金 申购 款 - - -
2.基 金赎 回款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （净 值
减少以 “- ” 号填 列）
- -10,020,006.00 -10,020,006.00
五、 期 末所 有者 权益 （基 金 净值） 5,010,003,000.00 7,604,922.35 5,017,607,922.35
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告7.1 至7.4 财务 报表 由下列 负责 人签 署:
周纯
—————————
基金管 理人 负责 人
唐吟波
—————————
主管会 计工 作负 责人
何永生
—————————
会计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
长江乐 盈定 期开 放债 券型 发起式 证券 投资 基金(以下简 称" 本 基金") 经中 国证 券 监督管 理委 员会
(以下 简称" 中 国证 监会") 证监许 可[2017]1465 号文 《关于 准予 长江 乐盈 定期 开放债 券型 发起 式证 券
投资基 金注 册的 批复 》准 予注册 ，由 长江 证券 （上 海）资 产管 理有 限公 司依 照《中 华人 民共 和国 证
券投资 基金 法》 和《 长江 乐盈定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》负责 公开 募集 。本 基
金为契 约型 开放 式， 以定 期开放 方式 运作 ，即 采取 在封闭 期内 封闭 运作 、封 闭期与 封闭 期之 间定 期
开放的 运作 方式 。本 基金 以三个 月为 一个 封闭 期， 在封闭 期内 ，本 基金 不接 受基金 份额 的申 购和 赎
回。 本基 金的 封闭 期为 自 基金合 同生 效日 （ 包括 基 金合同 生效 日 ） 或 每个 开 放期结 束之 日次 日起 （包
括该日 ）至 三个 月后 的对 日的前 一日 止。 如该 对日 不存在 ，则 对日 调整 至该 对应月 度的 最后 一个 工
作 日； 如该 对日 为非 工作日 ， 则 顺延 至下 一工 作日。 开放 期为 本基 金开 放申购 、 赎 回等 业务 的期 间 。
本基金 自每 个封 闭期 结束 之日的 下一 个工 作日 起进 入开放 期。 本基 金的 每个 开放期 不少 于 5 个工
作日、 不超 过20 个工 作日 ，开放 期的 具体 时间 以基 金管理 人届 时公 告为 准， 且基金 管理 人最 迟应 于
开放期 开始 的2 日 前进 行公告 。
基金存 续期 限为 不定 期， 首次设 立募 集资 金为5,010,003,000.00元， 认购 资金在 募 集期 间产 生
的利息0.00 元 ，合 计为5,010,003,000.00 元 ，按 照每份 基 金份 额面 值人 民币1.00 元计 算， 折合 基金
份额为5,010,003,000.00 份，业 经中 审众 环会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙） 众环验 字(2017)010150
号验资 报告 予以 验证 。经 向中国 证监 会备 案， 《长 江乐盈 定期 开放 债券 型发 起式证 券投 资基 金基 金长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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合同》 于2017年11月24日 正式生 效。 本基 金的 基金 管理人 为长 江证 券（ 上海 ）资产 管理 有限 公司 ，
基金托 管人 为浙 商银 行股 份有限 公司 。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 长江 乐盈定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 基
金合同 》的 有关 规定 ，本 基金的 投资 范围 为具 有良 好流动 性的 金融 工具 ，包 括国内 依法 发行 上市 的
国债、 金融 债、 公司 债、 企业债 、地 方政 府债 、次 级债、 可转 换债 券（ 含分 离交易 可转 债） 、可 交
换债券 、 短 期融 资券、 超 短期融 资券 、 中 期票 据、 资产支 持证 券、 债券 回购 、 央行 票据、 同业 存单、
银行存 款（ 包括 协议 存款 、定期 存款 以及 其他 银行 存款） 、货 币市 场工 具以 及法律 法规 或中 国证 监
会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 （但 须符 合中 国证 监会相 关规 定） 。
本基金 不直 接投 资股 票、 权证， 但可 持有 因可 转换 债券转 股所 形成 的股 票、 因持有 该股 票所 派
发的权 证和 因投 资分 离交 易可转 债所 形成 的权 证。 因上述 原因 持有 的股 票和 权证， 本基 金将 在其 可
交易之 日起10个 工作 日内 卖出。 如法 律法 规或 监管 机构以 后允 许基 金投 资其 他品种 ，基 金管 理人 在
履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。基 金的 投资组 合比 例为 ：本 基金 投资于 债券 的比 例不 低
于基金 资产 的80% ； 但 在每个 开 放期 的前10 个工 作日 和后10 个工 作日 以及 开放 期间不 受前 述投 资组 合
比例的 限制 。本 基金 在封 闭期内 持有 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 占资产 净值 的比 例不 受
限制， 但在 开放 期本 基金 持有现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值的5%。
当法律 法规 的相 关规 定变 更时， 基金 管理 人在 履行 适当程 序后 可对 上述 资产 配置比 例进 行适 当
调整。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 财富 指数 收益率 。
7.4.2 会计报表的编制 基 础
本 基金 根据 实际 发生 的交易 和事 项， 按照 财政 部颁布 的企 业会 计准 则、 中国证 券投 资基 金业 协
会颁布 的《 证券 投资 基金 会计核 算业 务指 引》 、中 国证监 会发 布的 《证 券投 资基金 信息 披露XBRL 模
板第3 号<年 度报 告和 半年 度报告>》 、 《长 江乐 盈定 期开放 债券 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同 》 和
中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准 则 及其他有关规定的声 明
本基 金2018 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则和 本财务 报表 附注 所列 编制 基础的 要求 ，真 实、 完
整地反 映了 本基 金2018年12 月31 日的 财务 状况 以及2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关
信息。
7.4.4 重要会计政策和 会 计估计
7.4.4.1 会计年度
本 基金 会计 年度 为公 历年度 ，即 每年1月1 日至12 月31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本 基金 以人 民币 为记 账本位 币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
当 本基 金成 为金 融工 具合同 条款 中的 一方 时， 确认相 应的 金融 资产 或金 融负债 。
（1）金 融资 产的 分类 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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根 据本 基金 的业 务特 点和风 险管 理要 求， 本基 金将所 持有 的金 融资 产在 初始确 认时 划分 为以 公
允价值 计量 且其 变动 计入 当期损 益的 金融 资产 和贷 款及应 收款 项。 除与 权证 投资有 关的 金融 资产 外，
以公允 价值 计量 且其 变动 计入当 期损 益的 金融 资产 在资产 负债 表中 以交 易性 金融资 产列 示， 与权 证
投资有 关的 金融 资产 在资 产负债 表中 以衍 生金 融资 产列示 。
本 基金 持有 的股 票投 资、债 券投 资、 资产 支持 证券投 资、 基金 投资 、权 证投资 分类 为以 公允 价
值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 。
本 基金 持有 的各 类应 收款项 、买 入返 售金 融资 产等在 活跃 市场 中没 有报 价、回 收金 额固 定或 可
确定的 非衍 生金 融资 产分 类为贷 款与 应收 款项 。
（2）金 融负 债的 分类
根 据本 基金 的业 务特 点和风 险管 理要 求， 本基 金将持 有的 金融 负债 在初 始确认 时划 分为 公允 价
值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 和其 他金 融负债 。除 与权 证投 资有 关的金 融负 债外 ，以 公
允价值 计量 且其 变动 计入 当期损 益的 金融 负债 在资 产负债 表中 以交 易性 金融 负债列 示； 与权 证投 资
有关的 金融 负债 在资 产负 债表中 以衍 生金 融负债 列示 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认
（1）股 票投 资
股 票投 资成 本按 交易 日股票 的公 允价 值入 账， 应支付 的相 关交 易费 用直 接计入 当期 损益 。
股 票持 有期 间获 得股 票股利 （包 括送 红股 和公 积金转 增股 本） ，于 除权 除息日 ，按 股权 登记 日
持有的 股数 及送 股或 转增 比例， 计算 确定 增加 的股 票数量 ，在 本账 户" 数量" 栏进行 记录 。因 持有 股
票而享 有的 配股 权， 配股 除权日 在配 股缴 款截 止日 之后的 ，在 除权 日按 所配 的股数 确认 未流 通部 分
的股票 投资 ，与 已流 通部 分分别 核算 。配 股除 权日 在配股 缴款 截止 日之 前的 ，按 照权 证的 有关 原则
进行核 算。
本 基金 持有 股票 期间 上市公 司宣 告发 放现 金股 利，于 除权 除息 日， 按应 收取的 现金 股利 计入 投
资收益 （股 利收 益） 。
卖 出股 票于 交易 日确 认股票 投资 收益 或投 资损 失。卖 出股 票按 移动 加权 平均法 逐日 结转 成本 。
（2）债 券投 资
买 入债 券于 交易 日确 认为债 券投 资。 债 券投 资 成本于 交易 日按 债券 的公 允价值 （ 不含 应收 利息 ）
入账， 按支 付价 款中 包含 的应收 利息 计入"应收 利息"科目 ，应 支付 的相 关交 易 费用直 接计 入当 期损
益。
配 售及 认购 新发 行的 分离交 易可 转债 ，于 实际 取得日 按照 估值 方法 对分 离交易 可转 债的 认购 成
本进行 分摊 ，确 认应 归属 于债券 部分 的成 本。
卖 出债 券于 交易 日确 认债券 投资 收益 （损 失） 。卖出 债券 按移 动加 权平 均法逐 日结 转成 本。
（3）基 金投 资
本 科目 按基 金的 种类 ，分别"成本"和"估值 增值"进 行明 细核 算。
买入 非上 市交 易的 开放 式 基金， 在申 购日 按申购 金 额， 借 记"证券 清算 款"科目 ， 贷记" 银行 存款
"科 目。 在交 易日 （ 非上 市交 易 的开 放式 基金 的交 易日 为 申购 成功 的确 认日） 按 基 金的 公允 价值， 借
记 本 科目 （ 成本 ） ， 按应付 的 相关 费用， 借记"交易费 用" 科 目， 按应 支付 或实际 支 付的 金额， 贷记"
证券清 算款"或" 银行 存款" 科目， 按应 付的 交易 费用 ，贷记"应付 交易 费用"等 科目。
本基 金申 购ETF 时 ， 在申 购 确认 日， 按 基金 的公允 价 值， 借 记本 科目 （成本 ） ， 按应 付的 相关 费
用 ，借 记"交易 费用" 科目， 按结转 的股 票或 债券 投资 成本、 估值 增值 或减 值， 贷 记"股票 投资 （ 成本 ）长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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"或"债券 投资 （ 成本 ）" ， 贷记或 借记"股票 投资 （估值 增 值）" 或" 债 券投 资 （估 值 增值）"，按 应 支
付的金 额， 贷记"证券 清算款"科目 ，按 应付 交易 费用， 贷 记"应付 交易 费用"科 目，按 其差 额， 贷记
或借记"投资 收益 （股 票投资 收 益）" 或"投 资收 益（ 债券投 资收 益）"科目 。同时 ， 将原 计入 该股 票
或债券的 公允 价值 变动 损益 转 出， 借 记或 贷记" 公允 价值变 动损 益" 科目 ， 贷记 或借记"投资 收益 （ 股
票投资 收益 ）" 或"投 资收 益（债 券投 资收 益）"科目。
持 有基 金期 间分 派的 红利， 按照 基金 管理 人宣 告的分 红派 息比 例或 每万 份收益 确认 红利 收益 计
入投资 收益； 如果 选择 红 利再投 资， 于 份额 确认 日 根据注 册登 记机 构确 认的 金额计 入基 金投 资成 本。
卖 出基 金， 在交 易日 （非上 市交 易的 开放 式基 金的交 易日 为赎 回成 功的 确认日 ）确 认基 金投 资
收益（ 损失 ）。
本基 金赎 回ETF 时， 在 赎回确 认日 ，按 股票 或债 券的公 允价 值， 借记"股票投 资 （成 本）" 或"债
券投资（ 成本 ）"，按 应收的 金 额， 借记" 证 券清 算款"科目 ，按 应付 的相 关费 用 ，借记"交易 费用"
科目， 按结 转的 基金 投资 成本、 估值 增值 或减 值， 贷记本 科目 （成 本） ，贷 记或借 记本 科目 （估 值
增 值） ， 按 应付 交易 费用， 贷记"应付 交易 费用" 科目 ， 按 其差 额， 贷记 或借记"投资 收益 （基 金投 资
收益）"科 目。 同时 ，将 原 计入该 基金 的公 允价 值变 动损益 转出 ，借 记或 贷记" 公允价 值变 动损 益"
科目， 贷记 或借 记" 投资 收 益（基 金投 资收 益）"。
卖 出基 金的 成本 按移 动加权 平均 法逐 日结 转。
（4）买 入返 售金 融资产
本 科目 核算 按照 返售 协议约 定先 买入 再按 固定 价格返 售的 证券 等金 融资 产所融 出的 资金 。
根 据返 售协 议买 入证 券等金 融资 产， 按应 付或 实际支 付的 金额 入账 ，相 关交易 费用 计入 初始 成
本。于 返售 日按 账面 余额 结转。
返 售前 ，按 实际 利率 逐日计 提利 息计 入当 期损 益。
（5）卖 出回 购金 融资产 款
卖 出回 购金 融资 产款 为本基 金按 照回 购协 议先 卖出再 按固 定价 格买 入票 据、证 券等 金融 资产 所
融入的 资金 。
卖 出回 购金 融资 产款 于交易 日按 照应 收或 实际 收到的 金额 入账 ，相 关交 易费用 计入 初始 成本 。
于回购 日按 账面 余额 结转 。
本 基金 持有 的金 融资 产和金 融负 债的 后续 计量 与其分 类相 关联 。对于 以公 允 价值 计量 且其 变动
计入当 期损 益的 金融 资产 或金融 负债 ，按 照公 允价 值后续 计量 ，公 允价 值变 动计入 当期 损益 ；对 于
其他类 别的 金融 资产 或金 融负债 ，采 用实 际利 率法 ，按摊 余成 本计 量。
7.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
本 基金 目前 金融 资产 和金融 负债 的估 值原 则和 方法如 下：
（1）证 券交 易所 上市的 有 价证 券的 估值
① 交易 所发 行实 行净 价交易 的债 券按 估值 日第 三方估 值机 构提 供的 相应 品种当 日的 估值 净价 估
值，估 值日 没有 交易 的， 且最近 交易 日后 经济 环境 未发生 重大 变化 ，按 最近 交易日 的第 三方 估值 机
构提供 的相 应品 种当 日的 估值净 价估 值。 如最 近交 易日后 经济 环境 发生 了重 大变化 的， 可参 考类 似
投资品 种的 现行 市价 及重 大变化 因素 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 格；
② 交易 所发 行未 实行 净价交 易的 债券 按估 值日 第三方 估值 机构 提供 的相 应品种 当日 的估 值全 价
减去估 值全 价中 所含 的债 券应收 利息 得到 的净 价进 行估值 ；估 值日 没有 交易 的，且 最近 交易 日后 经
济环境 未发 生重 大变 化， 按最近 交易 日第 三方 估值 机构提 供的 相应 品种 当日 的估值 全价 减去 估值 全长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
18
价中所 含的 债券 应收 利息 得到的 净价 进行 估值 。如 最近交 易日 后经 济环 境发 生了重 大变 化的 ，可 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化因 素， 调整 最近交 易市 价， 确定 公允 价格；
③ 交易 所上 市不 存在 活跃市 场的 有价 证券 ，采 用估值 技术 确定 公允 价值 。交易 所上 市的 资产 支
持证券 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 ，在 估值 技术 难以可 靠计 量公 允价 值的 情况下 ，按 成本 估值 。
④ 交易 所上 市的 可转 债按估 值日 收盘 价减 去债 券收盘 价中 所含 的债 券应 收利息 得到 的净 价进 行
估值； 估值 日没 有交 易的 ，且最 近交 易日 后经 济环 境未发 生重 大变 化， 按最 近交易 日债 券收 盘价 减
去债券 收盘 价中 所含 的债 券应收 利息 得到 的净 价进 行估值 。如 最近 交易日 后经 济 环境 发生 了重 大变
化的， 可参 考类 似投 资品 种的现 行市 价及 重大 变化 因素， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价格 ；
⑤交 易所 上市 的股 票、 权证 等有 价证 券， 以其估 值 日在 证券 交易 所挂 牌的 市 价 （收 盘价 ） 估 值；
估值日 无交 易的 ，且 最近 交易日 后经 济环 境未 发生 重大变 化或 证券 发行 机构 未发生 影响 证券 价格 的
重大事 件的 ，以 最近 交易 日的市 价（ 收盘 价） 估值 ；如最 近交 易日 后经 济环 境发生 了重 大变 化或 证
券发行 机构 发生 影响 证券 价格的 重大 事件 的， 可参 考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化因 素， 调
整最近 交易 市价 ，确 定公 允价格 。
（2）处 于未 上市 期间的有价 证券 应区 分如 下情 况处理
① 送股 、转 增股 、配 股和公 开增 发的 新股 ，按 估值日 在证 券交 易所 挂牌 的同一 股票 的估 值方 法
估值； 该日 无交 易的 ，以 最近一 日的 市价 （收 盘价 ）估值 ；
② 首次 公开 发行 未上 市的债 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值， 在估 值技 术难以 可靠 计量 公允 价
值的情 况下 ，按 成本 估值 ；
③ 对在 交易 所市 场发 行未上 市或 未挂 牌转 让的 固定收 益品 种， 采用 估值 技术确 定公 允价 值， 在
估值技 术难 以可 靠计 量公 允价值 的情 况下 ，按 成本 估值。
（3）银 行间 市场 交易的 固 定收 益品 种的 估值
①银 行间 市场 交易 的固 定 收益 品种 ，以 第三 方估 值机 构提 供的 价格 数据 估值；
② 对银 行间 市场 未上 市，且 第三 方估 值机 构未 提供估 值价 格的 固定 收益 品种， 按成 本估 值。
（4） 同一 证券 同时 在 两个或 两个 以上 市场 交易 的，按 证券 所处 的市 场分 别估值 。
（5） 持有 的银 行定 期 存款或 通知 存款 以本 金列 示，按 相应 利率 逐日 计提 利息。
（6 ） 摆 动定 价机 制： 当开放 式基 金发 生大 额申 购或赎 回情 形时 ， 基金 管 理人可 以对 本基 金采 用
摆动定 价机 制， 以确 保基 金估值 的公 平性 ，具 体处 理原则 与操 作规 范遵 循相 关法律 法规 以及 监管 部
门、自 律规 则的 规定 。
（7 ） 如有 确凿 证据 表明 按 上述 方法 进行 估值 不能 客 观反 映其 公允 价值 的， 基金 管理 人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的价格 估值 。
（8） 相 关法 律法 规以及 监 管部 门有 强制 规定 的， 从 其规 定。 如有 新增 事项 ， 按 国家 最新 规定
估值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销
金 融资 产和 金融 负债 在资产 负债 表内 分别 列示 ，没有 相互 抵消 。但 是同 时满足 下列 条件 时， 以
相互抵 消后 的净 额在 资产 负债表 内列 示：
（1） 本基 金具 有抵 消 已确认 金额 的法 定权 利， 且该种 法定 权利 是当 前可 执行的 。
（2）本 基金 以净 额结算 ， 或同 时变 现该 金融 资产 和 清偿 该金 融负 债。
7.4.4.7 实收基金 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
19
实 收基 金为 对外 发行 的基金 份额 总额 所对 应的 金额。 由于 申购 和赎 回引 起的实 收基 金份 额变 动
分别于 基金 申购 确认 日及 基金赎 回确 认日 确认 。上 述申购 和赎 回分 别包 括基 金转换 所引 起的 转入 基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实 现平准 金和 未实 现平 准金 。已实 现平 准金 指在 申购 或赎回 基金 份额 时， 申
购或赎 回款 项中 包含 的按 累计未 分配 的已 实现 损益 占基金 净值 比例 计算 的金 额。未 实现 平准 金指 在
申购或 赎回 基金 份额 时， 申购或 赎回 款项 中包 含的 按累计 未实 现损 益占 基金 净值比例 计算 的金 额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日确 认， 并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/ （累 计亏 损） 。
7.4.4.9 收入/（损失）的 确认和计量
（1 ） 存款 利息 收入 按存 款 的本 金与 适用 的利 率逐 日 计提 的金 额入 账。 若提 前 支取 定期 存款， 按
协议规 定的 利率 及持 有期 重新计 算存 款利 息收 入， 并根据 提前 支取 所实 际收 到的利 息收 入与 账面 已
确认的 利息 收入 的差 额确 认利息 损失 ，列 入利 息收 入减项 ，存 款利 息收 入以 净额列 示；
（2） 债券 利息 收入 按 债券票 面价 值与 票面 利率 或内含 票面 利率 计算 的金 额扣除 应由 债券 发行 企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在债 券实 际持有 期内 逐日 计提 ；
（3 ） 资 产支 持证 券利 息收入 按证 券票 面价 值与 票面利 率计 算的 金额 ， 在 证券实 际持 有期 内逐 日
计提；
（4）买 入返 售金 融资产 收 入,按 买入 返售 金融 资 产的摊 余成 本及 实际 利率 （当实 际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）， 在回 购期 内逐日 计提 ；
（5 ） 债券 投资 收益 于卖 出 债券 成交 日确 认， 并按 卖 出债 券成 交金 额与 其成 本、 应收 利息 的差 额
入账；
（6） 衍生 工具 投资 收 益于卖 出权 证成 交日 确认 ，并按 卖出 权证 成交 总额 与其成 本的 差额 入账 ；
（7 ） 公允 价值 变动 收益 系 本基 金持 有的 采用 公允 价 值模 式计 量的 交易 性金 融 资产、 交易 性金 融
负债等 公允 价值 变动 形成 的应计 入当 期损 益的 利得 或损失 ；
（8 ） 其 他收 入在 主要 风险和 报酬 已经 转移 给对 方， 经济 利益 很可 能流 入 且金额 可以 可靠 计量 的
时候确 认。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
（1 ） 基 金管 理费 按前 一日基 金资 产净 值的0.30% 年费率 计提 ， 每日 计算 ， 逐日累 计至 每月 月末 ，
按月支 付；
（2 ） 基 金托 管费 按前 一日基 金资 产净 值的0.10% 年费率 计提 ， 每日 计算 ， 逐日累 计至 每月 月末 ，
按月支 付；
（3 ） 基 金管 理人 和基 金托管 人可 协商 一致 并履 行适当 程序 后， 调整 基金管 理 费率 和基 金托 管费
率。 基金 管理 人必 须最 迟 于新的 费率 实施 日前 按照 《信 息披 露办 法 》 的 规定 在指定 媒介 上刊 登公 告。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
（1）基 金利 润构 成
基 金利 润指 基金 利息 收入、 投资 收益 、公 允价 值变动 收益 和其 他收 入扣 除相关 费用 后的 余额 ，
基金已 实现 收益 指基 金利 润减去 公允 价值 变动 收益 后的余 额。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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（2）基 金可 供分 配利润
基 金可 供分 配利 润指 截至收 益分 配基 准日 基金 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现收 益的 孰低
数。
（3）基 金收 益分 配原则
①在 符合 有关 基金 分红 条 件的 前提 下， 本 基金 管理人 可以 根据 实际 情况 进行收 益分 配， 具体 分
配方案 以公 告为 准， 若《 基金合 同》 生效 不满3个月可 不 进行 收益 分配 ；
② 本基 金收 益分 配方 式分两 种： 现金 分红 与红 利再投 资， 投资 者可 选择 现金红 利或 将现 金红 利
自动转 为基 金份 额进 行再 投资； 若投 资者 不选 择， 本基金 默认 的收 益分 配方 式是现 金分 红； 选择 红
利再投 资的 ，基 金份 额的 现金红 利将 按除 息后 的基 金份额 净值 折算 成基 金份 额，红 利再 投资 的份 额
免收申 购费 ；
③ 基金 收益 分配 后基 金份额 净值 不能 低于 面值 ；即基 金收 益分 配基 准日 的基金 份额 净值 减去 每
单位基 金份 额收 益分 配金 额后不 能低 于面 值；
④每 一基 金份 额享 有同 等 分配 权；
⑤法 律法 规或 监管 机构 另 有规 定的 ，从 其规 定。
在 不违 反法 律法 规、 基金合 同的 约定 以及 对基 金份额 持有 人利 益无 实质 不利影 响的 前提 下， 基
金管理 人在 履行 适当 程序 后， 可对 上述 基金 收益 分 配政策 进行 调整， 不需 召 开基金 份额 持有 人大 会。
法律法 规或 监管 机构 另有 规定的 ，基 金管 理人 在履 行适当 程序 后， 将对 上述 基金收 益分 配政 策进 行
调整。
（4）收 益分 配方 案
基 金收 益分 配方 案中 应载明 截止 收益 分配 基准 日的可 供分 配利 润、 基金 收益分 配对 象、 分配 时
间、分 配数 额及 比例 、分 配方式 等内 容。
（5） 收 益分 配方 案的确 定 、公 告与 实施
本 基金 收益 分配 方案 由基金 管理 人拟 定， 并 由 基金托 管人 复核， 在2 个工 作日内 在指 定媒 介公 告
并报中 国证 监会 备案 。基 金红利 发放 日距 离收 益分 配基准 日（ 即可 供分 配利 润计算 截止 日） 的时 间
不得超 过 15 个 工作 日。
（6）基 金收 益分 配中发 生 的费 用
基 金收 益分 配时 所发 生的银 行转 账或 其他 手续 费用由 投资 者自 行承 担。 当投资 者的 现金 红利 小
于一定 金额 ，不 足于 支付 银行转 账或 其他 手续 费用 时，基 金登 记机 构可 将基 金份额 持有 人的 现金 红
利自动 转为 基金 份额 。红 利再投 资的 计算 方法 ，依 照《业 务规 则》 执行 。
7.4.5 会计政策和会计 估 计变更以及差错更正 的说 明
7.4.5.1 会计政策变更的 说明
本基 金本 报告 期无 会计 政 策变 更。
7.4.5.2 会计估计变更的 说明
本 基金 报告 期无 会计 估计变 更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基 金本 报告 期无 会计 差 错更 正。
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
21
7.4.6 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总局 财税[2002]128号 文 《关于 开放 式证 券投 资基 金有关 税收 问题 的通
知》、 财税[2004]78 号文 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》、 财税[2005]11号文 《关 于调 整证
券 （股 票） 交易 印花 税税 率的通 知》、财 税[2005]102号文 《关 于股 息红 利个 人所得 税有 关政 策的 通
知》、 财税[2005]103号 文 《关于 股权 分置 试点 改革 有关税 收政 策问 题的 通知 》、财 税字[2005]107
号文《 关于 利息 红利 个人 所得税 政策 的补 充通 知》 、财税[2007]84 号文 《关 于调整 证券(股票)交易
印花税 税率 的通 知》 、财 税[2012]85 号文 《财 政部 国家 税务 总局 证监 会关 于 实施 上市 公司 股息
红 利 差别 化个 人所 得税 政策 有 关问 题的 通知》 、 财税[2015]101号文 《 财政 部 国家 税务 总局 证监
会关于 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》、 财税[2016]36 号 文《 关于 全面
推 开 营业 税改 征增 值税 试点 的 通知》 、 财税[2016]140号文 《 关于 明确 金融 房地产 开发 教育 辅助
服务等 增值 税政 策的 通知 》、财 税[2017]2号文 《关于 资 管产 品增 值税 政策 有关 问 题的 补充 通知 》、
财税[2017]56号 文《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》、 财政 部及 国家 税务总 局" 证券 （股 票）
交易印 花税 税率2008 年4 月24日 起由3 ‰调 整为1‰" 、 财政部"证券 交易 印花 税2008 年9 月19 日起 单边
征收" 及其 他相 关税 务法 规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
（1）所 得税 ：
①对 基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，暂 免征 收企 业所 得税。
② 对基 金取 得的 股票 的股息 、红 利收 入， 债券 的利息 收入 、储 蓄存 款利 息收入 ，由 上市 公司 、
发行债 券的 企业 和银 行在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代缴20% 的 个人 所得 税。
③按 照财 税[2015]101 号文规 定， 基 金从 公开 发 行和转 让市 场取 得的 上市 公司股 票， 持 股期 限超
过1年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税； 持股 期限在1个月 以内 （含1个月 ） 的， 其股 息红 利所
得全额 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期 限在1 个 月以 上至1年（ 含1 年 ） 的， 暂减 按50% 计 入应 纳税 所得 额；
上述所 得统一 适用20% 的税率 计 征个 人所 得税 。
④ 基金 作为 流通 股股 东在股 权分 置改 革过 程中 收到由 非流 通股 股东 支付 的股份 、现 金等 对价 ，
暂免予 缴纳 企业 所得 税和 个人所 得税 。
⑤ 对投 资者 （包 括个 人和机 构投 资者 ）从 基金 分配中 取得 的收 入， 暂不 征收个 人所 得税 和企 业
所得税 。
（2）增 值税
① 资管 产品 管理 人运 营资管 产品 过程 中发 生的 增值税 应税 行为 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按照3%
的征收 率缴 纳增 值税 。
②对 资管 产品 在2018 年1月1 日前 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ，未 缴纳增 值税 的， 不再 缴
纳；已 缴纳 增值 税的 ，已 纳税额 从资 管产 品管 理人 以后月 份的 增值 税应 纳税 额中抵 减。
（3）印 花税
自2008 年9 月19 日起 ， 对基金 卖出 证券 （股 票） 按0.1% 的 税率 征收 印花 税， 对 基金 买入 证券 （股
票）不 再征 收印 花税 。
本 基金 运作 过程 中涉 及的各 纳税 主体 、纳 税义 务按上 述税 收法 律法 规执 行。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长江证 券（ 上海 ）资 产管 理有限 公司 基金管 理人 、基 金销 售机 构、注 册登 记机 构 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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浙商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
浙商银 行股 份有 限公 司合 肥分行 基金托 管人 的分 支机 构
长江证 券股 份有 限公 司（ 以下简 称" 长 江证 券" ） 基金管 理人 股东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.8.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股票 交易 。
7.4.8.1.2 权证交易
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 权证 交易 。
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018年01月01日至2018年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年11月24日（基 金合同 生 效日） 至
2017年12月31日
成交金 额
占当期 债券 回购 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
长江证 券 175,000,000.00 100.00% 2,776,456,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 应支付关联方 的佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 产生 应支 付关 联方的 佣金 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年01月01日至20
18年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年11月24日 （基 金合同 生 效日 ）
至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 16,135,852.95 1,525,908.33
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - -
注：（1）本 基金 的管 理费按 前 一日 基金 资产 净值 的0.30%年费 率计 提。 管理 费的 计 算方 法如 下：
H＝E×0.30%÷当 年天 数
H为 每日 应计 提的 基金 管理费
E为 前一 日的 基金 资产 净值
（2） 基 金管 理费 每日 计提， 逐日 累计 至每 月月 末， 按 月 支付， 由基 金管 理人向 基 金托 管人 发送 基金长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
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管理费 划款 指令 ， 基 金托 管人复 核后 于次 月前 五个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管理 人。
若遇法 定节 假日 、公 休日 等，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年11月24日 （基 金合 同生效 日）
至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,378,617.75 508,636.10
注：（1）本 基金 的托 管费按 前 一日 基金 资产 净值 的0.10%的 年费 率计 提。 托管 费的计 算方 法如 下：
H＝E×0.10%÷当 年天 数
H为 每日 应计 提的 基金 托管费
E为 前一 日的 基金 资产 净值
（2） 基 金托 管费 每日 计提， 逐日 累计 至每 月月 末， 按 月 支付， 由基 金管 理人向 基 金托 管人 发送 基金
托管费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月前 五个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018年01月01日至2018
年12月31日
上年度 可比 期间
2017年11月24日 （基 金合 同生
效日） 至2017年12月31日
基金合 同生 效日 （2017年11 月24 日）
持有的 基金 份额
- 10,004,000.00
报告期 初持 有的 基金 份额 10,004,000.00 10,004,000.00
报告期 间申 购/ 买 入总 份额 - -
报告期 间因 拆分 变动 份额 - -
减：报 告期 间赎 回/ 卖 出总份 额 - -
报告期 末持 有的 基金 份额 10,004,000.00 10,004,000.00
报告期 末持 有的 基金 份额 占基金 总份
额比例
0.17% 0.20%
注：本 基金 管理 人于 上年 度可比 期间 运用 固有 资金 投资本 基金 适用 认购 费率1000元/ 笔。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
24
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2018年12月31日
上年度 末
2017年12月31日
持有的 基金 份额
持有的 基金 份额 占
基金总 份额 的比 例
持有的 基金 份额
持有的 基金 份额 占
基金总 份额 的比 例
浙商银 行股
份有限 公司
4,999,999,000.00 83.47% 4,999,999,000.00 99.80%
浙商银 行股
份有限 公司
合肥分 行
980,487,302.68 16.37% - -
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018年01月01日至2018年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年11月24日 （基 金合 同生效
日）至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
浙商银 行股 份有 限公 司 7,601,300.54 52,816.73 4,336,776.27 360,500.79
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 浙商 银行 股份 有限公 司保管 ，按 银行 同业 利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 在承 销期 内参 与关联 方承 销的 证券 。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.9 期末（2018 年12月31 日）本基金持有的流通 受 限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增发 证券 而流通 受 限的 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股票 投资 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期末2018 年12 月31日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额1,643,093,091.65元 ，是 以如 下债 券作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
25
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
150220 15国开20 2019-01-09 100.46 120,000 12,055,200.00
150304 15进出04 2019-01-02 101.40 1,326,000 134,456,400.00
150304 15进出04 2019-01-10 101.40 1,570,000 159,198,000.00
160403 16农发03 2019-01-09 99.54 50,000 4,977,000.00
160403 16农发03 2019-01-10 99.54 230,000 22,894,200.00
160403 16农发03 2019-01-16 99.54 50,000 4,977,000.00
160404 16农发04 2019-01-09 99.07 1,530,000 151,577,100.00
160404 16农发04 2019-01-10 99.07 1,020,000 101,051,400.00
160411 16农发11 2019-01-09 99.69 1,500,000 149,535,000.00
160413 16农发13 2019-01-16 99.32 1,000,000 99,320,000.00
160421 16农发21 2019-01-09 99.03 2,000,000 198,060,000.00
180209 18国开09 2019-01-02 100.32 1,000,000 100,320,000.00
180407 18农发07 2019-01-11 100.43 2,041,000 204,977,630.00
180209 18国开09 2019-01-08 100.32 1,500,000 150,480,000.00
180209 18国开09 2019-01-03 100.32 1,750,000 175,560,000.00
合计
16,687,000 1,669,438,930.00
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期末2018 年12 月31日 止， 本基 金从 事交 易所市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额为0，无 抵押 债券。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1)公允 价值
(a)金融 工具 公允 价值 计量的 方 法
公允价 值计 量结 果所 属的 层次， 由对 公允 价值 计量 整体而 言具 有重 要意 义的 输入值 所属 的最 低层 次
决定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间接 可观 察的 输入 值。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持续 的以 公允 价值 计量的 金 融工 具
(i)各层 次金 融工 具公 允价值
于2018 年12 月31 日， 本基 金持有 的以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产中 无属 于第 一
层次的 余额 ，属 于第 二层 次的余 额为6,583,405,480.00元, 无属 于第 三层 次的 余额。 （于2017 年12
月31日 ， 本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融资 产中 无属于 第一 层次 的余 额，
属于第 二层 次的 余额 为4,734,976,000.00 元,无 属于 第三层 次的 余额 。）
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 本 基金 本期 持有的 以公 允价 值计 量的 金融工 具的 公允 价值 所长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
26
属层次 未发 生重 大变 动。
(iii) 第 三层 次公 允价 值余额 和 本期 变动 金额
无。
(c)非持 续的 以公 允价 值计量 的 金融 工具
于2018 年12 月31 日， 本基 金未持 有非 持续 的以 公允 价值计 量的 金融 资产 。
(d)不以 公允 价值 计量 的金融 工 具 不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他
金融负 债， 其账 面价 值与 公允价 值相 差很 小。
(2)除公 允价 值外 ，截 至资产 负 债表 日本 基金 无需 要说 明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 6,583,405,480.00 83.75
其中： 债券 6,497,688,500.00 82.66
资产支 持证 券 85,716,980.00 1.09
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 740,591,990.89 9.42
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 407,601,300.54 5.19
8 其他各 项资 产 129,510,480.85 1.65
9 合计 7,861,109,252.28 100.00
8.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业 分 类的境内股票投资组 合
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股票 投资 。
8.2.2 报告期末按行业 分 类的港股通投资股票 投资 组合
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股票 投资 。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
根据基金 合同 约定 ，本 基金 不 得参 与股 票投 资。
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
27
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超 出 期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股票 投资 。
8.4.2 累计卖出金额超 出 期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股票 投资 。
8.4.3 买入股票的成本 总 额及卖出股票的收入 总额
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股票 投资 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值比 例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 6,303,928,500.00 101.46
其中： 政策 性金 融债 4,295,526,000.00 69.13
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 193,760,000.00 3.12
9 其他 - -
10 合计 6,497,688,500.00 104.58
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 180208 18国开08 7,000,000 712,810,000.00 11.47
2 180209 18国开09 6,900,000 692,208,000.00 11.14
3 160404 16农发04 3,000,000 297,210,000.00 4.78
4 150304 15进出04 2,900,000 294,060,000.00 4.73
5 180204 18国开04 2,800,000 293,216,000.00 4.72
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数 量 （份） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
28
1 149437 华发优A 517,000 52,123,940.00 0.84
2 149438 华发优B 333,000 33,593,040.00 0.54
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 贵金 属投 资。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 权证 投资 。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股指 期货 投资 。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股指 期货 投资 。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 国债 期货 投资 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金本报告期 投 资的前十名证券的发 行主 体之一平安银行股份 有限 公司由于贷前调查不
到位，向环保未达标 的企 业提供融资，贷后管 理失 职，流动资金贷款被 挪用 ，在报告编制日前一 年
内被天津银监局处以 罚款 ；由于未按照规定履 行客 户身份识别义务、未 按照 规定保存客户身份资 料
和交易记录、未按照 规定 报送大额交易报告和 可疑 交易报告，在报告编 制日 前一年内被中国人民 银
行处以罚款；由于违 反清 算管理规定、人民币 银行 结算账户管理相关规 定、 非金融机构支付服务 管
理办法相关规定，在 报告 编制日前一年内被中 国人 民银行给予警告，没 收 违 法所得并处以罚款。 由
于违规经营，在报告 编制 日前一年内被大连银 监局 处以罚款。
本基金本报告期 投资 的前十名证券的发行 主体 之一宁波银行股份有 限公 司由于以不正当手段 违
规吸收存款，在报告 编制 日前一年内被宁波银 监局 处以罚款；由于个人 贷款 资金违规流入房市、 购
买理财，在报告编制 日前 一年内被宁波银监局 处以 罚款。
本基金管理人对 上述 证券的投资决策符合 相关 法律法规和公司制度 的要 求。
8.12.2 根据基金合同约 定 ，本基金不得参与股 票投 资。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 129,510,480.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 129,510,480.85
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
根据基 金合 同约 定， 本基 金不得 参与 股票 投资 。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告中 分项 之和 与合 计项 可 能存 在尾 差。
§9
基金份额持有人信 息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
3 1,996,830,100.89 5,990,490,302.68 100.00% - -
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 - -
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负
责人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
30
9.4发起式基金发起资金持 有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额
占基金 总
份额比 例
发起份 额总 数
发起份 额
占基金 总
份额比 例
发起份 额
承诺持 有
期限
基金管 理人 固有 资金 10,004,000.00 0.17% 10,004,000.00 0.17% 3年
基金管 理人 高级 管理
人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,004,000.00 0.17% 10,004,000.00 0.17% 3年
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2017年11月24日)基金 份额 总额 5,010,003,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,010,003,000.00
本报告 期基 金总 申购 份额 980,487,302.68
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,990,490,302.68
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本基 金本 报告 期内 未召 开 基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
1 、本 报告 期内 ，根 据 本基金 管理 人董 事会 决议 ，刘泉 先生 任公 司董 事会 秘书。
2 、本 报告 期内 ，根 据 本基金 管理 人董 事会 决议 ，刘泉 先生 任公 司副 总经 理。
3 、 本报 告期 内， 根 据本 基 金管 理人 董事 会决 议， 董来 富先 生任 公司 首席风 险 官， 刘 泉先 生不 再
担任公 司首 席风 险官 。
4 、本 报告 期内 ，根 据 本基金 管理 人董 事会 决议 ，宋啸 啸先 生不 再担 任公 司副总 经理 。
5 、 本报 告期 内， 根 据本 基 金管 理人 董事 会决 议， 周纯 先生 任公 司董 事长， 罗国 举先 生不 再担 任
公司董 事长 。
6 、本 报告 期内 ，基 金 托管人 的专 门基 金托 管部 门无重 大人 事变 动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
31
本 报告 期无 涉及 对公 司运营 管理 和基 金运 作产 生重大 影响 的， 与本 基金 管理人 、基 金财 产、 基
金托管 业务 相关 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
本 基金 本报 告期 内未 改变投 资策 略。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基 金本 报告 期应 支付 给 中审 众环 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 的 报酬为80,000.00元人 民币 。
本基金 本报 告期 内继 续选 聘中审 众环 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ）提 供审 计服务 ，该 审计 机构 自
基金合 同生 效日 起为 本基 金提供 审计 服务 。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本 报告 期内 管理 人、 托管人 的托 管业 务部 门及 其相关 高级 管理 人员 未受 到任何 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元的 选 择标 准如 下：
（1）资 历雄 厚， 信誉 良好， 注 册资 本不 少于2 亿元 人 民币；
（2）财 务状 况良 好， 各项财 务 指标 显示 公司 经营 状况 稳 定；
（3） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 ；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交 易设施 符合 代理 基金 公司 进行证 券交 易的 需要 ，
并能为 基金 公司 提供 全面 的信息 服务 ；
（6） 研 究实 力较 强， 有 固定 的 研究 机构 和专 门研 究人 员， 能及 时为 基金 提供高 质 量的 咨询 服务， 包
括宏观 经济 报告 、行 业报 告、市 场走 向分 析报 告、 个股分 析报 告及 其他 专门 报告， 并能 根据 基金 投
资的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告。
2、 基金 专用 交易 单元 的选择 程 序如 下：
我司根 据上 述标 准， 选 定 符合条 件的 证券 公司 作为 租用交 易单 元的 对象， 并 签订交 易单 元租 用协 议。
公司的 投资 和研 究部 门定 期对所 选 证券 公司 的服 务进 行 综合 评比， 评比 内容包 括： 提供 宏观、 行业 、
策略、 专题 、公 司等 研究 报告的 质量 和数 量； 组织 相关研 讨会 议的 数量 和质 量；协 助安 排上 市公 司
调研的 质量 和数 量； 主动 进行上 门路 演和 反路 演的 数量和 质量 ；以 及其 他及 时性及 提供 研究 服务 主
动性和 质量 等情 况。 最终 公司统 一依 据评 比结 果确 定交易 单元 交易 的具 体情 况。
3、本 基金 本报 告期 内租 用 的券商 交易 单元 未发 生变 更。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年年度报 告摘要
32
4、 截至 本报 告期 末， 本 公 司因作 为证 券公 司子 公司 尚未获 得在 上海 交易 所租 用其他 券商 交易 单元 的
资格； 本公 司已 在深 圳交 易所获 得租 用券 商交 易单 元的资 格， 并已 按公 司相 关制 度与 流程 开展 交易
单元租 用事 宜。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
东方证 券 - - - -
长江证 券 - - 175,000,000.00 100.00%
§12
影响投资者决策的 其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达 到或
者超过20% 的 时间 区间
期初份 额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1 20180101-20181231 4,999,999,000.00 - - 4,999,999,000.00 83.47%
产品特 有风 险
报告期 内， 本基 金存 在单 一投资 者持 有份 额比 例达 到或超 过20% 的情 况， 由此可 能 导致 的特 有风 险主 要包 括 ：当
投资者 持有 份额 占比 较为 集中时 ， 个 别投 资者 的大 额赎回 可能 会对 基金 资产 运作及 净值 表现 产生 较大 影响； 极 端
情况下 基金 管理 人可 能无 法以合 理价 格及 时变 现基 金资产 以应 对投 资者的 赎回 申 请， 可能 带来 流动 性风 险 ； 如个
别投资 者大 额赎 回引 发巨 额赎回 ， 基 金管 理人 可能 根据基 金合 同约 定决 定延 缓支付 赎回 款项 ， 可 能影 响投资 者 赎
回业务 办理 ； 本 基金 基金 合同生 效满 三年 后继 续存 续时， 若个 别投 资者 大额 赎回后 本基 金出 现连 续六 十个工 作 日
基金资 产净 值低 于5000万元 ， 基金 将面 临终 止基 金合 同 的情 形； 持有 基金 份额 占 比较 高的 投资 者在 召开 持 有人大
会并对 审议 事项 进行 投票 表决时 可能 拥有 较大 话语 权。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
长江证券（上海）资 产管 理有限公司
二〇一九年三月二十 九日
