工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基
金
2018 年年度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇一九年三月三十日
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 28日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年01月01日起至12月31日止。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................2
1.2 目录 ...............................................................................................................................................3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...........................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...........................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................................7
3.3 其他指标 .......................................................................................................................................9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................9
§4 管理人报告 ..........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .....................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .........................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .........................................................13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .........................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .....................................................................15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .........................................................................16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................16
§5 托管人报告 ..........................................................................................................................................17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .........17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................17
§6 审计报告 ..............................................................................................................................................18
6.1 审计报告基本信息 .....................................................................................................................18
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................18
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................21
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................21
7.2 利润表 .........................................................................................................................................22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................................................................23
7.4 报表附注 .....................................................................................................................................24
§8 投资组合报告 ......................................................................................................................................50
8.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................................50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .........................................................................................52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .....................................................................................54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................54 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 .....................54
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................54
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................54
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................55
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................55
§9 基金份额持有人信息 ..........................................................................................................................57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .....................................................................57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................57
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................58
§11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................59
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...........................................................59
11.4 基金投资策略的改变 ...............................................................................................................59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...............................................................................59
11.8 其他重大事件 ...........................................................................................................................62
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................66
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................66
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...........................................................................................66
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................67
13.1 备查文件目录 ...........................................................................................................................67
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................67
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................67
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金
基金简称 工银消费服务混合
基金主代码 481013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年4月21日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 320,370,086.63份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过投资消费服务类行业股票，追求基金资产长期稳
定增值，在合理风险限度内，力争持续实现超越业绩
基准的超额收益。
投资策略 本基金建立系统化、纪律化的投资流程，遵循初选投
资对象、公司治理评估、行业地位与竞争优势评估、
公司财务分析、投资吸引力评估、组合构建及优化等
过程，选择具有投资价值的股票，构造投资组合。
业绩比较基准 15%×中证全指主要消费指数收益率+20%×中证全指可
选消费指数收益率+15%×中证全指医药卫生指数收益
率+30%×中证全指金融地产指数收益率+20%×中债综
合财富（总值）指数收益率。
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于债
券型基金。本基金主要投资于消费服务行业股票，在
混合型基金中属于较高风险水平的投资产品。
注：自2018年9月14日起，本基金业绩比较基准由“80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债
指数收益率”变更为“15%×中证全指主要消费指数收益率+20%×中证全指可选消费指数收益率
+15%×中证全指医药卫生指数收益率+30%×中证全指金融地产指数收益率+20%×中债综合财富 （总
值）指数收益率” 。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 朱碧艳 贺倩
联系电话 400-811-9999 010-66060069
信息披露负责
人
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn tgxxpl@abchina.com 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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客户服务电话
400-811-9999 95599
传真 010-66583158 010-68121816
注册地址 北京市西城区金融大街5号、 甲5
号6层甲5号601、甲5号7层甲
5号701、甲5号8层甲5号801、
甲5号9层甲5号901
北京市东城区建国门内大街
69号
办公地址 北京市西城区金融大街 5号新盛
大厦A座6-9层
北京市西城区复兴门内大街
28号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 100033 100031
法定代表人 郭特华 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.icbccs.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）
北京市东城区东长安街 1号东方广
场安永大楼16层
注册登记机构
工银瑞信基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 5号新盛大
厦A座6-9层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -808,717.46 44,865,328.56 6,433,691.51
本期利润 -133,854,957.67 165,291,621.22 -845,413.88
加权平均基金份额本期利润 -0.2799 0.3343 -0.0043
本期加权平均净值利润率 -19.47% 22.88% -0.29%
本期基金份额净值增长率 -19.72% 26.72% -2.15%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配利润 69,522,056.06 299,368,124.94 114,513,888.88
期末可供分配基金份额利润 0.2170 0.5161 0.5051
期末基金资产净值 389,892,142.69 879,416,790.63 341,239,555.54
期末基金份额净值 1.217 1.516 1.505
3.1.3
累计期末指标 2018年末
2017年末
2016年末
基金份额累计净值增长率 53.10% 90.72% 50.50%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2011年4 月21日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -12.38% 1.43% -9.13% 1.33% -3.25% 0.10%
过去六个月 -17.60% 1.33% -10.66% 1.21% -6.94% 0.12%
过去一年 -19.72% 1.30% -19.45% 1.07% -0.27% 0.23%
过去三年 -0.45% 1.11% -13.21% 0.94% 12.76% 0.17%
过去五年 57.51% 1.42% 31.07% 1.23% 26.44% 0.19% 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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自基金合同
生效起至今
53.10% 1.32% 2.03% 1.17% 51.07% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2011年4月21日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金投资组合比例符合基金
合同关于投资比例的各项约定：本基金股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，债券、现金等金
融工具占基金资产的比例为5%-40%。其中，基金持有的消费服务行业股票占基金股票资产的比例
不低于 80%。本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其
中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2011 年4月21日。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - -
2017 3.493 349,393,822.60 21,073,276.12 370,467,098.72
2016 - - - -
合计 3.493 349,393,822.60 21,073,276.12 370,467,098.72
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直接
发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上海
设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2018年12月31日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货
币市场基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深 300指数证券投资
基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金、工银瑞
信60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金、工银瑞信医疗保
健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、深证红利交易型开放式指数
证券投资基金、工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）等逾120只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专
业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资” ，致力于为广大投资者提供一流
的投资管理服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
王筱苓
权益投资
部副总监，
本基金的
基金经理
2014年12月
30日
- 21
曾任中国银行全球金融
市场部首席交易员；
2005年加入工银瑞信，
曾任工银核心价值混合
基金、工银精选平衡混
合型基金、工银稳健成
长混合基金基金经理、
专户投资部专户投资经
理，现任权益投资部副工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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总监，2011年 10月 11
日至2017年7月19日，
担任工银瑞信中小盘成
长混合型证券投资基金
基金经理；2012年 12
月 5日至今，担任工银
瑞信大盘蓝筹混合型证
券投资基金基金经理；
2014年6月26日至2017
年 8月 8日，担任工银
瑞信绝对收益混合型基
金基金经理；2014年12
月30日至今，担任工银
瑞信消费服务行业混合
型证券投资基金基金经
理；2015年 8月 6日至
今，担任工银瑞信新蓝
筹股票型基金基金经理；
2016年4月20日至2017
年 8月 8日，担任工银
瑞信沪港深股票型证券
投资基金基金经理；
2016年10月27日至今，
担任工银瑞信现代服务
业灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；
2018年1月23 日至今，
担任工银瑞信聚焦30股
票型证券投资基金基金
经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部
规章， 拟定了 《公平交易管理办法》 ， 对公司管理的各类投资组合的公平对待做了明确具体的规定，
办法涵盖了公平交易的原则、适用范围、部门职责、具体程序和违规问责等。
在研究和投资决策环节，研究人员根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关
联交易限制等建立投资备选池，投资人员在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合，并确保
公平对待其管理的不同投资组合。
在交易执行环节，交易人员根据公司内部权限管理规定获得权限，并遵循价格优先、时间优
先、综合平衡、比例实施等执行原则，保证交易在不同投资组合间的利益公平。
同时本基金管理人在投资交易系统中设置“公平交易模块” ，对于满足条件的指令，系统自动
通过公平交易模块执行。
在监控和检查环节，风险管理人员对交易价格公允性等进行监控和分析，监察稽核人员定期
对公平交易执行情况进行稽核。发现异常情况的，要求投资人员进行解释说明并核查其真实性、
合理性。
本基金管理人通过上述措施全面落实公平交易要求，并持续地完善公平交易制度，确保公平
对待各类投资人，保护投资人的利益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有
相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；
未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法
律法规禁止的反向交易及交叉交易。
本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了
日内、3日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了T分布检验。对于没有通过
检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本
报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
每一年在写年报回顾的时候，都会感慨万千。过去的2018年，是不折不扣的黑天鹅之年，从
年初到年尾，各种意外风险接踵而至，极为考验基金管理人的投资和风控能力。我们首先要深深
感谢所有持有人对我们的信任，于惊涛骇浪之中将资金托付于我们。我们也将尽最大努力，在新
的一年里，积极捕捉投资机会，力争为您创造投资收益。
首先回顾下我们在 2017年年报中对于 2018年的分析和判断。当时我们的总体判断是谨慎。
理由在于，第一，2018年宏观经济将温和回落，影响A股的盈利增速。第二，无风险利率一直在
抬升，当时没有看到转向的可能。而利率的抬升对于股票市场的估值是有压制因素的。基于上述
的宏观判断，我们仍然对整体市场持谨慎态度，认为市场存在结构性的机会。比较看好的方向包
括大消费和大金融。事实是2018年的A股市场是历史上下跌较为惨烈的一年。说其惨烈，是因为
各个行业和板块轮流下跌，无一幸免。年初的中美贸易战，以及多个行业突发的政策调整对于行
业未来盈利预期的混乱，A股市场的投资者为了躲避风险疲于奔命，很多绝对收益投资者选择离
场。
作为专业机构投资者，我们需要应对各种突如其来的风险，包括风险评估和应对策略。我们
从2018年得到的最大教训，是对降维打击的理解。某一两个政策，将深深改变一个行业的盈利预
期，从而发生估值体系的重塑。这是一段非常痛苦的降估值的过程。我们之前用于投资分析决策
的很多规律，将不再起作用。鉴于此，在未来的2019年，我们将对类似的降维打击保持高度警惕，
提高预判与躲避风险的能力。
本基金在2018年底减持了医药行业，增加了券商股配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-19.72%，业绩比较基准收益率为-19.45%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，我们认为股票市场底部区域震荡的概率较大。首先，当前整个市场的估值水平
较低，主板更是在历史底部附近；其次，政策的纠偏以及稳增长的政策出台已经发生，投资者的
预期在稳定和逐步明朗中。但是，若要形成向上的趋势，仍然需要等待宏观经济数据的企稳，包工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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括社融增速、M1增速、信贷周期的拐点与库存周期的拐点。在此期间，市场有可能因为预期的博
弈，而发生局部行情。我们并不认为市场会形成主板弱，创业板、中小板强的持续市场风格，原
因在于若没有盈利的支撑，行情都是不具有持续性的。创业板与中小板面临的两大悬而未决的利
剑，依然高悬：其一是商誉减值，其二是股权质押风险。若不考虑减值和质押，纯粹看盈利情况，
创业板与中小板的公司，一般处于经济后周期的较多，或者是行业里的跟随者，宏观经济向下回
落的风险是不可能免疫的。虽然很多股票跌幅很大，但从基本面上找不到向上的支撑因素。唯一
可能有支撑的非基本面因素，是机构的筹码博弈和 A股当下的散户化结构特征。从资金面来看，
随着资管新规的执行、养老金和企业年金的入市、A股纳入国际指数后的海外配置型资金的流入，
A股投资者结构走向机构化的趋势将不可避免。将于上海推出的科创板也将分流一部分高风险偏
好的资金。因此，即便从资金层面，也看不到形成很强的市场风格的理由。
如果放长思考，鉴于博弈的高度不确定性，我们认为筹码博弈是不可靠的，唯有依靠企业增
长，获得超出一般的投资回报率，才是适合我们的投资方向与策略。随着2018年的大幅下跌，很
多公司的股票已经跌出了一定的投资价值。考虑到未来将持续若干年的大环境，即外有贸易摩擦，
内有转型升级，我们认为就绝大部分行业而言，都将是龙头的天下。仅有极个别的行业，有把蛋
糕做大的机会。我们将加强对宏观经济和有机会的行业与个股的研究与跟踪，尽我们所能把握住
布局中国核心资产的最佳时机。当然，我们也会吸取2018年的教训，对政策保持高度敏感，随时
修正我们的投资逻辑，尽可能规避政策风险。
鉴于上述提及的宏观经济数据目前还保持在下落的状态，考虑到年报未披露，我们对市场保
持谨慎的态度。相对看好大金融板块、电力板块、以及必须消费品板块。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人持续加强法律合规风险管理和监察稽核工作，使得法律合规风险被
及时识别并得到控制，保障公司各项业务的合法合规。
合规管理方面，一是积极跟踪法律法规的变化和监管动态，及时向业务部门解读、传达最新
法规和监管要求及其对公司业务的影响，落实各项要求的责任部门，使得公司从业人员知法、守
法；二是严格事前的监督审查和控制机制，保障业务开展的合法合规性。事前合法合规审核全面
覆盖公司的新产品设计、基金募集和持续营销、宣传推介、基金等各受托资产的投资交易管理、
基金信息披露等业务，并利用系统对相关投资组合的投资合规风险实现事前控制。三是严格的事工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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中指标监控机制，保证投资过程的合规性：公司设置专人专岗监控投资指标，利用系统和人工结
合的方式，实现重点监控环节的刚性控制，系统无法实现控制的环节进行人工审核与复核。四是
及时的事后风险管理机制，保证潜在合规风险得到及时解决：通过系统事后监测并提示各投资组
合的被动超标情况，跟踪其限期回归到合规范围之内；五是继续开展合规培训，不断增强公司员
工合规意识，促进公司合规文化的建设。公司通过对新员工的合规培训、对全体人员的年度合规
培训、对投研人员、销售人员等的专项培训等多种形式，结合新出台的法律法规和行业风险事件，
加深员工对法律法规和风险的理解，从而使得相关法规、政策、制度在公司内部更有效的得到落
实。
监察稽核方面，一是定期对本基金投研交易、销售和后台运营等各项业务开展情况、内部规
章制度执行情况、合规控制和风险控制情况进行系统全面的检查和评价，跟进后续改进情况，向
监管机构报送监察稽核季报。同时，按照年度监察稽核计划开展有针对性的专项稽核工作。二是
持续完善制度流程和监控模型，采用有效手段，日常监控投资管理人员的个人行为，利用公平交
易、异常交易监控模型分析投资人员的投资行为，防范出现违反“三条底线”的情形。三是关注
内部控制的健全性和有效性，全面梳理各项业务的工作流程，对其中的各项风险进行识别、评估，
并对现有的控制手段提出改进性建议。同时，结合出台的法律法规和行业的新要求，督促公司及
时制定、更新规章制度和完善业务流程。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
（1）职责分工
估值小组成员为4人，分别来自公司运作部、固定收益部（或研究部） 、风险管理部、法律合
规部，组长由运作部负责人担任。
各部门负责人推荐各部门成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部分
管副总批准同意。
（2）专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。
2、投资经理参与或决定估值的程度
投资经理可参与讨论估值原则和方法，但不得参与最终估值决策。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—工银瑞信基金
管理有限公司 2018年1月1日至 2018年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计
核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行
为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基
金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利
益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损
害基金持有人利益的行为。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2019）审字第60802052_A13号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 我们审计了工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金的财务报
表，包括2018年12月31日的资产负债表，2018年度的利润表、
所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。
我们认为， 后附的工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金的财
务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制， 公允反映了
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年 12月 31日的
财务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金， 并履行了职业道
德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当
的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金管理层对其他信息负
责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我
们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中， 考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表， 使其实现公允
反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 管理层负责评估工银瑞信消费服务行业混合型
证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适
用） ，并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无
其他现实的选择。
治理层负责监督工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金的财
务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据， 就可能导致对工银瑞信消费服务行业混合型证券
投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大
不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审
计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况
可能导致工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金不能持续经
营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露） ，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王珊珊
贺耀
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
审计报告日期 2019年3月28日
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 45,764,373.60 11,003,572.01
结算备付金
4,424,673.91 1,167,017.54
存出保证金
127,483.46 442,728.80
交易性金融资产 7.4.7.2 341,422,217.41 768,176,704.57
其中：股票投资
340,786,224.91 717,347,104.57
基金投资
- -
债券投资
635,992.50 50,829,600.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 80,000,000.00
应收证券清算款
40,156.97 23,853,521.64
应收利息 7.4.7.5 16,178.93 1,247,954.01
应收股利
- -
应收申购款
115,084.02 785,232.43
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
391,910,168.30 886,676,731.00
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 4,384,840.92
应付赎回款
560,420.32 513,567.44
应付管理人报酬
594,168.14 1,107,027.59
应付托管费
99,028.02 184,504.59
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 133,200.44 444,619.81
应交税费
3.82 - 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 631,204.87 625,380.02
负债合计
2,018,025.61 7,259,940.37
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 320,370,086.63 580,048,665.69
未分配利润 7.4.7.10 69,522,056.06 299,368,124.94
所有者权益合计
389,892,142.69 879,416,790.63
负债和所有者权益总计
391,910,168.30 886,676,731.00
注：1、本基金基金合同生效日为2011 年4月21日。
2、报告截止日 2018年 12 月 31日，基金份额净值为人民币 1.217元，基金份额总额为
320,370,086.63份。
7.2 利润表
会计主体：工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金
本报告期： 2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-119,577,291.25 180,606,871.59
1.利息收入
1,924,986.19 3,720,234.16
其中：存款利息收入 7.4.7.11 646,880.28 526,286.73
债券利息收入
312,446.67 1,380,931.94
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
965,659.24 1,813,015.49
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
10,794,971.50 55,308,428.46
其中：股票投资收益 7.4.7.12 193,868.70 45,813,749.35
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 410,641.27 105,871.43
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 10,190,461.53 9,388,807.68
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
-133,046,240.21 120,426,292.66
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 748,991.27 1,151,916.31 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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减：二、费用
14,277,666.42 15,315,250.37
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 10,353,187.13 10,668,951.08
2．托管费 7.4.10.2.2 1,725,531.18 1,778,158.46
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 1,799,985.36 2,474,129.53
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
2.29 -
7．其他费用 7.4.7.20 398,960.46 394,011.30
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
-133,854,957.67 165,291,621.22
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-133,854,957.67 165,291,621.22
注：本基金基金合同生效日为2011年 4月21日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
580,048,665.69 299,368,124.94 879,416,790.63
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -133,854,957.67 -133,854,957.67
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-259,678,579.06 -95,991,111.21 -355,669,690.27
其中：1.基金申购款 251,402,235.77 130,389,656.91 381,791,892.68
2.基金赎回款 -511,080,814.83 -226,380,768.12 -737,461,582.95
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
320,370,086.63 69,522,056.06 389,892,142.69 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
226,725,666.66 114,513,888.88 341,239,555.54
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 165,291,621.22 165,291,621.22
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
353,322,999.03 390,029,713.56 743,352,712.59
其中：1.基金申购款 1,022,968,969.23 677,053,259.40 1,700,022,228.63
2.基金赎回款 -669,645,970.20 -287,023,545.84 -956,669,516.04
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- -370,467,098.72 -370,467,098.72
五、期末所有者权益（基
金净值）
580,048,665.69 299,368,124.94 879,416,790.63
注：本基金合同生效日为2011年4月 21日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______
______赵紫英______
____关亚君____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） （原名“工银瑞信消费服
务行业股票型证券投资基金” ） ，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许
可[2011]319号文《关于核准工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金募集的批复》的批准，
由基金管理人工银瑞信基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2011年 4月 21日正
式生效，首次设立募集规模为2,650,997,954.23份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限
不定。本基金的基金管理人及注册登记机构均为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国
农业银行股份有限公司。 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创
业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、央票、回购，以及法律法
规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具，但需符合中国证监会相关规定。其中，
股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%。其
中，基金持有的消费服务行业股票占基金股票资产的比例不低于 80%，本基金持有的现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、
应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：15%×中证全指主要消费指数收益率+20%×中证全指可
选消费指数收益率+15%×中证全指医药卫生指数收益率+30%×中证全指金融地产指数收益率
+20%×中债综合财富（总值）指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号
《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及
披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 及其他中国证监会及
中国证券投资基金业协会颁布的相关规定及参考意见。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12
月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具等；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/（损失） 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “损益平准金” 科目中核算， 并于期末全额转入 “未
分配利润/（累计亏损）” 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额
入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/（损失） 系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1) 基金收益分配采用现金方式，投资人可选择获取现金红利自动转为基金份额进行再投资；
基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；
(2) 每一基金份额享有同等分配权；
(3) 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净
值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 在符合上述基金收益分配的前提下，本基金每年收益分配至多四次，每次基金收益分配
比例不得低于可供分配利润的50%；
(5) 若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
(6) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 分部报告
无。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股
票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增
值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务” ） ，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人
未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可
选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在2018年1月1日工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
第 32 页 共 67 页
前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额
从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股） 、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的
股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价） 、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
活期存款 45,764,373.60 11,003,572.01
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 45,764,373.60 11,003,572.01
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 328,865,650.48 340,786,224.91 11,920,574.43
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 593,000.00 635,992.50 42,992.50
银行间市场 - - - 债券
合计 593,000.00 635,992.50 42,992.50
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 329,458,650.48 341,422,217.41 11,963,566.93
上年度末
2017年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 572,511,026.00 717,347,104.57 144,836,078.57
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 929,600.00 929,600.00 -
债券
银行间市场 49,726,271.43 49,900,000.00 173,728.57 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
第 34 页 共 67 页
合计 50,655,871.43 50,829,600.00 173,728.57
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 623,166,897.43 768,176,704.57 145,009,807.14
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2018年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
上年度末
2017年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 80,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 80,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
应收活期存款利息 13,251.02 12,233.86
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,190.21 577.72
应收债券利息 674.56 1,288,877.14
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -53,953.83
应收申购款利息 - - 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 63.14 219.12
合计 16,178.93 1,247,954.01
7.4.7.6 其他资产
无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
交易所市场应付交易费用 133,200.44 444,419.81
银行间市场应付交易费用 - 200.00
合计 133,200.44 444,619.81
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 1,704.87 880.02
预提审计费 75,000.00 70,000.00
预提信息披露费 300,000.00 300,000.00
预提账户维护费 4,500.00 4,500.00
合计 631,204.87 625,380.02
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 580,048,665.69 580,048,665.69
本期申购 251,402,235.77 251,402,235.77
本期赎回（以“-”号填列） -511,080,814.83 -511,080,814.83
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - - 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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本期末 320,370,086.63 320,370,086.63
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 357,736,252.93 -58,368,127.99 299,368,124.94
本期利润 -808,717.46 -133,046,240.21 -133,854,957.67
本期基金份额交易
产生的变动数
-161,806,439.54 65,815,328.33 -95,991,111.21
其中：基金申购款 157,739,310.71 -27,349,653.80 130,389,656.91
基金赎回款 -319,545,750.25 93,164,982.13 -226,380,768.12
本期已分配利润 - - -
本期末 195,121,095.93 -125,599,039.87 69,522,056.06
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
活期存款利息收入 584,195.79 456,844.70
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 58,629.03 66,434.28
其他 4,055.46 3,007.75
合计 646,880.28 526,286.73
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017
年12月31日
卖出股票成交总额 814,947,545.46 757,944,199.23
减：卖出股票成本总额 814,753,676.76 712,130,449.88
买卖股票差价收入 193,868.70 45,813,749.35
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
410,641.27 105,871.43
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 410,641.27 105,871.43
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
52,667,180.99 40,734,901.92
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
50,655,871.43 39,824,208.57
减：应收利息总额 1,600,668.29 804,821.92
买卖债券差价收入 410,641.27 105,871.43
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
无。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
无。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
无。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
股票投资产生的股利收益 10,190,461.53 9,388,807.68
基金投资产生的股利收益 - -
合计 10,190,461.53 9,388,807.68
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12
月31日
1.交易性金融资产 -133,046,240.21 120,426,292.66
——股票投资 -132,915,504.14 120,252,564.09
——债券投资 -130,736.07 173,728.57
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 -133,046,240.21 120,426,292.66
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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基金赎回费收入 719,639.36 1,110,238.88
基金转换费收入 29,351.91 41,677.43
合计 748,991.27 1,151,916.31
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
交易所市场交易费用 1,799,985.36 2,472,904.53
银行间市场交易费用 - 1,225.00
交易基金产生的费用
- -
其中：申购费
- -
赎回费
- -
合计 1,799,985.36 2,474,129.53
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12
月31日
审计费用 75,000.00 70,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行费用 5,960.46 6,011.30
合计 398,960.46 394,011.30
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
瑞士信贷银行股份有限公司 基金管理人股东
工银瑞信资产管理（国际）有限公司 基金管理人的子公司
工银瑞信投资管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
10,353,187.13 10,668,951.08
其中：支付销售机构的客
户维护费
1,338,366.32 1,239,440.44
注：1、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
2、基金管理费每日计提，按月支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,725,531.18 1,778,158.46
注：1、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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E为前一日的基金资产净值
2、基金托管费每日计提，按月支付。
7.4.10.2.3 销售服务费
无。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银
行股份有限
公司
45,764,373.60 584,195.79 11,003,572.01 456,844.70
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
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7.4.12 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601860
紫金
银行
2018年
12月20
日
2019
年1
月3日
新股流
通受限
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600030
中信
证券
2018
年12
月25
日
重大
事项
16.01
2019
年1月
10日
17.15 669,300 11,244,311.95 10,715,493.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司治理与风险控制委员会、督察长、公司风工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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险管理委员会、法律合规部、风险管理部、内控稽核部以及各个业务部门组成。
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
同时制定了系统化的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明
确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系：第
一道防线由各个业务部门构成，各业务部门总监作为风险责任人，负责根据公司经营计划、业务
规则以及自身情况制订本部门的制度流程以及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关
联部门及岗位进行监督并承担相应的责任；各部门设置兼职或专职合规管理人员，对本部门执行
法律法规、监管要求及公司规章制度的情况进行监督。第二道防线由公司专属风险管理部门法律
合规部、风险管理部和内控稽核部构成，法律合规部负责对公司业务的法律合规风险进行监控管
理，风险管理部负责对公司业务的投资风险进行监控管理，内控稽核部对业务的风险和合规性以
及制度执行情况进行监督检查。第三道防线是由公司经营管理层和风险管理委员会构成，公司管
理层通过执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施
监控措施。在上述这三道风险监控防线中，公司督察长和监察稽核人员对风险控制措施和合规风
险情况进行全面检查、监督，并视所发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、公
司治理与风险控制委员会、董事会、监管机构。督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，
对内部控制制度的执行情况实行严格检查和及时反馈，并独立报告。第四道监控防线由董事会和
公司治理与风险控制委员会构成， 公司治理与风险控制委员会通过督察长和监察稽核人员的工作，
掌握整体风险状况并进行决策，公司治理与风险控制委员会负责检查公司业务的内控制度的实施
情况，监督公司对相关法律法规和公司制度的执行。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的债券投资。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
AAA
- 929,600.00
AAA以下
635,992.50 -
未评级
- -
合计
635,992.50 929,600.00
注：1、表中所列示的债券投资为除短期融资券、同业存单、资产支持证券以外的信用债券。
2、上述评级均取自第三方评级机构的债项评级。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级的同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除小部分工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
第 45 页 共 67 页
流通受限证券外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所
持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，因此账面余额一般即为未折
现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监
控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金持有的大部分金融
资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率
变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基
金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年12
月31日
1个月以内 1-3个月
3个
月-1
年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
45,764,373.60 - - - - - 45,764,373.60
结算备付
金
4,424,673.91 - - - - - 4,424,673.91
存出保证
金
127,483.46 - - - - - 127,483.46
交易性金
融资产
- - - - 635,992.50 340,786,224.91 341,422,217.41
应收证券
清算款
- - - - - 40,156.97 40,156.97
应收利息
- - - - - 16,178.93 16,178.93
应收申购
款
- - - - - 115,084.02 115,084.02
资产总计 50,316,530.97 - - - 635,992.50 340,957,644.83 391,910,168.30
负债
应付赎回
款
- - - - - 560,420.32 560,420.32
应付管理
人报酬
- - - - - 594,168.14 594,168.14
应付托管
费
- - - - - 99,028.02 99,028.02
应付交易
费用
- - - - - 133,200.44 133,200.44
应付税费 - - - - - 3.82 3.82
其他负债 - - - - - 631,204.87 631,204.87
负债总计 - - - - - 2,018,025.61 2,018,025.61
利率敏感
度缺口
50,316,530.97 - - - 635,992.50 338,939,619.22 389,892,142.69
上年度末
2017年12
月31日
1个月以内 1-3个月
3个
月-1
年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 11,003,572.01 - - - - - 11,003,572.01
结算备付
金
1,167,017.54 - - - - - 1,167,017.54
存出保证 442,728.80 - - - - - 442,728.80 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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金
交易性金
融资产
- 49,900,000.00 - - 929,600.00 717,347,104.57 768,176,704.57
买入返售
金融资产
80,000,000.00 - - - - - 80,000,000.00
应收证券
清算款
- - - - - 23,853,521.64 23,853,521.64
应收利息 - - - - - 1,247,954.01 1,247,954.01
应收申购
款
- - - - - 785,232.43 785,232.43
资产总计 92,613,318.35 49,900,000.00 - - 929,600.00 743,233,812.65 886,676,731.00
负债
应付证券
清算款
- - - - - 4,384,840.92 4,384,840.92
应付赎回
款
- - - - - 513,567.44 513,567.44
应付管理
人报酬
- - - - - 1,107,027.59 1,107,027.59
应付托管
费
- - - - - 184,504.59 184,504.59
应付交易
费用
- - - - - 444,619.81 444,619.81
其他负债 - - - - - 625,380.02 625,380.02
负债总计 - - - - - 7,259,940.37 7,259,940.37
利率敏感
度缺口
92,613,318.35 49,900,000.00 - - 929,600.00 735,973,872.28 879,416,790.63
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018 年12月31
日 ）
上年度末（ 2017年12月31
日 ）
利率增加25基准点 -8,506.76 -38,314.75
利率减少25基准点 8,644.61 38,566.60
分析
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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7.4.13.4.2 外汇风险
无。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 340,786,224.91 87.41 717,347,104.57 81.57
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 635,992.50 0.16 50,829,600.00 5.78
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 341,422,217.41 87.57 768,176,704.57 87.35
注：1、基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具
占基金资产的比例为5%-40%。其中，基金持有的消费服务行业股票占基金股票资产的比例不低于
80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
2、由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的
相关性。
假设
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元） 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
第 49 页 共 67 页
本期末 （ 2018年12月
31日 ）
上年度末 （ 2017年12月
31日 ）
业绩比较基准增加5% 21,494,467.65 45,834,947.89
业绩比较基准减少5% -21,494,467.65 -45,834,947.89
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
本基金非以公允价值计量的金融工具，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1) 各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
330,656,578.61元，属于第二层次的余额为人民币10,765,638.80元，属于第三层次的余额为人
民币 0.00元（上年度末：属于第一层次的余额为人民币 711,318,583.37元，属于第二层次的余
额为人民币56,858,121.20元，属于第三层次的余额为人民币0.00元） 。
(2) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券等证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属
于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间
不将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有
重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政
策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量
的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动（上年度：无） 。
7.4.14.2 承诺事项
无。
7.4.14.3其他事项
无。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
第 50 页 共 67 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 340,786,224.91 86.96
其中：股票 340,786,224.91 86.96
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 635,992.50 0.16
其中：债券 635,992.50 0.16
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 50,189,047.51 12.81
8 其他各项资产 298,903.38 0.08
9 合计 391,910,168.30 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 188,282,857.55 48.29
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 5,287,312.00 1.36
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
15,040,764.24 3.86
J 金融业 84,897,951.97 21.77
K 房地产业 35,011,530.65 8.98 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
第 51 页 共 67 页
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 12,265,808.50 3.15
S 综合 - -
合计 340,786,224.91 87.41
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000895 双汇发展 1,492,148 35,199,771.32 9.03
2 600519 贵州茅台 49,877 29,427,928.77 7.55
3 600036 招商银行 1,064,715 26,830,818.00 6.88
4 600276 恒瑞医药 488,313 25,758,510.75 6.61
5 601939 建设银行 3,261,741 20,777,290.17 5.33
6 600887 伊利股份 839,835 19,215,424.80 4.93
7 600600 青岛啤酒 530,106 18,479,495.16 4.74
8 000858 五粮液 318,931 16,227,209.28 4.16
9 001979 招商蛇口 931,457 16,160,778.95 4.14
10 601601 中国太保 552,700 15,713,261.00 4.03
11 000069 华侨城A 2,050,302 13,019,417.70 3.34
12 000538 云南白药 161,111 11,915,769.56 3.06
13 600104 上汽集团 404,000 10,774,680.00 2.76
14 600030 中信证券 669,300 10,715,493.00 2.75
15 002304 洋河股份 77,501 7,340,894.72 1.88
16 603096 新经典 104,800 6,468,256.00 1.66
17 000651 格力电器 171,121 6,107,308.49 1.57
18 600048 保利地产 494,600 5,831,334.00 1.50
19 601019 山东出版 741,375 5,797,552.50 1.49
20 601336 新华保险 132,600 5,601,024.00 1.44 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
第 52 页 共 67 页
21 300059 东方财富 438,400 5,304,640.00 1.36
22 600068 葛洲坝 836,600 5,287,312.00 1.36
23 601688 华泰证券 321,600 5,209,920.00 1.34
24 603533 掌阅科技 281,500 5,005,070.00 1.28
25 002153 石基信息 182,244 4,731,054.24 1.21
26 000729 燕京啤酒 819,730 4,623,277.20 1.19
27 300146 汤臣倍健 185,200 3,146,548.00 0.81
28 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.02
29 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.01
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601818 光大银行 30,524,140.00 3.47
2 000069 华侨城A 29,837,949.05 3.39
3 601318 中国平安 29,079,912.43 3.31
4 601601 中国太保 28,675,357.00 3.26
5 600177 雅戈尔 27,482,396.94 3.13
6 601009 南京银行 20,387,282.36 2.32
7 000423 东阿阿胶 20,173,816.35 2.29
8 001979 招商蛇口 17,614,426.72 2.00
9 002332 仙琚制药 17,346,144.93 1.97
10 600998 九州通 16,338,830.44 1.86
11 600600 青岛啤酒 14,346,997.80 1.63
12 000729 燕京啤酒 13,074,542.28 1.49
13 600030 中信证券 11,244,311.95 1.28
14 600104 上汽集团 10,957,816.69 1.25
15 002659 凯文教育 10,516,756.36 1.20
16 600809 山西汾酒 10,278,479.00 1.17
17 000858 五粮液 10,274,965.00 1.17
18 000538 云南白药 10,266,356.78 1.17
19 600872 中炬高新 10,264,050.43 1.17 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
第 53 页 共 67 页
20 002174 游族网络 10,019,062.00 1.14
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601021 春秋航空 54,613,858.30 6.21
2 002024 苏宁易购 38,710,958.76 4.40
3 002027 分众传媒 36,973,800.83 4.20
4 601166 兴业银行 33,776,001.89 3.84
5 601818 光大银行 29,097,536.98 3.31
6 000423 东阿阿胶 25,893,390.14 2.94
7 600887 伊利股份 25,659,868.96 2.92
8 601318 中国平安 24,746,843.92 2.81
9 600177 雅戈尔 24,661,396.50 2.80
10 601336 新华保险 19,927,300.31 2.27
11 600016 民生银行 19,821,086.73 2.25
12 600062 华润双鹤 19,403,200.23 2.21
13 600030 中信证券 19,074,557.80 2.17
14 601009 南京银行 17,499,467.46 1.99
15 600332 白云山 17,253,447.47 1.96
16 000651 格力电器 15,936,493.58 1.81
17 002216 三全食品 15,782,639.16 1.79
18 601939 建设银行 15,646,030.45 1.78
19 000501 鄂武商A 15,270,117.96 1.74
20 002332 仙琚制药 13,853,632.10 1.58
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 571,108,301.24
卖出股票收入（成交）总额 814,947,545.46
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 635,992.50 0.16
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 635,992.50 0.16
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113513 安井转债 5,930 635,992.50 0.16
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
招商银行
本报告期，本基金持有招商银行，其发行主体因内控管理严重违反审慎经营规则等违规行为，
被中国银保监会处以罚款并没收违法所得。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要
求。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 127,483.46
2 应收证券清算款 40,156.97
3 应收股利 -
4 应收利息 16,178.93 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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5 应收申购款 115,084.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 298,903.38
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
12,993 24,657.13 169,127,971.91 52.79% 151,242,114.72 47.21%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
66,359.87 0.02%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年4 月21 日 ）基金份额总额
2,650,997,954.23
本报告期期初基金份额总额 580,048,665.69
本报告期期间基金总申购份额 251,402,235.77
减:本报告期期间基金总赎回份额 511,080,814.83
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 320,370,086.63
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
基金管理人于2018年4月9日发布 《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公告》 ，
江明波先生自2018年4月4日起不再担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
2、基金托管人：
本报告期内，本行总行聘任刘琳同志、李智同志为本行托管业务部高级专家。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
无
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用柒万伍仟元整，该审计
机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
广发证券 2 432,109,775.70 31.27% 264,147.68 30.63% -
中信建投 2 383,266,634.74 27.74% 234,293.61 27.17% -
民生证券 1 192,319,663.62 13.92% 112,131.42 13.00% -
兴业证券 1 143,343,247.26 10.37% 87,625.98 10.16% -
川财证券 1 80,585,135.18 5.83% 57,320.09 6.65% -
申万宏源 1 63,944,690.45 4.63% 39,089.36 4.53% -
中泰证券 1 56,107,195.84 4.06% 39,909.39 4.63% -
平安证券 1 29,432,577.47 2.13% 27,410.09 3.18% -
海通证券 1 551,694.70 0.04% 500.97 0.06% -
国元证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
注：1.交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择综合实力强、研究能力突出、合规经营的证券公司，向其租用专用交易单元。
（1）选择标准：
a)经营行为规范，在最近一年内无重大违规行为。
b)具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个
股分析的报告及量化、衍生品和国际市场的研究服务支持。
c)在证监会最近一期证券公司年度分类结果中，分类级别原则上不得低于BBB。
d)与其他证券公司相比，能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金费率。
（2）选择程序
a)新增证券公司的选定：根据以上标准对证券公司进行考察、选择和确定。在合作之前，证券公
司需提供至少两个季度的服务，并在两个季度内与其他已合作证券公司一起参与基金管理人的研
究服务评估。根据对其研究服务评估结果决定是否作为新增合作证券公司。
b)签订协议：与被选择的证券公司签订交易单元租用协议。
2.证券公司的评估、保留和更换程序 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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（1）交易单元的租用期限为一年，合同到期前 30天内，基金管理人将根据各证券公司在服务期
间的综合证券服务质量、费率等情况进行评估。
（2）对于符合标准的证券公司，与其续约；对于不能达到标准的证券公司，不与其续约，并根据
证券公司选择标准和程序，重新选择其他经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营机
构，租用其交易单元。
（3）若证券公司提供的综合证券服务不符合要求，基金管理人有权按照协议约定，提前终止租用
其交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
广发证券 - - 4,708,100,000.00 60.26% - -
中信建投 - - 2,195,300,000.00 28.10% - -
民生证券 - - - - - -
兴业证券 1,067,180.99 100.00% - - - -
川财证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
平安证券 - - 470,000,000.00 6.02% - -
海通证券 - - 440,000,000.00 5.63% - -
国元证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
工银瑞信基金管理有限公司关于
泰诚财富基金销售（大连）有限
公司基金销售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年1月5日
2
工银瑞信基金管理有限公司关于
基金直销电子自助交易业务新增
银联通部分银行卡及费率优惠的
公告
中国证监会指定的
媒介
2018年1月10日
3
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加中国国际金融股份
有限公司网上银行、手机银行、
柜台交易基金申购费率优惠活动
的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年1月12日
4
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加中泰证券股份有限
公司基金申购及定期定额申购费
率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年1月31日
5
关于直销电子自助交易系统开展
基金转换费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介 2018年2月1日
6
关于直销柜台开展基金转换费率
优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介 2018年3月13日
7
工银瑞信基金管理有限公司关于
工银瑞信消费服务行业混合型证
券投资基金修改基金合同、托管
协议有关条款的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年3月24日
8
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加工商银行个人电子
银行基金申购费率优惠活动的公
中国证监会指定的
媒介
2018年3月28日 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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告
9
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加交通银行手机银行
渠道基金申购及定期定额投资手
续费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年3月30日
10
工银瑞信基金管理有限公司关于
副总经理变更的公告
中国证监会指定的
媒介 2018年4月9日
11
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加银河证券基金申购、
定投手续费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年5月21日
12
工银瑞信基金管理有限公司关于
暂停浙江金观诚基金销售有限公
司办理旗下基金相关销售业务的
公告
中国证监会指定的
媒介
2018年6月29日
13
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加交通银行手机银行
渠道基金申购及定期定额投资手
续费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年7月3日
14
关于增加南京苏宁基金销售有限
公司为旗下基金销售机构并进行
费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年7月4日
15
关于增加江苏紫金农村商业银行
股份有限公司为工银瑞信基金管
理有限公司旗下部分基金销售机
构的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年7月20日
16
工银瑞信基金管理有限公司关于
奕丰金融服务（深圳）有限公司
基金销售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年7月20日
17 关于变更工银瑞信消费服务行业 中国证监会指定的 2018年9月11日 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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混合型证券投资基金业绩比较基
准并修改基金合同的公告
媒介
18
工银瑞信基金管理有限公司关于
增加大连网金基金销售有限公司
为旗下基金销售机构并进行费率
调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年9月13日
19
关于增加上海银行股份有限公司
为工银瑞信基金管理有限公司旗
下部分基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年9月14日
20
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加交通银行手机银行
渠道基金申购及定期定额投资手
续费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年10月9日
21
关于直销电子自助交易系统开展
工银薪金货币 A基金转换费率优
惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年11月15日
22
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加上海浦东发展银行
股份有限公司基金申购手续费率
优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年12月12日
23
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加国信证券基金申购、
定投手续费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年12月13日
24
工银瑞信基金管理有限公司关于
直销电子自助交易系统开通兴业
银行支付渠道并进行费率优惠的
公告
中国证监会指定的
媒介
2018年12月17日
25
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加中国工商银行
中国证监会指定的
媒介 2018年12月24日 工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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“2019倾心回馈”基金定投费率
优惠活动的公告
26
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加邮储银行网上银行、
手机银行基金申购费率优惠活动
的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年12月28日
27
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加苏州银行股份有限
公司网上银行、手机银行、网点
低柜基金申购及定期定额申购费
率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年12月28日
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
投资
者类
别 序号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
机构 1 20180101-20180104 117,790,433.37 - 117,790,433.37 - -
- - - - - - -
个人
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中， 存在基金规模大幅波动的风险， 以及由此导致基金收益较大波动的风险。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法律法规的要求，基
金管理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同、托管协议的有关条款进行了修改，修
改后的基金合同、 托管协议自 2018年4月1日起生效。 详见基金管理人在指定媒介发布的公告。
2、自 2018年 9月 14日起，本基金的业绩比较基准由“80%×沪深 300指数收益率+20%×
上证国债指数收益率”变更为“15%×中证全指主要消费指数收益率+20%×中证全指可选消费指
数收益率+15%×中证全指医药卫生指数收益率+30%×中证全指金融地产指数收益率+20%×中债
综合财富（总值）指数收益率” ，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。
工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金 2018年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金设立的文件；
2、 《工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金招募说明书》 ；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
13.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理
时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
