红土创 新增强收益债券 型证券投资基金
2018 年年度报告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 红土 创 新基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 交通 银 行股 份有 限公 司
送出日期：2019 年3 月30 日 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 2 页 共 55 页
§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告 已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 22 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合 伙）为本基金出具了
标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018 年7 月 25 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 3 页 共 55 页
1.2 目录
§1 重要 提示 及 目录 .................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................6
§3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况 ....................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................... 11
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 15
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................ 17
6.1 审计报告基本信息 ...................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................. 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ....................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 45
8.3 headTitle1 ........................................................................................ 错误！未定义书签 。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................. 45
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 45
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 46
8.7 累计卖出金额超出期末基金资产净 值 2%或前 20 名的股票明细 ................................... 46 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 4 页 共 55 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 46
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 46
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 46
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................... 46
§9 基金 份额 持 有人 信息 ........................................................................................................ 48
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 48
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 48
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 48
§10 开放 式基 金份 额变 动....................................................................................................... 50
§11 重大 事件 揭示 ................................................................................................................. 51
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................... 51
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................. 51
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 51
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................. 51
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 51
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 51
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................... 51
11.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 53
§ 12 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 ....................................................................................... 54
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超 过 20% 的情况 ................................. 54
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................... 错误！未定义书签 。
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................... 55
13.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 55
13.2 存放地点 .................................................................................................................. 55
13.3 查阅方式 .................................................................................................................. 55
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 5 页 共 55 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 红土创新增强收益债 券型证券投资基金
基金简称 红土创新增强收益债券
基金主代码 006061
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 7 月 25 日
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 203,091,422.22 份
下属分级基金的基金简称： 红土创新增强收益债券 A 红土创新增强收益债券 C
下属分级基金的交易代码 ： 006061 006064
报告期末 下属分级基金的份额总额 200,113,582.47 份 2,977,839.75 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于债券资产，通过精选信用债券，并适度参与权益类品种投资
以增强基金获利能力，提高基金收益水平，在承担合理风险和保持资产流动性
的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金所定义的收益增强是指在债券配置基础上，进行适当的权益类品种投资
以增强基金获利能力，提高基金收益水平。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*10%+ 中证全债指数收益率*90% 。
风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预
期风险收益水平低于股票型基 金、 混合 型基 金， 高于 货币 市场 型证 券投 资基 金。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 红土创新基金管理有限公
司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张洗尘 陆志俊
联系电话 0755-33011878 95559
电子邮箱 zhangxc@htcxfund.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话
0755-33011866 95559
传真 0755-33011855 021-62701216
注册地址 广东省深圳市前海深港合
作区前湾一 路1 号A 栋201
室
中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区银
城中路 188 号
办公地址 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
4011 号港中旅大厦 6 楼
中国 （上 海） 长宁 区仙 霞路 18
号
邮政编码 518048 200336 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 6 页 共 55 页
法定代表人 邵钢 彭纯
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载 基金 年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网
址
http://www.htcxfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市浦东新区陆家嘴环路1318 号
星展银行大厦 6 楼
注册登记机构
红土创新基金管理有限公司
深圳市福田区深南大道4011 号港中
旅大厦 6 层
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 7 页 共 55 页
§3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日)-2018 年 12 月 31 日
红土创新增强收益债券 A 红土创新增强收益债券 C
本期已实现收益 4,672,325.53 47,390.78
本期利润 5,402,706.59 44,913.27
加权平均基金份额本期利润 0.0295 0.0197
本期加权平均净值利润率 2.92% 1.95%
本期基金份额净值增长率 3.24% 3.07%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年末
期末可供分配利润 5,262,861.16 73,209.17
期末可供分配基金份额利润 0.0263 0.0246
期末基金资产净值 206,593,313.84 3,069,201.73
期末基金份额净值 1.0324 1.0307
3.1.3
累计期末指标 2018 年末
基金 份额累计净值增长率 3.24% 3.07%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公 允价 值变 动收 益) 扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
红土创新增 强收益债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.55% 0.08% 0.43% 0.17% 2.12% -0.09%
自基金合同
生效起至今
3.24% 0.06% -0.15% 0.15% 3.39% -0.09%
红土创新增强收益债券 C
阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 ①－③ ②－④ 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 8 页 共 55 页
长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
收益率标准差
④
过去三个月 2.55% 0.08% 0.43% 0.17% 2.12% -0.09%
自基金合同
生效起至今
3.07% 0.06% -0.15% 0.15% 3.22% -0.09%
注：本基金的基金合同生效日至本报告期末不满 1 年；本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6
个月，截至本报告期末，建仓期尚未结束。
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 9 页 共 55 页
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 10 页 共 55 页
3.2.3
自基 金合 同生 效以 来基 金每 年净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的
比较
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 11 页 共 55 页
3.3 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况
注：过往三年本基金未有利润分配事项。 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 12 页 共 55 页
§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
红土创新基金管理有限 公司 （以 下简 称 “红 土创 新基 金” ） 经中 国证 监会 证监 许可 【2014 】562
号文批准设立。红土创新基金总部位于深圳，注册资本金为 1.5 亿元人民币，是国内首家创投系
公募基金管理公司。公司股东为深圳市创新投资集团有限公司，持有股权100% 。
红土创新基金在公募基金业务的优良传承基础上，借力股东对创业投资 行业的深入理解，外
加国内独创的博士后工作站研究支持，充分利用一级市场优势向二级市场 延伸，将红土创新基金
打造成为以权益类投资为特色的创新型资产管理机构。 截至 2018 年 12 月 31 日， 红土 创新 基金 共
管理 7 只公募基金，资产管理 规模 81.96 亿元。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
梁戈伟 基金经理
2018 年 7 月
25 日
- 10
厦门大学金融学学
士。十年公募基金从
业经验，历任宝盈基
金营销策划经理、高
级交易员。现担任红
土创新货币市场基
金、红土创新优淳货
币市场基金、红土创
新增强收益债券型基
金基金经理。
注：1. 对基金的首任基金经理，其 “ 任职日期 ”为基金合同生效日， “ 离任日期 ”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任 基金经理， “ 任职日期 ”和 “离任 日期 ”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基 金法》及其各项实施
细则 、 《红 土创 新增 强收 益债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 ， 并本 着诚
实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产 ，为基金持有人谋求最红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 13 页 共 55 页
大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的 规定 ，没 有损 害基 金持 有人 利益
的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基 金法》及其各项实施
细则 、 《红 土创 新增 强收 益债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 ， 并本 着诚
实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产 ，为基金持有人谋求最
大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没 有损害基金持有人利益
的行为。 本报 告期 内， 基金 运作 整体 合法 合规 ， 没有 损害 基金 份额 持有 人利 益。 基金 的投 资范 围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 执行 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易 公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过
该证券当日成交量 的 5%。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告期内，国内经济面临的内外部挑战逐步加剧，伴随金融去杠杆的不 断推进，影子银行规
模持续收缩，地方政府债务监管日趋严格，城投公司融资多方受限，基础 设施投资增速出现了明
显下滑，对投资需求整体形成拖累；居民部门杠杆过去几年累计速度较快 ，对消费的抑制作用已
经开始显现；中美贸易冲突朝着长期化复杂化的势头发展，计划对中国出 口商品加征关税对应的
规模 逐步 提高 ， 外贸 行业 抢出 口效 应明 显， 市场 悲观 情绪 加剧 。2018 年大部分时点宏观政策体现
为“ 宽货币 ” 和“ 紧信用 ”的组 合， 资金 价格 中枢 相比 2017 年明 显回 落， 债券 市场 出现 一轮 大的
趋势性行情。2018 年 12 月召开的中央经济工作会议强调 “宏观政策要强化逆周期调节， 继续实
施积极的财政政策和稳健的货币政策，适时预调微调，稳定总需求 ”。逆 周期 的宏 观调 控政 策持
续出台， “紧信用 ”环境向 “宽信用 ” 在逐 步过 渡， 开始 不断 修复 市场 对于 未来 经济 的悲 观预 期。
报告期内银行间市场流动性保持宽松，资金价格持续处于低位，存款类机构7 天质押式回购红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 14 页 共 55 页
利率（DR007 ）在期间内由 2017 年下半年 2.9% 的中枢下行至 2018 年下半年 2.6%的中枢，同时资
金市场的波动率明显降低。债券市场整体收益率大幅下行，其中利率债和 高等 级信用债收益率下
行幅度较大，债券市场呈现出明显的牛市特征。本基金保持了适中的杠杆 水平和组合久期，持仓
以利率债和高等级信用债为主， 适时进行了长端利率债的波段操作， 从而增厚了组合收益。 同时，
在转债具备一定性价比的背景下，在年末择优一级申购了部分新发可转债。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末红土创新增强收益债券 A 基金份额净值为 1.0324 元， 本报 告期 基金 份额 净值
增长率为 3.24% ； 截至 本报 告期 末红 土创 新增 强收 益债 券 C 基金份 额净 值 为 1.0307 元， 本报 告期
基金份额净值增长率为 3.07% ；同期业绩比较基准收益率为-0.15% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2019 年， 我们 认为 全球 经济 面临 共振 式下 行的 压力 ， 从中 国自 身来 看， 经济 面临 的困 难
在增加，外部环境和内部动能都面临一些挑战， “去杠杆 ”的政策正向 “ 稳杠杆 ” 转变，但高企
的债务率需要一定时间去消化，我们目前正处于经济增长的旧动能在逐步 减弱，而新动能尚未达
到能够支撑过往经济增速的条件，因此名义经济增长中枢的下移确定性很 高。但是，我们预期逆
周期的宏观调控政策将会继 续加速出台，稳健的货币政策有望维持宽松力 度，财政政策将会更加
积极，金融监管与地产政策均有一定的结构性调整空间，经济有望在年内 实现弱势企稳。本基金
将继 续维持适度的杠杆和合理的久期水平，积极把握债券一二级市场投资 机会，适时参与利率债
的波段操作，积极参与转债市场，关注权益市场的变化，以获取稳健票息 为基础，通过多策略努
力提升组合收益水平。
4.6 管理 人内 部有 关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 坚持 一切 从规 范运 作、 防范 风险 、 保护 基金 份额 持有 人利 益出 发，
严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则， 在进一步梳理完善 内部控制制度和业务流程的同时，
确保各项法规和管理制度的落实。公司监察稽核部门按照规定的权限和程 序，通过合规评审、合
规检视等各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法， 对基金的投资运作、基
金销 售、 基金 运营 、 客户 服务 和信 息披 露等 进行 了重 点监 控与 稽核 ， 发现 问题 及时 提出 改进 建议 ，
并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核 报告。公司重视对员工
的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合 规意识。公司还通过网
站、邮件等多种形式进行了投资者教育工作。
报告期内，本基金管 理人所管理的基金运作合法合规，基金合同得到严 格履行，有效保障了
基金份额持有人利益。本基金管理人将继续以风险控制为核心，提高监察 稽核工作的科学性和有红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 15 页 共 55 页
效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于 估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值工作组，由投研部门、运营部门及监察稽核部门 的相关人员组成。估
值工作组负责公司基金估值政策、程序及方法的 制定和修订，负责定期审 议公司估值政策、程序
及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理，特别是应当保证估值 未被歪曲以免对基金份
额持有人产生不利影响。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
遵照本基金合同约定，本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值
低于 5000 万的情形。 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 16 页 共 55 页
§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守信情况声明
2018 度， 托管 人在 红土 创新 增强 收益 债券 型证 券投 资基 金的 托管 过程 中， 严格 遵守 了 《证 券
投资 基金 法》 及其 他有 关法 律法 规、 基金 合同 、 托管 协议 ， 尽职 尽责 地履 行了 托管 人应 尽的 义务 ，
不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
2018 度， 红土 创新 基金 管理 有限 公司 在红 土创 新增 强收 益债 券型 证券 投资 基金 投资 运作 、 资
产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现 损害基金持有人利益的
行为。本报告期内，红土创新增强收益债券型证券投 资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
2018 年度 ， 由红 土创 新基 金管 理有 限公 司编 制并 经托 管人 复核 审查 的有 关红 土创 新增 强收 益
债券型证券投资基金的年度报告中财务指标、 收益表现、 收益分配情况、 财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 17 页 共 55 页
§6 审计报告
6.1 审计 报告 基本 信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2019) 第 21454 号
6.2 审计 报告 的基 本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件 人 红土创新增强收益债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 (一) 我们审计的内容
我们审计了红土创新增强收益债券型证券投资基金( 以下 简称 “红
土创新增 强收益债券基金” )的财 务报 表， 包括2018 年12 月31 日
的资产负债表，2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日)至 2018 年
12 月 31 日止期间的利润表和所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们 认为 ， 后附 的财 务报 表在 所有 重大 方面 按照 企业 会计 准则 和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会( 以下 简称 “中
国证监会 ”) 、 中国 证券投资基金业协会(以下简称 “ 中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行 业实务操作编制， 公允反映
了红土创新增强收益债券基金 2018 年 12 月 31 日的财 务状况以
及2018 年7 月25 日(基金合同生效日) 至2018 年12 月31 日止
期间的经 营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的 “注 册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 ” 部分 进一 步阐 述了 我们
在这些准则下的责任。
我们 相信 ， 我们 获取 的审 计证 据是 充分 、 适当 的， 为发 表审 计意见
提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于红土创新增强收益
债券基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
管理层和治理层对财务报表的
责任
红土 创新 增强 收 益债 券 基金 的基 金管 理 人红 土 创新 基 金管 理 有限
公司(以下 简称 “基 金管 理人 ”)管理层负责按照企业会计准则和中
国证 监会 、 中国 基金 业协 会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制财务报表， 使其实现公允反映， 并设计、 执行和维护必要红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 18 页 共 55 页
的内 部控 制， 以 使财 务 报表 不存 在由 于 舞弊 或 错误 导 致的 重 大错
报。
在编制财务报表 时， 基金 管理 人管 理层 负责 评估 红土 创新 增强 收益
债券基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项( 如适用)，
并运用持续经营假设， 除非基金管理人管理层计划清算红土创新增
强收益债券基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金 管理 人治 理 层负 责 监督 红土 创新 增 强收 益 债券 基 金的 财 务报
告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们 的目 标是 对 财务 报 表整 体是 否不 存 在由 于 舞弊 或 错误 导 致的
重大错报获取合理保证， 并出具包含审计意见的审计报告。 合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。 错报可 能由于舞弊或错误导致， 如果合
理预 期错 报单 独 或汇 总 起来 可能 影响 财 务报 表 使用 者 依据 财 务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判断， 并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错 报风险；
设计和实施 审计程序以应对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证
据， 作为 发表 审计 意见 的基 础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通 、 伪造 、 故
意遗 漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内部 控制 之上 ， 未能 发现 由于 舞弊 导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的 风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程 序，但目
的并非对内 部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作 出会计估
计及相关披 露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得 出结论。
同时 ， 根据 获取的审计证据， 就可能导致对红土创新增强收益债券
基金 持续 经营 能 力产 生 重大 疑虑 的事 项 或情 况 是否 存 在重 大 不确
定性 得出 结论 。 如果 我们 得出 结论 认为 存在 重大 不确 定性 ， 审计 准
则要 求我 们在 审 计报 告 中提 请报 表使 用 者注 意 财务 报 表中 的 相关红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 19 页 共 55 页
披露 ； 如果 披露 不充 分， 我们 应当 发表 非 无保 留意 见。 我们 的结 论
基于截至审计报告日可获得的信息。 然而， 未来的事项或情况可能
导致红土创新增强收益债券基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露) ，并评价
财务报表是 否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 陈熹
曹阳
会计师事务所的地址 中国 ?上海 市
审计报告日期 2019 年 3 月 28 日
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 20 页 共 55 页
§7 年度 财务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 红土创新增强收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 539,885.11
结算备付金
111,707.94
存出保证金
18,498.53
交易性金融资产 7.4.7.2 274,459,621.36
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
274,459,621.36
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 2,824,372.10
应收股利
-
应收申购款
24.98
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
277,954,110.02
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
67,899,378.15
应付证券清算款
-
应付赎回款
46,794.32
应付管理人报酬
105,014.78
应付托管费
17,502.48
应付销售服务费
742.14
应付交易费用 7.4.7.7 28,024.32
应交税费
9,649.57 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 21 页 共 55 页
应付利息
84,488.69
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 100,000.00
负债合计
68,291,594.45
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 203,091,422.22
未分配利润 7.4.7.10 6,571,093.35
所有者权益合计
209,662,515.57
负债和所有者权益总计
277,954,110.02
注：
1.报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额总额 203,091,422.22 份，其中红土创新增强收益债
券型证券投资基金 A 类基金份额净值 1.0324 元， 红土 创新 增强 收益 债券 型证 券投 资基 金 A 类基金
份额 200,113,582.47 份；红土创新增强收益债券型证券投资基金 C 类基金份额净值 1.0307 元，
红土创新增强收益债券型证券投资基金 C 类基金份额 2,977,839.75 份。
2.本财务报表的实际编制期间为 2018 年7 月 25 日( 基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体： 红土创新增强收益债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 7 月 25 日( 基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日)至 2018 年
12 月 31 日
一、收入
6,670,720.75
1. 利息收入
3,772,646.82
其中：存款利息收入 7.4.7.11 67,705.82
债券利息收入
3,502,476.50
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
202,464.50
其他利息收入
-
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ）
2,122,755.45
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 2,122,755.45
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益 7.4.7.14 -
衍生工具收益 7.4.7.15 -
股利收益 7.4.7.16 - 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 22 页 共 55 页
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ”号填列）
7.4.7.17
727,903.55
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填
列）
-
5. 其他收入（损失以“- ”号填
列）
7.4.7.18
47,414.93
减： 二、费用
1,223,100.89
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 484,400.52
2．托管费 7.4.10.2.2 80,733.47
3．销售服务费 7.4.10.2.3 2,883.39
4．交易费用 7.4.7.19 26,331.50
5．利息支出
508,093.23
其中：卖出回购金融资产 支出
508,093.23
6． 税金及附加
6,207.49
7．其他费用 7.4.7.20 114,451.29
三、 利润 总 额 （亏 损总 额以 “- ”
号填列）
5,447,619.86
减：所得税费用
-
四、 净利 润 （净 亏损 以 “-”号
填列）
5,447,619.86
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 红土创新增强收益债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 7 月 25 日( 基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 7 月 25 日( 基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
273,615,807.14 - 273,615,807.14
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金 净值 变动 数 （本 期利
润）
- 5,447,619.86 5,447,619.86
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基金净值变动数
（净 值 减少 以 “-” 号填
列）
-70,524,384.92 1,123,473.49 -69,400,911.43
其中：1.基金申购款 122,712,591.26 2,099,561.78 124,812,153.04
2.基金赎回款 -193,236,976.18 -976,088.29 -194,213,064.47 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 23 页 共 55 页
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
203,091,422.22 6,571,093.35 209,662,515.57
注：报表附注为财务报表的组成部分。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 高峰______
______ 高峰______
____ 焦小川____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
红土 创 新增 强收 益 债券 型证 券 投资 基金(以下 简称 “ 本基 金”) 经中 国证 券 监督 管理 委 员会
(以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可[2018]230 号《关于准予红土创新增强 收益债券型证券投资
基金注册的批复》核准，由红土创新基金管理有限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《红土创新增强收益债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集 。本 基金 为契 约型 开放 式，
存续 期限 不定 ， 首次 设立 募集 不包 括认 购资 金利 息共 募集 273,601,508.69 元， 业经 普华 永道 中天
会计师事务所(特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2018) 第 0502 号验 资报告予以验证。 经向中国证
监会 备案 ， 《红 土创 新增 强收 益债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 于 2018 年 7 月 25 日正 式生 效， 基
金合同生效日的基金份额总额为 273,615,807.14 份基 金份 额， 其中 认购 资金 利息 折合 14,298.45
份基金份额。本基金的基金管理人为红土创新基金管理有限公司，基金托 管人为交通银行股份有
限公司。
根据 《红土创新增强收益债券型证券投资基金基金合同》和《红土创新 增强收益债券型证券
投资基金招募说明书》 的相关规定， 本基金根据认购/申购费用与销售服务费收取方式的不同， 将
基金份额分为不同的类别。在 投资人认购/申购时收取认购/申购 费用 ，在 赎回 时根 据持 有期 限收
取赎 回费 用， 不计 提销 售服 务费 的基 金份 额， 称为 A 类基 金份 额； 在投 资人 认购/申购时不收取认
购/ 申购 费用 ， 在赎 回时 根据 持有 期限 收取 赎回 费用 ， 且从 本类 别基 金资 产中 计提 销售 服务 费的 基
金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A 类、C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，
本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产
净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 24 页 共 55 页
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《红土创新增强收益债券型 证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股
票( 包含 中小 板、 创业 板及 其他 经中 国证 监会 核准 上市 的股 票)、 债券( 包括 国债 、 央行 票据 、 地方
政府债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票 据、次级债、可转换债
券、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券) 、债券 回购、资产支持证券、货币市场工具、
中小企业私募债、非金融机构债务融资工具、银行存款、同业存单、权证 以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基 金的投资组合比例为：
投资 于 债券 的 比例 不低 于 基金 资产 的 80% ； 投资 于股 票 等权 益类 资 产的 比例 不 超过 基金 资 产的
20% ，其中本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3% ； 现金 或者 到期 日在 一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%， 其中 现金 不包 括结 算备 付金 、 存出 保证 金及 应收 申购
款等。本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率 x 10%+ 中证全债指数收益率 x 90% 。
本财务报表由本基金的基金管理人红土创新基金管理有限公司于2019 年3 月28 日批准报出。
7.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则 》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下合称 “企业会计准则 ”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投
资基金信息披露 XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告>》 、 中国 证券 投资 基金 业协 会( 以下简称
“中国基金业协会 ”) 颁布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《红 土创 新增 强收 益债 券型 证券
投资 基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本基金2018 年7 月25 日( 基金合同生效日) 至2018 年12 月31 日止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年7 月 25
日( 基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计
- 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 25 页 共 55 页
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2018
年 7 月 25 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融 资产 和金 融 负债 的分 类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金 对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以 公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融
资产 。 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 在资 产负 债表 中以 交易 性金 融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售 金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出 回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融 资产 和金 融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和终 止确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交 易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单 独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值 进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以 摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金 融资 产现 金流 量的 合同 权利 终
止；(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产 所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 26 页 共 55 页
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或 义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的 差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融 资产 和金 融 负债 的估 值原 则
本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值 ；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价 值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的， 应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对 资 产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不应将该限制作 为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可 利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值 ，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重 大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值 。
7.4.4.6 金融 资产 和金 融 负债 的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基 金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易 双方 准备 按 净额 结算 时， 金融 资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部 分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准 金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购 或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算 的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益 占基金净值比例计算的红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 27 页 共 55 页
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全 额转入未分配利润/(累
计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在 适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为 利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价 值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投 资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同 约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率 法与直线法差异较小
的则按 直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配 政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形 式分配，但基金份额
持有 人 可选 择 现金 红利 或 将现 金红 利 按分 红除 权 日的 基金 份 额净 值自 动 转为 基 金份 额进 行 再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的 未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配 利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期 末未分配利润，即已实
现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权 日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部 ，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条 件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人 能够定期评价该组成部
分的 经营 成果 ， 以决 定向 其配 置资 源、 评价 其业 绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似 的经济特征，并且满足红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 28 页 共 55 页
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一 个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计 政策 和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本 基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券 和私 募债 券除
外) 及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关
于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015
年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值 技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所
上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除 外) ，按照中证指数有
限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市 场固定收益品种按照中
债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
7.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号《 关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、财 税
[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确
全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《 关于 金融 机构 同业 往来 等增 值
税政策的补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策
的通 知》 、 财税[2017]2 号 《关 于资 管产 品增 值税 政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财税[2017]56 号 《关
于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号《关 于租 入固 定资 产 进项 税额 抵扣 等增 值
税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为 增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照3% 的征收率红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 29 页 共 55 页
缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国 债、地方政府债以及
金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供 的贷款服务，以产生的
利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入 ，包括买卖债券的差价收入，债券 的利息收入及其他收
入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基 金取 得的 企 业债 券利 息收 入 ，应 由发 行债 券 的企 业在 向基 金 支付 利息 时代 扣 代缴
20% 的个人所得税。
(4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按 照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
活期存款 539,885.11
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他 存款 -
合计： 539,885.11
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 31,804,286.16 31,799,621.36 -4,664.80
银行间市场 241,927,431.65 242,660,000.00 732,568.35
合计 273,731,717.81 274,459,621.36 727,903.55
资产支持证 券 - - -
基金 - - - 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 30 页 共 55 页
其他 - - -
合计 273,731,717.81 274,459,621.36 727,903.55
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无。
7.4.7.4 买入 返售 金融 资 产
无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 97.38
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 55.33
应收债券利息 2,824,210.26
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合 约拆借孳息 -
其他 9.13
合计 2,824,372.10
7.4.7.6 其他资产
无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 -845.11
银行间市场应付交易费用 28,869.43
合计 28,024.32
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 31 页 共 55 页
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 100,000.00
合计 100,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
红土创 新增强收益债券 A
项目
本期
2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 268,293,730.47 268,293,730.47
本期申购 119,400,813.98 119,400,813.98
本期赎回 （以“- ”号填列） -187,580,961.98 -187,580,961.98
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填列） - -
本期末 200,113,582.47 200,113,582.47
金额单位：人民币元
红土创新增强收益债券 C
项目
本期
2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 5,322,076.67 5,322,076.67
本期申购 3,311,777.28 3,311,777.28
本期赎回 （以“- ”号填列） -5,656,014.20 -5,656,014.20
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填列） - -
本期末 2,977,839.75 2,977,839.75
注：
1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
2.本基金自 2018 年 6 月 25 日至 2018 年7 月 20 日止期间公开发售，共募集有效净认购资金人民
币 273,601,508.69 元，折合为 273,601,508.69 份基金份额( 其中 A 类基金份额 268,279,508.69红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 32 页 共 55 页
份，C 类基金份额 5,322,000.00 份)。 根据 《红 土创 新增 强收 益债 券型 证券 投资 基金 招募 说明 书》
的规定，本基金设立募集期内认 购资金产生的利息收入人民币 14,298.45 元在本基金成立后，折
合为 14,298.45 份基金份额(其中 A 类基金份额 14,221.78 份，C 类基金份额 76.67 份) ，划入基
金份额持有人账户。
3.根据《红土创新增强收益债券型证券投资基金招募说明书》的相关规 定，本基金于 2018 年 7
月 25 日(基金合同生效日)至 2018 年8 月 8 日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购业务和赎
回业务自 2018 年8 月9 日起开始办理，转换业务自 2018 年 12 月 21 日起开始办理。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
红土创新增强收益债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 4,672,325.53 730,381.06 5,402,706.59
本期 基 金份 额 交易
产生的变动数
590,535.63 486,489.15 1,077,024.78
其中：基金申购款 1,504,298.64 529,255.38 2,033,554.02
基金赎回款 -913,763.01 -42,766.23 -956,529.24
本期已分配利润 - - -
本期末 5,262,861.16 1,216,870.21 6,479,731.37
单位：人民币元
红土创新增强收益债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 47,390.78 -2,477.51 44,913.27
本期基金份额交易
产生的变动数
25,818.39 20,630.32 46,448.71
其中：基金申购款 42,717.96 23,289.80 66,007.76
基金赎回款 -16,899.57 -2,659.48 -19,559.05
本期已分配利润 - - -
本期末 73,209.17 18,152.81 91,361.98
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 7 月 25 日( 基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 48,960.54 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 33 页 共 55 页
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 11,666.67
结算备付金利息收入 7,004.08
其他 74.53
合计 67,705.82
7.4.7.12 股票投资收益
无。
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年7月25日(基金合同生效日)至2018 年12 月31 日
卖 出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
1,261,658,524.56
减： 卖出 债券 （、 债转 股及 债券 到期 兑
付）成本总额
1,245,904,237.06
减：应收利息总额 13,631,532.05
买卖债券差价收入 2,122,755.45
7.4.7.14 贵金属投资收益
无。
7.4.7.15 衍生工具收益
无。
7.4.7.16 股利收益
无。
7.4.7.17 公允 价值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年7 月25 日(基金合同生效日)至2018 年
12 月 31 日
1. 交易性金融资产 727,903.55
—— 股票投资 -
—— 债券投资 727,903.55
—— 资产支持证券投资 -
—— 贵金属投资 - 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 34 页 共 55 页
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减: 应税 金 融商 品 公允 价值 变 动产 生 的
预估增值税
-
合计 727,903.55
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 47,414.93
合计 47,414.93
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25% 归入基金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 -
银行间市场交易费用 26,331.50
交易基金产生的费用
-
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 26,331.50
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31
日
审计费用 50,000.00
信息披露费 50,000.00
银行划款手续费 10,951.29
其他 400.00
上清所债券托管帐户维护费 1,600.00
中债登债券托管帐户维护费 1,500.00
合计 114,451.29
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 35 页 共 55 页
7.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
红 土 创 新 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 红土创
新 ”)
基金管理人、登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司 (“ 交通银行 ”) 基金托管人、基金销售机构
深 圳 市 创 新 投 资 集 团 有 限 公 司 (“ 深创
投 ”)
基金管理人 的控股股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
无。
7.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票交易
无。
7.4.10.1.2 债券交易
无。
7.4.10.1.3 债券回购交易
无。
7.4.10.1.4 权证交易
无。
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 36 页 共 55 页
7.4.10.1.5 应支 付关 联方 的 佣金
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 7 月 25 日( 基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 484,400.52
其中 ： 支付 销售 机构 的客 户维 护费 35,319.30
注： 支付 基金 管理 人红 土创 新的 管理 人报 酬按 前一 日基金资产净值 0.6% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 7 月 25 日( 基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 80,733.47
注： 支付 基金 托管 人交 通银 行的 托管 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.1% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计 至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018 年 7 月 25 日(基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
红土创新增强收益
债券 A
红土创新增强收益
债券 C
合计
红土创新 - 11.59 11.59
交通银行 - 1,590.51 1,590.51
合计 - 1,602.10 1,602.10
注：支付基金销售机构的 C 类基金份额销售服务费按前一日 C 类基金份额基金资产净值 0.30% 的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给红土创新，再由红土创新 计算并支付给各基金 销
售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.30%/ 当年天数。
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 37 页 共 55 页
7.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
7.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
无。
7.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
无。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年 7 月 25 日( 基金合同生效日) 至 2018 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入
交通银行 539,885.11 48,960.54
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
无。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2018 年 12 月 31 日）本 基金 持有 的流 通受 限证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
110049
海
尔
转
债
2018
年 12
月 20
日
2019
年 1
月 18
日
新债
未上
市
100.00 100.00 1,060 106,000.00 106,000.00 - 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 38 页 共 55 页
152065
18
湘
高
速
2018
年 12
月 27
日
2019
年 1
月 16
日
新债
未上
市
99.99 99.99 200,000 19,998,036.16 19,998,036.16 -
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
无。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 本基 金从 事银 行间 市场 债券 正 回购交易形成的卖出回
购证券款余额 67,899,378.15 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101801113
18 云能投
MTN001
2019 年1 月
3 日
101.87 100,000 10,187,000.00
101801461
18 陕煤化
MTN006
2019 年1 月
3 日
100.62 200,000 20,124,000.00
101801529
18 中银投
资 MTN001
2019 年1 月
3 日
100.49 200,000 20,098,000.00
131800018
18 三峡
GN001
2019 年1 月
3 日
100.62 100,000 10,062,000.00
090208 09 国开08
2019 年1 月
3 日
99.68 100,000 9,968,000.00
1722006
17 东风日
产汽车债
01
2019 年1 月
3 日
101.42 10,000 1,014,200.00
合计
710,000 71,453,200.00
7.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
无。
7.4.13 金融 工具 风险 及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架 构
本基金属于债券型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型 基金，高于货币市场
基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资等。本基金在日常经营活 动中面临的与这些金融红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 39 页 共 55 页
工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基 金管理人从事风险管理
的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和 收益之间取得最佳的平
衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制 委员会为核心的、由
督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相 关业 务部 门构 成 的四 级风 险管 理架 构体
系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险 管理的宏观政策，审议
通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和 制定公司日常经营过程
中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部 和风险管理部负责，协
调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估， 督察长负责组织指导监
察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析 和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度 出发，判断风险损失的 严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合 基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金 所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充 分的 评估 。本 基金 的银 行存 款
存放在本基金的托管人交通银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大 。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款 项清算，违约风险可能
性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证 券交割方式进行限制以
控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等 级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意 见》设定的标准统计
及汇总。
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 40 页 共 55 页
7.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
无。
7.4.13.2.2 按短 期信 用评 级 列示 的资 产支 持证 券投 资
无。
7.4.13.2.3 按短 期信 用评 级 列示 的同 业存 单投 资
无。
7.4.13.2.4 按长 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年 12 月 31 日
AAA 262,773,036.16
AAA 以下 714,185.20
未评级 10,972,400.00
合计 274,459,621.36
注：未评级债券为政策性金融债。债券信用评级取自第三方评级机构的评级。
7.4.13.2.5 按长 期信 用评 级 列示 的资 产支 持证 券投 资
无。
7.4.13.2.6 按长 期信 用评 级 列示 的同业存单投资
无。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风 险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另 一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现 剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的 申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹 配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回 申请 的处 理 方式 ，控 制因 开放 申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2018 年 12 月 31 日， 除卖 出回 购金 融资 产款 余额 中 有 67,899,378.15 元将在一个月以内到
期且计息(该利息金额不重大) 外，本基金所承担的其他金融负债的合约约 定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额约为未折红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 41 页 共 55 页
现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基 金运作管理办法》及
《公开募集开放式 证券投资基金流动性风险管理规定》( 自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对 本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合 指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且 本基 金与 由本 基金 的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交 易，部分基金资产流
通暂时受限制 不能自由转让的情况参见附注 7.4.12 。 此外 ， 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的 公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2018 年 12 月 31 日， 本基 金
持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为 9.59% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算， 确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产 的可变现价值。于 2018
年 12 月 31 日，本基金组合资产 中 7 个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金
额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对 手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调 查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理 本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购 交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变 动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管 产品及中国证监会认定的其他主体 为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本 基金在本报告期内流
动性情况良好。
注：流动性受限资产、7 个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集 开放式证券投资基金
流动性风险管理规定》第四十条。
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 42 页 共 55 页
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价 值或现金流量受市场利率变动而发生波 动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮 动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并 通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
539,885.11
- - - 539,885.11
结算备付金
111,707.94
- - - 111,707.94
存出保证金
18,498.53
- - - 18,498.53
交易性金融资产 31,138,400.00
222,503,000.00 20,818,221.36 - 274,459,621.36
应收利息 -
- - 2,824,372.10 2,824,372.10
应收申购款 -
- - 24.98 24.98
资产总计 31,808,491.58 222,503,000.00 20,818,221.36 2,824,397.08 277,954,110.02
负债
卖出回购金融资产款 67,899,378.15 - - - 67,899,378.15
应付赎回款 -
- - 46,794.32 46,794.32
应付管理人报酬 -
- - 105,014.78 105,014.78
应付托管费 -
- - 17,502.48 17,502.48
应付销售服务费 -
- - 742.14 742.14
应付交易费用 -
- - 28,024.32 28,024.32
应交税费 -
- - 9,649.57 9,649.57
应付利息 -
- - 84,488.69 84,488.69
其他负债 -
- - 100,000.00 100,000.00
负债总计 67,899,378.15 - - 392,216.30 68,291,594.45
利率敏感度缺口 -36,090,886.57 222,503,000.00 20,818,221.36 2,432,180.78 209,662,515.57
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重 新定价日或到期日孰早
者予以分类。 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 43 页 共 55 页
7.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）
1.市场利率下降 25 个基点 198.08
2.市场利率上升 25 个基点 -195.77
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发 生波动的风险。本 基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市 场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所 上市或银行间同业市场
交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
7.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意 义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经 调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属
于第二层次的余额为 274,459,621.36 元，无属于第一或第三层次的余额。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
(iii)
第三层次公 允价值余额和本期变动金额
无。 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 44 页 共 55 页
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债 ，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截 至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 45 页 共 55 页
§8 投资 组合 报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 274,459,621.36 98.74
其中：债券 274,459,621.36 98.74
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 651,593.05 0.23
8 其他各项资产 2,842,895.61 1.02
9 合计 277,954,110.02 100.00
8.2 期末 按行 业分 类 的股票投资组合
无。
8.3 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
无。
8.4 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 71,574,400.00 34.14
其中：政策性金融债 10,972,400.00 5.23
4 企业债券 70,218,036.16 33.49
5 企业短期融资券 10,135,000.00 4.83
6 中期票据 121,712,000.00 58.05
7 可转 债（可交换债） 820,185.20 0.39
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 274,459,621.36 130.91 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 46 页 共 55 页
8.5 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101801461
18 陕煤化
MTN006
200,000 20,124,000.00 9.60
2 101801529
18 中 银 投 资
MTN001
200,000 20,098,000.00 9.59
3 1822039
18 上汽通用债
02
200,000 20,064,000.00 9.57
4 1820076 18 盛京银行03 200,000 20,002,000.00 9.54
5 152065 18 湘高速 200,000 19,998,036.16 9.54
8.6 累计 卖出 金额 超 出期 末基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
无。
8.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
无。
8.8 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的 前五 名权 证投 资明 细
无。
8.9 报告期末本基金 投资的国债期货交易情况说明
无。
8.10 投资 组合 报告 附 注
8.10.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期受 到调 查以 及处 罚的 情况 的说 明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查 ，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.10.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.10.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 18,498.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,824,372.10 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 47 页 共 55 页
5 应收申购款 24.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,842,895.61
8.10.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
无。
8.10.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
无。 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 48 页 共 55 页
§9 基金 份额 持 有人 信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
红土
创新
增强
收益
债券 A
216 926,451.77 108,707,141.28 54.32% 91,406,441.19 45.68%
红土
创新
增强
收益
债券 C
229 13,003.67 0.00 0.00% 2,977,839.75 100.00%
合计 445 456,385.22 108,707,141.28 53.53% 94,384,280.94 46.47%
9.2 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
红土创新
增强收益
债券 A
560,651.19 0.2802%
红土创新
增强收益
债券 C
255,466.41 8.5789%
合计 816,117.60 0.4018%
9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金
红土创新增强收益债
券 A
0~10
红土创新增强收益债
券 C
0
合计 0~10
本基金基金经理持有本开 红土创新增强收益债 0 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 49 页 共 55 页
放式基金 券 A
红土创新增强收益债
券 C
0
合计 0
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 50 页 共 55 页
§10 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目
红土创新增强收益
债券 A
红土创新增强收益
债券 C
基金 合同 生效 日 （2018 年7 月 25 日） 基金
份额总额
268,293,730.47 5,322,076.67
基金 合 同生 效日 起至 报告 期 期末 基金 总申
购份额
119,400,813.98 3,311,777.28
减: 基金 合同 生 效日 起至 报 告期 期末 基金 总
赎回份额
187,580,961.98 5,656,014.20
基金 合 同生 效日 起至 报告 期 期末 基金 拆分
变动份额（份额减少以"-" 填列）
- -
本报告期期末 基金份额总额 200,113,582.47 2,977,839.75
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 51 页 共 55 页
§11 重大 事件 揭 示
11.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
本公司原总经理杨兵先生因个人原因，于 2018 年 6 月 11 日离职，相关公告已于 2018 年 6
月 16 日在 《证 券时 报》 上披 露。2018 年 7 月 17 日， 公司 再于 《证 券时 报》 上披 露了 “ 关于高级
管理人员变更的公告 ”，高峰先生于 7 月 16 日任职公司总经理。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变 动。
11.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本基金聘任普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。本年度支
付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用 50,000.00 元。该审计机构已提供审计
服务的连续年限为 1 年。
11.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报 告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 52 页 共 55 页
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华创证券 2 - - -845.11 - -
注：1 、 为节 约交 易单 元资 源， 我公 司在 交易 所交 易系 统升 级的 基础 上， 对同 一银 行托 管基 金进 行
了席位整合。
2、 根据 中国 证监 会 《关 于完 善 证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字[2007]48
号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
b、公司具有较强的研究能力, 能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经 济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
c、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
d、建立了 广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比， 并根据评比的 结果选择交易单元：
a、 服务 的主 动性 。 主要 针对 证券 公司 承接 调研 课题 的态 度、 协助 安排 上市 公司 调研 、 以及 就有 关
专题提供研究报告和讲座；
b、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
c、 资讯 提供 的及 时性 及便 利性 。 主要 是指 证券 公司 提供 资讯 的时 效性 、 及时 性以 及提 供资 讯的 渠
道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华创证券 539,719,695.23 100.00% 646,100,000.00 100.00% - -
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 53 页 共 55 页
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
红土创新增强收益债券型证
券投资基金开放日常申购、 赎
回业务的公告
中国证券报 2018 年 8 月 7 日
2
红土创新基金管理有限公司
关于旗下新增挖财基金为销
售机构的公告
证券时报 2018 年 8 月 30 日
3
红土创新基金管理有限公司
关于旗下基金新增东方财富
证券为销售机构的 公告
证券时报 2018 年 9 月 3 日
4
红土创新基金管理有限公司
关于旗下基金新增东海证券
为销售机构的公告
证券时报 2018 年 9 月 6 日
5
红土创新基金管理有限公司
关于旗下基金新增济安财富
为销售机构的公告
证券时报 2018 年 9 月 11 日
6
红土创新基金管理有限公司
关于旗下基金新增植信基金
为销售机构的公告
证券时报 2018 年 9 月 20 日
7
关于旗下基金参加交通银行
费率优惠活动的公告
证券时报 2018 年 9 月 29 日
8
红土创新基金管理有限公司
关于旗下基金新增通华财富
为销售机构的公告
证券时报 2018 年 10 月 18 日
9
红土创新基金管理有限公司
关于旗下基金新增国信嘉利
基金为销售机构的公告
中国证券报 2018 年 12 月 7 日
10
红土创新基金管理有限公司
关于旗下基金新增君德汇富
基金为销售机构的公告
中国证券报 2018 年 12 月 7 日
11
红土创新基金管理有限公司
关于旗下红土创新货币基金
等基金新增嘉实财富为销售
机构的公告
中国证券报 2018 年 12 月 12 日
12
红土创新基金关于网上直销
实施费率优惠活动的公告
中国证券报 2018 年 12 月 13 日
13
红土创新基金管理有限公司
关于旗下部分基金开通定投
转换业务的公告
中国证券报 2018 年 12 月 21 日
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 54 页 共 55 页
§12 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
12.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180723-20180829 59,999,800.00 0.00 59,999,800.00 0.00 0.00%
2 20180903-20181111 34,999,000.00 0.00 0.00 34,999,000.00 17.23%
3 20181105-20181111 24,003,320.00 0.00 0.00 24,003,320.00 11.82%
4 20180903-20181111 29,999,000.00 29,704,921.28 29,999,000.00 29,704,921.28 14.63%
个
人
1 20181112-20181231 0.00 58,950,677.93 0.00 58,950,677.93 29.03%
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20% 的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以
合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
红土创新增强收益债券 2018 年年度报告
第 55 页 共 55 页
§13 备查 文件 目 录
13.1 备查文件目录
（1 ）中国证监会批准红土创新增强收益债券型证券投资基金设立的文件；
（2 ）红土创新增强收益债券型证券投资基金基金合同；
（3 ）红土创新增强收益债券型证券投资基金托管协议；
（4 ）红土创新增强收益债券型证券投资基金招募说明书 ；
（5 ）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（6 ）报告期内红土创新增强收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
13.2 存放地点
深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦6 楼
13.3 查阅方式
公司网站：www.htcxfund.com
