银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式
证券投资基金更新招募说明书摘要
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
重要提示
本基金经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于 2017 年 7 月 17 日证监许可
【2017】1251 号文准予募集注册。
本基金的基金合同生效日为 2018 年 2 月 13 日。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但
中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的风险和收益作出实质性判断或保证，
也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判
断或者保证。
证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资
单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，
投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带
来的损失。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投
资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资
并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方
式。
基金分为股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、债券型证券投资基金、货币市场基金等
不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一
般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的收益风险也越大。本基金为混合型基金，其预期
收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金。
本基金按照基金份额发售面值人民币 1.00 元发售，在市场波动等因素的影响下，基金份额净值
可能低于基金份额发售面值。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金
前，需充分了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基
金投资中出现的各类风险，包括市场风险、基金运作风险、其他风险以及本基金特有的风险等。
巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎
回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入
申请份额总数后的余额）超过前一开放日基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎
回持有的全部基金份额。
本基金为发起式基金，在基金募集时，基金管理人将运用公司固有资金认购本基金基金份额金
额不低于 1000 万元，认购的基金份额持有期限不低于三年。但基金管理人对本基金的发起认购，
并不代表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐和保证，发起资金也并不用于对投资
人投资亏损的补偿，投资人及发起份额认购人均自行承担投资风险。本基金管理人认购的本基
金基金份额持有期限满三年后，本基金管理人将根据自身情况决定是否继续持有，届时本基金管理人有可能赎回认购的本基金基金份额。另外，在基金合同生效之日起三年后的对应自然日，
如果本基金的基金资产净值低于 2 亿元，基金合同将自动终止，且不得通过召开基金份额持有
人大会延续基金合同期限。因此，投资人将面临基金合同可能终止的不确定性风险。
投资有风险，投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本招募说明书、基金合同等信息披露文件，
了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断
基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基
金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得可能会高于或低于投资人先前所支付
的金额。投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书等信息披露文件，自主判断基金的投
资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其
未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金
管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净
值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构认购、申购和赎回基金份额，
基金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关公告。
本招募说明书（更新）所载内容截止日为 2019 年 2 月 13 日，有关财务数据和净值表现截止日
为 2018 年 12 月 31 日，所披露的投资组合为 2018 年第 4 季度的数据（财务数据未经审计）。
一、基金管理人概况及主要人员情况
（一）基金管理人概况
名称 银华基金管理股份有限公司
注册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 19 层
办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层
法定代表人 王珠林 设立日期 2001 年 5 月 28 日
批准设立机关 中国证监会 批准设立文号 中国证监会证监基金字[2001]7 号
组织形式 股份有限公司 注册资本 2.222 亿元人民币
存续期间 持续经营 联系人 冯晶
电话 010-58163000 传真 010-58163090
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准（证监基金字[2001]7 号
文）设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币，公司的股权结构为西南
证券股份有限公司（出资比例 44.10%）、第一创业证券股份有限公司（出资比例 26.10% ）、东
北证券股份有限公司（出资比例 18.90%）、山西海鑫实业股份有限公司（出资比例 0.90%）、
杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙）（出资比例 3.57%）、杭州银华致信投资合伙企业
（有限合伙）（出资比例 3.20%）及杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）（出资比例
3.22%）。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公
司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8 月 9 日起变更为
“银华基金管理股份有限公司”。
公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设“战略
委员会”、“风险控制委员会”、“薪酬与提名委员会”、“审计委员会”四个专业委员会，
有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况，制定相应的政策，并充分发挥独立
董事的职能，切实加强对公司运作的监督。
公司监事会由 4 位监事组成，主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员的行为进行监督。
公司具体经营管理由总经理负责，公司根据经营运作需要设置投资管理一部、投资管理二部、
投资管理三部、量化投资部、境外投资部、养老金投资部、FOF 投资管理部、研究部、市场营
销部、机构业务部、养老金业务部、交易管理部、风险管理部、产品开发部、运作保障部、信
息技术部、互联网金融部、战略发展部、投资银行部、监察稽核部、人力资源部、公司办公室、
行政财务部、深圳管理部、内部审计部等 25 个职能部门，并设有北京分公司、青岛分公司和上
海分公司。此外，公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构，同时下设“主
动型 A 股投资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策、养老金投资决策及基金中基金
投资决策”五个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投资业务理念、投资政策及投
资决策流程和风险管理。
（二）主要人员情况
1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员
王珠林先生：董事长，经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师，甘肃省证券公司发
行部经理，中国蓝星化学工业总公司处长，蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、董事会秘
书，西南证券副总裁，中国银河证券副总裁，西南证券董事、总裁；还曾先后担任中国证监会
发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券业协会投资银
行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长。现任公司董事长，兼任中国上市公司协会并购
融资委员会执行主任、中国证券业协会绿色证券专业委员会副主任委员、中国退役士兵就业创
业服务促进会副理事长、中证机构间报价系统股份有限公司董事、中国航发动力股份有限公司
独立董事、北汽福田汽车股份有限公司独立董事、财政部资产评估准则委员会委员。
钱龙海先生：董事，经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理；佛山证券有限
责任公司副总经理, 第一创业证券有限责任公司董事、总裁、党委书记,第一创业投资管理有限公
司董事长，第一创业证券承销保荐有限责任公司董事，第一创业证券股份有限公司党委书记、
董事、总裁。现任第一创业证券股份有限公司监事会主席，第一创业投资管理有限公司董事、
深圳第一创业创新资本管理有限公司董事。
李福春先生：董事，中共党员，研究生，高级工程师。曾任一汽集团公司发展部部长、吉林省
经济贸易委员会副主任、吉林省发展和改革委员会副主任、长春市副市长、吉林省发展和改革
委员会主任、吉林省政府秘书长。现任东北证券股份有限公司董事长、党委书记。
吴坚先生：董事，中共党员。曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员，重庆市证券监管办公
室副处长，重庆证监局上市处处长，重庆渝富资产经营管理集团有限公司党委委员、副总经理，
重庆东源产业投资股份有限公司董事长，重庆机电股份有限公司董事，重庆上市公司董事长协
会秘书长，西南证券有限责任公司董事，安诚财产保险股份有限公司副董事长，重庆银海融资
租赁有限公司董事长，重庆直升机产业投资有限公司副董事长，华融渝富股权投资基金管理有
限公司副董事长，西南药业股份有限公司独立董事，西南证券股份有限公司董事，西南证券股
份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司董事、总裁、党委副书记，重庆股份转让中心
有限责任公司董事长，西证国际投资有限公司董事长，西证国际证券股份有限公司董事会主席，
重庆仲裁委仲裁员，重庆市证券期货业协会会长。
王立新先生：董事，总经理，经济学博士，中国证券投资基金行业最早的从业者，已从业 20 年。
他参与创始的南方基金和目前领导的银华基金是中国优秀的基金管理公司。曾就读于北京大学
哲学系、中央党校研究生部、中国社会科学院研究生部、长江商学院 EMBA。先后就职于中国
工商银行总行、中国农村发展信托投资公司、南方证券股份有限公司基金部；参与筹建南方基
金管理有限公司，并历任南方基金研究开发部、市场拓展部总监。现任银华基金管理股份有限
公司总经理、银华财富资本管理（北京）有限公司董事长。此外，兼任中国基金业协会理事、
香山论坛发起理事、秘书长、《中国证券投资基金年鉴》副主编、北京大学校友会理事、北京大学企业家俱乐部理事、北京大学哲学系系友会秘书长、北京大学金融校友联合会副会长。
郑秉文先生：独立董事，经济学博士，教授，博士生导师，曾任中国社会科学院研究生院副院
长，欧洲所副所长，拉美所所长和美国所所长。现任第十三届全国政协委员，中国社科院世界
社保研究中心主任，研究生院教授、博士生导师，政府特殊津贴享受者，人力资源和社会保障
部咨询专家委员会委员，保监会重大决策咨询委员会委员，在北京大学、中国人民大学、国家
行政学院、武汉大学等十几所大学担任客座教授。
刘星先生：独立董事，管理学博士，重庆大学经济与工商管理学院会计学教授、博士生导师、
国务院“政府特殊津贴”获得者，全国先进会计（教育）工作者，中国注册会计师协会非执业
会员。现任中国会计学会理事，中国会计学会对外学术交流专业委员会副主任，中国会计学会
教育分会前任会长，中国管理现代化研究会常务理事，中国优选法统筹与经济数学研究会常务
理事。
邢冬梅女士：独立董事，法律硕士，律师。曾任职于司法部中国法律事务中心(后更名为信利律
师事务所)，并历任北京市共和律师事务所合伙人。现任北京天达共和律师事务所管理合伙人、
金融部负责人，同时兼任北京朝阳区律师协会副会长。
封和平先生：独立董事，会计学硕士，中国注册会计师。曾任职于财政部所属中华财务会计咨
询公司，并历任安达信华强会计师事务所副总经理、合伙人，普华永道会计师事务所合伙人、
北京主管合伙人，摩根士丹利中国区副主席；还曾担任中国证监会发行审核委员会委员、中国
证监会上市公司并购重组审核委员会委员、第 29 届奥运会北京奥组委财务顾问。
王芳女士：监事会主席，法学硕士、清华五道口金融 EMBA。曾任大鹏证券有限责任公司法律
支持部经理，第一创业证券有限责任公司首席律师、法律合规部总经理、合规总监、副总裁，
第一创业证券股份有限公司常务副总裁、合规总监。现任第一创业证券股份有限公司董事、总
裁，第一创业证券承销保荐有限责任公司执行董事。
李军先生：监事，管理学博士。曾任四川省农业管理干部学院教师，西南证券股份有限公司成
都证券营业部咨询部分析师、高级客户经理、总经理助理、业务总监，西南证券股份有限公司
经纪业务部副总经理。此外，还曾先后担任重庆市国有资产监督管理委员会统计评价处(企业监
管三处)副处长、企业管理三处副处长、企业管理二处处长、企业管理三处处长，并曾兼任重庆
渝富资产经营管理集团有限公司外部董事。现任西南证券股份有限公司运营管理部总经理。
龚飒女士：监事，硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人，泰达荷银基金
管理有限公司基金事业部副总经理，湘财证券有限责任公司稽核经理，交银施罗德基金管理有
限公司运营部总经理，银华基金管理股份有限公司运作保障部总监。现任公司机构业务部总监。
杜永军先生：监事，大专学历。曾任五洲大酒店财务部主管，北京赛特饭店财务部主管、主任、
经理助理、副经理、经理。现任公司行政财务部总监助理。
周毅先生：副总经理。硕士学位，曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银行量化分
析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职，曾任银华全球核心优选证券投资基金、银华沪
深 300 指数证券投资基金（LOF）及银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）基金经理和公司总经
理助理职务。现任公司副总经理，兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总
监、银华国际资本管理有限公司总经理，并同时兼任银华深证 100 指数分级证券投资基金、银
华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职务。
凌宇翔先生：副总经理，工商管理硕士。曾任职于机械工业部、西南证券有限责任公司；
2001 年起任银华基金管理有限公司督察长。现任公司副总经理。
苏薪茗先生：副总经理。博士研究生，获得中国政法大学法学学士、清华大学法律硕士、英国
剑桥大学哲学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士（金融学专业）学位。曾先后担任福
建日报社要闻采访部记者，中国银监会政策法规部创新处主任科员，中国银监会创新监管部综合处副处长，中国银监会创新监管部产品创新处处长，中国银监会湖北银监局副局长。现任公
司副总经理。
杨文辉先生，督察长，法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、中国证监会。现任
银华基金管理股份有限公司督察长，兼任银华财富资本管理（北京）有限公司董事、银华国际
资本管理有限公司董事。
2.本基金基金经理
秦锋先生：金融学硕士，曾就职于航天科技财务有限责任公司。2011 年 2 月加入银华基金，历
任研究部助理行业研究员、行业研究员、基金经理助理，自 2017 年 9 月 28 日起担任银华中证
全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金基金经理，自 2018 年 2 月 13 日起兼任银华智荟
分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
3.公司投资决策委员会成员
委员会主席：王立新
委员：周毅、王华、姜永康、倪明、董岚枫、肖侃宁、李晓星
王立新先生：详见主要人员情况。
周毅先生：详见主要人员情况。
王华先生，硕士学位，中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公司。
2000 年 10 月加盟银华基金管理有限公司（筹），先后在研究策划部、基金经理部工作，曾任
银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基
金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基
金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华优质增长混合型证券投
资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理一部总监、投资经理及 A 股基金投资总监。
姜永康先生，硕士学位。2001 年至 2005 年曾就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，历
任研究员、组合经理等职。2005 年 9 月加盟银华基金管理有限公司，曾任养老金管理部投资经
理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华永祥保本混合
型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华增强收益债券型证券投资基
金、银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、固定收益基金投资总
监及投资管理三部总监、投资经理以及银华财富资本管理（北京）有限公司董事。
倪明先生，经济学博士；曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作，历任债券信用分析师、
债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职，并曾任大成创新成长混合型证券投资基金基
金经理职务。2011 年 4 月加盟银华基金管理有限公司。现任投资管理一部副总监兼基金经理。
曾任银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）基金经理。现任银华核心价值优选混合型证券
投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资
基金和银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
董岚枫先生，博士学位；曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010 年 10 月加盟银华
基金管理有限公司，历任研究部助理研究员、行业研究员、研究部副总监。现任研究部总监。
肖侃宁先生，硕士研究生，曾在南方证券武汉总部任投资理财部投资经理，天同（万家）基金
管理有限公司任天同 180 指数基金、天同保本基金及万家货币基金基金经理，太平养老保险股
份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年金，在长江养老保险股份有限公司历任投资管
理部副总经理、总经理、投资总监、公司总经理助理（分管投资和研究工作）。2016 年 8 月加
入银华基金管理股份有限公司，现任总经理助理兼基金经理。现任银华尊和养老目标日期
2035 三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理。
李晓星先生，硕士学位，2006 年 8 月至 2011 年 2 月任职于 ABB （中国）有限公司，历任运营
发展部运营顾问、集团审计部高级审计师等职务。2011 年 3 月加盟银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理职务，现任投资管理一部基金经理。现任银华中小盘精选混合型
证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放
混合型证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资
基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金及银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
4.上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人概况
（一）基金托管人基本情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
法定代表人：周慕冰
成立日期：2009 年 1 月 15 日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23 号
注册资本：32,479,411.7 万元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-66060069
传真：010-68121816
联系人：贺倩
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院批准，中
国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009 年 1 月 15 日依法成立。中国农业
银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银
行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，
业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良
好的信誉，每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、功能齐备
的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，坚持审慎稳健经营、
可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品
牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供
优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业绩突出，
2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007 年中国农业银行通过了美国
SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70 审计报告。自 2010 年起中国农业银行连续通
过托管业务国际内控标准（ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务
运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设，
品牌声誉进一步提升，在 2010 年首届“‘金牌理财’TOP10 颁奖盛典”中成绩突出，获“最佳
托管银行”奖。2010 年再次荣获 《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管奖”。2012 年荣
获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013 年至 2017 年连续荣获上海清算所
授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号；
2015 年、2016 年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号；2018 年荣获中
国基金报授予的公募基金 20 年“最佳基金托管银行”奖。
中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民银行批准成立，2014 年更名为托管业务部/ 养老金管理中心，内设综合管理部、业务管理部、客户一部、客户
二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、营运二部、市
场营销部、内控监管部、账户管理部，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
（二）主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工近 240 名，其中具有高级职称的专家 30 余名，服务团队成
员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20 年以上金融从业经验和高级技术
职称，精通国内外证券市场的运作。
（三）基金托管业务经营情况
截止到 2018 年 12 月 31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金
共 422 只。
三、相关服务机构
（一）基金份额销售机构
1.直销机构
（1）银华基金管理股份有限公司北京直销中心
地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层
电话 010-58162950 传真 010-58162951
联系人 展璐
（2）银华基金管理股份有限公司网上直销交易系统
网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading
移动端站点 请到本公司官方网站或各大移动应用市场下载“银华生利宝”手机 APP 或关注
“银华基金”官方微信
客户服务电话 010-85186558，4006783333
投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手续，具体交易细则请
参阅基金管理人网站公告。
2.其他销售机构
基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他
符合要求的机构销售本基金，并及时履行公告义务。
（1）包商银行股份有限公司
注册地址 内蒙古包头市钢铁大街 6 号
法定代表人 李镇西
客服电话 95352 网址 www.bsb.com.cn
（2）渤海银行股份有限公司
注册地址 天津市河东区海河东路 218 号
法定代表人 李伏安
客服电话 95541 网址 www.cbhb.com.cn
（3）上海农村商业银行股份有限公司
注册地址 上海市浦东新区银城中路 8 号 15-20 楼、22-27 楼
法定代表人 冀光恒 客服电话 021-962999；400-696-2999 网址 www.srcb.com
（4）招商银行股份有限公司
注册地址 深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人 李建红
客服电话 95555 网址 www.cmbchina.com
（5）中国农业银行股份有限公司
注册地址 北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人 周慕冰
客服电话 95599 网址 www.abchina.com
（6）渤海证券股份有限公司
注册地址 天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室
法定代表人 王春峰
客服电话 400-6515-988 网址 www.ewww.com.cn
（7）大同证券有限责任公司
注册地址 大同市城区迎宾街 15 号桐城中央 21 层
法定代表人 董祥
客服电话 400-712-1212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/
（8）国都证券股份有限公司
注册地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层、10 层
法定代表人 王少华
客服电话 400-818-8118 网址 www.guodu.com
（9）申万宏源西部证券有限公司
注册地址 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室
法定代表人 韩志谦
客服电话 400-800-0562 网址 www.hysec.com
（10 ）华龙证券股份有限公司
注册地址 兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼
法定代表人 李晓安
客服电话 95368 网址 www.hlzq.com
（11 ）华西证券股份有限公司
注册地址 四川省成都市高新区天府二街 198 号华西证券大厦
法定代表人 杨炯洋
客服电话 95584 网址 www.hx168.com.cn
（12 ）联讯证券股份有限公司
注册地址 中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心 法定代表人 徐刚
客服电话 95564 网址 www.lxzq.com.cn
（13 ）中泰证券股份有限公司
注册地址 济南市市中区经七路 86 号
法定代表人 李玮
客服电话 95538 网址 www.zts.com.cn
（14 ）天相投资顾问有限公司
注册地址 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
法定代表人 林义相
客服电话 010-66045678 网址 www.jjm.com.cn
（15 ）信达证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人 张志刚
客服电话 95321 网址 www.cindasc.com
（16 ）中国银河证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人 陈共炎
客服电话 400-888-8888 网址 www.chinastock.com.cn
（17 ）中国国际金融股份有限公司
注册地址 北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
法定代表人 丁学东
客服电话 400-910-1166 网址 www.ciccs.com.cn
（18 ）中信建投证券股份有限公司
注册地址 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人 王常青
客服电话 400-8888-108 网址 www.csc108.com
（19 ）中信证券股份有限公司
注册地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
法定代表人 张佑君
客服电话 95548 网址 www.cs.ecitic.com
（20 ）中信证券（山东）有限责任公司
注册地址 青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001
法定代表人 姜晓林
客服电话 95548 网址 http://sd.citics.com/
（21 ）爱建证券有限责任公司注册地址 上海市世纪大道 1600 号 32 楼
法定代表人 钱华
网址 www.ajzq.com
（22 ）长城证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16 、17 层
法定代表人 丁益
客服电话 0755-33680000；400-6666-888 网址 www.cgws.com
（23 ）第一创业证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
法定代表人 刘学民
客服电话 95358 网址 www.firstcapital.com.cn
（24 ）光大证券股份有限公司
注册地址 上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人 薛峰
客服电话 95525 ；400-888-8788 网址 www.ebscn.com
（25 ）华安证券股份有限公司
注册地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
法定代表人 李工
客服电话 95318 网址 www.hazq.com
（26 ）申万宏源证券有限公司
注册地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
法定代表人 李梅
客服电话 95523 ；400-889-5523 网址 www.swhysc.com
（27 ）世纪证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 40-42 层
法定代表人 姜昧军
网址 www.csco.com.cn
（28 ）天风证券股份有限公司
注册地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦 4 楼
法定代表人 余磊
客服电话 028-86711410；027-87618882 网址 www.tfzq.com
（29 ）西南证券股份有限公司
注册地址 重庆市江北区桥北苑 8 号
法定代表人 廖庆轩
客服电话 400-809-6096 网址 www.swsc.com.cn （30 ）浙商证券股份有限公司
注册地址 杭州市江干区五星路 201 号
法定代表人 吴承根
客服电话 95345 网址 www.stocke.com.cn
（31 ）中信期货有限公司
注册地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301-1305 室、14 层
法定代表人 张皓
客服电话 400-990-8826 网址 www.citicsf.com
（32 ）安信证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
法定代表人 王连志
客服电话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn
（33 ）新时代证券股份有限公司
注册地址 北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501
法定代表人 叶顺德
客服电话 400-698-9898 网址 www.xsdzq.cn
（34 ）华泰证券股份有限公司
注册地址 南京市江东中路 228 号
法定代表人 周易
客服电话 95597 网址 www.htsc.com.cn
（35 ）深圳众禄基金销售股份有限公司
办公地址 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
联系人 童彩平
客服电话 4006-788-887 网址 www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（36 ）上海长量基金销售投资顾问有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
联系人 单丙烨
客服电话 400-820-2899 网址 www.erichfund.com
（37 ）北京展恒基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦 6 层
联系人 朱亚菲
客服电话 400-888-6661 网址 www.myfund.com
（38 ）上海好买基金销售有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼（200120）
联系人 罗梦
客服电话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com （39 ）浙江同花顺基金销售有限公司
办公地址 浙江省杭州市西湖区文二西路 1 号元茂大厦 903
联系人 吴杰
客服电话 4008-773-772 网址 www.ijijin.cn
（40 ）上海天天基金销售有限公司
办公地址 上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦
联系人 潘世友
客服电话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn
（41 ）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
办公地址 上海市杨浦区昆明路 508 号北美广场 B 座 12F
联系人 张裕
客服电话 400－821 －5399 网址 www.noah-fund.com
（42 ）众升财富（北京）基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室
联系人 李艳
客服电话 400-876-9988 网址 www.wy-fund.com
（43 ）宜信普泽（北京）基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区建国路 88 号 SOHO 现代城 C 座 1809
联系人 刘梦轩
客服电话 400-6099-200 网址 www.yixinfund.com
（44 ）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 9 层
联系人 张燕
客服电话 4008507771 网址 t.jrj.com
（45 ）和讯信息科技有限公司
办公地址 北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
联系人 吴卫东
客服电话 4009200022 网址 licaike.hexun.com
（46 ）北京增财基金销售有限公司
办公地址 北京市西城区南礼士路 66 号建威大厦 1208 室
联系人 王天
客服电话 400-001-8811 网址 www.zcvc.com.cn
（47 ）一路财富（北京）信息科技有限公司
办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 C 座 702 室
联系人 苏昊 客服电话 400-0011-566 网址 www.yilucaifu.com
（48 ）北京钱景基金销售有限公司
办公地址 北京市海淀区海淀南路 13 号楼 6 层 616 室
联系人 博乐
客服电话 400-678-5095 网址 www.niuji.net
（49 ）嘉实财富管理有限公司
办公地址 北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层
联系人 费勤雯
客服电话 400-021-8850 网址 www.harvestwm.cn
（50 ）北京恒天明泽基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层
联系人 马鹏程
客服电话 400-786-8868-5 网址 www.chtfund.com
（51 ）中国国际期货有限公司
办公地址 北京市朝阳区麦子店西路 3 号新恒基国际大厦 15 层
联系人 孟夏
客服电话 400-8888-160 网址 www.cifco.net
（52 ）北京创金启富投资管理有限公司
办公地址 北京市西城区白纸坊东街 2 号经济日报社 A 座综合楼 712 号
联系人 齐廷君
客服电话 010-66154828-801 网址 www.5irich.com
（53 ）海银基金销售有限公司
办公地址 上海市浦东新区银城中路 8 号 4 楼
联系人 毛林
客服电话 400-808-1016 网址 www.fundhaiyin.com
（54 ）上海联泰基金销售有限公司
办公地址 上海市长宁区金钟路 658 弄 2 号楼 B 座 6 楼
联系人 凌秋艳
客服电话 4000-466-788 网址 www.66zichan.com
（55 ）北京微动利基金销售有限公司
办公地址 北京市石景山区古城西路 113 号景山财富中心金融商业楼 341 室
联系人 季长军
客服电话 4008-196-665 网址 www.buyforyou.com.cn
（56 ）北京君德汇富基金销售有限公司
办公地址 北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心办公楼一座 2202 室 联系人 魏尧
客服电话 400-066-9355 网址 www.kstreasure.com
（57 ）北京虹点基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层
联系人 牛亚楠
客服电话 400-068-1176 网址 www.hongdianfund.com
（58 ）上海陆金所基金销售有限公司
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴 1333 号 14 楼
联系人 宁博宇
客服电话 400-821-9031 网址 www.lufunds.com
（59 ）大泰金石基金销售有限公司
办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 222 号奥体中心（西便门）文体创业中心
联系人 朱海涛
客服电话 400-928-2266 网址 www.dtfunds.com
（60 ）珠海盈米基金销售有限公司
办公地址 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201-1203
联系人 黄敏嫦
客服电话 020-89629066 网址 www.yingmi.cn
（61 ）上海凯石财富基金销售有限公司
办公地址 上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼
联系人 王哲宇
客服电话 4000-178-000 网址 www.vstonewealth.com
（62 ）北京汇成基金销售有限公司
办公地址 北京市海淀区中关村大街 11 号 1108
联系人 熊小满
客服电话 400-619-9059 网址 www.hcjijin.cn
（63 ）北京肯特瑞基金销售有限公司
办公地址 北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街 18 号院 A 座 4 层 A428 室
联系人 江卉
客服电话 4000988511 网址 kenterui.jd.com
（64 ）上海基煜基金销售有限公司
办公地址 上海市杨浦区昆明路 518 号北美广场 A1002-A1003 室
联系人 李鑫
客服电话 021-65370077 网址 www.jiyufund.com.cn
（65 ）上海华夏财富投资管理有限公司办公地址 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层
联系人 张静怡
客服电话 400-817-5666 网址 www.amcfortune.com
（66 ）上海挖财基金销售有限公司
办公地址 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03 室
联系人 冷飞
客服电话 021-50810673 网址 www.wacaijijin.com
（67 ）上海利得基金销售有限公司
办公地址 上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号陆家嘴软件园 10 号楼 14 楼
联系人 陈孜明
客服电话 400-921-7755 网址 www.leadbank.com.cn
（68 ）南京苏宁基金销售有限公司
办公地址 南京市玄武区徐庄软件园苏宁大道 1 号
联系人 王旋
客服电话 95177 网址 www.suning.com
（69 ）上海万得基金销售有限公司
办公地址 上海市浦东新区福山路 33 号建工大厦 9 楼
联系人 徐亚丹
客服电话 400-821-0203 网址 www.520fund.com.cn
（70 ）天津国美基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 19 层
联系人 丁东华
客服电话 400-111-0889 网址 www.gomefund.com
（71 ）凤凰金信（银川）基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区紫月路 18 号院朝来高科技产业园 18 号楼
联系人 张旭
客服电话 4008105919 网址 www.fengfd.com
（72 ）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
办公地址 浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
联系人 韩爱彬
客服电话 4000-766-123 网址 www.fund123.cn
（73 ）通华财富（上海）基金销售有限公司
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路 799 号 3 号楼 9 楼
联系人 云澎
客服电话 95156 转 6 或 400-66-95156 转 6 网址 www.tonghuafund.com （74 ）深圳市前海排排网基金销售有限责任公司
办公地址 深圳市福田区福强路 4001 号深圳市世纪工艺品文化市场 313 栋 E-403
联系人 华荣杰
客服电话 400-680-3928 网址 www.simuwang.com
（75 ）北京蛋卷基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区阜通东大街 1 号院望京 SOHOT3A 座 19 层
联系人 戚晓强
客服电话 400-061-8518 网址 www.danjuanapp.com
（76 ）北京格上富信基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室
联系人 张林
客服电话 400-066-8586 网址 www.igesafe.com
（77 ）中民财富基金销售（上海）有限公司
办公地址 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 27 层
联系人 黄鹏
客服电话 021-33357030 网址 www.cmiwm.com/
（78 ）北京百度百盈基金销售有限公司
办公地址 北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科科技大厦 1 层
联系人 王笑宇
客服电话 95055-4 网址 www.baiyingfund.com
（二）登记机构
名称 银华基金管理股份有限公司
注册地址 广东省深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 19 层
办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层
法定代表人 王珠林 联系人 伍军辉
电话 010-58163000 传真 010-58162824
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称 上海源泰律师事务所
住所及办公地址 上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层
负责人 廖海 联系人 范佳斐
电话 021-51150298 传真 021-51150398
经办律师 刘佳、范佳斐
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
住所及办公地址 上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼 法定代表人 曾顺福 联系人 杨婧
电话 021-61418888 传真 021－63350003
经办注册会计师 杨丽、杨婧
四、基金的名称
银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金
五、基金的类型
混合型证券投资基金
六、基金的投资目标
本基金通过重点投资于具有一定分红收益率的优质上市公司，努力追求较为稳定的投资收益。
七、基金的投资方向
本基金投资于依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）
、衍生工具（权证、股指期货等）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、
次级债、地方政府债券、中期票据、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、可交
换债券、短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或中国证监会以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以
将其纳入本基金的投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%—95%，其中投资于本基金界定的
具有一定分红收益投资价值的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80%；本基金持有全部权
证的市值不得超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证
金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结
算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可
以调整上述投资品种的投资比例。
八、基金的投资策略
未来十年，无论是全球宏观经济还是中国经济的周期将会越来越趋于平稳，从人口结构和城镇
化率来看，支撑过去三十年全球经济增长和全球化进程的因素都会先后遇到增长的瓶颈，与之
相伴的是发达国家和主要发展中国家可能会在长时间内将本国利率维持在较低的水平，通过量
化宽松和财政刺激等方式使本国国内的失业率保持在合理的水平，并且尽量避免长时间通缩。
本基金致力于在权益市场控制较低波动率的背景下寻找那些具有一定分红收益率并且有足够安
全边际的个股，期望在这样一个平稳和低利率的环境下，为投资者获得相对较高的投资收益率
水平。
1、大类资产配置策略
本基金采用积极的大类资产配置策略，以“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏观经济发
展前景、国家财政政策、货币政策、产业政策、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的
期限结构、CPI 与 PPI 变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，分析
研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与组合构
建，合理确定本基金在股票、债券、现金、股指期货等金融工具上的投资比例，并随着各类金
融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整大类资产的配置比例。
2、股票投资策略
本基金在上述宏观背景下，围绕分红收益投资策略，选择个股的角度着眼于追求高 ROE 和业绩
绝对额的确定性，从而获得安全边际较高的资本利得价值以及相对确定性的分红收益。分红收益投资策略会对满足这一策略的股票有一定的盈利和财务要求，符合条件的股票往往是
有较强盈利能力和增长潜力的龙头企业，本基金会充分发挥价值研究团队的优势，深入而全面
的研究和评估这类公司，熟悉所属行业的发展趋势和竞争格局，合理的研判公司盈利的确定性；
另一方面，要最大化实现分红收益投资策略，本基金还会在买入时点和持股周期上做相对应的
策略，因为符合分红收益策略投资标的的业绩稳定性较高，业绩保持平稳增长的持续性较好，
因此在较低的估值水平下买入并持有会是一个较好的交易策略。
分红政策应用的评价指标主要是指现金股息率，即一年的总派息额与当时市价的比值，我们通
过给定当前时点银行中国人民银行实施的金融机构人民币 1 年期定期存款基准利率加上 50 个基
点作为评价是否属于“具有一定分红收益”标的的核心指标，具体到符合基金主题的标的股票
主要属于下面三类，满足以下一项或多项条件的股票符合本基金主题：
（1）按照最近一期年报计算的分红收益率水平＞当前时点中国人民银行实施的金融机构人民币
1 年期定期存款基准利率+0.5% ；
（2）按照最近一期半年报计算的分红收益率年化水平＞当前时点中国人民银行实施的金融机构
人民币 1 年期定期存款基准利率+0.5%；
（3）公司当年的预期年化分红收益率＞当前时点中国人民银行实施的金融机构人民币 1 年期定
期存款基准利率+0.5%。其中，预期年化分红收益率是由本基金管理人根据上市公司已经公布的
季报，在市场研判的基础上对未来将推出较好分红方案的公司的全年净利润进行预估，并结合
该公司历史股利支付率而预估得到的。
其中，分红收益率= 每股现金方式分配利润/ 每股股价，历史股利支付率= 最近三年股利支付率的
算术平均，股利支付率= 现金方式分配利润/ 净利润，预期年化分红收益率= 预期全年每股净利润
×历史股利支付率/每股股价。
财务分析看重从利润表转向偏重资产负债表和现金流量表。本基金将高度关注企业的资产负债
和经营性现金流的情况，那些拥有相对安全的资产负债水平、较高的资产质量以及每年具有稳
健经营性现金流的公司，将是我们寻找分红收益率价值公司最重要的参考依据。
本基金将根据市场大环境进行行业配置和轮动，从而提升年化收益率水平。本基金将不定期从
覆盖的股票池中自下而上精选出分红率确定性最高的公司，符合标准的股票越多基金仓位就会
越高，否则基金仓位就会降低，当这些被买入的优选公司经过上涨后的分红收益率低于我们预
设的预期分红收益率阀值下限，或者公司自身变化导致业绩确定性降低的时候，我们就会卖出
个股，选择新的满足条件的标的。
3、债券投资策略
在资本市场日益国际化的背景下，通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经
济景气周期引发的债券收益率的变化趋势，采取自上而下的策略构造组合。债券类品种的投资，
追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。
（1）本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经济分析把
握市场利率水平的运行态势，作为组合久期选择的主要依据。
（2）结合收益率曲线变化的预测，采取期限结构配置策略，通过分析和情景测试，确定长、中、
短期债券的投资比例。
（3）收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流
动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。
（4）在运用上述策略方法基础上，通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状
况、流动性指标等因素，选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象，并形成组合。本基金
还将采取积极主动的策略，针对市场定价错误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况
下，积极把握市场机会。
（5）在基金进行逆回购交易时，审慎并尽可能充分的考虑逆回购资产的流动性，通过合理的分散逆回购交易的到期日来控制其流动性风险；同时通过审慎的选择交易对手，通过分散化和交
易对手的准入和额度管理（包括而不限于按穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力调查以
及杠杆水平尽职调查等方式）尽可能化解交易对手方的信用风险。
（6）根据基金申购、赎回等情况，对投资组合进行流动性管理，增强基金资产的变现能力。
4、资产支持证券投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在
行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率
变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的
影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后
收益较高的品种进行投资。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则：
（1）避险。主要用于市场风险大幅累积时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的
市场风险；
（2）有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位
进行及时调整，降低建仓或调仓过程中的冲击成本，提高投资组合的运作效率。
九、基金的业绩比较基准
本基金追求相对收益。业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+ 中证全债指数收益率×50%
沪深 300 指数选样科学客观，行业代表性好，流动性高，抗操纵性强，是目前市场上较有影响
力的股票投资业绩比较基准。中证全债指数为综合反映沪深证券交易所和银行间债券市场价格
变动趋势的债券指数，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。
如果今后法律法规发生变化，或者上述业绩比较基准停止发布或变更名称，或者有更权威的、
更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较
基准，经基金管理人和基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行相关程序后，本基金可以
在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，且无需召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型发起式基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值
表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018 年 12 月 31 日（财务数据未经审计）。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 11,736,657.89 54.88
其中：股票 11,736,657.89 54.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,174,907.61 24.20
8 其他资产 4,472,682.96 20.92
9 合计 21,384,248.46 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,381,746.99 49.12
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 416,472.00 1.97
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 240,160.00 1.14
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 393,309.00 1.86
J 金融业 212,562.90 1.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 92,407.00 0.44
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,736,657.89 55.53
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 300274 阳光电源 155,000 1,382,600.00 6.54
2 000895 双汇发展 54,060 1,275,275.40 6.03
3 300146 汤臣倍健 74,054 1,258,177.46 5.95
4 002007 华兰生物 32,700 1,072,560.00 5.07
5 600332 白云山 22,558 806,674.08 3.82
6 600267 海正药业 87,100 730,769.00 3.46
7 600438 通威股份 71,602 592,864.56 2.81
8 002376 新北洋 37,298 572,151.32 2.71
9 300003 乐普医疗 26,390 549,175.90 2.60 10 300001 特锐德 29,370 514,856.10 2.44
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
11. 投资组合报告附注
11.1 本基金投资的前十名证券包括海正药业（证券代码：600267）。
根据上海证券交易所于 2018 年 11 月 29 日发布的纪律处罚决定书（〔2018〕67 号），该公司
有信息披露违规等行为，已被上海证券交易所进行公开谴责。
上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会
对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 22,119.18
2 应收证券清算款 4,449,053.17
3 应收股利 -
4 应收利息 1,410.75
5 应收申购款 99.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,472,682.96
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一
定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做
出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长
率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②- ④
2018．2.13（基金合同生效日）至 2018.12.31 -24.22% 1.53% -8.05% 0.67% -16.17% 0.86%
十三、基金的费用
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、审计费、律师费和诉讼费、仲裁费等法律费用；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券/期货交易结算费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、
经纪商佣金、权证交易的结算费、证券/期货账户相关费用及其他类似性质的费用等）；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券/期货相关账户开户费和维护费；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一
致后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休
息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一
致后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
上述“（一）基金费用的种类”中第 3－9 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际
支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率，此项调整需
要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须依照有关规定于新的费率实施日前在指定媒
介上刊登公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券
投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投
资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有
关法律法规的要求，对本基金原更新招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在本基金成
立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新内容如下：
1、在“重要提示”部分，添加了基金合同生效日期，修改了招募说明书内容的截止日期及相关
财务数据的截止日期。
2、在“三、基金管理人”部分，对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新。
3、在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的概况及主要人员等情况进行了更新。
4、在“五、相关服务机构”部分，增加了部分代销机构，并更新了部分代销机构的资料即会计
师事务所的相关信息。
5、在“九、基金的投资”部分，添加了投资组合报告章节并更新了最近一期投资组合报告的内
容。
6、在“十、基金的业绩”部分，更新了截至 2018 年 12 月 31 日的基金投资业绩。
7、对部分表述进行了更新。
银华基金管理股份有限公司
2019 年 3 月 30 日
