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华宝价值发现混合(005445)

华宝价值发现混合:2018年年度报告

 
 
华 宝 价 值 发现 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2018 年 年度 报 告 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华宝基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2019 年3 月30 日 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 
第 2 页 共 65 页


§1


重要提示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2019 年 3 月 27 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告中的财 务资料已 经 审计,德勤华 永会计师 事 务所为本基金 出具了无 保 留意见的审计 报 告。 本报告 期 自2018 年1 月24 日( 基金 合同 生效 日) 起至 12 月31 日 止。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 3 页 共 65 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 8 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8 3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9 §4 管理人 报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 14 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16 4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18 6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 18 6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 18 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 21 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 22 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 23 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 24 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 47 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 47 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 48 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 52 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 52 8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 .................... 53 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 4 页 共 65 页


8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 53 8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 53 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 53 8.11 报告 期末 本基 金投 资 的 国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 53 8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 53 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 56 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 56 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 56 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 56 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 57 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 58 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 58 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 58 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 58 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 58 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 58 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 58 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 58 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 61 § 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 64 § 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65 13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 65 13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 65 13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 65 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 5 页 共 65 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金 基金简 称 华宝价 值发 现混 合 基金主 代码 005445 交易代 码 005445 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2018 年1 月24 日 基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 983,521,729.88 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本 基 金通 过精 选价 值型 股票 , 在控 制风 险的 前提 下, 力争实 现资 产的 稳健 增值 。 投资策 略 1 、大 类资 产配 置策 略 本 基 金采 取积 极的 大类 资产 配 置策 略, 通过 宏观 策略 研究 , 综 合考 虑宏 观经 济 、 国 家财 政政 策、 货币 政 策、 产 业 政策 以及 市场 流动 性等 方 面的 因素 ,对 相关 资产 类 别 的预 期收 益进 行动 态跟 踪 ,决 定大 类资 产配 置比 例。 2 、股 票投 资策 略 本基金 采取 积极 的股 票选 择策略 , 综 合采 用定 量分 析、 定 性 分析 和深 入调 查研 究相 结 合的 研究 方法 ,精 选价 值型优 秀企 业, 从而 实现 基金资 产的 稳定 增值 。 3 、债 券投 资策 略 本 基 金将 投资 于债 券、 货币 市 场工 具和 资产 支持 证券 等, 以 有效 利用 基金 资产 , 提高 基金 资产 的投 资收 益。 4 、可 转换 债券 投资 策略 可 转 换 债 券 兼 具 权 益 类 证 券 与 固 定 收 益 类 证 券 的 特 性 , 具有 抵御 下行 风险 、分 享 股票 价格 上涨 收益 的特 点 。 可转 换债 券的 选择 结合 其 债性 和股 性特 征, 在对 公 司 基本 面和 转债 条款 深入 研 究的 基础 上进 行估 值分 析 , 投资 于公 司基 本面 优良 、 具有 较高 安全 边际 和良 好流动 性的 可转 换债 券, 获取稳 健的 投资 回报 。 5 、权 证投 资策 略 本 基 金将 在严 格控 制风 险的 前 提下 ,主 动进 行权 证投 资 。 基金 权证 投资 将以 价值 分 析为 基础 ,在 采用 数量 化 模 型分 析其 合理 定价 的基 础 上, 把握 市场 的短 期波 动 , 进行 积极 操作 ,在 风险 可 控的 前提 下力 争实 现稳 健的超 额收 益。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 6 页 共 65 页


6 、股 指期 货投 资策 略 本 基 金将 依据 法律 法规 并根 据 风险 管理 的原 则参 与股 指 期 货投 资。 本基 金将 通过 对 证券 市场 和期 货市 场运 行 趋 势的 研究 ,以 套期 保值 为 目的 ,采 用流 动性 好、 交易活 跃的 期货 合约 , 并 充分考 虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 。 业绩比 较基 准 中证 800 价 值指 数收 益 率 ×80%+ 上证 国债 指数 收益 率 ×20% 。 风险收 益特 征 本 基 金是 一只 主动 投资 的混 合 型基 金, 其长 期平 均预 期 风 险和 预期 收益 率低 于股 票 型基 金, 高于 债券 型基 金、货 币市 场基 金。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华宝基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 刘月华 田青 联系电 话 021-38505888 010-67595096 电子邮 箱 xxpl@fsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


400-700-5588 021-38924558 010 —67595096 传真 021-38505777 010-66275853 注册地 址 中国 (上 海 ) 自 由贸 易试 验 区世纪大道 100 号 上 海环 球金融 中 心 58 楼 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 办公地 址 中国 (上 海 ) 自 由贸 易试 验 区世纪大道 100 号 上 海环 球金融 中 心 58 楼 北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼 邮政编 码 200120 100033 法定代 表人 孔祥清 田国立


2.4 信 息披 露方式





本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报 》 登载基金年度报告正文的管理 人 互 联 网 网 址 www.fsfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 本基金年 报置 备地点 包括 基金管 理人办 公场所 和基 金托管 人办 公场 所 2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 德勤华 永会 计师 事务 所 上海市 延安 东 路 222 号 30 楼 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 7 页 共 65 页


注册登 记机 构 基金管 理人 中 国 ( 上 海 ) 自 由 贸 易 试 验 区 世 纪 大道100 号上 海环 球金 融 中心58 楼


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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1


期间 数据 和指 标 2018 年 1 月 24 日( 基金 合 同生效 日)-2018 年 12 月31 日 本期已 实现 收益 -103,167,552.14 本期利 润 -207,848,284.64 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1921 本期加 权平 均净 值利 润率 -21.18% 本期基 金份 额净 值增 长率 -19.12% 3.1.2


期末 数据 和指 标 2018 年末 期末可 供分 配利 润 -188,006,570.65 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1912 期末基 金资 产净 值 795,515,159.23 期末基 金份 额净 值 0.8088 3.1.3


累计 期末 指标 2018 年末


基金份 额 累 计净 值增 长率 -19.12% 注:1 、所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要 低于所 列数 字。 2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3、净 值相 关数 据计 算中 涉 及天数 的, 包括 所有 交易 日以及 季末 最后 一自 然日 (如非 交易 日) 。 4、期 末可 供分 配利 润采 用 资产负 债表 中未 分配 利润 与未分 配利 润中 已实 现部 分的孰 低数 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基 准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -8.96% 1.39% -8.64% 1.21% -0.32% 0.18% 过去六 个月 -9.60% 1.23% -7.40% 1.14% -2.20% 0.09% 自基金 合同 生效日 起至 今 -19.12% 0.99% -23.31% 1.08% 4.19% -0.09% 注: 1、 本基 金业 绩比 较 基准为 :中 证 800 价 值指 数收益 率*80%+ 上证 国债 指 数收益 率*20% 2、 净 值以 及比 较基 准相 关 数据计 算中 涉及 天数 的 , 包括所 有交 易日 以及 季末 最后一 自然 日 (如 非华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 9 页 共 65 页


交易日 ) 。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益率 变动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 生 效于 2018 年1 月 24 日, 截 止报告 日本 基金 基金 合同 生效未 满一 年。 2、 按 照基 金合 同的 约定, 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起六 个月 内使 基金的 投资 组合 比 例 符合基 金合 同的 有关 约定 ,截 至 2018 年7 月24 日 ,本基 金已 达到 合同 规定 的资产 配置 比例 。





3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 本基金 成立 于2018 年1 月24 日, 成立 至今 尚未 进行利 润分 配。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 10 页 共 65 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管 理人 是 2003 年 3 月 7 日正 式成 立的 合资 基 金管理 公司 ,截 至本 报告 期末(2018 年 12 月 31 日) , 正在 管理 运作 的证券 投资 基金 包括 宝康 系列基 金、 华宝 多策 略基 金、华 宝现 金宝 货 币 市场基金、华 宝动力组 合 基金、华宝收 益增长基 金 、华宝先进成 长基金、 华 宝行业精选 基金、华 宝海外 中国 成长 基金 、 华 宝大盘 精选 基金 、 华 宝增 强收益 基金 、 华 宝中 证 100 基金 、 上 证180 价 值ETF 、 华 宝上 证180 价值 ETF 联接 基金 、 华 宝新 兴产业 基金 、 华 宝可 转债 基金、 华宝 油气 基金 、 华宝医药生物 基金、华 宝 资源优选基金 、华宝添 益 货币市场基金 、华宝服 务 优选 基金、 华宝创新 优选基金、华 宝生态中 国 基金、华宝量 化对冲基 金 、华宝高端制 造基金、 华 宝品质生活 基金、华 宝稳健回报基 金、华宝 事 件驱动基金、 华宝国策 导 向基金、华宝 新价值基 金 、华宝新机 遇基金、 华宝医 疗分 级基 金 、 华 宝 中证 1000 分级 基金 、 华宝 万物互 联基 金 、 华 宝转 型 升级基 金 、 华 宝核 心 优势基金、华 宝美国消 费 基金、华宝宝 鑫纯债基 金 、华宝香港中 小盘基金 、 华宝中证全 指证券公 司ETF 、 华宝 中证 军工ETF 、 华 宝新 活力 基金 、 华宝 沪深300 指 数增 强基 金 、 华宝未 来主 导产 业基 金、华宝新起 点基金、 华 宝红利基金、 华宝新飞 跃 基金、华宝新 优选基金 、 华宝香港大 盘基金、 华宝智 慧产 业基 金、 华宝 第三产 业基 金、 华宝 银 行 ETF、 华宝 银 行 ETF 联 接 基金、 华宝 价值 发现 基金、 华宝 香港 本地 基金 、华宝 中证 500 指数 增强 基金、 华宝 香港 精选 基金 、华宝 券商 ETF 联接 基金、华宝宝 丰高等级 债 券基金、华宝 绿色主题 基 金、华宝沪港 深价值基 金 等,正在管 理运作的 证券投 资基 金资 产净 值合 计 167,457,512,458.20 元。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助 理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 蔡目荣 国 内 投 资 部 副 总 经 理 、 本 基 金 基 金 经 理 、 华 宝 多 策 略 增 长 、 华 宝 资 源 优 选 混 合 、 华 宝 绿 色 主 题 混 合 基 金经理 2018 年 1 月 24 日 - 15 年 硕士。曾在金信研究、 国金证券股份有限公司 从事研 究工 作。2008 年 6 月加入华宝基金管理 有限公司,先后担任高 级分析师、研究部总经 理助理、基金经理助理 和交易员等职务,现任 国内投资部副总经理。 2012 年 8 月 起任 华宝 资 源优选混合型证券投资 基金基 金经 理,2015 年华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 11 页 共 65 页


6 月至 2017 年 3 月任 华 宝新机遇灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理, 2015 年 11 月 任华 宝 多策略增长开放式证券 投 资 基 金 基 金 经 理 , 2018 年 1 月 起任 华宝 价 值发现混合型证券投资 基金基 金经 理,2018 年 9 月起任华宝绿色主题 混合型证券投资基金基 金经理 。 注:1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。 2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人遵守《中华 人民共和 国 证券法》 、 《中华 人民共和 国证券投资基 金 法》 及其 各项 实施 细则、 《 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 和 其 他相关 法律 法规 的规 定、监管部门 的相关规 定 ,依照诚实信 用、勤勉 尽 责的原则管理 和运用基 金 资产,在控 制投资风 险的基 础上 ,为 基金 份额 持有人 谋取 最大 利益 ,没 有损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 基金管理人从 研究分析 、 授权、投资决 策、交易 执 行、业绩评估 等投资管 理 活动的各个环 节 出发制定了公 司内部的 公 平交易制度以 确保公司 所 有投资组合在 各个环节 得 到公平的对 待。公平 交易制 度和 控制 方法 适用 公司管 理所 有投 资组 合 ( 包括公 募基 金 、 特 定客 户 资产 管 理组 合) , 对 应 的范围 包括 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申 购、 二级市 场交 易等 投资 管理 活动。


研究分析方面 ,公司使 用 统一的投资研 究管理系 统 ,并规定所有 与投资业 务 相关的研究报 告 和股票入库信 息必须在 该 系统中发表和 存档。同 时 ,该系统对所 有投资组 合 经理设置相 同的使用 权限。


授权和投资决 策方面, 投 资组合经理在 其权限范 围 内的投资决策 保持独立 , 并对其投资决 策 的结果 负责 。通 过各 个系 统的权 限设 置使 投资 组合 经理仅 能看 到自 己的 组合 情况。


交易执行方面 ,所有投 资 组合的投资指 令必须通 过 交易系统分发 和执行。 对 于交易所公开 竞 价交易 , 交 易系 统内 置公 平交易 执行 程序 。 公 司内 部制度 规定 此类 交易 指令 需执行 公平 交易 程序 , 由交易部负责 人负责执 行 。针对其他不 能通过系 统 执行公平交易 程序且必 须 以公司名义 统一进行 交易的指令, 公司内部 制 定相关制度流 程以确保 此 类交易的公允 分配。同 时 ,公司根据 法规要求华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 12 页 共 65 页


在交易系统中 设置一系 列 投资禁止与限 制指标对 公 平交易的执行 进行事前 控 制,主要包 括限制公 司旗下 组合 自身 及组 合间 反向交 易、 对敲 交易 、银 行间关 联方 交易 等。


事后监督,公 司的风险 管 理部作为独立 第三方对 所 有投资行为进 行事后监 督 ,主要监督的 事 项包括 以下 内容 。


1) 每季 度和 每年 度 对 公司 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异 、 分 投资 类 别 ( 股票 、 债 券) 的收益 率差 异进 行分 析。


2) 每季度和每 年度对公 司 管理的不同投 资组合所 有 交易所二级市 场交易进 行 1 日、3 日、5 日同向 交易 价差 分析 。


3) 对公司管理 的不同投 资 组合的所有银 行间债券 买 卖和回购交易 进行分析 。 监督的 内容包 括 以下几点,同 一投资组 合 短期内内对同 一债券的 反 向交易,债券 买卖到期 收 益率与中债 登估价收 益率之间的差 异,回购 利 率与当日市场 平均利率 之 间的差异。对 上述监督 内 容存在异常 的情况要 求投资 组合 经理 进行 合理 性解释 。


4) 对非公开发 行股票申 购 、以公 司名义 进行的债 券 一级市场申购 的申购方 案 和分配过程的 公 允性进 行监 督。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告期内, 基金管理 人 通过严格执行 投资决策 委 员会议事规则 、公司股 票 库管理制度、 中 央交易室制度 、防火墙 机 制、系统中的 公平交易 程 序、每日交易 日结报告 、 定期基金投 资绩效评 价等机制,确 保所管理 的 所有投资组合 在授权、 研 究分析、投资 决策、交 易 执行、业绩 评估等投 资管理活动和 环节得到 公 平对待。同时 ,基金管 理 人严格遵守法 律法规关 于 公平交易的 相关规定 和公司内部制 度要求, 分 析了本公司旗 下所有投 资 组合之间的整 体收益率 差 异、分投资 类别(股 票、债券)的 收益率差 异 以及连续四个 季度期间 内 、不同时间窗 下同向交 易 的交易价差 ;分析结 果未发 现异 常情 况。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内, 基金管理 人 未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。


本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。


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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年国 内经 济表 现为 前 高后低 走势 ,制 造 业 PMI 指数 5 月份 见到 年内 高点 以后逐 步回 落, 12 月 PMI 跌至 49.4% ,到 了荣枯 线以 下。 一季 度国 内经济 增长 表现 超市 场预 期,但 二季 度以 后 国 内经济 表现 明显 是逐 步走 低, 下半 年经 济下 滑速 度 有加快 趋势 , 尤其 是投 资 、 消 费数 据逐 步走 低, 房地产销售在 年中表现 较 好以后三季度 后半段到 四 季度持续出现 负增长。 四 季度国内固 定资产投 资出现触底回 升,虽然 制 造业和房地产 投资数据 依 然略有回落, 但基建投 资 由负增长快 速提升至 5.9%左右的 正增长。 虽然 三季度国内货 币政策方 面 已经释放了适 当宽松的 信 号,但由 于银 行放贷 动力不 足导 致资 金没 有有 效进入 实体 ,M1 、M2 增速 年内依 然是 逐月 回落 。 国 内经济 下滑 主要 原 因 是国内金融去杠杆速度较快以及中美相互加征关 税 叠 加 海 外 经 济 四 季 度 出 现 回 落 导 致 需 求 端 低 迷。海外经济 四季度也 开 始出现回落势 头,美国 经 济前三季度保 持强势, 但 四季度出现 扭转,12 月美 国ISM 制造 业PMI 指数 54.3 , 相比 上月 的 59.3 下滑5.0 , 是 金融 危机 以来 最大单 月降 幅 , 创 2017 年 9 月份 以来 终值 新低。 美联 储 2018 年加 息 次数达 到了 四次 ; 欧 元区 一季度 以后 经济 就开 始有回 落迹 象,12 月份 制 造业 PMI 创3 年 新低 , 显 示制造 业增 速放 缓; 日本 经济跟 欧洲 类似 , 一 季度以 后制 造业 PMI 也 是 逐步回 落。 2018 年国 内A 股市 场跌 幅 较大, 主要 因为 国内 金融 去杠杆 以及 中美 贸 易 导致 市场对 经济 预期 较为悲 观, 逐步 下滑 的经 济数据 也进 一步 加剧 了市 场的担 忧。2018 年 A 股市 场波动 较大 ,1 月份 以金融 地产 为代 表的 低估 值股票 表现 优异 , 但2 月 初 受海外 市场 剧烈 波动 影 响A 股市 场快 速调 整。 在一季度后半 程受国内 创 新利好政策驱 动以及美 国 贸易保护主义 影响,以 计 算机为代表 的成长板 块表现较好。 但二季度 由 于信用债风险 加剧以及 中 美贸易争端升 级,同时 市 场调整引发 了股权质 押问题 加剧了 市场担忧 ,A 股市场整体 出现了大 幅 度调整。三季 度由于中 美 贸易争端继 续升级以 及对未 来经 济下 滑担 忧 , 市场继 续调 整 , 走 势较 为 分化 , 低 估值 的上 证 50 和 价值类 股票 相对 表现 较好, 而中 小股 票表 现较 差。 四 季度 由于 中美 贸易 争端继 续升 级 (12 月份 中 美领导 人会 晤后 明显 缓解) 、 对 未来 经济 下滑 担 忧以及 美国 股市 大幅 下跌 影响,A 股 市场 再次 大幅 调整, 调整 以后 引发 的股权 质押 问题 跟二 季度 一样再 次加 剧市 场恐 慌导 致跌幅 较大 。2018 年 中信 一级行 业中 市场 表 现 较好的 行业 是餐 饮旅 游、 银行和 石油 石化 , 而 有色 、 电子 和传 媒表 现较 差。2018 年 上证 指数 涨 幅 -24.59% , 深成 指涨 幅-34.42% , 创业 板指 数涨 幅-28.65% , 中证800 价值 指数 涨 幅-21.77% 。 本基金采取了 谨慎的建 仓 策略,二季 度 末完成了 建 仓,下半年大 部分时间 维 持了中性偏低 仓 位,年 底考 虑到 国内 稳增 长政策 不断 出台 本基 金提 升到 84.68% 。2018 年末 本 基金主 要持 有银 行、 化工、 机械 和非 银等 低估 值板块 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 14 页 共 65 页


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本报告期 末,本报告 期内基金份额 净值增长率 为 -19.12% ,同期 业绩比 较基准收益 率 为 -23.31% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2019 年, 在房 地产 行 业销售 放缓 , 海外 经济 增 速放缓 以及 中美 贸易 冲突 (双 方还 在商 谈 中,能否缓解 目前还难 以 判断)背景下 ,预计经 济 增长会有压力 ,尤其是 上 半年压力 会 更大。但 考虑到经过去 库存后国 内 房地产行业库 存较低, 房 地产投资不用 过于担心 , 同时在经济 下滑情况 下地方 政府 对限 购以 及利 率政策 有放 松的 可能 ; 基 建投资 增 速2018 年 四季 度 已经企 稳回 升, 未来 还有提 升空 间 。 国 际市 场 方面 , 美 国2018 年 减税 政 策实施 有望 继续 带动 美国 经济向 好 , 但 后续 增 长速度也会受 贸易冲突 影 响。美联储货 币政策依 然 需要重点关注 ,如果出 现 过快加息及 紧缩也 可 能会产 生风 险。 欧洲 和日 本 2018 年经 济出 现低 迷 ,2019 年 预计 在美 国贸 易 保护政 策性 下也 难以 明显扭 转。 未来 重点 关注 在经济 放缓 情况 下全 球主 要央行 的货 币政 策。 对于 A 股市 场来 说, 经过 连续三 年多 调整 后, 中小 市值股 票估 值较 高的 压力 得到较 大程 度 缓 解, 预 计2019 年上 半年 经 济下滑 情况 下难 有全 面上 涨的机 会, 但部 分股 票和 行业已 经具 备投 资价 值, 一 些低 估值 且业 绩增 长相对 确定 的行 业龙 头值 得关注 。 由 于中 国居 民资 产配置 股市 依然 很低 , 未来A 股市 场表 现依 然可 以期待 。在 板块 方面 ,2019 年国 内经 济有 下行 压力 ,为对 冲经 济下 滑, 稳增长将会 是 2019 年尤 其是上半年一 个重要的 投 资主线。但未 来基建投 资 更多集中在补 短板领 域,因此寻找 相应的板 块 (如基建、轨 交、环保 等 )的投资机会 ,另外还 可 以关注地产 、券商和 医疗信 息化 、5G 和 半导 体 板块的 投资 机会 。 本基 金 是价值 风格 基金 ,2019 年 我们将 会继 续重 点专 注于价 值股 投资 ,将 会继 续坚持 对行 业前 景好 的低 估值行 业和 个股 投资 机会 挖掘。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 公司 自2003 年3 月 成立 以 来始终 注重 合规 性和 业务 风险控 制。 加强 对基 金运 作 的内部 操作 风 险控制、保障 基金份额 持 有人的利益始 终是公司 制 定各项内部制 度、流程 的 指导思想。 公司监察 稽核部门对公 司遵守各 项 法规和管理制 度及公司 所 管理的各基金 履行合同 义 务的情况进 行核查, 发现问题及时 提出改进 建 议并督促业务 部门进行 整 改,同时定期 向 监管部 门 、公司管理 层及上级 公司出 具相 关报 告。 本报告 期内 ,基 金管 理人 内部监 察稽 核主 要工 作如 下: (一)规范员 工行为操 守 ,加强职业道 德教育和 风 险教育。公司 通过对新 员 工集中组织岗 前 培训、签署《 个人声明 书 》等形式,明 确员工的 行 为准则,防范 道德风险 。 并在具体工 作中坚持华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 15 页 共 65 页


加强法 规培 训, 努力 培养 员工的 风险 意识 、合 法合 规意识 。 (二)完善公 司制度体 系 。公司一方面 坚持制度 的 刚性,不轻易 改变、简 化 已确立的流程 。 要求从一般员 工、部门 经 理到业务总监 ,每个人 都 必须清楚自己 的权力和 职 责,承担相 应责任。 另一方面,伴 随市场变 革 和产品创新, 公司的业 务 和管理方式也 发生着变 化 。在长期的 业务实践 中,公司借鉴 和吸收海 外 股东、国内同 行经验, 在 符合公司基本 制度的前 提 下,根据业 务的发展 不时调整。允 许各级员 工 在职责范围内 设计和调 整 自己的业务流 程,涉及 其 它部门或领 域的,由 相应级别的负 责人在符 合 公司已有制度 的基础上 协 调和批准。公 司根据法 律 法规的变化 、监管要 求和业务情况 不断调整 和 细化市场、营 运、投资 研 究各方面的分 工和业务 规 则,并根据 内部控制 委员会 和监 察稽 核部 门提 出的意 见、 建议 调整 或改 善了前 、中 、后 台的 业务 流程。 (三) 有重 点地 全面 开展 内部审 计稽 核工 作。2018 年, 监 察稽 核部 门按 计划 对公司 营运 、 投 资、市场部门 进行了业 务 审计、依据《 证券期货 投 资者适当性管 理办法》 对 公司相关内 部流程进 行了差异性评 估、根据 监 管要求开展了 涉及投研 、 运营、销售等 方面的专 项 自查;并与 相关 部门 进行沟 通, 形成 后续 跟踪 和业务 上相 互促 进的 良性 循环, 不断 提高 工作 质量 。 在今后的工作 中,本基 金 管理人将继续 坚持一贯 的 内部控制理念 ,完善内 控 制度,提高工 作 水平, 努力 防范 和控 制各 种风险 ,保 障基 金份 额持 有人的 合法 权益 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定、中国证 券投资基 金 业协会和基金 合 同关于 估值 的约 定, 对基 金所持 有的 投资 品种 进行 估值。 本基金管理人 设有估值 委 员会,定期评 价现行估 值 政策和程序, 在发生了 影 响估值政策和 程 序的有效性及 适用性的 情 况后及时修订 估值方法 。 基金在投资新 品种时, 由 估值委员会 评价现有 估值政 策和 程序 的适 用性 。 (1) 日常 估值 流程 本基金的估值 由基金会 计 负责,基金会 计以本基 金 为会计核算主 体,基金 会 计核算独立于 公 司会计核算, 独立建账 、 独立核算。基 金会计采 用 专用的财务核 算软件系 统 进行基金核 算及帐务 处理;每日按 时接收成 交 数据及权益数 据,进行 基 金估值。基金 会计核 算 采 用基金管理 人与托管 银行双人同步 独立核算 、 相互核对的方 式进行; 基 金会计每日就 基金的会 计 核算、基金 估值等与 托管银 行进 行核 对, 每日 估值结 果必 须与 托管 行核 对一致 后才 能对 外公 告。 (2) 特殊 业务 估值 流程 根据中 国证 券监 督管 理委 员会[2017]13 号 《中 国证 监会关 于证 券投 资基 金估 值业务 的指 导 意华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 16 页 共 65 页


见》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会 《关 于发 布中 基协(AMAC) 基 金行 业股 票估 值指 数 的通知 》 、 《中 国证 券投资 基金 业协 会估 值核 算工作 小组 关 于2015 年1 季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准》 、 《关 于发 布< 证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)> 的通知》等 有关规定 及本 公司的估值 制度, 对特殊品种或 由于特殊 原 因导致投资品 种不存在 活 跃市场的情况 ,量化投 资 部根据估值 委员会确 定的对停牌股 票或异常 交 易股票估值调 整的方法 ( 比如:指数收 益法)进 行 估值,并兼 顾行业研 究员基于上市 公司估值 模 型计算结果所 提出的估 值 建议或意见。 必要时基 金 经理也会就 估值模型 及估值 方法 的确 定提 出建 议和意 见, 但由 估值 委员 会做最 终决 策。 上述参与估值 流程的人 员 均具备估值业 务所需的 专 业胜任能力, 参与估值 流 程各方之间不 存 在重大 利益 冲突 。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 本报 告 期 亏损 ,未 有应分 未分 的利 润。 4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告期内, 本基金不 存 在连续二十个 工作日基 金 份额持有人低 于二百人 或 基金资产净值 低 于五千 万元 的情 形。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 17 页 共 65 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期内, 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议 的规定,对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督,对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购 赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核,未 发现本基 金 管理人存在 损害基金 份额持 有人 利益 的行 为。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 18 页 共 65 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 德师报(审) 字(19) 第 P00519 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金全 体持 有人 : 审计意 见 我 们 审 计 了 华 宝 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报 表 , 包 括 2018 年 12 月 31 日 的资 产 负债表 ,2018 年 1 月 24 日(基 金合 同生 效日)至2018 年 12 月 31 日止期 间的 利润 表、 所有 者权益( 基 金净 值)变 动表 以及 财务 报表 附 注。 我们认 为, 后附 的 财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编制,公允反映了华宝价 值发现混合型证券投资基 金 2018 年 12 月 31 日 的财 务状 况、2018 年 1 月 24 日(基 金合 同 生效日)至 2018 年12 月31 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值变 动情 况 。 形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报 告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们 在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 , 我们 独 立于华 宝价 值发 现混 合型 证券投 资基 金, 并履 行了 职 业道德 方面 的 其他责 任。 我们 相信, 我 们获取 的审 计证 据是 充分 、 适当 的, 为 发 表审计 意见 提供 了基 础。 强调事 项 - 其他事 项 - 其他信 息 华 宝 基 金 管 理 有 限 公 司( 以 下 简 称 “ 基 金 管 理 人 ”) 管 理 层 对 其 他 信息负责。其他信息包 括 华宝价值发现混合型证 券 投资基金 2018 年度报 告中 涵盖 的信 息, 但不包 括财 务报 表和 我们 的审计 报告 。 我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息, 我 们也不 对其 他 信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。 结合我 们对 财务 报表 的审 计, 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 , 在此 过 程中, 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的 情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。 基于我 们已 执行 的工 作 , 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 , 我 们应当 报告 该事 实。 在这 方面, 我们 无任 何事 项需 要报告 。


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管理层 和治 理层 对财 务报 表的 责任 基 金 管 理 人 管 理 层 负 责 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员会发 布的 关于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 编制 财务报 表, 使其 实现公 允反 映, 并 设计、 执行和 维护 必要 的内 部控 制, 以 使财务 报 表不存 在由 于舞 弊或 错误 而导致 的重 大错 报。 在编制 财务 报表 时, 基金 管 理人管 理层 负责 评估 华宝 价值发 现混 合 型证券投资基金的持 续经 营能力,披露与持续 经营 相关的事项(如 适用),并运用持续经 营假 设,除非基金管理人 管理 层计划清算华 宝 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 终 止 经 营 或 别 无 其 他 现 实 的 选 择。 基 金 管 理 人 治 理 层 负 责 监 督 华 宝 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财务报 告过 程。 注册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重大错 报获 取合 理保 证 , 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保 证是高 水平 的保 证, 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一 重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 , 如果 合 理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表作出 的经 济决 策, 则通 常认为 错报 是重 大的 。 在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 , 我 们运 用 职业判 断 , 保 持 职业怀 疑。 同时 ,我 们也 执行以 下工 作: (1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险,设 计和实 施审 计程 序以 应 对 这些风 险 , 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据, 作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗 漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 , 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重 大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 20 页 共 65 页


(2)了解与审计相关 的内部 控制,以 设计恰当的 审计 程序,但目的 并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。 (3)评价基金管理人 管理层 选用会计政策的恰当 性和 做出会计估计 及相关 披露 的合 理性 。 (4)对基金管理人管 理层使 用持续经营假设的恰 当性 得出结论。同 时, 根据 获取 的审 计证 据 , 就可能 导致 对华 宝价 值发 现混合 型证 券 投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不确定 性得 出结 论 。 如 果 我们得 出结 论认 为存 在重 大不确 定性 , 审 计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相关披 露; 如 果披 露不 充 分, 我 们应当 发表 非无 保 留意见 。 我们 的 结论基 于截 至审 计报 告日 可获得 的信 息 。 然 而 , 未 来 的事项 或情 况 可能导 致华 宝价 值发 现混 合型证 券投 资基 金不 能持 续经营 。 (5)评价财务报表 的总体列 报、结构和内容(包括 披露),并评价财 务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。 我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计 发现等 事项 进行 沟通 , 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的 内部控 制缺 陷。 会计师 事务 所的 名称 德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 注册会 计师 的姓 名 曾浩


吴凌志 会计师 事务 所的 地址 中国? 上海 审计报 告日 期 2019 年3 月 26 日


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§7 年度 财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 华宝 价值 发现 混合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2018 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2018 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 124,108,682.59 结算备 付金


1,514,344.67 存出保 证金


417,241.60 交易性 金融 资产 7.4.7.2 673,651,663.50 其中: 股票 投资


673,651,663.50 基金投 资


- 债券投 资


- 资产支 持证 券投 资


- 贵金属 投资


- 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 应收证 券清 算款


2,973,676.93 应收利 息 7.4.7.5 28,758.31 应收股 利


- 应收申 购款


6,656.43 递延所 得税 资产


- 其他资 产 7.4.7.6 - 资产总 计


802,701,024.03 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018 年 12 月 31 日 负 债:


短期借 款


- 交易性 金融 负债


- 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - 卖出回 购金 融资 产款


- 应付证 券清 算款


3,969,470.53 应付赎 回款


570,034.65 应付管 理人 报酬


1,051,346.91 应付托 管费


175,224.50 应付销 售服 务费


- 应付交 易费 用 7.4.7.7 1,267,639.89 应交税 费


- 应付利 息


- 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 22 页 共 65 页


应付利 润


- 递延所 得税 负债


- 其他负 债 7.4.7.8 152,148.32 负债合 计


7,185,864.80 所有者权益:


实收基 金 7.4.7.9 983,521,729.88 未分配 利润 7.4.7.10 -188,006,570.65 所有者 权益 合计


795,515,159.23 负债和 所有 者权 益总 计


802,701,024.03 注:1 、 报 告 截 止 日 2018 年 12 月 31 日 , 基 金 份 额 净 值 人 民 币 0.8088 元 , 基 金 份 额 总 额 983,521,729.88 份。 2、本 基金 合同 于2018 年1 月 24 日 生效 ,本 期数 据 按实际 存续 期计 算, 无上 年度可 比期 间数 据


7.2 利 润表 会计主 体: 华宝 价值 发现 混合型 证券 投资 基金 本报告 期: 2018 年1 月24 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年12 月 31 日 单位: 人民 币 元 项 目 附注号 本期 2018 年 1 月 24 日( 基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日 一、收入


-185,309,575.98 1.利息 收入


4,853,542.11 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 3,388,734.23 债券利 息收 入


- 资产支 持证 券利 息收 入


- 买入返 售金 融资 产收 入


1,464,807.88 其他利 息收 入


- 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


-86,133,156.04 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 -99,257,793.14 基金投 资收 益


- 债券投 资收 益 7.4.7.13 - 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14 - 贵金属 投资 收益 7.4.7.15 - 衍生工 具收 益 7.4.7.16 - 股利收 益 7.4.7.17 13,124,637.10 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.18 -104,680,732.50 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.19 650,770.45 减: 二、费用


22,538,708.66 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 23 页 共 65 页


1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 13,788,330.88 2.托 管费 7.4.10.2.2 2,298,055.13 3.销 售服 务费


- 4.交 易费 用 7.4.7.20 6,273,443.54 5.利 息支 出


- 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- 6.税 金及 附加


- 7.其 他费 用 7.4.7.21 178,879.11 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) -207,848,284.64 减:所 得税 费用


- 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) -207,848,284.64


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 华宝 价值 发现 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月 24 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 24 日(基金合同生效日)至2018 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 1,230,830,153.56 - 1,230,830,153.56 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -207,848,284.64 -207,848,284.64 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) -247,308,423.68 19,841,713.99 -227,466,709.69 其中:1. 基 金申 购款 12,171,356.69 -1,117,378.60 11,053,978.09 2. 基金 赎回 款 -259,479,780.37 20,959,092.59 -238,520,687.78 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 983,521,729.88 -188,006,570.65 795,515,159.23


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 24 页 共 65 页


本报告 7.1 至7.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 : ______ 黄小 薏_____














_____ 向辉___




















____ 张 幸骏____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 华 宝价 值发 现混 合型 证券投 资基 金( 以下 简称 “本基金 ”) 系由 基金 管理 人华宝基 金管 理有 限 公司依 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 华 宝价值 发现 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》( 以 下 简称 “基 金合 同”) 及 其他 有关 法律 法规 的规定 ,经 中国 证券 监督 管理委 员会( 以下 简称 “中 国 证监会 ”) 以 证监 许可[2017]2187 号 文批 准公 开募 集。 本基金 为契 约型 开放 式基 金, 存 续期 限为 不 定期 , 首 次设 立募 集基 金 份额 为 1,230,830,153.56 份 , 经 德勤 华永 会计 师事 务 所( 特殊 普通 合伙) 验 证, 并 出具了 编号 为德 师 报( 验) 字(18) 第 00002 号的 验资报 告。 基 金合 同 于 2018 年 1 月 24 日 正式 生效。 本基 金的 基金 管理 人为华 宝基 金管 理有 限公 司, 基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公 司 。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《华宝价 值发现混合型 证券投资 基 金基金合同》 和 《华宝价值发 现混合型 证 券投资基金招 募说明书 》 的有关规定, 本基金的 投 资范围包括 国内依法 发行上 市的 股票 ( 包括 中 小板 、 创 业板 及其 他经 中 国证监 会核 准上 市的 股票 ) 、 债 券 (包 括国 内依 法发行 和上 市交 易的 国债 、 央行 票据、 金融 债券、 企业债 券、 公司 债券、 中 期票据 、 短 期融 资券、 超短期融资券 、次级债 券 、政府支持机 构债、政 府 支持债券、地 方政府债 、 资产支持证 券、可转 换债券 及其 他经 中国 证监 会允许 投资 的债 券) 、 债券 回购 、 银 行存 款 (包 括协 议存款 、 定期 存款 及 其他银 行存 款) 、 货 币市 场 工具、 权证 、 股 指期 货以 及 经中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具, 但需符合中国 证监会的 相 关规定。如法 律法规或 监 管机构以后允 许基金投 资 其他品种, 基金管理 人在履行适当 程序后, 可 以将其纳入投 资范围。 基 金的投资组合 比例为: 本 基金的股票 投资比例 为基金 资产 的 60%-95% ; 其中 , 投 资于 价值 型股 票 的比例 不低 于非 现金 基金 资产 的 80% ; 每个 交 易日日终在扣 除股指期 货 合约需缴纳的 交易保证 金 后,本基金保 留的现金 ( 不包括结算 备付金、 存出保 证金 、 应 收申 购款 等) 或 到期 日在 一年 以内 的 政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 本 基金 的业绩 比较 基准 为: 中 证 800 价 值指 数收 益率 ×80%+ 上 证国 债指 数收 益率 ×20% 。 本基金 的财 务报 表 于 2019 年 3 月 26 日已 经本 基金 的 基金管 理人 批准 报出 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定( 以 下简称 “ 企 业会计准则 ”) 以及中国证监 会发布的 基 金行业实务操 作的有关 规 定编制,同时 在具体会 计 核算和信息 披露方面 也参考 了中 国证 券投 资基 金业协 会发 布的 若干 基金 行业实 务操 作。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 25 页 共 65 页


7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关 规定的 要求 , 真 实、 完 整地 反映了 本基 金2018 年12 月31 日的 财务 状况 以及2018 年1 月24 日(基 金合同 生效 日) 至2018 年12 月 31 日 止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 的会 计年 度为 公历 年度, 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 财务 报表的 实际 编 制 期间 为2018 年1 月24 日( 基金合 同生 效日) 至2018 年12 月 31 日止 期间 。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金 以人 民币 为记 账本 位币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 1) 金 融资 产的 分类 根据本 基金的 业务特点 和 风险管理要求 ,本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 和 贷款及应收款 项,暂无 金 融资产划分 为可供出 售金融资产或 持有至到 期 投资。除衍生 工具所产 生 的金融资产在 资产负债 表 中以衍生金 融资产列 示外,其他以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表中以交 易性金融 资产列 示。 本基金持有的 各类应收 款 项、买入返售 金融资产 等 在活跃市场中 没有报价 、 回收金额固定 或 可确定 的非 衍生 金融 资产 分类为 贷款 及应 收款 项。 2) 金 融负 债的 分类 根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ,本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融负债和 其 他金融负债。 本基金暂 无 分类为以公 允价值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 26 页 共 65 页


其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时,于交 易日按公 允 价值在资产负 债 表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产, 取得时发 生 的相关交易 费用计入 当期损益;支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起 息日 或 上次除息日 至购买日 止的利息,单 独确认为 应 收项目。贷款 及应收款 项 和其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认 金额。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 按照公允价值 进行后续 计 量,贷款及应 收 款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ,以 摊余 成本 进行后 续计 量。 当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报 酬已转 移时 , 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。 金融负债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的,才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全 部或部 分终 止确 认的 , 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包 括转 出的 非 现金资 产或 承担 的 新金融 负债)之 间的 差额 , 计入当 期损 益。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 公允价值是指 市场参与 者 在计量日发生 的有序交 易 中,出售一项 资产所能 收 到或者转移一 项 负债所需支付 的价格。 本 基金对以公允 价值进行 后 续计量的金融 资产与金 融 负债根据对 计量整体 具有重大意义 的最低层 次 的输入值确定 公允价值 计 量层次。第一 层次输入 值 是在计量日 能够取得 的相同资产或 负债在活 跃 市场上未经调 整的报价 ; 第二层次输入 值是除第 一 层次输入值 外相关资 产或负债直接 或间接可 观 察 的输入值; 第三层次 输 入值是相关资 产或负债 的 不可观察输 入值。本 基金主 要金 融工 具的 估值 方法如 下: 1) 对于 银行 间市 场交 易的 固定收 益品 种, 以及 交易 所 上市交 易或 挂牌 转让 的固 定收益 品种(可 转换债 券、 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) , 按照 第三方 估值 机构 提供 的估 值确定 公允 价值 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 27 页 共 65 页


2) 对存在活跃 市场的其 他 投资品种,如 估值日有 市 价的,采用市 价确定公 允 价值;估值日 无 市价,且最近 交易日后 经 济环境未发生 重大变化 且 证券发行机构 未发生影 响 证券价格的 重大事件 的,采用最近 交易市价 确 定公允价值; 对于发行 时 明确一定期限 限售期的 股 票,包括但 不 限于非 公开发行股票 、首次公 开 发行时股票公 司股东公 开 发售股份、通 过大宗交 易 取得的带限 售期的股 票等, 按照 监管 机构 或行 业协会 的有 关规 定确 定公 允价值 。 3) 对存在活跃 市场的其 他 投资品种,如 估值日无 市 价且最近交易 日后经济 环 境发生了重大 变 化或证券发行 机构发生 了 影响证券价格 的重大事 件 或基金管理人 估值委员 会 认为必要时 ,应参考 类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素, 调整 最近交 易市 价, 确定 公允 价值。 4) 当投资品种 不再存在 活 跃市场,基金 管理人估 值 委员会认为必 要时,采 用 市场参与者普 遍 认同,且被以 往市场实 际 交易价格验证 具有可靠 性 的估值技术, 确定投资 品 种的公允价 值。估值 技术包括参考 熟悉情况 并 自愿交易的各 方最近进 行 的市场交易中 使用的价 格 、参照实质 上相同的 其他金融工具 的当前公 允 价 值、现金流 量折现法 和 期权定价模型 等。采用 估 值技术时, 尽可能最 大程度 使用 市场 参数 ,减 少使用 与本 基金 特定 相关 的参数 。


7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 当本基金具有 抵销已确 认 金融资产和金 融负债的 法 定权利,且目 前可执行 该 种法定权利, 同 时本基金计划 以净额结 算 或同时变现该 金融资产 和 清偿该金融负 债时,金 融 资产和金融 负债以相 互抵销 后的 金额 在资 产负 债表内 列示 。 除 此以 外, 金 融资产 和 金 融负 债在 资产 负债表 内分 别列 示, 不予相 互抵 销。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所对应的 金额。申 购 、赎回、转换 及红利再 投 资等引起的实 收 基金的 变动 分别 于上 述各 交易确 认日 认列 。 7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金指 申购、赎 回 、转入、转出 及红利再 投 资等事项导致 基金份额 变 动时,相关款 项 中包含的未 分配利润 。根 据交易申请 日利润分 配(未 分配利润)已 实现与未 实现 部分各自占 基金净 值的比例,损 益平准金 分 为已实现损益 平准金和 未 实现损益平准 金。损益 平 准金于基金 申购确认华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 28 页 共 65 页


日或基 金赎 回确 认日 认列 ,并于 期末 全额 转入 利润 分配( 未分 配利 润)。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 -





利息 收入 存款利 息收 入按 存款 的本 金与适 用利 率逐 日计 提。 除贴息债外的 债券利息 收 入在持有债券 期内,按 债 券的票面价值 和票面利 率 计算的利息扣 除 适用情况下由 债券发行 企 业代扣代缴的 个人所得 税 后的净额,逐 日确认债 券 利息收入。 贴息债视 同到期一次性 还本付息 的 附息债,根据 其发行价 、 到期价和发行 期限推算 内 含票面利率 后,逐日 确认债 券利 息收 入。 买入返 售金 融资 产收 入按 买入返 售金 融资 产的 摊余 成本在 返售 期内 以实 际利 率法逐 日计 提。 -





投资 收益 股票投 资收 益为 卖出 股票 交易日 的成 交总 额 扣 除应 结转的 股票 投资 成本 的差 额确认 。 债券投资收益 为卖出债 券 交易日的成交 总额扣除 应 结转的债券投 资成本与 应 收利息(若有) 后 的差额 确认 。 衍生工 具投 资收 益为 交易 日的成 交总 额扣 除应 结转 的衍生 工具 投资 成本 后的 差额确 认。 股利收入于除 息日按上 市 公司宣告的分 红派息比 例 计算的金额确 认,由上 市 公司代扣代缴 的 个人所 得税 于卖 出交 易日 按实际 代扣 代缴 金额 确认 。 -





公允 价值 变动 收益 公允价值变动 收益于估 值 日按以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产的公允价 值 变动形 成的 利得 或损 失确 认,并 于相 关金 融资 产卖 出或到 期 时 转出 计入 投资 收益。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 29 页 共 65 页


7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金 的基 金管 理人 报酬 按前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率逐 日计 提。 本基金 的基 金托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 0.25% 的年费 率逐 日计 提。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 的交易费用发 生时按照 确 定的金额计入 交 易费用 。 卖出回 购金 融资 产支 出按 卖出回 购金 融资 产款 的摊 余成本 在回 购期 内以 实际 利率逐 日计 提。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 1) 在符 合有 关基 金分 红条 件的前 提下 ,本 基金 可进 行收益 分配 ;


2) 本基金收益 分配方式 分 两种:现金分 红与红利 再 投资,投资者 可选择现 金 红利或将现金 红 利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ;若 投资 者不 选择 ,本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ;


3) 基金收益分 配后基金 份 额净值不能低 于面值, 即 基金收益分配 基准日的 基 金份额净值减 去 每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ;


4) 每一 基金 份额 享有 同等 分配权 ;


5) 法律 法规 或监 管机 关另 有规定 的, 从其 规定 。 7.4.4.12 分 部报 告 根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度,本基金 整体为一 个 报告分部,且 向 管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 与计 量基础 一致 。 7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 股 票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 : 1) 对于在发行 时明确一 定 期限限售期的 股票,包 括 但不限于非公 开发行股 票 、首次公开发 行 股票时公司股 东公开发 售 股份、通过大 宗交易取 得 的带限售期的 股票等, 不 包括停牌、 新发行未 上市 、 回 购交 易中 的质 押 券等流 通受 限股 票 , 根 据 《关 于发 布< 证 券投 资基 金 投资流 通受 限股 票估华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 30 页 共 65 页


值指引(试行)> 的通 知》( 中基协 发[2017]6 号), 在 估值日 按照 该通 知规 定的 流通受 限股 票公 允 价 值计算 模型 进行 估值 。 2) 对于 证券 交易 所上 市的 股票, 若出 现重 大事 项停 牌 或交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活 跃) 等情况, 根据《中 国证 券监督管理 委员会关 于证 券投资基金 估值业务 的指 导意见》(中 国证监 会 公 告[2017]13 号) 及 《 关 于 发 布 中 基 协(AMAC) 基 金 行 业 股 票 估 值 指 数 的 通 知 》( 中 基 协 发 [2013]13 号) 相 关规定, 本基金根据情 况决定使 用 指数收益法、 可比公司 法 、市场价格模 型法、 市盈率 法、 现金 流量 折现 法等估 值技 术进 行估 值。 3) 根据 《关 于发 布< 中国 证 券投资 基金 业协 会估 值核 算工作 小组 关于 2015 年 1 季度固 定收 益 品种的估值处 理标准>的 通 知》(中基协发[2014]24 号),在上海证 券交易所 、 深圳证券交易 所及 银行间同业 市场上市 交易 或挂牌转让 的固定收 益品 种 (估值处理 标准另有 规 定的除外) ,采用 第 三方估 值机 构提 供的 价格 数据进 行估 值。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 内无 需说 明的会 计估 计变 更。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知 》 、财税[2008]1 号 《财政部、国 家税务总 局 关于企业所得 税若干优 惠 政策的通知 》 、2008 年 9 月 18 日《 上海 、深 圳 证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税 [2012]85 号 《关 于实 施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2014]48 号《关于实施 全国中小 企 业股份转让系 统挂牌公 司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关 问题的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通 知 》 、 财税 [2016]36 号 《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明确 金融 房 地产开发教育 辅助服务 等 增值税政策的 通知 》 、财 税[2017]56 号《 关于资管 产 品增值税有关 问题 的通知 》 、财税[2017]90 号《关于租入 固定资产 进 项税额抵扣等 增值税政 策 的通知》及其 他相关华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 31 页 共 65 页


税务法 规和 实务 操作 ,主 要税项 列示 如下 : 1) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金, 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债 券免征 增值 税;2018 年1 月1 日 起, 公开 募集 证券 投资基 金运 营过 程中 发生 的其他 增值 税应 税 行 为,以 基金 管理 人为 增值 税纳税 人, 暂适 用简 易计 税方法 ,按 照 3% 的 征收 率 缴纳增 值税 。 2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入, 股权 的股 息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 缴纳 企业所 得税 。 3) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入, 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内 向主管 税务 机关 申报 缴纳 ;从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ,持 股期限 在 1 个月 以 内 (含 1 个月)的 ,其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额; 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年) 的,暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额; 持 股 期限 超 过 1 年 的, 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。 4) 对基金取得 的债券利 息 收入,由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的 个人所 得税 ,暂 不缴 纳企 业所得 税。 5) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ,出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税,对 受让 方不 再缴纳 印花 税。 7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 活期存 款 124,108,682.59 定期存 款 - 其中: 存款 期 限 1 个 月以 内 - 存款期 限 1-3 个月 - 存款期 限 3 个月 以上 - 其他存 款 - 合计: 124,108,682.59


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 32 页 共 65 页


项目 本期末 2018 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 778,332,396.00 673,651,663.50 -104,680,732.50 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 778,332,396.00 673,651,663.50 -104,680,732.50


7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末未 持有 因买断 式逆 回购 交易 而取 得的债 券。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 27,802.11 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 749.54 应收债 券利 息 - 应收资 产支 持证 券利 息 - 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 0.08 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 206.58 合计 28,758.31 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 33 页 共 65 页


7.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 1,267,639.89 银行间 市场 应付 交易 费用 - 合计 1,267,639.89


7.4.7.8 其 他负 债 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 2,148.32 预提费 用 150,000.00 合计 152,148.32


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 基金合 同生 效日 1,230,830,153.56 1,230,830,153.56 本期申 购 12,171,356.69 12,171,356.69 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) -259,479,780.37 -259,479,780.37 - 基金 拆分/份 额折 算前 - - 基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) - - 本期末 983,521,729.88 983,521,729.88 注:1 、本 期申 购含 转换 入 份(金) 额, 本期 赎回 含转 换出份(金) 额。 2、本 基金 自 2017 年 12 月 21 日至 2018 年 1 月 19 日止期 间公 开发 售, 共募 集有效 净认 购资 金人 民币 1,230,178,603.80 元 ,折算 为基 金份 额 1,230,178,603.80 份; 根据 基金 合同规 定, 本基 金 认购款项在募集期间产生的利息人民币 651,549.76 元,在本基金成立后,折算为基金份额华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 34 页 共 65 页


651,549.76 份 ,划 入基 金 份额持 有人 账户 。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 基金合 同生 效日 - - - 本期利 润 -103,167,552.14 -104,680,732.50 -207,848,284.64 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 6,354,186.69 13,487,527.30 19,841,713.99 其中: 基金 申购 款 -369,178.83 -748,199.77 -1,117,378.60 基金赎 回款 6,723,365.52 14,235,727.07 20,959,092.59 本期已 分配 利润 - - - 本期末 -96,813,365.45 -91,193,205.20 -188,006,570.65


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日 活期存 款利 息收 入 2,215,138.79 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 1,106,933.34 结算备 付金 利息 收入 61,974.19 其他 4,687.91 合计 3,388,734.23


7.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月24 日(基 金合 同生效 日) 至2018 年12 月31 日 卖出股 票成 交总 额 1,807,345,734.28 减:卖 出股 票成 本总 额 1,906,603,527.42 买卖股 票差 价收 入 -99,257,793.14


华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 35 页 共 65 页


7.4.7.13 债 券投 资收益 本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。 7.4.7.14 资 产 支持 证券投 资收 益 本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。 7.4.7.15 贵 金 属投 资收益


本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。 7.4.7.16 衍 生 工具 收益 本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。 7.4.7.17 股 利 收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日 股票投 资产 生的 股利 收益 13,124,637.10 基金投 资产 生的 股利 收益 - 合计 13,124,637.10


7.4.7.18 公 允 价值 变动收 益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2018 年1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年12 月 31 日 1. 交易 性金 融资 产 -104,680,732.50 —— 股 票投 资 -104,680,732.50 —— 债 券投 资 - —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2. 衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3. 其他 - 减: 应 税金 融 商品 公允 价值 变动产 生的 预估 增值 税 - 合计 -104,680,732.50


7.4.7.19 其 他 收入 单位: 人民 币元 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 36 页 共 65 页


项目 本期 2018 年 1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日 基金赎 回费 收入 564,440.65 其他 24,616.60 转换费 收入 61,713.20 合计 650,770.45


7.4.7.20 交 易 费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年12 月31 日 交易所 市场 交易 费用 6,273,443.54 银行间 市场 交易 费用 - 交易基 金产 生的 费用 - 其中: 申购 费 -








赎回 费 - 合计 6,273,443.54


7.4.7.21 其 他 费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日 审计费 用 70,000.00 信息披 露 费 80,000.00 银行费 用 12,379.11 债券帐 户维 护费 16,500.00 合计 178,879.11


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 本基金 无需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 华宝基金管理有限公司( 以下简称“ 华宝 基金管 理人 、基 金销 售机 构、基 金注 册登 记机 构 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 37 页 共 65 页


基金”) 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司( 以 下 简 称 “中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 华宝信托 有 限 责 任 公 司( 以下简称“ 华宝 信托”) 基金管 理人 的股 东 华 平 资 产 管 理 有 限 合 伙(Warburg Pincus Asset Management, L.P.) 自 2017 年10 月 17 日起, 系基金 管理 人的 股东 中 国 宝 武 钢 铁 集 团 有 限 公 司( 以 下 简 称 “宝武 集团 ”) 华宝信 托的 最终 控制 人 华宝证券有限责任公司( 以下简称“ 华宝 证券”) 受宝武 集团 控制 的公 司 华 宝 投 资 有 限 公 司( 以 下 简 称 “ 华 宝 投 资”) 受宝武 集团 控制 的公 司 宝 钢 集 团 财 务 有 限 责 任 公 司( 以 下 简 称 “宝钢 财务 ”) 受宝武 集团 控制 的公 司 注:1. 下 述关 联交 易均 在 正常业 务范 围内 按一 般商 业条款 订立 。 2. 2017 年 10 月 17 日, 华宝基 金管 理有 限公 司正 式完成 上海 市工 商局 变更 登记备 案手 续, 变 更 后公司 的股 权结 构为 : 华 宝信托 有限 责任 公司 持 股51% ,Warburg Pincus Asset Management, L.P. 持股49% 。 7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的交 易。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 13,788,330.88 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 9,483,134.29 注:支付基金 管理人华 宝 基金的基金管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ,逐 日累计 至每 月月 末, 按月 支付。 其计 算公 式为 : 日 基 金管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %÷ 当年天 数。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 38 页 共 65 页


项目 本期 2018 年 1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 2,298,055.13 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ,逐 日累计至每月 月末,按 月 支付。其计算 公式为: 日 基金托管费=前 一日基金 资 产净值 ×0 .25% ÷ 当 年天数 。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 内无 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 本期 末无 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银 行 124,108,682.59 2,215,138.79 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 内无 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。 7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 内无 其他 关联方 交易 事项 。 7.4.11 利 润分 配情况 本基金 本报 告期 内 未 进行 利润分 配。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 39 页 共 65 页


7.4.12 期 末( 2018 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的流 通受 限证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 7.4.12.1.1 受限 证券 类别 : 股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 股) 期末 成本总 额 期末估 值 总额 备注 601860 紫金 银行 2018 年 12 月 20 日 2019 年1 月 3 日 新股流 通受限 3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 - 注:基金可使 用 以基金 名 义开设的股票 账户,选 择 网上或者网下 一种方式 进 行新股申购 。其中基 金作为一般法 人或战略 投 资者认购的新 股,根据 基 金与上市公司 所签订申 购 协议的规定 ,在新股 上市后的约定 期限内不 能 自由转让;基 金作为个 人 投资者参与网 上认购获 配 的新股,从 新股获配 日至新 股上 市日 之间 不能 自由转 让。 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单 价 数量 (股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 600030 中信 证券 2018 年12 月25 日 重大 事项 16.01 2019 年 1 月 10 日 17.15 596,700 12,215,351.46 9,553,167.00 -


7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。 7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。 7.4.13 金 融工 具风险 及管 理


7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金是一只 主动投资 的 混合型证券投 资基金, 其 长期平均预期 风险和预 期 收益率低于股 票华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 40 页 共 65 页


型基金,高于 债券型基 金 、货币市场基 金。本基 金 在日常经 营活 动中面临 的 与这些金融 工具相关 的风险主要包 括信用风 险 、流动性风险 及市场风 险 。本基金的基 金管理人 从 事风险管理 的主要目 标是争取将相 对风险控 制 在限定的范围 之内,使 本 基金在风险和 收益之间 取 得最佳的平 衡以实现 “风险 和收 益相 匹配 ”的 风险收 益目 标。 本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ,公司内部监 督和反馈 系 统包括内部控 制 委员会、督察 长、监察 稽 核部、风险管 理部、各 部 门负责人和风 险控制联 络 人、各业务 岗位。内 部控制委员会 负责对公 司 在经营管理和 基金运作 中 的风险进行评 估并研究 制 订相应的控 制制度。 督察长向董事 会负责, 总 管 公司的内控 事务并独 立 地就内控制度 的执行情 况 履行检查、 评价、报 告和建议职能 。风险管 理 部在督察长指 导下对公 司 内部控制运行 情况进行 监 控,主要针 对公司内 部控制制度的 总体构架 和 内部控制的目 标进行评 估 并提出改进意 见;监察 稽 核部在督察 长的领导 下对各部门和 岗位的内 部 控制执行情况 进行监督 和 核查,同时对 内控的失 控 点进行查漏 并责令改 正。 本基金 的基 金管 理人 根据 自身经 营特 点设 立顺 序递 进、 权 责统 一、 严密 有效 的 四层监 控防 线。 第一层监控防 线为一线 岗 位自控与互控 ;第二层 防 线为大业务板 块内部各 部 门和部门之 间的自控 和互控;第三 层监控防 线 为风 险管理部 和监察稽 核 部对各岗位、 各部门、 各 项业务全面 实施的监 督反馈 ; 最 后是 以内 部控 制委员 会为 主体 的第 四层 防线, 实施 对公 司各 类业 务和风 险的 总体 监督 、 控制, 并对 风险 管理 部和 监察稽 核部 的工 作予 以直 接指导 。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 是通过结合定 性分析和 定 量分析方法, 估 测各种风险产 生的可能 损 失。从定性分 析的角度 出 发,判断风险 损失的严 重 程度和出现 风险损失 的频度。而从 定量分析 的 角度出发,根 据本基金 的 投资目标,结 合基金资 产 所运用金融 工具的特 征,通过特定 的风险量 化 指标、模型、 日常的量 化 报告,确定相 应置信程 度 和风险损失 的限度, 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本公司在交易 前对交易 对 手的资信状况 进行了充 分 的评估。本基 金的银行 存 款均存放于信 用华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 41 页 共 65 页


良好的银行, 与银行存 款 相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国 证券登记 结算有 限责 任公 司为 交易 对手完 成证 券交 收和 款项 清算, 因此 违约 风险 可能 性很小 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于本报 告期 末, 本基 金无 债券投 资。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 于本报 告期 末, 除附 注中 列 示的卖 出回 购金 融资 产款 将在一 个月 以内 到期 且计 息(该 利息 金额 不重大)外 , 本 基金 所承 担 的其他 金融 负债 的合 约约 定到期 日均 为一 个月 以内 且不计 息, 可赎 回基 金份额 净值(所 有者 权益) 无固定 到期 日且 不计 息, 因 此账面 余额 约为 未折 现的 合约到 期现 金流 量 。 7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法 》及《公 开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行)等 法规 的要 求对 本基金组合资 产的流动 性 风险进行管理 ,通过独 立 的风险管理部 门对本基 金 的组合持仓 集中度指 标、流通受限 制的投资 品 种比例以及组 合在短时 间 内变现能力的 综合指标 等 流动性指标 进行持续 的监测 和分 析。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 42 页 共 65 页


本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%,且 本基 金与由本基金 的基金 管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发行的 证 券不得超过该 证券的 10% ,本基金与由 本基金 的基金管理人 管理的其 他 开放式基金共 同持有一 家 上市公司发行 的可流通 股 票不得超过 该上市公 司可流通股票 的 15% ,本 基金与由本基 金的基金 管 理人管理的全 部投资组 合 持有一家上市 公司发 行的可 流通 股票 , 不 得超 过该上 市公 司可 流通 股票 的 30%( 完 全按 照有 关指 数 构成比 例进 行证 券投 资的开 放式 基金 及中 国证 监会认 定的 特殊 投资 组合 不受上 述比 例限 制) 。 本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ,其余亦 可 在银行间同业 市场交易 , 部分基金资 产流通暂 时受限制不能 自由转让 的 情况参见附注 。此外, 本 基金可通过卖 出 回购金 融 资产方式借 入短期资 金应对流动性 需求,其 上 限一般不超过 基金持有 的 债券投资的公 允价值。 本 基金主动投 资于流动 性受限 资产 的市 值合 计不 得超过 基金 资产 净值 的 15% 。 本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估 与 测算, 确保 每日 确认 的净 赎回申 请不 得超 过 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值。 本报告期内, 基金管理 人 坚持组合管理 、分散投 资 的基本原则, 严格按照 法 律法规的有 关规定和 基金合同约定 的投资范 围 与比例限制实 施投资管 理 。本基金所持 大部分证 券 在证券交易 所上市或 银行间 同业 市场 交易 , 不 存在具 有重 大流 动性 风险 的投资 品种 。 同时,本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度,按 照穿透原 则对交易对手 的财务状 况 、偿付能力及 杠杆水平 等 进行必要的尽 职调查与 严 格的准入管 理,以及 对不同的交易 对手实施 交 易额度管理并 进行动态 调 整等措施严格 管理本基 金 从事逆回购 交易的流 动性风险和交 易对手风 险 。此外,本基 金的基金 管 理人建立了逆 回购交易 质 押品管理制 度:根据 质押品的资质 确定质押 率 水平;持续监 测质押品 的 风险状况与价 值变动以 确 保质押品按 公允价值 计算足额;并 在与私募 类 证券资管产品 及中国证 监 会认定的 其他 主体为交 易 对手开展逆 回购交易 时,可 接受 质押 品的 资质 要求与 基金 合同 约定 的投 资范围 保持 一致 。 综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施,本基 金 在本报告期 内流动性 情况良 好。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 43 页 共 65 页


7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具 还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息,因此本 基金的收 入 及经营活动的 现 金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算 备付金 、存 出保 证金 等。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2018 年12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 124,108,682.59 - - - 124,108,682.59 结算备 付金 1,514,344.67 - - - 1,514,344.67 存出保 证金 417,241.60 - - - 417,241.60 交易性 金融 资产 - - - 673,651,663.50 673,651,663.50 应收证 券清 算款 - - - 2,973,676.93 2,973,676.93 应收利 息 - - - 28,758.31 28,758.31 应收申 购款 - - - 6,656.43 6,656.43 其他资 产 - - - - - 资产总 计 126,040,268.86 - - 676,660,755.17 802,701,024.03 负债








应付证 券清 算款 - - - 3,969,470.53 3,969,470.53 应付赎 回款 - - - 570,034.65 570,034.65 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 44 页 共 65 页


应付管 理人 报酬 - - - 1,051,346.91 1,051,346.91 应付托 管费 - - - 175,224.50 175,224.50 应付交 易费 用 - - - 1,267,639.89 1,267,639.89 其他负 债 - - - 152,148.32 152,148.32 负债总 计 - - - 7,185,864.80 7,185,864.80 利率敏 感度 缺口 126,040,268.86 - - 669,474,890.37 795,515,159.23 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的公允 价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 者予以 分类 。 7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 于本报告期末 ,本基金 未 持有交易性债 券投资, 因 此市场利率的 变动对于 本 基金资产净 值无重大 影响。 7.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 7.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中,采用 “自 上而下和 自 下而上相结合 ” 的策略,通过 对宏观经 济 情况及政策的 分析,结 合 证券市场运行 情况,做 出 资产配置及 投资组合 构建的策略; 通过对单 个 证券的定性分 析及定量 分 析,选择符合 基金合同 约 定范围的投 资品种进 行投资。本基 金的基金 管 理人定期结合 宏观及微 观 环境的变化, 对投资策 略 、资产配置 、投资组 合进行 修正 ,来 主动 应对 可能发 生的 市场 价格 风险 。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低价格 风险。本 基 金投资组合中 股票投资 比 例为基金总资 产 的 60%-95% ,其中 ,投资 于价值型股票 的比例不 低 于非现金基金 资产的 80% ;每个交易日 日终在 扣除股 指期货 合约需缴 纳 的交易保证金 后,本基 金 保留的现金或 到期日在 一 年以内的政 府债券合 计不低 于基 金资 产净 值的 5%。 此 外, 本基 金的 基金 管 理人每 日对 本基 金所 持有 的证券 价格 实施监 控,定 期运 用多 种定 量方 法对基 金进 行风 险度 量, 包括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基 金华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 45 页 共 65 页


面临的 潜在 价格 风险 ,及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。 7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 673,651,663.50 84.68 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投 资 - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - 其他 - - 合计 673,651,663.50 84.68


7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 于本报告期末 ,本基金 成 立尚未满一年 ,无足够 历 史经验数据计 算其他价 格 风险对基金 资产净值 的影响 。 7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具


(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值 于 本 报 告 期 末 , 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 664,048,350.70 元 ,属 于 第二层 次的 余额 为人 民 币9,603,312.80 元, 无属 于 第三层 次的 余额 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 46 页 共 65 页


(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 对于本基金投 资的证券 , 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包 括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、 或属于非公开 发行等情 况 ,本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售 期间根据估值 调整中采 用 的不 可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度,确 定 相关证券公 允价值应 属第二 层次 或第 三层 次。 (iii) 第三 层次 公允 价值 计量的 金融 工具 无。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 47 页 共 65 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 673,651,663.50 83.92 其中: 股票 673,651,663.50 83.92 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 125,623,027.26 15.65 8 其他各 项资 产 3,426,333.27 0.43 9 合计 802,701,024.03 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、 林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 36,479,423.34 4.59 C 制造业 283,190,725.49 35.60 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 44,826,092.97 5.63 F 批发和 零售 业 14,887,694.50 1.87 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 41,248,350.12 5.19 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 30,050,572.00 3.78 J 金融业 162,786,470.95 20.46 K 房地产 业 36,791,889.73 4.62 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 23,390,444.40 2.94 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 48 页 共 65 页


O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 673,651,663.50 84.68


8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002648 卫星石 化 3,296,310 31,875,317.70 4.01 2 601318 中国平 安 567,652 31,845,277.20 4.00 3 000960 锡业股 份 3,269,603 31,192,012.62 3.92 4 601398 工商银 行 5,456,353 28,864,107.37 3.63 5 600582 天地科 技 7,448,015 25,472,211.30 3.20 6 600388 龙净环 保 2,327,139 23,620,460.85 2.97 7 601166 兴业银 行 1,524,800 22,780,512.00 2.86 8 600036 招商银 行 896,400 22,589,280.00 2.84 9 600068 葛洲坝 3,548,950 22,429,364.00 2.82 10 601717 郑煤机 3,956,314 21,878,416.42 2.75 11 600985 淮北矿业 2,249,963 20,924,655.90 2.63 12 600115 东方航 空 4,174,600 19,829,350.00 2.49 13 601117 中国化 学 3,642,991 19,526,431.76 2.45 14 600803 新奥股 份 1,868,500 18,572,890.00 2.33 15 600048 保利地 产 1,429,007 16,847,992.53 2.12 16 600050 中国联 通 3,075,400 15,899,818.00 2.00 17 601899 紫金矿 业 4,657,116 15,554,767.44 1.96 18 603708 家家悦 741,050 14,887,694.50 1.87 19 300078 思创医 惠 1,435,300 14,266,882.00 1.79 20 000902 新洋丰 1,586,500 14,215,040.00 1.79 21 300388 国祯环 保 1,370,400 12,128,040.00 1.52 22 001979 招商蛇 口 690,952 11,988,017.20 1.51 23 002597 金禾实 业 742,470 11,797,848.30 1.48 24 601009 南京银 行 1,814,720 11,723,091.20 1.47 25 601111 中国国 航 1,511,913 11,551,015.32 1.45 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 49 页 共 65 页


26 300070 碧水源 1,443,898 11,262,404.40 1.42 27 000001 平安银 行 1,159,171 10,873,023.98 1.37 28 601688 华泰证 券 644,735 10,444,707.00 1.31 29 002174 游族网 络 549,100 10,207,769.00 1.28 30 601333 广深铁 路 3,122,780 9,867,984.80 1.24 31 601998 中信银 行 1,808,892 9,858,461.40 1.24 32 600967 内蒙一 机 935,100 9,725,040.00 1.22 33 600030 中信证 券 596,700 9,553,167.00 1.20 34 600352 浙江龙 盛 963,151 9,294,407.15 1.17 35 000333 美的集 团 248,669 9,165,939.34 1.15 36 002179 中航光 电 246,613 8,305,925.84 1.04 37 000002 万科 A 334,000 7,955,880.00 1.00 38 000039 中集集 团 693,849 7,340,922.42 0.92 39 600426 华鲁恒 升 604,000 7,290,280.00 0.92 40 002202 金风科 技 727,400 7,266,726.00 0.91 41 002440 闰土股 份 781,659 7,034,931.00 0.88 42 002384 东山精 密 597,845 6,749,670.05 0.85 43 300137 先河环 保 642,400 5,235,560.00 0.66 44 002203 海亮股 份 643,900 5,061,054.00 0.64 45 601328 交通银 行 726,200 4,204,698.00 0.53 46 300451 创业软 件 205,900 3,942,985.00 0.50 47 603501 韦尔股 份 121,200 3,562,068.00 0.45 48 600745 闻泰科 技 144,100 3,044,833.00 0.38 49 600491 龙元建 设 423,973 2,870,297.21 0.36 50 300416 苏试试 验 62,500 1,156,250.00 0.15 51 603185 上机数 控 1,345 66,039.50 0.01 52 601860 紫金银 行 15,970 50,145.80 0.01


8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例( %) 1 601318 中国平 安 105,494,670.06 13.26 2 600352 浙江龙 盛 72,115,262.69 9.07 3 601288 农业银 行 68,792,532.00 8.65 4 001979 招商蛇 口 64,025,458.56 8.05 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 50 页 共 65 页


5 600282 南钢股 份 60,493,971.08 7.60 6 000858 五粮液 52,973,540.09 6.66 7 601668 中国建 筑 52,525,804.78 6.60 8 601717 郑煤机 51,607,924.76 6.49 9 600048 保利地 产 48,083,020.10 6.04 10 600388 龙净环 保 47,353,422.87 5.95 11 600115 东方航 空 45,640,311.68 5.74 12 000001 平安银 行 45,544,641.18 5.73 13 601111 中国国 航 45,032,704.50 5.66 14 601398 工商银 行 44,880,487.00 5.64 15 000960 锡业股 份 43,288,912.31 5.44 16 600803 新奥股 份 43,051,724.05 5.41 17 600028 中国石 化 42,294,595.73 5.32 18 002202 金风科 技 42,192,810.91 5.30 19 600068 葛洲坝 41,116,560.90 5.17 20 600782 新钢股 份 41,046,247.21 5.16 21 002648 卫星石 化 40,754,965.64 5.12 22 000069 华侨 城A 38,630,892.11 4.86 23 601088 中国神 华 38,618,013.64 4.85 24 603708 家家悦 38,359,152.69 4.82 25 600985 淮北矿 业 36,649,348.59 4.61 26 300070 碧水源 35,938,348.88 4.52 27 600029 南方航 空 34,441,640.33 4.33 28 600582 天地科 技 33,051,612.82 4.15 29 601225 陕西煤 业 32,686,283.05 4.11 30 601899 紫金矿 业 32,167,114.34 4.04 31 601166 兴业银 行 30,641,209.00 3.85 32 600801 华新水 泥 30,363,233.14 3.82 33 000651 格力电 器 29,702,434.00 3.73 34 601998 中信银 行 27,842,970.41 3.50 35 601117 中国化 学 27,620,599.03 3.47 36 601009 南京银 行 27,391,944.10 3.44 37 600036 招商银 行 26,177,819.99 3.29 38 300078 思创医 惠 24,119,079.22 3.03 39 000039 中集集 团 24,109,239.03 3.03 40 600011 华能国 际 24,025,624.77 3.02 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 51 页 共 65 页


41 002128 露天煤 业 23,132,080.68 2.91 42 600123 兰花科 创 22,448,784.00 2.82 43 000826 启迪桑 德 22,345,950.02 2.81 44 300388 国祯环 保 21,323,781.17 2.68 45 002078 太阳纸 业 20,605,889.43 2.59 46 000002 万科A 20,084,066.95 2.52 47 600188 兖州煤 业 20,060,912.86 2.52 48 002440 闰土股 份 19,612,260.55 2.47 49 600050 中国联 通 19,368,277.00 2.43 50 600138 中青旅 19,309,651.99 2.43 51 600030 中信证 券 19,288,259.00 2.42 52 002221 东华能 源 19,016,881.46 2.39 53 002384 东山精 密 18,634,996.07 2.34 54 601628 中国人 寿 18,470,876.00 2.32 55 000581 威孚高 科 18,468,273.09 2.32 56 000333 美的集 团 18,025,684.67 2.27 57 600585 海螺水 泥 17,723,973.00 2.23 58 600491 龙元建 设 17,333,888.07 2.18 59 600690 青岛海 尔 17,129,779.00 2.15 60 002310 东方园 林 17,098,560.55 2.15 61 600039 四川路 桥 17,068,639.24 2.15 62 600180 瑞茂通 16,853,844.99 2.12 63 002597 金禾实 业 16,851,311.50 2.12 注:买 入金 额不 包括 相关 交易费 用。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例( %) 1 601288 农业银 行 71,049,727.48 8.93 2 601318 中国平 安 69,806,154.92 8.77 3 600282 南钢股 份 58,983,406.91 7.41 4 600352 浙江龙 盛 57,385,948.05 7.21 5 001979 招商蛇 口 53,897,473.80 6.78 6 601668 中国建 筑 50,800,867.64 6.39 7 000858 五粮液 49,401,156.87 6.21 8 600028 中国石 化 41,166,733.77 5.17 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 52 页 共 65 页


9 600782 新钢股 份 39,258,172.39 4.93 10 601088 中国神 华 37,364,405.34 4.70 11 000069 华侨 城A 35,429,550.24 4.45 12 002202 金风科 技 33,697,513.53 4.24 13 600801 华新水 泥 32,057,348.37 4.03 14 601225 陕西煤 业 31,045,673.15 3.90 15 000001 平安银 行 30,872,509.02 3.88 16 600048 保利地 产 28,961,258.46 3.64 17 601717 郑煤机 28,869,582.00 3.63 18 601111 中国国 航 26,455,000.04 3.33 19 000651 格力电 器 25,831,601.05 3.25 20 600029 南方航 空 25,301,663.28 3.18 21 600803 新奥股 份 24,459,895.88 3.07 22 603708 家家悦 23,431,413.08 2.95 23 600011 华能国 际 23,051,207.90 2.90 24 002128 露天煤 业 21,404,056.31 2.69 25 600138 中青旅 20,503,877.97 2.58 26 600123 兰花科 创 18,917,233.23 2.38 27 002221 东华能 源 18,655,080.62 2.35 28 600585 海螺水 泥 18,130,138.46 2.28 29 600188 兖州煤 业 17,951,188.08 2.26 30 300070 碧水源 16,904,022.20 2.12 31 000932 华菱钢 铁 16,825,584.85 2.12 32 601899 紫金矿 业 16,187,885.03 2.03 33 600491 龙元建 设 16,016,897.24 2.01 注:卖 出金 额不 包括 相关 交易费 用。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 2,684,935,923.42 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 1,807,345,734.28 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 不包 括相 关交 易费用 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 53 页 共 65 页


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资股 指期 货。 8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 未投 资股 指期 货。 8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资国 债期 货。 8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明 价值发 现基 金截 至 2018 年 12 月 31 日持 仓前 十名 证券中 的招 商银 行(600036 )于 2018 年 5 月 4 日 收到 银保 监会 处罚 通知。 由于 公司 存在 :( 一)内 控管 理严 重违 反审 慎经营 规则 ;( 二 ) 违规批量转让 以个人为 借 款主体的不良 贷款;( 三 )同业投资业 务违规接 受 第三方金融 机构信用 担保;(四) 销售同业 非 保本理财产品 时违规承 诺 保本;(五) 违规将票 据 贴现资金直 接转回出 票人账户;( 六)为同 业 投资业务违规 提供第三 方 金融机构信用 担保;( 七 )未将房地 产企业贷 款计入房地产 开发贷款 科 目;(八)高 管人员在 获 得任职资格核 准 前履职 ; (九)未严 格审 查贸 易背景真实性 办理银行 承 兑业务;(十 )未严格 审 查贸易背景真 实性开立 信 用证;(十 一)违规 签订保本合同 销售同业 非 保本理财产品 ;(十二 ) 非真实转让信 贷资产; ( 十三)违规 向典当行 发放贷 款; (十 四) 违规 向关系 人发 放信 用贷 款; 被处以 罚款 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 54 页 共 65 页


价值发 现基 金截 至 2018 年 12 月 31 日持 仓前 十名 证券中 的兴 业银 行(601166 )于 2018 年 5 月 4 日 收到 银保 监会 处罚 通知。 由于 公司 存在 :( 一)重 大关 联交 易未 按规 定审查 审批 且未 向 监 管部门 报告 ; (二 ) 非真 实转让 信贷 资产 ; (三 ) 无授信 额度 或超 授信 额度 办理同 业业 务 ; ( 四) 内控管理严重 违 反审慎 经 营规则,多家 分支机构 买 入返售业务项 下基础资 产 不合规;( 五)同业 投资接受隐性 的第三方 金 融机构信用担 保;(六 ) 债券卖出回购 业务违规 出 表;(七) 个人理财 资金违 规投 资 ; ( 八 ) 提 供日期 倒签 的材 料 ; ( 九 ) 部 分非 现场 监管 统计 数 据与事 实不 符 ; ( 十) 个别董事未经 任职资格 核 准即履职;( 十一)变 相 批量转让个人 贷款;( 十 二)向四证 不全的房 地产项 目提 供融 资; 被处 以罚款 。 本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析,认为 上述处分 不 会对公司的投 资 价值构成实质 性影响, 因 此本基金管理 人对上述 证 券的投资判 断 未发生改 变 。报告期内 ,本基金 投资的前十名 证券的其 余 八名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明 基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。 8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 417,241.60 2 应收证 券清 算款 2,973,676.93 3 应收股 利 - 4 应收利 息 28,758.31 5 应收申 购款 6,656.43 6 其他应 收 款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,426,333.27


8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 55 页 共 65 页


8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 , 合 计数可 能不 等于 分项 之和 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 56 页 共 65 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 12,388 79,393.10 65,837,838.81 6.69% 917,683,891.07 93.31%


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 27,095.72 0.0028%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 注:1 、期 末本 公司 高管 及 投研部 门负 责人 未持 有本 基金份 额。 2 、期 末本 基金 基金 经理 未 持有本 基金 份额 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 57 页 共 65 页


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2018 年 1 月 24 日 ) 基金 份额 总额 1,230,830,153.56 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 12,171,356.69 减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 259,479,780.37 基 金 合同 生 效日 起至 报 告期 期 末基 金 拆分 变动 份 额( 份 额减 少 以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 983,521,729.88 注:总 申购 份额 含转 换入 份额; 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 58 页 共 65 页


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、基 金管 理人 的重 大人 事 变动 2018 年 4 月 11 日,经 公司 董事会 审议 通过, 聘 任李 慧 勇为公 司副 总经 理。 该事 项经中 国证 券 投资基 金业 协会 备案 ,并 在指定 媒体 上披 露。


2、本报 告 期内 基金 托管 人 的专 门基 金托 管部 门 无 重大人 事变 动 。


11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 和基 金托 管业务 的诉 讼事 项。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 发生 变更 。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 基金管 理人 为本 基金 聘任 的会计 师事 务所 在本 报告 期的审 计报 酬 为 70,000.00 元人 民币。 基 金管理 人为 本基 金聘 任的 会计师 事务 所向 本基 金提 供的审 计服 务持 续期 限为 : 本基金 合同 生 效 之 日起至 本报 告期 末。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 ,基 金管 理人 、 托管 人及 其 高 级管 理人 员未有 受到 稽查 或处 罚的 情况。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况 11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中信建 投 2 676,327,655.05 15.06% 629,861.74 15.48% - 东北证 券 2 630,297,744.54 14.04% 584,228.95 14.36% - 西部证 券 1 437,855,066.44 9.75% 320,202.08 7.87% - 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 59 页 共 65 页


东吴证 券 2 334,666,667.12 7.45% 309,748.26 7.61% - 国泰君 安 2 261,387,911.76 5.82% 243,431.76 5.98% - 民生证 券 1 256,041,126.96 5.70% 233,329.58 5.74% - 国盛证 券 2 195,834,059.37 4.36% 181,545.53 4.46% - 海通证 券 2 182,436,083.18 4.06% 169,904.33 4.18% - 东方证 券 1 181,857,444.85 4.05% 165,726.34 4.07% - 兴业证 券 2 158,026,518.42 3.52% 144,479.61 3.55% - 华泰证 券 1 154,525,261.40 3.44% 143,906.77 3.54% - 长江证 券 1 146,296,100.42 3.26% 136,245.58 3.35% - 浙商证 券 1 134,447,505.70 2.99% 122,521.63 3.01% - 银河证 券 1 130,561,813.03 2.91% 118,981.20 2.92% - 方正证 券 1 116,986,579.25 2.61% 108,948.41 2.68% - 中信证 券 1 115,127,289.65 2.56% 107,218.91 2.64% - 国信证 券 1 105,701,528.72 2.35% 98,440.25 2.42% - 上海证 券 1 81,114,493.52 1.81% 73,919.75 1.82% - 华创证 券 1 80,808,750.27 1.80% 73,641.55 1.81% - 中金国 际 1 47,416,508.10 1.06% 44,159.03 1.09% - 平安证 券 1 26,803,160.17 0.60% 24,962.06 0.61% - 长城证 券 2 15,770,432.34 0.35% 14,686.57 0.36% - 中山证 券 1 15,489,907.88 0.35% 14,115.54 0.35% - 招商证 券 1 3,969,118.35 0.09% 3,616.97 0.09% - 爱建证 券 1 - - - - - 万联证 券 1 - - - - - 中投证 券 1 - - - - - 西藏东 方财 富 1 - - - - - 注:1 、基 金管 理人 选择 交 易单元 的标 准和 程序 如下 : (1 ) 选 择标 准: 资力 雄厚 , 信誉 良好, 注册 资本 不 少于 5 亿元 人民 币; 财务 状况良 好, 各项 财务 指标显示公司 经营状况 稳 定;经营行为 规范,最 近 两年未因重大 违规行为 受 到中国证监 会和中国华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 60 页 共 65 页


人民银 行处 罚 ; 内 部管 理 规范 、 严 格 , 具 备健 全的 内控制 度 , 并 能满 足基 金 运作高 度保 密的 要求 ; 具备基金运作 所需要的 高 效、安全的通 讯条件, 交 易设施符合代 理本基金 进 行证券交易 的需要, 并能为本基金 提供全面 的 信息服务;研 究实力较 强 ,有固定的研 究机构和 专 门的研究人 员,能及 时为本基金提 供高质量 的 咨询服务,并 能根据基 金 投资的特定要 求,提供 专 门研究报告 ;适当的 地域分 散化 。 (2 ) 选择 程序: (a )服 务 评价; (b) 拟定 备选 交易 单元; (c) 签约 。 2、本 报告 期租 用的 证券 公 司交易 单元 均为 新增 。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 中信建 投 - - 1,179,900,000.00 32.34% - - 东北证 券 - - 646,900,000.00 17.73% - - 西部证 券 - - - - - - 东吴证 券 - - - - - - 国泰君 安 - - - - - - 民生证 券 - - - - - - 国盛证 券 - - - - - - 海通证 券 - - - - - - 东方证 券 - - - - - - 兴业证 券 - - - - - - 华泰证 券 - - - - - - 长江证 券 - - - - - - 浙商证 券 - - - - - - 银河证 券 - - - - - - 方正证 券 - - - - - - 中信证 券 - - 1,822,100,000.00 49.94% - - 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 61 页 共 65 页


国信证 券 - - - - - - 上海证 券 - - - - - - 华创证 券 - - - - - - 中金国 际 - - - - - - 平安证 券 - - - - - - 长城证 券 - - - - - - 中山证 券 - - - - - - 招商证 券 - - - - - - 爱建证 券 - - - - - - 万联证 券 - - - - - - 中投证 券 - - - - - - 西藏东 方财 富 - - - - - -


11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 关 于华 宝价值 发现 混合型证 券投 资 基金 增加中 投证 券为代销 机构 的公告 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 1 月 3 日 2 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金基金 合同 生效 公告 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 1 月 25 日 3 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金资产 净值 公告 基金管 理人 网站 2018 年 1 月 26 日 4 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金资产 净值 公告 基金管 理人 网站 2018 年 2 月 2 日 5 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金资产 净值 公告 基金管 理人 网站 2018 年 2 月 9 日 6 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金资产 净值 公告 基金管 理人 网站 2018 年 2 月 14 日 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 62 页 共 65 页


7 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金 开放 日常申 购赎 回及转换 和定 期定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 2 月 22 日 8 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金资产 净值 公告 基金管 理人 网站 2018 年 2 月 23 日 9 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金 参加 部分代 销 机 构定期定 额投 资 及电 子渠道 申购 费率优惠 活动 的提示 性公 告 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 2 月 26 日 10 华 宝基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分开 放式基 金增 加上海基 煜基 金 销售 有限公 司为 代销机构 及费 率优惠 的公 告 证券时 报 、 中 国证 券 报、 上海 证券 报及 基 金管理 人网 站 2018 年 3 月 23 日 11 华 宝基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分开 放式基 金增 加上海万 得基 金 销售 有限公 司为 代销机构 及费 率优惠 的公 告 证券时 报 、 中 国证 券 报、 上海 证券 报及 基 金管理 人网 站 2018 年 4 月 16 日 12 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金2018 年第 1 季度 报告 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 4 月 21 日 13 华 宝基 金管理 有限 公司旗下 基金 资产净 值公 告 基金管 理人 网站 2018 年 7 月 1 日 14 华 宝基 金管理 有限 公司旗下 基金 资产净 值公 告 基金管 理人 网站 2018 年 7 月 1 日 15 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金2018 年第 2 季度 报告 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 7 月 18 日 16 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金2018 年 半年 度报 告 基金管 理人 网站 2018 年 8 月 24 日 17 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金2018 年 半年 度报 告( 摘 要) 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 8 月 24 日 华宝价值发现混合 2018 年年度 报告 第 63 页 共 65 页


18 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金招募 说明 书( 更新 ) 基金管 理人 网站 2018 年 9 月 5 日 19 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金招募 说明 书( 更新 )摘 要 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 9 月 5 日 20 华 宝价 值发现 混合 型证券投 资基 金2018 年第 3 季度 报告 中国证 券报 及基 金 管理人 网站 2018 年 10 月 26 日 21 华 宝基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分开 放式基 金增 加阳光人 寿保 险 股份 有限公 司为 代销机构 的公 告 证券时 报 、 中 国证 券 报、 上海 证券 报及 基 金管理 人网 站 2018 年 11 月 23 日 22 华 宝基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分开 放式基 金增 加北京百 度百 盈 基金 销售有 限公 司为代销 机构 的公告 证券时 报 、 中 国证 券 报、 上海 证券 报及 基 金管理 人网 站 2018 年 12 月 6 日 23 华 宝基 金管理 有限 公司关于 参加 基 煜基 金申购 补差 费率优惠 活动 的公告 证券时 报 、 中 国证 券 报、 上海 证券 报及 基 金管理 人网 站 2018 年 12 月 12 日


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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 基金管 理人 于 2018 年 3 月28 日发 布 《 华宝 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 修订基 金合 同 有 关条款的 公告》 ,公司根据 《公开募 集开放 式 证券投 资基金流 动性风险 管理规 定》 , 对旗下 部 分 基金基金 合同有 关条款进 行修订并 相应修 订了托管 协议,具 体修订 内容详见 公司公告 ,请投 资者予 以关 注。


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§13 备查文 件目录 13.1 备 查文 件目录 中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ; 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金基 金合 同; 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 ;


华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金托 管协 议;


基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程;


基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ;


基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。 13.2 存 放地 点 以上文 件存 于基 金管 理人 及 基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。 13.3 查 阅方 式 投资者可以通 过基金管 理 人网站,查阅 或下载基 金 合同、招募说 明书、托 管 协议及基金的 各 种定期 和临 时公 告。 华 宝基 金管理 有限 公司 2019 年 3 月 30 日