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光大欣鑫A(001903)

光大欣鑫:2018年年度报告查看PDF公告

光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 
 
 
 
 
光 大 保德 信 欣鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 
2018 年 年度 报告 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一九 年三 月三十 日光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 
第 2 页共 74 页 
§ 1


重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独 立董事 签字 同意 ,并 由董 事长签 发。


基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2019 年 3 月 29 日复核 了本 报告 中 的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内容不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。


基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。 本报告中财务资料已经审 计。安永华明会计师事务 所(特殊普通合伙)为本 基金出具了标准无 保留意 见的 审计 报告 ,请 投资者 注意 阅读 。 本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 3 页共 74 页 1.2 目录 § 1


重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2 § 2


基金简介 ................................................................................................................................................. 5 2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 8 2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 9 2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 9 § 3


主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................. 9 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 9 3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................ 11 3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 14 § 4


管理人报告 ........................................................................................................................................... 15 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 15 4.2 管 理人 对报 告期 内 本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 17 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 17 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 19 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 20 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 20 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 21 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 22 4.9 管 理人 对会 计师 事务 所出具 非标 准审 计报 告所 涉相关 事项 的说 明 ........... 错误! 未定义书签。 § 5


托管人报告 ........................................................................................................................................... 22 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 22 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 22 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 22 § 6


审计报告 .................................................................................................................. 错误! 未定义书签。 § 7


年度财务报表 ....................................................................................................................................... 23 7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 25 7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 26 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ................................................................................................ 28 7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 29 § 8


投资组合报告 ....................................................................................................................................... 61 8.1


期末 基金 资产 组合 情 况 .............................................................................................................. 61 8.2


期末 按行 业分 类的 股 票投资 组合 .............................................................................................. 62 8.3


期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................. 62 8.4


报告 期内 股票 投资 组 合的重 大变 动 .......................................................................................... 62 8.5


期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合 ...................................................................................... 64 8.6


期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 .............................. 64 8.7


期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................. 64 8.8


期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 .............................. 65 8.9


报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 65 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 4 页共 74 页 8.10


报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货交 易情 况说 明 .................................................................... 65 8.11


投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................... 65 § 9


基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 66 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 66 9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ........................................................................... 错误! 未定义书签。 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 67 9.4 发 起式 基金 发起 资金 持 有份额 情况 ................................................................ 错误! 未定义书签。 § 10


开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 67 § 11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 68 11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................... 68 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 68 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 68 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 68 11.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 .......................................................... 错误! 未定义书签。 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ......................... 错误! 未定义书签。 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ..................................................... 错误! 未定义书签。 11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 68 § 12 发起式基金发起资金 持有份额情况 ...................................................................... 错误! 未定义书签。 § 13 影响投资者决策的其 他重要信息 .......................................................................... 错误! 未定义书签。 § 14


备查文件目录 ..................................................................................................................................... 73 14.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 74 14.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 74 14.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 74


光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 5 页共 74 页 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名 称 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金简 称 光大保 德信 欣鑫 混合 基金主 代码 001903 交易代 码 001903 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 122,667,012.96 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 下属分 级基 金的 交易 代码 001903 001904 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 122,332,564.26 份 334,448.70 份 2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金 力争在 股票 、债 券 和现金 等大类 资产 的灵 活 配置与 稳健投 资下 , 获取长 期、 持续 、稳 定的 合理回 报。 投资策 略 1 、资 产配 置策 略 本基金 将通过 对宏 观经 济 基本面 及证券 市场 双层 面 的数据 进行研 究, 并 通过定 性定 量分 析、 风险 测算及 组合 优化 , 最 终形 成大类 资产 配置 决策 。 (1) 宏观 经济 运行 的变 化 和国家 的宏 观调 控政 策将 对证券 市场 产生 深刻 影响。 本基金 通过 综合 国 内外宏 观经济 状况 、国 家 财政政 策、央 行货 币 政策、 物价 水平 变化 趋势 等因素 ,构 建宏 观经 济分 析平台 ; (2) 运 用历 史数 据并 结合 基金管 理人 内部 的定 性和 定量分 析模 型, 确定 影响各 类资产 收益 水平 的 先行指 标,将 上一 步的 宏 观经济 分析结 果量 化 为对先 行指 标的 影响 ,进 而判断 对各 类资 产收 益的 影响; 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 6 页共 74 页 (3) 结合 上述 宏观 经济 对 各 类资 产未 来收 益影 响的 分析结 果和 本基 金投 资组合 的风 险预 算管 理, 确定各 类资 产的 投资 比重 。 2 、股 票投 资策 略 本基金 将结合 自上 而下 行 业分析 与自下 而上 研究 入 库的投 资理念 ,在 以 整个宏 观策略 为前 提下 , 把握结 构性调 整机 会, 将 行业分 析与个 股精 选 相结合 ,寻找 出表 现优 异 的子行 业和优 质个 股, 并 将这些 股票组 成本 基 金的核 心股 票库 。 (1) 行业 分析 在综合 考虑行 业的 周期 、 竞争格 局、技 术进 步、 政 府政策 、社会 习惯 的 改变等 因素 后, 精选 出行 业地位 高、 行业 的发 展空 间大的 子行 业。 (2) 个股 选择 本基金 将在核 心股 票库 的 基础上 ,以定 性和 定量 相 结合的 方式, 从价 值 和成长 等因素 对个 股进 行 选择, 综合考 虑上 市公 司 的增长 潜力与 市场 估 值水平 ,精选 估值 合理 且 成长性 良好的 上市 公司 进 行投资 。同时 ,本 基 金关注 国家相 关政 策、 事 件可能 对上市 公司 的当 前 或未来 价值产 生的 重 大影响 ,本基 金将 在深 入 挖掘这 类政策 、事 件的 基 础上, 对行业 进行 优 化配置 和动 态调 整。 1 )定 量分 析 本基金 结合盈 利增 长指 标 、现金 流量指 标、 负债 比 率指标 、估值 指标 、 盈利质 量指标 等与 上市 公 司经营 有关的 重要 定量 指 标,对 目标上 市公 司 的价值 进行深 入挖 掘, 并 对上市 公司的 盈利 能力 、 财务质 量和经 营效 率 进行评 析, 为个 股选 择提 供依据 。 2 )定 性分 析 本基金 认为股 票价 格的 合 理区间 并非完 全由 其财 务 数据决 定,还 必须 结 合企业 学习 与创 新能 力、 企业发 展战 略、 技术 专利 优势、 市场 拓展 能力、 公司治 理结构 和管 理水 平 、公司 的行业 地位 、公 司 增长的 可持续 性等 定 性因素 , 给 予股 票一 定的 折溢价 水平 , 并 最终 决定 股票合 理的 价格 区间 。 根据上 述定性 定量 分析 的 结果, 本基金 进一 步从 价 值和成 长两个 纬度 对 备选股 票进行 评估 。对 于 价值被 低估且 成长 性良 好 的股票 ,本基 金将 重 点关注 ;对于 价值 被高 估 但成长 性良好 ,或 价值 被 低估但 成长性 较差 的光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 7 页共 74 页 股票, 本基金 将通 过深 入 的调研 和缜密 的分 析, 有 选择地 进行投 资; 对 于价值 被高 估且 成长 性较 差的股 票, 本基 金不 予考 虑投资 。 3 、固 定收 益类 品种 投资 策 略 本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产 流 动 性 的 基 础 上,使 基金资 产得 到更 加 合理有 效的利 用, 从而 提 高投资 组合收 益。 为 此,本 基金固 定收 益类 资 产的投 资将在 限定 的投 资 范围内 ,根据 国家 货 币政策 和财政 政策 实施 情 况、市 场收益 率曲 线变 动 情况、 市场流 动性 情 况来预 测债券 市场 整体 利 率趋势 ,同时 结合 各具 体 品种的 供需情 况、 流 动性、 信用状 况和 利率 敏 感度等 因素进 行综 合分 析 ,在严 格控制 风险 的 前提下 ,构建 和调 整债 券 投资组 合。在 确定 固定 收 益投资 组合的 具体 品 种时, 本基金 将根 据市 场 对于个 券的市 场成 交情 况 ,对各 个目标 投资 对 象进行 利差 分析 ,包 括信 用利差 ,流 动性 利差 ,期 权调整 利差 (OAS), 并利用 利率模 型对 利率 进 行模拟 预测, 选出 定价 合 理或被 低估, 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的固 定收益 品种 。 4 、股 指期 货投 资策 略 本基金 将在风 险可 控的 前 提下, 以套期 保值 为目 的 ,根据 对现货 和期 货 市场的 分析, 充分 考虑 股 指期货 的风险 收益 特征 , 通过多 头或空 头的 套 期保值 策略 ,以 改善 投资 组合的 投资 效果 ,实 现股 票组合 的超 额收 益。 5 、国 债期 货投 资策 略 基金管 理人可 运用 国债 期 货,以 提高投 资效 率。 本 基金在 国债期 货投 资 中将根 据风险 管理 的原 则 ,以套 期保值 为目 的, 在 风险可 控的前 提下 , 本着谨 慎原 则 ,参 与国 债 期货的 投资, 以管 理投 资 组合的 利率风 险, 改 善组合 的风 险收 益特 性。 6 、中 小企 业私 募债 投资 策 略 与传统 的信用 债相 比, 中 小企业 私募债 券采 取非 公 开方式 发行和 交易 , 整体流 动性相 对较 差, 而 且受到 发债主 体资 产规 模 较小、 经营波 动性 较 高、信 用基本 面稳 定性 较 差的影 响,整 体的 信用 风 险相对 较高。 因此 , 对于中 小企 业私 募债 券的 投资应 采取 更为 谨慎 的投 资策略 。 本基 金认 为, 投资该 类债券 的核 心要 点 是对个 券信用 资质 进行 详 尽的分 析,并 综合 考 虑发行 人的企 业性 质、 所 处行业 、资产 负债 状况 、 盈利能 力、现 金流 、光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 8 页共 74 页 经营稳 定性 等关 键因 素, 确定最 终的 投 资 决策 。 7 、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略 本基金 通过对 证券 公司 短 期公司 债券发 行人 基本 面 的深入 调研分 析, 结 合发行 人资产 负债 状况 、 盈利能 力、现 金流 、经 营 稳定性 以及债 券流 动 性、信 用利差 、信 用评 级 、违约 风险等 的综 合评 估 结果, 选取具 有价 格 优势和 套利 机会 的优 质信 用债券 进行 投资 。 8 、资 产支 持证 券投 资策 略 资产支 持证券 的定 价受 市 场利率 、发行 条款 、标 的 资产的 构成及 质量 、 提前偿 还率等 多种 因素 影 响。本 基金将 在基 本面 分 析和债 券市场 宏观 分 析的基 础上, 对资 产支 持 证券的 交易结 构风 险、 信 用风险 、提前 偿还 风 险和利 率风险 等进 行分 析 ,采取 包 括收 益率 曲线 策 略、信 用利差 曲线 策 略、 预 期利 率波 动率 策略 等积极 主动 的投 资策 略, 投资于 资产 支持 证券 。 9 、权 证及 其他 品种 投资 策 略 本基金 在权证 投资 中将 对 权证标 的证券 的基 本面 进 行研究 ,结合 期权 定 价量化 模型估 算权 证价 值 ,主要 考虑运 用的 策略 有 :价值 挖掘策 略、 杠 杆策略 、双 向权 证策 略、 获利保 护策 略和 套利 策略 等。 同时, 法律法 规或 监管 机 构以后 允许基 金投 资的 其 他品种 ,本基 金若 认 为有助 于基金 进行 风险 管 理和组 合优化 的, 可依 据 法律法 规的规 定履 行 适当程 序后 ,运 用金 融衍 生产品 进行 投资 风险 管理 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。 风险收 益特 征 本基金 为混合 型基 金, 其 风险和 预期收 益低 于股 票 型基金 ,高于 债券 型 基金和 货币 市场 基金 。 2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司 信息披露 负责人 姓名 魏丹 吴玉婷 联系电 话 (021 )80262888 021-52629999-212052 电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn 015289@cib.com.cn 客户服 务电 话 4008-202-888 95561 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 9 页共 74 页 传真 (021 )80262468 021-62535823 注册地 址 上海市 黄浦 区中 山东 二路558 号外滩 金融 中心1幢,6层 福州市 湖东 路154 号 办公地 址 上海市 黄浦 区中 山东 二路558 号外滩 金融 中心1幢 (北 区3号 楼),6-7层、10 层 上海江 宁路168 号兴 业大 厦20 楼 邮政编 码 200010 200041 法定代 表人 林昌 高建平 2.4 信息披露方式 本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网网址 www.epf.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、兴 业银 行股 份 有限公 司 的办公 场所 。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 安永华明会计师事务所(特殊普 通合伙 ) 中国上 海市 浦东 新区 世纪 大道 100 号环 球 金融中 心 50 楼 注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融 中心 1 幢( 北 区 3 号 楼) ,6-7 层、10 层 § 3


主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据和指 标 2018 年 2017 年 2016 年 光大保 德信 欣鑫混 合 A 光大保 德信 欣鑫混 合 C 光大保 德信 欣鑫混 合 A 光大保 德信 欣鑫混 合 C 光大保 德信 欣鑫混 合 A 光大保 德信 欣 鑫混 合 C 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 10 页共 74 页 本期已 实现收 益 14,731,466. 01 1,478,387.9 8 3,602,344.14 -6,109,894.40 22,295,416.7 5 433,244.74 本期利 润 14,445,048. 90 -198,327.04 4,892,663.98 4,684,912.25 6,599,326.04 182,075.80 加权平 均基金 份额本 期利润 0.0938 -0.0099 0.0344 0.0315 0.0288 0.0462 本期加 权平均 净值利 润率 6.22% -0.88% 2.24% 2.92% 1.85% 4.20% 本期基 金份额 净值增 长率 2.83% 2.84% 5.18% 4.82% 55.27% 8.30% 3.1.2 期末 数 据 和 指 标 2018 年 末 2017 年末 2016 年末 光大保 德信 欣 鑫混 合 A 光大保 德信 欣 鑫混 合 C 光大保 德信 欣 鑫混 合 A 光大保 德信 欣 鑫混 合 C 光大保 德信 欣 鑫混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混合 C 期末可 供分配 利润 51,223,591. 76 38,129.57 47,752,995.0 8 9,833,315.45 188,577,559. 80 164,838.11 期末可 供分配 基金份 额利润 0.4187 0.1140 0.6051 0.1310 0.5262 0.0790 期末基 金资产 净值 173,556,156 .02 372,578.27 126,672,083. 30 84,907,821.8 5 546,933,895. 93 2,251,267.93 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 11 页共 74 页 期末基 金份额 净值 1.419 1.114 1.605 1.131 1.526 1.079 3.1.3 累计 期末指标 2018 年 末 2017 年末 2016 年末 光大保 德信 欣鑫混 合 A 光大保 德信 欣鑫混 合 C 光大保 德信 欣鑫混 合 A 光大保 德信 欣鑫混 合 C 光大保 德信 欣鑫混 合 A 光大保 德信 欣 鑫混 合 C 基金份 额累计 净值增 长率 71.80% 17.68% 67.06% 14.43% 58.84% 9.17% 注: (1 ) 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计 入费 用 后实际 收益 水平 要 低于所 列数 字。 (3) 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 1.光大保德信欣鑫 混合 A : 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ① -③ ②-④ 过去三 个月 1.81% 0.06% -4.88% 0.82% 6.69% -0.76% 过去六 个月 4.06% 0.06% -5.08% 0.74% 9.14% -0.68% 过去一 年 2.83% 0.23% -9.32% 0.67% 12.15% -0.44% 过去三 年 67.93% 1.42% -4.27% 0.59% 72.20% 0.83% 合同成 立至 今 71.80% 1.39% -3.45% 0.60% 75.25% 0.79% 2.光大保德信欣鑫 混合 C : 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ① -③ ②-④ 过去三 个月 1.54% 0.05% -4.88% 0.82% 6.42% -0.77% 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 12 页共 74 页 过去六 个月 3.94% 0.06% -5.08% 0.74% 9.02% -0.68% 过去一 年 2.84% 0.23% -9.32% 0.67% 12.16% -0.44% 过去三 年 16.74% 0.22% -4.27% 0.59% 21.01% -0.37% 合同成 立至 今 17.68% 0.22% -3.45% 0.60% 21.13% -0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较


光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2015 年 11 月 16 日至 2018 年 12 月 31 日) 1、光大保德信欣鑫 混合 A 2、光大保德信欣鑫 混合 C 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 13 页共 74 页 注: 根据基 金合 同的 规定 , 本 基金建 仓期 为 2015 年 11 月 16 日至 2016 年 5 月 15 日 。 建 仓期 结 束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。 3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图 1、光大保德信欣鑫 混合 A 2、光大保德信欣鑫 混合 C 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 14 页共 74 页 注:本 基金 基金 合同 于 2015 年 11 月 16 日生 效, 合 同生效当 年净 值收 益率 按实 际 存续 期计 算, 未按整 个自 然年 度折 算。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 1、光 大保 德信 欣鑫 混合 A : 单位: 人民 币元 年度 每10 份 基金 份额分 红数 现金形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总 额 年度利 润分 配合 计 备注 2016 年 0.640 22,032,169.03 669,895.66 22,702,064.69 - 2018 年 2.260 41,355,398.18 11,673,623.30 53,029,021.48 - 合计 2.900 63,387,567.21 12,343,518.96 75,731,086.17 - 2、光 大保 德信 欣鑫 混合 C : 单位: 人民 币元 年度 每10 份 基金 份额分 红数 现金形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总 额 年度利 润分 配合 计 备注 2016 年 0.130 67,291.65 12,644.88 79,936.53 - 2018 年 0.480 545,371.32 16,259.08 561,630.40 - 合计 0.610 612,662.97 28,903.96 641,566.93 - 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 15 页共 74 页 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 ( 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ) 成 立 于 2004 年 4 月 , 由中 国光 大集 团 控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建,公 司总部 设在 上海 ,注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币,两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司 主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务(涉 及行政许可的凭许可证 经营) ,今 后, 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。 截至 2018 年 12 月 31 日, 光大保 德信 旗下 管理 着 45 只开放 式基 金, 即光 大保 德信量 化核 心 证 券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长 混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券 投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投 资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大 保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德 信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红 利纯债 债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混 合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市 场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 、 光大 保德 信 风格轮 动混 合型 证券 投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 永鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信恒 利纯债 债券型证券投资 基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信诚鑫灵活 配置混合型证券投资基 金、光大保德信安和债券 型证券投资基金、光大保 德信安祺债券型证券投资 基金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信永 利纯债债券型证券投资基 金、光大保德信安诚债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个 月 定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 光大 保德信 尊盈 半年定期开放债券型发起 式证券投资基金、光大保 德信中高等级债券型证券 投资基金、光大保德信 先进服 务业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、光 大保 德信尊 富 18 个月 定期 开 放 债券型 证券 投资 基金 、 光大保德信多策略优选一 年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信创业板量化优选股 票型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略精 选 18 个 月 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 光 大保光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 16 页共 74 页 德信超短债债券型证券投 资基金、光大保德信晟利 债券型证券投资基金、光 大保德信安泽债券型证 券投资 基金 。 4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 王维诚 基金经 理 2017-03-2 8 - 7 年 王维诚 先生 ,2005 年 获得 南京大 学管理 学硕 士学 位,2010 年获得 美 国 华 盛 顿 州 立 大 学 金 融 学 博 士 学位 。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月 在 东 吴 基 金 任 职 宏 观 策 略 助 理 分 析师 ; 2011 年 9 月至 2013 年 9 月 在 中 国 银 河 证 券 任 职 策 略 分 析 师; 2013 年 9 月至 2015 年 6 月在 川 财 证 券 任 职 宏 观 策 略 部 总 监 , 2015 年 6 月 加入 光大 保德 信基金 管理有 限公 司, 担任 策略 分析师 。 现 任 光 大 保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合型证 券投 资基 金基 金经 理。


魏丽 基金经 理 2018-05-3 0 - 7 年 魏丽女 士, 于 2007 年 获得 南京财 经 大 学 应 用 数 学 系 学 士 学 位 , 2010 年 获 得 复 旦 大 学 统 计 学 硕 士学位 。2010 年 9 月至 2013 年 7 月 在 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 任 职 交易员 、研 究员 ;2013 年 7 月至 2017 年 10 月 在农 银汇 理基 金管理 有 限 公 司 任 职 研 究 员 、 基 金 经 理 助理 、 基 金经 理 , 2015 年 12 月至 2017 年 10 月 担任 农银 汇理 天天利 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经 理 ;2017 年 10 月 加入 光大 保德 信基 金管理 有 限 公 司 。 现 任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 耀 钱 包 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 17 页共 74 页 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金。


蔡乐 基金经 理 2015-11-16 2018-03-24 14 年 蔡乐女 士 , 金 融投 资学 学 士。 2003 年 7 月至 2005 年 2 月 任方 正证券 固定收 益部 项目 经理 ;2005 年 3 月至 2014 年 8 月 历任 中再 资产管 理 股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员 兼 交 易 员 、 投 资 经 理 助 理 、 自 有账户 投资 经理 。2014 年 8 月加 入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 添 天 盈 月 度 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 耀 钱 包 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 尊 尚 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 吉 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 安 祺 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 多策略 智 选 18 个 月定 期开 放混合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 尊 盈 半 年 定 期 开 放 债 券 型 发起式 证券 投资 基金 基金 经理。 注:对 基金 的首 任基 金经 理,其 任职 日期 指基 金合 同生效 日, 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ; 非首任 基金 经理 ,其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期内,本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产,在严格控制 风险的前提下,为基金份 额持有人谋求最大利益。 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》及其 他相关 法律 法规 、证 监会 规定和 基金 合同 的约 定, 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平交易 制度和控制 方法 本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 18 页共 74 页 法律法 规 , 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 , 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及 细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》 等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特 定客户资产管理组合在内 的所有组合,范围包括股 票、债券等所有投资品种 ,以及一级市场申购、 二级市场交易等所有投资 活动,同时包括授权、研 究分析、投资决策、 交易 执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制,形成有效的公平交 易体系 。具 体的 控制 方法 包括: 事前控 制:1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议, 确保 各 投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ;2 、 各个投 资主 体有 明确 的 职责和权限划分,投资组 合经理在权限范围内自主 决策,不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重 大非公 开投 资信 息相 互隔 离;3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间 债券价 格公 允性 审批 流程 ;建 立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。 事中监 控:1、 主动 管理 型 的基金 , 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的 反向交易,严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易,确有需要 进行日内反向交易的, 需要进 行严 格的 审批 流程 ; 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 , 交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。 事后分析:对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反 向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易,同 时在 每季度和每年度,对 公司管理的不同投资组 合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 (股 票、 债券 ) 的 收益率 差异 进行 分析 , 对 连续四 个季 度期 间内 、 不同时 间窗 下( 如日 内、3 日内 、5 日 内) 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。 特别的,对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出 现异常交易行为,则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做 专项说 明。 对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 , 具 体的 分析 方法 如下: 第一 步, 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只 证券的 当日 (3 日、5 日 ) 内,统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价, 同时 统计 B 组 合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 , 然后 比 较两者 的均 价差 异 , 其 中 买入溢 价率 = (B 组合 交易均 价/A 组 合交 易均 价-1) , 卖 出溢 价率 = (A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ) ; 第二 步, 将 发 生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ,置 信区 间 95% ,得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 , 并计 算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 , 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计 算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 , 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 , 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 19 页共 74 页 计算对 A 组 合净 值的 影响 ,称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 : 交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。 4.3.2 公平交易制度的执行 情况 本报告期内,各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中,出现溢 价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同,本基金管理人旗 下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进 行,未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。 4.3.3 异 常交易行为的专项 说明 本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与 银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 一季度开年宏观经济尚可 ,呈现出一定的韧性。年 初开工仍然比较旺盛,特 别是房企的开工保 持了较 高的 水平 。 从二季度开始,经济下滑 压力逐渐显现。3 月底, 中美贸易争端开始发酵, 影响了资本市场的 预期。四月底,资管新规 正式落地,对于信用派生 形成了较为明显的影响。 叠加地方政府隐性债务 清查,地方平台的融资受 到较大限制,社融中的非 标融资显著收缩,导致基 建投资大幅下滑,对实 体经济 形成 了明 显的 负面 影响 。 同 时贸 易战 的预 期也 在不断 恶化 , 7 月 中旬 美国 正式宣 布将 针 对 2000 亿商品 加征 关税 。 三季度,为缓解金融收缩 对实体经济的压力,央行 对资管新规进行进一步的 说明,口径有所宽 松。同 时, 地方 专项 债开 始集中 发行 ,一 定程 度上 缓解了 基建 投资 加速 下滑 的压力 。 四季度,经济下滑的压力 仍然不减,基建投资有所 企稳,地产下行的态势愈 发明显,出口的压 力也逐 渐显 现出 来。 总体来 看,18 年 主要 是信 用收缩 驱动 的实 体经 济下 行过程 。 期 间央 行不 断降 准, 保 持了 资金 较 为宽松的状态,但从资金 向信用的传导不够通畅, 对地方平台、房企和金融 企业的严格监管使得宽 信用迟 迟没 有出 现, 因此 宏观的 下行 压力 一直 没有 得到显 著的 对冲 。 报告期内,光大欣鑫维 持 了高等级信用债的持仓, 规避信用风险,同时替换 部分短久期资产为 长久期 资产 ,以 期获 得资 本利得 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 20 页共 74 页 4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 本报告 期内 光大 保德 信欣 鑫灵活 配 置 A 份 额净 值增 长率 为 2.83% , 业 绩比 较基 准收益 率为-9.32% , 光大保 德信 欣鑫 灵活 配 置 C 份 额净 值增 长率 为 2.84% ,业 绩比 较基 准收 益率 为-9.32% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 展望 2019 年 ,基 本面 下滑 趋势未 改, 基本 面见 底仍 需时日 。在 此阶 段, 货币 政策会 持续 宽松 , 各种宽信用政策也会随之 出台,但这是每一轮基本 面见底过程中均 会发生的 情形,无需过度解读。 债券资产预计将继续表现 良好,尤其是长久期资产 。本基金将继续保持积极 的久期策略,力求获得 资本利 得。 4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况 报告期内,本基金管理人 在开展内部监察稽核工作 时本着合规运作、防范风 险、保障基金份额 持有人利益的宗旨,由独 立于各业务部门的督察长 和监察稽核部对公司的经 营管理、基金的投资运 作、基金的销售等公司所 有业务及员工行为规范等 方面进行定期和不定期检 查,及时发现问题并督 促相关 部门 进行 整改 ,并 定期制 作监 察稽 核报 告报 中国证 监会 、董 事会 和公 司管理 层。 本报告 期内 ,基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重点 包括以 下几 个方 面: 督察长 和监 察稽 核部 督促 、 协助各 业务 部门 按照 法律 法规和 监管 机构 规定 对相 关制度 的合 法性 、 规范性和时效性完善各项 内部管理制度和业务流程 ,明确风险控制职责并具 体落实相应措施,提高 全体员 工的 风险 意识 ,有 效保障 基金 份额 持有 人的 利益。 督察长和监察稽核部针对 各部门具体业务建立了相 应的检查指标及检查重点 ,通过现场检查、 电脑监控、人员询问、重 点抽查等一系列方法,定 期对公司和基金日常运作 的各项业务进行合法合 规检查,并对基金投资交 易行为过程实施实时监控 ,督促业务部门不断改 进 内部控制和风险管理, 并按规定定期出具监察稽 核报告报送监管机关、董 事会和公司管理层。此外 ,监察稽核部每年实施 若干内 部审 计项 目, 以风 险为导 向, 对公 司重 要业 务环节 提出 流程 改进 建议 。 根据中国证监会的规定, 督察长和监察稽核部及时 准确地向监管机关报送各 项报告,并对公司 所有对外信息,包括基金 法定信息披露、基金产品 宣传推介材料和媒体稿件 等的合法合规情况进行 事前审 阅, 确保 其内 容真 实、 准 确、 完 整并 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 督察 长和监 察稽 核部 组织 、 协调各相关部门及时完成 信息披露,确保公司的信 息披露工作严格按照中国 证监会规定的 时间和方 式进行 。 在全公司范围内开展持续 的学习和培训。督察长和 监察稽核部先后组织了新 员工入司培训,对 相关人员进行了法律法规 的专项培训和年度监察培 训,并组织员工开展学习 、讨论,提高和加深了光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 21 页共 74 页 公司员 工对 基金 法律 法规 的认识 和理 解, 明确 风险 控制职 责, 树立 全员 内控 意识。 根据董事会和管理层的要 求,以及法规要求和公司 业务发展需要,督察长和 监察稽核部以风险 为导向,计划并实施了数 个内部专项审计项目,及 时发现潜在的问题和风险 ,促使公司规范运作, 切实保 障基 金份 额持 有人 的合法 权益 。 通过上述工作,在本报告 期内,本基金管理人对本 基金 的管理始均按照法律 法规、基金合同、 招募说明书和公司制度进 行,充分维护和保障了基 金持有人的合法权益。本 基金管理人将一如既往 地本着诚实守信、勤勉尽 责的原则管理和运用资金 资产,以风险控制为核心 ,进一步提高内部监察 稽核工 作的 科学 性和 有效 性,努 力防 范和 控制 各种 风险, 充分 保障 基金 份额 持有人 的合 法权 益。 4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 报告期内,本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》 及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值 由基金管理人和本基金托 管人一同进行,基金份额 净值由基金管理人完成估 值后,经基金托管人复 核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。 报告期 内 , 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 ( 包括 基金 会计 ) 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽 核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、 修订和完善基金估值政策 和程序,选择基金估值模 型及估值模型假设,定期 评价现有估值政策和程 序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制, 对需 采用特别估值程序的证券 ,基金管理人及时启动特 别估值程序,由公司估值 委员会讨论议定特别估 值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议,经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会 向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ,并 必须 获得估 值委 员会二 分之 一以 上成 员同 意。 公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ,并具有广泛的代 表性。 委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下:投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种 的动态,评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交 易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重 大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件,从而确定估值日需 要进行估值测算或者调 整的投资品种;运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值 委员会讨论,负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务,负责与托管行、审 计师、基金同业、监管 机关沟通估值调整事项; 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见;金融 工程负责估值政策调整光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 22 页共 74 页 对投资 绩效 的评 估;IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。 本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突;截止报告期 末未 与外部估值定 价服务 机构 签约 。 4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 根据相关法律法规和基金 合同以及基金实际运作情 况,光大保德信欣鑫灵活 配置混合型证券投 资基 金 A 级 实际 分配金 额 为 53029021.48 元, C 级 实 际分配 金额 为 561630.40 元。 符 合基 金合 同规 定 的每次 基金 收益 分配 的比 例不低 于收 益分 配基 准日 可供分 配利 润 10% 的 约定 。 4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 本基金 本报 告期 内出 现了 连续二 十个 工作 日基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 况, 该情 况自 2018 年 4 月 3 日起 出现 , 于 2018 年 5 月 24 日终 止。 本 基金本 报告 期内 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 报告期内,本托管人严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金 合同和托管协议的规定, 诚信、尽责地履行了基金 托管人义务,不存在损害 本基金份额持有人利益 的行为 。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 报告期内,本托管人根据 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定, 对基金管理人在本 基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 的计 算、 基金 收益 的计算 、 基 金费 用开 支等 方面进 行了 必要 的监 督、 复核和审查,未发现其存 在任何损害本基金份额持 有人利益的行为;基金管 理人在报告期内,严格 遵守了 《证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规, 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 本托管 人认 真复 核了 本 年度 报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资组合 报告 等内 容, 认为 其真实 、准 确和 完整 ,不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 23 页共 74 页 § 6


审计报告 安永华 明(2019) 审 字第 60467078_B06 号 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有人 : 6.1 审计意见 我们审 计了 光大 保德 信欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 的财 务报 表 , 包 括 2018 年 12 月 31 日 的资产 负债 表,2018 年 度 的利润 表、 所有 者权 益( 基金净 值) 变动 表以 及相 关财务 报表 附注 。 我们认为,后附的光大保 德信欣鑫灵活配置混合型 证券投资基金的财务报表 在所有重大方面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制,公 允反 映了 光大 保德 信欣鑫 灵活 配置 混合 型证 券投资 基 金 2018 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2018 年 度的 经营 成果 和净 值变动 情况 。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报 表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。按照中国注册 会计师职业道德守则, 我们独立于光大保德信欣 鑫灵活配置混合型证券投 资基金,并履行了职业道 德方面的其他责任 。我 们相信 ,我 们获 取的 审计 证据是 充分 、适 当的 ,为 发表审 计意 见提 供了 基础 。 6.3 其他信息 光大保德信欣鑫灵活配置 混合型证券投资基金管理 层对其他信息负责。其他 信息包括年度报告 中涵盖 的信 息, 但不 包括 财务报 表和 我们 的审 计报 告。 我们对财务报表发表的审 计意见不涵盖其他信息, 我们也不对其他信息发表 任何形式的鉴证结 论。 结合我们对财务报表的审 计,我们的责任是阅读其 他信息,在此过程中,考 虑其他信息是否与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的情 况存 在重 大不一 致或 者似 乎存 在重 大错报 。 基于我们已执行的工作, 如果我们确定其他信息 存 在重大错报,我们应当报 告该事实。在这方 面,我 们无 任何 事项 需要 报告。 6.4 管理层 和治理层对财 务报表的责任 管理层负责按照企业会计 准则的规定编制财务报表 ,使其实现公允反映,并 设计、执行和维护 必要的 内部 控制 ,以 使财 务报表 不存 在由 于舞 弊或 错误导 致的 重大 错报 。 在编制财务报表时,管理 层负责评估光大保德信欣 鑫灵活配置混合型证券投 资基金的持续经营 能力 , 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 (如 适用 ) , 并 运 用持续 经营 假设 , 除非 计 划进行 清算 、 终止 运营光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 24 页共 74 页 或别无 其他 现实 的选 择。 治理层 负责 监督 光大 保德 信欣鑫 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的财 务 报 告过 程。 6.5 注册会计师 对财务报 表审计 的责任 我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证,并出 具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证,但并不能保证按照 审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致,如果合理预 期错报单独或汇总起来 可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策, 则通 常认 为错 报是 重大的 。 在按照审计准则执行审计 工作的过程中,我们运用 职业判断,并保持职业怀 疑。同时,我们也 执行以 下工 作: (1) 识别 和评 估由 于舞 弊或 错误导 致的 财务 报表 重大 错报风 险, 设计 和实 施审 计 程序以 应对 这些 风险,并获取充分、适当 的审计证据,作为发表审 计意见的基础。由于舞弊 可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上,未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。 (2) 了解 与审 计相 关的 内部 控制, 以设 计恰 当的 审计 程序, 但目 的并 非对 内部 控制的 有效 性发 表 意见。 (3) 评价 管理 层选 用会 计政 策的恰 当性 和作 出会 计估 计及相 关披 露的 合理 性。 (4) 对管 理层 使用 持续 经营 假设的 恰当 性得 出结 论。 同时, 根据 获取 的审 计证 据, 就 可能 导致 对 光大保德信欣鑫灵活配置 混合型证券投资基金持续 经营能力产生重大疑虑的 事项或情况是否存在重 大不确定性得出结论。如 果我们得出结论认为存在 重大不确定性,审计准则 要求我们在审计报告中 提请报表使用者注意财务 报表中的相关披露;如果 披露不充分,我们应当发 表非无保留意见。我们 的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而, 未来的事项或情况可能导 致光大保德信欣鑫灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 不能持 续经 营。 (5) 评价财 务报 表的 总体 列 报、结 构和 内容 (包括 披 露) , 并评价 财务 报表 是否 公允反 映相 关交 易和事 项。 我们与治理层就计划的审 计范围、时间安排和重大 审计发现等事项进行沟通 ,包括沟通我们在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺陷 。 安永华 明会 计师 事务 所( 特殊普 通合 伙)


中国注 册会 计师


蒋燕 华


王俊 丽 中国上 海市 浦东 新区 世纪 大道 100 号 环球 金融 中 心 50 楼 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 25 页共 74 页 2019 年 3 月 27 日 §7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主 体: 光大 保德 信欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 报告截 止日 :2018 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资产 附注号 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产:


- - 银行存 款 7.4.7.1 3,228,215.33 2,765,835.67 结算备 付金


941,420.46 158,841.57 存出保 证金


8,283.65 35,748.30 交易性 金融 资产 7.4.7.2 166,780,600.00 232,291,276.12 其中: 股票 投资


- 22,079,676.12 基金投 资


- - 债券投 资


166,780,600.00 210,211,600.00 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


- 8,382,836.46 应收利 息 7.4.7.5 3,385,658.92 3,698,039.77 应收股 利


- - 应收申 购款


9,025.77 7,724.21 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总计


174,353,204.13 247,340,302.10 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 26 页共 74 页 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 负 债:


- - 短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- 35,067,766.90 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


12,296.66 262,308.38 应付管 理人 报酬 7.4.10.2.1 126,544.54 107,810.52 应付托 管费 7.4.10.2.2 31,636.13 26,952.64 应付销 售服 务费 7.4.10.2.3 30.66 7,185.48 应付交 易费 用 7.4.7.7 8,566.09 106,809.23 应交税 费


25,395.76 - 应付利 息


- 31,563.80 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 220,000.00 150,000.00 负债合计


424,469.84 35,760,396.95 所有者权益:


- - 实收基 金 7.4.7.9 122,667,012.96 153,993,594.62 未分配 利润 7.4.7.10 51,261,721.33 57,586,310.53 所有者权益合计


173,928,734.29 211,579,905.15 负债和所有者权益总 计


174,353,204.13 247,340,302.10 注: 注: 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日 , 基 金份 额 总额 122,667,012.96 份, 其 中 A 类 基金 份额 总额 为 122,332,564.26 份, 基金份 额净 值 为 1.419 元;C 类 基金 份额 总额 为 334,448.70 份, 基 金份 额 净值 为 1.114 元。 7.2 利润表 会计主 体: 光大 保德 信欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 27 页共 74 页 单位: 人民 币元 项目 附注号 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 一、收入


19,264,439.32 15,860,947.94 1.利息 收入


12,926,630.87 14,923,103.33 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 370,234.02 393,074.44 债券利 息收 入


12,269,575.05 13,284,350.53 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


286,821.80 1,245,678.36 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列)


7,781,777.82 -11,315,888.86 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 3,574,567.32 9,983,768.24 基金投 资收 益 7.4.7.13 - - 债券投 资收 益 7.4.7.14 4,215,287.03 -21,870,861.36 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14.3 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.15 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.16 - - 股利收 益 7.4.7.17 -8,076.53 571,204.26 3. 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 “- ” 号 填列) 7.4.7.18 -1,963,132.13 12,085,126.49 4.汇兑 收益 (损 失以 “ -” 号 填列)


- - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列) 7.4.7.19 519,162.76 168,606.98 减:二、费用


5,017,717.46 6,283,371.71 1.管 理人 报酬 7.4.10.2 1,525,192.47 2,291,154.90 2.托 管费 7.4.10.2 381,298.10 572,788.77 3.销 售服 务费


23,433.59 158,151.82 4.交 易费 用 7.4.7.20 761,874.85 887,376.21 5.利 息支 出


1,920,154.95 1,994,045.08 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 28 页共 74 页 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


1,920,154.95 1,994,045.08 6.税 金及 附加


36,759.57 - 7.其 他费 用 7.4.7.21 369,003.93 379,854.93 三、 利润总额 (亏损总额 以 “- ” 号填 列) 14,246,721.86 9,577,576.23 减:所 得税 费用


- - 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列)


14,246,721.86 9,577,576.23 7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 光大 保德 信欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 153,993,594.62 57,586,310.53 211,579,905.15 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - 14,246,721.86 14,246,721.86 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) -31,326,581.66 33,019,340.82 1,692,759.16 其中:1.基 金申 购款 294,853,980.52 149,263,485.52 444,117,466.04 2.基金 赎回 款 -326,180,562.18 -116,244,144.70 -442,424,706.88 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ” 号填列 ) - -53,590,651.88 -53,590,651.88 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 29 页共 74 页 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 122,667,012.96 51,261,721.33 173,928,734.29 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 360,442,765.95 188,742,397.91 549,185,163.86 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - 9,577,576.23 9,577,576.23 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) -206,449,171.33 -140,733,663.61 -347,182,834.94 其中:1.基 金申 购款 430,321,485.64 66,835,110.44 497,156,596.08 2.基金 赎回 款 -636,770,656.97 -207,568,774.05 -844,339,431.02 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ” 号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 153,993,594.62 57,586,310.53 211,579,905.15 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 页码 (序 号) 从 7.1 至 7.4 , 财务 报表 由下 列 负责人 签署 : 基金管 理人 负责 人: 包爱 丽,主 管会 计工 作负 责人 :梅雷 军, 会计 机构 负责 人:王 永万 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 (以 下简称 “ 本 基金 ” ) , 系 经中 国证券 监督 管理 委光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 30 页共 74 页 员会(以下简称 “ 中 国证监 会 ” )证监许可[2015]2167 号《关于准予光大 保德信 欣鑫灵活配置混 合型 证券投资基金注册的批复 》的核准,由基金管理人 光大保德信基金管理有限 公司向社会公开发行募 集,基 金合 同于 2015 年 11 月 16 日生 效, 首次 设立 募集规 模为 2,601,551,222.76 份基 金份 额, 其中 A 类 2,600,048,835.82 份,C 类 1,502,386.94 份 。本 基 金为契 约型 开放 式, 存续 期限不 定。 本基 金的 基金管 理人 和注 册登 记机 构为光 大保 德信 基金 管理 有限公 司 , 基 金托 管人 为兴 业银行 股份 有限 公 司 。 本基金 根据 认购 费/ 申 购费 、 销售 服务 费收 取方 式的 不 同, 将 基金 份额 分为 A 类和C 类基 金份 额。 对于 A 类基 金份 额, 投 资 者认购/ 申购 时收 取前 端认 购费或 申购 费; 对于 C 类 基金份 额, 投资 者认 购 / 申购时 不收 取认 购费 或申 购费, 而 从 C 类基 金资 产 中计提 销售 服务 费。 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 , 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票 ( 包括 中小 板 、 创业板及其他经中国证监 会核准上市的股票 ) 、固定 收益类金融工具(包括国 债、金融债、公司债、 证券公司短期公司债、企 业债、 地方政府债、次级 债、中小企业私募债券、 可转换公司债券(含可 分离交易可转债 ) 、货币市 场工具、短期融资券、中 期票据、资产支持证券、 债券回购、央行票据、 银行存 款等 ) 、 权证 、 股 指 期货 、 国债 期货 以及 法律 法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具 ( 但须符 合中 国证 监会 相关 规定) 。 其中 货币 市场 工具 包括现 金、 通知 存款 、 短 期 融资券 、 一 年以 内( 含) 的银行 定期 存款 和大 额存 单、 剩 余期 限在 三百 九十 七天以 内( 含 三百 九十 七天) 的债券 、 中 期票 据和 资 产支持 证券 , 期 限在 一年 以内( 含) 的债 券回 购和 央行 票据等 金融 工具 。 如 法律 法规或 监管 机构 以后 允 许基金 投资 其他 品种 ,基 金管理 人在 履行 适当 程序 后,可 以将 其纳 入投 资范 围。 本基金股票资产占基金资产的比例范围为 0%-95% ,每个交易日日终在扣除国债期货和股指期 货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后 , 应 当保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的现 金或 到期 日在一 年以 内的 政 府 债券。前述现金资产不包 括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。如法 律法规或中国证监会变 更上述 投资 品种 的比 例限 制,以 变更 后的 比例 为准 ,本基 金的 投资 比例 会做 相应调 整。 本基金 的业 绩比 较基 准为 :沪 深 300 指数 收益 率× 50% +中 证全 债指 数收 益率× 50% 。 7.4.2 会计报表的 编制基础 本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计 准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定(以下统称 “ 企业会计准则 ” )编制,同时, 对于在具体 会 计核算和信息披露方面, 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算 业务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国 证券监 督管 理 委员会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、 《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报 告 的内容 与格 式》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会 计报 表附 注 的编制 及披 露》 、 《证 券光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 31 页共 74 页 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会及 中国 证券 投资 基金业 协会 颁布 的相 关规 定。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2018 年 12 月 31 日 的财 务 状况以 及 2018 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。 7.4.4 重要会计政策和会计 估计 本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相 关规定 所厘 定的 主要 会计 政策 和 会计 估计 编制 。 7.4.4.1 会计年度 本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年 自 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外,均以人民币 元为单 位表 示。 7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类 金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 (或 负债) , 并 形成其 他单 位的 金融 负债 (或资 产) 或权 益 工具的 合同 。 (1) 金融 资产 分类 本基金的金融资产于初始 确认时分为以下两类:以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融 资产、 贷款 和应 收款 项; 本基金持有的以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融资产主要包括股 票投资、债券投资 和衍生 工具 等; (2) 金融 负债 分类 本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其 他金融 负债 。本 基金 目前 持有的 金融 负债 划分 为其 他金融 负债 。 7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认 本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 32 页共 74 页 划分为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产的股票、债券等, 以及不作为有效套 期工具的衍生工具,按照 取得时的公允价值作为 初 始确认金额,相关的交易 费用在发生时计入当期 损益; 在持有以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产期间取得的利息或 现金股利,应当确 认为当期收益。每日,本 基金将以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产或金融负债的公 允价值 变动 计入 当期 损益 ; 处置该金融资产或金融负 债时,其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益,同 时调整 公允 价值 变动 收益 ; 当收取该金融资产现金流 量的合同权利终止,或该 收取金融资产现金流量的 权利已转移,且符 合金融 资产 转移 的终 止确 认条件 的, 金融 资产 将终 止确认 ; 当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ,该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ; 本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的,终止 确认该金融资产; 保留了金融资产所有权上 几乎所有的风险和报酬的 ,不终止确认该金融资产 ;本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报酬 的,分别下列情况处理: 放弃了对该金融资产控 制的,终止确认该金融资 产并确认产生的资产和负 债;未放弃对该金融资产 控制的,按照其继续涉 入所转 移金 融资 产的 程度 确认有 关金 融资 产, 并相 应确认 有关 负债 。 本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 : (1) 股票 投资 买入股票于成交日确认为 股票投资,股票投资成本 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费用入 账; 卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ,卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ; (2) 债券 投资 买入债券于成交日确认为 债券投资。债券投资成本 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费用入 账,其 中所 包含 的债 券应 收利息 单独 核算 ,不 构成 债券投 资成 本; 买入零息债券视同到期一 次性还本付息的附息债券 ,根据其发行价、到期价 和发行期限按直线 法推算 内含 票面 利率 后, 按上述 会计 处理 方法 核算 ; 卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ,卖 出债 券的 成本 按 移动 加权 平均 法结 转; (3) 权证 投资 买入权证于成交日确认为 权证投资。权证投资成本 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费用后 入账; 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 33 页共 74 页 卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ,卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ; (4) 股指/ 国 债期 货投 资 买 入或卖出 股指/ 国债 期货投 资于成交 日确认为 股指/ 国债 期货投资 。股指/ 国债期货 初始合约 价 值按成 交金 额确 认; 股指/ 国 债期 货平 仓于 成交 日确认 衍生 工具 投资 收益 , 股指/ 国 债期 货的 初始 合约 价值按 移动 加权 平均法 于成 交日 结转 ; (5) 分离 交易 可转 债 申购新发行的分离交易可 转债于获得日,按可分离 权证公允价值占分离交易 可转债全部公允价 值的比例将购买分离交易 可转债实际支付全部价款 的一部分确认为权证投资 成本,按实际支付的全 部价款 扣减 可分 离权 证确 定的成 本确 认债 券成 本; 上市后 ,上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相关 原则 进行 计算 ; (6) 回购 协议 本基金 持有 的回 购协 议 ( 封闭式 回购 ) , 以 成本 列示 , 按实 际利 率 (当 实际 利 率与合 同利 率差 异 较小时 ,也 可以 用合 同利 率)在 实际 持有 期间 内逐 日计提 利息 。 7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则 公允价值,是指市场参与 者在计量日发生的有序交 易中,出售一项资产所能 收到或者转移一项 负债所需支付的价格。本 基金以公允价值计量相关 资产或负债,假定出售资 产或者转移负债的有序 交易在相关资产或负债的 主要市场进行;不存在主 要市场的,本基金假定该 交易在相关资产或负债 的最有利市场进行。主要 市场(或最有利市场)是 本基金在计量日能够进入 的交易市场。本基金采 用市场 参与 者在 对该 资产 或负债 定价 时为 实现 其经 济利益 最大 化所 使用 的假 设。 在财务报表中以公允价值 计量或披露的资产和负债 ,根据对公允价值计量整 体而言具有重要意 义的最低层次输入值 ,确 定所属的公允价值层次: 第一层次输入值,在计量 日能够取得的相同资产 或负债在活跃市场上未经 调整的报价;第二层次输 入值,除第一层次输入值 外相关资产或负债直接 或间接 可观 察的 输入 值; 第三层 次输 入值 ,相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。 每个资产负债表日,本基 金对在财务报表中确认的 持续以公允价值计量的资 产和负债进行重新 评估, 以确 定是 否在 公允 价值计 量层 次之 间发 生转 换。 本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值: (1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具, 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整的 报价作为公 允价值;估值 日无报价且最近交易日后 未发生影响公允价值计量 的重大事件的,应采用光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 34 页共 74 页 最近交易日的报价确定公 允价值。有充足证据表明 估值日或最近交易日的报 价不能真实反映公允价 值的, 应对 报价 进行 调整 ,确定 公允 价值 。 与上述投资品种相同,但 具有不同特征的,应以相 同资产或负债的公允价值 为基础,并在估值 技术中考虑不同特征因素 的影响。特征是指对资产 出售或使用的限制等,如 果该限制是针对资产持 有者的,那么在估值技术 中不应将该限制作为特征 考虑。此外,基金管理人 不应考虑因大量持有相 关资产 或负 债所 产生 的溢 价或折 价; (2) 不存 在活 跃市 场 的 金融 工具, 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息支 持的估值技术确定公允价 值。采用估值技术确定公 允价值时,应优先使用可 观察输入值,只有在无 法取得 相关 资产 或负 债可 观察输 入值 或取 得不 切实 可行的 情况 下, 才使 用不 可观察 输入 值; (3) 如有 确凿 证据 表明 按上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的, 基金 管 理人可 根据 具体 情况与 基金 托管 人商 定后 ,按最 能反 映公 允价 值的 方法估 值; (4) 如有 新增 事项 ,按 国家 最新规 定估 值。 7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销 当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权 利,且该种法定权利 现在是可执行的, 同时本基金计划以净额结 算或同时变现该金融资产 和清偿该金融负债时,金 融资产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负 债表内列示。除此以外, 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别列示, 不予相 互抵 销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应的金额 。由于申购和赎回引起的 实收基金变动分别 于基金申购确认日及基金 赎回确认日确认。上述申 购和赎回分别包括基金转 换所引起的转入基金的 实收基 金增 加和 转出 基金 的实收 基金 减少 。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损 益平准 金和未实现损益平 准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基 金份额 时, 申购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/ (损 失) 占 基金净 值比 例计 算的 金 额。 未 实现 损益 平准 金指 在 申购或 赎回 基金 份额 时, 申 购或赎 回款 项中 包含 的按 累计未 实现 利得/ (损 失)占 基金 净值 比例 计算 的金额 。损 益平 准金 于基 金申购 确认 日或 基金 赎回 确认日 确认 。 未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “ 损益 平 准金 ” 科目 中核 算, 并于 期 末全额 转入 “未分 配利润/ (累 计亏 损) ” 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 35 页共 74 页 7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 (1) 存款 利息 收入 按存 款的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 , 按 协 议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入,并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与账面已确 认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失, 列入 利息 收入 减项, 存款 利息 收入 以净 额列示 ; (2) 债 券 利 息收 入 按债 券票 面 价 值与 票 面利 率 或 内含 票 面 利率 计 算的 金 额 扣除 应 由 债券 发 行企 业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认, 在债 券实 际持有 期内 逐日 计提 ; (3) 资产 支持 证券 利息 收入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额, 扣除 应由 资 产支持 证券 发行 企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净 额 确认 ,在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提; (4) 买入 返售 金融 资产 收入 , 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 (当 实际 利率与 合同 利率 差 异较小 时, 也可 以用 合同 利率) ,在 回购 期内 逐日 计 提; (5) 股票投 资收益/ (损失)于卖出股票成交日确 认,并按卖出股票成交金 额与其成本的差额入 账; (6) 债券 投资 收益/ ( 损失 )于成 交日 确认 ,并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账; (7) 资产 支持 证券 投资 收益/( 损失) 于成 交日 确认 , 并按 成交总 额与 其成 本 、 应 收利 息的差 额入 账 ; (8) 权证 收益/ ( 损失 )于 卖出权 证成 交日 确认 ,并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ; (9) 股指/ 国债期货投 资收益/(损失) 于平仓日确认,并按平 仓成交金额与 其初始合约 价值的差 额 入账; (10) 股利 收益 于除息 日确 认,并 按上 市公 司宣告 的 分红派 息比 例计 算的金 额 扣除应 由上 市公 司 代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ; (11) 公 允价 值变 动收 益/ ( 损失 ) 系 本基 金持 有的 以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融 资产、以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债等公允价值变动形 成的应计入当期损益的 利得或 损失 ; (12) 其他 收入 在主要 风险 和报酬 已经 转移 给对方 , 经济利 益很 可能 流入且 金 额可以 可靠 计量 的 时候确 认。 7.4.4.10 费用的确认和计 量 本基金的管理人报酬和托 管费等在费用涵盖期间按 基金合同或相关公告约定 的费率和计算方法 逐日确 认。 其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算,实际利率法与 直线法差异较小的 则按直 线法 计算 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 36 页共 74 页 7.4.4.11 基金的收益分配 政策 (1) 在符 合有 关基 金分 红条 件的前 提下 ,本 基金 每年 收益分 配次 数最 多为 10 次 ,每次 收益 分配 比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 10% , 若基 金合 同生效 不 满 3 个 月可 不进 行收益 分配 ;


(2) 本基 金收 益分 配方 式分 两种: 现金 分红 与红 利再 投资, 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利 按除权日除权后的基金份 额净值自动转为基金份额 进行再投资;若投资者不 选择,本基金默认的收 益分配 方式 是现 金分 红;


(3) 基金 收益 分配 后两 类基 金份额 净值 不能 低于 面值 , 即基金 收益 分配 基准 日的 两类基 金份 额净 值减去 每单 位基 金份 额收 益分配 金额 后不 能低 于面 值;


(4) 由于本基金 C 类基金 份额收取销售服务费,而 A 类基金份额不收取销售 服务费,各基金 份额类 别对 应的 可供 分配 利润将 有所 不同 ,本 基金 同一类 别每 一基 金份 额享 有同等 分配 权;


(5) 法律 法规 或监 管机 关另 有规定 的, 从其 规定 。 7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印 花税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 4 月 24 日起 , 调整证 券( 股票 ) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日起 , 调整由 出让 方按 证 券(股 票) 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税, 受让 方不 再征收 ,税 率不 变; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通 知》的规定,股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让,暂免 征收印 花税 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 37 页共 74 页 7.4.6.2 增 值税 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的 规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全 面 推开 营业 税改 征增值 税试 点, 金融 业 纳入试点范围,由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金(封闭式证 券投资基金,开放式证 券投资基金)管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税;国债 、地方政府债利息收入 以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税; 存款 利息 收入不 征收 增值 税; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有 关政策的通知》的规定, 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得 的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通 知》的规定,金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债 券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等 增值税政策的通知》的规 定,本基金运营过程中发 生的增值税应税行为,以 本基金的基金管理人为 增值税 纳税 人; 根据 财政 部、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的 规定 , 自 2018 年 1 月 1 日 起, 本 基金的 基金 管理 人运 营本 基金过 程中 发生 的增 值税 应税行 为, 暂适用 简 易 计税方 法, 按照 3% 的 征收 率缴纳 增值 税。 对本 基金 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税行为,未缴纳增值税 的,不再缴纳;已缴纳增 值税的,已纳税额从本基 金的基金管理人以后月 份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。 7.4.6.3 城 市维 护建 设税 、 教育费 附加 、地 方教 育附 加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011 年修订) 》 、 《征收教育 费附加的暂行规 定(2011 年修订 ) 》及相 关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个 人,都应当依照 规定缴纳 城市维护建设税、教育费 附加(除按照相关规定缴 纳农村教育事业费附加 的单位 外) 及地 方教 育费 附加。 7.4.6.4 企 业所 得税 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 , 自 2004 年 1 月 1 日 起, 对 证券投 资基 金 ( 封闭 式证 券投资 基金 , 开 放式 证券 投资基 金) 管理 人运 用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,继 续免 征企 业所 得税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 38 页共 74 页 知》的规定,股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入, 暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定, 对证券投资基金从证券市 场中取得的收入,包括买 卖股票、债券的差价收入 ,股权的股息、红利收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 7.4.6.5 个 人所 得税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通 知》的规定,股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入, 暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日起, 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人 所得税 ; 根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定, 自 2013 年 1 月 1 日起 , 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转 让市场 取得 的上 市公 司股 票,持 股期 限在 1 个 月以 内(含 1 个 月) 的, 其股 息红利 所得 全额 计入 应 纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 持股 期 限超 过 1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于 上 市公 司股 息红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 , 自 2015 年 9 月 8 日起 , 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市 场取得 的上 市公 司股 票, 持股期 限超 过 1 年的 ,股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。


7.4.7 重要财务报表项目的 说明 7.4.7.1 银行存款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 活期存 款 3,228,215.33 2,765,835.67 定期存 款 - - 其中: 存款 期 限1 个 月以 内 - - 存款期 限1-3 个月 - - 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 39 页共 74 页 存款期 限3 个月 以上 - - 存款期 限 1 个月 内 - - 存款期 限 3 个月-1 年 - - 其他存 款 - - 合计 3,228,215.33 2,765,835.67 7.4.7.2 交易性金融资产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵金属投资- 金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所 市场 55,745,473.96 56,818,600.00 1,073,126.04 银行间 市场 109,451,430.15 109,962,000.00 510,569.85 合计 165,196,904.11 166,780,600.00 1,583,695.89 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 165,196,904.11 166,780,600.00 1,583,695.89 项目 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 17,513,953.24 22,079,676.12 4,565,722.88 贵金属投资- 金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所 市场 32,027,089.87 30,759,600.00 -1,267,489.87 银行间 市场 179,203,404.99 179,452,000.00 248,595.01 合计 211,230,494.86 210,211,600.00 -1,018,894.86 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 40 页共 74 页 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 228,744,448.10 232,291,276.12 3,546,828.02 7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无衍 生金 融资 产/ 负 债余额 。 7.4.7.4 买入返售金融资 产 7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。。 7.4.7.5 应收利息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 14,559.19 5,990.19 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 466.07 78.65 应收债 券利 息 3,370,629.59 3,691,953.15 应收资 产支 持证 券利 息 - - 应收买 入返 售证 券利 息 - - 应收申 购款 利息 - 0.07 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 4.07 17.71 合计 3,385,658.92 3,698,039.77 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 41 页共 74 页 7.4.7.6 其他资产 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无其 他资 产余 额。 7.4.7.7 应付交易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 - 101,137.96 银行间 市场 应付 交易 费用 8,566.09 5,671.27 合计 8,566.09 106,809.23 7.4.7.8 其他负债 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 应付赎 回费 - - 其他 - - 应付银 行划 款手 续费 用 - - 应付转 出费 - - 预提审 计费 60,000.00 70,000.00 预提信 息披 露费 160,000.00 80,000.00 合计 220,000.00 150,000.00 7.4.7.9 实收基金 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 基金份 额 账面金 额 上年度 末 78,919,088.22 78,919,088.22 本期申 购 249,526,200.00 249,526,200.00 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 42 页共 74 页 本期赎 回( 以 “- ” 号填 列) -206,112,723.96 -206,112,723.96 本期末 122,332,564.26 122,332,564.26 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 基金份 额 账面金 额 上年度 末 75,074,506.40 75,074,506.40 本期申 购 45,327,780.52 45,327,780.52 本期赎 回( 以 “- ” 号填 列) -120,067,838.22 -120,067,838.22 本期末 334,448.70 334,448.70 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额, 赎回 含转 换出 份额。 7.4.7.10 未分配利润 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 54,835,791.21 -7,082,796.13 47,752,995.08 本期利 润 14,731,466.01 -286,417.11 14,445,048.90 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 变动数 47,935,837.05 -5,881,267.79 42,054,569.26 其中: 基金 申购 款 170,615,262.68 -26,521,563.37 144,093,699.31 基金赎 回款 -122,679,425.63 20,640,295.58 -102,039,130.05 本期已 分配 利润 -53,029,021.48 - -53,029,021.48 本期末 64,474,072.79 -13,250,481.03 51,223,591.76 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 16,983,686.38 -7,150,370.93 9,833,315.45 本期利 润 1,478,387.98 -1,676,715.02 -198,327.04 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 43 页共 74 页 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 变动数 -17,825,646.54 8,790,418.10 -9,035,228.44 其中: 基金 申购 款 10,020,465.39 -4,850,679.18 5,169,786.21 基金赎 回款 -27,846,111.93 13,641,097.28 -14,205,014.65 本期已 分配 利润 -561,630.40 - -561,630.40 本期末 74,797.42 -36,667.85 38,129.57 7.4.7.11 存款利息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 活期存 款利 息收 入 339,412.19 368,070.68 定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 - - 结算备 付金 利息 收入 29,510.31 23,033.64 其他 1,311.52 1,970.12 合计 370,234.02 393,074.44 7.4.7.12 股票投资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 卖出股 票成 交总 额 253,642,381.07 296,890,600.20 减:卖 出股 票成 本总 额 250,067,813.75 286,906,831.96 买卖股 票差 价收 入 3,574,567.32 9,983,768.24 7.4.7.13 基金投资收益 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未投 资基 金。 7.4.7.14 债券投资收益 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 44 页共 74 页 7.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成





























单 位:人 民币 元


项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 债券投 资收 益—— 买 卖债 券 ( 债 转股 及债 券 到期兑 付) 差价 收入 4,215,287.03 -21,870,861.36 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 合计 4,215,287.03 -21,870,861.36 7.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入











单位 :人 民币 元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 卖出债 券 ( 债 转股 及债 券 到期兑 付 ) 成 交总 额 1,042,485,638.53 1,258,589,981.31 减: 卖出 债券 ( 债转股 及 债券到 期兑 付 ) 成 本总额 1,018,883,344.25 1,260,264,227.64 减: 应 收利 息总 额 19,387,007.25 20,196,615.03 买卖债 券差 价收 入 4,215,287.03 -21,870,861.36 7.4.7.14.3 资产支持证券投 资收益 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无资 产支 持证 券投资 收益 。 7.4.7.15 贵金属投资收益 7.4.7.15.1 贵金属投资收益 项目构成 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无贵 金属 投资 收益。 7.4.7.15.2 贵金属投资收益 —— 买卖贵金属差价收入 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无贵 金属 投资 收益—— 买 卖贵 金属 差价 收入。 7.4.7.15.3 贵金属投资收益 —— 赎回差价收入 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无贵 金属 投资 收益—— 赎 回差 价收 入。 7.4.7.15.4 贵金属投资收益 —— 申购差价收入 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无贵 金属 投资 收益—— 申 购差 价收 入。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 45 页共 74 页 7.4.7.16 衍生工具收益 7.4.7.16.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益 —— 买卖 权证 差价 收入 。 7.4.7.16.2 衍生工具收益—— 其他投资收益 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益 —— 其他 投资 收益 。 7.4.7.17 股利收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 股票投 资产 生的 股利 收益 -8,076.53 571,204.26 基金投 资产 生的 股利 收益 - - 合计 -8,076.53 571,204.26 7.4.7.18 公允价值变动收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 1.交易 性金 融资 产 -1,963,132.13 12,085,126.49 ——股 票投 资 -4,565,722.88 4,659,622.33 ——债 券投 资 2,602,590.75 7,425,504.16 ——资 产支 持证 券投 资 - - ——基 金投 资 - - ——贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - ——权 证投 资 - - 3.其他 - - 减:应 税金 融商 品公 允价 值变 动产生 的预 估增 值税 - - 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 46 页共 74 页 合计 -1,963,132.13 12,085,126.49 7.4.7.19 其他收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 基金赎 回费 收入 518,808.48 160,571.81 转换费 收入 354.28 8,035.17 其他 - - 合计 519,162.76 168,606.98 7.4.7.20 交易费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 747,724.85 872,026.21 银行间 市场 交易 费用 14,150.00 15,350.00 交易基 金产 生的 费用 - - 其中: 申购 费 - -








赎回 费 - - 合计 761,874.85 887,376.21 7.4.7.21 其他费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 审计费 用 60,000.00 70,000.00 信息披 露费 260,000.00 260,000.00 银行汇 划费 用 11,603.93 12,454.93 帐户维 护费 36,000.00 36,000.00 其他费 用 1,400.00 1,400.00 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 47 页共 74 页 合计 369,003.93 379,854.93 7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 7.4.8.2 资产负债表日后 事 项 本基金于资产负债表日之 后、年度报告批准报出日 之前批准、公告或实施的 利润分配的情况如 下: 根据本 基金 管理 人 于 2019 年 3 月 11 日 发布 的分 红公 告,本 基金 于 2019 年 3 月 13 日 向在 本基 金注册 登记 机构 登记 在册 的光大 保德 信欣 鑫灵 活配 置混合 型证 券投 资基金 A 类基金 份额 持有 人按 每 10 份 基金 份额 派发 现金 红 利 0.54 元 , 向 在本 基金 注 册登记 机构 登记 在册 的光 大保德 信欣 鑫灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金 C 类 基金份 额持 有人 按 每 10 份 基金份 额派 发现 金红 利 0.43 元 截至财 务报 表批 准日 , 除上 述利润 分配 事项 外 , 本 基金 无其他 需要 披露 的资 产负 债表日 后 事 项 。 7.4.9 关联方关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信") 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构 兴业银 行股 份有 限公 司(简称" 兴业银 行") 基金托 管人 光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东 光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易 7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金 额 占当期 股 票成交 总 成交金 额 占当期 股 票成交 总光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 48 页共 74 页 额的比 例 额的比 例 光大证 券 - - - - 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。 7.4.10.1.2 权证交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金 额 占当期 权证 成交 总额的 比例 成交金 额 占当期 权证 成交 总额的 比例 光大证 券 - - - - 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 7.4.10.1.3 债券交易 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 光大证 券 75,141,372.60 35.05% 228,894,443.01 81.34% 7.4.10.1.4 债券回购交易 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 成交金 额 占当期 债 券回购 成 交总额 的 比例 成交金 额 占当期 债 券回购 成 交总额 的 比例 光大证 券 - - - - 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 49 页共 74 页 7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 光大证 券 0.00 0.00% - - 关联方 名称


上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 光大证 券 - - - - 注:本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未有 应支 付关联 方的 佣金 。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,525,192.47 2,291,154.90 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 49,801.22 102,931.80 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.60% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E× 基 金管 理费 年费 率/ 当年天 数 H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金管 理费 每日 计提 ,按 月支付 。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 上年度 可比 期间 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 50 页共 74 页 2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 381,298.10 572,788.77 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.15% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E× 基 金托 管费 年费 率/ 当年天 数 H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金托 管费 每日 计提 ,按 月支付 。 7.4.10.2.3 销售服务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的各 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 合计 光大保 德信 - 18,964.18 18,964.18 合计 - 18,964.18 18,964.18 获得销 售服 务费 的各 关联方 名称 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 光大保 德信 欣鑫 混合A 光大保 德信 欣鑫 混合C 合计 光大保 德信 - 157,002.68 157,002.68 合计 - 157,002.68 157,002.68 注:基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本 基金份 额分 为不 同的 类别 ,适用 不同 的销 售服 务费 率。其 中,A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费,C 类基金 份额 销售 服务 费年 费率 为 0.10% 。 本基 金 C 类基金 份额 销售 服务 费计 提的计 算方 法如 下: H=E× C 类基 金销 售服 务费 年费率/ 当年 天数 H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 C 类基 金份 额前一 日 的基金 资产 净值 基金销 售服 务费 每日 计提 ,按月 支付 。 7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 (含回 购) 交易 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 51 页共 74 页 7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。 7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 兴业银 行 3,228,215.33 339,412.19 2,765,835.67 368,070.68 7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 在承 销期 内直接 购入 关联 方承 销的 证券。 7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明 7.4.10.7.1 其他关联交易事 项的说明 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。 7.4.11 利润分配情况 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 单位: 人民 币元 序号 权益登 记 日 除息日 每 10 份 基金份 额 分红数 现金形式 发放总 额 再投资 形 式发放 总 额 利润分 配合 计 备注 场 内 场 外 1 2018-06-26 2018- 06-26 2018- 06-26 0.590 10,813,228.8 9 3,864,992.34 14,678,221.2 3 - 2 2018-07-24 2018- 07-24 2018- 07-24 0.540 9,879,538.21 3,675,625.70 13,555,163.9 1 - 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 52 页共 74 页 3 2018-09-25 2018- 09-25 2018- 09-25 0.570 10,424,037.5 8 4,002,771.57 14,426,809.1 5 - 4 2018-11-22 2018- 11-22 2018- 11-22 0.560 10,238,593.5 0 130,233.69 10,368,827.1 9 - 合计


2.260 41,355,398.1 8 11,673,623.3 0 53,029,021.4 8 - 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 单位: 人民 币元 序号 权益登 记 日 除息日 每 10 份 基金份 额 分红数 现金形式 发放总 额 再投资 形 式发放 总 额 利润分 配合 计 备注 场 内 场 外 1 2018-06-26 2018- 06-26 2018- 06-26 0.120 540,001.70 6,580.82 546,582.52 - 2 2018-07-24 2018- 07-24 2018- 07-24 0.120 1,423.60 6,653.29 8,076.89 - 3 2018-09-25 2018- 09-25 2018- 09-25 0.120 1,928.99 788.64 2,717.63 - 4 2018-11-22 2018- 11-22 2018- 11-22 0.120 2,017.03 2,236.33 4,253.36 - 合计


0.480 545,371.32 16,259.08 561,630.40 - 7.4.12 期末(2018 年 12 月 31 日 )本基金持有的流 通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券 本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。 7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券 7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2018 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出 回购金 融资 产款 余额 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 53 页共 74 页 7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2018 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出 回购金 融资 产款 余额 。 7.4.13 金融工具风险及 管 理 7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 本基金 在日 常经 营活 动中 涉及的 财务 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险及 市场风 险。 本基金管理人制定了内部 管理制度和流程来识别及 分析这些风险,并设定适 当的风险限额及内 部控制 流程 ,通 过可 靠的 管理及 信息 系统 持续 监控 上述各 类风 险。


本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次: 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ; 第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ;第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。


各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者, 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度, 制 订本部门的风险管理计划 、工作流程及相关管理责 任,并报请风险管理工作 委员会审议批准;对本 部门的主要风险指标,以 及相关的测量、管理方法 提出建议,并及时更新, 报请风险管理工作委员 会审议批准;实施本部门 的风险管理日常工作,定 期进行自我评估,并向风 险管理工作委员会报告 评估情 况。


风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构,根据公 司董事会和风险管 理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ,负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。


风险管理 委员会是公司风 险管理的最高权力机构, 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事 会规定 。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任,或者基金所投 资证券之发行人出 现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况, 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。 本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的活期银行存 款存放在本基金的托管人 ,因而与银行存款相关的 信用风险不重大。本基金 在交易所进行的交易均 以中国证券登记结算有限 责任公司为交易对手完成 证券交收和款项清算,违 约风险可能性很小;在 银行间同业市场进行交易 前均对交易对手进行信用 评估并对证券交割方式进 行限制以控制相应的信 用风险 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 54 页共 74 页 本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程,通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行 人的信 用风 险, 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。 本基金债券投资的信用评 级情况 按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及 汇总 。


7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2018 年12 月31 日 上年度 末 2017 年12 月31 日 A-1 - 20,060,000.00 A-1 以下 - - 未评级 10,043,000.00 100,252,000.00 合计 10,043,000.00 120,312,000.00 注:未 评级 债券 包括 短期 融资券 、超 短期 融资 券和 政策性 金融 债。 7.4.13.2.2 按短期信用评级 列示的资产支持证券 投资 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有按 短期 信用 评级列 示的 资产 支持 证券 投资。 7.4.13.2.3 按短期信用评级 列示的同业存单投资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2018 年12 月31 日 上年度 末 2017 年12 月31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 - 19,744,000.00 合计 - 19,744,000.00 注:本 基金 持有 同业 存单 的主体 评级 均 为 AA+ 及 以 上评级 。 7.4.13.2.4 按长期信用评级 列示的债券投资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2018 年12 月31 日 上年度 末 2017 年12 月31 日 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 55 页共 74 页 AAA 85,502,600.00 48,383,000.00 AAA 以下 - 20,579,800.00 未评级 71,235,000.00 1,192,800.00 合计 156,737,600.00 70,155,600.00 7.4.13.2.5 按长期信用评级 列示的资产支持证券 投资 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有按 长期 信用 评级列 示的 资产 支持 证券 投资。 7.4.13.2.6 按长期信用评级 列示的同业存单投资 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有按 长期 信用 评级列 示的 同业 存单 投资 。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金管理 人未能以合理价格及时变 现基金资产以支付投资者 赎回款项的风险。 本基金的流动性风险一方 面来自于基金份额持有人 可随时要求赎回其持有的 基金份额,另一方面来 自于投资品种所处的交易 市场不活跃而带来的变现 困难或因投资集中而无法 在市场出现剧烈波动的 情况下 以合 理的 价格 变现 。 针对兑付赎回资金的流动 性风险,本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求, 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎 回条款,约定在非常情况 下赎回申请的处理方式, 控制因开放申购赎回模 式带来 的流 动性 风险 ,有 效保障 基金 持有 人利 益。 7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析 本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公 开募集开放式证券投资基 金流动性风险管理规定》 等法规的要求对本基金组 合资产的流动性风险进 行管理,通过独立的风险 管理部门对本基金的组合 持仓集中度指标、流通受 限制的投资品种比例以 及组合 在短 时间 内变 现能 力的综 合指 标等 流动 性指 标进行 持续 的监 测和 分析 。 本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% , 且本 基 金与由 本基 金的 基 金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金 的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司 可流通 股票 的 15% ,本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上 市 公司 发行 的光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 56 页共 74 页 可流通 股票 , 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开 放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受该 比例限 制) 。 本基金所持部分证券在证 券交易所上市,其余亦可 在银行间同业市场交易, 部分基金资产流通 暂时受限制不能自由转让 的情况参见附注 7.4.12 。 此外,本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入 短期资金应对流动性需求 ,其上限一般不超过基金 持有的债券投资的公允价 值。本基金主动投资于 流动性 受限 资产 的市 值合 计不得 超过 基金 资产 净值 的 15% 。 本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估 与测算 ,确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。 同时,本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度;按照穿透 原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理,以及 对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动 性风险和交易对手风险。 此外,本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度:根据质押 品的资质确定质押率水平 ;持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足 额;并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时,可接 受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无重 大流 动性 风险 。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而 发生波 动的 风险 ,包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金的生息资 产主要为银行存款、结算 备付金、存出保证金及债 券投资等。本基金通过监 控组合的久期来评估基 金面临 的利 率风 险。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 57 页共 74 页 单位: 人民 币元 本期末 2018 年 12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 3,228,215.3 3 - - - - - 3,228,215.3 3 结算备 付金 941,420.46 - - - - - 941,420.46 存出保 证金 8,283.65 - - - - - 8,283.65 交易性 金融 资 产 - - 16,103,600. 00 130,405,00 0.00 20,272,000. 00 - 166,780,60 0.00 应收利 息 - - - - - 3,385,658.9 2 3,385,658.9 2 应收申 购款 - - - - - 9,025.77 9,025.77 资产总 计 4,177,919.4 4 0.00 16,103,600. 00 130,405,00 0.00 20,272,000. 00 3,394,684.6 9 174,353,20 4.13 负债





应付赎 回款 - - - - - 12,296.66 12,296.66 应付管 理人 报 酬 - - - - - 126,544.54 126,544.54 应付托 管费 - - - - - 31,636.13 31,636.13 应付交 易费 用 - - - - - 8,566.09 8,566.09 其他负 债 - - - - - 220,000.00 220,000.00 应付销 售服 务 费 - - - - - 30.66 30.66 应交税 费 - - - - - 25,395.76 25,395.76 负债总 计 - - - - - 424,469.84 424,469.84 利率敏 感度 缺 口 4,177,919.4 4 0.00 16,103,600. 00 130,405,00 0.00 20,272,000. 00 2,970,214.8 5 173,928,73 4.29 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 2,765,835.6 7 - - - - - 2,765,835.6 7 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 58 页共 74 页 结算备 付金 158,841.57 - - - - - 158,841.57 存出保 证金 35,748.30 - - - - - 35,748.30 交易性 金融 资 产 9,993,000.0 0 70,014,000. 00 61,241,800. 00 68,962,800. 00 - 22,079,676. 12 232,291,27 6.12 买入返 售金 融 资产 - - - - - - 0.00 应收证 券清 算 款 - - - - - 8,382,836.4 6 8,382,836.4 6 应收利 息 - - - - - 3,698,039.7 7 3,698,039.7 7 应收申 购款 995.52 - - - - 6,728.69 7,724.21 资产总 计 12,954,421. 06 70,014,000. 00 61,241,800. 00 68,962,800. 00 - 34,167,281. 04 247,340,30 2.10 负债





卖出回 购金 融 资产款 35,067,766. 90 - - - - - 35,067,766. 90 应付证 券清 算 款 - - - - - - 0.00 应付赎 回款 - - - - - 262,308.38 262,308.38 应付管 理人 报 酬 - - - - - 107,810.52 107,810.52 应付托 管费 - - - - - 26,952.64 26,952.64 应付销 售服 务 费 - - - - - 7,185.48 7,185.48 应付交 易费 用 - - - - - 106,809.23 106,809.23 应付利 息 - - - - - 31,563.80 31,563.80 其他负 债 - - - - - 150,000.00 150,000.00 负债总 计 35,067,766. 90 - - - - 692,630.05 35,760,396. 95 利率敏 感度 缺 口 -22,113,345 .84 70,014,000. 00 61,241,800. 00 68,962,800. 00 - 33,474,650. 99 211,579,90 5.15 注:上 表统 计了 本基 金的 利率风 险敞 口。 表中 所示 为本基 金资 产及 负债 的公 允价值 ,并 按照 合 约规定 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 了归 类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析 假设 资产净 值变 动与 利率 变动 成负相 关, 相关 系数 为资 产组合 的货 币久 期。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 59 页共 74 页 影响金 额( 单位 : 人 民币 元 ) 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 基准利 率上 升 1% 减少 约 4,304,397.59 减少 约 1,514,417.43 基准利 率下 降 1% 增加 约 4,304,397.59 增加 约 1,514,417.43 注:上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析, 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下, 利率 发生合 理、 可能 的 变动时 ,为 交易 而持 有的 债券公 允价 值的 变动 将对 基金净 值产 生的 影响 。 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金 的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ,因 此无 重大 外汇 风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 本基金其他价格风险主要 系市场价格风险,市场价 格风险是指基金所持金融 工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金主要投 资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股票 和债券,所面临的最大市 场价格风险由所持有的 金融工 具的 公允 价值 决定 。 本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金的基金管理人每日 对投资组合的行业 和个券的集中度进行监控 ,并定期分析其相对业绩 比较基准的偏离度。此外 ,本基金的基金管理人 每日对本基金所持有的证 券价格实施监控,定期运 用多种定量方法对基 金进 行风险度量,通过压力 测试来 评估 本基 金面 临的 潜在价 格风 险, 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪和 控制 。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口 金额单 位 : 人民 币元 项目


本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (% ) 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 60 页共 74 页 交易性 金融 资产 -股 票投 资 - - 22,079,676.12 10.44 交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 合计 - - 22,079,676.12 10.44 7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析 假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与其 过去 一年的 整体 水平 保持 一致 。 分析


相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 : 人 民币 元) 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 业绩比 较基 准上 升 1% - 增加 约 719,800.38 业绩比 较基 准下 降 1% - 减少 约 719,800.38 注: 上表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析, 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下, 证券投 资价 格发 生 合理、 可能 的变 动时 ,将 对基金 净值 产生 的影 响。 本基金 本期 末及 上年 度末 持有的 交易 性权 益类 投 资比例 较低 ,因 此市 场价 格风险 因素 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响。 7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项 7.4.14.1 公 允价 值 7.4.14.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具 不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括贷款 和应收款项以及其他金融 负债,其因剩余期 限不长 ,公 允价 值与 账面 价值相 若。


7.4.14.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具 7.4.14.1.2.1 各 层次 金融 工 具公允 价值 于 2018 年 12 月 31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第一层 次的 余额 为人 民币 0.00 元 ,属 于第 二层 次的 余额为 人民 币 166,780,600.00 元, 属于 第三 层次 余额为 人民 币 0.00 元( 于 2017 年 12 月 31 日, 本基 金持有 的以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 22,079,676.12 元 , 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币 210,211,600.00 元, 属于 第 三层次 余额 为人 民 币 0.00 元)。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 61 页共 74 页 7.4.14.1.2.2 公 允价 值所 属 层次间 的重 大变 动 对于证券交易所上市的股 票和可转换债券,若出现 重大事项停牌、交易不活 跃、或属于非公开 发行等情况,本基金分别 于停牌日至交易恢复活跃 日期间、交易不活跃期间 及限售期间不将相关股 票和可转换债券的公允价 值列入第一层次;并根据 估值调整中采用的不可观 察输入值对于公允价值 的影响 程度 ,确 定相 关股 票和可 转换 债券 公允 价值 应属第 二层 次或 第三 层次 。 7.4.14.1.2.3 第 三层 次公 允 价值余 额和 本期 变动 金额 本基金持有的以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融工具第三层次公 允价值本期未发生 变动。 7.4.14.2 承 诺事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。 7.4.14.3 其 他事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 7.4.14.4 财 务报 表的 批准 本财务 报表 已 于 2019 年 3 月 27 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 §8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 166,780,600.00 95.66 其中: 债券 166,780,600.00 95.66 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 62 页共 74 页 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 4,169,635.79 2.39 8 其他各 项资 产 3,402,968.34 1.95 9 合计 174,353,204.13 100.00 8.2 期末按行业分类的股 票投资组合 8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资 产净值 比例 (%) 1 000858 五粮液 26,664,987.59 12.60 2 000538 云南白 药 18,583,067.00 8.78 3 601318 中国平 安 17,672,184.00 8.35 4 601398 工商银 行 14,999,357.80 7.09 5 600030 中信证 券 14,959,822.62 7.07 6 601939 建设银 行 13,797,359.00 6.52 7 600887 伊利股 份 13,598,528.00 6.43 8 600519 贵州茅 台 11,193,946.00 5.29 9 000001 平安银 行 9,998,219.84 4.73 10 000063 中兴通 讯 8,184,138.00 3.87 11 600660 福耀玻 璃 7,996,720.00 3.78 12 600566 济川药 业 5,613,588.00 2.65 13 601211 国泰君 安 5,397,562.70 2.55 14 000651 格力电 器 4,676,809.00 2.21 15 002458 益生股 份 4,479,401.16 2.12 16 601128 常熟银 行 4,441,766.00 2.10 17 600958 东方证 券 3,831,604.00 1.81 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 63 页共 74 页 18 002508 老板电 器 3,636,228.60 1.72 19 601688 华泰证 券 3,341,818.00 1.58 20 000039 中集集 团 2,999,148.00 1.42 8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资 产净值 比例 (%) 1 000858 五粮液 24,789,727.63 11.72 2 600519 贵州茅 台 18,941,701.82 8.95 3 601398 工商银 行 17,441,171.40 8.24 4 000538 云南白 药 17,350,726.83 8.20 5 601318 中国平 安 17,250,387.18 8.15 6 600030 中信证 券 14,920,283.27 7.05 7 601939 建设银 行 14,121,835.57 6.67 8 600887 伊利股 份 13,978,587.08 6.61 9 000063 中兴通 讯 12,433,671.55 5.88 10 000001 平安银 行 10,492,293.08 4.96 11 000333 美的集 团 8,104,928.44 3.83 12 600660 福耀玻 璃 7,881,664.42 3.73 13 601211 国泰君 安 5,688,814.24 2.69 14 600566 济川药 业 5,484,718.00 2.59 15 000651 格力电 器 4,778,421.44 2.26 16 002458 益生股 份 4,542,555.00 2.15 17 601128 常熟银 行 4,307,499.20 2.04 18 600958 东方证 券 3,923,183.00 1.85 19 002508 老板电 器 3,845,880.10 1.82 20 601688 华泰证 券 3,376,796.00 1.60 8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票的 成本 (成 交) 总额 232,553,860.51 卖出股 票的 收入 (成 交) 总额 253,642,381.07 注: 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按 买入或 卖出 成交 金额 (成 交单价 乘以 成交 数量 )填 列,不 考虑 相关 交易 费用 。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 64 页共 74 页 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 81,278,000.00 46.73 其中: 政策 性金 融债 81,278,000.00 46.73 4 企业债 券 85,502,600.00 49.16 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 166,780,600.00 95.89 8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 170309 17 进出 09 300,000 30,573,000.00 17.58 2 170206 17 国开 06 200,000 20,390,000.00 11.72 3 180411 18 农发 11 200,000 20,272,000.00 11.66 4 1380104 13 武 城投 债 400,000 16,336,000.00 9.39 5 1380299 13 锡 城发 债 300,000 12,348,000.00 7.10 8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 65 页共 74 页 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 本基金将在风险可控的前 提下,以套期保值为目的 ,根据对现货和期货市场 的分析,充分考虑 股指期货的风险收益特征 ,通过多头或空头的套期 保值策略,以改善投资组 合的投资效果,实现股 票组合 的超 额收 益。 8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 8.11.1 本期国债期货投资 政策 本基金本报告期末未持有 国债期货。本基金本报告 期末未持有国债期货。基 金管理人可运用国 债期货,以提高投资效率 。本基金在国债期货投资 中将根据风险管理的原则 ,以套期保值为目的, 在风险可控的前提下,本 着谨慎原则,参与国债期 货的投资,以管理投资组 合的利率风险,改善组 合的风 险收 益特 性。 8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一 年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。 8.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。 8.12.3 期末其他各项资 产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 8,283.65 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 66 页共 74 页 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,385,658.92 5 应收申 购款 9,025.77 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,402,968.34 8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 股票。 8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 §9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 份额级 别 持有人 户 数( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 光大保 德信 欣鑫 混合 A 1,233 99,215.38 113,908,010.35 93.11% 8,424,553.91 6.89% 光大保 德信 欣鑫 185 1,807.83 0.00 0.00% 334,448.70 100.00光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 67 页共 74 页 混合 C % 合计 1,418 86,507.06 113,908,010.35 92.86% 8,759,002.61 7.14% 9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持 有本基 金 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 6.95 0.00% 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 3,222.16 0.96% 合计 3,229.11 0.00% 9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有本 开放 式基 金 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 0~10 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 0~10 合计 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 0 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 0~10 合计 0~10 § 10


开放式基金份额变动 单位: 份 项目 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C 基金合 同生 效日 (2015 年 11 月 16 日)基 金份 额总 额 2,600,048,835.82 1,502,386.94 本报告 期期 初基 金份 额总 额 78,919,088.22 75,074,506.40 本报告 期基 金总 申购 份额 249,526,200.00 45,327,780.52 减:本 报告 期 基 金总 赎回 份额 206,112,723.96 120,067,838.22 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 122,332,564.26 334,448.70 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 68 页共 74 页 § 11


重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会 决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 本报告 期内 ,基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。 自 2019 年 1 月 22 日起 ,叶 文煌先 生担 任基 金 托管人资产托管部总经理 ,全面主持资产托管部相 关工作,吴若曼女士不再 担任基金托管人资产托 管部总 经理 。 11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。 11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件 本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。 11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况 报告期内,本基金聘任安 永华明会计师事务所为其 审计的会计师事务所。报 告年度应支付给安 永华明 会计 师事 务所 的报 酬是 6 万元 整, 目前 该审 计机构 已提 供审 计服 务的 连续年 限 为 4 年。 11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 本报告期内,中国证券监 督管理委员会上海监管局 就现场检查中发现的问题 向本基金管理人出 具了责令改正的相关决定 书。本基金管理人高度重 视,全面梳理相关制度流 程,制定、落实了整改 方案, 进一 步加 强了 公司 内控措 施, 并已 向监 管部 门报告 了整 改落 实情 况。 本报告 期内 ,基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 有受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形发生 。 11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 国金证 券 1 183,030,062.16 37.65% 166,795.53 37.14% - 国信证 券 1 303,151,219.42 62.35% 282,324.31 62.86% - 平安证 券 1 - - - - - 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 69 页共 74 页 华创证 券 1 - - - - - 华创证 券 1 - - - - - 财富证 券 1 - - - - - 中信建 投 1 - - - - - 东方证 券 1 - - - - - 申银万 国 1 - - - - - 光大证 券 1 - - - - - 中信证 券 2 - - - - - 中银国 际 1 - - - - - 民生证 券 1 - - - - - 注:本 报告 期内 本基 金未 新增租 用交 易单 元。 本报告 期内 未撤 销租 用交 易单元 。 专用交 易单 元的 选择 标准 和程序 (1) 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准 基金管 理人 选择 证券 经营 机构, 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用, 应本着 安全 、 高 效、 低成本 , 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则, 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、 研究实 力等 进行 综合 考量 。 基本选 择标 准如 下: 实 力雄 厚, 信誉 良好 , 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币; 财 务状 况良 好, 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定; 经 营行 为规 范, 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚; 内 部管 理规 范、 严格 , 具备健 全的 内部 控制 制度 ,并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ; 具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 , 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 , 并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务; 研 究实 力较 强, 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员, 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服 务; 对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ,或 是能 够提 供全 方面, 高质 量的 服务 。 (2) 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序 投 资研 究团 队按 照(1 )中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准, 对备选 的证 券经 营 机构进 行初 步筛 选; 对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 , 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内, 对该机 构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。 根 据各 成员 评分 ,得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 70 页共 74 页 投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名, 拟 定要 选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构, 并报本 管理人 董事 会批 准。 经 董事 会批 准后 ,由 本 管理人 交易 部门 、运 营部 门配合 完 成专 用交 易单 元的 具 体租 用事 宜。 11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 金额单 位 : 人民 币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 回 购成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 权 证成交 总 额的比 例 国金证 券 6,989,525.57 3.26% 14,438,00 0.00 0.39% - - 国信证 券 2,020,028.20 0.94% 2,520,200, 000.00 67.78% - - 平安证 券 89,767,838.6 3 41.87% - - - - 华创证 券 - - - - - - 华创证 券 - - 1,183,804, 000.00 31.84% - - 财富证 券 - - - - - - 中信建 投 - - - - - - 东方证 券 - - - - - - 申银万 国 40,472,819.1 8 18.88% - - - - 光大证 券 75,141,372.6 0 35.05% - - - - 中信证 券 - - - - - - 中银国 际 - - - - - - 民生证 券 - - - - - - 11.9 其他重大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下基 金 2017 年 12 月 31 日资 产净 值公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-01-02 2 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 4 季度 报告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-01-19 3 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下代 销 机构名 称变 更的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-03-02 4 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分 《中国 证券 报》 、 《上 海 2018-03-15 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 71 页共 74 页 开放式 基金 在国 金证 券股 份有限 公司 开通 定 期定额 投资 及转 换业 务的 公告 证券报 》 、 《 证券 时报 》 5 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分 基金产 品新 增深 圳众 禄基 金销 售 股份 有限 公 司为代 销机 构并 参与 其交 易费率 优惠 活动 的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-03-23 6 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金基金 经理 变更 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-03-24 7 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年 年度 报告 摘要 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-03-27 8 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年 年度 报告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-03-27 9 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于光 大保 德 信欣鑫 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 修改 基 金合同 部分 条款 的公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-03-31 10 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年第 1 季度 报告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-04-20 11 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分 开放式 基金 在工 商银 行股 份有限 公司 开通 定 期定额 投资 及转 换业 务并 参与其 费率 优惠 活 动的公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-04-20 12 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分 基金新 增北 京汇 成基 金销 售有限 公司 为代 销 机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-04-21 13 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分 基金新 增珠 海盈 米财 富管 理有限 公司 为代 销 机构并 开通 定期 定额 投资 及转换 业务 的公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-04-27 14 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金基金 经理 变更 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-05-30 15 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金暂停 大额 申购 、转 换转 入的公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-06-15 16 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金分红 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-06-22 17 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金恢复 大额 申购 、 转 换转 入、 定 期定 额投 资的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-06-26 18 关于提 高光 大保 德信 欣鑫 灵活配 置混 合型 证 券投资 基 金 C 类份 额净 值 精度的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-06-27 19 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金招募 说明 书摘 要( 更新 ) 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-06-29 20 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金招募 说明 书( 更新 ) 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-06-29 21 光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下基 金 2018 年 6 月 30 日资 产净 值公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-07-02 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 72 页共 74 页 22 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金暂停 大额 申购 、 转 换转 入、 定 期定 额投 资的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-07-18 23 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年第 2 季度 报告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-07-20 24 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金分红 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-07-20 25 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金恢复 大额 申购 、 转 换转 入、 定 期定 额投 资的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-08-03 26 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年 半年 度报 告摘 要 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-08-25 27 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年 半年 度报 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-08-25 28 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金暂停 大额 申购 、 转 换转 入、 定 期定 额投 资的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-09-18 29 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金分红 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-09-20 30 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金恢复 大额 申购 、 转 换转 入、 定 期定 额投 资的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-09-25 31 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年第 3 季度 报告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-10-25 32 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分 基金新 增阳 光人 寿保 险股 份有限 公司 为代 销 机构并 参与 其费 用优 惠活 动的公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-10-26 33 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金暂停 大额 申购 、 转 换转 入、 定 期定 额投 资的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-11-17 34 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金分红 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-11-20 35 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金恢复 大额 申购 、 转 换转 入、 定 期定 额投 资的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-11-21 36 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于调 整旗 下 开放式 基金 申购 金额 下限 的公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-12-03 37 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于调 整建 设 银行借 记卡 网上 直销 平台 (含移 动终 端) 交易 费率的 公告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-12-03 38 光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分 基金新 增北 京百 度百 盈基 金销售 有限 公司 为 代销机 构并 参与 其费 用优 惠活动 的公 告 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-12-27 39 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 《中国 证券 报》 、 《上 海 2018-12-29 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 73 页共 74 页 金招募 说明 书( 更新 ) 证券报 》 、 《 证券 时报 》 40 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金招募 说明 书摘 要( 更新 ) 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报 》 2018-12-29 12


影响投资者决策的其 他重要信息 12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2018-05-30 至 2018-10-21 - 70,049 ,179.0 4 70,049,1 79.04 0.00 0.00% 2 2018-05-30 至 2018-12-25 - 63,187 ,223.2 8 63,187,2 23.28 0.00 0.00% 3 2018-01-01 至 2018-05-23 140,26 7,702. 09 - 140,267, 702.09 0.00 0.00% 4 2018-05-24 至 2018-05-29 - 44,883 ,303.4 1 44,883,3 03.41 0.00 0.00% 5 2018-05-24 至 2018-12-31 - 50,657 ,535.9 7 - 50,657,535. 97 41.30% 6 2018-05-29 至 2018-12-31 - 63,250 ,474.3 8 - 63,250,474. 38 51.56% 产品特 有风 险 本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ,可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回 的情况 ,从 而: (1) 对基 金的 流动 性造 成 冲击, 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。 (2) 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制, 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原 因,而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ,影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。 (3) 因基 金资 产规 模过 小 ,而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略, 或导 致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。 本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 , 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 , 保 护持 有人利 益。 12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 无。 光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2018 年年度 报告 第 74 页共 74 页 § 13


备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信欣 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件


2、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同


3、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书


4、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议


5、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书


6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程


7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照


8、报 告期 内光 大保 德信 欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告


9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 13.2 存放地点 上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中 心 1 幢 (北 区 3 号楼 ),6-7 层、10 层本 基金 管理 人办公 地址 。 13.3 查阅方式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报 告 书如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理 人。 客户 服务 中心 电话 :4008-202-888 ,021-80262888 。 公司 网址 :www.epf.com.cn 。 光大保德信基金管理 有限 公司 二〇一九年三月三十 日