国 开 泰 富 开航 灵 活 配 置混 合 型 发 起式
证 券 投 资 基金
2018 年 年度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 国开泰富基 金管理有限责任公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年3 月30 日 国开开航混合 2018 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定，于 2019 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 国开开航混合 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 10
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 15
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 44
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 52
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 52 国开开航混合 2018 年年度报告
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8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 .................... 52
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 52
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 52
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 52
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 53
9.4 发 起式 基金 发起 资金 持有份 额情 况 ........................................................................................ 53
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 54
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 54
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 54
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 55
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 57
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 57
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 58
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 58
13.1 备查 文 件 目录 .......................................................................................................................... 58
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 58
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 59
国开开航混合 2018 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 国开泰 富开 航灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金
基金简 称 国开开 航混 合
基金主 代码 004649
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 7 月13 日
基金管 理人 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 22,643,417.87 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本 基 金主 要通 过对 宏观 经济 运 行状 况、 国家 财政 和货
币 政 策、 国家 产业 政策 以及 资 本市 场资 金环 境、 证券
市 场 走势 的分 析， 灵活 配置 权 益类 资产 和固 定收 益类
资 产 ，并 在严 格控 制下 行风 险 的基 础上 ，力 争实 现基
金资产 较高 的长 期稳 健回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金主 要通 过 对 宏观 经济 运 行状 况、 国家 财政 和货
币 政 策、 国家 产业 政策 以及 资 本市 场资 金环 境、 证券
市 场 走势 的分 析， 在评 价未 来 一段 时间 股票 、债 券市
场 相 对收 益率 的基 础上 ，动 态 优化 调整 权益 类、 固定
收益类 等大 类资 产的 配置 。 在严 格控 制风 险的 前提 下，
力争获 得超 越业 绩比 较基 准的绝 对回 报。
2、股 票投 资策 略
在 灵 活的 类别 资产 配置 的基 础 上， 本基 金通 过自 上而
下 及 自下 而上 相结 合的 方法 挖 掘优 质的 上市 公司 ，严
选 其 中安 全边 际较 高的 个股 构 建投 资组 合： 自上 而下
地 分 析行 业的 增长 前景 、行 业 结构 、商 业模 式、 竞争
要 素 等分 析把 握其 投资 机会 ； 自下 而上 地评 判企 业的
产 品 、核 心竞 争力 、管 理层 、 治理 结构 等； 并结 合企国开开航混合 2018 年年度报告
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业 基 本面 和估 值水 平进 行综 合 的研 判， 严选 安全 边际
较高的 个股 。
3、固 定收 益投 资策 略
本 基 金将 根据 当前 宏观 经济 形 势、 金融 市场 环境 ，运
用基于 债券 研究 的各 种投 资分析 技术 ， 进 行个 券精 选。
4、股 指期 货、 权证 等投 资 策略
本 基 金可 投资 股指 期货 、权 证 和其 他经 中国 证监 会允
许 的 金融 衍生 产品 。基 金管 理 人可 运用 股指 期货 ，以
提 高 投资 效率 更好 地达 到本 基 金的 投资 目标 。本 基金
将 按 照相 关法 律法 规通 过利 用 权证 进行 套利 、避 险交
易 ， 控制 基金 组合 风险 ，获 取 超额 收益 。本 基金 进行
权 证 投资 时， 将在 对权 证标 的 证券 进行 基 本 面研 究及
估 值 的基 础上 ，结 合股 价波 动 率等 参数 ，运 用数 量化
定价模 型， 确定 其合 理内 在价值 ，构 建交 易组 合。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深300 指数 收益 率*50%+
中债财 富（ 总值 ）指 数收 益率*50% 。
风险收 益特 征
本 基 金是 一只 混合 型基 金， 其 风险 和预 期收 益高 于债
券 型 基金 和货 币市 场基 金， 低 于股 票型 基金 ，属 于承
担较高 风险 、预 期收 益较 高的证 券投 资基 金品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
国 开 泰 富 基 金 管 理 有 限 责
任公司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 岳斌 贺倩
联系电 话 010-59363088 010-66060069
电子邮 箱 yuebin@cdbsfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
010-59363299 95599
传真 010-59363220 010-68121816
注册地 址
北 京 市 怀 柔 区 北 房 镇 幸 福
西街3 号416 室
北京市东城区建国门内大 街 69
号
办公地 址
北 京 市 西 城 区 西 直 门 南 小
街国英 园9 号楼
北京市西城区复兴门内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9
邮政编 码 100035 100031 国开开航混合 2018 年年度报告
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法定代 表人 郑文杰 周慕冰
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券日 报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.cdbsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊
普通合 伙）
中国上 海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号领
展企业 广 场2 座普 华永 道 中心11 楼
注册登 记机 构 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司
北 京 市 西 城 区 西 直 门 南 小 街 国 英 园
9 号楼
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配 情况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2018 年
2017 年7 月13 日( 基金 合 同生效 日)-2017
年12 月 31 日
本期已 实现 收益 -5,280,364.17 3,005,087.64
本期利 润 -5,605,411.72 3,221,631.64
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2031 0.0585
本期加 权平 均净 值利 润率 -21.31% 5.68%
本期基 金份 额净 值增 长率 -20.26% 3.62%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末
期末可 供分 配利 润 -3,932,789.42 1,183,556.23
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1737 0.0362
期末基 金资 产净 值 18,710,628.45 33,860,684.56
期末基 金份 额净 值 0.8263 1.0362
3.1.3
累计 期末 指标 2018 年末
2017 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -17.37% 3.62%
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.05% 1.31% -4.63% 0.81% -2.42% 0.50%
过去六 个月 -11.17% 1.20% -5.00% 0.74% -6.17% 0.46%
过去一 年 -20.26% 1.18% -8.98% 0.66% -11.28% 0.52%
自基金合同
生效起 至今
-17.37% 1.01% -4.73% 0.58% -12.64% 0.43%
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2017 年7 月13 日 生效 。
2 、 截 至报 告期 末 ， 本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同关 于投 资范 围 、 投资禁 止行 为与 限制
的规定 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为中 债总 财富(总值)*50%+沪深 300 指数 收益 率*50% ；
2 、本 基金 基金 合同于 2017 年7 月13 日 生效 ；
3 、本 报告 期内 ，基 金 的投资 组合 比例 已符 合基 金合同 投资 限制 的有 关约 定。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年7 月13 日,2017 年 度的 相关 数据 根据 当 年实际 存续 期 （201
年7 月13 日至2017 年 12 月31 日） 计算 。
3.3 其 他指 标
无。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自基 金成 立以 来未 进行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司 于 2013 年 6 月 28 日正式 获得 中国 证券 监督 管理委 员会 批 准
成立，公司注 册地位于 北 京市，注册资 本为人民 币 叁亿陆仟万元 整，其中 国 开证券股份 有限公司国开开航混合 2018 年年度报告
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出资比 例 为 66.7% ， 国泰 证券投 资信 托股 份有 限公 司出资 比例 为 33.3 ％。 公 司经营 范围 包括 ：基
金募集 、基 金销 售、 特定 客户资 产管 理、 资产 管理 和中国 证监 会许 可的 其他 业务。
截至2018 年12 月 31 日 ， 公司旗 下管 理4 只开 放式 基金 ， 分 别是 ： 国 开泰 富 货币市 场证 券投
资基金、国开 泰富开泰 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、国开泰富 开航灵活 配 置混合型发 起式证券
投资基 金、 国 开 泰富 睿富 债券型 证券 投资 基金 。同 时，公 司还 管理 多个 特定 客户资 产管 理计 划。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
何玄文
权 益 投 资
总监, 本
基 金 基 金
经理
2018 年 8 月
29 日
- 12 年
何玄文先生，权益投资
总 监，硕士。现任国开
泰富开泰灵活配置混合
型证券投资基金及国开
泰富开航灵活配置混合
型发起式证券投资基金
基金经理。曾任职于中
信证券、乐正资本等公
司，先后担任研究员、
研究主管、投资经理、
权益投资主管、量化投
资总监等职务，拥有丰
富的权益研究及投资经
验。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规行为 ，公司根 据《 证券投资基 金法》 、 《证 券 投资基金管 理公司公 平交 易制度指导 意见》 等
法律法 规和 公司 内部 规章 ， 制 订了 《 公平 交易 管理 制 度》 、 《异 常交 易监 控管 理 制度》 ， 从组 织架 构、
岗位设置和业 务流程、 系 统和制度建设 、内控措 施 和信息披露等 多方面， 确 保在投资管 理活动中
公平对 待不 同投 资组 合， 杜绝不 同投 资组 合之 间进 行利益 输送 ，保 护投 资者 合法权 益。
公司 公平交易 管理制度 要 求证券投资的 一级市场 申 购、二级市场 交易以及 投 资管理过程中 各国开开航混合 2018 年年度报告
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个相关环节符 合公平交 易 的监管要求。 各投资组 合 能够公平地获 得投资信 息 、投资建议 ，享有公
平的投资机会 。所有组 合 投资决策与交 易执行保 持 隔离，实施集 中交易制 度 ，各组合享 有平等的
交易权利。对 于部分债 券 一级市场申购 等以公司 名 义进行的交易 ，严格遵 循 各投资组合 交易前独
立确定 交易 要素 ，交 易后 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对交 易结 果进 行分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和公司 内
部公平交 易制 度，各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策， 并在获得 投 资信息、投 资建议和
实施投资决策 方面享有 公 平的机会；通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的
流程控制、持 续的技术 改 进，确保公平 交易原则 的 实现。本报告 期，未出 现 清算不到位 的情况，
且本基金及本 基金与本 基 金管理人管理 的其他投 资 组合之间未发 生法律法 规 禁止的反向 交易及交
叉交易 。
公司对连续四 个季度期 间 内、不同时间 窗下（日 内 、3 日内、5 日内）公 司 管理的不同投 资
组合同 向交 易的 交易 价差 进行分 析， 未发 现违 反公 平交易 制度 的异 常行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年， 宏观 经济 方面， 库存周 期逐 步由 被动 去库 存过渡 至主 动去 库存 ， 工 业产出 以及 房 地
产销售、固定 资产投资 、 居民消费均有 所放缓； 物 价方面，原油 价格连续 大 幅下行拖累 成品油和
工业品价格， 食品类价 格 虽呈上涨趋势 ，但涨幅 均 较为缓和，近 期市场观 点 逐步由通胀 担忧转移
至通缩担忧； 金融数据 方 面， 宽货币到 宽信用传 导 不畅，金融数 据延续下 行 趋势，社融 同比增速
降至10%以下，M2 增速 企 稳， 但 M1 增 速仍 在回 落中 。 央 行货 币政 策方 面 ， 为 进一步 支持 实体 经济
发展 ， 优 化商 业银 行和 金 融市场 的流 动性 结构 ， 降 低融资 成本 ， 央行 从2018 年10 月15 日起 ， 下
调大型商业银 行、股份 制 商业银行、城 市商业银 行 、非县域农村 商业银行 、 外资银行人 民币存款
准备金 率 1 个百 分点 ，同 时央行 加大 对民 企融 资扶 持力度 ，成 立民 企债 券融 资支持 工具 ，增 加 民
企再贷款和再 贴现额度 ， 发挥定向调控 、精准滴 灌 功能，积极支 持商业银 行 等机构，运 用信用风
险缓释 工具 支持 民企 债券 融资。2018 年 资金 面整 体 平稳， 临近 年末 ， 年 内资 金供给 充足 ， 跨 年资
金价格 抬升 ，同 业存 单价 格在 12 月 末最 后一 周大 幅 提价。
2018 年 A 股市 场呈 震荡 下 行态势 ，上 证指 数下 跌 24.59% ， 沪深 300 下跌 25.31% ，中 小板 指国开开航混合 2018 年年度报告
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下跌37.75% ， 创 业板指 下 跌 28.65% 。 整体 来看 ， 各 类行业 均呈 下跌 态势 。 行 业板块 整体 下行 一方
面是由 于2018 年全 球风 险 事件频 发， 主要 经济 体增 长动能 出现 放缓 ， 中 美贸 易摩擦 升级 引发 市场
担忧。另一方 面，中国 国 内经济增长下 行压力加 剧 ，制造业供需 双弱，消 费 零售出现放 缓，实体
企业尤其是中 小企业融 资 困难， 虽然积 极政策不 断 加码，但要看 到经济下 行 趋势的转变 仍有待时
日。结构上， 消费、金 融 等防御性较好 的板块跌 幅 相对较小，如 休闲服务 、 银行、食品 饮料等，
而周期类及成 长类板块 跌 幅较大，如传 媒、有色 金 属、电子等， 其中有色 金 属与电子行 业跌幅均
在40% 以上 。
2018 年本 基金 经历 了基 金 经理的 变更 ， 前 任基 金经 理采用 传统 主动 选股 策略 管理产 品， 仓位
上保持 了较 高的 股票 仓位 ， 结构 上以 中小 盘成 长股 为主， 在 2018 年股 票市 场 震荡走 低的 环境 下净
值出现了较大 回撤。当 前 本基金采用基 于消费成 长 基础库的主动 量化策略 进 行管理，即 通过主动
选股的方式从 消费 升级 和 科技创新两个 具有长期 超 额收益的方向 精选个股 构 建基础组合 ，然后通
过量化趋势策 略确定个 股 的投资时点， 在获取消 费 升级和科技创 新两个长 期 超额收益的 基础上，
通过量 化模 型实 现消 费和 成长两 个方 向上 轮动 获取 更高的 超额 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.8263 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-20.26% ，业
绩比较 基准 收益 率为-8.98% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
货币政 策方 面，2019 年 央 行仍将 实行 稳健 的货 币政 策， 坚 持稳 中求 进总 基调 ， 大概 率仍 维持
流动性 充裕 、削 峰 填 谷的 操作， 宽货 币逐 步扩 展至 宽信用 ，预 计 2019 年仍 有 一到两 次降 准空 间，
在边际宽松的 货币政策 空 间下，银行负 债端压力 逐 步缓解，同业 存单发行 利 率有望持续 下调，但
受制于外围美 联储加息 缩 表以及人民币 汇率贬值 压 力，在降准的 同时，防 止 市场资金的 过渡充裕
的同时 防止 金融 机构 过渡 加杠杆 。
宏观经 济方 面， 预计 2019 年宏观 经济 仍将 小幅 下行 ，全年 GDP 在 6.3% 附 近， 具体来 看， 需
求端，房地产 和汽车销 售 数据双双走弱 ，棚改货 币 化政策 调整， 三四线房 地 产支撑力度 减弱，同
时一二 线城 市房 地产 政策 未见放 松， 另外 ，2019 年 地产债 大量 到期 及回 售 ， 中小地 产企 业负 债 压
力加大，预计 地产和汽 车 销售数据仍将 下行；基 建 方面，地方政 府债加速 推 进发行，基 建触底反
弹；进 出口 方面 ，受 中美 贸易战 影响 ，预 计贸 易顺 差继续 收窄 。
我们认 为2019 年将 先后 迎 来领先 指标 、 同 步指 标和 滞后指 标的 触底 回升 ， 即 依次进 入衰 退后
期、复苏期和 扩张期， 资 产配置应逐步 降低债券 仓 位并增加股票 仓位，我 们 将在此判断 下根据市
场情况 灵活 调整 债券 仓位 和股票 仓位 。股 票操 作策 略上， 我们 将继 续依 照沪 深 300 增强 策略 进 行国开开航混合 2018 年年度报告
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管理，主动挖 掘个股机 会 的同时，通过 量化趋势 模 型实现自主的 风格轮动 ， 以获取更好 的超额收
益。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
在本报告期内 ，基金管 理 人为防范和化 解经营风 险 ，确保基金投 资的合法 合 规、切实维护 基
金份额持有人 的最大利 益 ，基金管理人 主要采取 了 如下监察稽核 措施：本 基 金管理人根 据《证券
投资基金法》 等相关法 律 、法规、规章 和公司管 理 制度，督察长 、监察稽 核 部门、风险 控制部门
定期与不定期 的对基金 的 投资、研究、 交易、市 场 销售、信息披 露等方面 进 行事前、事 中或事后
的合规 审核 及监 督检 查。
同时，公司制 定了具体 严 格的投资授权 流程与权 限 ；通过信息技 术建立多 级 投资交易预警 系
统；完善公司 风险管理 指 标及流程，监 控公司各 项 业务的运作状 况和风险 程 度；根据新 出台的法
律法规和行业 的新要求 ， 督促公司及时 制定、更 新 规章制度和业 务流程； 加 强法律法规 的教育和
培训，促进公 司合规文 化 的建设；独立 于各业务 部 门的内部监察 人员日常 对 公司经营、 基金运作
及员工行为的 合规性进 行 定期和不定期 检查，发 现 问题及时督促 有关部门 整 改，并定期 制作监察
稽核报 告报 中国 证监 会、 当地证 监局 和公 司董 事会 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.7.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.7.1.1 职 责分 工
参与估 值小 组成 员 为 6 人 ，分别 是公 司基 金运 营部 负责人 、基 金运 营部 估值 会计、 研究 部 负
责人、投资部 负责人、 风 险管理部负责 人、监察 稽 核部（法律合 规部）负 责 人，组长由 基金运营
部负责 人担 任。
各部门 负责 人也 可推 荐代 表各部 门参 与估 值小 组的 成员， 如需 更换 ， 由 相应 部 门负责 人提 出。
小组成 员需 经公 司分 管基 金运营 部的 经理 层成 员批 准同意 。
4.7.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.7.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.7.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度 国开开航混合 2018 年年度报告
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尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 报告 期内 未进 行利 润分配 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中 国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人国开泰 富基金管
理有限 责任 公司 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月31 日基 金的 投资 运作 ， 进行了 认真 、 独 立的
会计核算和必 要的投资 监 督，认真履行 了托管人 的 义务，没有从 事任何损 害 基金份额持 有人利益
的行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管 人认 为, 国开 泰富 基金管 理有 限责 任公 司在 本基金 的投 资运 作、 基金 资 产净值 的计 算、
基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金 费 用开支及 利 润分配等问题 上，不存 在 损害基金份 额持有人
利益的行为； 在报告期 内 ，严格遵守了 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ，在各重要 方面的运
作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为 ，国开泰 富 基金管理有限 责任公司 的 信息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披
露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定，基金 管 理人所编制和 披露的本 基 金年度报告 中的财务
指标、净值表 现、收益 分 配情况、财务 会计报告 、 投资组合报告 等信息真 实 、准确、完 整，未发
现有损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见 国开开航混合 2018 年年度报告
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审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字（2019 ）第 21659 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人
国开泰富开航灵活配 置混 合型发起式证券投资 基金 全体基金份额
持有人
审计意 见
我们审计了国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金
(以下简称“国开开航混合 基金 ”)的财务报表， 包 括 2018 年 12
月 31 日 的资 产负债 表，2018 年度
的 利润 表和 所 有者权 益( 基金
净值) 变动 表以 及财 务报 表 附注。
我们认 为 ， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了国开 开航 混合 基 金2018 年12 月31 日 的财 务状 况 以及2018 年度
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
形成审 计意 见的 基础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 我 们 独 立 于 国 开 开 航 混 合 基
金，并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。
管 理 层 和 治 理 层 对 财 务 报 表 的
责任
国 开 开 航 混 合 基 金 的 基 金 管 理 人 国 开 泰 富 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
( 以 下 简 称 “ 基 金 管 理 人 ”) 管 理 层 负 责 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国
证监会 、 中 国基 金业 协会 发 布的有 关规 定及 允许 的基 金行业 实务 操
作编制 财务 报表， 使其 实 现公允 反映， 并设 计、 执 行和维 护必 要的
内部控 制， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报 。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 国开 开航混 合基 金
的持续 经营 能力 ， 披露 与 持续经 营相 关的 事项(如适用) ， 并 运用持
续经营 假设 ，除 非基 金管 理人管 理层 计划 清算 国开 开航混 合基 金、国开开航混合 2018 年年度报告
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终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督国开 开航 混合 基金 的财 务报告 过程 。
注 册 会 计 师 对 财 务 报 表 审 计 的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序 ，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价基金管理人 管理 层选用会计政策的恰 当性 和作出会计估
计及相 关披 露的 合理 性。
(四) 对基金管理人管 理层 使用持续经营假设的 恰当 性得出结论。
同时 ， 根 据获 取的 审计 证 据， 就可 能导 致对 国开 开 航混合 基金 持续
经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出
结论 。 如 果我 们得 出结 论 认为存 在重 大不 确定 性 ， 审计准 则要 求我
们在审 计报 告中 提请 报表 使用者 注意 财务 报表 中的 相关披 露； 如果
披露不 充分 ， 我们 应当 发 表非无 保留 意见 。 我们 的 结论基 于截 至审
计报告 日可 获得 的信 息。 然 而未来 的事 项或 情况 可能 导致国 开开 航
混合基 金不 能持 续经 营。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计国开开航混合 2018 年年度报告
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发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 张勇
程红粤
会计师 事务 所的 地址
中国上 海市 黄浦 区湖 滨路 202 号 领展 企业 广场 2 座 普华永 道中 心
11 楼
审计报 告日 期 2019 年3 月 28 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 国开 泰富 开航 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 7,659,732.66 2,963,858.73
结算备 付金
175,506.39 305,863.20
存出保 证金
34,183.65 44,623.69
交易性 金融 资产 7.4.7.2 3,135,652.00 23,718,630.00
其中： 股票 投资
3,135,652.00 23,718,630.00
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 6,000,000.00 8,000,000.00
应收证 券清 算款
2,039,290.29 260,280.77
应收利 息 7.4.7.5 7,502.78 -1,808.65
应收股 利
- -
应收申 购款
9.99 30,512.28
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
19,051,877.76 35,321,960.02
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
国开开航混合 2018 年年度报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 987,864.09
应付赎 回款
8,231.45 142,451.77
应付管 理人 报酬
24,020.80 43,245.31
应付托 管费
4,003.44 7,207.57
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 155,978.21 151,329.24
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 149,015.41 129,177.48
负债合 计
341,249.31 1,461,275.46
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 22,643,417.87 32,677,128.33
未分配 利润 7.4.7.10 -3,932,789.42 1,183,556.23
所有者 权益 合计
18,710,628.45 33,860,684.56
负债和 所有 者权 益总 计
19,051,877.76 35,321,960.02
注：1. 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 0.8263 元 ，基 金份 额 总额 22,643,417.87
份。
2. 比较 财务 报表 的实 际编制 期间 为 2017 年 7 月 13 日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31
日止期 间。
7.2 利 润表
会计主 体： 国开 泰富 开航 灵活配 置混 合型 发 起 式证 券投资 基金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年7 月13 日(基
金合同生效日)至
2017 年12 月31 日
一、收入
-4,579,451.20 4,054,099.17
1.利息 收入
161,323.21 433,914.15
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 53,988.22 49,256.44
债券利 息收 入
- 25,364.13
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
107,334.99 359,293.58
其他利 息收 入
- - 国开开航混合 2018 年年度报告
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-4,479,433.42 3,201,137.35
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -4,645,540.69 3,298,287.35
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -186,590.00
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 166,107.27 89,440.00
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-325,047.55 216,544.00
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 63,706.56 202,503.67
减： 二、费用
1,025,960.52 832,467.53
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 393,831.34 397,831.46
2．托 管费 7.4.10.2.2 65,638.53 66,305.29
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 360,303.60 229,392.52
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
- -
7．其 他费 用 7.4.7.20 206,187.05 138,938.26
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-5,605,411.72 3,221,631.64
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-5,605,411.72 3,221,631.64
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 国开 泰富 开航 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
32,677,128.33 1,183,556.23 33,860,684.56
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -5,605,411.72 -5,605,411.72 国开开航混合 2018 年年度报告
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三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-10,033,710.46 489,066.07 -9,544,644.39
其中：1. 基 金申 购款 7,869,575.53 112,127.04 7,981,702.57
2. 基金 赎回 款 -17,903,285.99 376,939.03 -17,526,346.96
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
22,643,417.87 -3,932,789.42 18,710,628.45
项目
上年度可比期间
2017 年 7 月 13 日(基金合同生效日)至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
79,479,595.52 - 79,479,595.52
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 3,221,631.64 3,221,631.64
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-46,802,467.19 -2,038,075.41 -48,840,542.60
其中：1. 基 金申 购款 4,615,656.07 228,894.14 4,844,550.21
2. 基金 赎回 款 -51,418,123.26 -2,266,969.55 -53,685,092.81
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
32,677,128.33 1,183,556.23 33,860,684.56
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨波______
______ 朱瑜______
____ 姚劼____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
国开泰富开航 灵活配置 混 合型发起式证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 经中 国证券监督 管国开开航混合 2018 年年度报告
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理委员会(以下 简称 “中国 证监会 ”)证 监许可[2017]570 号《关 于准予国开 泰 富开航灵活配 置混
合型发起式证 券投资基 金 注册的批复》 核准，由 国 开泰富基金管 理有限责 任 公司依照《 中华人民
共和国证券投 资基金法 》 和《国开泰富 开航灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金基金合 同》负责
公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
79,460,984.36 元 ，业经 普华永道中天会 计师事务 所(特殊普通合伙) 普华永 道中 天验字(2017) 第
607 号 予以 验证 。 经 向中 国 证监会 备案 ， 《 国开 泰富 开 航灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金
合同》 于 2017 年 7 月 13 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 79,479,595.52 份 基金
份额， 其中 认购 资金 利息 折合 18,611.16 份基 金份 额。本 基金 的基 金管 理人 为国开 泰富 基金 管 理
有限责 任公 司， 基金 托管 人为中 国农 业银 行股 份有 限公司(以 下简 称 “ 农业 银 行 ”) 。
本基金 为发 起式 基金 ，发 起资金 认购 部分 为 10,000,600.00 基 金份 额， 发起 资金认 购方 承诺
使用发 起资 金认 购的 基金 份额持 有期 限不 少 于3 年。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《国 开 泰富开航灵活 配置混合 型 发起式证券投 资
基金基金合同 》的有关 规 定，本基金的 投资范围 为 具有良好流动 性的金融 工 具，包括国 内依法发
行上市 的股 票( 含中 小板 、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票) 、债 券(含国 债、 金融 债、
地方政 府债 、 企 业债 、 公 司债、 央行 票据 、 短 期融 资券、 超短 期融 资券 、 次 级债、 可转 换债 券( 含
可分离交易 可转债)、 可交 换债券及其 他中国证 监会 允许投资的 债券)、资 产支 持证券、货 币市场
工具、权证、 债券回购 、 银行存款、同 业存单、 股 指期货等金融 工具以及 法 律法规或中 国 证监会
允许基金投 资的其他 金融 工具(但须符 合中国证 监会 相关规定)。 如法律法 规或 监管机构以 后允许
基金投资其他 品种，基 金 管理人在履行 适当程序 后 ，可以将其纳 入投资范 围 。基金的投 资组合比
例为： 股票 资产 占基 金资 产的 0%-95% ； 每个交 易日 日终在 扣除 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证 金
后，基金保留 的现金或 者 投资于到期日 在一年以 内 的政府债券的 比例合计 不 低于基金资 产净值的
5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为沪 深 300 指 数收 益率 X 50% + 中 债财 富( 总值) 指数收 益率 X 50% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以下 简称
“中国基金 业协会 ”)颁布 的《证券投 资基金会 计核 算业务指引》 、 《 国开泰 富 开航灵活配 置混合
型发起 式证 券投 资基 金 基 金合同 》 和 在财 务报 表附 注7.4.4 所 列示 的中 国证 监会、 中国 基金 业协
会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 国开开航混合 2018 年年度报告
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7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2018 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2018 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 及应 用指 南、 《 证券 投资基 金会 计 核
算业务 指引 》和 其他 相关 规定所 厘定 的主 要会 计政 策和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2017
年7 月13 日(基 金合 同生 效日) 至2017 年12 月31 日止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于 本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产在资 产 负债表中以 交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其 变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应国开开航混合 2018 年年度报告
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收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认 金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在活 跃市场的 金融 工具按其估值 日的市场 交 易价格确定公 允价值； 估 值日无交易且 最
近交易日后未 发生影响 公 允价值计量的 的重大事 件 的，按最近交 易日的市 场 交易价格确 定公允价
值。有充足证 据表明估 值 日或最近交易 日的市场 交 易价格不能真 实反映公 允 价值的，应 对市场交
易价格进行调 整 ，确定 公 允价值。与上 述投资品 种 相同，但具有 不同特征 的 ，应以相同 资产或负
债的公允价值 为基础， 并 在估值技术中 考虑不同 特 征因素的影响 。特征是 指 对资产出售 或使用的
限制等 ， 如果 该限 制是 针 对 资产 持有 者的 ， 那么 在 估值技 术中 不应 将该 限制 作为特 征考 虑 。 此 外，
基金管 理人 不应 考虑 因大 量持有 相关 资产 或负 债所 产生的 溢价 或折 价。
(2) 当金融 工具不存 在活 跃市场，采用 在当前情 况 下适用并且有 足够可利 用 数据和其他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术时 ， 优先使用可观 察输入值 ， 只有在无法 取得相关
资产或 负债 可观 察输 入值 或取得 不切 实可 行的 情况 下，才 可以 使用 不可 观察 输入值 。
(3) 如经济 环境发生 重大 变化或证券发 行人发生 影 响金融工具价 格的重大 事 件，应对估值 进
行调整 并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 国开开航混合 2018 年年度报告
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7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申 购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资 在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税及 由基 金管 理人缴 纳的 增值 税后 的净 额确认 为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。在符合 有关基金 分 红条件的前提 下，本基 金 每年收益分配 次
数最多 为 12 次 ， 每 次收 益 分配比 例不 得低 于该 次可 供分配 利润 的 10% 。 本基 金 收益分 配方 式分 两
种：现金分红 与红利再 投 资，基金份额 持有人可 选 择现金红利或 将现金红 利 自动转为基 金份额进
行再投资 ；若 基金份额 持 有人不选择， 本基金默 认 的收益分配方 式是现金 分 红；基金收 益分配后
基金份额净值 不能低于 面 值，即基金收 益分配基 准 日的基金份额 净值减去 每 单位基金份 额收益分国开开航混合 2018 年年度报告
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配金额 后不 能低 于面 值。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营 成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对 于证 券交 易所 上市 的股票 ， 若 出现 重大 事项 停 牌或交 易不 活跃(包 括涨 跌 停时的 交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监 会关于证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 对 于在 证券 交易 所上 市或挂 牌转 让的 固定 收益 品种( 可转 换债 券、 资 产支 持证券 和私 募 债
券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 ， 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按
照中债 金融 估值 中心 有限 公司所 独 立 提供 的估 值结 果确定 公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 国开开航混合 2018 年年度报告
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7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说 明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财 税[2012]85 号 《 关
于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开营改 增 试点金融业有 关政
策的通 知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机构 同业 往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 财 税[2016]140
号 《关 于 明 确金 融 房地 产 开发 教育 辅助 服务 等增 值 税政策 的通 知》 、 财 税[2017]2 号 《关 于资 管
产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 、 财税[2017]56 号 《 关于 资管 产品 增值 税 有关问 题的 通知 》 、
财税[2017]90 号 《 关于租 入固定 资产 进项 税额 抵扣 等增值 税政 策的 通知 》 及 其他相 关财 税法 规 和
实务操 作， 主要 税项 列示 如下：
(1) 资管产 品运营过 程中 发生的增值税 应税行为 ， 以资管产品管 理人为增 值 税纳税人。资 管
产品管 理人 运营 资管 产品 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收 率
缴纳增 值税 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日 前运 营 过程中 发生 的 增 值税 应税 行为， 未缴 纳增 值税
的， 不再 缴纳 ； 已 缴纳 增 值税的 ， 已纳 税额 从资 管 产品管 理人 以后 月份 的增 值税应 纳税 额中 抵减 。
对证券投资基 金管理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年 1 月 1 日起 产生 的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额。 资管 产品 管理 人运营 资管 产品 转 让
2017 年12 月 31 日 前取 得 的基金 、 非货 物期 货 ， 可 以 选择按 照实 际买 入价 计算 销售额 ， 或者 以 2017
年最后 一个 交易 日的 基金 份额净 值、 非货 物期 货结 算价 格 作为 买入 价计 算销 售额。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持 有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人
所得税 。 国开开航混合 2018 年年度报告
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(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本基金 的城市维 护建 设税、教育费 附加和地 方 教育费附加等 税费按照 实 际缴纳增值税 额
的适用 比例 计算 缴纳 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 7,659,732.66 2,963,858.73
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - -
存款期 限1-3 个月 - -
存款期 限3 个月 以上 - -
其他存 款 - -
合计： 7,659,732.66 2,963,858.73
注：定 期存 款的 存款 期限 指票面 存期 。
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 3,244,155.55 3,135,652.00 -108,503.55
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,244,155.55 3,135,652.00 -108,503.55
项目
上年度 末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 23,502,086.00 23,718,630.00 216,544.00
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - - 国开开航混合 2018 年年度报告
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合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 23,502,086.00 23,718,630.00 216,544.00
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 6,000,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 6,000,000.00 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 8,000,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 8,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,995.99 1,051.85
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应 收结 算备 付金 利息 86.90 151.36
应收债 券利 息 - -
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 5,402.95 -3,033.97 国开开航混合 2018 年年度报告
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应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 16.94 22.11
合计 7,502.78 -1,808.65
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 155,978.21 150,979.24
银行间 市场 应付 交易 费用 - 350.00
合计 155,978.21 151,329.24
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 15.41 177.48
预提费 用 149,000.00 129,000.00
合计 149,015.41 129,177.48
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 32,677,128.33 32,677,128.33
本期申 购 7,869,575.53 7,869,575.53
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -17,903,285.99 -17,903,285.99
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 22,643,417.87 22,643,417.87 国开开航混合 2018 年年度报告
第 31 页 共 59 页
注：1. 申购 含转 换入 份额 ；赎回 含转 换出 份额 。
2. 根 据《 国开 泰富开 航灵活配置混 合型发起 式 证券投资基金 招募说明 书 》的相关规定 ，本基
金于2017 年7 月13 日( 基 金合同 生效 日) 至2017 年8 月13 日止 期间 暂不向 投 资人开 放基 金交 易。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,614,893.98 -431,337.75 1,183,556.23
本期利 润 -5,280,364.17 -325,047.55 -5,605,411.72
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
142,095.24 346,970.83 489,066.07
其中： 基金 申购 款 314,810.40 -202,683.36 112,127.04
基金赎 回款 -172,715.16 549,654.19 376,939.03
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -3,523,374.95 -409,414.47 -3,932,789.42
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日(基 金合 同 生效日)
至 2017 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 47,514.57 38,616.53
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 6,039.59 10,469.75
其他 434.06 170.16
合计 53,988.22 49,256.44
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日( 基金
合同生 效日)至2017 年 12 月
31 日 国开开航混合 2018 年年度报告
第 32 页 共 59 页
卖出股 票成 交总 额 142,062,669.76 73,866,023.81
减：卖 出股 票成 本总 额 146,708,210.45 70,567,736.46
买卖股 票差 价收 入 -4,645,540.69 3,298,287.35
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12 月31日
上年度 可比 期间
2017 年7月13 日( 基金 合
同生效 日) 至2017 年12 月31
日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
- -186,590.00
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 - -186,590.00
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12 月31日
上年度 可比 期间
2017 年7月13 日( 基金 合
同生效 日) 至2017 年12 月31
日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
- 9,787,810.98
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
- 9,873,920.00
减：应 收利 息总 额 - 100,480.98
买卖债 券差 价收 入 - -186,590.00
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无债 券 赎 回差 价 收入 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无债 券 申 购差 价 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无资 产支 持证 券投资 收益 。 国开开航混合 2018 年年度报告
第 33 页 共 59 页
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无贵 金属 投资 收益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月 13 日( 基金 合 同生效
日)至2017 年 12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 166,107.27 89,440.00
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 166,107.27 89,440.00
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日( 基金 合 同
生效日)至2017 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -325,047.55 216,544.00
—— 股 票投 资 -325,047.55 216,544.00
—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应 税金 融 商品 公允 价值
变动产 生的 预估 增值 税
-
-
合计 -325,047.55 216,544.00
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日(基 金合 同生效 日)
至 2017 年12 月 31 日
基金赎 回费 收入 63,706.56 202,503.67
合计 63,706.56 202,503.67 国开开航混合 2018 年年度报告
第 34 页 共 59 页
注： 本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 其中 ， 对 持续持 有期 少 于7 日 的投 资者收 取不 低 于 1.5%
的赎回 费， 并将 上述 赎回 费全额 计入 基金 财产 。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日( 基金 合 同生效
日)至2017 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 360,303.60 229,042.52
银行间 市场 交易 费用 - 350.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费
- -
赎回 费
- -
合计 360,303.60 229,392.52
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年12 月31 日
审计费 用 60,000.00 60,000.00
信息披 露费 100,000.00 60,000.00
银行划 款费 用 8,987.05 6,448.26
银行间 帐户 维护 费 37,200.00 12,000.00
其他 - 490.00
合计 206,187.05 138,938.26
7.4.7.21 分 部报 告
无。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 国开开航混合 2018 年年度报告
第 35 页 共 59 页
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
国开证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
国泰证 券投 资信 托股 份有 限公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款 订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日( 基金 合同 生效日)
至 2017 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
393,831.34 397,831.46
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
105,648.14 198,797.97
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 国 开 泰 富 基 金 管 理 有 限责任公司 的 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值
1.50% 的年 费率 计提 ，逐 日 累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日( 基金 合同 生效日)
至 2017 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
65,638.53 66,305.29
注： 支 付基 金托 管人 农 业 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.25% 的 年费 率计提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。 国开开航混合 2018 年年度报告
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7.4.10.2.3 销售服务费
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无销 售服 务费 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 7 月 13 日( 基金 合 同生效
日)至2017 年 12 月31 日
基金合 同生 效日 （ 2017 年
7 月 13 日 ）持 有的 基金 份
额
10,000,600.00 10,000,600.00
期初持 有的 基金 份额 10,000,600.00 10,000,600.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,000,600.00 10,000,600.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
44.1700% 30.6000%
注： 基 金管 理人 于2017 年6 月 30 日， 运用 固有 资金 通过直 销机 构认 购本基金 10,000,000.00 元，
其中认 购费 用 为1,000.00 元， 折 合本 基金 份额 为9,999,000.00 份， 募集 期利 息 结转份 额1,600.00
份，共 计 10,000,600.00 份。以 上基 金管 理人 运用 的固有 资金 作为 本基 金的 发起资 金， 自本 基 金
基金合 同生 效之 日起 ，所 认购的 基金 份额 持有 期限 不少于 三年 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 无除 基金 管理 人之外 的其 他关 联方 投资 本基金 的情 况。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年7 月13 日(基 金合 同生效 日)至2017 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 农 业 银
行 股 份 有 限
公司
7,659,732.66 47,514.57 2,963,858.73 38,616.53 国开开航混合 2018 年年度报告
第 37 页 共 59 页
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 农业 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于本 报告 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 报告 期及 上年 度 可比 期间 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 于本 报告 期及 上年 度可比 期间 均未 进行 利润 分配。
7.4.12 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末流 通受 限证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交 易所 市场 债券 正回 购。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为混合 型基金， 属 于证券投资基 金中的较 高 风险品种。本 基金的预 期 收益和预期风 险
高于债券型基 金和货币 市 场基金，低于 股票型基 金 。本基金投资 的金融工 具 主要包括股 票投资和
债券投资等。 本基金在 日 常经营活动中 面临的与 这 些金融工具相 关的风险 主 要包括信用 风险、流
动性风 险及 市场 风险 。 本 基 金的基 金管 理人 从事 风险 管理的 主要 目标 是通 过对 宏观经 济运 行状 况、
国家财政和货 币政策、 国 家产业政策以 及资本市 场 资金环境、证 券市场走 势 的分析，灵 活配置权
益类资产和固 定收益类 资 产，并 在严格 控制下行 风 险的基础上， 力争实现 基 金资产较高 的长期稳
健回报 。
本基金管理人 建立了由 风 险控制委员会 、督察长 、 监察稽核部、 风险管理 部 和相关业务部 门
构成的 多层 次风 险管 理架 构体系 。 风险 管理 部门 在 识别 、 计 量投 资风 险后 ， 通过正 式报 告的 方式 ，国开开航混合 2018 年年度报告
第 38 页 共 59 页
将分析结果及 时传达给 基 金经理、投资 决策委员 会 和风险控制委 员会，协 助 风险控制政 策、风险
应对策略的制 定与实施 。 同时各业务条 线、各部 门 ，按照公司的 风险管理 总 体目标、风 险管理战
略， 制 定与 实施 与公 司整 体风险 承受 能力 相匹 配的 风险管 理制 度和 相关 风险 应对措 施、 控制 流程 ，
并不断及时、 准确、全 面 地将 各部门或 岗位的风 险 信息与监测情 况向相关 部 门负责人和 风险管理
部门报 告， 确保 风险 管理 工作覆 盖公 司所 有战 略环 节、业 务环 节和 操作 环节 。
本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 的
基金管理人对 于金融工 具 的风险管理方 法主要是 通 过定性分析和 定量分析 的 方法去估测 各种风险
产生的 可能 损失 。 从 定性 分析的 角度 出发 ， 判 断风 险损失 的严 重程 度和 出现 同类风 险损 失的 频度 ，
而从定量分析 的角度出 发 ，根据本基金 的投资目 标 ，结合基金资 产所运用 金 融工具特征 通过特定
的风险量化指 标、模型 ， 日常的量化报 告，确定 风 险损失 的限度 和相应置 信 程度，及时 可靠地对
各种风 险进 行监 督、 检查 和评估 ，并 通过 相应 决策 ，将风 险控 制在 公司 可承 受的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行农业银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算 ， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 债券 投资 、资 产支持 证券 投资 和同 业存 单投资 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 按短 期信 用评 级的债 券投 资(2017 年 12 月 31 日 ： 同)。
7.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
于 2018 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 按短 期信 用评 级的资 产支 持证 券投 资(2017 年 12 月 31
日： 同)。
7.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 按短 期信 用评 级的同 业存 单投 资(2017 年 12 月31 日：国开开航混合 2018 年年度报告
第 39 页 共 59 页
同) 。
7.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 按长 期信 用评 级的债 券投 资(2017 年 12 月 31 日 ： 同)。
7.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
于 2018 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 按长 期信 用评 级的资 产支 持证 券投 资(2017 年 12 月 31
日： 同)。
7.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 按长 期信 用评 级的同 业存 单投 资(2017 年 12 月31 日：
同) 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于2018 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无。
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行国开开航混合 2018 年年度报告
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持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10%，本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市 公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通 股票的 15% ，本基金与由 本基金的 基 金管理人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公
司发行 的可 流通 股票 ，不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见附 注7.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出回购 金融 资产 方式
借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的债 券投资的 公 允价值。本 基金主动
投资于 流 动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15% 。
本基金 的基 金管 理 人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监 测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波 动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的国开开航混合 2018 年年度报告
第 41 页 共 59 页
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 及买 入返 售金 融资 产等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年12 月31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
7,659,732.66 - - - 7,659,732.66
结算备 付金
175,506.39 - - - 175,506.39
存出保 证金
34,183.65 - - - 34,183.65
交易性 金融 资产
- - - 3,135,652.00 3,135,652.00
买 入 返 售 金 融 资
产
6,000,000.00 - - - 6,000,000.00
应收证 券清 算款
- - - 2,039,290.29 2,039,290.29
应收利 息
- - - 7,502.78 7,502.78
应收申 购款
- - - 9.99 9.99
其他资 产
- - - - -
资产总 计 13,869,422.70 - - 5,182,455.06 19,051,877.76
负债
应付赎 回款 - - - 8,231.45 8,231.45
应付管 理人 报酬 - - - 24,020.80 24,020.80
应付托 管费 - - - 4,003.44 4,003.44
应付交 易费 用 - - - 155,978.21 155,978.21
其他负 债 - - - 149,015.41 149,015.41
负债总 计 - - - 341,249.31 341,249.31
利率敏 感度 缺口 13,869,422.70 - - 4,841,205.75 18,710,628.45
上年度 末
2017 年12 月31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,963,858.73 - - - 2,963,858.73
结算备 付金 305,863.20 - - - 305,863.20
存出保 证金 44,623.69 - - - 44,623.69
交易性 金融 资产 - - - 23,718,630.00 23,718,630.00
买 入 返 售 金 融 资
产
8,000,000.00 - - - 8,000,000.00 国开开航混合 2018 年年度报告
第 42 页 共 59 页
应收证 券清 算款 - - - 260,280.77 260,280.77
应收利 息 - - - -1,808.65 -1,808.65
应收申 购款 - - - 30,512.28 30,512.28
其他资 产 - - - - -
资产总 计 11,314,345.62 - - 24,007,614.40 35,321,960.02
负债
应付证 券清 算款 - - - 987,864.09 987,864.09
应付赎 回款 - - - 142,451.77 142,451.77
应付管 理人 报酬 - - - 43,245.31 43,245.31
应付托 管费 - - - 7,207.57 7,207.57
应付交 易费 用 - - - 151,329.24 151,329.24
其他负 债 - - - 129,177.48 129,177.48
负债总 计 - - - 1,461,275.46 1,461,275.46
利率敏 感度 缺口 11,314,345.62 - - 22,546,338.94 33,860,684.56
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 债券 投资 ， 因 此市场 利率 的变 动对 于本 基金资 产净 值无
重大影 响。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，通过自上 而下及自 下 而上相结合的 方
法挖掘优质的 上市公司 ， 严选其中安全 边际较高 的 个股构建投资 组合；根 据 当前 宏观经 济形势、
金融市场环境 ，运用基 于 债券研究的各 种投资分 析 技术，进行个 券精选。 本 基金的基金 管理人定
期结合宏观及 微观环境 的 变化，对投资 策略、资 产 配置、投资组 合进行修 正 ，来主动应 对可能发
生的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 投 资比例为基金 总国开开航混合 2018 年年度报告
第 43 页 共 59 页
资产的 0-95%。此 外，本 基金的基金管 理人每日 对 本基金所持有 的证券价 格 实施监控，定 期运用
多种定 量方 法对 基金 进行 风险度 量， 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 3,135,652.00 16.76 23,718,630.00 70.05
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,135,652.00 16.76 23,718,630.00 70.05
7.4.13.4.3.2 其他 价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 701,648.57 1,061,871.07
业绩比 较基 准下 降 5% -701,648.57 -1,061,871.07
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
无。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 国开开航混合 2018 年年度报告
第 44 页 共 59 页
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为3,135,652.00 元， 无属 于第 二 层次或 第三 层次 的余 额(2017 年 12 月31 日：
属于第 一层 次的 余额 为 22,731,830.00 元 ， 属 于第 二 层次的 余额 为986,800.00 元， 无 属于 第三 层
次的余 额) 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃( 包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确 定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第 二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于 2018 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 3,135,652.00 16.46
其中： 股票 3,135,652.00 16.46
2
基金投 资
- - 国开开航混合 2018 年年度报告
第 45 页 共 59 页
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 6,000,000.00 31.49
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,835,239.05 41.13
8 其他各 项资 产 2,080,986.71 10.92
9 合计 19,051,877.76 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 112,125.00 0.60
B 采矿业 - -
C 制造业 1,782,075.00 9.52
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 120,960.00 0.65
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
778,185.00 4.16
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 108,992.00 0.58
M 科学研 究和 技术 服务 业 233,315.00 1.25
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,135,652.00 16.76
国开开航混合 2018 年年度报告
第 46 页 共 59 页
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002375 亚厦股 份 24,000 120,960.00 0.65
2 300676 华大基 因 2,000 120,000.00 0.64
3 300454 深信服 1,300 116,480.00 0.62
4 603605 珀莱雅 2,600 114,582.00 0.61
5 300571 平治信 息 2,600 114,348.00 0.61
6 002465 海格通 信 14,600 113,880.00 0.61
7 603659 璞泰来 2,400 113,760.00 0.61
8 300012 华测检 测 17,300 113,315.00 0.61
9 300142 沃森生 物 5,900 112,690.00 0.60
10 603986 兆易创 新 1,800 112,176.00 0.60
11 002714 牧原股 份 3,900 112,125.00 0.60
12 300188 美亚柏 科 8,600 111,972.00 0.60
13 603355 莱克电 气 5,200 111,800.00 0.60
14 002223 鱼跃医 疗 5,700 111,777.00 0.60
15 603833 欧派家 居 1,400 111,608.00 0.60
16 002262 恩华药 业 12,300 110,946.00 0.59
17 300033 同花顺 2,900 110,780.00 0.59
18 603486 科沃斯 2,400 110,472.00 0.59
19 002460 赣锋锂 业 5,000 110,400.00 0.59
20 603160 汇顶科 技 1,400 110,180.00 0.59
21 601012 隆基股 份 6,300 109,872.00 0.59
22 000063 中兴通 讯 5,600 109,704.00 0.59
23 300170 汉得信 息 11,200 109,536.00 0.59
24 002371 七星电 子 2,900 109,504.00 0.59
25 002027 分众传 媒 20,800 108,992.00 0.58
26 300628 亿联网 络 1,400 108,724.00 0.58
27 300310 宜通世 纪 21,400 108,498.00 0.58
28 300271 华宇软 件 7,100 106,571.00 0.57
国开开航混合 2018 年年度报告
第 47 页 共 59 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300036 超图软 件 2,872,937.00 8.48
2 300373 扬杰科 技 2,663,153.00 7.87
3 300188 美亚柏 科 2,570,367.00 7.59
4 300182 捷成股 份 2,314,571.00 6.84
5 002405 四维图 新 2,031,652.00 6.00
6 300271 华宇软 件 2,010,286.60 5.94
7 000063 中兴通 讯 1,813,782.00 5.36
8 600196 复星医 药 1,679,295.00 4.96
9 000681 视觉中 国 1,519,880.00 4.49
10 600372 中航电 子 1,480,355.00 4.37
11 600570 恒生电 子 1,460,570.00 4.31
12 002439 启明星 辰 1,433,384.00 4.23
13 603019 中科曙 光 1,371,305.00 4.05
14 601318 中国平 安 1,358,369.00 4.01
15 002465 海格通 信 1,347,431.00 3.98
16 600588 用友网 络 1,333,926.00 3.94
17 002460 赣锋锂 业 1,297,508.00 3.83
18 000725 京东方 Ａ 1,296,680.00 3.83
19 600845 宝信软 件 1,291,206.00 3.81
20 600038 中直股 份 1,284,627.00 3.79
21 300251 光线传 媒 1,283,420.00 3.79
22 603228 景旺电 子 1,276,560.00 3.77
23 603630 拉芳家 化 1,265,083.00 3.74
24 300408 三环集 团 1,195,697.60 3.53
25 300170 汉得信 息 1,178,365.00 3.48
26 603338 浙江鼎 力 1,173,135.00 3.46
27 002343 慈文传 媒 1,157,806.00 3.42
28 600048 保利地 产 1,144,040.00 3.38
29 601233 桐昆股 份 1,142,004.00 3.37
30 002415 海康威 视 1,114,131.00 3.29
31 600893 航发动 力 1,104,660.00 3.26 国开开航混合 2018 年年度报告
第 48 页 共 59 页
32 300676 华大基 因 1,075,641.00 3.18
33 300699 光威复 材 1,057,907.00 3.12
34 002376 新北洋 997,133.00 2.94
35 002371 七星电 子 996,554.00 2.94
36 603799 华友钴 业 976,742.00 2.88
37 603579 荣泰健 康 975,086.00 2.88
38 300628 亿联网 络 971,586.00 2.87
39 300571 平治信 息 952,971.00 2.81
40 300474 景嘉微 952,572.00 2.81
41 603658 安图生 物 951,569.50 2.81
42 002475 立讯精 密 944,441.07 2.79
43 002179 中航光 电 943,962.00 2.79
44 300075 数字政 通 943,682.00 2.79
45 600703 三安光 电 936,212.00 2.76
46 300033 同花顺 935,991.00 2.76
47 300633 开立医 疗 930,420.00 2.75
48 600499 科达洁 能 925,715.00 2.73
49 601012 隆基股 份 913,324.00 2.70
50 002466 天齐锂 业 899,529.00 2.66
51 002253 川大智 胜 898,014.00 2.65
52 000768 中航飞 机 880,783.00 2.60
53 002916 深南电 路 877,764.00 2.59
54 300383 光环新 网 873,736.00 2.58
55 000710 天兴仪 表 867,767.00 2.56
56 601225 陕西煤 业 850,678.00 2.51
57 600760 中航沈 飞 850,453.00 2.51
58 600884 杉杉股 份 850,064.23 2.51
59 601933 永辉超 市 848,727.00 2.51
60 002925 盈趣科 技 848,539.00 2.51
61 600498 烽火通 信 829,998.00 2.45
62 601118 海南橡 胶 827,200.00 2.44
63 002285 世联行 826,163.00 2.44
64 002456 欧菲光 815,134.00 2.41
65 600718 东软集 团 814,151.00 2.40
66 600271 航天信 息 813,450.00 2.40
67 603160 汇顶科 技 802,610.00 2.37 国开开航混合 2018 年年度报告
第 49 页 共 59 页
68 300377 赢时胜 796,439.00 2.35
69 600438 通威股 份 790,540.00 2.33
70 300367 东方网 力 787,123.00 2.32
71 600460 士兰微 782,006.00 2.31
72 300124 汇川技 术 769,957.00 2.27
73 300454 深信服 766,334.00 2.26
74 300750 宁德时 代 754,792.00 2.23
75 002027 分众传 媒 733,643.00 2.17
76 300014 亿纬锂 能 730,649.00 2.16
77 601688 华泰证 券 729,942.00 2.16
78 002241 歌尔股 份 724,875.00 2.14
79 002353 杰瑞股 份 715,495.00 2.11
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300036 超图软 件 3,232,476.00 9.55
2 603579 荣泰健 康 2,693,639.00 7.96
3 300373 扬杰科 技 2,633,224.00 7.78
4 300188 美亚柏 科 2,458,222.00 7.26
5 601318 中国平 安 2,253,738.00 6.66
6 601688 华泰证 券 2,104,622.00 6.22
7 600036 招商银 行 2,074,128.00 6.13
8 300251 光线传 媒 2,071,910.46 6.12
9 600038 中直股 份 2,001,534.00 5.91
10 002405 四维图 新 1,824,099.00 5.39
11 300182 捷成股 份 1,801,800.00 5.32
12 603658 安图生 物 1,790,040.71 5.29
13 300271 华宇软 件 1,741,401.00 5.14
14 603517 绝味食 品 1,718,056.00 5.07
15 603019 中科曙 光 1,692,806.00 5.00
16 000063 中兴通 讯 1,637,500.00 4.84
17 600196 复星医 药 1,615,776.00 4.77
18 600699 均胜电 子 1,547,090.00 4.57
19 601933 永辉超 市 1,537,096.00 4.54
20 000681 视觉中 国 1,485,762.00 4.39 国开开航混合 2018 年年度报告
第 50 页 共 59 页
21 002236 大华股 份 1,485,116.00 4.39
22 600372 中航电 子 1,475,689.82 4.36
23 603228 景旺电 子 1,446,295.00 4.27
24 600570 恒生电 子 1,393,388.00 4.12
25 300367 东方网 力 1,348,172.00 3.98
26 600588 用友网 络 1,344,800.00 3.97
27 603338 浙江鼎 力 1,306,726.00 3.86
28 600845 宝信软 件 1,285,754.00 3.80
29 300003 乐普医 疗 1,259,859.00 3.72
30 603630 拉芳家 化 1,246,568.80 3.68
31 000725 京东方 Ａ 1,240,129.00 3.66
32 601233 桐昆股 份 1,236,293.40 3.65
33 002439 启明星 辰 1,181,204.00 3.49
34 300408 三环集 团 1,146,192.00 3.39
35 600048 保利地 产 1,110,450.00 3.28
36 600893 航发动 力 1,108,918.00 3.27
37 002465 海格通 信 1,086,679.00 3.21
38 002460 赣锋锂 业 1,085,060.00 3.20
39 300699 光威复 材 1,076,263.00 3.18
40 002285 世联行 1,072,400.00 3.17
41 002343 慈文传 媒 1,070,259.00 3.16
42 002376 新北洋 1,056,661.00 3.12
43 300170 汉得信 息 1,056,469.00 3.12
44 600872 中炬高 新 1,045,650.00 3.09
45 002415 海康威 视 1,026,930.00 3.03
46 002179 中航光 电 949,330.00 2.80
47 002253 川大智 胜 948,807.00 2.80
48 300075 数字政 通 939,917.00 2.78
49 002396 星网锐 捷 931,409.00 2.75
50 000710 天兴仪 表 924,576.00 2.73
51 300676 华大基 因 916,545.00 2.71
52 300628 亿联网 络 912,602.00 2.70
53 300474 景嘉微 911,848.00 2.69
54 300633 开立医 疗 909,070.00 2.68
55 002475 立讯精 密 903,025.00 2.67
56 002466 天齐锂 业 884,225.00 2.61
57 600499 科达洁 能 880,672.00 2.60
58 600438 通威股 份 880,362.00 2.60 国开开航混合 2018 年年度报告
第 51 页 共 59 页
59 600703 三安光 电 879,360.00 2.60
60 601012 隆基股 份 877,474.00 2.59
61 603799 华友钴 业 862,258.00 2.55
62 600760 中航沈 飞 860,948.00 2.54
63 002916 深南电 路 855,573.00 2.53
64 300642 透景生 命 853,924.00 2.52
65 002371 七星电 子 849,638.00 2.51
66 600718 东软集 团 849,595.00 2.51
67 601225 陕西煤 业 842,106.00 2.49
68 300033 同花顺 825,843.00 2.44
69 300571 平治信 息 818,172.06 2.42
70 601118 海南橡 胶 817,250.00 2.41
71 002456 欧菲光 802,395.00 2.37
72 300383 光环新 网 801,326.00 2.37
73 600276 恒瑞医 药 800,284.00 2.36
74 600498 烽火通 信 795,853.00 2.35
75 300014 亿纬锂 能 784,089.00 2.32
76 600884 杉杉股 份 775,772.00 2.29
77 000768 中航飞 机 768,354.00 2.27
78 002353 杰瑞股 份 768,168.00 2.27
79 600271 航天信 息 765,401.00 2.26
80 300377 赢时胜 752,352.00 2.22
81 600460 士兰微 743,900.00 2.20
82 300124 汇川技 术 738,199.00 2.18
83 300750 宁德时 代 737,006.00 2.18
84 000716 黑芝麻 735,390.81 2.17
85 300342 天银机 电 722,732.00 2.13
86 600150 *ST 船舶 714,133.00 2.11
87 002139 拓邦股 份 705,382.00 2.08
88 002241 歌尔股 份 702,894.00 2.08
89 002812 创新股 份 686,589.00 2.03
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入 股 票成 本（ 成交 ）总 额 126,450,280.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 142,062,669.76
国开开航混合 2018 年年度报告
第 52 页 共 59 页
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票 中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 34,183.65
2 应收证 券清 算款 2,039,290.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,502.78
5 应收申 购款 9.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,080,986.71
国开开航混合 2018 年年度报告
第 53 页 共 59 页
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不 存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
664 34,101.53 10,000,600.00 44.17% 12,642,817.87 55.83%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
68.19 0.0003%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
本报告期末本 公司高级 管 理人员、基金 投资和研 究 部门负责人以 及本基金 基 金经理未持有 本
开放式 基金 。
9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,600.00 44.17 10,000,600.00 44.17 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - - 国开开航混合 2018 年年度报告
第 54 页 共 59 页
合计 10,000,600.00 44.17 10,000,600.00 44.17 -
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 7 月 13 日 ） 基金 份额 总额
79,479,595.52
本报告 期期 初基 金份 额总 额 32,677,128.33
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 7,869,575.53
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 17,903,285.99
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 22,643,417.87
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内未 召开 基金份 额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2018 年11 月 15 日 通过 股 东会 2018 年第 六次 （临 时 ）会议 决议 ，江 志平 离任 公司董 事。
2018 年11 月 15 日 通过 股 东会 2018 年第 六次 （临 时 ）会议 决议 ，张 雍川 担任 公司董 事。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 内无 基金 投资策 略的 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 ，为 本基 金进 行审 计的会 计师 事务 所为 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 内无 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 国开开航混合 2018 年年度报告
第 55 页 共 59 页
安信证 券 2 125,639,166.37 46.79% 90,901.80 46.76% -
宏源证 券 2 115,303,264.14 42.94% 83,598.73 43.00% -
信达证 券 2 15,687,251.25 5.84% 11,330.46 5.83% -
国开证 券 2 11,883,268.00 4.43% 8,587.29 4.42% -
海通证 券 2 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
安信证 券 - - 366,000,000.00 59.03% - -
宏源证 券 - - 64,000,000.00 10.32% - -
信达证 券 - - 62,000,000.00 10.00% - -
国开证 券 - - 128,000,000.00 20.65% - -
海通证券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式 证券 投资 基金 2017 年第 4
季度报 告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年1 月18 日
2
关 于旗 下基金 在上 海华信证 券有
限 责任 公司开 通转 换业务及 参加
上 海华 信证券 有限 责任公司 开展
的转换 费率 优惠 活动 的公 告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年1 月29 日
3 关 于参 与北京 展恒 基金销售 股份 证券日 报 、 公 司网 站 2018 年2 月10 日 国开开航混合 2018 年年度报告
第 56 页 共 59 页
有 限公 司申（ 认） 购及定期 定额
投资手 续费 率优 惠的 公告
4
国 开泰 富 开航 灵活 配置混合 型发
起 式证 券投资 基金 更新招募 说明
书（摘 要） （2018 年第 1 号）
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年2 月27 日
5
国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式证 券投资 基金 更新招募 说明
书（2018 年第1 号）
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年2 月27 日
6
关 于国 开泰富 旗下 基金新增 加北
京 植信 基金销 售有 限公司为 销售
机构的 公告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年3 月15 日
7
国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式 证券 投资 基金 2017 年年度
报告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年3 月27 日
8
国 开泰 富开航 灵活 配 置混合 型发
起 式 证券 投资 基金 2017 年年度
报告摘 要
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年3 月27 日
9
关 于持 续参与 交通 银行手机 银行
渠 道基 金申购 及定 期定额投 资手
续费率 优惠 的公 告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年3 月29 日
10
关 于国 开泰富 基金 管理有限 责任
公 司旗 下证券 投资 基金修改 基金
合同有 关条 款的 公告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年3 月29 日
11
国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式 证券 投资 基金 2018 年第 1
季度报 告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年4 月21 日
12
国 开泰 富基金 管理 有限责任 公司
基金行 业高 级 管 理人 员变 更公告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年4 月26 日
13 国 开泰 富基金 管理 有限责任 公司 证券日 报 、 公 司网 站 2018 年5 月16 日 国开开航混合 2018 年年度报告
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基金行 业高 级管 理人 员变 更公告
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国 开泰 富基金 管理 有限责任 公司
基金行 业高 级管 理人 员变 更公告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年6 月12 日
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国 开泰 富基金 管理 有限责任 公司
关于暂 停网 上交 易的 公告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年6 月13 日
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国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式 证券 投资 基金 2018 年第 2
季度报 告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年7 月20 日
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国开 泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式 证券 投资 基金 2018 年半年
度报告 及摘 要
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年8 月25 日
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国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式证 券投资 基金 更新招募 说明
书及摘 要
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年8 月27 日
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国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式证 券投资 基金 基金经理 变更
公告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年8 月30 日
20
国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起式证 券投 资基 金2018 年第3 季
度报告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年 10 月 25 日
21
国 开泰 富开航 灵活 配置混合 型发
起 式证 券投资 基金 基 金经理 变更
公告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年 11 月 13 日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 国开开航混合 2018 年年度报告
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资
者
类
别
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20180101-20181231 10,000,600.00 - - 10,000,600.00 44.17%
2 20180228-20180807 - 6,794,485.97 6,794,485.97 - -
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 为混 合基 金 ， 风 险 等级为 中高 级 ， 单 一投 资 者持有 的份 额比 例过 于集 中达到 或超 过20% ， 存 在 潜在
流动性 风险 和集 中赎 回风 险。 但公 司对 该基 金拥 有 完全自 主投 资决 策权 ， 报 告期间 严格 按照 法规 和基 金合
同规定 合规 运作 ， 严 控流 动性风 险， 单一 投资 者赎 回本基 金不 会给 本基 金带 来显著 的流 动性 风险 。 因 基金
单位净 值最 末位 小数 致四 舍五入 的原 因 ， 单 一投 资 者赎回 本基 金可 能给 存续 投资者 带来 一定 程度 的净 值损
失。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要 信息
根据公 司发 展需 要 ， 国 开 泰富基 金管 理有 限责 任公 司 （ 以下 简称 “本 公司 ” ） 及子公 司北 京
国开泰 富资 产管 理有 限公 司办公 地址 于2019 年1 月7 日由北 京市 东城 区朝 阳 门北大 街7 号 五矿
广场C 座 10 层 ，搬 迁至 北 京市西 城区 西直 门南 小街 国英 园 9 号 楼。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准 予国 开泰富 开航 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金募 集注册 的文 件
（二） 《国 开泰 富开 航灵 活 配置混 合型 发起 式证 券投 资基金 基金 合同 》
（三） 《国 开泰 富开 航灵 活 配置混 合型 发起 式证 券投 资基金 托管 协议 》
（四） 基金 管理 人业 务资 格 批件 、营 业执 照
（五） 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（六） 关于 申请 募集 注册 国开泰 富开 航灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 的法律 意见 书
（七） 中国 证监 会要 求的 其他文 件
13.2 存 放地 点
备查文 件存 放在 基金 管理 人、基 金托 管人 所在 地。 国开开航混合 2018 年年度报告
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13.3 查 阅方 式
以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 所在 地，供 公众 查阅 。
投资人 在支 付工 本费 后， 可在合 理时 间内 取得 上述 文件复 制件 或复 印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司 。
客户服 务中 心电 话：010-59363299
网址：www.cdbsfund.com
国 开泰 富基金 管理 有限责 任公 司
2019 年 3 月 30 日
