光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
光 大 保德 信 永鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 宁波 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 2 页共 73 页
§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 3 月 29 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告中财务资料已经审 计。普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金出具了标
准无保 留意 见的 审计 报告 ，请投 资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 3 页共 73 页
1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 8
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 9
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 9
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................. 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 9
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................ 11
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 14
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 14
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 14
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 17
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 17
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 19
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 19
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 20
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 21
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 21
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 21
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 22
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 22
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 22
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 22
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 22
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 22
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 23
6.3 管 理层 和治 理层 对财 务报表 的责 任 ............................................................................................ 23
6.4 注 册会 计师 对财 务报 表审计 的责 任 ............................................................................................ 23
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 25
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 25
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 26
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 28
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 29
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 61
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 61
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 61
8.3 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 61
8.4 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 63
8.5 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 63 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 4 页共 73 页
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 64
8.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 64
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 64
8.9 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 ........................................................................ 64
8.10 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 65
8.11 本报 告期 投资 基金 情 况 .............................................................................................................. 65
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 65
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 66
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 66
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 66
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 66
§ 10
开 放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 67
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 67
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................... 67
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 67
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 67
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 67
11.5 本报 告期 持有 的基 金 发生的 重大 影响 事件 .............................................................................. 67
11.6 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 67
11.7 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理 人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 68
11.8 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 68
11.9 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 69
12
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 70
§ 13
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 72
13.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 72
13.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 72
13.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 72
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 5 页共 73 页
§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
基金简 称 光大保 德信 永鑫 混合
基金主 代码 003105
交易代 码 003105
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 19 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 198,398,458.68 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003105 003106
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
112,037,916.26 份 86,360,542.42 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 力争在 股票 、债 券 和现金 等大类 资产 的灵 活 配置与 稳健投 资下 ，
获取长 期、 持续 、稳 定的 合理回 报。
投资策 略
1 、资 产配 置策 略
本基金 将通过 对宏 观经 济 基本面 及证券 市场 双层 面 的数据 进行研 究， 并
通过定 性定 量分 析、 风险 测算及 组合 优化 ， 最 终形 成大类 资产 配置 决策 。
（1） 宏观 经济 运行 的变 化 和国家 的宏 观调 控政 策将 对证券 市场 产生 深刻
影响。 本基金 通过 综合 国 内外宏 观经济 状况 、国 家 财政政 策、央 行货 币
政策、 物价 水平 变化 趋势 等因素 ，构 建宏 观经 济分 析平台 ；
（2） 运 用历 史数 据并 结合 基金管 理人 内部 的定 性和 定量分 析模 型， 确定
影响各 类资产 收益 水平 的 先行指 标，将 上一 步的 宏 观经济 分析结 果量 化
为对先 行指 标的 影响 ，进 而判断 对各 类资 产收 益的 影响； 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 6 页共 73 页
（3） 结合 上述 宏观 经济 对 各类资 产未 来收 益影 响的 分析结 果和 本基 金投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2 、股 票投 资策 略
本基金 将结合 自上 而下 行 业分析 与自下 而上 研究 入 库的投 资理念 ，在 以
整个宏 观策略 为前 提下 ， 把握结 构性调 整机 会， 将 行业分 析与个 股精 选
相结合 ，寻找 出表 现优 异 的子行 业和优 质个 股， 并 将这些 股票组 成本 基
金的核 心股 票库 。
（1） 行业 分析
在综合 考虑行 业的 周期 、 竞争格 局、技 术进 步、 政 府政策 、社会 习惯 的
改变等 因素 后， 精选 出行 业地位 高、 行业 的发 展空 间大的 子行 业。
（2） 个股 选择
本基金 将在核 心股 票库 的 基础上 ，以定 性和 定量 相 结合的 方式， 从价 值
和成长 等因素 对个 股进 行 选择， 综合考 虑上 市公 司 的增长 潜力与 市场 估
值水平 ，精选 估值 合理 且 成长性 良好的 上市 公司 进 行投资 。同时 ，本 基
金关注 国家相 关政 策、 事 件可能 对上市 公司 的当 前 或未来 价值产 生的 重
大影响 ，本基 金将 在深 入 挖掘这 类政策 、事 件的 基 础上， 对行业 进行 优
化配置 和动 态调 整。
1 ）定 量分 析
本基金 结合盈 利增 长 指 标 、现金 流量指 标、 负债 比 率指标 、估值 指标 、
盈利质 量指标 等与 上市 公 司经营 有关的 重要 定量 指 标，对 目标上 市公 司
的价值 进行深 入挖 掘， 并 对上市 公司的 盈利 能力 、 财务质 量和经 营效 率
进行评 析， 为个 股选 择提 供依据 。
2 ）定 性分 析
本基金 认为股 票价 格的 合 理区间 并非完 全由 其财 务 数据决 定，还 必须 结
合企业 学习 与创 新能 力、 企业发 展战 略、 技术 专利 优势、 市场 拓展 能力、
公司治 理结构 和管 理水 平 、公司 的行业 地位 、公 司 增长的 可持续 性等 定
性因素 ， 给 予股 票一 定的 折溢价 水平 ， 并 最终 决定 股票合 理的 价格 区间 。
根据上 述定性 定量 分析 的 结果， 本基金 进一 步从 价 值 和成 长两个 纬度 对
备选股 票进行 评估 。对 于 价值被 低估且 成长 性良 好 的股票 ，本基 金将 重
点关注 ；对于 价值 被高 估 但成长 性良好 ，或 价值 被 低估但 成长性 较差 的光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 7 页共 73 页
股票， 本基金 将通 过深 入 的调研 和缜密 的分 析， 有 选择地 进行投 资； 对
于价值 被高 估且 成长 性较 差的股 票， 本基 金不 予考 虑投资 。
3 、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产 流 动 性 的 基 础
上，使 基金资 产得 到更 加 合理有 效的利 用， 从而 提 高投资 组合收 益。 为
此，本 基金固 定收 益类 资 产的投 资将在 限定 的投 资 范围内 ，根据 国家 货
币政策 和财政 政策 实施 情 况、市 场收益 率曲 线变 动 情况、 市场流 动性 情
况来预 测债券 市场 整体 利 率趋势 ，同时 结合 各具 体 品种的 供需情 况、 流
动性、 信用状 况和 利率 敏 感度等 因素进 行综 合分 析 ，在严 格控制 风险 的
前提下 ，构建 和调 整债 券 投资组 合。在 确定 固定 收 益投资 组合的 具体 品
种时， 本基金 将根 据市 场 对于个 券的市 场成 交情 况 ，对各 个目标 投资 对
象进行 利差 分析 ，包 括信 用利差 ，流 动性 利差 ，期 权调整 利差 （OAS），
并利用 利率模 型对 利率 进 行模拟 预测， 选出 定价 合 理或被 低估， 到期 期
限符合 组合 构建 要求 的固 定收益 品种 。
4 、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在风 险可 控的 前 提下， 以套期 保值 为目 的 ，根据 对现货 和期 货
市场的 分析， 充分 考虑 股 指期货 的风险 收益 特征 ， 通过多 头或空 头的 套
期保值 策略 ，以 改善 投资 组合的 投资 效果 ，实 现股 票组合 的超 额收 益。
5 、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人可 运用 国债 期 货，以 提高投 资效 率。 本 基金在 国债期 货投 资
中将根 据风险 管理 的原 则 ，以套 期保值 为目 的， 在 风险可 控的前 提下 ，
本着谨 慎原则 ，参 与国 债 期货的 投资， 以管 理投 资 组合的 利率风 险， 改
善组合 的风 险收 益特 性。
6 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信用 债相 比， 中 小企业 私募债 券采 取非 公 开方式 发行和 交易 ，
整体流 动性相 对较 差， 而 且受到 发债主 体资 产规 模 较小、 经营波 动性 较
高、信 用基本 面稳 定性 较 差的影 响，整 体的 信用 风 险相对 较高。 因此 ，
对于中 小企 业私 募债 券的 投资应 采取 更为 谨慎 的投 资策略 。 本基 金认 为，
投资该 类债券 的核 心要 点 是对个 券信用 资质 进行 详 尽的分 析，并 综合 考
虑发行 人的企 业性 质、 所 处行业 、资产 负债 状况 、 盈利能 力、现 金流 、光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 8 页共 73 页
经营稳 定性 等关 键因 素， 确定最 终的 投资 决策 。
7 、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 通过对 证券 公司 短 期公司 债券发 行人 基本 面 的深入 调研分 析， 结
合发行 人资产 负债 状况 、 盈利能 力、现 金流 、经 营 稳定性 以及债 券流 动
性、信 用利差 、信 用评 级 、违约 风险等 的综 合评 估 结果， 选取具 有价 格
优势和 套利 机会 的优 质信 用债券 进行 投资 。
8 、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证券 的定 价受 市 场利率 、发行 条款 、标 的 资产的 构成及 质量 、
提前偿 还率等 多种 因素 影 响。本 基金将 在基 本面 分 析和债 券市场 宏观 分
析的基 础 上， 对资 产支 持 证券的 交易结 构风 险、 信 用风险 、提前 偿还 风
险和利 率风险 等进 行分 析 ，采取 包括收 益率 曲线 策 略、信 用利差 曲线 策
略、 预 期利 率波 动率 策略 等积极 主动 的投 资策 略， 投资于 资产 支持 证券 。
9 、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权证 投资 中将 对 权证标 的证券 的基 本面 进 行研究 ，结合 期权 定
价量化 模型估 算权 证价 值 ，主要 考虑运 用的 策略 有 ：价值 挖掘策 略、 杠
杆策略 、双 向权 证策 略、 获利保 护策 略和 套利 策略 等。
同时， 法律法 规或 监管 机 构以后 允许基 金投 资的 其 他品种 ，本基 金若 认
为有助 于基金 进行 风险 管 理和组 合优化 的， 可依 据 法律法 规的规 定履 行
适当 程 序后 ，运 用金 融衍 生产品 进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收
益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混合 型基 金， 其 风险和 预期收 益低 于股 票 型基金 ，高于 债券 型
基金和 货币 市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 王海燕
联系电 话 （021 ）80262888 0574-89103171
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn wanghaiyan@nbcb.cn 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 9 页共 73 页
客户服 务电 话 4008-202-888 95574
传真 （021 ）80262468 0574-89103213
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路
345号
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼），6-7层、10 层
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路
345号
邮政编 码 200010 315100
法定代 表人 林昌 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、宁 波银 行股 份 有限公 司
的办公 场所 。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
中国上 海市 黄浦 区湖 滨路 202 号领 展企 业
广场 2 座普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融
中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼） ，6-7 层、10 层
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和指
2018 年 2017 年
2016 年 8 月 19 日（基金 合同
生效日）至 2016 年 12 月 31光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 10 页共 73 页
标 日
光大保 德信
永鑫混 合 A
光大保 德信
永鑫混 合 C
光大保 德信
永鑫混 合 A
光大保 德信
永鑫混 合 C
光大保 德信
永鑫混 合 A
光大保 德信 永
鑫混 合 C
本期已
实现收
益
14,758,822.
13
453,816.83
77,757,197.7
9
3,954.70 -4,499,417.69 -308.37
本期利
润
7,877,433.0
9
524,360.44
88,852,593.1
6
4,555.74 -8,503,756.71 -590.33
加权平
均基金
份额本
期利润
0.0214 0.1420 0.0741 0.0671 -0.0090 -0.0066
本期加
权平均
净值利
润率
1.96% 4.14% 7.25% 6.59% -0.90% -0.66%
本期基
金份额
净值增
长率
226.12% 226.64% 7.44% 7.35% -0.60% -0.70%
3.1.2 期末
数 据 和 指
标
2018 年 末 2017 年末 2016 年末
光大保 德信 永
鑫混 合 A
光大保 德信 永
鑫混 合 C
光大保 德信 永
鑫混 合 A
光大保 德信 永
鑫混 合 C
光大保 德信 永
鑫混 合 A
光大保 德信 永鑫
混合 C
期末可
供分配
利润
278,166,324
.28
214,319,952
.84
74,027,275.4
7
3,423.01 -7,505,800.08 -595.49
期末可
供分配
基金份
额利润
2.4828 2.4817 0.0617 0.0600 -0.0063 -0.0068 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 11 页共 73 页
期末基
金资产
净值
390,204,240
.54
300,680,495
.26
1,280,370,81
5.48
60,838.35
1,191,531,87
5.58
86,935.55
期末基
金份额
净值
3.483 3.482 1.068 1.066 0.994 0.993
3.1.3 累计
期末指标
2018 年 末 2017 年末 2016 年末
光大保 德信
永鑫混 合 A
光大保 德信
永鑫混 合 C
光大保 德信
永鑫混 合 A
光大保 德信
永鑫混 合 C
光大保 德信
永鑫混 合 A
光大保 德信 永
鑫混 合 C
基金份
额累计
净值增
长率
248.30% 248.20% 6.80% 6.60% -0.60% -0.70%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．光大保德信永鑫 混合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 2.50% 0.05% -4.88% 0.82% 7.38% -0.77%
过去六 个月 222.20% 18.54% -5.08% 0.62% 227.28% 17.92%
过去一 年 226.12% 13.24% -9.32% 0.55% 235.44% 12.69%
合同成 立至 今 248.30% 8.62% -1.42% 0.60% 249.72% 8.02%
2．光大保德信永鑫 混合 C ：
阶段 份额净 值增 份额净 值增 业绩比 较基 业绩比 较基 ① －③ ②－④ 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 12 页共 73 页
长率 ① 长率标 准差
②
准收益 率 ③ 准收益 率标
准差④
过去三 个月 2.56% 0.04% -4.88% 0.82% 7.44% -0.78%
过去六 个月 222.71% 18.53% -5.08% 0.74% 227.79% 17.79%
过去一 年 226.64% 13.24% -9.32% 0.67% 235.96% 12.57%
合同成 立至 今 248.20% 8.62% -1.42% 0.50% 249.62% 8.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 8 月 19 日至 2018 年 12 月 31 日)
1、光大保德信永鑫 混合 A
2、光大保德信永鑫 混合 C 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 13 页共 73 页
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2016 年 8 月 19 日至 2017 年 2 月 18 日。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、光大保德信永鑫 混合 A
2、光大保德信永鑫 混合 C 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 14 页共 73 页
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 8 月 19 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，
未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2018 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 45 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金 、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 15 页共 73 页
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光 大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 、 光大 保德 信 风格轮 动混 合型 证券 投
资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 永鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信恒 利纯债债券型证券投资
基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德 信诚鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、光大保德信安和债券 型证券投资基金、光大保 德信安祺债券型证券投资 基金、光大保德信事件
驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信永 利纯债债券型证券投资基 金、光大保德信安诚债
券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个 月 定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 光大 保德信 尊盈
半年定期开放债券型发起 式证券投资基金、光大保 德信中高等级债券型证券 投资基金、光大保德信
先进服 务业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、光 大保 德信尊 富 18 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 、
光大保德信多策略优选一 年定期开放灵活配置混合 型证 券投资基金、光大保 德信创业板量化优选股
票型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略精 选 18 个 月 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 光 大保
德信超短债债券型证券投 资基金、光大保德信晟利 债券型证券投资基金、光 大保德信安泽债券型证
券投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
房雷 基金经 理
2017-03-0
9
- 8 年
房雷先 生， 硕士 ，2007 年 毕业于
哈 尔 滨 工 业 大 学 获 得 信 息 与 计 算
科学专 业的 学士 学位 ，2009 年获
得 哈 尔 滨 工 业 大 学 概 率 论 与 数 理
统计专 业的 硕士 学位 。2009 年 6
月至 2013 年 4 月 在江 海证 券先后
担 任 研 究 发 展 部 宏 观 策 略 分 析
师、投 资部 高级 研究 员，2013 年
5 月至 2015 年 6 月在 平安 证券担光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 16 页共 73 页
任 综 合 研 究 所 策 略 研 究 组 组 长 兼
平 安 银 行 私 人 银 行 投 资 决 策 委 员
会委员 ，2015 年 6 月 加入 光大保
德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 策
略 分 析 师 兼 研 究 总 监 助 理 。 现 任
首 席 策 略 分 析 师 兼 光 大 保 德 信 吉
鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 安 祺 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
铭 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
魏丽 基金经 理
2018-12-2
5
- 7 年
魏丽女 士 , 硕 士。2007 年 获得南
京 财 经 大 学 应 用 数 学 系 学 士 学
位，2010 年 获得 复旦 大学 统计学
硕士学 位。 2010 年 9 月至 2013 年
7 月 在 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 任
职交易 员、 研究 员；2013 年 7 月
至 2017 年 10 月 在农 银汇 理基金
管 理 有 限 公 司 任 职 研 究 员 、 基 金
经理助 理 、 基 金经 理 ，2015 年 12
月至 2017 年 10 月担 任农 银汇理
天 天 利 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理； 2017 年 10 月 加入 光大 保德信
基 金 管 理 有 限 公 司 。 现 任 光 大 保
德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 耀 钱 包 货 币 市 场
基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 恒 利
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光
大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
杨烨超 基金经 理
2016-08-1
9
2018-05-26 7 年
杨烨超 先生 ，硕 士。2007 年毕业
于复旦 大学 世界 经济 系，2010 年
获 得 复 旦 大 学 世 界 经 济 系 的 硕 士
学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保
德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后 担
任市场 部产 品助 理 、 产 品 经理 （负
责产品 设计 研究 等） ， 2014 年 3 月
至 2015 年 11 月 担任 固定 收益部
研 究 员 ， 历 任 光 大 保 德 信 耀 钱 包
货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 17 页共 73 页
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永
鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
光 大 保 德 信 铭 鑫 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 诚 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永
利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 货 币 市 场 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 中 高 等 级
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
光大保 德信 尊 富 18 个月 定 期开放
债券型 证券 投资 基金 基金 经理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份 额持有人谋求最大利益。 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》及其
他相关 法律 法规 、证 监会 规定和 基金 合同 的约 定， 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 18 页共 73 页
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债 券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临 近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的 要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 19 页共 73 页
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
一季度开年宏观经济尚可 ，呈现出一定的韧性。年 初开工仍然比较旺盛，特 别是房企的开工保
持了较 高的 水平 。
从二季度开始，经济下滑 压力逐渐显现。3 月底， 中美贸易争端开始发酵， 影响了资本市场的
预期。四月底 ，资管新规 正式落地，对于信用派生 形成了较为明显的影响。 叠加地方政府隐性债务
清查，地方平台的融资受 到较大限制，社融中的非 标融资显著收缩，导致基 建投资大幅下滑，对实
体经济 形成 了明 显的 负面 影响 。 同 时贸 易战 的预 期也 在不断 恶化 ， 7 月 中旬 美国 正式宣 布将 针 对 2000
亿商品 加征 关税 。
三季度，为缓解金融收缩 对实体经济的压力，央行 对资管新规进行进一步的 说明，口径有所宽
松。同 时， 地方 专项 债开 始集中 发行 ，一 定程 度上 缓解了 基建 投资 加速 下滑 的压力 。
四季度，经济下滑的压力 仍然不减，基建投资有所 企稳，地产下行的态势愈 发明显，出口的压
力也逐 渐显 现出 来。
总体来 看，18 年 主要 是信 用收缩 驱动 的实 体经 济下 行过程 。 期 间央 行不 断降 准， 保 持了 资金 较
为宽松的状态，但从资金 向信用的传导不够通畅， 对地方平台、房企和金融 企业的严格监管使得宽
信用迟 迟没 有出 现， 因此 宏观的 下行 压力 一直 没有 得到显 著的 对冲 。
报告期 内， 光大 永鑫 以存 款存单 及利 率债 为投 资对 象，规 避了 信用 风险 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型 A 份额 净值增 长率 为 226.12% ， 业绩比 较基 准收 益
率为-9.32% ， 光大 保德 信 永鑫灵 活配 置混 合 型 C 份 额净值 增长 率 为 226.64% ，业绩 比较 基准 收益 率
为-9.32% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2019 年 ，基 本面 下滑 趋势未 改， 基本 面见 底仍 需时日 。在 此阶 段， 货币 政策会 持续 宽松 ，
各种宽信用政策也会随之 出台，但这是每一轮基本 面见底过程中均会发生的 情形，无需过度解读。
债券资产预计将继续表现 良好，尤其是长久期资产 。本基金将继续保持积极 的投资策略，力求获得
稳定收 益。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 20 页共 73 页
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告 期内，本基金管理人 在开展内部监察稽核工作 时本着合规运作、防范风 险、保障基金份额
持有人利益的宗旨，由独 立于各业务部门的督察长 和监察稽核部对公司的经 营管理、基金的投资运
作、基金的销售等公司所 有业务及员工行为规范等 方面进行定期和不定期检 查，及时发现问题并督
促相关 部门 进行 整改 ，并 定期制 作监 察稽 核报 告报 中国证 监会 、董 事会 和公 司管理 层。
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重点 包括以 下几 个方 面：
督察长 和监 察稽 核部 督促 、 协助各 业务 部门 按照 法律 法规和 监管 机构 规定 对相 关制度 的合 法性 、
规范性和时效性完善各项 内部管理制度和 业务流程 ，明确风险控制职责并具 体落实相应措施，提高
全体员 工的 风险 意识 ，有 效保障 基金 份额 持有 人的 利益。
督察长和监察稽核部针对 各部门具体业务建立了相 应的检查指标及检查重点 ，通过现场检查、
电脑监控、人员询问、重 点抽查等一系列方法，定 期对公司和基金日常运作 的各项业务进行合法合
规检查，并对基金投资交 易行为过程实施实时监控 ，督促业务部门不断改进 内部控制和风险管理，
并按规定定期出具监察稽 核报告报送监管机关、董 事会和公司管理层。此外 ，监察稽核部每年实施
若干内 部审 计项 目， 以风 险为导 向， 对公 司重 要业 务环节 提出 流程 改进 建议 。
根据中国证监会的规定， 督察长和监察稽核部及时 准确地向监管机关报送各 项报告，并对公司
所有对外信息，包括基金 法定信息披露、基金产品 宣传推介材料和媒体稿件 等的合法合规情况进行
事前审 阅， 确保 其内 容真 实、 准 确、 完 整并 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 督察 长和监 察稽 核部 组织 、
协调各相关部门及时完成 信息披露，确保公司的信 息披露工作严格按照中国 证监会规定的时间和方
式进行 。
在全公司范围内开展持续 的学习和培训。督察长和 监察稽核部先后组织了新 员工入司培训，对
相关人员进行了法律法规 的专项培训和年度监察培 训，并组织员工开展学习 、讨论，提高 和加深了
公司员 工对 基金 法律 法规 的认识 和理 解， 明确 风险 控制职 责， 树立 全员 内控 意识。
根据董事会和管理层的要 求，以及法规要求和公司 业务发展需要，督察长和 监察稽核部以风险
为导向，计划并实施了数 个内部专项审计项目，及 时发现潜在的问题和风险 ，促使公司规范运作，
切实保 障基 金份 额持 有人 的合法 权益 。
通过上述工作，在本报告 期内，本基金管理人对本 基金的管理始均按照法律 法规、基金合同、
招募说明书和公司制度进 行，充分维护和保障了基 金持有人的合法权益。本 基金管理人将一如既往
地本着诚实守信、勤勉尽 责的原则管理和运用资金 资产，以风险控 制为核心 ，进一步提高内部监察
稽核工 作的 科学 性和 有效 性，努 力防 范和 控制 各种 风险， 充分 保障 基金 份额 持有人 的合 法权 益。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 21 页共 73 页
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政 策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金 本报 告期 内出 现了 连续二 十个 工作 日基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 况， 该情 况自 2018光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 22 页共 73 页
年 8 月 22 日起 出现 ， 于 2018 年 9 月 27 日终 止; 该情 况自 2018 年 11 月 23 日起 出现， 于 2018 年 12
月 20 日终 止。 本基 金本 报 告期内 未发 生连 续二 十个 工作日 出现 基金 份额 持有 人数量 不满 二百 人的 情
形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内 ，本托管人在光 大保德信永鑫 灵活配置混 合型证券投资 基金（以下 称 “ 本基 金 ” ）
的托管过程中，严格遵守 《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、基金合 同和托管协 议的有关规
定，不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了应 尽的 义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人 根据《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、基 金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人 的投资运作进行了必要的 监督，对基金资产净值的 计算、基金份额申购赎
回价格的计算以及基金费 用开支等方面进行了认真 地复核，未发现本基金管 理人存在损害基金份额
持有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况 、财务会计报告（注：财 务会计报告中的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未 在托管 人复 核范 围内 ） 、 投 资组合 报告 等数 据真 实、 准确和 完整 。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2019) 第 21443 号
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有人 ：
6.1 审计意见
( 一) 我们 审计 的内 容
我 们 审 计 了 光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 光 大 保 德 信 永 鑫 混 合 基
金”) 的财 务报 表， 包括 2018 年 12 月 31 日的 资产 负 债表，2018 年度 的利 润表 和所有 者权 益( 基 金净
值) 变动 表以 及财 务报 表附 注。
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 23 页共 73 页
( 二) 我们 的意 见
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会”) 发布 的有 关规 定及 允 许的基 金行 业实 务操 作编 制， 公 允反 映了 光大保 德 信永鑫 混合 基 金 2018 年
12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2018 年 度的 经营 成果 和 基金净 值变 动情 况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计 的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充
分、适 当的 ，为 发表 审计 意见提 供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于光 大保德信永鑫混合基金， 并履行了职业道德
方面的 其他 责任 。
6.3 管理层 和治理层对财 务报表的责任
光大保德信永鑫混合基金 的基金管理人光大保德信 基金管理有限公司( 以 下 简称 “ 基金管理人”)
管理层负责按照企业会计 准则和中国证监会、中国 基金业协会发布的有关规 定及允许的基金行业实
务操作编制财务报表，使 其实现公允反映，并设计 、执行和维护必要的内部 控制，以使财务报表不
存在由 于舞 弊或 错误 导致 的重大 错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估光 大保德信永鑫混合基金的 持续经营能力，披
露与持 续经 营相 关的 事项( 如适用) ， 并 运用 持续 经营 假设， 除非 基金 管理 人管 理层计 划清 算光 大保 德
信永鑫 混合 基金 、终 止运 营或别 无其 他现 实的 选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督光大 保德 信永 鑫混 合基 金的财 务报 告过 程。
6.4 注册会计 师 对财务报 表审计 的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 24 页共 73 页
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见 的基 础 。 由 于舞 弊 可能涉 及串 通 、 伪 造、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对光大保德信 永鑫混合基金持续经营能 力产生重大疑虑的事项或 情况是否存在重大不确
定性得出结论。如果我们 得出结论认为存在重大不 确定性，审计准则要求我 们在审计报告中提请报
表使用者注意财务报表中 的相关披露；如果披露不 充分，我们应当发表非无 保留意见。我们的结论
基于截 至审 计报 告日 可获 得的信 息 。 然 而,未 来的 事 项或情 况可 能导 致光 大保 德信永 鑫混 合基 金不 能
持续经 营。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们 与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
陈
熹
陈
腾
中国上 海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号 领展 企业 广场 2 座 普华永 道中 心 11 楼
2018 年 3 月 27 日 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 25 页共 73 页
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 308,855.04 13,459,890.47
结算备 付金
- 4,770,547.97
存出保 证金
- 143,307.58
交易性 金融 资产 7.4.7.2 341,271,000.00 1,170,372,935.71
其中： 股票 投资
- 74,808,513.41
基金投 资
- -
债券投 资
341,271,000.00 1,095,564,422.30
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 106,920,400.38 75,000,000.00
应收证 券清 算款
- 150,001.45
应收利 息 7.4.7.5 1,858,979.78 17,712,172.74
应收股 利
- -
应收申 购款
279,832,465.50 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
730,191,700.70 1,281,608,855.92
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
- - 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 26 页共 73 页
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
39,129,741.30 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬 7.4.10.2 76,181.47 650,613.32
应付托 管费 7.4.10.2 12,696.91 108,435.56
应付销 售服 务费
9,074.86 5.27
应付交 易费 用 7.4.7.7 3,334.08 228,147.94
应交税 费
- -
应付利 息
25,936.28 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 50,000.00 190,000.00
负债合计
39,306,964.90 1,177,202.09
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 198,398,458.68 1,199,081,075.38
未分配 利润 7.4.7.10 492,486,277.12 81,350,578.45
所有者权益合计
690,884,735.80 1,280,431,653.83
负债和所有者权益总 计
730,191,700.70 1,281,608,855.92
注： 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额总 额 198,398,458.68 份， 其 中 A 类基金 份额 总额
为 112,037,916.26 份， A 类 基金份 额净 值 为 3.483 元； C 类 基金 份额 总额 为 86,360,542.42 份，C 类基
金份额 净值 为 3.482 元。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号 本期 上年度可比期间 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 27 页共 73 页
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
12,265,421.61 99,434,200.99
1.利息 收入
12,842,843.98 44,021,256.09
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,077,876.34 1,108,154.17
债券利 息收 入
10,187,250.80 38,904,785.34
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,577,716.84 4,008,316.58
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
6,035,495.92 44,316,935.91
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 9,697,302.22 43,404,876.44
基金投 资收 益 7.4.7.13 - -
债券投 资收 益 7.4.7.14 -3,807,556.62 -2,525,879.52
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.15 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.16 - -
股利收 益 7.4.7.17 145,750.32 3,437,938.99
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.18 -6,810,845.43 11,095,996.41
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.19 197,927.14 12.58
减：二、费用
3,863,628.08 10,577,052.09
1．管 理人 报酬 7.4.10.2 2,569,826.19 7,350,604.40
2．托 管费 7.4.10.2 428,304.52 1,225,100.77
3．销 售服 务费
13,903.55 69.84
4．交 易费 用 7.4.7.20 514,647.82 1,435,268.13
5．利 息支 出
54,245.62 138,808.95
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
54,245.62 138,808.95
6．税 金及 附加
26,186.92 -
7．其 他费 用 7.4.7.21 256,513.46 427,200.00 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 28 页共 73 页
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
8,401,793.53 88,857,148.90
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
8,401,793.53 88,857,148.90
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,199,081,075.38 81,350,578.45 1,280,431,653.83
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 8,401,793.53 8,401,793.53
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,000,682,616.70 402,733,905.14 -597,948,711.56
其中：1.基 金申 购款 259,892,112.18 531,956,464.53 791,848,576.71
2.基金 赎回 款 -1,260,574,728.88 -129,222,559.39 -1,389,797,288.27
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
198,398,458.68 492,486,277.12 690,884,735.80
项目 上年度可比期间 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 29 页共 73 页
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,199,125,206.70 -7,506,395.57 1,191,618,811.13
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 88,857,148.90 88,857,148.90
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-44,131.32 -174.88 -44,306.20
其中：1.基 金申 购款 9.41 0.59 10.00
2.基金 赎回 款 -44,140.73 -175.47 -44,316.20
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,199,081,075.38 81,350,578.45 1,280,431,653.83
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信永鑫灵活配置 混合型证券投资基金( 以 下简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监许可[2016]925 号 《关 于 准予光 大保 德信 永鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金注册的批复》准予， 由光大保德信基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《光大保德信永鑫灵活 配置混合型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 30 页共 73 页
式，存 续期 限不 定， 首次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 人民 币 600,120,359.06 元 ，业 经普 华
永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 普华 永道 中天 验字(2016) 第 1106 号验 资 报告予 以验 证。 经 向
中国证 监会 备案 ， 《光 大保 德信永 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2016 年 8 月 19 日正
式生效 ， 基金 合同 生效 日 的基金 份额 总额 为 600,120,361.73 份 基金 份额 ， 其中 认购资 金利 息折 合 2.67
份基金份额。本基金的基 金管理人为光大保德信基 金管理有限公司，基金托 管人为宁波银行股份有
限公司 。
根据 《光大 保德 信永 鑫灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ， 本 基金 根 据认购 费、 申购 费
和销售 服务 费收 取方 式的 不同， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资者 认购/ 申购时 收取 前端 认购 费
或申购 费的 ， 称 为 A 类 基 金份额 ； 不 收取 前后 端 认 购费或 申购 费， 而从 本类 别基金 资产 中计 提销 售
服务费 的， 称 为 C 类基 金 份额。A 类、C 类基 金份 额分别 设置 代码 ，分 别计 算和公 告两 类基 金份 额
净值和两类基金份额累计 净值。投资者可自行选择 认购或申购基金份额类别 。本基金不同基金份额
类别之 间不 得互 相转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信永鑫灵活配置混合 型证券投资基金基
金合同 》 的有 关规 定， 本 基金的 投资 范围 包括 国内 依法发 行上 市的 股票( 含中 小板 、 创 业板 及其 他经
中国证 监会 核准 上市 的股 票) 、 固定 收益 类金 融工 具( 包括国 债 、 金 融债 、 公司 债、 证券 公司 短期 公司
债、 企 业债 、 地 方政 府债 、 次级 债、 中小 企业 私募 债券、 可转 换公 司债 券( 含 可分离 交易 可转 债)、货
币市 场工具、 短期融资 券、中 期票据、 资产支持 证券、 债券回购 、央行票 据、银 行存款等) 、 权证、
股指期 货 、 国 债期 货以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具( 但须 符合 中国 证监 会
相关规 定) 。 其中 货币 市场 工具包 括现 金、 期限 在 1 年以内( 含 1 年) 的银 行存 款、债 券回 购、 中央 银
行票据 、 同业 存单 ， 剩余 期限 在 397 天以 内( 含 397 天) 的债 券 、 非 金融 企业 债 务融资 工具 、 资产 支持
证券以及中国证监会、中 国人民银行认可的其他具 有良好流动性的货币市场 工 具。
如法律法规或
监管机 构以 后允 许基 金投 资其他 品种 ， 基 金管 理人 在履行 适当 程序 后， 可以 将其纳 入投 资范 围。 基
金的投 资组 合比 例为 ： 本 基金股 票资 产占 基金 资产 的比例 范围 为 0% —95% ； 每个交 易日 日终 在扣 除
国债期 货和 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后 ， 应 当保持 不低 于基 金资 产净 值 5% 的 现金 或到 期 日
在一年以内的政府债券。 前述现金资产不包括结算 备付金、存出保证金、应 收申购款等。本基金的
业绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率× 50%+ 中 证 全债指 数收 益率× 50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2019 年 3 月 27 日批 准报 出 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 31 页共 73 页
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信永鑫 灵活 配置混 合型证 券投 资
基金基 金合 同》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会、 中国基 金业 协 会发布 的有 关规 定及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。除 衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍
生金融 资产 列示 外 ， 以 公 允价值 计量 且其 变动 计入 当期损 益的 金融 资产 在资 产负债 表中 以交 易性 金
融资产 列示 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 32 页共 73 页
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金 流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金持有的股票投资 、 债券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值： 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 33 页共 73 页
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金融工具不存在活跃市 场，采用在当前情况下适 用并且有足够可利用数据 和其他信息支
持的估值技术确定公允价 值。采用估值技术时，优 先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产
或负债 可观 察输 入值 或取 得不切 实可 行的 情况 下， 才可以 使用 不可 观察 输入 值。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 34 页共 73 页
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个 人所得税及由基金管理人 缴纳的增值税后的净额确 认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的 款项，根据资产支持证券 的预计收益率区分属于资 产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本 金部分冲减资产支持证券 投资成本，并将投资收益 部分扣除在适用情况下
由基金 管理 人缴 纳的 增值 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额扣 除在适用情 况下由基金管理人缴纳
的增值 税后 的净 额确 认为 投资收 益， 其中 包括 从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金同一类别的每一基 金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分 配，但基金份额持
有人可 选择 现金 红利 或将 现金红 利按 分红 除权 日 的 基金份 额净 值自 动转 为基 金份额 进行 再投 资 。 若
期末未分配利润中的未实 现部分为正数，包括基金 经营活动产生的未实现损 益以及基金份额交易产
生的未实现平准金等，则 期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润中的已 实现部分；若期末未分
配利润的未实现部分为负 数，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 ，即已实现部分相抵未
实现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 35 页共 73 页
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经 营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资、 债券 投资 和资 产支 持证券 投资 的公 允价 值时 采用的 估值 方法 及其 关键 假设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证 券投资 基金 估值 业务 的
指导意 见》 ， 根据 具体 情况 采用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的通 知》 提供 的指
数收益 法、 市盈 率法 、现 金流量 折现 法等 估值 技术 进行估 值。
(2) 对于 在证券交 易所上 市或 挂牌转让 的固定收 益品种( 私 募债券 除外) 及在 银行 间同业市 场交易
的固定 收益 品种 ，根据 中 国证监 会公 告[2017]13 号 《中国 证监 会关 于证券 投 资基金 估值 业务 的指导
意见》 及 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理
标准 》 采 用估 值技 术确 定 公允价 值 。 本 基金 持有 的 证券交 易所 上市 或挂 牌转 让的固 定收 益品 种(私募
债券除 外) ， 按 照中 证指 数 有限公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公 允 价值 。 本 基金持 有的 银行 间同 业
市场固 定收 益品 种按 照中 债金融 估值 中心 有限 公司 所独立 提供 的估 值结 果确 定公允 价值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 36 页共 73 页
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于 实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(1) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税 额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 37 页共 73 页
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 暂免 征收 个人 所得税 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本基 金的 城市 维护 建设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 308,855.04 13,459,890.47
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内
- -
存款期 限1-3 个月
- -
存款期 限3 个月 以上
- -
其他存 款 - -
合计 308,855.04 13,459,890.47
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄 - - - 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 38 页共 73 页
金合约
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 340,990,470.00 341,271,000.00 280,530.00
合计 340,990,470.00 341,271,000.00 280,530.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 340,990,470.00 341,271,000.00 280,530.00
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 57,543,381.49 74,808,513.41 17,265,131.92
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 37,121,000.00 36,187,622.30 -933,377.70
银行间 市场 1,068,617,178.79 1,059,376,800.00 -9,240,378.79
合计 1,105,738,178.79 1,095,564,422.30 -10,173,756.49
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,163,281,560.28 1,170,372,935.71 7,091,375.43
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目 本期末 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 39 页共 73 页
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中；买 断式 逆回 购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
银行间 市场 106,920,400.38 -
合计 106,920,400.38 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中；买 断式 逆回 购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
上交所 市场 75,000,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 75,000,000.00 -
注：本 基金 上年 度末 交易 所买入 返售 证券 余额 中无 交易所 固收 平台 质押 式协 议回购 的余 额。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 从买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,223.23 11,882.91
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 - 2,361.37
应收债 券利 息 1,716,577.14 17,738,751.38
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 141,179.41 -40,893.87
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 40 页共 73 页
其他 - 70.95
合计 1,858,979.78 17,712,172.74
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - 219,902.52
银行间 市场 应付 交易 费用 3,334.08 8,245.42
合计 3,334.08 228,147.94
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
其他 - -
应付银 行划 款手 续费 用 - -
应付转 出费 - -
预提审 计费 50,000.00 90,000.00
预提信 息披 露费 - 100,000.00
合计 50,000.00 190,000.00
7.4.7.9 实收基金
光大保 德信 永鑫 混 合 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 41 页共 73 页
上年度 末 1,199,024,008.07 1,199,024,008.07
本期申 购 158,341,560.52 158,341,560.52
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -1,245,327,652.33 -1,245,327,652.33
本期末 112,037,916.26 112,037,916.26
光大保 德信 永鑫 混 合 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 57,067.31 57,067.31
本期申 购 101,550,551.66 101,550,551.66
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -15,247,076.55 -15,247,076.55
本期末 86,360,542.42 86,360,542.42
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
光大保 德信 永鑫 混 合 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 74,027,275.47 7,319,531.94 81,346,807.41
本期利 润 14,758,822.13 -6,881,389.04 7,877,433.09
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
191,576,452.62 -2,634,368.84 188,942,083.78
其中： 基金 申购 款 285,269,979.94 -3,672,396.22 281,597,583.72
基金赎 回款 -93,693,527.32 1,038,027.38 -92,655,499.94
本期已 分配 利润 - - -
本期末 280,362,550.22 -2,196,225.94 278,166,324.28
光大保 德信 永鑫 混 合 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 42 页共 73 页
上年度 末 3,423.01 348.03 3,771.04
本期利 润 453,816.83 70,543.61 524,360.44
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
216,152,359.91 -2,360,538.55 213,791,821.36
其中： 基金 申购 款 253,136,226.41 -2,777,345.60 250,358,880.81
基金赎 回款 -36,983,866.50 416,807.05 -36,567,059.45
本期已 分配 利润 - - -
本期末 216,609,599.75 -2,289,646.91 214,319,952.84
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 911,180.31 338,733.58
定期存 款利 息收 入 136,111.11 704,069.44
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 28,599.80 62,857.23
其他 1,985.12 2,493.92
合计 1,077,876.34 1,108,154.17
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 187,123,481.49 480,621,603.99
减：卖 出股 票成 本总 额 177,426,179.27 437,216,727.55
买卖股 票差 价收 入 9,697,302.22 43,404,876.44
7.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无基 金投 资收 益。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 43 页共 73 页
7.4.7.14 债券投资收益
7.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成
单 位：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 债 转股 及债 券
到期兑 付） 差价 收入
-3,807,556.62 -2,525,879.52
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -3,807,556.62 -2,525,879.52
7.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
2,342,235,511.13 1,918,936,733.44
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
2,307,621,176.73 1,891,909,483.37
减： 应 收利 息总 额 38,421,891.02 29,553,129.59
买卖债 券差 价收 入 -3,807,556.62 -2,525,879.52
7.4.7.14.3 资产支持证券投 资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无资 产支 持证 券投资 收益 。
7.4.7.15 贵金属投资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无贵 金属 投资 收益。
7.4.7.16 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.17 股利收益
单位： 人民 币元 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 44 页共 73 页
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 145,750.32 3,437,938.99
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 145,750.32 3,437,938.99
7.4.7.18 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -6,810,845.43 11,095,996.41
——股 票投 资 -17,265,131.92 16,528,431.77
——债 券投 资 10,454,286.49 -5,432,435.36
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
——贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3.其他 - -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变
动产生 的预 估增 值税 -
-
合计 -6,810,845.43 11,095,996.41
7.4.7.19 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 197,927.14 12.58
其他 - -
合计 197,927.14 12.58 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 45 页共 73 页
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 不低 于赎 回费总 额 的 50% 归入 基金 财产。
7.4.7.20 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 493,972.82 1,415,453.13
银行间 市场 交易 费用 20,675.00 19,815.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 514,647.82 1,435,268.13
7.4.7.21 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
审计费 用 50,000.00 90,000.00
信息披 露费 169,313.46 300,000.00
账户维 护费 36,000.00 36,000.00
其他费 用 1,200.00 1,200.00
合计 256,513.46 427,200.00
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
本基金 的基 金管 理人 于 2019 年 3 月 27 日 宣告 2019 年度 第 1 次 分红 ， 向截 至 2019 年 3 月 29 日
止在本 基金 注册 登记 人登 记在册 的全 体持 有人 ， A 类 基金份 额按 每 10 份 基金 份 额派发 红利 2.51 元，
C 类 基金 份额 按每 10 份 基 金份额 派发 红 利 2.51 元。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 46 页共 73 页
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 基金 公 司 ”)
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
宁波银 行股 份有 限公 司 (“ 宁波银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司 (“ 光大证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 306,810,135.06 100.00% 934,798,505.85 100.00%
7.4.10.1.2 权证交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 权证 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 权证 成交
总额的 比例
光大证 券 - - - -
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未有 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称 本期 上年度 可比 期间 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 47 页共 73 页
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
光大证 券 37,239,482.16 100.00% 27,446,729.65 100.00%
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
光大证 券 3,358,500,000.00 100.00% 8,103,000,000.00 100.00%
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 279,596.02 100.00% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 851,885.89 100.00% 219,902.52 100.00%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 48 页共 73 页
服务等 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,569,826.19 7,350,604.40
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,747.42 -
注：支 付基 金管 理人 光大 保德信 基金 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值 0.60% 的 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.60%/ 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 428,304.52 1,225,100.77
注：支 付基 金托 管人 宁波 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.10% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.10%/ 当年 天数 。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C 合计
光大保 德信 - 6,852.90 6,852.90
光大证 券 - 4,579.97 4,579.97 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 49 页共 73 页
合计 - 11,432.87 11,432.87
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 永鑫 混合A 光大保 德信 永鑫 混合C 合计
光大保 德信 - 69.74 69.74
合计 - 69.74 69.74
注： 支 付基 金销 售机构 的 C 类 基金 份额 销售 服务 费 按前一 日 C 类 基金 份额 基 金资产 净值 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 给光 大保 德信基 金公 司， 再由 光大 保德信 基金 公司 计算 并
支付给 各基 金销 售机 构。A 类 基金 份额 不收 取销 售 服务费 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 资产 净值 X 0.10%/ 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
宁波银 行 - - - - - -
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
宁波银 行 - - - - - -
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 50 页共 73 页
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末未 投资 本基 金。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 308,855.04 911,180.31 13,459,890.47 338,733.58
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 宁波 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
金额单 位 ： 人民 币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
- - - - - -
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
光大证 券 113011 光大转 债 网下申 购 49,990.00 4,999,000.00
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
7.4.10.7.1 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
7.4.12 期末（2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受限证券 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 51 页共 73 页
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而于 期末 持有 的流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2018 年 12 月 31 日止 ，本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出 回
购证券 款余 额 39,129,741.30 元， 是以 如下 债券 作为 抵押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
111803207
18 农 业银 行
CD207
2019-01-02 96.74 300,000.00 29,022,000.00
111804093
18 中 国银 行
CD093
2019-01-02 96.74 130,000.00 12,576,200.00
合计
430,000.00 41,598,200.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 从事 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人 制定 了内 部管 理制 度和流 程来 识别 及分 析这 些风险 ， 并设 定适 当的 风险 限额及 内部 控制 流程 ，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 52 页共 73 页
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部门的风险管理计划 、工作流程及相关管理责 任，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议批准；实施本部门 的风险管理日常工作，定 期进行自我评估，并向风 险管理工作委员会报告
评估情 况。
风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构，根据公 司董事会和风险管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是 公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的活期银行存
款存放在本基金的托管人 ，因而与银行存款相关的 信用风险不重大。本基金 在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限 责任公司为交易对手完成 证券交收和款项清算，违 约风险可能性很小；在
银行间同业市场进行交易 前均对交易对手进行信用 评估并对证券交割方式进 行限制以控制相应的信
用风险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总
。
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 53 页共 73 页
短期信 用评 级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度 末
2017 年12 月31 日
A-1 - 39,856,000.00
A-1 以下 - -
未评级 30,069,000.00 245,708,800.00
合计 30,069,000.00 285,564,800.00
注：未 评级 债券 包括 政策 性金融 债。
7.4.13.2.2 按短期信用评级 列示的资产支持证券 投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 按短 期信 用评 级列示 的资 产支 持证 券投 资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级 列示的同业存单投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度 末
2017 年12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 261,322,000.00 202,309,000.00
合计 261,322,000.00 202,309,000.00
7.4.13.2.4 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度 末
2017 年12 月31 日
AAA - 394,182,585.50
AAA 以下 - 213,508,036.80
未评级 49,880,000.00 -
合计 49,880,000.00 607,690,622.30
注：未 评级 债券 包括 政策 性金融 债。
7.4.13.2.5 按长期信用评级 列示的资产支持证券 投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 按长 期信 用评 级列示 的资 产支 持证 券投 资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级 列示的同业存单投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 按长 期信 用评 级列示 的同 业存 单投 资。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 54 页共 73 页
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申 购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
于 2018 年 12 月 31 日， 除卖出 回购 金融 资产 款余 额中有 39,129,741.30 元 将 在一个 月以 内到 期
且计息( 该利 息金 额不 重大) 外， 本 基金 所承 担的 其他 金 融负债 的合 约约 定到 期日 均为一 个月 以内 且不
计息， 可赎 回基 金份 额净 值( 所有 者权 益) 无 固定 到期 日且不 计息 ， 因 此账 面余 额约为 未折 现的 合约 到
期现金 流量 。
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该 上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ， 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开
放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受该 比例限 制) 。
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 55 页共 73 页
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让 的情况参见附注 7.4.12 。 此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求 ，其上限一般不超过基金 持有的债券投资的公允价 值。本基金主动投资于
流动性 受限 资产 的市 值合 计不得 超过 基金 资产 净值 的 15%。于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金 持有的 流
动性受 限资 产的 估值 占基 金资产 净值 的比 例符 合法 律法规 的相 关要 求。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估
与测算 ，确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。 于 2018 年 12
月 31 日， 本基 金组 合资 产 中 7 个 工作 日可 变现 资产 的账面 价值 超过 经确 认的 当日净 赎回 金额 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期末流动
性情况 良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 56 页共 73 页
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金投资于交易所及银 行间市场交易的固定收益 品种比重较大，此外还持 有银行存款、买入
返售金 融资 产和 卖出 回购 金融资 产等 利率 敏感 性资 产，因 此存 在相 应的 利率 风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 308,855.04 - - - - - 308,855.04
交易性 金融 资
产
- -
341,271,00
0.00
- - -
341,271,00
0.00
买入返 售金 融
资产
106,920,40
0.38
- - - - -
106,920,40
0.38
应收证 券清 算
款
- - - - - - -
应收利 息 - - - - -
1,858,979.7
8
1,858,979.7
8
应收申 购款 - - - - -
279,832,46
5.50
279,832,46
5.50
资产总 计
107,229,25
5.42
- 341,271,00
0.00
- -
281,691,44
5.28
730,191,70
0.70
负债
卖出回 购金 融
资产
39,129,741.
30
- - - - -
39,129,741.
30
应付管 理人 报
酬
- - - - - 76,181.47 76,181.47
应付托 管费 - - - - - 12,696.91 12,696.91
应付销 售服 务
费
- - - - - 9,074.86 9,074.86
应付交 易费 用 - - - - - 3,334.08 3,334.08
应付利 息 - - - - - 25,936.28 25,936.28
其他负 债 - - - - - 50,000.00 50,000.00 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 57 页共 73 页
负债总 计
39,129,741.
30
- - - - 177,223.60
39,306,964.
90
利率敏 感度 缺
口
68,099,514.
12
-
341,271,00
0.00
- -
281,514,22
1.68
690,884,73
5.80
上年度 末
2017 年 12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
13,459,890.
47
- - - - -
13,459,890.
47
结算备 付金
4,770,547.9
7
- - - - -
4,770,547.9
7
存出保 证金 143,307.58 - - - - - 143,307.58
交易性 金融 资
产
59,958,000.
00
58,337,000.
00
658,418,80
0.00
318,850,62
2.30
-
74,808,513.
41
1,170,372,9
35.71
买入返 售金 融
资产
75,000,000.
00
- - - - -
75,000,000.
00
应收证 券清 算
款
- - - - - 150,001.45 150,001.45
应收利 息 - - - - -
17,712,172.
74
17,712,172.
74
资产总 计
153,331,74
6.02
58,337,000.
00
658,418,80
0.00
318,850,62
2.30
-
92,670,687.
60
1,281,608,8
55.92
负债
应付证 券清 算
款
- - - - - - -
应付管 理人 报
酬
- - - - - 650,613.32 650,613.32
应付托 管费 - - - - - 108,435.56 108,435.56
应付销 售服 务
费
- - - - - 5.27 5.27
应付交 易费 用 - - - - - 228,147.94 228,147.94
其他负 债 - - - - - 190,000.00 190,000.00
负债总 计 - - - - -
1,177,202.0
9
1,177,202.0
9
利率敏 感度 缺 153,331,74 58,337,000. 658,418,80 318,850,62 - 91,493,485. 1,280,431,6光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 58 页共 73 页
口 6.02 00 0.00 2.30 51 53.83
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 业绩 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
基准利 率上 升 1% 减少 约 2,752,657.07 减少 约 7,412,922.25
基准利 率下 降 1% 增加 约 2,752,657.07 增加 约 7,412,922.25
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金的基金管理人每日 对投资组合的行业
和个券的集中度进行监控 ，并定期分析其相对业绩 比较基准的偏离度。此外 ， 本基金的基金管理人光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 59 页共 73 页
每日对本基金所持有的证 券价格实施监控，定期运 用多种定量方法对基金进 行风险度量，通过压力
测试来 评估 本基 金面 临的 潜在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 - - 74,808,513.41 5.84
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 - - 74,808,513.41 5.84
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资(2017 年 12 月 31 日 ： 本 基金 持有 的交
易性权 益类 投资 公允 价值 占基金 资产 净值 的比 例 为 5.84%) ， 因此 除市 场利 率 以外的 市场 价格 因素 的
变动对 于本 基金 资产 净值 无重大 影响(2017 年 12 月 31 日 ：同) 。
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a)
金融 工具 公允 价值 计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 60 页共 73 页
(b)
持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
(i)
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第二层 次的 余额 为 341,271,000.00 元 ， 无 属于 第一 或 第三层 次的 余额(2017 年 12 月 31 日 ： 第 一层 次
74,676,148.41 元 ，第 二层 次 1,095,696,787.30 元， 无 第三层 次) 。
(ii)
公允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票、 债券 和资 产支 持证 券 ， 若 出现 重大 事项 停牌 及 交易不 活跃( 包括 涨
跌停时 的交 易不 活跃) 等情 况， 本基 金不 会于 停牌 日 至交易 恢复 活跃 日期 间及 交易不 活跃 期间 将相 关
股票、债券和资产支持证 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调 整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度 ， 确 定相关 股票 、 债券 和资 产支 持证券 公允 价值 应属 第二 层次还 是第 三 层 次 。
(iii)
第三层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c)
非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d)
不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2)
除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 61 页共 73 页
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 341,271,000.00 46.74
其中： 债券 341,271,000.00 46.74
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 106,920,400.38 14.64
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
308,855.04 0.04
8 其他各 项资 产 281,691,445.28 38.58
9 合计 730,191,700.70 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.2.2 积极 投资 期末 按行 业 分类的 股票 投资 组合
8.2.2.1 报告 期末 按行 业分 类的 港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.3.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 62 页共 73 页
（％）
1 600519 贵州茅 台 12,199,044.00 0.95
2 600566 济川药 业 11,209,660.28 0.88
3 601398 工商银 行 11,102,201.00 0.87
4 300166 东方国 信 9,885,601.73 0.77
5 000858 五粮液 8,176,870.00 0.64
6 601111 中国国 航 8,037,372.00 0.63
7 600048 保利地 产 7,898,105.00 0.62
8 600036 招商银 行 7,558,890.00 0.59
9 600153 建发股 份 7,082,581.18 0.55
10 002244 滨江集 团 6,770,944.00 0.53
11 600298 安琪酵 母 6,281,291.00 0.49
12 000998 隆平高 科 5,707,156.65 0.45
13 601939 建设银 行 5,650,000.00 0.44
14 002415 海康威 视 3,930,314.73 0.31
15 601601 中国太 保 3,166,020.00 0.25
16 000333 美的集 团 2,601,153.00 0.20
17 600887 伊利股 份 2,224,781.00 0.17
18 600660 福耀玻 璃 204,668.00 0.02
19 002925 盈趣科 技 68,670.00 0.01
20 300504 天邑股 份 39,989.72 0.00
8.3.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000858 五粮液 19,569,008.20 1.53
2 002415 海康威 视 17,715,512.88 1.38
3 000333 美的集 团 14,021,356.04 1.10
4 600887 伊利股 份 13,338,421.00 1.04
5 601601 中国太 保 12,055,253.00 0.94
6 600519 贵州茅 台 11,742,836.60 0.92
7 600566 济川药 业 11,692,188.00 0.91
8 601398 工商银 行 11,208,240.00 0.88
9 601111 中国国 航 9,718,006.38 0.76
10 300166 东方国 信 9,598,876.00 0.75
11 002475 立讯精 密 9,154,990.20 0.71
12 600153 建发股 份 7,702,700.31 0.60
13 600048 保利地 产 7,110,557.00 0.56
14 002244 滨江集 团 7,096,597.00 0.55 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 63 页共 73 页
15 600036 招商银 行 7,029,600.00 0.55
16 600298 安琪酵 母 5,548,459.37 0.43
17 000998 隆平高 科 5,527,819.58 0.43
18 601939 建设银 行 4,815,841.00 0.38
19 600025 华能水 电 465,040.83 0.04
20 002916 深南电 路 295,250.60 0.02
8.3.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 119,882,797.78
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 187,123,481.49
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,949,000.00 11.57
其中： 政策 性金 融债 79,949,000.00 11.57
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 261,322,000.00 37.82
9 其他 - -
10 合计 341,271,000.00 49.40
8.5 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 64 页共 73 页
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 160215 16 国开 15 500,000 49,880,000.00 7.22
2 180312 18 进出 12 300,000 30,069,000.00 4.35
3 111811341
18 平 安银
行 CD341
300,000 29,259,000.00 4.24
4 111803207
18 农 业银
行 CD207
300,000 29,022,000.00 4.20
5 111805238
18 建 设银
行 CD238
300,000 29,019,000.00 4.20
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本 基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 65 页共 73 页
8.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.10.1 本期国债期货投 资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11 本报告期投资基金情 况
8.11.1 报告期末按公允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
-
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,858,979.78
5 应收申 购款
279,832,465.50
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
281,691,445.28
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 66 页共 73 页
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中未 存在 流通 受限 情况 。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 永鑫
混合 A
101
1,109,286.3
0
112,019,961.36 99.98% 17,954.90 0.02%
光大保 德信 永鑫
混合 C
266 324,663.69 86,256,469.24 99.88% 104,073.18 0.12%
合计 367 540,595.26 198,276,430.60 99.94% 122,028.08 0.06%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
光大保 德信 永鑫 混 合 A 1,796.09 0.00%
光大保 德信 永鑫 混 合 C 4,393.45 0.01%
合计 6,189.54 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 永鑫 混 合 A 0
光大保 德信 永鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 光大保 德信 永鑫 混 合 A 0 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 67 页共 73 页
放式基 金
光大保 德信 永鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年 8 月 19
日）基 金份 额总 额
600,027,717.59 92,644.14
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,199,024,008.07 57,067.31
本报告 期基 金总 申购 份额 158,341,560.52 101,550,551.66
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,245,327,652.33 15,247,076.55
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 112,037,916.26 86,360,542.42
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期， 无涉 及基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金聘任普 华永道中天会计师事务所 为其审计的会计师事务所 。报告年度应支付
给聘任 普华 永道 会计 师事 务所的 报酬 为人 民币 5 万元,目 前该 审计 机构 已提 供 审计服 务的 连续 年限 为
3 年。 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 68 页共 73 页
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，中国证券监 督管理委员会上海监管局 就现场检查中发现的问题 向本基金管理人出
具了责令改正的相关决定 书。本基金管理人高度重 视，全面梳理相关制度流 程，制定、落实了整改
方案， 进一 步加 强了 公司 内控措 施， 并已 向监 管部 门报告 了整 改落 实情 况。
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 有受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形发生 。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
光大证 券 2 306,810,135.06 100.00% 279,596.02 100.00% -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况
报告 期内 未新 增租 用 交易单 元。
报告 期内 未撤 销租 用 交易单 元。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 69 页共 73 页
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
光大证 券
37,239,482.1
6
100.00%
3,358,500,
000.00
100.00% - -
11.9 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下基 金 2017
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-01-02
2
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金 2017 年第 4 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-01-19
3
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金 2017 年 年度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-03-27
4
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金 2017 年 年度 报告 摘要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-03-27
5
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于光 大保 德
信永鑫 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 修改 基
金合同 部分 条款 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-03-31
6
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金招募 说明 书摘 要（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-04-04
7
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金招募 说明 书（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-04-04
8
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金 2018 年第 1 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-04-20
9 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分 《中国 证券 报》 、 《上 海 2018-04-20 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 70 页共 73 页
开放式 基金 在工 商银 行股 份有限 公司 开通 定
期定额 投资 及转 换业 务并 参与其 费率 优惠 活
动的公 告
证券报 》 、 《 证券 时报 》
10
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-05-26
11
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下基 金 2018
年 6 月 30 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-07-02
12
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金 2018 年第 2 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-07-20
13
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金 2018 年 半年 度报 告摘 要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-08-25
14
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金 2018 年 半年 度报 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-08-25
15
关于光 大保 德信 永鑫 灵活 配置混 合型 证券 投
资基金 新增 光大 证券 股份 有限公 司为 代销 机
构同时 开通 定期 定额 投资 、 基金转 换业 务并 参
与其交 易费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-09-14
16
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金恢复 大额 申购 、 转 换转 入、 定 期定 额投 资的
公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-09-15
17
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金招募 说明 书摘 要（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-09-29
18
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金招募 说明 书（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-09-29
19
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金 2018 年第 3 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-10-25
20
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增阳 光人 寿保 险股 份有限 公司 为代 销
机构并 参与 其费 用优 惠活 动的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-10-26
21
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于调 整建 设
银行借 记卡 网上 直销 平台 （含移 动终 端） 交易
费率的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-03
22
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-25
23
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增北 京百 度百 盈基 金销售 有限 公司 为
代销机 构并 参与 其费 用优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-27
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号 持有基 金份 额比 期初份 申购份 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 71 页共 73 页
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
额 额
机构 1
2018-12-20 至
2018-12-31
-
43,128
,234.6
2
-
43,128,234.
62
21.74%
2
2018-12-20 至
2018-12-31
-
43,128
,234.6
2
-
43,128,234.
62
21.74%
3
2018-10-30 至
2018-11-05
-
294,63
7.60
294,637.
60
0.00 0.00%
4
2018-12-28 至
2018-12-31
-
80,411
,628.0
2
-
80,411,628.
02
40.53%
5
2018-01-01 至
2018-05-24
1,198,
998,99
8.00
-
1,198,99
8,998.00
0.00 0.00%
6
2018-05-24 至
2018-07-25
-
60,672
,781.0
3
46,305,2
52.29
14,367,528.
74
7.24%
个人
1
2018-11-06 至
2018-11-08
-
58,927
.52
58,927.5
2
0.00 0.00%
2
2018-09-21 至
2018-09-24
-
164,99
7.05
164,997.
05
0.00 0.00%
3
2018-09-14 至
2018-09-20,2018
-11-09 至
2018-12-19
-
29,465
.53
- 29,465.53 0.01%
4 2018-09-25 -
589,27
5.19
589,275.
19
0.00 0.00%
5
2018-11-06 至
2018-11-08
-
88,391
.28
88,391.2
8
0.00 0.00%
6
2018-07-26 至
2018-09-20,2018
-11-09 至
2018-12-19
30,000
.60
- - 30,000.60 0.02%
7
2018-07-27 至
2018-07-29
15,100
.40
-
15,100.4
0
0.00 0.00%
8
2018-09-21 至
2018-09-24
-
307,20
6.66
307,206.
66
0.00 0.00%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 72 页共 73 页
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
§ 13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信永 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同
3、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议
5、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
13.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中 心 1 幢 （北 区 3 号楼 ），6-7 层、10 层本 基金 管理
人办公 地址 。
13.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 ，021-80262888 。 公司 网址 ：www.epf.com.cn 。
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告
第 73 页共 73 页
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一九年三月三十 日
