工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
（QDII）
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇一九年三月三十日
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月28日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2018年1月1日起至 12月31日止。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 工银香港中小盘
基金主代码 002379
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月9日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 119,535,094.45份
基金合同存续期 不定期
2.2
基金产品说明
投资目标 本基金主要通过投资于在香港上市的中小盘中国概念
股票，持续关注经济转型中新业态和政策扶持的行业
带来的投资机会，力争获取超越业绩比较基准的投资
回报。
投资策略 本基金运用国际化的视野审视中国经济和资本市场，
依据定量和定性相结合的方法，考虑经济情景、类别
资产收益风险预期等因素，在股票与债券等资产类别
之间进行资产配置。 在股票选择策略方面，本基金的
股票资产主要投资于在香港及其他境外证券市场交易
的中小盘中国概念股，其中投资于香港上市的中小盘
中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。
本基金建立了系统化、纪律化的投资流程，遵循初选
投资对象、成长性评估、投资吸引力评估、组合构建
及优化等过程，选择具有投资价值的中小盘股票，构
造投资组合。
业绩比较基准 恒生综合中型股指数收益率×50%+恒生综合小型股指工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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数收益率×30%+香港三个月期银行同业拆借利率
×20%。
风险收益特征 本基金是投资于香港等海外市场中小盘中国概念股的
股票型基金，预期收益及风险水平高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金。
2.3
基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 朱碧艳 王永民
联系电话 400-811-9999 010-66594896
信息披露负责
人
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-811-9999 95566
传真 010-66583158 010-66594942
2.4
境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文 - Bank of China (Hong Kong) Limited
名称
中文 - 中国银行（香港）有限公司
注册地址 - 香港花园道1号中银大厦
办公地址 - 香港花园道1号中银大厦
邮政编码 - -
注：本基金本报告期未聘请境外投资顾问。
2.5 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.icbccs.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年 2017年
2016年3月9日
(基金合同生效
日)-2016年12月
31日
本期已实现收益 -15,966,217.07 45,951,156.15 21,146,638.45
本期利润 -69,511,621.53 83,980,236.57 18,760,644.97
加权平均基金份额本期利润 -0.3435 0.3443 0.0844
本期基金份额净值增长率 -26.90% 33.15% 8.90%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 0.0602 0.2855 0.0886
期末基金资产净值 126,735,544.51 357,169,800.18 244,609,121.14
期末基金份额净值 1.060 1.450 1.089
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日。
4、本基金基金合同生效日为2016年3 月9日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -14.52% 1.95% -7.96% 1.31% -6.56% 0.64%
过去六个月 -24.77% 1.82% -9.76% 1.21% -15.01% 0.61%
过去一年 -26.90% 1.64% -12.98% 1.15% -13.92% 0.49% 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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自基金合同
生效以来
6.00% 1.21% 10.70% 0.89% -4.70% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2016年3月9日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制的规定：股票的投资比例不少于基金资产的80%，其中投资于香港
市场上市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的80%；现金或到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
等。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：1、本基金基金合同生效日为2016 年3月9日。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直
接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上
海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2018年12月31日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信
货币市场基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投
资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金、工银
瑞信60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金、工银瑞信医
疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、深证红利交易型开放式
指数证券投资基金、工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）等逾120只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专
业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资” ，致力于为广大投资者提供一
流的投资管理服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
游凛峰
本基金的
基金经理
2018年10
月24日
- 23
斯坦福大学统计学专业博
士；先后在Merrill
Lynch Investment
Managers担任美林集中
基金和美林保本基金基金
经理，Fore Research & 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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Management担任Fore
Equity Market Neutral
组合基金经理，Jasper
Asset Management担任
Jasper Gemini Fund基金
基金经理；2009年加入
工银瑞信基金管理有限公
司，现任权益投资部量化
投资团队负责人；2009
年12月25日至今，担任
工银瑞信中国机会全球配
置股票基金的基金经理；
2010年5月25日至今，
担任工银全球精选股票基
金的基金经理；2012年
4月26日至今担任工银
瑞信基本面量化策略混合
型证券投资基金基金经
理；2014年6月26日至
今，担任工银瑞信绝对收
益混合型基金基金经理；
2015年12 月15日至
2017年12月22日，担
任工银瑞信新趋势灵活配
置混合型基金基金经理；
2016年3月9日至2017
年10月9日，担任工银
瑞信香港中小盘股票型基
金基金经理；2016年10
月10日至2018年2月工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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23日，担任工银瑞信新
焦点灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；2017
年4月14日至今，担任
工银瑞信新机遇灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理；2017年4月27日
至今，担任工银瑞信新价
值灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；2018
年10月24日，担任工银
瑞信香港中小盘股票型证
券投资基金（QDII）基金
经理。
赵宪成
本基金的
基金经理
2018年12
月25日
- 19
先后在第一金证券、统一
投信担任分析师，在群益
投信担任资深分析师、基
金经理，在永丰投信担任
资深分析师，在华顿投
信、日盛投信担任基金经
理；2018年加入工银瑞
信基金管理有限公司，现
任权益投资部基金经理，
2018年12月25日至
今，担任工银瑞信香港中
小盘股票型证券投资基金
（QDII）基金经理。
唐明君
本基金的
基金经理
2016年3月
22日
2018年11月 8日 11
曾在申银万国证券研究所
有限公司担任首席分析
师、海外业务部负责人；工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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2015年加入工银瑞信，
现任研究部海外市场研究
团队负责人、基金经理，
2016年3月22日至2018
年11月8日，担任工银
瑞信香港中小盘股票型基
金基金经理；2016年4
月20日至2017年12月
22日，担任工银瑞信沪
港深股票型证券投资基金
基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金本报告期未聘请境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部
规章，拟定了《公平交易管理办法》 ，对公司管理的各类投资组合的公平对待做了明确具体的规
定，办法涵盖了公平交易的原则、适用范围、部门职责、具体程序和违规问责等。
在研究和投资决策环节，研究人员根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关
联交易限制等建立投资备选池，投资人员在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合，并确保
公平对待其管理的不同投资组合。 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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在交易执行环节，交易人员根据公司内部权限管理规定获得权限，并遵循价格优先、时间优
先、综合平衡、比例实施等执行原则，保证交易在不同投资组合间的利益公平。
同时本基金管理人在投资交易系统中设置“公平交易模块” ，对于满足条件的指令，系统自
动通过公平交易模块执行。
在监控和检查环节，风险管理人员对交易价格公允性等进行监控和分析，监察稽核人员定期
对公平交易执行情况进行稽核。发现异常情况的，要求投资人员进行解释说明并核查其真实性、
合理性。
本基金管理人通过上述措施全面落实公平交易要求，并持续地完善公平交易制度，确保公平
对待各类投资人，保护投资人的利益。
4.4.2 公平交易制度的执行情况
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有
相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；
未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法
律法规禁止的反向交易及交叉交易。
本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了
日内、3日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了T分布检验。对于没有通
过检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，
本报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在2018年表现并不好，其主要原因在于以下几点：基金重点持仓的教育板块受到民
办教育促进法影响而大跌；下半年医药行业集中采购政策出台，影响药品价格与长期业绩；航空
板块受到了油价上涨和人民币贬值的双重利空影响，第四季度油价重挫也打击到基金持仓的油田
服务板块。 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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4.5.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-26.90%，业绩比较基准收益率为-12.98%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019年预计全球经济增速见顶回落，叠加中美贸易战的不确定性，我们会努力做好基金的
动态平衡。虽然外部贸易环境不确定性高，但是整体市场估值已经处于历史区间低位，基金将坚
持优选个股，通过持有优质基本面的公司，力争获得超越基准的回报。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1参与估值流程各方及人员或小组的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.7.1.1职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负
责人和法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责
人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.7.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。
4.7.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.7.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行收益分配, 符合相关法律法规和本基金合同约定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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法》第四十一条规定的条件。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在工银瑞信香港中小盘股票型
证券投资基金（QDII） （以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全
尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的
“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完
整。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第25323号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)全体基金份额持
有人
审计意见 (一)我们审计的内容
我们审计了工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)(以下
简称“工银香港中小盘基金”)的财务报表，包括2018年12月
31日的资产负债表，2018年度的利润表和所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和
在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基
金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公
允反映了工银香港中小盘基金2018年12月31日的财务状况以及
2018年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充
分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于工银香港中小盘
基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
管理层和治理层对财务报表的
责任
工银香港中小盘基金的基金管理人工银瑞信基金管理有限公司(以
下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监
会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估工银香港中小盘
基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并
运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算工银香港中
小盘基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督工银香港中小盘基金的财务报告过
程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计
证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪
造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于
舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错
报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对工银香港中小盘基金
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论
基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可
能导致工银香港中小盘基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审
计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关
注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天 会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 单峰
朱宏宇
会计师事务所的地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心
11楼
审计报告日期 2019年3月25日
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
23,717,426.38 27,814,304.13
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产
126,498,858.38 324,721,121.37
其中：股票投资
126,498,858.38 324,721,121.37
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
3,714,056.22 4,496,461.34
应收利息
633.08 2,372.77
应收股利
35,113.23 203,560.80
应收申购款
154,599.46 2,361,718.48
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
154,120,686.75 359,599,538.89
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 20 页 共 50 页
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
26,886,055.68 1,428,153.84
应付管理人报酬
238,340.80 532,918.45
应付托管费
46,344.01 103,623.03
应付销售服务费
- -
应付交易费用
- -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
214,401.75 365,043.39
负债合计
27,385,142.24 2,429,738.71
所有者权益：
实收基金
119,535,094.45 246,396,883.95
未分配利润
7,200,450.06 110,772,916.23
所有者权益合计
126,735,544.51 357,169,800.18
负债和所有者权益总计
154,120,686.75 359,599,538.89
注：1、本基金基金合同生效日为2016 年3月9日。
2、报告截止日2018年12月31日，基金份额净值为人民币1.060元，基金份额总额为
119,535,094.45份。
7.2 利润表
会计主体：工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 21 页 共 50 页
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-60,439,374.10 94,671,500.41
1.利息收入
58,101.47 82,477.69
其中：存款利息收入
58,101.47 82,477.69
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-9,538,078.41 58,229,952.78
其中：股票投资收益
-13,123,803.67 52,071,063.15
基金投资收益
-357,436.25 -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
3,943,161.51 6,158,889.63
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-53,545,404.46 38,029,080.42
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
2,176,384.75 -2,164,711.82
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
409,622.55 494,701.34
减：二、费用
9,072,247.43 10,691,263.84
1．管理人报酬 7.4.8.2.1 4,951,864.37 5,640,670.83
2．托管费 7.4.8.2.2 962,862.44 1,096,797.08
3．销售服务费
- - 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 22 页 共 50 页
4．交易费用
2,880,989.83 3,496,841.77
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
276,530.79 456,954.16
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
-69,511,621.53 83,980,236.57
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-69,511,621.53 83,980,236.57
注：本基金基金合同生效日为2016年 3月9日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
246,396,883.95 110,772,916.23 357,169,800.18
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -69,511,621.53 -69,511,621.53
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-126,861,789.50 -34,060,844.64 -160,922,634.14
其中：1.基金申购款 80,542,475.16 33,803,782.96 114,346,258.12 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 23 页 共 50 页
2.基金赎回款 -207,404,264.66 -67,864,627.60 -275,268,892.26
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
119,535,094.45 7,200,450.06 126,735,544.51
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
224,706,291.65 19,902,829.49 244,609,121.14
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 83,980,236.57 83,980,236.57
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
21,690,592.30 6,889,850.17 28,580,442.47
其中：1.基金申购款 130,953,810.17 42,468,123.29 173,421,933.46
2.基金赎回款 -109,263,217.87 -35,578,273.12 -144,841,490.99
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
246,396,883.95 110,772,916.23 357,169,800.18
注：本基金基金合同生效日为2016年 3月9日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 24 页 共 50 页
______郭特华______
______赵紫英______
____关亚君____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2015]1949号《关于准予工银瑞信香港中小盘股票
型证券投资基金(QDII)注册的批复》核准，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国
证券投资基金法》和《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)基金合同》负责公开募
集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
241,343,171.33元和美元357,790.59 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华
永道中天验字(2016)第200号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《工银瑞信香港中小盘
股票型证券投资基金(QDII)基金合同》于2016年3月9日正式生效，基金合同生效日工银香港
中小盘人民币份额241,387,482.19份基金份额和工银香港中小盘美元份额357,799.04份基金份
额，其中认购资金利息折合工银香港中小盘人民币份额44,310.86份基金份额与工银香港中小盘
美元份额8.45份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为
中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)，境外资产托管人为中国银行(香港)有限公司。
根据《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)基金合同》和《工银瑞信香港中小盘
股票型证券投资基金(QDII)招募说明书》并报中国证监会备案，本基金根据认购、申购、赎回所
使用货币的不同，将基金份额分为不同的类别。以人民币计价并进行认购、申购、赎回的份额类
别，称为人民币份额；以美元计价并进行认购、申购、赎回的份额类别，称为美元份额。本基金
对人民币基金份额和美元基金份额分别设置代码，分别计算基金资产净值、基金份额净值和基金
份额累计净值。投资者在认购、申购基金份额时可自行选择基金份额类别，并交付相应币种的款
项。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
(QDII)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于境外市场依法发行的股票、债券等金融工具及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，具体包括：已与中国证监会签署双边监管
合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭
证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协
议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 25 页 共 50 页
产支持证券等及中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；已与中国证监会签署双边监管合作
谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（包括ETF） ；中国证监会认可的境
外交易所上市交易的金融衍生产品及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基
金的投资比例为：股票的投资比例不少于基金资产的80%，其中投资于香港市场上市的中小盘中
国概念股票的比例不低于非现金基金资产的80%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基
金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比
较基准为：恒生综合中型股指数收益率×50%+恒生综合小型股指数收益率×30%+香港三个月期银
行同业拆借利率×20%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《工银瑞信香港中小盘股
票型证券投资基金(QDII)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年
12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 26 页 共 50 页
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46号《关于进一步明确
全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值
税政策的补充通知》 、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策
的通知》 、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56号
《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》及其他相关境内外财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利
息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产
生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前
取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易
日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(3) 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 27 页 共 50 页
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国银行（香港）有限公司 境外资产托管人
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
瑞士信贷银行股份有限公司 基金管理人股东
工银瑞信资产管理（国际）有限公司 基金管理人的子公司
工银瑞信投资管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
瑞士信贷银
行股份有限
公司
- - 190,102,080.21 12.76%
7.4.8.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 28 页 共 50 页
瑞士信贷银
行股份有限
公司
- - - -
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
瑞士信贷银
行股份有限
公司
237,089.08 11.53% - -
注：1、上述佣金按市场佣金率计算。
2、该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的管理费
4,951,864.37 5,640,670.83
其中：支付销售机构的
客户维护费
682,827.00 378,724.57
注：1、基金管理费按前一估值日的基金资产净值的1.8%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.8%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一估值日的基金资产净值
2、基金管理人的管理费每日计算，按月支付。 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 29 页 共 50 页
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
962,862.44 1,096,797.08
注：1、基金托管费按前一估值日的基金资产净值的0.35%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.35%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一估值日的基金资产净值
2、基金托管费每日计算，按月支付。
7.4.8.2.3 销售服务费
无。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
（香港）有
15,157,818.49 - 13,159,425.11 - 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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限公司
中国银行股
份有限公司
8,559,607.89 58,101.47 14,654,879.02 82,477.69
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有流通受限的证券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层
次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为126,498,858.38元，无属于第二或第三层次的余额(2017年12月31日：第
一层次324,721,121.37元，无第二或第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换事项发生的当年年初为确认各层次之间的转换时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 31 页 共 50 页
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 126,498,858.38 82.08
其中：普通股 112,190,347.83 72.79
存托凭证 14,308,510.55 9.28
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 23,717,426.38 15.39
8 其他各项资产 3,904,401.99 2.53
9 合计 154,120,686.75 100.00
注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 33 页 共 50 页
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币
元
国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
中国香港 112,190,347.83 88.52
美国 14,308,510.55 11.29
合计 126,498,858.38 99.81
注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币
元
行业类别
公允价值 占基金资产净值比例(%)
保健
Health Care 9,004,155.40 7.10
必需消费品
Consumer
Staples
18,064,313.11 14.25
房地产
Real Estate 9,779,469.73 7.72
非必需消费品
Consumer
Discretionary
20,144,940.08 15.90
工业
Industrials 15,848,723.12 12.51
公共事业
Utilities 10,199,454.29 8.05
金融
Financials 32,563,605.00 25.69
能源
Energy 2,585,403.34 2.04
信息技术
Information
Technology
8,308,794.31 6.56
合计 126,498,858.38 99.81
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS） ；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币
元 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 34 页 共 50 页
序号 公司名称
(英文)
公司
名称
(中
文)
证券代码 所在
证券
市场
所属国
家（地
区）
数量(股) 公允价值 占基金
资产净
值比例
(%)
1 New China
Life
Insurance
Co Ltd
新华
保险
CNE100001922 香港
证券
交易
所
中国香
港
288,300 7,856,123.11 6.20
2 China
Pacific
Insurance
Group Co
Ltd
中国
太保
CNE1000009Q7 香港
证券
交易
所
中国香
港
335,600 7,454,236.45 5.88
3 CIMC Enric
Holdings
Ltd
中集
安瑞
科
KYG2198S1093 香港
证券
交易
所
中国香
港
1,380,000 7,242,844.44 5.71
4 ENN Energy
Holdings
Ltd
新奥
能源
KYG3066L1014 香港
证券
交易
所
中国香
港
104,700 6,371,213.82 5.03
5 CRRC Corp
Ltd
中国
中车
CNE100000BG0 香港
证券
交易
所
中国香
港
870,000 5,823,926.16 4.60
6 PICC
Property &
Casualty
Co Ltd
中国
人民
财产
保险
股份
CNE100000593 香港
证券
交易
所
中国香
港
780,000 5,474,322.36 4.32 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 35 页 共 50 页
有限
公司
7 China
Everbright
Bank Co Ltd
光大
银行
CNE100001QW3 香港
证券
交易
所
中国香
港
1,821,000 5,408,949.08 4.27
8 China
Vanke Co
Ltd
万科 CNE100001SR9 香港
证券
交易
所
中国香
港
223,800 5,216,088.70 4.12
9 WH Group
Ltd
万洲
国际
KYG960071028 香港
证券
交易
所
中国香
港
980,500 5,180,458.02 4.09
10 Alibaba
Group
Holding
Ltd
阿里
巴巴
集团
控股
有限
公司
US01609W1027 纽约
证券
交易
所
美国 4,768 4,485,442.71 3.54
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正
文。
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位：人民币
元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％） 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 36 页 共 50 页
1 PICC Property &
Casualty Co Ltd
CNE100000593 35,464,667.36 9.93
2 Sunny Optical
Technology Group
Co Ltd
KYG8586D1097 34,901,789.47 9.77
3 Tesla Inc US88160R1014 26,869,206.53 7.52
4 China Eastern
Airlines Corp Ltd
CNE1000002K5 24,944,711.48 6.98
5 New China Life
Insurance Co Ltd
CNE100001922 22,934,447.16 6.42
6 CNOOC Ltd HK0883013259 22,655,499.86 6.34
7 Hope Education
Group Co Ltd
KYG4600E1089 21,346,056.94 5.98
8 Sunac China
Holdings Ltd
KYG8569A1067 21,007,711.65 5.88
9 Future Land
Development
Holdings Ltd
KYG3701A1067 20,349,275.05 5.70
10 CIMC Enric
Holdings Ltd
KYG2198S1093 19,749,680.08 5.53
11 China Xinhua
Education Group
Ltd
KYG216231061 18,608,648.02 5.21
12 Puxin Ltd US74704P1084 16,507,857.09 4.62
13 Alibaba Group
Holding Ltd
US01609W1027 15,421,534.82 4.32
14 Geely Automobile
Holdings Ltd
KYG3777B1032 15,156,594.88 4.24
15 YiChang HEC CNE1000023R6 13,136,775.62 3.68 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 37 页 共 50 页
ChangJiang
Pharmaceutical Co
Ltd
16 Sun Art Retail
Group Ltd
HK0000083920 12,658,912.34 3.54
17 Postal Savings
Bank of China Co
Ltd
CNE1000029W3 12,464,934.52 3.49
18 Anton Oilfield
Services
Group/Hong Kong
KYG039991024 12,183,723.93 3.41
19 Zhenro Properties
Group Ltd
KYG9897E1098 11,643,737.70 3.26
20 China Pacific
Insurance Group Co
Ltd
CNE1000009Q7 11,413,679.47 3.20
21 Kingsoft Corp Ltd KYG5264Y1089 11,278,872.06 3.16
22 China Shenhua
Energy Co Ltd
CNE1000002R0 10,750,966.76 3.01
23 China Chunlai
Education Group Co
Ltd
KYG2121L1068 10,230,327.74 2.86
24 West China Cement
Ltd
JE00B3MW7P88 10,028,322.20 2.81
25 China Southern
Airlines Co Ltd
CNE1000002T6 9,889,584.00 2.77
26 Sino
Biopharmaceutical
Ltd
KYG8167W1380 9,622,866.79 2.69 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 38 页 共 50 页
27 China Petroleum &
Chemical Corp
CNE1000002Q2 9,506,610.64 2.66
28 SPT Energy Group
Inc
KYG8405W1069 9,390,053.43 2.63
29 Hua Hong
Semiconductor Ltd
HK0000218211 9,238,992.67 2.59
30 Li Ning Co Ltd KYG5496K1242 9,231,959.97 2.58
31 Air China Ltd CNE1000001S0 9,095,217.59 2.55
32 China CITIC Bank
Corp Ltd
CNE1000001Q4 8,761,367.16 2.45
33 PetroChina Co Ltd CNE1000003W8 8,437,730.50 2.36
34 Fosun
International Ltd
HK0656038673 7,960,079.37 2.23
35 Xtep
International
Holdings Ltd
KYG982771092 7,904,392.59 2.21
36 IMAX China Holding
Inc
KYG476341030 7,678,509.59 2.15
37 Momo Inc US60879B1070 7,514,986.14 2.10
38 ZTO Express Cayman
Inc
US98980A1051 7,504,279.01 2.10
39 New Oriental
Education &
Technology Group
Inc
US6475811070 7,409,353.01 2.07
40 Tencent Holdings
Ltd
KYG875721634 7,248,753.01 2.03
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 39 页 共 50 页
8.5.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位：人民币
元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 Sunny Optical
Technology Group
Co Ltd
KYG8586D1097 58,972,103.24 16.51
2 China Yuhua
Education Corp
Ltd
KYG2120K1094 40,188,382.03 11.25
3 PICC Property &
Casualty Co Ltd
CNE100000593 39,194,748.24 10.97
4 China CITIC Bank
Corp Ltd
CNE1000001Q4 33,674,638.91 9.43
5 Tesla Inc US88160R1014 33,254,543.45 9.31
6 Tencent Holdings
Ltd
KYG875721634 30,973,004.89 8.67
7 China Eastern
Airlines Corp
Ltd
CNE1000002K5 29,613,167.28 8.29
8 Air China Ltd CNE1000001S0 23,146,055.80 6.48
9 CNOOC Ltd HK0883013259 23,065,052.77 6.46
10 Puxin Ltd US74704P1084 21,724,836.99 6.08
11 Semiconductor
Manufacturing
International
Corp
KYG8020E1199 21,087,231.84 5.90 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 40 页 共 50 页
12 Sunac China
Holdings Ltd
KYG8569A1067 20,417,472.00 5.72
13 Q Technology
Group Co Ltd
KYG7306T1058 19,703,958.05 5.52
14 Future Land
Development
Holdings Ltd
KYG3701A1067 19,587,812.42 5.48
15 Hope Education
Group Co Ltd
KYG4600E1089 16,634,099.89 4.66
16 China Harmony
New Energy Auto
Holding Ltd
KYG2118N1079 15,043,544.23 4.21
17 New China Life
Insurance Co Ltd
CNE100001922 12,978,626.61 3.63
18 China New Higher
Education Group
Ltd
KYG2163K1076 12,704,125.22 3.56
19 Chongqing Rural
Commercial Bank
Co Ltd
CNE100000X44 12,461,264.75 3.49
20 China Pacific
Insurance Group
Co Ltd
CNE1000009Q7 12,420,715.99 3.48
21 Postal Savings
Bank of China Co
Ltd
CNE1000029W3 12,076,249.34 3.38
22 China Oriental
Group Co Ltd
BMG2108V1019 11,967,381.27 3.35
23 Zhenro
Properties Group
KYG9897E1098 11,538,236.64 3.23 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 41 页 共 50 页
Ltd
24 China Southern
Airlines Co Ltd
CNE1000002T6 11,434,387.57 3.20
25 Geely Automobile
Holdings Ltd
KYG3777B1032 11,379,121.76 3.19
26 China Shenhua
Energy Co Ltd
CNE1000002R0 11,253,625.81 3.15
27 Hua Hong
Semiconductor
Ltd
HK0000218211 11,164,961.73 3.13
28 YiChang HEC
ChangJiang
Pharmaceutical
Co Ltd
CNE1000023R6 11,139,075.32 3.12
29 Anton Oilfield
Services
Group/Hong Kong
KYG039991024 11,038,223.33 3.09
30 Kingsoft Corp
Ltd
KYG5264Y1089 11,014,400.47 3.08
31 West China
Cement Ltd
JE00B3MW7P88 10,915,914.20 3.06
32 CIMC Enric
Holdings Ltd
KYG2198S1093 10,892,425.39 3.05
33 Alibaba Group
Holding Ltd
US01609W1027 10,399,345.42 2.91
34 China Taiping
Insurance
Holdings Co Ltd
HK0000055878 10,197,444.05 2.86
35 China Petroleum CNE1000002Q2 10,076,647.20 2.82 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 42 页 共 50 页
& Chemical Corp
36 Li Ning Co Ltd KYG5496K1242 9,546,580.37 2.67
37 NVIDIA Corp US67066G1040 8,721,288.90 2.44
38 PetroChina Co
Ltd
CNE1000003W8 8,453,021.24 2.37
39 Kunming Dianchi
Water Treatment
Co Ltd
CNE100002BH4 8,316,684.01 2.33
40 Xtep
International
Holdings Ltd
KYG982771092 8,222,876.72 2.30
41 Sun Art Retail
Group Ltd
HK0000083920 8,138,592.88 2.28
42 China Xinhua
Education Group
Ltd
KYG216231061 7,682,849.52 2.15
43 ZTO Express
Cayman Inc
US98980A1051 7,318,589.96 2.05
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额 805,778,796.93
卖出收入（成交）总额 937,331,851.79
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 43 页 共 50 页
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 3,714,056.22
3 应收股利 35,113.23
4 应收利息 633.08
5 应收申购款 154,599.46 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 44 页 共 50 页
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,904,401.99
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 45 页 共 50 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
17,096 6,991.99 49,629,625.00 41.52% 69,905,469.45 58.48%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
1,451,657.66 1.21%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
>=100
本基金基金经理持有本开放式基金
0
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2016 年3 月9 日）基金份额总额 243,722,985.20
本报告期期初基金份额总额 246,396,883.95
本报告期期间基金总申购份额 80,542,475.16
减:本报告期期间基金总赎回份额 207,404,264.66
本报告期期末基金份额总额 119,535,094.45
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 47 页 共 50 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
基金管理人于2018年4月9日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公
告》 ，江明波先生自2018年4月4日起不再担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
2、基金托管人：
报告期内，2018年8月，刘连舸先生担任中国银行股份有限公司行长职务。上述人事变动
已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
无。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用陆万叁仟元整，
该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
第 48 页 共 50 页
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
大和资本 - 1,282,144,194.47 73.55% 514,908.36 41.19% -
中金香港 - 251,756,599.80 14.44% 186,433.30 14.91% -
招商证券 - 82,413,849.81 4.73% 82,413.86 6.59% -
申万宏源 - 62,315,451.28 3.57% 146,680.15 11.73% -
海通证券 - 17,053,164.73 0.98% 12,461.32 1.00% 新增
安信国际 - 13,820,805.85 0.79% 14,582.31 1.17% 新增
建银国际 - 11,643,737.70 0.67% 116,437.38 9.31% -
里昂证券 - 10,230,327.74 0.59% 102,303.28 8.18% 新增
招银国际 - 8,110,059.43 0.47% 37,710.52 3.02% 新增
高盛 - 3,622,458.00 0.21% 36,224.58 2.90% -
光大证券 - - - - - -
花旗 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
瑞士信贷 - - - - - -
注：交易单元的选择标准和程序：为保障公司境外证券投资的顺利开展，基金管理人选择综合实
力强、研究能力突出、合规经营的证券经营机构，向其租用专用交易单元。
（1）选择标准：
a)经营行为规范，在最近一年内无重大违规行为。
b)具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个
股分析的报告及量化、衍生品和国际市场的研究服务支持。
c)建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。
d)与其他证券经营机构相比，能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金费率。
（2）选择程序
a)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易账户的证券经营机构。
b)基金管理人与所选定的证券经营机构办理开立账户事宜，并通知基金托管人。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
基金交易
券商名称
成交金额
占当期基金
成交总额的比例
大和资本 28,705,431.65 100.00%
中金香港 - -
招商证券 - -
申万宏源 - -
海通证券 - -
安信国际 - -
建银国际 - -
里昂证券 - -
招银国际 - -
高盛 - -
光大证券 - -
花旗 - -
中信证券 - -
瑞士信贷 - -
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2018年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20181231 175,029,625.00 - 125,400,000.00 49,629,625.00 41.52%
- - - - - - - 个
人
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风
险。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法律法规的要求，基
金管理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同、托管协议的有关条款进行了修改，修改
后的基金合同、托管协议自2018年4月1日起生效。详见基金管理人在指定媒介发布的公告。
2、自2018年10月24日起，游凛峰担任工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）
的基金经理，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。
3、自2018年11月8日起，唐明君不再担任工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
（QDII）的基金经理的公告，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。
4、自2018年12月25日起，赵宪成担任工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）
的基金经理，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。
