光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
光 大 保德 信 先进 服 务业 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 3 月 29 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安 永华 明会 计师 事务 所 （特殊 普通 合伙 ） 为 本基 金 财务出 具 了 2018
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 先进 服务 业混 合
基金主 代码 002472
交易代 码 002472
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 20 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 192,195,632.55 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本 基 金 将 精 选 受 益 于 先 进 服 务 业 主 题 的 相 关 证 券 ， 在 严 格 控 制 风 险 前 提
下， 力求 超越 业绩 比较 基 准的投 资回 报 ， 争 取实 现 基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1） 宏观经济运行的变化和国家的宏观调 控政策将对证券市场产生 深刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2） 运用历史数据并结合基金管理人内部 的定性和定量分析模型， 确定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标 ， 将 上一 步的 宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3） 结合上述宏观经济对各 类资产未来收 益影响的分析结果和本基 金投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
（1）“ 先进 服务 业 ” 涉及上 市公司 的界 定 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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“ 先进服务业 ” 是 指 为 满 足 人 们 高 层 次 需 求 应 用 而 生 的 新 兴 服 务 业 和 通 过
技 术 进 步 、 机 制 创 新 等 方 式 顺 应 了 人 们 需 求 高 端 化 发 展 趋 势 的 传 统 服 务
业。
“ 先进 服务 业 ” 应 主要 具备 以下特 征：
人类社 会的 发展 经历 了三 个阶段 ， 分别 为农 业时 代 、 工 业时 代及 后工 业时
代。对 应于 服务 业的 发展 ，可以 将其 分为 四个 阶段 ：
阶段一 ：在 农业 时代 ，由 于生产 效率 低下 、剩 余劳 动力多 而且 质量 较差 ，
服务业 以个 人服 务为 主， 例如饮 食、 服饰 、维 修等 小型商 店；
阶段二 ： 在 工业 时代 的前 半段， 农业 生产 占 GDP 的比重 逐步 下降 ， 而 工
业生产 占比 则稳 步提 升， 此时服 务业 以传 统服 务业 为主， 例如 大型 餐饮 、
纺织服 装、 商业 贸易 、交 通运输 等行 业。
阶段三 ： 在 工业 时代 的后 半段， 随着 工业 化和 城镇 化的进 程加 快， 服务 业
也逐渐 从传 统服 务业 向现 代服务 业转 化， 此时 人们 对房地 产业 、通 信业 、
金融业 的需 求不 断增 加， 该类服 务业 取得 较快 发展 。
阶段四 ： 在 后工 业时 代， 随着国 民生 活水 平的 提高 ， 人们 对于 物质 方面 的
需求逐 渐向 非物 质方 面转 移， 知识 密集 度高 、 产 出 附加值 高的 现代 服务 业
蓬勃发 展， 其 中包 括例 如 文体休 闲产 业、 教 育业、 旅 游业、 医 疗保 健业 等。
根据以 上服 务业 发展 的阶 段划分 ， 本基 金所 指 “ 先进 服务业 ” 投 资主 题相 关
证券的 上市 公司 界定 与行 业选择 如下 ：
I 、 公 司 业 务涉 及 服务 业发展 第 四阶 段的 产业 ，该 阶段 人 们的 需求 逐步 高
端化 ， 该 类服 务产 业具 有 智力要 素密 集度 高 、 产 出 附加值 高 、 资 源消 耗少 、
环境污 染少 等特 性； 具 体 到行业 分类 上， 包 括休 闲 服务、 医 药生 物、 传 媒、
通信、 电子 、计 算机 等行 业。
II 、公司业务涉及 服务 业发 展的第 一至第 三阶 段的产 业，依 次为农 业时 代
的个人 服务 业 、 工 业时 代 前半段 的传 统服 务业 和工 业时代 后半 段的 现代 服
务业， 以上 行业 通过 技术 创新、 管理 优化、 产品 升 级等方 式使 得自 身发 展
契 合 了 人 们 需 求 高 端 化 的 发 展 趋 势 。 尤 其 是 在 原 有 业 态 基 础 上 引 入 互 联
网、 人 工智 能等 先进 技术 ， 并将这 些先 进技 术应 用到 传统产 业的 各个 环节 ，
从而在 融合 先进 技术 的过 程中派 生出 新型 服务 模式 的服务 业 ， 包 括电 子商
务、 互联 网金 融 、 在 线教 育、 智能 物流 、 智能 交通 、 智 能家 居 、 智 能安 防光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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等，上 述产 业均 为相 关服 务行业 在应 用先 进技 术后 催生的 新型 业态 。
本基 金将通过 自下而上 研究入 库的方式 ，对以上 各个行 业中涉及 “ 先进 服
务业 ” 投资 主题 的上 市公 司 进行深 入研 究 ， 挖 掘企 业 的投资 价值 ， 分享 “ 先
进服 务业 ” 发展所带 来的投资机 会，并将 这些股票 组成本 基金的核 心股票
库。
未来 ， 由 于经 济增 长方 式 转变 、 服 务业 结构 升级 等 因素 ， “ 先进 服务 业 ” 投
资主题 的外 延扩 大， 本基 金将视 实际 情况 调整 上述 对行业 的识 别及 认定 。
若出现 其他 受益 于 “ 先进 服 务业 ” 投资 主题 的行 业或 者 上市公 司 ， 本 基金 也
会在深 入研 究的 基础 上， 将其列 入核 心股 票库 。
（2） 个股 选择
本基 金将通过 自下而上 研究入 库的方式 ，对以上 各个行 业中涉及 “ 先进 服
务业 ” 投资 主题 的上 市公 司 进行深 入研 究 ， 挖 掘企 业 的投资 价值 ， 分享 “ 先
进服 务业 ” 发展所带 来的投资机 会，并将 这些股票 组成本 基金的核 心股票
库。 在 核心 股票 库的 基础 上， 本 基金 以定 性和 定量 相结合 的方 式、 从价 值
和成长 等因 素对 个股 进行 选择 ， 综 合考 虑上 市公 司 的增长 潜力 与市 场估 值
水平， 精选 估值 合理 且成 长性良 好的 上市 公司 进行 投资。
未来 ， 由 于经 济增 长方 式 转变 、 服 务业 结构 升级 等 因素 ， “ 先进 服务 业 ” 投
资主题 的外 延扩 大， 本基 金将视 实际 情况 调整 上述 对行业 的识 别及 认定 。
若出现 其他 受益 于 “ 先进 服 务业 ” 投资 主题 的行 业或 者 上市公 司 ， 本 基金 也
会在深 入研 究的 基础 上， 将其列 入核 心股 票库 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
3、债 券投 资策 略
（1） 目标 久期 策略 及凸 性 策略
在组合 的久 期选 择方 面 ， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素 ， 主要 包括
宏观经 济所 处周 期、 货币 财政政 策动 向、 市场 流动 性变动 情况 等， 通过 对
各 宏观 变量 的分 析 ， 判 断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从而 确定
本基金 固定 收益 投资 组合 久期的 合理 范围 。 并且 动 态调整 本基 金的 目标 久
期， 即预 期利 率上 升时 适 当缩短 组合 久期 ， 在预 期 利率下 降时 适当 延长 组
合久期 ，从 而提 高债 券投 资收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系 ， 所 以通 过凸 性管
理策略 为久 期策 略补 充， 可以更 好地 分析 债券 的利 率风险 。 凸 性越 大， 利
率上行 引起 的价 格损 失越 小， 而 利率 下行 带来 的价 格 上升越 大； 反之 亦然 。
本基金 将通 过严 格的 凸性 分析， 对久 期策 略做 出适 当的补 充和 修正 。
（2） 收益 率曲 线策 略
在确定 了组 合 的 整体 久期 后，组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券 市场 跟踪 ，
结合收 益率 曲线 的拟 合和 波动模 拟模 型 ， 对 未来 的 收益率 曲线 移动 进行 情
景分析 ， 从而 根据 不同 期 限的收 益率 变动 情况, 在 期限结 构配 置上 适时 采
取子弹 型、 哑铃 型或 者阶 梯型等 策略 ， 进 一步 优化 组合的 期限 结构 ， 增 强
基金的 收益 。
（3） 信用 债投 资策 略
信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因此 信用 策 略是本 基金 债券 投资 策
略的重 要部 分 。 由 于影 响 信用债 券利 差水 平的 因素 包括市 场整 体的 信用 利
差水平 和信 用债 自身 的信 用情况 变化 ， 因此 本基 金 的信用 债投 资策 略可 以
具体分 为市 场整 体信 用利 差曲线 策略 和单 个 信 用债 信用分 析策 略。
1）市 场整 体信 用利 差曲 线 策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信 用利 差曲 线的 整光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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体走势 。 在 经济 周期向 上 阶段， 企业 盈利 能力增 强 ， 经营 现金 流改 善， 则
信用利 差可 能收 窄， 反之 当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信 用
利差扩 大 。 同 时本 基金 也 将考虑 市场 容量 、 信用 债 结构以 及流 动性 之间 的
相互关 系， 动态 研究 信用 债市场 的主 要特 征， 为分 析信用 利差 提供 依据 。
另外 ， 政 策因 素也 会对 信 用利差 造成 很大 影响 。 这 种政策 影响 集中 在信 用
债市场 的供 给方 面和 需求 方面 。 本 基金 将从 供给 和 需求两 方面 分别 评估 政
策对信 用债 市 场 的作 用 。 本基金 将综 合各 种因 素 ， 分析信 用利 差曲 线整 体
及分行 业走 势， 确定 信用 债券总 的投 资比 例及 分行 业的投 资比 例。
2）单 个信 用债 信用 分析 策 略
信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行 主 体 自 身 的 信 用
水平 ， 本 基金 将对 不同 信 用类债 券的 信用 等级 进行 评估 ， 深 入挖 掘信 用债
的投资 价值 ，增 强本 基金 的收益 。
本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力 、 抵 押物 质量 、 契约条 款和 公司 治理 情
况等方 面分 析和 评估 单个 信用债 券的 信用 水平 ： 信 用债作 为发 行主 体的 一
种融资 行为 ， 发行 主体 的 偿债能 力是 首先 需要 考虑 的重要 因素 。 本基 金将
从行业 和企 业两 个层 面来 衡量发 行主 体的 偿债 能力 ：A ） 行业 层面， 包括
行业发 展趋势 、政 策环境 和行业 运营竞 争状 况；B ） 企业层 面，包 括盈 利
指标分 析 、 资 产负 债表 分 析和现 金流 分析 等 。 抵 押 物作为 信用 债发 行时 的
重 要 组 成 部 分 ， 是 债 券 持 有 人 分 析 和 衡 量 该 债 券 信 用 风 险 的 关 键 因 素 之
一。 对于 抵押 物质 量的 考 察主要 集中 在抵 押物 的现 金流生 成能 力和 资产 增
值能力 。 抵 押物 产生 稳定 现金流 的能 力越 强、 资产 增值的 潜力 越大 ， 则 抵
押物的 质量 越好 ，从 而该 信用债 的信 用水 平也 越高 。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约束 和 限制发 行人 行为 的条 款
内容 。 具 体包 含承 诺性 条 款和限 制性 条款 两方 面 ， 本基金 首先 分析 信用 债
券中契 约条 款的 合理 性和 可实施 性 ， 随 后对 发行 人 履行条 款的 情况 进行 动
态跟踪 与评 估， 发行 人对 契 约条款 的履 行情 况越 良好 ， 其信用 水平 也越 高。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说 ， 该 发 行人的 公司 治理 情况 是
该
债券维 持高 信用 等级 的重 要因素 。 本基 金关 注的 公 司治理 情况 包括 持有 人
结构、 股东 权益 与员 工关 系、 运 行透 明度 和信 息披 露、 董 事会 结构 和效 率光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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等。
（4） 可转 换债 券投 资策 略
本基金 在分 析宏 观经 济运 行特征 和证 券市 场趋 势判 断的前 提下 ， 在综 合分
析可转 换债 券的 债性 特征 、 股 性特 征等 因素 的基 础 上， 选择 其中 安全 边际
较 高 、 股 性活 跃并 具有 较 高上涨 潜力 的品 种进 行投 资。 结合 行业 分析 和个
券选择 ，对 成长 前景 较好 的行业 和上 市公 司的 可转 换债券 进行 重点 关注 ，
选择投 资价 值较 高的 个券 进行投 资。
（5） 中小 企业 私募 债券 投 资策略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
（6） 证券 公司 短期 公司 债 券投资 策略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析 、 证 券公 司资 产负 债 分析 、 公 司现 金 流 分析
等调查 研究 ，分 析证 券公 司短期 公司 债券 的违 约风 险及合 理的 利差 水平 ，
对证券 公司 短期 公司 债券 进行独 立 、 客 观的 价值 评 估。 基金 投资 证券 公司
短期公 司债 券， 基金 管理 人将根 据审 慎原 则， 制定 严格的 投资 决策 流程 、
风险控 制制 度， 并经 董事 会批准 ， 以 防范 信用 风险 、 流动 性风 险等 各种 风
险。
（7） 杠杆 投资 策略
在本基 金的 日常 投资 中 ， 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操 作 ， 在 严格 头寸
管理的 基础 上， 在资 金相 对充裕 的情 况下 进行 风险 可控的 杠杆 投资 策 略 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿 还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
5、衍 生品 投资 策略
为更好 地实 现投 资目 标 ， 本基金 在注 重风 险管 理的 前提下 ， 以套 期保 值为
目的， 适度 运用 股指期 货 、 股票 期权、 国债 期货 等 金融衍 生品 。 本 基金利
用金融 衍生 品合 约流 动性 好、 交易 成本 低和 杠杆 操 作等特 点 ， 提 高投 资组
合的运 作效 率。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的
研究 ， 并 结合 股指 期货 的 定价模 型寻 求其 理估 值水 平。 本基 金管 理人 将充
分考虑 股指 期货 的收 益性 、 流 动性 及风 险特 征 ， 通 过 资产配 置 、 品 种选 择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股票 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。 基 金管 理人 将根 据审慎 原则 ， 建 立股 票
期权交 易决 策部 门或 小组 ，按照 有关 要求 做好 人员 培训工 作， 确保 投资 、
风控等 核心 岗位 人员 具备 股票期 权业 务知 识和 相应 的专业 能力 ， 同时 授权
特定的 管理 人员 负责 股票 期权的 投资 审批 事项 ，以 防范期 权投 资的 风 险 。
在国债 期货 投资 时 ， 本 基 金将首 先分 析国 债期 货各 合约价 格与 最便 宜可 交
割券的 关系 ， 选择 定价 合 理的国 债期 货合 约 ， 其 次 考虑国 债期 货各 合约 流
动性情 况最 终确 定与 现货 组合的 合适 匹配 ，以 达到 风险管 理的 目标 。
6、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 50%× 中证 服务 业指 数收 益 率＋50%× 中证 全债 指数 收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 与货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金。 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 陆志俊
联系电 话 （021 ）80262888 95559
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话 4008-202-888 95559
传真 （021 ）80262468 021-62701216
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、交 通银 行股 份 有限公 司
的办公 场所 。
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年
2017 年 9 月 20 日 （基金合 同
生效日）至 2017 年 12 月 31
日
本期已 实现 收益 -46,342,416.33 4,314,728.38
本期利 润 -46,746,796.30 -1,569,787.18
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2093 -0.0035
本期基 金份 额净 值增 长率 -25.98% -1.07%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2677 -0.0107
期末基 金资 产净 值 140,736,540.82 341,634,162.02
期末基 金份 额净 值 0.7323 0.9893 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -16.23% 1.65% -3.67% 0.81% -12.56% 0.84%
过去六 个月 -24.18% 1.68% -4.58% 0.72% -19.60% 0.96%
过去一 年 -25.98% 1.51% -9.50% 0.65% -16.48% 0.86%
合同成 立至 今 -26.77% 1.35% -10.81% 0.59% -15.96% 0.76%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2017 年 9 月 20 日至 2018 年 12 月 31 日) 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 9 月 20 日至 2018 年 3 月 19 日。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注：本 基金 基金 合同 于 2017 年 9 月 20 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来未进 行利 润分 配。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2018 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 45 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心 证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红 利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 、 光大 保德 信 风格轮 动混 合型 证券 投
资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 永鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信恒 利纯债 债券型证券投资
基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信诚鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、光大保德信安和债券 型证券投资基金、光大保 德信安祺债券型证券投资 基金、光大保德信事件
驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信永 利纯债债券型证券投资基 金、光大保德信安诚债光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个 月 定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 光大 保德信 尊盈
半年定期开放债券型发起 式证券投资基金、光大保 德信中高等级债券型证券 投资基金、光大保德信
先进服 务业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、光 大保 德信尊 富 18 个月 定期 开 放 债券型 证券 投资 基金 、
光大保德信多策略优选一 年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信创业板量化优选股
票型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略精 选 18 个 月 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 光 大保
德信超短债债券型证券投 资基金、光大保德信晟利 债券型证券投资基金、光 大保德信安泽债券型证
券投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王维诚 基金经 理
2018-10-2
6
- 7 年
王维诚 先生 , 博士。2005 年获得
南 京 大 学 管 理 学 硕 士 学 位 ，2010
年 获 得 美 国 华 盛 顿 州 立 大 学 金 融
学博士 学位。2010 年 9 月至 2011
年 9 月在东 吴基 金任 职宏 观策略
助理分 析师；2011 年 9 月至 2013
年 9 月在中 国银 河证 券任 职策略
分析师 ；2013 年 9 月至 2015 年 6
月 在 川 财 证 券 任 职 宏 观 策 略 部 总
监，2015 年 6 月 加入 光大 保德信
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 策 略 分
析 师 。 现 任 光 大 保 德 信 欣 鑫 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
黄兴亮 基金经 理
2017-09-2
0
2018-10-26 10 年
黄兴亮 先生 ， 清华 大学 博 士。 2002
年 毕 业 于 清 华 大 学 电 机 系 电 气 工
程及自 动化 专业 ，2007 年 获得清
华 大 学 计 算 机 系 计 算 机 应 用 技 术
专 业 博 士 学 位 。 黄 兴 亮 先 生 于
2007 年 8 月至 2011 年 5 月 在交银
施 罗 德 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任
高级研 究员 ，2011 年 6 月 加入光
大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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任 高 级 研 究 员 。 历 任 光 大 保 德 信
一 带 一 路 战 略 主 题 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 先
进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评 估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级 市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度， 对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的 买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ， 称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
回顾 2018 年， 市 场在 年初 大金融 板块 快速 冲高 之后 经历了 连续 四个 季度 的下 跌， 全 年各 大指 数
跌幅非常大，行业层面无 一幸免，个股估值都经历 了杀估值阶段。与此同时 ，海外各个大类资产层光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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面也都表现不佳，除极个 别新兴市场股市指数实现 正涨幅外，多数市场权益 指数也都出现了程度不
一的下 跌。 结 合 各类 资产 的表现 ， 多 重原 因的 叠加 导致 了 2018 年 不佳 的市 场 表现。 其中 ， 中美 贸易
摩擦的 突然 性及 升级 超出 了多数 投资 者的 心理 预期 ， 而国内 的宏 观政 策 在 2018 年上半 年仍 处于 去杠
杆阶段，流动性收紧对民 营部门的影响逐渐显性化 ，各类风险事件不断浮出 水面，导致市场预期每
况愈下 ，风 险偏 好快 速下 降。尽 管从 7 月起 金稳 委 的态度 转变 及其 后的 民营 企业座 谈会 给出 了比 较
明确的 积极 信号 ，但 市场 的惯性 仍然 导致 了下 半年 丝毫不 亚于 上半 年的 跌幅 。
先进服 务业 基金 前期 所持 个股经 受了 杀估 值的 阶段 ， 净值 损失 较大。18 年 四 季度本 基金 进行 了
较大幅度的风格调整 并一 定程度降低了权益部分的 持仓，在成长与价值之间 初步达成了一定程度的
平衡 。 行 业配 置上 ， 增 配 了银行 、 非银 、 计 算机 ， 传 媒， 大幅 降低 了医 药的 配 置比重 。 但横 向比 较，
由于市 场在 4 季度 的无 差 别杀跌 及本 基金 的调 整动 作所带 来的 交易 冲击 成本 ，先进 服务 业的 四季 度
仍然表现不佳，跑输各类 指数及同类型基金。本基 金将继续根据宏观环境及 政策的变化调整配置的
结构， 尽最 大努 力为 持有 人争取 合理 的投 资收 益。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-25.98% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-9.50% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2019 年 ，市 场在 经历 了整个 2018 年的 惨烈 下跌 和杀估 值之 后， 宏观 及市 场环境 将发 生 较
为明显的变化。宏观层面 ，由央行主导的货币政策 将转向宽松，年初的全面 降准超出市场预期，并
预示着这一政策转变的正 式开始，预计其后将有一 系列有利于资产市场及经 济的政策出台。同时，
在中美关系层面，由于美 国宏观经济指标也开始出 现走弱的明显信号，股市 也出现了一轮极为明显
的下跌，美国现任政府对 中美摩擦的态度开始日趋 软化，两国之间逐渐走近 的态势较为明显，预计
2019 年中 美之 间可 能将 有 实质性 缓和 的信 号出 现， 从而帮 助修 复市 场风 险偏 好。 国 内经 济层 面， 上
半年的下行压力仍然不可 小觑，虽然货币及财政政 策已明显转向有利于经济 的方向，但其力度是否
足够以及效果的滞后性可 能导致上半年的某个阶段 对于经济下行的担忧快速 升温，从而阶段性对权
益市场 造成 压力 。但 综合 来看， 压制 2018 年的 两大 国际国 内因 素在 2019 年都 可能发 生较 为积 极 的
变化 ， A 股 估值 修复 的内 在需求 是存 在的 。 我们 预 计 2019 年 是一 个以 估值 修 复甚至 部分 行业 出现 估
值扩张的年份，这对企业 盈利下行造成的股价压力 是一个有力的对冲因素。 如后期政策及中美关系
有超预期进展， 则估值及 风险偏好将更多有利于权 益资产价格。结构层面， 先进服务业将重点自下
而上寻 找受 益 于 19 年宏 观 环境转 变， 估值 修复 潜力 最 大的行 业及 个股 。 行 业层 面 ， 对于 券商、 电子 、
农业、黄金较为看好，同 时积极布局与未来中国科 技创新最为相关的行业及 个股。但考虑到经济下光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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行压力尚未解除，本基金 仍将以仓位和分散度为手 段努力控制回撤，尽最大 努力为持有人争取满意
的回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基 金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委 员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行 估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内未 进行利 润分 配。 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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4.8 报告 期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2018 年度，基金托管人在 光大保德信先进服务业灵 活配置混合型证券投资基 金的托管过程中，
严格遵守了《证券投资基 金法》及其他有关法律法 规、基金合同、托管协议 ，尽职尽责地履行了托
管人应 尽的 义务 ，不 存在 任何损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2018 年度 ， 光 大保 德信 基 金管理 有限 公司 在光 大保 德信先 进服 务业 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金投资运作、基金资产净 值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算、基金费 用开支等问题上，托管
人未发 现损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
2018 年度 ， 由 光大 保德 信 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 光大保 德信 先进 服
务业灵活配置混合型证券 投资基金的年度报告中财 务指标、净值表现、收益 分配情况、财务会计报
告相关 内容 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 、完 整。
§ 6
审计报告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （ 特殊 普通 合伙） 审计 ， 注册 会计 师
蒋
燕华
王俊 丽签 字出 具了 安永华 明 （2019 ） 审 字第 60467078_B09 号标 准无 保 留意见 的审 计报 告。 投
资者可 通过 年度 报告 正文 查看审 计报 告全 文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信先 进服务 业灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 64,940,607.09 54,408,692.89
结算备 付金 1,032,527.97 13,541,271.59
存出保 证金 143,902.31 131,563.02
交易性 金融 资产 75,504,158.07 175,677,652.42
其中： 股票 投资 75,504,158.07 175,677,652.42
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 100,000,000.00
应收证 券清 算款 - 174,246.58
应收利 息 12,869.04 -25,848.77
应收股 利 - -
应收申 购款 418.33 12,780.82
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 141,634,482.81 343,920,358.55
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - - 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 74,732.51 1,040,495.37
应付管 理人 报酬 185,009.61 448,806.79
应付托 管费 30,834.91 74,801.13
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 347,249.57 639,888.97
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 260,115.39 82,204.27
负债合计 897,941.99 2,286,196.53
所有者权益： - -
实收基 金 192,195,632.55 345,331,241.09
未分配 利润 -51,459,091.73 -3,697,079.07
所有者权益合计 140,736,540.82 341,634,162.02
负债和所有者权益总 计 141,634,482.81 343,920,358.55
注： （1 ） 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 0.7323 元， 基金 份额 总 额 192,195,632.55
份。
（2） 本基 金基 金合 同于 2017 年 9 月 20 日生 效， 上 年度可 比期 间 自 2017 年 9 月 20 日至 2017
年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信先 进服务 业灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 9 月 20 日（ 基金 合
同生效 日 ） 至 2017 年 12 月
31 日 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 22 页共 45 页
一、收入 -39,537,997.35 1,941,502.35
1.利息 收入 686,935.39 3,477,919.53
其中： 存款 利息 收入 275,325.93 223,344.12
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 411,609.46 3,254,575.41
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -40,225,583.56 3,272,536.59
其中： 股票 投资 收益 -41,153,320.03 3,272,536.59
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 927,736.47 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-404,379.97 -5,884,515.56
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 405,030.79 1,075,561.79
减：二、费用 7,208,798.95 3,511,289.53
1．管 理人 报酬 3,099,434.63 1,949,000.17
2．托 管费 516,572.40 324,833.40
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 3,208,293.33 1,092,963.02
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．税 金及 附加 - -
7．其 他费 用 384,498.59 144,492.94
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -46,746,796.30 -1,569,787.18 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 23 页共 45 页
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -46,746,796.30 -1,569,787.18
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信先 进服务 业灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
345,331,241.09 -3,697,079.07 341,634,162.02
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -46,746,796.30 -46,746,796.30
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-153,135,608.54 -1,015,216.36 -154,150,824.90
其中：1.基 金申 购款 15,723,958.98 -416,023.45 15,307,935.53
2.基金 赎回 款 -168,859,567.52 -599,192.91 -169,458,760.43
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
192,195,632.55 -51,459,091.73 140,736,540.82
项目
上年度可比期间
2017 年 9 月 20 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 24 页共 45 页
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
610,866,281.74 - 610,866,281.74
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -1,569,787.18 -1,569,787.18
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-265,535,040.65 -2,127,291.89 -267,662,332.54
其中：1.基 金申 购款 19,638,539.72 493,754.44 20,132,294.16
2.基金 赎回 款 -285,173,580.37 -2,621,046.33 -287,794,626.70
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
345,331,241.09 -3,697,079.07 341,634,162.02
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （以 下简 称 “ 本 基金 ” ） ， 系经中 国证 券监 督
管理委 员会 （ 以下 简称 “ 中 国证监 会 ” ） 证 监许 可[2016]264 号 《 关于 准予 光大 保 德信尊 耀两 年定 期开
放债券 型证 券投资 基金 注 册的批 复》 及中国 证券 监 督管理 委员 会证监 许可[2017]1200 号《 关于 准予
光大保 德信 尊耀 两年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 变更注 册的 批复 》 （ 光大 保 德信尊 耀两 年定 期开 放
债券型证券投资基金变更 注册为光大保德信先进服 务业灵活配置混合型证券 投资基金）的核准，由
基金管 理人 光大 保德 信基 金管理 有限 公司 向社 会公 开发行 募集 ，基 金合 同 于 2017 年 9 月 20 日正 式
生效， 首次 设立 募集 规模 为 610,866,281.74 份基 金 份额。 本基 金为 契约 型开 放式， 存续 期限 不定 。光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 25 页共 45 页
本基金的基金管理人和注 册登记机构为光大保德信 基金管理有限公司，基金 托管人为交通银行股份
有限公 司。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票（含中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 （包 括国 债 、 金 融债 、 公 司债 、 证 券公 司短 期公
司债券、企业债、地方政 府债、次级债、中小企业 私募债券、可转换公司债 券（含可分离交易可转
债） 、中期票据 、央行票据 及 其他经中国证监会允许 投资的债券） 、 货币市场工 具、资产支持证券、
债券回购、银行存款、权 证、股指期货、股票期权 、国债期货以及法律法规 或中国证监会允许基金
投资的 其他 金融 工具 （ 但 须符合 中国 证监 会相 关规 定） 。 如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 其
他品种，基金管理人在履 行适当程序后，可以将其 纳入投资范围。本基金股 票资产占基金资产的比
例为 0%-95% ；其余资产投资于债券、货币市场工 具、中期票据、资产支持 证券、债券回购、央行
票据、银行存款、权证、 股指期货、股票期权、国 债期货以及法律法规或中 国证监会允许基金投资
的其他金融工具 。每个交 易日日终在扣除国债期货 合约、股指期货合约和股 票期权合约需缴纳的交
易保证 金后 ， 本基 金持 有 的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 前述
现金资产不包括结算备付 金、存出保证金、应收申 购款等。本基金以先进服 务业主题的相关证券为
主要投 资对 象， 投资 于先 进服务 业主 题相 关证 券的 资产占 非现 金基 金资 产的 比例不 低 于 80% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：50%× 中 证服 务业 指数 收 益率＋50%× 中 证全 债指 数 收益率 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下统称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国 证券监 督管 理 委员会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报 告
的内容 与格 式》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会 计报 表附 注 的编制 及披 露》 、 《证 券
投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报告> 》 及其 他中 国证 监会及 中国 证券 投资
基金业 协会 颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2018 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2018 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 26 页共 45 页
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买 卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 27 页共 45 页
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，本基金运营过程中发 生的增值税应税行为，以 本基金的基金管理人为
增值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日 起， 本 基金的 基金 管理 人运 营本 基金过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 暂适用 简 易
计税方 法， 按照 3% 的 征收 率缴纳 增值 税。 对本 基金 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税
应税行为，未缴纳增值税 的，不再缴纳；已缴纳增 值税的，已纳税额从本基 金的基金管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
7.4.6.3 城 市维 护建 设税 、 教育费 附加 、地 方教 育附 加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订） 》 、 《征收教育 费附加的暂行规
定（2011 年修订 ） 》及相 关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个
人，都应当依照规定缴纳 城市维护建设税、教育费 附加（除按照相关规定缴 纳农村教育事业费附加
的单位 外） 及地 方教 育费 附加。
7.4.6.4 企 业所 得税
根据财 政 部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠 政 策 的通知 》的 规定，光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.5 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ “ 光 大保 德信 ” ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司（ “ 交通银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司（ “ 光大证 券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 29 页共 45 页
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年9 月20 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券
- - 361,911,679.88 41.92%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年9 月20 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
光大证 券 - - 2,183,000,000.00 14.99%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 30 页共 45 页
光大证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年9 月20 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 334,130.60 49.62% 334,130.60 52.22%
注：上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ，以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、经 手
费和由 券商 承担 的证 券结 算风险 基金 后的 净额 列示 。该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年9 月20 日 （基 金合 同
生效日 ）至2017 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,099,434.63 1,949,000.17
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,447,552.39 779,735.37
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基 金管 理费 年费 率/ 当年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年9 月20 日 （基 金合 同
生效日 ）至2017 年12 月31
日 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 31 页共 45 页
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 516,572.40 324,833.40
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基 金托 管费 年费 率/ 当年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年9 月20 日 （基 金合 同 生效日）
至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 64,940,607.09 219,280.39 54,408,692.89 134,294.91
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司保 管， 按银 行同 业利率 计息 。 另 外，
本基金 用于 证券 交易 结算 的资金 通过 “ 交 通银 行基 金 托管结 算资 金专 用存 款账 户 ” 转 存于 中国 证券 登
记结算 有限 责任 公司 ， 按 银 行同业 利率 计息 。 于 2018 年 12 月 31 日 的相 关余 额 在资产 负债 表中 的 “ 结
算备付 金 ” 科目 中单 独列 示 （2017 年 12 月 31 日： 同 ）。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 32 页共 45 页
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60003
0
中信证
券
2018-12
-25
重大事
项停牌
16.01
2019-0
1-10
17.15 519,000.00 8,991,937.00 8,309,190.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2018 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购金 融资 产款 余额 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2018 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购金 融资 产款 余额 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 75,504,158.07 53.31
其中： 股票 75,504,158.07 53.31
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - - 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 33 页共 45 页
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
65,973,135.06 46.58
8 其他各 项资 产 157,189.68 0.11
9 合计 141,634,482.81 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 3,294,768.00 2.34
B 采矿业
6,148,164.00 4.37
C 制造业 12,096,628.85 8.60
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,444,671.90 1.03
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
11,221,832.00 7.97
J 金融业
39,199,697.12 27.85
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
2,081,816.20 1.48
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
11,320.00 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
5,260.00 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 34 页共 45 页
S 综合
- -
合计 75,504,158.07 53.65
8.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持 有沪港 通股 票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 600030 中信证 券 519,000.00 8,309,190.00 5.90
2 601336 新华保 险 137,600.00 5,812,224.00 4.13
3 300059 东方财 富 463,900.00 5,613,190.00 3.99
4 600570 恒生电 子 107,900.00 5,608,642.00 3.99
5 601166 兴业银 行 353,418.00 5,280,064.92 3.75
6 600036 招商银 行 205,932.00 5,189,486.40 3.69
7 601318 中国平 安 85,706.00 4,808,106.60 3.42
8 600547 山东黄 金 147,000.00 4,446,750.00 3.16
9 300122 智飞生 物 110,900.00 4,298,484.00 3.05
10 300274 阳光电 源 382,505.00 3,411,944.60 2.42
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 请阅 读登 载于http://www.epf.com.cn 网
站的本 基金 本年 度年 度报 告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600016 民生银 行 45,900,962.71 13.44
2 002400 省广集 团 45,054,455.64 13.19
3 601166 兴业银 行 40,708,706.58 11.92
4 600588 用友网 络 35,349,519.74 10.35
5 000001 平安银 行 33,462,932.92 9.79
6 300058 蓝色光 标 33,227,805.62 9.73
7 300170 汉得信 息 32,254,894.00 9.44 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 35 页共 45 页
8 600584 长电科 技 31,879,777.60 9.33
9 600570 恒生电 子 31,114,677.39 9.11
10 601009 南京银 行 29,379,279.10 8.60
11 601939 建设银 行 27,655,205.96 8.09
12 002439 启明星 辰 27,412,382.53 8.02
13 601398 工商银 行 26,403,797.00 7.73
14 601288 农业银 行 26,316,094.00 7.70
15 300168 万达信 息 25,875,690.54 7.57
16 600754 锦江股 份 25,542,257.92 7.48
17 601318 中国平 安 23,476,329.60 6.87
18 002422 科伦药 业 22,779,004.00 6.67
19 600315 上海家 化 20,579,399.89 6.02
20 600547 山东黄 金 20,458,531.44 5.99
21 603939 益丰药 房 18,365,161.00 5.38
22 300383 光环新 网 18,128,382.00 5.31
23 002727 一心堂 17,901,851.98 5.24
24 603882 金域医 学 17,420,006.20 5.10
25 601021 春秋航 空 17,288,154.50 5.06
26 300059 东方财 富 16,008,154.24 4.69
27 603899 晨光文 具 15,950,626.77 4.67
28 600489 中金黄 金 15,773,512.52 4.62
29 600703 三安光 电 15,675,691.73 4.59
30 002142 宁波银 行 15,625,404.00 4.57
31 603883 老百姓 14,888,675.36 4.36
32 601998 中信银 行 14,836,905.48 4.34
33 300687 赛意信 息 14,721,843.00 4.31
34 002250 联化科 技 14,160,831.00 4.15
35 603233 大参林 14,121,188.74 4.13
36 300124 汇川技 术 13,954,484.00 4.08
37 002655 共达电 声 13,846,128.99 4.05
38 601988 中国银 行 13,011,011.60 3.81
39 603825 华扬联 众 11,027,073.00 3.23
40 601888 中国国 旅 11,009,684.12 3.22
41 002707 众信旅 游 10,982,450.31 3.21
42 002594 比亚迪 10,814,372.00 3.17
43 601933 永辉超 市 10,494,199.26 3.07
44 300133 华策影 视 10,421,746.91 3.05
45 603019 中科曙 光 9,931,723.00 2.91
46 603355 莱克电 气 9,661,744.00 2.83
47 600419 天润乳 业 9,591,745.32 2.81
48 600036 招商银 行 9,249,881.00 2.71
49 600030 中信证 券 8,991,937.00 2.63
50 300033 同花顺 8,688,577.90 2.54
51 002468 申通快 递 8,277,479.86 2.42 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 36 页共 45 页
52 300196 长海股 份 7,811,930.00 2.29
53 603986 兆易创 新 7,686,723.20 2.25
54 300496 中科创 达 7,488,089.00 2.19
55 002672 东江环 保 7,235,780.00 2.12
56 002456 欧菲科 技 6,943,491.00 2.03
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601009 南京银 行 46,158,735.38 13.51
2 600016 民生银 行 45,203,039.96 13.23
3 600588 用友网 络 43,115,569.64 12.62
4 000001 平安银 行 41,509,063.16 12.15
5 002400 省广集 团 41,056,332.64 12.02
6 601166 兴业银 行 34,639,947.82 10.14
7 300170 汉得信 息 32,493,427.65 9.51
8 300058 蓝色光 标 32,476,726.75 9.51
9 300012 华测检 测 32,356,095.20 9.47
10 601318 中国平 安 31,084,560.73 9.10
11 600584 长电科 技 28,848,462.07 8.44
12 601939 建设银 行 28,520,950.52 8.35
13 601398 工商银 行 26,719,843.56 7.82
14 600570 恒生电 子 26,254,097.07 7.68
15 002439 启明星 辰 26,081,871.63 7.63
16 601288 农业银 行 23,685,083.18 6.93
17 002422 科伦药 业 23,536,751.07 6.89
18 300168 万达信 息 23,158,458.45 6.78
19 002250 联化科 技 23,105,109.70 6.76
20 600754 锦江股 份 22,077,877.74 6.46
21 600315 上海家 化 20,981,390.45 6.14
22 603882 金域医 学 18,287,895.45 5.35
23 300383 光环新 网 18,245,214.00 5.34
24 300124 汇川技 术 17,513,204.00 5.13
25 603899 晨光文 具 16,995,613.24 4.97
26 601021 春秋航 空 16,825,220.00 4.92
27 600276 恒瑞医 药 16,663,909.18 4.88
28 002727 一心堂 15,811,740.06 4.63
29 603939 益丰药 房 15,139,095.00 4.43
30 600703 三安光 电 14,630,601.00 4.28 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 37 页共 45 页
31 600547 山东黄 金 14,498,298.78 4.24
32 002594 比亚迪 14,449,767.00 4.23
33 601998 中信银 行 14,435,537.00 4.23
34 300687 赛意信 息 14,321,428.80 4.19
35 002672 东江环 保 14,120,918.00 4.13
36 300144 宋城演 艺 14,014,678.65 4.10
37 600489 中金黄 金 13,695,530.68 4.01
38 002655 共达电 声 13,398,062.88 3.92
39 601601 中国太 保 12,697,880.40 3.72
40 601988 中国银 行 12,662,000.00 3.71
41 601628 中国人 寿 12,420,917.60 3.64
42 603883 老百姓 11,857,281.71 3.47
43 002142 宁波银 行 11,622,734.90 3.40
44 300059 东方财 富 10,816,629.51 3.17
45 300133 华策影 视 10,672,551.23 3.12
46 603825 华扬联 众 10,334,523.95 3.03
47 601933 永辉超 市 10,212,147.20 2.99
48 600419 天润乳 业 10,060,248.77 2.94
49 601888 中国国 旅 9,915,083.10 2.90
50 603019 中科曙 光 9,674,844.85 2.83
51 002707 众信旅 游 9,661,510.15 2.83
52 603233 大参林 9,458,481.70 2.77
53 603515 欧普照 明 8,698,622.64 2.55
54 300033 同花顺 8,299,931.00 2.43
55 603355 莱克电 气 8,259,106.08 2.42
56 603986 兆易创 新 7,617,102.20 2.23
57 300496 中科创 达 7,448,838.74 2.18
58 002456 欧菲科 技 7,362,117.50 2.15
59 600872 中炬高 新 7,233,899.50 2.12
60 300196 长海股 份 7,148,243.20 2.09
61 300604 长川科 技 7,146,787.00 2.09
62 002120 韵达股 份 6,858,318.74 2.01
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,265,649,184.45
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,324,264,978.80
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 38 页共 45 页
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告 期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
基金管理人可运用国债期 货，以提高投资效率更好 地达到本基金的投资目标 。本基金在国债期
货投资中将根据风险管理 的原则，以套期保值为目 的，在风险可控的前提下 ，本着谨慎原则，参与光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
第 39 页共 45 页
国债期 货的 投资 ，以 管理 投资组 合的 利率 风险 ，改 善组合 的风 险收 益特 性。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 本报告期投资基金情 况
8.12.1 报告期末按公允 价 值占基金资产净值比 例大 小排序的基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1 招商 银行 （600036 ） 的发行 主体 于 2018 年 5 月 4 日 收到 中国 银行 保险 监督管 理委 员会 的行 政
处罚（ 银监 罚决 字〔2018 〕1 号 ） ， 具体 内容 为
主要违法违规事实为 ： （一 ）内控管理严重违反审慎 经营规则； （二 ）违规批量 转让以个人为借款主
体的不良贷款； （三）同业 投资业务违规接受第三方 金融机构信用担保 ； （四） 销售同业非保本理财
产品时违规承诺保本 ； （五 ）违规将票据贴现资金直 接转回出票人账户 ； （六） 为同业投资业务违规
提供第三方金融机构信用 担保； （七）未 将房地产企 业贷款计入房地产开发贷 款科目； （八） 高管人
员在获得任职资格核准前 履职； （九）未 严格审查贸 易背景真实性办理银行承 兑业务； （十） 未严格
审查贸易背景真实性开立 信用证； （十一 ）违规签订 保本合同销售同业非保本 理财 产品； （十 二）非
真实转 让信 贷资 产； （十 三 ）违规 向典 当行 发放 贷款 ； （十四 ）违 规向 关系 人发 放信用 贷款 。
行政处 罚决 定为 ：罚 款 6570 万 元， 没收 违法 所得 3.024 万 元， 罚没 合计 6573.024 万 元。
基金管理人按照内部研究 工作规范对该股票进行分 析后将其列入基金投资对 象备选库并跟踪研究。
该行政 处罚 事件 发生 后， 基金管 理人 将密 切跟 踪相 关进展 ，遵 循价 值投 资的 理念进 行投 资决 策。
新华保 险 （601336 ） 的 发行 主体 于 2018 年 10 月 18 日 收到中 国银 行保 险监 督管 理委员 会的 行政 处罚
（银保 监保 罚决 字〔2018 〕1 号 ） ， 具体 内容 为：
主要违法违规事实为：一 、欺骗投保人，新华人寿 市场部制作的培训课件表 述存在夸大保险责任、
与产品保险条款规定不一 致、没有明确说明保单利 益的不确定等情况，课件 均为内网下发，供公司
内外勤及销售人员使用； 二、编制提供虚假资料， 人寿业务系统中个险和银 代业务承保数据存在信
息不真 实的 问题 ， 人 寿报 送的 2016 年个 人医 疗理 赔 数据存 在不 真实 问题 ； 三 、 未 按照规 定使 用经 批
准或者 备案 的保 险费 率
光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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行政处 罚决 定为 ：分 别罚 款 30 万元 ，罚 款 50 万元 和罚 款 30 万元 。
基金管理人按照内部研究 工作规范对该股票进行分 析后将其列入基金投资对 象备 选库并跟踪研究。
该行政 处罚 事件 发生 后， 基金管 理人 将密 切跟 踪相 关进展 ，遵 循价 值投 资的 理念进 行投 资决 策。
兴业银 行 （601166 ） 的 发行 主体 于 2018 年 5 月 4 日 收 到中国 银行 保险 监督 管理 委员会 的行 政处 罚 （银
保监银 罚决 字〔2018 〕1 号） ， 具体 内容 为：
主要违法违规事实为 ： （一 ）重大关联交易未按规定 审查审批且未向监管部门 报告； （二）非 真实转
让信贷 资产 ； （三 ） 无 授信 额度或 超授 信额 度办 理同 业业务 ； （四 ） 内 控管 理严 重违反 审慎 经营 规则 ，
多家分 支机 构买 入返 售业 务项下 基础 资产 不合 规； （ 五） 同 业投 资接受 隐性 的 第三方 金融 机构 信用 担
保； （六）债 券卖出回购业 务违规出表； （七）个人理 财资金违规投资 ； （八）提 供日期倒签的材料；
（九）部分非现场监管统 计数据与事实不符 ； （十） 个别董事未经任职资格核 准即履职； （十 一）变
相批量 转让 个人 贷款 ； （ 十 二）向 四证 不全 的房 地产 项目提 供融 资。
行政处 罚决 定为 ：罚 款 5870 万 元。
基金管理人按照内部研究 工作规范对该股票进行分 析后将其列入基金投资对 象备选库并跟踪研究。
该行政 处罚 事件 发生 后， 基金管 理人 将密 切跟 踪相 关进展 ，遵 循价 值投 资的 理念进 行投 资决 策。
报告期内本基金投资的其 他前十名证券的发行主体 没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年
受到证 监会 、证 券交 易所 公开谴 责、 处罚 的情 况。
8.13.2 本基 金投 资的 前十 名股票 未超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
8.13.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
143,902.31
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
12,869.04 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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5 应收申 购款
418.33
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
157,189.68
8.13.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.13.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 600030 中信证 券 8,309,190.00 5.90 重大事 项
8.13.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,772
69,334.64 994,575.79 0.52% 191,201,056.76 99.48%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 80,898.85 0.04%
注：本 公司 高级 管理 人员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人均 未持 有本 基金 的份 额。
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2017 年 9 月 20 日) 基 金份 额总 额 610,866,281.74
本报告 期期 初基 金份 额总 额 345,331,241.09
本报告 期 基 金总 申购 份额 15,723,958.98
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 168,859,567.52
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 192,195,632.55
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金聘任安 永华明会计师事务所为其 审计的会计师事务所。报 告年度 应支付给安
永华明 会计 师事 务所 的报 酬是 6 万元 ，目 前该 审计 机构已 提供 审计 服务 连续 年限 为 2 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，中国证券监 督管理委员会上海监管局 就现场检查中发现的问题 向本基金管理人出
具了责令改正的相关决定 书。本基金管理人高度重 视，全面梳理相关制度流 程，制定、落实了整改
方案， 进一 步加 强了 公司 内控措 施， 并已 向监 管部 门报告 了整 改落 实情 况。
本报告期内，基金托管人 的托管业务部门及其相关 高级管理人员未有受监管 部门稽查或处罚的
情形发 生。
11.8 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东吴证 券 2 7,179,632.36 0.28% 6,542.80 0.40% -
中泰证 券 1 9,187,911.39 0.36% 8,372.99 0.51% -
国海证 券 1 32,096,547.62 1.24% 29,892.49 1.81% -
平安证 券 1 43,577,511.51 1.69% 39,712.16 2.40% -
民生证 券 2 70,387,111.02 2.72% 64,143.64 3.88% -
西藏东 方财 富 2 77,249,232.91 2.99% 31,773.07 1.92% -
银河证 券 1 78,090,534.40 3.02% 71,164.20 4.30% -
信达证 券 1 93,281,340.94 3.61% 85,007.33 5.14% -
上海证 券 1 101,351,901.39 3.92% 92,359.21 5.58% -
华泰证 券 1 135,923,245.42 5.26% 123,865.32 7.49% -
东北证 券 2 141,483,938.02 5.47% 128,934.96 7.79% -
方正证 券 1 220,371,224.87 8.52% 200,822.84 12.14% -
东方证 券 2 412,762,257.05 15.96% 293,598.37 17.74% -
天风证 券 2 1,163,190,178.98 44.98% 478,415.65 28.91% -
中投证 券 2 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 无变 更情 况。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东吴证 券 - -
210,000,0
00.00
9.31% - -
中泰证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - - 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告 摘要
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西藏东 方财 富 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
上海证 券 - -
320,000,0
00.00
14.19% - -
华泰证 券 - -
220,000,0
00.00
9.76% - -
东北证 券 - - - - - -
方正证 券 - -
100,000,0
00.00
4.43% - -
东方证 券 - - - - - -
天风证 券 - -
1,405,000,
000.00
62.31% - -
中投证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一九年三月三十 日
