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博道启航混合型证券投资基金
2018年年度报告
2018年12月31日
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基金管理人:博道基金管理有限公司
基金托管人:国泰君安证券股份有限公司
送出日期:2019年03月30日博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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§1? 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月28日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年8月10日起至12月31日止。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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1.2 目录
§1?? 重要提示及目录? ......................................................................................................................................?2?
1.1? 重要提示? ..........................................................................................................................................?2?
1.2? 目录? ..................................................................................................................................................?3?
§2?? 基金简介? ..................................................................................................................................................?5?
2.1? 基金基本情况? ..................................................................................................................................?5?
2.2? 基金产品说明? ..................................................................................................................................?5?
2.3? 基金管理人和基金托管人? ..............................................................................................................?5?
2.4? 信息披露方式? ..................................................................................................................................?6?
2.5? 其他相关资料? ..................................................................................................................................?6?
§3?? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况? ..................................................................................?6?
3.1? 主要会计数据和财务指标? ..............................................................................................................?6?
3.2? 基金净值表现? ..................................................................................................................................?7?
3.3? 过去三年基金的利润分配情况? ....................................................................................................?11?
§4?? 管理人报告? ............................................................................................................................................?11?
4.1? 基金管理人及基金经理情况? ........................................................................................................?11?
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明? ................................................................?12?
4.3? 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明? ............................................................................?12?
4.4? 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明? ............................................................?14?
4.5? 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望? ............................................................?14?
4.6? 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况? ............................................................................?14?
4.7? 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明? ........................................................................?15?
4.8? 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明? ............................................................................?16?
4.9? 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明? ....................................?16?
§5?? 托管人报告? ............................................................................................................................................?16?
5.1? 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明? ................................................................................?16?
5.2? 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明? ............?16?
5.3? 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见? ................................?16?
§6?? 审计报告? ................................................................................................................................................?16?
6.1? 审计报告基本信息? ........................................................................................................................?16?
6.2? 审计报告的基本内容? ....................................................................................................................?17?
§7?? 年度财务报表? ........................................................................................................................................?19?
7.1? 资产负债表? ....................................................................................................................................?19?
7.2? 利润表? ............................................................................................................................................?21?
7.3? 所有者权益（基金净值）变动表? ................................................................................................?22?
7.4? 报表附注? ........................................................................................................................................?23?
§8? 投资组合报告? .........................................................................................................................................?49?
8.1? 期末基金资产组合情况? ................................................................................................................?49?
8.2? 报告期末按行业分类的股票投资组合? ........................................................................................?50?
8.3? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细? ....................................?51?
8.4? 报告期内股票投资组合的重大变动? ............................................................................................?63?
8.5? 期末按债券品种分类的债券投资组合? ........................................................................................?65?
8.6? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细? ................................?66?
8.7? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细? ....................?66?
8.8? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细? ....................?66?博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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8.9? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细? ................................?66?
8.10? 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明? ......................................................................?66?
8.11? 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明? ......................................................................?66?
8.12? 投资组合报告附注? ......................................................................................................................?66?
§9?? 基金份额持有人信息? ............................................................................................................................?68?
9.1? 期末基金份额持有人户数及持有人结构? ....................................................................................?68?
9.2? 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况? ........................................................................?68?
9.3? 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况? ........................................?68?
§10?? 开放式基金份额变动? ..........................................................................................................................?69?
§11?? 重大事件揭示? ......................................................................................................................................?69?
11.1? 基金份额持有人大会决议? ..........................................................................................................?69?
11.2? 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动? ..........................................?69?
11.3? 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼? ..............................................................?69?
11.4? 基金投资策略的改变? ..................................................................................................................?69?
11.5? 为基金进行审计的会计师事务所情况? ......................................................................................?70?
11.6? 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况? ......................................................?70?
11.7? 基金租用证券公司交易单元的有关情况? ..................................................................................?70?
11.8? 其他重大事件? ..............................................................................................................................?71?
§12?? 备查文件目录? ......................................................................................................................................?72?
12.1? 备查文件目录? ..............................................................................................................................?72?
12.2? 存放地点? ......................................................................................................................................?73?
12.3? 查阅方式? ......................................................................................................................................?73?博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博道启航混合型证券投资基金
基金简称 博道启航混合
基金主代码 006160
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年08月10日
基金管理人 博道基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 531,924,575.01份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博道启航混合A 博道启航混合C
下属分级基金的交易代码 006160 006161
报告期末下属分级基金的份额总额 295,884,875.73份 236,039,699.28份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长
期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观基本面、指数价量特征、风险偏好、
资金流向等多方面因素的分析，确定和调整资产配置
比例，参照多因子选股思路挑选个股构建股票组合，
根据对利率、经济周期、宏观政策等因素的分析构建
债券组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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名称 博道基金管理有限公司 国泰君安证券股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 叶文瑛 王健
联系电话 021-80226288 021-38676252
电子邮箱 yewy@bdfund.cn wangj222@gtjas.com
客户服务电话 400-085-2888 95521
传真 021-80226289 021-38677819
注册地址
上海市虹口区东大名路687号
1幢262室
中国（上海）自由贸易试验区
商城路618号
办公地址
上海市浦东新区福山路500号
城建国际中心1601室
上海市浦东新区银城中路68
号32层
邮政编码 200122 200120
法定代表人 莫泰山 杨德红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.bdfund.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
中国（上海）自由贸试验区陆家嘴环
路1318号星展银行大厦507单元01室
注册登记机构 博道基金管理有限公司
上海市浦东新区福山路500号城建国
际中心1601室
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
本期2018年08月10日（基金合同生效日）-
2018年12月31日? 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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博道启航混合A 博道启航混合C
本期已实现收益 -6,590,679.26 -7,739,137.19
本期利润 -17,626,585.74 -15,766,612.09
加权平均基金份额本期利润 -0.0538 -0.0465
本期加权平均净值利润率 -5.48% -4.73%
本期基金份额净值增长率 -5.74% -5.92%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末
期末可供分配利润 -16,972,330.70 -13,982,581.39
期末可供分配基金份额利润 -0.0574 -0.0592
期末基金资产净值 278,912,545.03 222,057,117.89
期末基金份额净值 0.9426 0.9408
3.1.3 累计期末指标 2018年末
基金份额累计净值增长率 -5.74% -5.92%
注：
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、本基金合同生效日为2018年08月10日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运
作时间未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博道启航混合A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.18% 0.76% -8.25% 1.15% 3.07% -0.39%
自基金合同
生效起至今
-5.74% 0.63% -7.36% 1.04% 1.62% -0.41% 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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注：本基金的业绩比较基准为沪深 300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%，
每日进行再平衡过程。
博道启航混合C
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.29% 0.76% -8.25% 1.15% 2.96% -0.39%
自基金合同
生效起至今
-5.92% 0.63% -7.36% 1.04% 1.44% -0.41%
注：本基金的业绩比较基准为沪深 300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%，
每日进行再平衡过程。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为2018年08月10日，基金合同生效日至报告期期末，本
基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2018年
12月31日，本基金尚处于建仓期。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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注：本基金基金合同生效日为2018年08月10日，基金合同生效日至报告期期末，本
基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2018年
12月31日，本基金尚处于建仓期。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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注：图示日期为 2018 年 08 月 10 日至 2018 年 12 月 31 日。基金合同生效当年的净值增
长率按照当年实际存续期计算。
博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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注：图示日期为 2018 年 08 月 10 日至 2018 年 12 月 31 日。基金合同生效当年的净值增
长率按照当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
博道启航混合A
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分
配合计
备注
2018年 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计 0.00 0.00 0.00 0.00 -
博道启航混合C
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分
配合计
备注
2018年 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计 0.00 0.00 0.00 0.00 -
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博道基金管理有限公司由中国证监会证监许可[2017]822号文核准设立，于2017年6
月12日成立，注册地在中国上海，注册资本金为1亿元人民币。截至报告期末，公司旗
下发行并管理了2只公募基金：博道启航混合型证券投资基金、博道卓远混合型证券投
资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
说明
任职
日期
离任
日期 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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12
限
杨梦 博道启航混合的基金经理
2018-
08-10
-
7
年
杨梦女士，中国籍，经济
学硕士。2011年7月至2014
年6月担任农银汇理基金
管理有限公司量化研究
员，2014年6月至2014年11
月担任华泰资产管理有限
公司量化研究员，2014年1
1月至2017年7月担任上海
博道投资管理有限公司投
资经理助理、投资经理。2
017年8月加入博道基金管
理有限公司任基金经理、
首席量化分析师。具有基
金从业资格。
注：
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离职日期”分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范
围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人
利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下所管理的所有
资产组合投资运作的公平。旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产
管理计划均严格遵循制度进行公平交易。制度中包含的主要控制方法如下：
（1）公司建立资源共享的投资研究信息平台，所有研究成果对所有投资组合公平
开放，确保各投资组合在获得研究支持和实施投资决策方面享有公平的机会。
（2）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度，建立了合
理且可操作的公平交易分配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易
所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统
进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、
比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
（3）公司建立了清晰的投资授权制度，明确各层级投资决策主体的职责和权限划
分，组合投资经理充分发挥专业判断能力，不受他人干预,在授权范围内独立行使投资
决策权，维护公平的投资管理环境，维护所管理投资组合的合法利益，保证各投资组合
交易决策的客观性和独立性，防范不公平及异常交易的发生。
（4）公司建立统一的投资对象备选库和交易对手备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。在全公司适用股票、债券备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、
投资风格、投资范围和关联交易限制等，按需要建立不同投资组合的投资对象风格库和
交易对手备选库，组合经理在此基础上根据投资授权构建投资组合。
（5）公司交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控，监察稽核部负责对各
投资组合公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的
整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行
分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。通过投资交易
监控、交易数据分析、专项稽核检查等，本基金管理人未发现违反公平交易制度的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总
成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日
内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2018年，金融去杠杆和中美贸易摩擦是引发市场持续下挫的两个主要事件性因
素，并由此引出了一系列导致投资者悲观的理由。从经济周期来看，2016年供给侧改革
后，库存周期维持了两年的上升态势，但在2018年重新回到下行通道，从而使得2018年
投资者预期出现了从经济有韧性到滞涨最后至衰退的变化。
2018年全年大幅下跌，沪深300跌幅25.31%，中证500跌幅33.32%，中证1000跌幅
36.87%，银行板块全年跌幅最低，大市值风格占优。根据本基金管理人的统计数据，剔
除掉ST股票和上季度初上市未满三个月的新股，全部股票中跑赢沪深300指数的个股数
量占比为30.2%，跑赢中证500指数的个股数量占比为48.4%，超额收益的环境与2017年
相比有显著修复。
博道启航成立于2018年8月10日，三个月封闭期间维持在30%左右的仓位运作，打开
申赎后逐步加仓，截至报告期末股票仓位已经符合基金合同有关投资比例的约定。报告
期间，博道启航一直坚持按照系统化投资的思路运作：50%的沪深300增强模型+50%的中
证500增强模型，在此基础上，叠加小幅度的仓位管理、以及沪深300与中证500间的风
格轮动，来适当平抑波动。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见"3.1 主要财务指标" 及"3.2.1本报告期
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，经济形势尚不明朗，我们总体维持区间震荡筑底的判断，长期看机会大
于风险。接下来半年内市场的主要矛盾可能转变为"经济下滑带来的盈利预测下调"与"
稳经济政策带来的估值提升"两方面力量的角力。主要指数的估值均已跌至有价值区域，
对于偏中长期的投资人而言，其实不必纠结目前是否市场最低点，历史经验表明，在估
值底部逐步布局， 将来收获值得期待。 本基金管理人将继续坚持系统化投资的运作思路，
秉持勤勉尽责，力争为投资者获得有竞争力的超额收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2018年度，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证
券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等有关法规，本基金管理人诚实守信、
勤勉尽责，依法履行基金管理人职责，落实风险控制，强化监察稽核职能，确保基金管博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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理业务运作的安全、规范，保护基金投资人的合法权益。本报告期内，本基金管理人为
了确保公司业务的规范运作，主要做了以下工作：
（一）持续完善公司内部控制制度和业务流程，推动制度流程的及时更新。
公司持续以提升制度和业务流程的指导性和执行力为强化内部控制的重要抓手，以
内部管理制度的全面修订和公司主要业务流程的梳理为工作重点。结合本报告期新法规
的实施、新的监管要求和公司业务发展实际，不断推动相关制度流程的建立、健全和完
善，贯彻落实新法规及新的监管要求。公司着重关注于公司的核心增值流程，通过对流
程的研究、梳理、再造等过程实现管理上风险和回报的平衡。
（二）深化事前事中合规及风险管理，提高合规管理及风险控制有效性。
强化事前事中合规审查，严格审核信息披露文件、基金宣传推介材料等，着力防范
各类合规风险。在风险管理方面，夯实事前防范、事中控制和事后监督等各阶段工作，
重点加强对信用风险、流动性风险等风险的管理。
（三）全面开展内部监督检查，强化公司内部控制。
公司监察稽核部坚持以法律法规和公司各项制度为依据，按照监管机构的要求对基
金运作和公司经营所涉及的各个环节实施了严格的稽核监察。通过对基金投资、销售、
运营等部门的内部控制关键点进行定期和不定期检查，促进公司内部控制制度规范、执
行有效，风险管理水平不断提升。
（四）强化培训教育，持续提高全员风险合规意识。
公司积极推动各项新法规落实和风险合规教育工作。通过及时、有序和针对性的法
律法规、制度规章、风险案例的研讨、培训和交流，提升了员工的风险合规意识，提高
了员工内部控制、风险管理的技能和水平，公司内部控制和风险管理基础得到夯实和优
化。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并
成立了估值委员会，估值委员会成员由营运分管领导、督察长、基金事务部负责人、投
委会主席、研究部负责人、投资运营部负责人、监察稽核部负责人及基金经理组成。
公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，
保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的投资研究相
关人员按投资品种的不同性质， 研究并参考市场普遍认同的做法， 建议合理的估值模型，
进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一
致同意后，报公司估值委员会审批。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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16
估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有
效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持
续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会
成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员
会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在
任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，国泰君安证券股份有限公司（以下称"本托管人"）在博道启航混合型
证券投资基金 （以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其
他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会
计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
§6? 审计报告
6.1 审计报告基本信息 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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17
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第20945号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 博道启航混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了博道启航混合型证券投资基金(以下简称"博
道启航混合型基金")的财务报表，包括2018年12月31日
的资产负债表，2018年8月10日(基金合同生效日)至2018
年12月31日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理
委员会(以下简称"中国证监会")、中国证券投资基金业
协会(以下简称"中国基金业协会")发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制，公允反映了博道启航混合
型基金2018年12月31日的财务状况以及2018年8月10日
(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果
和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审
计工作。审计报告的"注册会计师对财务报表审计的责任
"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相
信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于博
道启航混合型基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 无?
其他事项 无?博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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18
其他信息 无?
管理层和治理层对财务报
表的责任
博道启航混合型基金的基金管理人博道基金管理有
限公司(以下简称"基金管理人")管理层负责按照企业会
计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公
允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估博道启
航混合型基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的
事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人
管理层计划清算博道启航混合型基金、终止运营或别无
其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督博道启航混合型基金的
财务报告过程。
注册会计师对财务报表审
计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计
意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能
保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总
能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期
错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务
报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业
判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取
充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由
于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌
驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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19
出会计估计及相关披露的合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得
出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对博
道启航混合型基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或
情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结
论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果
披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论
基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项
或情况可能导致博道启航混合型基金不能持续经营。
(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排
和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计
中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 薛竞、沈兆杰
会计师事务所的地址
中国（上海）自由贸试验区陆家嘴环路1318号星展银行
大厦507单元01室
审计报告日期 2019-03-25
§7? 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：博道启航混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末?
2018年12月31日?
资 产：
银行存款 7.4.7.1 24,292,786.86
结算备付金
326,995.54 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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存出保证金
-
交易性金融资产 7.4.7.2 398,447,507.01
其中：股票投资
369,319,907.01
基金投资
-
债券投资
29,127,600.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 80,000,000.00
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 833,741.34
应收股利
-
应收申购款
6,478.87
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
503,907,509.62
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
1,960,536.37
应付管理人报酬 ? 671,733.85
应付托管费
111,955.67
应付销售服务费
99,681.30
应付交易费用 7.4.7.7 - 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 93,939.51
负债合计
2,937,846.70
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 531,924,575.01
未分配利润 7.4.7.10 -30,954,912.09
所有者权益合计
500,969,662.92
负债和所有者权益总计
503,907,509.62
注：
1、报告截止日2018年12月31日，A类基金份额净值0.9426元，C类基金份额净值0.9408
元；基金份额总额531,924,575.01份，其中A类基金份额295,884,875.73份，C类基金份
额236,039,699.28份。
2、本财务报表的实际编制期间为2018年08月10日(基金合同生效日)至2018年12月31日。
7.2 利润表
会计主体：博道启航混合型证券投资基金
本报告期：2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018年08月10日 （基金合同
生效日）至2018年12月31日
一、收入
-23,817,709.58
1.利息收入
3,573,927.17
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,286,346.26
债券利息收入
142,838.40
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
2,144,742.51
其他利息收入
- 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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2.投资收益（损失以“-”填列）
-8,444,777.26
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -8,859,647.04
基金投资收益 ? -
债券投资收益 7.4.7.13.1 -30.72
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.2 -
贵金属投资收益 ? -
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 414,900.50
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.16 -19,063,381.38
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 116,521.89
减：二、费用
9,575,488.25
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,863,474.34
2．托管费 7.4.10.2.2 643,912.43
3．销售服务费
656,472.98
4．交易费用 7.4.7.18 4,321,628.50
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
-
7．其他费用 7.4.7.19 90,000.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-33,393,197.83
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-33,393,197.83
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博道启航混合型证券投资基金
本报告期：2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
单位：人民币元 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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项 目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
724,709,126.66 - 724,709,126.66
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -33,393,197.83 -33,393,197.83
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-192,784,551.65 2,438,285.74 -190,346,265.91
其中： 1.基金申购款 5,162,215.44 -78,819.46 5,083,395.98
2.基金赎回
款
-197,946,767.09 2,517,105.20 -195,429,661.89
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
531,924,575.01 -30,954,912.09 500,969,662.92
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
莫泰山
—————————
基金管理人负责人
张丽
—————————
主管会计工作负责人
严娅
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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博道启航混合型证券投资基金(以下简称 “本基金” )经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可[2018]1056号《关于准予博道启航混合型证券投资基
金注册的批复》核准，由博道基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《博道启航混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基
金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币724,415,554.56元，
业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0536号验
资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博道启航混合型证券投资基金基金合同》于
2018年8月10日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为724,709,126.66份基金份
额，其中认购资金利息折合293,572.10份基金份额。本基金的基金管理人为博道基金管
理有限公司，基金托管人为国泰君安证券股份有限公司。
根据《博道启航混合型证券投资基金基金合同》和《博道启航混合型证券投资基金
招募说明书》的有关规定，本基金根据所收取费用的差异，将基金份额分为不同的类别。
在投资者认购/申购基金时收取认购/申购费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服
务费的基金份额，称为A类基金份额；在投资人认购/申购基金时不收取认购/申购费用，
而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。本基金A类基金份额和C
类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，A类基金份额和C类基金份额分别计算
基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基
金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博道启航混合型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、
央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、
次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分离交易可转
债)及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行
存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律
法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其
纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的50%-95%；每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年期以内的政府
债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当
程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数
收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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25
本财务报表由本基金的基金管理人博道基金管理有限公司于2019年03月25日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《博道启航混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年08月10日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的财务报表符
合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及
2018年08月10日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变
动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2018年08月10日(基金合同生效日)至2018年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。本基金以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生
工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金持有的其他金融资产分类为
应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在
活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。金融资
产满足下列条件之一的， 予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转
入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易
价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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27
有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不
可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证
券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减
资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类/级别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，
但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转
为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动
产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金
额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键
假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关
于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基
金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技
术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股
份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协
发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之
附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值日
在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立
提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、
资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证
监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证
券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》
采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券、可交换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所
独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中
债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产
开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财
税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
活期存款 2,640,548.56
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 21,652,238.30
合计 24,292,786.86
注：其他存款本期末余额为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 388,368,942.65 369,319,907.01 -19,049,035.64
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 29,141,945.74 29,127,600.00 -14,345.74
银行间市场 - - -
合计 29,141,945.74 29,127,600.00 -14,345.74
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 417,510,888.39 398,447,507.01 -19,063,381.38
7.4.7.3 衍生金融资产/负债 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 80,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 80,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
应收活期存款利息 1,307.02
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 21,349.53
应收结算备付金利息 197.12
应收债券利息 810,887.67
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 833,741.34
7.4.7.6 其他资产 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
本基金本报告期末无应付交易费用。
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 3,939.51
预提费用-审计费 50,000.00
预提费用-信息披露费 40,000.00
合计 93,939.51
7.4.7.9 实收基金
7.4.7.9.1 博道启航混合A
金额单位：人民币元
项目
(博道启航混合A)
本期2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 339,042,191.43 339,042,191.43
本期申购 3,718,792.56 3,718,792.56
本期赎回（以“-”号填列） -46,876,108.26 -46,876,108.26
本期末 295,884,875.73 295,884,875.73
7.4.7.9.2 博道启航混合C
金额单位：人民币元
项目
(博道启航混合C)
本期2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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基金合同生效日 385,666,935.23 385,666,935.23
本期申购 1,443,422.88 1,443,422.88
本期赎回（以“-”号填列） -151,070,658.83 -151,070,658.83
本期末 236,039,699.28 236,039,699.28
注：
1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务；
3、本基金自2018年07月25日至2018年08月07日止期间公开发售，共募集有效净认购资
金人民币724,415,554.56元，折合为724,415,554.56份基金份额（其中A类基金份额
338,897,190.90份，C类基金份额385,518,363.66份）。根据《博道启航混合型证券投
资基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币
293,572.10元，折合为293,572.10份基金份额（其中A类基金份额145,000.53份，C类基
金份额148,571.57份），划入基金份额持有人账户；
4、根据《博道启航混合型证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金于2018年08
月10日(基金合同生效日)至2018年11月08日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购业
务和赎回业务自2018年11月09日起开始办理，转换业务自2018年12月10日起开始办理。
7.4.7.10 未分配利润
7.4.7.10.1 博道启航混合A
单位：人民币元
项目
(博道启航混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -6,590,679.26 -11,035,906.48 -17,626,585.74
本期基金份额交易产
生的变动数
612,196.10 42,058.94 654,255.04
其中：基金申购款 -35,700.61 -23,192.42 -58,893.03
基金赎回款 647,896.71 65,251.36 713,148.07
本期已分配利润 - - -
本期末 -5,978,483.16 -10,993,847.54 -16,972,330.70
博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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7.4.7.10.2 博道启航混合C
单位：人民币元
项目
(博道启航混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -7,739,137.19 -8,027,474.90 -15,766,612.09
本期基金份额交易产
生的变动数
2,513,061.60 -729,030.90 1,784,030.70
其中：基金申购款 -17,036.53 -2,889.90 -19,926.43
基金赎回款 2,530,098.13 -726,141.00 1,803,957.13
本期已分配利润 - - -
本期末 -5,226,075.59 -8,756,505.80 -13,982,581.39
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
活期存款利息收入 410,560.08
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 208,867.18
结算备付金利息收入 666,919.00
其他 -
合计 1,286,346.26
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
卖出股票成交总额 1,539,874,159.65
减：卖出股票成本总额 1,548,733,806.69
买卖股票差价收入 -8,859,647.04 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
2,857,744.17
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
2,799,400.72
减：应收利息总额 58,374.17
买卖债券差价收入 -30.72
7.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
股票投资产生的股利收益 414,900.50
基金投资产生的股利收益 -
合计 414,900.50
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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项目名称
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
1.交易性金融资产 -19,063,381.38
——股票投资 -19,049,035.64
——债券投资 -14,345.74
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 -19,063,381.38
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
基金赎回费收入 116,521.53
转换费收入 0.36
合计 116,521.89
注：
1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金
的赎回费的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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38
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
交易所市场交易费用 4,321,628.50
银行间市场交易费用 -
合计 4,321,628.50
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
信息披露费 40,000.00
审计费用 50,000.00
合计 90,000.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博道基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构、注册
登记机构
国泰君安证券股份有限公司("国泰君安证券") 基金托管人、基金销售机构
上海博道投资管理有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
国泰君安证券 3,476,976,908.99 100.00%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
成交金额 占当期债券买卖成交总额的比例
国泰君安证券 35,525,514.07 100.00%
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国泰君安证券 6,401,100,000.00 100.00%
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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40
额的比例
国泰君安证券 2,781,621.79 100.00% - -
注：基金托管人国泰君安证券受托作为本基金的证券经纪商，为本基金证券交易提供支
持服务。上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,863,474.34
其中：支付销售机构的客户维护费 700,824.94
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/
当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 643,912.43
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天
数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联
方名称
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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当期发生的基金应支付的销售服务费
博道启航混合A 博道启航混合C 合计
国泰君安证券 0.00 539,612.26 539,612.26
博道基金管理有限公司 0.00 112,381.50 112,381.50
合计 0.00 651,993.76 651,993.76
注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日C类基金份额对应的基金资产净值
0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付给基金管理人，再由基金管理人
计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日C类基金份
额对应的资产净值×0.50%÷当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
博道启航混合A
份额单位：份
项目
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
基金合同生效日（2018年08月10
日）持有的基金份额
2,000,030.18
报告期间申购/买入总份额 0.00
报告期间因拆分变动份额 0.00
减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00
报告期末持有的基金份额 2,000,030.18
报告期末持有的基金份额占基金
总份额比例
0.38%
博道启航混合C
份额单位：份
项目 本期 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
基金合同生效日（2018年08月10
日）持有的基金份额
1,000,315.00
报告期初持有的基金份额 0.00
报告期间申购/买入总份额 0.00
报告期间因拆分变动份额 0.00
减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00
报告期末持有的基金份额 1,000,315.00
报告期末持有的基金份额占基金
总份额比例
0.19%
注：
1.如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2.如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务；
3、基金管理人博道基金在本会计期间认购本基金的交易委托直销柜台办理，A类适用费
率为0.03%，C类适用费率为零。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
于本基金本报告期末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年08月10日（基金合同生效日）至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入
国泰君安证券 21,652,238.30 208,867.18
注：基金托管人国泰君安证券受托作为本基金的证券经纪商。上述款项为本基金存放于
国泰君安证券基金专用证券账户中的证券交易结算资金，按协议约定利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
0007
08
大冶
特钢
2018
-12-
25
重大
资产
重组
8.77
2019
-01-
03
9.65 309,057 2,769,519.60 2,710,429.89 -
6000
30
中信
证券
2018
-12-
25
重要
事项
未公
告
16.0
1
2019
-01-
10
17.1
5
29,500 507,689.53 472,295.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的，由督察长、风险管理委员会、监
察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系，并明确了相应风险管理
职能。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
活期银行存款存放于具有基金托管资格的中国工商银行股份有限公司，其他存款存放于
国泰君安证券，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能
性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进
行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2018年12月31日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时或于约定开放日要求赎回其持有的
基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资
集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》且于基金开放期内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独
立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组
合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%，于开放期内，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一
家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基
金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该
上市公司可流通股票的30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。于2018年12月31日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例
为0.64%。
于2018年12月31日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值为
498,745,955.52元，超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报
告期内流动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2018
年12月31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产 ???
银行存款 24,292,786.86 - - -
- -
24,292,786.86
结算备付金 326,995.54 - - -
- -
326,995.54
存出保证金 - - - -
- -
-
交易性金融
资产
- - 29,127,600.00 -
- 369,319,907.01 398,447,507.01
买入返售金
融资产
80,000,000.00 - - -
- -
80,000,000.00
应收利息 - - - -
- 833,741.34
833,741.34
应收申购款 - - - -
- 6,478.87
6,478.87
资产总计 104,619,782.40 - 29,127,600.00 - - 370,160,127.22 503,907,509.62
负债 ???
应付赎回款 - - - - - 1,960,536.37 1,960,536.37
应付管理人
报酬
- - - - - 671,733.85 671,733.85
应付托管费 - - - - - 111,955.67 111,955.67
应付销售服
务费
- - - - - 99,681.30 99,681.30
其他负债 - - - - - 93,939.51 93,939.51
负债总计 - - - - - 2,937,846.70 2,937,846.70
利率敏感度
缺口
104,619,782.40 - 29,127,600.00 - - 367,222,280.52 500,969,662.92 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2018年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为5.81%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产
配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产占基
金资产的50%-95%，保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，
其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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公允价值 占基金资产净值比例(%)
交易性金融资产－股票投资 369,319,907.01 73.72
交易性金融资产－基金投资 - -
交易性金融资产－债券投资 - -
交易性金融资产－贵金属投资 - -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 369,319,907.01 73.72
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深300指数收益率以外的其他市场价格变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2018年12月31日
1.沪深300指数收益率上升5% 17,386,749.40
2.沪深300指数收益率下降5% -17,386,749.40
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为366,137,182.12元，属于第二层次的余额为32,310,324.89
元，无属于第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(2)其他
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 369,319,907.01 73.29
其中：股票 369,319,907.01 73.29
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 29,127,600.00 5.78
其中：债券 29,127,600.00 5.78
资产支持证券 - - 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 80,000,000.00 15.88
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 24,619,782.40 4.89
8 其他各项资产 840,220.21 0.17
9 合计 503,907,509.62 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,653,255.00 0.53
B 采矿业 8,150,535.34 1.63
C 制造业 177,385,237.12 35.41
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 20,825,697.51 4.16
E 建筑业 9,775,200.90 1.95
F 批发和零售业 31,609,573.72 6.31
G 交通运输、仓储和邮政业 17,691,635.31 3.53
H 住宿和餐饮业 3,425,032.50 0.68
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,481,037.54 2.69
J 金融业 48,172,779.70 9.62
K 房地产业 22,064,091.77 4.40
L 租赁和商务服务业 1,300,426.00 0.26
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 3,018,557.60 0.60
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 2,162,139.00 0.43
Q 卫生和社会工作 - - 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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R 文化、体育和娱乐业 5,710,168.00 1.14
S 综合 1,894,540.00 0.38
合计 369,319,907.01 73.72
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 147,900 8,297,190.00 1.66
2 600710 苏美达 1,041,600 3,843,504.00 0.77
3 600036 招商银行 145,100 3,656,520.00 0.73
4 600829 人民同泰 615,500 3,588,365.00 0.72
5 000651 格力电器 99,890 3,565,074.10 0.71
6 600390 五矿资本 485,600 3,379,776.00 0.67
7 000639 西王食品 503,100 3,224,871.00 0.64
8 600248 延长化建 816,490 3,192,475.90 0.64
9 000524 岭南控股 447,345 3,086,680.50 0.62
10 601288 农业银行 855,600 3,080,160.00 0.61
11 000421 南京公用 648,700 2,893,202.00 0.58
12 600308 华泰股份 653,500 2,842,725.00 0.57
13 601398 工商银行 528,900 2,797,881.00 0.56
14 000906 浙商中拓 558,400 2,730,576.00 0.55
15 002062 宏润建设 710,800 2,729,472.00 0.54
16 600519 贵州茅台 4,605 2,716,996.05 0.54
17 000708 大冶特钢 309,057 2,710,429.89 0.54
18 600644 乐山电力 591,700 2,656,733.00 0.53
19 600016 民生银行 443,500 2,541,255.00 0.51 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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52
20 000419 通程控股 618,800 2,524,704.00 0.50
21 000529 广弘控股 560,400 2,510,592.00 0.50
22 600665 天地源 727,468 2,502,489.92 0.50
23 000059 华锦股份 420,500 2,497,770.00 0.50
24 300447 全信股份 267,261 2,480,182.08 0.50
25 002487 大金重工 742,500 2,479,950.00 0.50
26 300121 阳谷华泰 287,800 2,457,812.00 0.49
27 002728 特一药业 186,500 2,446,880.00 0.49
28 002566 益盛药业 424,100 2,434,334.00 0.49
29 300341 麦克奥迪 506,300 2,379,610.00 0.48
30 601328 交通银行 403,500 2,336,265.00 0.47
31 002724 海洋王 437,880 2,281,354.80 0.46
32 600361 华联综超 670,600 2,273,334.00 0.45
33 002315 焦点科技 191,200 2,258,072.00 0.45
34 000809 铁岭新城 960,816 2,257,917.60 0.45
35 002627 宜昌交运 352,800 2,254,392.00 0.45
36 000716 黑芝麻 804,100 2,243,439.00 0.45
37 000715 中兴商业 386,100 2,243,241.00 0.45
38 002133 广宇集团 648,700 2,238,015.00 0.45
39 600081 东风科技 308,200 2,228,286.00 0.44
40 600356 恒丰纸业 402,500 2,209,725.00 0.44
41 300475 聚隆科技 269,300 2,205,567.00 0.44
42 300445 康斯特 223,400 2,178,150.00 0.43
43 002068 黑猫股份 366,800 2,164,120.00 0.43
44 600190 锦州港 810,200 2,163,234.00 0.43
45 300338 开元股份 312,900 2,162,139.00 0.43
46 000032 深桑达Ａ 302,800 2,125,656.00 0.42
47 002150 通润装备 340,700 2,112,340.00 0.42
48 600322 天房发展 649,900 2,112,175.00 0.42 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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53
49 002109 兴化股份 596,502 2,099,687.04 0.42
50 600585 海螺水泥 69,700 2,040,816.00 0.41
51 601688 华泰证券 121,245 1,964,169.00 0.39
52 600505 西昌电力 426,200 1,956,258.00 0.39
53 601939 建设银行 302,500 1,926,925.00 0.38
54 600028 中国石化 379,800 1,917,990.00 0.38
55 600606 绿地控股 313,500 1,915,485.00 0.38
56 600449 宁夏建材 259,600 1,913,252.00 0.38
57 600982 宁波热电 566,900 1,887,777.00 0.38
58 601668 中国建筑 329,200 1,876,440.00 0.37
59 000828 东莞控股 249,873 1,866,551.31 0.37
60 601988 中国银行 515,900 1,862,399.00 0.37
61 601199 江南水务 523,000 1,861,880.00 0.37
62 603890 春秋电子 156,700 1,850,627.00 0.37
63 600129 太极集团 220,000 1,837,000.00 0.37
64 000676 智度股份 192,801 1,829,681.49 0.37
65 601137 博威合金 262,500 1,790,250.00 0.36
66 002087 新野纺织 498,800 1,760,764.00 0.35
67 002232 启明信息 253,595 1,721,910.05 0.34
68 002688 金河生物 383,300 1,709,518.00 0.34
69 600576 祥源文化 391,800 1,645,560.00 0.33
70 600475 华光股份 199,900 1,639,180.00 0.33
71 002868 绿康生化 108,300 1,615,836.00 0.32
72 300114 中航电测 224,700 1,599,864.00 0.32
73 600383 金地集团 164,200 1,579,604.00 0.32
74 000778 新兴铸管 363,900 1,568,409.00 0.31
75 600713 南京医药 364,900 1,554,474.00 0.31
76 000702 正虹科技 276,100 1,535,116.00 0.31
77 000153 丰原药业 297,200 1,530,580.00 0.31 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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54
78 600019 宝钢股份 232,400 1,510,600.00 0.30
79 002791 坚朗五金 152,000 1,498,720.00 0.30
80 000776 广发证券 117,500 1,489,900.00 0.30
81 000798 中水渔业 284,800 1,480,960.00 0.30
82 600295 鄂尔多斯 197,100 1,478,250.00 0.30
83 601999 出版传媒 290,100 1,470,807.00 0.29
84 600035 楚天高速 495,100 1,460,545.00 0.29
85 002380 科远股份 136,700 1,439,451.00 0.29
86 000756 新华制药 253,900 1,409,145.00 0.28
87 601166 兴业银行 92,705 1,385,012.70 0.28
88 002160 常铝股份 374,800 1,383,012.00 0.28
89 601009 南京银行 213,300 1,377,918.00 0.28
90 600426 华鲁恒升 113,300 1,367,531.00 0.27
91 600104 上汽集团 50,900 1,357,503.00 0.27
92 300235 方直科技 163,200 1,330,080.00 0.27
93 000885 城发环境 185,400 1,329,318.00 0.27
94 000002 万 科Ａ 54,900 1,307,718.00 0.26
95 600704 物产中大 284,800 1,304,384.00 0.26
96 600546 山煤国际 390,000 1,294,800.00 0.26
97 603528 多伦科技 208,600 1,284,976.00 0.26
98 603855 华荣股份 162,000 1,276,560.00 0.25
99 300433 蓝思科技 194,200 1,264,242.00 0.25
100 600980 北矿科技 127,903 1,252,170.37 0.25
101 600888 新疆众和 297,300 1,242,714.00 0.25
102 000719 中原传媒 157,500 1,239,525.00 0.25
103 600578 京能电力 422,507 1,237,945.51 0.25
104 002783 凯龙股份 192,420 1,237,260.60 0.25
105 300346 南大光电 139,200 1,233,312.00 0.25
106 000046 泛海控股 263,985 1,232,809.95 0.25 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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55
107 600791 京能置业 338,400 1,231,776.00 0.25
108 601998 中信银行 225,600 1,229,520.00 0.25
109 601601 中国太保 43,100 1,225,333.00 0.24
110 600403 大有能源 332,330 1,219,651.10 0.24
111 600101 明星电力 183,000 1,216,950.00 0.24
112 603757 大元泵业 64,500 1,213,245.00 0.24
113 000030 富奥股份 322,800 1,197,588.00 0.24
114 603229 奥翔药业 104,200 1,192,048.00 0.24
115 002304 洋河股份 12,200 1,155,584.00 0.23
116 300488 恒锋工具 46,800 1,151,748.00 0.23
117 002593 日上集团 378,300 1,150,032.00 0.23
118 002753 永东股份 125,850 1,135,167.00 0.23
119 600958 东方证券 139,600 1,112,612.00 0.22
120 002682 龙洲股份 258,600 1,111,980.00 0.22
121 300250 初灵信息 99,300 1,102,230.00 0.22
122 000965 天保基建 285,530 1,099,290.50 0.22
123 000333 美的集团 29,600 1,091,056.00 0.22
124 000698 沈阳化工 294,000 1,070,160.00 0.21
125 600279 重庆港九 273,600 1,069,776.00 0.21
126 600995 文山电力 161,000 1,064,210.00 0.21
127 603003 龙宇燃油 157,400 1,059,302.00 0.21
128 002283 天润曲轴 312,300 1,046,205.00 0.21
129 600178 东安动力 248,900 1,045,380.00 0.21
130 002600 领益智造 416,100 1,040,250.00 0.21
131 600723 首商股份 162,260 1,007,634.60 0.20
132 300323 华灿光电 138,300 999,909.00 0.20
133 600900 长江电力 62,800 997,264.00 0.20
134 600033 福建高速 334,500 993,465.00 0.20
135 600513 联环药业 166,600 991,270.00 0.20 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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56
136 603669 灵康药业 98,300 973,170.00 0.19
137 000050 深天马Ａ 98,400 965,304.00 0.19
138 300239 东宝生物 259,400 959,780.00 0.19
139 600057 厦门象屿 229,200 958,056.00 0.19
140 000959 首钢股份 253,300 944,809.00 0.19
141 002088 鲁阳节能 111,400 943,558.00 0.19
142 000001 平安银行 99,700 935,186.00 0.19
143 300528 幸福蓝海 110,940 931,896.00 0.19
144 600668 尖峰集团 77,800 918,040.00 0.18
145 601818 光大银行 246,900 913,530.00 0.18
146 000898 鞍钢股份 176,800 906,984.00 0.18
147 600737 中粮糖业 123,000 905,280.00 0.18
148 603968 醋化股份 68,600 867,104.00 0.17
149 600007 中国国贸 67,400 862,720.00 0.17
150 603979 金诚信 114,276 855,927.24 0.17
151 601857 中国石油 118,500 854,385.00 0.17
152 601997 贵阳银行 79,700 851,196.00 0.17
153 000166 申万宏源 207,700 845,339.00 0.17
154 600121 郑州煤电 289,000 838,100.00 0.17
155 600731 湖南海利 198,600 838,092.00 0.17
156 300437 清水源 71,500 835,120.00 0.17
157 600516 方大炭素 49,900 833,829.00 0.17
158 601088 中国神华 45,900 824,364.00 0.16
159 300650 太龙照明 61,000 821,060.00 0.16
160 603227 雪峰科技 223,200 816,912.00 0.16
161 600522 中天科技 100,100 815,815.00 0.16
162 600466 蓝光发展 151,300 813,994.00 0.16
163 300660 江苏雷利 42,300 813,006.00 0.16
164 600801 华新水泥 48,600 812,592.00 0.16 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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57
165 600000 浦发银行 82,600 809,480.00 0.16
166 002612 朗姿股份 92,000 807,760.00 0.16
167 600163 中闽能源 251,600 800,088.00 0.16
168 600603 广汇物流 195,500 797,640.00 0.16
169 600887 伊利股份 34,600 791,648.00 0.16
170 600966 博汇纸业 248,600 780,604.00 0.16
171 300208 青岛中程 135,700 778,918.00 0.16
172 603858 步长制药 30,600 773,568.00 0.15
173 601518 吉林高速 295,100 761,358.00 0.15
174 000672 上峰水泥 87,900 741,876.00 0.15
175 000791 甘肃电投 144,000 728,640.00 0.15
176 300184 力源信息 95,500 726,755.00 0.15
177 600160 巨化股份 108,900 722,007.00 0.14
178 600636 三爱富 66,900 721,851.00 0.14
179 000900 现代投资 184,300 716,927.00 0.14
180 600908 无锡银行 136,500 715,260.00 0.14
181 000039 中集集团 66,800 706,744.00 0.14
182 002206 海 利 得 184,800 704,088.00 0.14
183 600811 东方集团 192,000 702,720.00 0.14
184 603918 金桥信息 59,200 701,520.00 0.14
185 000541 佛山照明 134,700 697,746.00 0.14
186 600873 梅花生物 164,900 695,878.00 0.14
187 000631 顺发恒业 230,100 683,397.00 0.14
188 000488 晨鸣纸业 121,400 681,054.00 0.14
189 600325 华发股份 109,500 678,900.00 0.14
190 603055 台华新材 63,900 676,062.00 0.13
191 601158 重庆水务 120,900 672,204.00 0.13
192 601678 滨化股份 158,800 670,136.00 0.13
193 002713 东易日盛 42,700 669,536.00 0.13 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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58
194 603920 世运电路 56,200 669,342.00 0.13
195 000761 本钢板材 198,735 667,749.60 0.13
196 603766 隆鑫通用 160,300 655,627.00 0.13
197 600673 东阳光科 89,700 653,016.00 0.13
198 300040 九洲电气 132,500 651,900.00 0.13
199 600643 爱建集团 76,400 648,636.00 0.13
200 000623 吉林敖东 44,900 647,907.00 0.13
201 000830 鲁西化工 65,475 641,655.00 0.13
202 601006 大秦铁路 77,700 639,471.00 0.13
203 600820 隧道股份 101,900 637,894.00 0.13
204 600655 豫园股份 84,900 628,260.00 0.13
205 600153 建发股份 88,700 625,335.00 0.12
206 000695 滨海能源 69,200 622,800.00 0.12
207 603020 爱普股份 83,700 621,891.00 0.12
208 601018 宁波港 185,800 620,572.00 0.12
209 600808 马钢股份 176,100 609,306.00 0.12
210 002483 润邦股份 165,200 602,980.00 0.12
211 601898 中煤能源 129,600 602,640.00 0.12
212 600056 中国医药 47,300 594,561.00 0.12
213 000570 苏常柴Ａ 158,500 592,790.00 0.12
214 000888 峨眉山Ａ 104,400 590,904.00 0.12
215 603116 红蜻蜓 83,755 583,772.35 0.12
216 600797 浙大网新 80,200 578,242.00 0.12
217 600694 大商股份 23,600 570,884.00 0.11
218 600884 杉杉股份 44,000 568,480.00 0.11
219 000598 兴蓉环境 140,800 567,424.00 0.11
220 600125 铁龙物流 80,600 564,200.00 0.11
221 600420 现代制药 61,300 560,282.00 0.11
222 600561 江西长运 102,900 559,776.00 0.11 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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59
223 002771 真视通 50,400 556,416.00 0.11
224 000636 风华高科 51,800 556,332.00 0.11
225 600738 兰州民百 96,700 551,190.00 0.11
226 000596 古井贡酒 10,200 550,392.00 0.11
227 600999 招商证券 41,000 549,400.00 0.11
228 002842 翔鹭钨业 36,300 548,493.00 0.11
229 600765 中航重机 72,600 540,144.00 0.11
230 600623 华谊集团 66,800 539,744.00 0.11
231 000970 中科三环 72,800 533,624.00 0.11
232 002533 金杯电工 120,600 531,846.00 0.11
233 000552 靖远煤电 207,000 529,920.00 0.11
234 300219 鸿利智汇 69,100 529,306.00 0.11
235 600642 申能股份 106,800 521,184.00 0.10
236 002401 中远海科 58,000 520,260.00 0.10
237 601515 东风股份 72,700 516,170.00 0.10
238 002587 奥拓电子 104,743 509,050.98 0.10
239 002433 太安堂 108,300 507,927.00 0.10
240 600141 兴发集团 49,300 507,297.00 0.10
241 600657 信达地产 128,800 506,184.00 0.10
242 000036 华联控股 91,700 505,267.00 0.10
243 300507 苏奥传感 29,500 504,155.00 0.10
244 000519 中兵红箭 79,664 501,086.56 0.10
245 600973 宝胜股份 138,300 500,646.00 0.10
246 601579 会稽山 56,000 497,840.00 0.10
247 600510 黑牡丹 80,200 486,012.00 0.10
248 603936 博敏电子 34,000 483,480.00 0.10
249 603878 武进不锈 42,600 482,658.00 0.10
250 601336 新华保险 11,400 481,536.00 0.10
251 600330 天通股份 87,300 481,023.00 0.10 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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60
252 000705 浙江震元 79,300 480,558.00 0.10
253 000859 国风塑业 168,100 477,404.00 0.10
254 601107 四川成渝 136,700 475,716.00 0.09
255 000703 恒逸石化 41,200 474,624.00 0.09
256 600897 厦门空港 22,200 472,638.00 0.09
257 600030 中信证券 29,500 472,295.00 0.09
258 600845 宝信软件 22,600 471,210.00 0.09
259 600222 太龙药业 137,200 466,480.00 0.09
260 600919 江苏银行 78,100 466,257.00 0.09
261 600566 济川药业 13,900 466,067.00 0.09
262 600529 山东药玻 24,500 465,500.00 0.09
263 601628 中国人寿 22,800 464,892.00 0.09
264 002083 孚日股份 94,000 463,420.00 0.09
265 000948 南天信息 48,100 458,874.00 0.09
266 000592 平潭发展 171,500 457,905.00 0.09
267 600756 浪潮软件 29,900 457,171.00 0.09
268 000425 徐工机械 141,400 456,722.00 0.09
269 000650 仁和药业 83,000 454,840.00 0.09
270 600337 美克家居 114,800 453,460.00 0.09
271 601607 上海医药 26,600 452,200.00 0.09
272 600637 东方明珠 44,000 450,560.00 0.09
273 000682 东方电子 136,100 450,491.00 0.09
274 000961 中南建设 79,800 447,678.00 0.09
275 600780 通宝能源 138,500 447,355.00 0.09
276 000568 泸州老窖 11,000 447,260.00 0.09
277 000551 创元科技 76,400 443,884.00 0.09
278 600257 大湖股份 105,100 439,318.00 0.09
279 600239 云南城投 152,400 438,912.00 0.09
280 000301 东方盛虹 80,100 437,346.00 0.09 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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61
281 600702 舍得酒业 19,000 433,580.00 0.09
282 600589 广东榕泰 106,200 433,296.00 0.09
283 600569 安阳钢铁 142,300 431,169.00 0.09
284 600596 新安股份 39,900 426,531.00 0.09
285 000606 顺利办 71,200 423,640.00 0.08
286 600363 联创光电 52,900 423,200.00 0.08
287 000066 中国长城 89,200 422,808.00 0.08
288 600551 时代出版 49,000 422,380.00 0.08
289 600433 冠豪高新 116,800 421,648.00 0.08
290 300286 安科瑞 49,400 415,948.00 0.08
291 600050 中国联通 79,500 411,015.00 0.08
292 300112 万讯自控 65,800 409,276.00 0.08
293 600618 氯碱化工 61,500 399,135.00 0.08
294 600779 水井坊 12,600 399,042.00 0.08
295 603090 宏盛股份 30,700 398,486.00 0.08
296 002553 南方轴承 77,000 398,090.00 0.08
297 600180 瑞茂通 56,000 394,800.00 0.08
298 300709 精研科技 14,900 393,211.00 0.08
299 000100 TCL 集团 160,000 392,000.00 0.08
300 002475 立讯精密 27,800 390,868.00 0.08
301 600577 精达股份 130,800 388,476.00 0.08
302 600352 浙江龙盛 40,200 387,930.00 0.08
303 603139 康惠制药 25,100 387,293.00 0.08
304 603306 华懋科技 26,830 382,327.50 0.08
305 600787 中储股份 75,900 379,500.00 0.08
306 002060 粤 水 电 137,300 373,456.00 0.07
307 000404 长虹华意 96,200 371,332.00 0.07
308 600487 亨通光电 21,700 369,985.00 0.07
309 600444 国机通用 38,200 364,810.00 0.07 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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62
310 000926 福星股份 58,400 357,408.00 0.07
311 600015 华夏银行 48,300 356,937.00 0.07
312 000901 航天科技 40,300 356,252.00 0.07
313 600790 轻纺城 93,800 342,370.00 0.07
314 300460 惠伦晶体 40,900 342,333.00 0.07
315 600258 首旅酒店 21,200 338,352.00 0.07
316 000938 紫光股份 10,800 337,608.00 0.07
317 600276 恒瑞医药 6,400 337,600.00 0.07
318 600879 航天电子 62,000 335,420.00 0.07
319 601588 北辰实业 123,500 334,685.00 0.07
320 600327 大东方 79,876 329,089.12 0.07
321 300107 建新股份 34,600 326,278.00 0.07
322 000157 中联重科 88,800 316,128.00 0.06
323 000537 广宇发展 41,700 312,333.00 0.06
324 603041 美思德 22,000 311,740.00 0.06
325 600022 山东钢铁 198,500 311,645.00 0.06
326 600507 方大特钢 30,300 302,697.00 0.06
327 000878 云南铜业 38,000 301,340.00 0.06
328 000060 中金岭南 74,950 296,802.00 0.06
329 600970 中材国际 54,100 295,927.00 0.06
330 002128 露天煤业 40,800 292,128.00 0.06
331 601339 百隆东方 51,600 285,348.00 0.06
332 002696 百洋股份 30,700 275,072.00 0.05
333 000899 赣能股份 62,500 273,750.00 0.05
334 600126 杭钢股份 60,200 271,502.00 0.05
335 600246 万通地产 80,960 270,406.40 0.05
336 002004 华邦健康 57,700 265,997.00 0.05
337 600317 营口港 111,600 252,216.00 0.05
338 600103 青山纸业 98,200 251,392.00 0.05 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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63
339 002233 塔牌集团 24,600 247,476.00 0.05
340 601368 绿城水务 42,400 245,496.00 0.05
341 600395 盘江股份 43,000 215,430.00 0.04
342 600602 云赛智联 42,200 210,156.00 0.04
343 600023 浙能电力 36,900 174,537.00 0.03
344 000546 金圆股份 19,600 169,736.00 0.03
345 600031 三一重工 19,800 165,132.00 0.03
346 600075 新疆天业 34,260 154,855.20 0.03
347 601233 桐昆股份 15,300 149,328.00 0.03
348 603225 新凤鸣 7,900 148,125.00 0.03
349 000402 金 融 街 22,800 146,832.00 0.03
350 600739 辽宁成大 13,800 144,348.00 0.03
351 002749 国光股份 8,300 144,005.00 0.03
352 603328 依顿电子 14,100 139,590.00 0.03
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 37,527,177.97 7.49
2 600519 贵州茅台 16,101,368.32 3.21
3 000651 格力电器 15,371,061.75 3.07
4 600036 招商银行 15,098,509.53 3.01
5 601328 交通银行 11,480,889.00 2.29
6 601288 农业银行 11,176,488.00 2.23
7 601398 工商银行 10,732,834.00 2.14
8 000529 广弘控股 10,097,890.12 2.02
9 300194 福安药业 9,842,686.00 1.96 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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64
10 002111 威海广泰 9,686,267.21 1.93
11 600585 海螺水泥 9,596,093.01 1.92
12 601988 中国银行 9,050,043.00 1.81
13 601166 兴业银行 8,864,350.08 1.77
14 600710 苏美达 8,518,391.63 1.70
15 601137 博威合金 8,456,449.10 1.69
16 600028 中国石化 8,392,353.00 1.68
17 600104 上汽集团 7,992,228.62 1.60
18 000488 晨鸣纸业 7,817,477.00 1.56
19 600828 茂业商业 7,812,225.50 1.56
20 600390 五矿资本 7,758,005.68 1.55
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 27,810,789.25 5.55
2 600519 贵州茅台 12,724,479.10 2.54
3 000651 格力电器 11,276,549.55 2.25
4 600036 招商银行 11,150,988.95 2.23
5 002111 威海广泰 9,823,546.23 1.96
6 300194 福安药业 9,504,352.98 1.90
7 601328 交通银行 9,099,028.59 1.82
8 601288 农业银行 7,935,436.00 1.58
9 601398 工商银行 7,835,210.00 1.56
10 000529 广弘控股 7,633,492.82 1.52
11 600828 茂业商业 7,627,999.18 1.52
12 601166 兴业银行 7,473,067.00 1.49 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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13 601988 中国银行 7,164,457.00 1.43
14 600585 海螺水泥 7,066,450.73 1.41
15 600030 中信证券 7,010,224.00 1.40
16 601137 博威合金 6,785,607.58 1.35
17 002626 金达威 6,690,338.77 1.34
18 000488 晨鸣纸业 6,682,614.03 1.33
19 000537 广宇发展 6,617,728.37 1.32
20 600104 上汽集团 6,513,745.84 1.30
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,937,102,749.34
卖出股票收入（成交）总额 1,539,874,159.65
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,127,600.00 5.81
其中：政策性金融债 29,127,600.00 5.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - - 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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9 其他 - -
10 合计 29,127,600.00 5.81
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 018005 国开1701 290,000 29,127,600.00 5.81
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（1）2018年5月4日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银
监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司（以下简称"招商银行"，股票代码
600036）内控管理严重违反审慎经营规则，违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款
等违规事实，于2018年2月12日作出行政处罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024
万元，罚没合计6573.024万元。 本基金采用量化选股策略，招商银行是根据选股模型博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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批量选择出来的个股之一，由于该事件并未影响到模型的选股指标体系，且本基金认为
对招商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响，所以本基金遵循量化模型的
选股结果，继续投资该股票。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票中，是否有超出基金合同规定的备选股票库之外的股
票。
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 833,741.34
5 应收申购款 6,478.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 840,220.21
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金本报告期末未持有处于交换期的可交换债券。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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§9? 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
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份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
博道
启航
混合A
5,922 49,963.67 17,570,850.13 5.94% 278,314,025.60 94.06%
博道
启航
混合C
5,603 42,127.38 51,180,665.50 21.68% 184,859,033.78 78.32%
合计 11,525 46,153.98 68,751,515.63 12.93% 463,173,059.38 87.07%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总
份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
博道启航混合A 4,519,843.59 0.85%
博道启航混合C 253,412.11 0.05%
合计 4,773,255.70 0.90%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的
数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
博道启航混合A >100
博道启航混合C 0
合计 >100
本基金基金经理持有本开放式基金 博道启航混合A 50~100 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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博道启航混合C 0
合计 50~100
§10? 开放式基金份额变动
单位：份
博道启航混合A 博道启航混合C
基金合同生效日(2018年08月10日)
基金份额总额
339,042,191.43 385,666,935.23
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
3,718,792.56 1,443,422.88
减： 基金合同生效日起至报告期期末
基金总赎回份额
46,876,108.26 151,070,658.83
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 295,884,875.73 236,039,699.28
注：
1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§11? 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略未发生改变。 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)，本期审计费用为50,000.00元。自本基金基金合同生效以来，本基金
未改聘为其审计的会计师事务所。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名
称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国泰君
安证券
2 3,476,976,908.99 100.00% 2,781,621.79 100.00% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
国泰君
安证券
35,525,514.07 100.00% 6,401,100,000.00 100.00% - - - -
注：?
1、报告期内，本基金新增加交易单元为国泰君安证券股份有限公司；?
2、基金管理人负责选择证券经纪商，使用其经纪服务席位作为本基金的交易单元。基
金证券经纪商选择标准如下：?
1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；?
2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施稳定、响应支持及时、能满博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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足公募基金采用券商交易模式进行证券交易和结算的需要；?
3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：券商基本面评价（财务状
况、经营状况） 、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量） 、券商每日信息评价（及
时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面；?
3、基金交易单元的选择程序如下：?
1）本基金管理人根据上述标准测试并考察后确定选用交易单元的证券经营机构；?
2）本基金管理人和被选中的证券经营机构签订证券经纪服务协议。 ?
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
博道启航混合型证券投资基
金基金合同摘要
证券时报、公司网站 2018-07-16
2
博道启航混合型证券投资基
金基金合同
公司网站 2018-07-16
3
博道启航混合型证券投资基
金托管协议
公司网站 2018-07-16
4
博道启航混合型证券投资基
金招募说明书
证券时报、公司网站 2018-07-16
5
博道启航混合型证券投资基
金基金份额发售公告
证券时报、公司网站 2018-07-16
6
博道基金管理有限公司关于
旗下基金开展直销费率优惠
活动的公告
证券时报、公司网站 2018-07-18
7
博道基金管理有限公司关于
博道启航混合型证券投资基
金参与代销机构费率优惠活
动的公告
证券时报、公司网站 2018-07-20
8
博道基金管理有限公司关于
增加招商银行股份有限公司
为博道启航混合型证券投资
基金代销机构的公告
证券时报、公司网站 2018-07-24 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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9
博道基金管理有限公司关于
博道启航混合型证券投资基
金基金合同生效公告
证券时报、公司网站 2018-08-11
10
博道基金管理有限公司关于
博道启航混合型证券投资基
金开放日常申购、赎回、定
期定额投资业务并参与部分
销售机构申购费率优惠活动
公告
证券时报、公司网站 2018-11-06
11
博道启航混合型证券投资基
金增加上海好买基金销售有
限公司为销售机构的公告
证券时报、公司网站 2018-11-16
12
博道启航混合型证券投资基
金增加兴证期货有限公司为
销售机构的公告
证券时报、公司网站 2018-11-21
13
博道基金管理有限公司关于
博道启航混合型证券投资基
金开放日常转换业务的公告
证券时报、公司网站 2018-12-06
14
博道基金管理有限公司关于
开通网上直销汇款交易业务
并实施费率优惠的公告
证券时报、上海证券报、公
司网站
2018-12-15
§12? 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会准予博道启航混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《博道启航混合型证券投资基金基金合同》；
3、《博道启航混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《博道启航混合型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集注册博道启航混合型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 博道启航混合型证券投资基金 2018年年度报告?
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8、报告期内博道启航混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站（www.bdfund.cn）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得
上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博道基金管理有限公司。本公司
客户服务中心电话：400-085-2888（免长途话费）。
博道基金管理有限公司
二〇一九年三月三十日
