光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
光 大 保德 信 多策 略 优选 一 年定 期 开放 灵 活配 置 混合 型 证券
投 资 基金
2018 年 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 3 月 29 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告中财务资料已经审 计。普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金出具了标
准无保 留意 见的 审计 报告 ，请投 资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及 目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ............................................................................................................ 11
2.4 信 息披 露方 式 ................................................................................................................................ 11
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................................................................................ 11
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................... 12
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................................ 12
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................ 12
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 14
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 14
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 14
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 16
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 16
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 18
4.5 管 理人 对宏 观 经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 18
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 19
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 20
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 21
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 21
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 21
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 21
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 22
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 22
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 22
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 22
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 23
6.3 管 理层 和治 理层 对财 务报表 的责 任 ............................................................................................ 23
6.4 注 册会 计师 对财 务报 表审计 的责 任 ............................................................................................ 23
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 25
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 25
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 26
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 28
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 29
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 58
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 58
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 58
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 59
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 60
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 62 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 62
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 62
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 62
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 62
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 62
8.12 本报 告期 投资 基金 情 况 .............................................................................................................. 62
8.13 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 63
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 63
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 63
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 64
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 64
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 64
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 64
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................... 64
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 65
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 65
11.4 基金 投资 策 略 的改 变 .................................................................................................................. 65
11.5 本报 告期 持有 的基 金 发生的 重大 影响 事件 .............................................................................. 65
11.6 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 65
11.7 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 65
11.8 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 65
11.9 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 68
12
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 69
§ 13
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 69
13.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 69
13.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 70
13.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 70
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金
基金简 称 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 混合
基金主 代码 005027
交易代 码 005027
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 6 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 532,401,701.07 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 通过 对不 同类 别 资产的 配置 ， 同时 运用
多种投 资策 略， 力争 实现 稳定的 投资 回报 。
投资策 略
1、封 闭期 投资 策略
（1） 资产 配置 策略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、 风险 测 算及组 合优 化， 对股票 、 债券、 货币 市场 工具和
衍生工 具等 类别 资产 的配 置比例 进行 动态 调整 。具 体包括 以下 几个 方 面 ：
1）宏 观经济运行的变化和国家的宏观调控 政策将对证券市场产生深 刻影
响。 本基 金通 过综 合国 内 外宏观 经济 状况 、 国家 财 政政策 、 央行 货币 政策 、
物价水 平变 化趋 势等 因素 ，构建 宏观 经济 分析 平台 ；
2）运 用历史数据并结合基金管理人内部的 定性和定量分析模型，确 定影
响各类 资产 收益 水平 的先 行指标 ， 将上 一步 的宏 观 经济分 析结 果量 化为 对
先行指 标的 影 响 ，进 而判 断对各 类资 产收 益的 影响 ；
3）结 合上述宏观经济对各类资产未来收益 影响的分析结果和本基金 投资光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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组合的 风险 预算 管理 ，确 定各类 资产 的投 资比 重。
（2） 债券 投资 策略
1）目 标久 期策 略及 凸性 策 略
在组合 的久 期选 择方 面 ， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素 ， 主要 包括
宏观经 济所 处周 期、 货币 财政政 策动 向、 市场 流动 性变动 情况 等， 通过 对
各宏观 变量 的分 析 ， 判 断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从而 确定
本基金 固定 收益 投资 组合 久期的 合理 范围 。 并且 动 态调整 本基 金的 目标 久
期， 即预 期利 率上 升时 适 当缩短 组合 久期 ， 在预 期 利率下 降时 适当 延长 组
合久期 ，从 而提 高债 券投 资收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系 ， 所 以通 过凸 性管
理策略 为久 期策 略补 充， 可以更 好地 分析 债券 的利 率风险 。 凸 性越 大， 利
率上行 引起 的价 格损 失越 小， 而 利率 下行 带来 的价 格 上升越 大； 反之 亦然 。
本基金 将通 过严 格的 凸性 分析， 对久 期策 略做 出适 当的补 充和 修正 。
2）收 益率 曲线 策略
在确定 了组 合的 整体 久期 后，组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券 市场 跟踪 ，
结合收 益率 曲线 的拟 合和 波动模 拟模 型 ， 对 未来 的 收益率 曲线 移动 进行 情
景 分 析 ， 从 而根 据 不 同 期限 的 收 益 率 变动 情 况, 在 期限 结 构 配 置 上适 时 采
取子弹 型、 哑铃 型或 者阶 梯型等 策略 ， 进 一步 优化 组合的 期限 结构 ， 增 强
基金的 收益 。
3）信 用债 投资 策略
信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因此 信用 策 略是本 基金 债券 投资 策
略的重 要部 分 。 由 于影 响 信用债 券利 差水 平的 因素 包括市 场整 体的 信用 利
差水平 和信 用债 自身 的信 用情况 变化 ， 因此 本基 金 的信用 债投 资策 略可 以
具体分 为市 场整 体信 用利 差曲线 策略 和单 个信 用债 信用分 析策 略。
a ．市 场整 体信 用利 差曲 线 策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信 用利 差曲 线的 整
体走势 。 在 经济 周期向 上 阶段， 企业 盈利 能力增 强 ， 经营 现金 流改 善， 则
信用利 差可 能收 窄， 反之 当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信 用
利差扩 大 。 同 时本 基金 也 将考虑 市场 容量 、 信用 债 结构以 及流 动性 之间 的
相互关 系， 动态 研究 信用 债市场 的主 要特 征， 为分 析信用 利差 提供 依据 。光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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另外 ， 政 策因 素也 会对 信 用利差 造成 很大 影响 。 这 种政策 影响 集中 在信 用
债市场 的供 给方 面和 需求 方面 。 本 基金 将从 供给 和 需求两 方面 分别 评估 政
策对信 用债 市场 的作 用。
本基金 将综 合各 种因 素 ， 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势 ， 确定 信用
债券总 的投 资比 例及 分行 业的投 资比 例。
b．单 个信 用债 信用 分析 策 略
信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行 主 体 自 身 的 信 用
水平 ， 本 基金 将对 不同 信 用类债 券的 信用 等级 进行 评估 ， 深 入挖 掘信 用债
的投资 价值 ，增 强本 基金 的收益 。
本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力 、 抵 押物 质量 、 契约条 款和 公司 治理 情
况等方 面分 析和 评估 单个 信用债 券的 信用 水平 ：
信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 ， 发行 主体 的 偿债能 力是 首先 需要 考
虑的重 要因 素 。 本 基金 将 从行业 和企 业两 个层 面来 衡量发 行主 体的 偿债 能
力：A ） 行业 层面 ，包 括 行业发 展趋 势、 政策 环境 和行业 运营 竞争 状况 ；
B ） 企业 层面 ，包 括盈 利指 标分析 、资 产负 债表 分析 和现金 流 分 析等 。
抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 ， 是债 券 持有人 分析 和衡 量该 债
券信用 风险 的关 键因 素之 一。 对于 抵押 物质 量的 考 察主要 集中 在抵 押物 的
现金流 生成 能力 和资 产增 值能力 。 抵押 物产 生稳 定 现金流 的能 力越 强 、 资
产增值 的潜 力越 大 ， 则 抵 押物的 质量 越好 ， 从而 该 信用债 的信 用水 平也 越
高。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约束 和 限制发 行人 行为 的条 款
内容 。 具 体包 含承 诺性 条 款和限 制性 条款 两方 面 ， 本基金 首先 分析 信用 债
券中契 约条 款的 合理 性和 可实施 性 ， 随 后对 发行 人 履行条 款的 情况 进行 动
态跟踪 与评 估， 发行 人对 契 约条款 的履 行情 况越 良好 ， 其信用 水平 也越 高。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说 ， 该 发 行人的 公司 治理 情况 是
该债券 维持 高信 用等 级的 重要因 素 。 本 基金 关注 的 公司治 理情 况包 括持 有
人结构 、 股 东权 益与 员工 关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效
率等。
4）可 转换 债券 投资 策略
本基金 在分 析宏 观经 济运 行特征 和证 券市 场趋 势判 断的前 提下 ， 在综 合分光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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析可转 换债 券的 债性 特征 、 股 性特 征等 因素 的基 础 上， 选择 其中 安全 边际
较高 、 股 性活 跃并 具有 较 高上涨 潜力 的品 种进 行投 资。 结合 行业 分析 和个
券选择 ，对 成长 前景 较好 的行业 和上 市公 司的 可转 换债券 进行 重点 关注 ，
选择投 资价 值 较 高的 个券 进行投 资。
5）中 小企 业私 募债 券投 资 策略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
6）资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
7）证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析 、 证 券公 司资 产负 债 分析 、 公 司现 金流 分析
等调查 研究 ，分 析证 券公 司短期 公司 债券 的违 约风 险及合 理的 利差 水平 ，
对证券 公司 短期 公司 债券 进行独 立、 客观 的价 值评 估。
基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 ， 基金 管理 人将 根 据审慎 原则 ， 制定 严格
的投资 决策 流程 、 风险 控 制制度 ， 并 经董 事会批 准 ， 以防 范信 用风 险、 流
动性风 险等 各种 风险 。
8）杠 杆投 资策 略
在本基 金的 日常 投资 中 ， 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操 作 ， 在 严格 头寸
管理的 基础 上， 在资 金相 对充裕 的情 况下 进行 风险 可控的 杠杆 投资 策 略 。
（3） 股票 投资 策略
本基金 将结 合自 上而 下行 业分析 与自 下而 上研 究入 库的投 资理 念 ， 在 以整光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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个宏观 策略 为前 提下 ， 把 握结构 性调 整机 会 ， 将 行 业分析 与个 股精 选相 结
合， 寻找 出表 现优 异的 子 行业和 优质 个股 ， 并将 这 些股票 组 成 本基 金的 核
心股票 库 。 同 时本 基金 将 在遵守 资产 配置 比例 约束 的基础 上 ， 对 股票 投资
比例进 行动 态地 调整 。
1）行 业分 析
在综合 考虑 行业 的周 期、 竞争格 局、 技术 进步、 政 府政策 、 社 会习 惯的改
变等因 素后 ，精 选出 行业 地位高 、行 业的 发展 空间 大的子 行业 。
2）个 股选 择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以定 性和 定量 相 结合的 方式 ， 从价 值和
成长等 因素 对个 股进 行选 择， 综合 考虑 上市 公司 的 增长潜 力与 市场 估值 水
平， 精 选估 值合 理且 成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时， 本 基金 关注
国家相 关政 策、 事件 可能 对上市 公司 的当 前或 未来 价值产 生的 重大 影响 ，
本基金 将 在 深入 挖掘 这类 政策 、 事 件的 基础 上， 对 行业进 行优 化配 置和 动
态调整 。
a ．定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
b．定 性分 析
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予 股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
（4） 衍生 品投 资策 略 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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为更好 地实 现投 资目 标 ， 本基金 在注 重风 险管 理的 前提下 ， 以套 期保 值为
目的， 适度 运用 股指期 货 、 股票 期权、 国债 期货 等 金融衍 生品 。 本 基金利
用金融 衍生 品合 约流 动性 好、 交易 成本 低和 杠杆 操 作等特 点 ， 提 高投 资组
合的运 作效 率。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的
研究 ， 并 结合 股指 期货 的 定价模 型寻 求其 理估 值水 平。 本基 金管 人将 充分
考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险特 征， 通过 资产配 置、 品种 选择 ，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股票 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。 基 金管 理人 将根 据审慎 原则 ， 建 立股 票
期权交 易决 策部 门或 小组 ，按照 有关 要求 做好 人员 培训工 作， 确保 投资 、
风控等 核心 岗位 人员 具备 股票期 权业 务知 识和 相应 的专业 能力 ， 同时 授权
特定的 管理 人员 负责 股票 期权的 投资 审批 事项 ，以 防范期 权投 资的 风 险 。
在国债 期货 投资 时 ， 本 基 金将首 先分 析国 债期 货各 合约价 格与 最便 宜可 交
割券的 关系 ， 选择 定价 合 理的国 债期 货合 约 ， 其 次 考虑国 债期 货各 合约 流
动性 情 况最 终确 定与 现货 组合的 合适 匹配 ，以 达到 风险管 理的 目标 。
（5） 权证 及其 他品 种投 资 策略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人 安排 投资 ， 在 遵
守本基 金有 关投 资限 制与 投资比 例的 前提 下 ， 将 主 要投资 于高 流动 性的 投
资品种 ，减 小基 金净 值的 波动。
业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 收益 率× 50% + 沪深 300 指数 收益 率× 50% 。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 和 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 及 债 券 型 基
金，但 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 石立平
联系电 话 （021 ）80262888 010-63639180
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn shiliping@cebbank.com
客户服 务电 话 4008-202-888 95595
传真 （021 ）80262468 010-63639132
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层
北京市 西城 区太 平桥 大街25
号、甲25号 中国 光大 中心
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼），6-7层、10 层
北京市 西城 区太 平桥 大街25 号
中国光 大中 心
邮政编 码 200010 100033
法定代 表人 林昌 李晓鹏
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、中 国光 大银 行 股份有 限
公司的 办公 场所 。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
中国上 海市 黄浦 区湖 滨路 202 号领 展企 业
广场 2 座普 华永 道中 心 11 楼 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融
中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼） ，6-7 层、10 层
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年
2017 年 12 月 6 日 （基金合 同生效日） 至 2017
年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -82,356,226.04 -2,155,260.74
本期利 润 -89,411,163.56 2,304,417.80
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1131 0.0029
本期加 权平 均净 值利 润率 -11.84% 0.29%
本期基 金份 额净 值增 长率 -11.55% 0.29%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末
期末可 供分 配利 润 -60,092,994.19 -2,155,260.74
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1129 -0.0027
期末基 金资 产净 值 472,308,706.88 808,621,945.35
期末基 金份 额净 值 0.8871 1.0029
3.1.3 累计期末指标 2018 年末 2017 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -11.29% 0.29%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
(4) 本基 金合 同生 效于 2017 年 12 月 6 日， 故上 年度 可比期 间 为 2017 年 12 月 6 日至 2017 年 12
月 31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -2.39% 0.64% -4.88% 0.81% 2.49% -0.17%
过去六 个月 -6.34% 0.62% -5.63% 0.74% -0.71% -0.12%
过去一 年 -11.55% 0.80% -10.43% 0.66% -1.12% 0.14%
合同成 立至 今 -11.29% 0.78% -10.56% 0.65% -0.73% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2017 年 12 月 6 日至 2018 年 12 月 31 日)
注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2017 年 12 月 06 日至 2018 年 5 月 05 日 。 建 仓期 结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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注：本 基金 基金 合同 于 2017 年 12 月 06 日生 效， 合 同生效当 年净 值收 益率 按实 际 存续 期计 算，
未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来未进 行利 润分 配。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2018 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 45 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心 证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红 利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 、 光大 保德 信 风格轮 动混 合型 证券 投
资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 永鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信恒 利纯债 债券型证券投资
基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信诚鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、光大保德信安和债券 型证券投资基金、光大保 德信安祺债券型证券投资 基金、光大保德信事件
驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信永 利纯债债券型证券投资基 金、光大保德信安诚债
券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个 月 定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 光大 保德信 尊盈
半年定期开放债券型发起 式证券投资基金、光大保 德信中高等级债券型证券 投资基金、光大保德信
先进服 务业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、光 大保 德信尊 富 18 个月 定期 开 放 债券型 证券 投资 基金 、
光大保德信多策略优选一 年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信创业板量化优选股
票型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略精 选 18 个 月 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 光 大保
德信超短债债券型证券投 资基金、光大保德信晟利 债券型证券投资基金、光 大保德信安泽债券型证
券投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何奇 基金经 理
2017-12-0
6
- 5 年
何奇先 生， 硕士 。2010 年 获得武
汉大学 经济 学、 法学 双学 士学位 ，
2012 年 获得 武汉 大学 经济 学硕士
学位。 何奇 先生 于 2012 年 7 月至
2014 年 5 月 在长 江证 券担 任分析
师、高 级分 析师 ；2014 年 5 月加
入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 担 任 投 资 研 究 部 研 究 员 、 高
级研究 员, 并于 2015 年 6 月 起担任光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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光 大 保 德 信 优 势 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 。 现 任
光 大 保 德 信 优 势 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
中国制 造 2025 灵 活配 置混 合型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德
信 鼎 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 多 策
略智 选 18 个 月定 期开 放混 合型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德
信 多 策 略 优 选 一 年 定 期 开 放 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、 光 大保 德信 多策 略精 选 18 个
月 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中 公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分， 投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核 查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
本基金在一季度操作中， 整体权益仓位较低，固定 收益配置较高。其中，一 月初在资产配置层
面适当增加了股票仓位， 行业配置方面适当调整了 地产行业的配置结构；一 季度中后期在资产配置
层面降低了股票仓位，行 业配置方面降低了地产配 置比重，增加了金融股配 置比重。在二季度操作
中，季度初在资产配置层 面维持了较低股票仓位， 行业配置方面适当降低了 金融股的仓位；季度中
期在资产配置层面维持了 较低股票仓位，行业配置 方面进一步卖出了金融股 ，并减配了部分销售低
预期的地产股，增加了对 钢铁等周期股的配置；季 度后期在资产配置层面维 持了较低股票仓位，行
业配置方面增加了对钢铁 和造纸等中游行业的配置 比重。在三季度操作中， 季度初在资产配置层面
维持了较低股票仓位，行 业配置方面适当降低了地 产股的仓位，增加了对钢 铁、机械行业的配置比
重；季度中期在资产配置 层面维持了较低股票仓位 ，行业配置方面进一步减 配了部分销售低预期的
地产股，增加了对中游制 造业的配置比重；季度后 期在资产配置层面维持了 较低股票仓位，行业配
置方面未作出重大调整。 在四季度操作中，季度初 在资产配置层面维持了较 低股票仓位，行业配置
方面减持了钢铁股，增加 了对地产和基建等逆周期 行业的配置比重；季度中 期在资产配置层面 维持
了较低股票仓位，行业配 置方面减持了景气度下降 的工程机械行业，增加了 对地产的配置比重；季
度后期在资产配置层面维 持了较低股票仓位，行业 配置方面未作出重大调整 。本基金在个股选择上
始终坚 持综 合评 估企 业的 盈利能 力、 成长 性和 估值 水平， 对于 转型 相关 个股 尤其注 重精 挑细 选。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-11.55% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-10.43% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2019 年类 似于 2012 年， 是承上 启下 的一 年。 从宏 观背景 来看 ， 经 济周 期性 的进入 了短 暂的 下
行阶段 ，GDP 增速 并有 望 在未来 一年 内探 底 ， 进 而 迈入一 个新 的复 苏区 间 。 从市场 特征 来看 ， 股市
有 望从熊 市转向 牛市， 风格 有望从 价值转 向成长 ，但 是预计 全年可 能更偏 “ 承上 ”而非 “ 启下 ” ，市 场
估值将 结构 性提 升， 行业 和基金 业绩 分化 可能 非常 显著。
当 前经 济下 行、 贸 易战 缓解和 经济 转型 已经 逐步 成为市 场共 识， 但 是我 们 担心市 场低 估了 经
济下行对部分行业盈利的 杀伤力，也低估了贸易战 和解对部分行业的负面影 响。因此，我们认为稳
增长依然今年是市场主线 之一。与此同时，中国强 大的内需市场和蓬勃发展 的新兴产业正在逐步重光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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塑这个巨 大经济体的增长 动能，消费依然是中长期 值得关注的重要领域，而 成长也有望成为未来很
长一段 时间 市场 重返 的主 战场。 基于 上述 判断 ，2019 年我 们重 点看 好三 个方 向：
一 是以 券商 、新 能源 汽 车、5G 等为 代表 的科 创板 块。券 商是 典型 的早 周期 品种之 一，2019
年是市 场大 概率 见底 ， 券 商股在 市场 底部 往往 具有 较大贝 塔属 性， 是市 场企 稳反弹 的先 锋。 从 2018
年底的 中央 经济 工作 会议 可见，2019 年资 本市 场前 所未有 的受 到重 视， 科创 主题无 疑是 市场 主线 之
一，而券商则是确定性受 益的行业。与此同时，中 国经济正处于新旧动能转 换的关键时点，成长股
代表的科技方向也是今年 市场的主线之一。在成长 行业中，我们重点配置的 是估值和业绩增速匹配
的公司 ，这 些公 司主 要分 布在新 能源 汽车 、5G 、 安 防、云 计算 、人 工智 能等 政策支 持的 方向 。
二 是以 地产 、 建 筑为 代表的 逆周 期方 向。 尽 管 2018 年 上半 年由 于棚 改等 因素超 预期 ， 导 致
经济下 行的 时点 比我 们预 期的提 前半 年， 但是 周期 的韵脚 只会 迟到 而不 会缺 席。2018 年 下半 年以 后
经济已经明确进入了下行 周期，并且在今年将继续 承压不减。我们判断，尽 管房地产政策不会有大
级别放松，但是存在着局 部松绑的空间，一二线城 市有望在货币政策宽松的 背景下迎来 基本面的拐
点。 因此 ， 今 年我 们重 点 看好布 局在 一二 线 的 TOP30 房企 。 同时 ， 随 着基 建投 资增速 的回 暖 ， 我 们
判断基 建产 业链 也存 在着 一定的 改善 空间 。
三 是以 消费 股为 代表 的价值 白马 。 尽管 从宏 观背 景来看 ， 消费 行业 平稳 难有 明显的 预期 差 ，
但是由 于 A 股纳 入全球 市 场是一 个持 续多 年的 大趋 势， 外资 对国 内市 场的 配 置力量 不容 忽视 。 正是
基于对中国经济中长期发 展的坚定信心，我们不得 不重视今年外资对市场的 重要影响，尤其是具有
中长期 投资 价值 的消 费白 马股有 望集 中受 益。
展望 2019 年， 市场 可 能依然 一波 三折 ， 但 是流 动性环 境和 政策 明显 利好 权益市 场， 市场 风
险偏好也有望迎来较大修 复，预计全年的赚钱效应 值得期待。我们将继续恪 守价值投资理念，力争
在这个 分化 较大 的年 份为 投资者 保驾 护航 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内，本基金管理人 在开展内部监察稽核工作 时本着合规运作、防范风 险、保障基金份额
持有人利益的宗旨，由独 立于各业务部门的督察长 和监察稽核部对公司的经 营管理、基金的投资运
作、基金的销售等公司所 有业务及员工行为规范等 方面进行定期和不定期检 查，及时发现问题并督
促相关 部门 进行 整改 ，并 定期制 作监 察稽 核报 告报 中国证 监会 、董 事会 和 公 司管理 层。
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重点 包括以 下几 个方 面：
督察长 和监 察稽 核部 督促 、 协助各 业务 部门 按照 法律 法规和 监管 机构 规定 对相 关制度 的合 法性 、
规范性和时效性完善各项 内部管理制度和业务流程 ，明确风险控制职责并具 体落实相应措施，提高光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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全体员 工的 风险 意识 ，有 效保障 基金 份额 持有 人的 利益。
督察长和监察稽核部针对 各部门具体业务建立了相 应的检查指标及检查重点 ，通过现场检查、
电脑监控、人员询问、重 点抽查等一系列方法，定 期对公司和基金日常运作 的各项业务进行合法合
规检查，并对基金投资交 易行为过程实施实时监控 ，督促业务部门不断改进 内部控制和风险管理，
并按规定定期出具监察稽 核报告报送监管机关、董 事会和公司管理层。此外 ，监察稽核部每年实施
若干内 部审 计项 目， 以风 险为导 向， 对公 司重 要业 务环节 提出 流程 改进 建议 。
根据中国证监会的规定， 督察长和监察稽核部及时 准确地向监管机关报送各 项报告，并对公司
所有对外信息，包括基金 法定信息披露、基金产品 宣传推介材料和媒体稿件 等的合法合规情况进行
事前审 阅， 确保 其内 容真 实、 准 确、 完 整并 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 督察 长和监 察稽 核部 组织 、
协调各相关部门及时完成 信息披露，确保公司的信 息披露工作严格 按照中国 证监会规定的时间和方
式进行 。
在全公司范围内开展持续 的学习和培训。督察长和 监察稽核部先后组织了新 员工入司培训，对
相关人员进行了法律法规 的专项培训和年度监察培 训，并组织员工开展学习 、讨论，提高和加深了
公司员 工对 基金 法律 法规 的认识 和理 解， 明确 风险 控制职 责， 树立 全员 内控 意识。
根据董事会和管理层的要 求，以及法规要求和公司 业务发展需要，督察长和 监察稽核部以风险
为导向，计划并实施了数 个内部专项审计项目，及 时发现潜在的问题和风险 ，促使公司规范运作，
切实保 障基 金份 额持 有人 的合法 权益 。
通过上述工作，在本报告 期内，本基金管理人对本 基金的管理始均按照法律 法规、基金合同、
招募说明书和公司制度进 行，充分维护和保障了基 金持有人的合法权益。本 基金管理人将一如既往
地本着诚实守信、勤勉尽 责的原则管理和运用资金 资产，以风险控制为核心 ，进一步提高内部监察
稽核工 作的 科学 性和 有效 性，努 力防 范和 控制 各种 风险， 充分 保障 基金 份额 持有人 的合 法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管 理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 21 页共 70 页
序的适用性及对估值程序 执行情况进行 监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，中国光大银 行股份有限公司在光大保 德信多策略优选一年定期 开放混合型证券投
资基金（ 以下称 “ 本基 金 ” ）托管过 程中，严格遵守了《证券 投资基金法》 、 《证券投资 基金运作管理
办法》 、 《证券投资 基金信 息披露管理办法》及其他 法律法规、基金合同、托 管协议等的规定，依法
安全保管了基金的全部资 产，对本基金的投资运作 进行了全面的会计核算和 应有的监督，对发现的光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 22 页共 70 页
问题及时提出了意见和建 议。同时，按规定如实、 独立地向监管机构提交了 本基金运作情况报告，
没有发生任何损害基金份 额持有人利益的行为，诚 实信用、勤勉尽责地履行 了作为基金托管 人所应
尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，中国光大银 行股份有限公司依据《证 券投资基金法》 、 《证券 投 资基金运作管理办
法》 、 《证券投资基 金信息 披露管理办法》及其他法 律法规、基金合同、托管 协议等的规定，对基金
管理人的投资运作、信息 披露等行为进行了复核、 监督，未发现基金管理人 在投资运作、基金资产
净值的计算、基金份额申 购赎回价格的计算、基金 费用开支等方面存在损害 基金份额持有人利益的
行为。该基金在运作中遵 守了有关法律法规的要求 ，各重要方面由投资管理 人依 据基金合同及实际
运作情 况进 行处 理。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
中国光大银行股份有限公 司依法对基金管理人编制 的《光大保德信多策略优 选一年定期开放混
合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告》 进行 了复 核， 认为报 告中 相关 财务 指标 、 净值 表现 、 财务 会计
报告 （ 注： 财 务会 计报 告 中的 “ 金融 工具 风险 及管 理 ” 部分 未在 托管 人复 核范 围 内） 、 投 资组 合报 告等
内容真 实、 准确 。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2019) 第 21435 号
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 全体 基金 份额持 有人: ：
6.1 审计意见
( 一) 我们 审计 的内 容
我 们审 计了光 大保 德信多策 略优 选一年 定期 开放灵活 配置 混合型 证券 投资基金( 以下 简称 “光大
保德信 多策 略优 选一 年定 期开放 混合 基金 ”) 的财 务 报表 ， 包 括 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31
日的资 产负 债表 ， 2018 年 度和 2017 年 12 月 6 日( 基 金合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 利
润表和 所有 者权 益( 基 金净 值) 变动 表以 及财 务报 表附 注。
( 二) 我们 的意 见 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 23 页共 70 页
我们认为，后附的财务报 表在 所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会 ”) 发布的 有关规 定及 允许 的基金 行业 实务操 作编制 ，公允 反映 了光大 保德信 多策略 优选 一年定 期
开放混 合基 金 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 和 2017 年 12 月 6
日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告 的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充
分、适 当的 ，为 发表 审计 意见提 供了 基础 。
按照中 国注 册会 计师 职业 道德守 则 ， 我 们独 立于 光大 保德信 多策 略优 选一 年定 期开放 混合 基金 ，
并履行 了职 业道 德方 面的 其他责 任。
6.3 管理层 和治理层对财 务报表的责任
光 大 保 德 信 多 策 略 优 选 一 年 定 期 开 放 混 合 基 金 的 基 金 管 理 人 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司( 以
下简称 “ 基 金管 理人 ”) 管理 层负责 按照 企业 会计 准则 和中国 证监 会、 中国 基金 业协会 发布 的有 关规 定
及允许 的基金行业实务操 作编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执 行和维护必要的内部控
制，以 使财 务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估光 大保德信多策略优选一年 定期开放混合基金
的持续 经营 能力 ， 披 露与 持续经 营相 关的 事项( 如适 用) ， 并 运用 持续 经营 假设 ， 除非 基金 管理 人管 理
层计划 清算 光大 保德 信多 策略优 选一 年定 期开 放混 合基金 、终 止运 营或 别无 其他现 实的 选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督光大 保德 信多 策略 优选 一年定 期开 放混 合基 金的 财务报 告过 程。
6.4 注册会计师 对财务报 表审计 的责 任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 24 页共 70 页
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见 的基 础 。 由 于舞 弊 可能涉 及串 通 、 伪 造、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设 的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对光大保德信 多策略优选一年定期开放 混合基金持续经营能力产 生重大疑虑的事项或情
况是否存在重大不确定性 得出结论。如果我们得出 结论认为存在重大不确定 性，审计准则要求我们
在审计报告中提请报表使 用者注意财务报表中的相 关披露；如果披露不充分 ，我们应当发表非无保
留意见。我们的结论基于 截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项 或情况可能导致光大保
德信多 策略 优选 一年 定期 开放混 合基 金不 能持 续经 营。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
陈
腾
陈
熹
中国上 海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号 领展 企业 广场 2 座 普华永 道中 心 11 楼
2019 年 3 月 27 日 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 25 页共 70 页
§ 7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信多 策略优 选一 年定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 4,246,937.72 559,044,712.93
结算备 付金
9,669,591.30 50,000,000.00
存出保 证金
504,623.24 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 139,090,751.30 199,198,200.24
其中： 股票 投资
139,090,751.30 199,198,200.24
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 320,000,000.00 -
应收证 券清 算款
40,272.12 -
应收利 息 7.4.7.5 315,871.82 1,933,911.90
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
473,868,047.50 810,176,825.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
- - 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
717,135.83 822,978.92
应付托 管费
119,522.65 137,163.14
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 442,682.14 594,737.66
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 280,000.00 -
负债合计
1,559,340.62 1,554,879.72
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 532,401,701.07 806,317,527.55
未分配 利润 7.4.7.10 -60,092,994.19 2,304,417.80
所有者权益合计
472,308,706.88 808,621,945.35
负债和所有者权益总 计
473,868,047.50 810,176,825.07
注：1. 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.8871 元， 基金 份额 总 额 532,401,701.07
份。 于 2017 年 12 月 31 日 ，基金 份额 净 值 1.0029 元 ，基金 份额 总 额 806,317,527.55 份。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2018 年 度和 2017 年 12 月 6 日( 基 金合 同生 效日) 至 2018 年 12
月 31 日止 期间 。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信多 策略优 选一 年定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 12 月 6 日 （基
金合同 生效 日） 至 2017
年 12 月 31 日
一、收入
-70,948,105.51 4,142,540.17
1.利息 收入
17,174,067.29 2,021,408.29
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 7,488,410.83 1,975,137.75
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
9,685,656.46 46,270.54
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-81,067,235.28 -2,338,546.66
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -84,575,521.39 -2,338,546.66
基金投 资收 益 7.4.7.13 - -
债券投 资收 益 7.4.7.14 - -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.15 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.16 - -
股利收 益 7.4.7.17 3,508,286.11 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.18 -7,054,937.52 4,459,678.54
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.19 - -
减：二、费用
18,463,058.05 1,838,122.37
1．管 理人 报酬
11,332,104.59 822,978.92
2．托 管费
1,888,684.19 137,163.14
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.20 4,846,434.27 877,980.31
5．利 息支 出
- - 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
- -
7．其 他费 用 7.4.7.21 395,835.00 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-89,411,163.56 2,304,417.80
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-89,411,163.56 2,304,417.80
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信多 策略优 选一 年定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
806,317,527.55 2,304,417.80 808,621,945.35
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -89,411,163.56 -89,411,163.56
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-273,915,826.48 27,013,751.57 -246,902,074.91
其中：1.基 金申 购款 514,832.78 -50,006.61 464,826.17
2.基金 赎回 款 -274,430,659.26 27,063,758.18 -247,366,901.08
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - - 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
532,401,701.07 -60,092,994.19 472,308,706.88
项目
上年度可比期间
2017 年 12 月 6 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
806,317,527.55 - 806,317,527.55
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 2,304,417.80 2,304,417.80
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
806,317,527.55 2,304,417.80 808,621,945.35
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信多策略优选一 年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中国光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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证券监 督管 理委 员会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2017]1050 号 《关 于准 予 光大保 德信 多策 略优
选一年定期开放灵活配置 混合型证券投资基金注册 的批复》核准，由光大保 德信基金管理有限公司
依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信多策略优选一年定 期开放灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为 契约型定期开放式，存续 期限不定，首次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集人 民 币 805,985,916.67 元 ，业 经普 华永 道中 天 会计师 事务 所( 特 殊普 通
合伙)验字(2017) 第 1052 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 光大 保 德信多 策略 优选 一年
定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2017 年 12 月 6 日正 式 生效， 基金 合同 生效 日
的基金 份额 总额 为 806,317,527.55 份 ，其 中认 购资 金 利息折 合 331,610.88 份基 金份额 。本 基金 的基
金管理 人为 光大 保德 信基 金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 光大 银行 股份 有限公 司。
本基金 以定 期开 放方 式运 作， 封 闭期 为自 基金 合同 生 效日起( 包括 基金 合同 生效 日) 或每 个开 放 期
结束之 日次 日起( 包括 该日) 一年后 的年 度对 日的 前一 日( 包括 该日) 的期 间 。 本 基 金封闭 期内 采取 封闭
运作模 式， 不接 受基 金的 申购、 赎回 、也 不上 市交 易。每 个开 放期 间时 长 为 5 至 20 个 工作 日。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信多策略优选一年定 期开放灵活配置混
合型证券投资基金基金合 同》的有关规定，本基金 的投资范围为具有良好流 动性的金融工具，包括
国内依 法发 行上 市的 股票( 含中小 板 、 创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的股 票) 、 债券( 包括 国债 、
金融债、公司债、证券公 司短期公司债券、企业债 、地方政府债、次级债、 中小 企业私募债券、可
转换公司债券( 含可分离交 易可转债) 等) 、货币市场工具、中期票据、资产支 持证券、债券回购、 央
行票据、银行存款、权证 、股指期货、股票期权、 国债期货以及法律法规或 中国证监会允许基金投
资的其 他金 融工 具( 但 须符 合中国 证监 会相 关规 定) 。 本基金 的投 资组 合比 例为 ： 封闭 期内 ， 本 基金 投
资于股 票的 比例 为 0-100% ； 开 放期 内， 本基 金投 资 于股票 的比 例 为 0-95% 。 在开放 期内 ， 每个 交易
日日终在扣除国债期货合 约、股指期货合约和股票 期权合约需缴纳的交易保 证金后，本基金持有的
现 金或者到 期日在一 年以内 的政府债 券不低于 基金资 产 净值的 5% ；在封 闭期 内，本基 金不受前 述
5% 的限 制 ， 但 每个 交易 日 日终在 扣除 国债 期货 合约 、 股 指期 货合 约和 股票 期 权合约 需缴 纳的 交易 保
证金后，应当保持不低于 交易保证金一倍的现金。 前述现金资产不包括结算 备付金、存出保证金、
应收申 购款 等。 权证 投资 比例为 基金 产净 值 的 0-3% 。 本基 金的 业绩 比较 基准 为： 中 债总 全价 指数 收
益率 X50% + 沪深 300 指 数收益 率 X50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2019 年 3 月 27 日批 准报 出 。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信多策 略优 选一年 定期开 放灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和在财 务报 表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证 监会、 中国 基金业 协会
发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度和 2017 年 12 月 6 日( 基金 合同 生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期间 的财 务报 表
符合企 业会 计准 则的 要求 ，真实 、完 整地 反映 了本 基金 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日的
财务状 况以 及 2018 年度 和 2017 年 12 月 6 日( 基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2018 年度和
2017 年 12 月 6 日( 基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。除 衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动 计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金融工具不存在活跃市 场，采用在当前情况下适 用并且有足够可利用数据 和其他信息支
持的估值技术确定公允价 值。采用估值技术时，优 先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产
或负债 可观 察输 入值 或取 得不切 实可 行的 情况 下， 才可以 使用 不可 观察 输入 值。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基 金份额时，申光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个 人 所得税及由基金管理人 缴纳的增值税后的净额确 认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的 款项，根据资产支持证券 的预计收益率区分属于资 产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本 金部分冲减资产支持证券 投资成本，并将投资收益 部分扣除在适用情况下
由基金 管理 人缴 纳的 增值 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额扣除在适用情 况下由基金管理人缴纳
的增值 税后 的净 额确 认为 投资收 益， 其中 包括 从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转 为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数 ， 则 期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即 已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的 余 额 。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资、 债券 投资 和资 产支 持证券 投资 的公 允价 值时 采用的 估值 方法 及其 关键 假设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 私 募 债 券 除 外) 及 在 银 行 间 同 业 市 场 交
易的固 定收 益品 种，根 据 中国证 监会 公告[2017]13 号《中 国证 监会 关于证 券 投资基 金估 值业 务的指
导意见 》 及 《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年 1 季度 固 定收益 品种 的估 值处
理标准 》 采用 估值 技术 确 定公允 价值 。 本基 金持 有 的证券 交易 所上 市或 挂牌 转让的 固定 收益 品种( 私
募债券 除外) ， 按照 中证 指 数有限 公司 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值 。 本基金 持有 的银 行间 同
业市场 固定 收益 品种 按照 中债金 融估 值中 心有 限公 司所独 立提 供的 估值 结果 确定公 允价 值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关于租入固定资产进 项税额抵扣 等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(1) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基 金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 暂免 征收 个人 所得税 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本基 金的 城市 维护 建设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 4,246,937.72 9,044,712.93
定期存 款 - 550,000,000.00
其中： 存款 期 限1 个 月以 内
- 550,000,000.00
存款期 限1-3 个月
- -
存款期 限3 个月 以上
- -
其他存 款 - -
合计 4,246,937.72 559,044,712.93
注：1. 定期 存款 期限 指于 资产负 债表 日定 期存 单剩 余到期 期限 。
2. 本 基金 本报 告期 内及 上 年度可 比期 间未 发生 定期 存款提 前支 取的 情况 。
7.4.7.2 交易性金融资产 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 141,686,010.28 139,090,751.30 -2,595,258.98
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 141,686,010.28 139,090,751.30 -2,595,258.98
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 194,738,521.70 199,198,200.24 4,459,678.54
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 194,738,521.70 199,198,200.24 4,459,678.54
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中；买 断式 逆回 购
交易所 市场 320,000,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 320,000,000.00 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中；买 断式 逆回 购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
合计 - -
注：本 基金 本报 告期 末交 易所买 入返 售证 券余 额中 无交易 所固 收平 台质 押式 协议回 购的 余额 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 从买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,106.18 9,606.15
应收定 期存 款利 息 - 1,924,305.75
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 4,786.43 -
应收债 券利 息 - -
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 309,729.40 - 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 249.81 -
合计 315,871.82 1,933,911.90
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 442,682.14 594,737.66
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 442,682.14 594,737.66
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
其他 - -
应付银 行划 款手 续费 用 - -
应付转 出费 - -
预提审 计费 80,000.00 -
预提信 息披 露费 200,000.00 -
合计 280,000.00 -
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目 本期 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 806,317,527.55 806,317,527.55
本期申 购 514,832.78 514,832.78
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -274,430,659.26 -274,430,659.26
本期末 532,401,701.07 532,401,701.07
注：1. 申 购含 转换 入份 额 ；份额 赎回 含转 换出 份额 。
2.本基 金自 2017 年 11 月 6 日至 2017 年 12 月 1 日 止期间 公开 发售 ，共 募集 有效净 认购 资金 人
民币 805,985,916.67 元， 折 合为 805,985,916.67 份基 金份额 。 根 据 《光大 保德 信多策 略优 选一 年定 期
开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》的 规定， 本基 金设 立募 集期 内认购 资金 产生 的利 息
收入人 民 币 331,610.88 元 在本基 金成 立后 ，折 合 为 331,610.88 份基 金份 额， 划入基 金份 额持 有人 账
户。
3.根据 《光 大保 德信 多策 略优选 一年 定期 开放 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和《 光
大保德 信多 策略 优选 一年 定 期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》的相 关规 定， 本基 金
为定期 开放 基金 ， 第 一个 封 闭期为 自基 金合 同生 效之 日起( 包 括基 金合 同生 效之 日) 至一 年后 的年 度对
日的前 一日( 包括 该日) 为止 ，即 2017 年 12 月 6 日( 含) 至 2018 年 12 月 5 日( 含) 。 根据《 光大 保德 信
多策略 优选 一年 定期 开放 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金开 放申 购、 赎 回及 转 换业务 的公 告》 ， 本基 金
自 2018 年 12 月 6 日( 含) 至 2018 年 12 月 24 日( 含) 止进入 开放 期接 受投 资人 的申购 、赎 回、 转换 申
请。 自 2018 年 12 月 15 日 起至一 年后 的年 度对 日的 前一日( 包括 该日)(2019 年 12 月 15 日) 为本 基金
的下一 个封 闭期 ，封 闭期 内本基 金不 接受 申购 、赎 回、转 换申 请。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -2,155,260.74 4,459,678.54 2,304,417.80
本期利 润 -82,356,226.04 -7,054,937.52 -89,411,163.56
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
29,846,395.94 -2,832,644.37 27,013,751.57
其中： 基金 申购 款 -55,753.82 5,747.21 -50,006.61
基金赎 回款 29,902,149.76 -2,838,391.58 27,063,758.18 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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本期已 分配 利润 - - -
本期末 -54,665,090.84 -5,427,903.35 -60,092,994.19
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 6 日 （基 金合 同
生效日 ） 至 2017 年 12 月 31
日
活期存 款利 息收 入 455,691.12 50,832.00
定期存 款利 息收 入 6,822,534.25 1,924,305.75
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 158,995.70 -
其他 51,189.76 -
合计 7,488,410.83 1,975,137.75
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 6 日（ 基金 合同
生效日 ） 至 2017 年 12 月 31
日
卖出股 票成 交总 额 1,615,436,317.31 225,718,632.86
减：卖 出股 票成 本总 额 1,700,011,838.70 228,057,179.52
买卖股 票差 价收 入 -84,575,521.39 -2,338,546.66
7.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无基 金投 资收 益。
7.4.7.14 债券投资收益
7.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无债 券投 资收 益。
7.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2017 年12 月31 日
卖出债 券 （债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
0.00 -
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
- -
减： 应 收利 息总 额 - -
买卖债 券差 价收 入 - -
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无债 券投 资收益- 买卖 债券 差价 收入 。
7.4.7.14.3 资产支持证券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效
日）至2017 年12 月31 日
卖 出 资 产 支 持 证 券 成 交 总
额
0.00 -
减： 卖 出资 产支 持证 券成 本
总额
- -
减：应 收利 息总 额 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
注：基 金本 报告 期内 及上 年度可 比期 间无 资产 支持 证券投 资收 益。
7.4.7.15 贵金属投资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无贵 金属 投资 收益。
7.4.7.16 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.17 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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日）至2017 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 3,508,286.11 -
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 3,508,286.11 -
7.4.7.18 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效
日）至2017 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -7,054,937.52 4,459,678.54
——股 票投 资 -7,054,937.52 4,459,678.54
——债 券投 资 - -
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
——贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3.其他 - -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变
动产生 的预 估增 值税 -
-
合计 -7,054,937.52 4,459,678.54
7.4.7.19 其他收入
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他收 入。
7.4.7.20 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 6 日（ 基金 合同生 效日 ）光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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至 2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 4,846,434.27 877,980.31
银行间 市场 交易 费用 - -
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 4,846,434.27 877,980.31
7.4.7.21 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
审计费 用 80,000.00 -
信息披 露费 300,000.00 -
银行汇 划费 用 1,935.00 -
账户维 护费 13,500.00 -
其他费 用 400.00 -
合计 395,835.00 -
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 基金 公 司 ”)
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国光 大银 行股 份有 限公 司(“ 中国 光大 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司 (“ 光大证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 524,076,475.51 16.08% 648,497,584.08 100.00%
7.4.10.1.2 权证交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 权证 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 权证 成交
总额的 比例
光大证 券 - - - -
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未有 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债
成交金 额
占当期 债光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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券成交 总
额的比 例
券成交 总
额的比 例
光大证 券 - - - -
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未有 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券交易 。
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
光大证 券 7,410,000,000.00 35.42% 245,000,000.00 100.00%
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 482,730.16 16.41% 253,785.61 57.33%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 594,737.66 100.00% 594,737.66 100.00%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同
生效日 ）至2017 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 11,332,104.59 822,978.92
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,496,147.94 253,386.64
注：支 付基 金管 理人 光大 保德信 基金 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1.50%/ 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同
生效日 ）至2017 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,888,684.19 137,163.14
注：支 付基 金托 管人 中国 光大银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.25%/ 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （ 基金 合同 生效
日）至2017 年12 月31 日
期初持 有的 基金 份额 9,999,000.00 9,999,000.00
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 9,999,000.00 9,999,000.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
1.88% 1.24%
注：基 金管 理人 投资 本基 金的费 率标 准与 其他 同条 件的投 资者 适用 的费 率标 准相一 致。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月6 日 （基 金合 同 生效日）
至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国光 大银 行 4,246,937.72 499,441.12 9,044,712.93 50,832.00
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 光大 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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7.4.12 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60186
0
紫金
银行
2018-1
2-20
2019-0
1-03
网下
中签
3.14 3.14
15,970
.00
50,145
.80
50,145
.80
-
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 从事 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人 制定 了内 部管 理制 度和流 程来 识别 及分 析这 些风险 ， 并设 定适 当的 风险 限额及 内部 控制 流程 ，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 51 页共 70 页
订本部门的风险管理计划 、工作流程及 相关管理责 任，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议批准；实施本部门 的风险管理日常工作，定 期进行自我评估，并向风 险管理工作委员会报告
评估情 况。
风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构，根据公 司董事会和风险管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
7.4.13.2 信用风险
信用风 险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的活期银行存
款存放在本基金的托管人 ，因而与银行存款相关的 信用风险不重大。本基金 在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限 责任公司为交易对手完成 证券交收和款项清算，违 约风险可能性很小；在
银行间同业市场进行交易 前均对交易对手进行信用 评估并对证券交割方式进 行限制以控制相应的信
用风险 。
本基金的基金管 理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2018 年 12 月 31 日， 本基金 无债 券投 资。 （2017 年 12 月 31 日 ：同 ） 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人于约定开放日要求 赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品
种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现 剧烈波动的情况下以合光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 52 页共 70 页
理的价 格变 现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人于开放期内每日对本 基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流 动性需求，保持基金投资 组合中的可用现金头寸与 之相匹配。本基金的基
金管理人在基金合同中设 计了巨额赎回条款，约定 在非常情况下赎回申请的 处理方式，控制因开放
申购赎 回模 式带 来的 流动 性风险 ，有 效保 障基 金持 有人利 益。
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 所承 担的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不
计息， 因此 账面 余额 即为 未折现 的合 约到 期现 金流 量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格按照《 公开募集证券投资基金运 作管理办法》且于
基金开放期内按照《公开 募集开放式证券投资基金 流动性风险管理规定》等 法规的要求对本基金组
合资产的流动性风险进行 管理，通过独立的风险管 理部门对本基金的组合持 仓集中度指标、流通受
限制的投资品种比例以及 组合在短时间内变现能力 的综合指标等流动性指标 进行持续的监测和分 析 。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% ，于 开放 期内 ，本 基
金与由本基金的基金管理 人管理的其他开放式基金 共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不得超
过该上 市公 司可 流通 股票 的 15% ， 本基 金与 由本 基 金的基 金管 理人 管理 的全 部投资 组合 持有 一家 上
市公司 发行 的可 流通 股票 ， 不得 超过 该上 市公 司可 流通股 票 的 30%( 完全 按照 有关指 数构 成比 例进 行
证券投 资的 开放 式基 金及 中国证 监会 认定 的特 殊投 资组合 不受 该比 例限 制) 。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让 的情况参见附注 7.4.12 。 此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式 借入
短期资金应对流动性需求 ，其上限一般不超过基金 持有的债券投资的公允价 值。本基金主动投资于
流动性 受限 资产 的市 值合 计不得 超过 基金 资产 净值 的 15%。于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金 持有的 流
动性受 限资 产的 估值 占基 金资产 净值 的比 例符 合法 律法规 的相 关要 求。
于开放 期内 ，本 基金 的基 金管理 人每 日对 基金 组合 资产中 7 个工 作日 可变 现 资产的 可变 现价 值
进行审 慎评 估与 测算 ，确 保每日 确认 的净 赎回 申请 不得超 过 7 个工 作日 可变 现资产 的可 变现 价值 。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 53 页共 70 页
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交 易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及 流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期末流动
性情况 良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付
金、存 出保 证金 和买 入返 售金融 资产 等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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2018 年 12 月
31 日
资产
银行存 款
4,246,937.7
2
- - - - -
4,246,937.7
2
结算备 付金
9,669,591.3
0
- - - - -
9,669,591.3
0
存出保 证金 504,623.24 - - - - - 504,623.24
交易性 金融 资
产
- - - - -
139,090,75
1.30
139,090,75
1.30
买入返 售金 融
资产
320,000,00
0.00
- - - - -
320,000,00
0.00
应收证 券清 算
款
- - - - - 40,272.12 40,272.12
应收利 息 - - - - - 315,871.82 315,871.82
资产总 计
334,421,15
2.26
-
- - -
139,446,89
5.24
473,868,04
7.50
负债
应付管 理人 报
酬
- - - - - 717,135.83 717,135.83
应付托 管费 - - - - - 119,522.65 119,522.65
应付交 易费 用 - - - - - 442,682.14 442,682.14
其他负 债 - - - - - 280,000.00 280,000.00
负债总 计 - - - - -
1,559,340.6
2
1,559,340.6
2
利率敏 感度 缺
口
334,421,15
2.26
- - - -
137,887,55
4.62
472,308,70
6.88
上年度 末
2017 年 12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
159,044,71
2.93
400,000,00
0.00
- - - -
559,044,71
2.93
结算备 付金
50,000,000.
00
- - - - -
50,000,000.
00
交易性 金融 资 - - - - - 199,198,20 199,198,20光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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产 0.24 0.24
应收利 息 - - - - -
1,933,911.9
0
1,933,911.9
0
资产总 计
209,044,71
2.93
400,000,00
0.00
0.00
0.00
0.00
201,132,11
2.14
810,176,82
5.07
负债
应付管 理人 报
酬
- - - - - 822,978.92 822,978.92
应付托 管费 - - - - - 137,163.14 137,163.14
应付销 售服 务
费
- - - - - 0.00 0.00
应付交 易费 用 - - - - - 594,737.66 594,737.66
负债总 计 - - - - -
1,554,879.7
2
1,554,879.7
2
利率敏 感度 缺
口
209,044,71
2.93
400,000,00
0.00
0.00 0.00 0.00
199,577,23
2.42
808,621,94
5.35
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2018 年 12 月 31 日， 本基金 未持 有交 易性 债券 投资 (2017 年 12 月 31 日 ： 同) ， 因此 市场 利
率的变 动对 于本 基金 资产 净值无 重大 影响(2017 年 12 月 31 日 ：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约 定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金的基金管理人每日 对投资组合的行业
和个券的集中度进行监控 ，并定期分析其相对业绩 比较基准的偏离度。此外 ，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证 券价格实施监控，定期运 用多种定量方法对基金进 行风险度量，通过压力
测试来 评估 本基 金面 临的 潜在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 139,090,751.30 29.45 199,198,200.24 24.63
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 139,090,751.30 29.45 199,198,200.24 24.63
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除业绩 比较 基准( 附注 7.4.1) 以外的 其他 市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元）
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 3,995,836.39 增加 约 4,632,739.37 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 3,995,836.39 减少 约 4,632,739.37
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a)
金融 工具 公允 价值 计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)
持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
(i)
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 139,040,605.50 元， 属于 第二 层次 的余额 为 50,145.80 元， 无 属于第 三层 次的 余额
(2017 年 12 月 31 日： 第一 层次 199,181,450.24 元， 第二层 次 16,750.00 元， 无 第三层 次) 。
(ii)
公允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票、 债券 和资 产支 持证 券 ， 若 出现 重大 事项 停牌 及 交易不 活跃( 包括 涨
跌停时 的交 易不 活跃) 等情 况 ， 本基 金不 会于 停牌 日 至交易 恢复 活跃 日期 间及 交易不 活跃 期间 将相 关
股票、债券和资产支持证 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度 ， 确 定相关 股票 、 债券 和资 产支 持证券 公允 价值 应属 第二 层次还 是第 三 层 次 。
(iii)
第三层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c)
非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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同) 。
(d)
不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产 和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2)
除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§ 8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 139,090,751.30 29.35
其中： 股票 139,090,751.30 29.35
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 320,000,000.00 67.53
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
13,916,529.02 2.94
8 其他各 项资 产 860,767.18 0.18
9 合计 473,868,047.50 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 66,039.50 0.01
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
50,145.80 0.01
K 房地产 业
138,974,566.00 29.42
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 139,090,751.30 29.45
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000671 阳光城 8,100,000.00 42,039,000.00 8.90
2 600340 华夏幸 福 1,300,000.00 33,085,000.00 7.00
3 600048 保利地 产 2,068,400.00 24,386,436.00 5.16
4 600466 蓝光发 展 3,600,000.00 19,368,000.00 4.10
5 000732 泰禾集 团 1,276,500.00 17,896,530.00 3.79
6 600606 绿地控 股 360,000.00 2,199,600.00 0.47 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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7 603185 上机数 控 1,345.00 66,039.50 0.01
8 601860 紫金银 行 15,970.00 50,145.80 0.01
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601155 新城控 股 137,803,058.26 17.04
2 600048 保利地 产 134,173,294.34 16.59
3 000671 阳光城 129,879,691.32 16.06
4 600466 蓝光发 展 98,327,592.38 12.16
5 600340 华夏幸 福 76,222,956.41 9.43
6 601398 工商银 行 71,275,284.68 8.81
7 600031 三一重 工 62,149,223.24 7.69
8 600782 新钢股 份 59,692,822.16 7.38
9 002110 三钢闽 光 57,633,411.91 7.13
10 600606 绿地控 股 52,039,420.00 6.44
11 000528 柳工 43,022,258.31 5.32
12 000932 华菱钢 铁 42,406,368.00 5.24
13 601668 中国建 筑 41,838,470.56 5.17
14 600036 招商银 行 41,685,047.00 5.16
15 000717 韶钢松 山 39,802,124.88 4.92
16 002236 大华股 份 38,955,075.74 4.82
17 600808 马钢股 份 38,477,897.49 4.76
18 001979 招商蛇 口 34,979,830.66 4.33
19 600282 南钢股 份 27,113,195.00 3.35
20 601628 中国人 寿 26,860,540.85 3.32
21 601009 南京银 行 26,312,805.35 3.25
22 601988 中国银 行 25,297,847.00 3.13
23 000001 平安银 行 24,807,566.09 3.07
24 000002 万科 A 24,413,105.00 3.02
25 600585 海螺水 泥 21,295,443.90 2.63
26 600439 瑞贝卡 20,787,622.00 2.57
27 000488 晨鸣纸 业 20,568,663.86 2.54
28 000732 泰禾集 团 19,597,340.82 2.42
29 601318 中国平 安 19,376,008.85 2.40
30 600581 八一钢 铁 17,756,745.00 2.20
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
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金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600048 保利地 产 141,253,263.81 17.47
2 601155 新城控 股 126,307,680.48 15.62
3 002236 大华股 份 82,753,205.32 10.23
4 000671 阳光城 75,985,788.01 9.40
5 601398 工商银 行 71,003,331.16 8.78
6 600466 蓝光发 展 70,369,356.00 8.70
7 600031 三一重 工 57,424,368.98 7.10
8 002110 三钢闽 光 56,017,953.70 6.93
9 600782 新钢股 份 54,866,770.34 6.79
10 600383 金地集 团 53,199,923.33 6.58
11 000002 万科 A 49,405,086.00 6.11
12 600606 绿地控 股 45,740,389.00 5.66
13 600340 华夏幸 福 44,928,550.05 5.56
14 600036 招商银 行 43,027,593.00 5.32
15 601668 中国建 筑 42,527,825.43 5.26
16 000932 华菱钢 铁 39,695,306.00 4.91
17 600808 马钢股 份 37,185,842.52 4.60
18 000528 柳工 36,339,674.11 4.49
19 000717 韶钢松 山 35,066,413.07 4.34
20 001979 招商蛇 口 33,776,323.83 4.18
21 601009 南京银 行 27,145,128.54 3.36
22 600282 南钢股 份 27,098,742.72 3.35
23 601628 中国人 寿 26,955,677.67 3.33
24 000001 平安银 行 25,240,700.00 3.12
25 601988 中国银 行 25,050,000.00 3.10
26 601318 中国平 安 19,537,913.71 2.42
27 600585 海螺水 泥 19,482,651.04 2.41
28 600439 瑞贝卡 19,079,773.00 2.36
29 000488 晨鸣纸 业 18,538,998.86 2.29
30 600104 上汽集 团 16,309,295.98 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,646,959,327.28
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,615,436,317.31 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 62 页共 70 页
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 未投 资债 券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 未投 资债 券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 未投 资资 产支持 证券 。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 未投 资权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 本报告期投资基金情 况
8.12.1 报告期末按公允 价 值占基金资产净值比 例大 小排序的基金投资明 细
本基金 本报 告期 未投 资基 金。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 63 页共 70 页
8.13 投资组合报告附注
8.13.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.13.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.13.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
504,623.24
2 应收证 券清 算款
40,272.12
3 应收股 利
-
4 应收利 息
315,871.82
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
860,767.18
8.13.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.13.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说 明
1 601860 紫金银 行 50,145.80 0.01 网下新 股
§ 9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 64 页共 70 页
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
6,655
80,000.26 50,046,429.70 9.40% 482,355,271.37 90.60%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
6,456,128.63 1.21%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 50~100
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2017 年 12 月 6 日) 基 金份 额总 额 806,317,527.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额 806,317,527.55
本报告 期基 金总 申购 份额 514,832.78
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 274,430,659.26
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 532,401,701.07
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 65 页共 70 页
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
2018 年 5 月， 中国 光大 银 行股份 有限 公司 聘任 张博 先生担 任投 资与 托管 业务 部总经 理职 务。
2018 年 11 月 ，中 国光 大 银行股 份有 限公 司聘 任葛 海蛟先 生担 任中 国光 大银 行股份 有限 公司 行
长。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给聘任普华永
道会计 师事 务所 的报 酬情 况是 8 万元 ，目 前该 审计 机构已 提供 审计 服务 的连 续年限 为 2 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，中国证券监 督管理委员会上海监管局 就现场检查中发现的问题 向本基金管理人出
具了责令改正的相关决定 书。本基金管理人高度重 视，全面梳理相关制度流 程，制定、落实了整改
方案， 进一 步加 强了 公司 内控措 施， 并已 向监 管部 门报告 了整 改落 实情 况。
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 有受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形发生 。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
广发证 券 1 28,387,206.35 0.87% 25,869.19 0.88% -
国信证 券 1 35,635,754.45 1.09% 32,474.82 1.10% -
海通证 券 1 80,065,690.06 2.46% 72,964.46 2.48% -
申万宏 源 1 173,496,023.47 5.32% 88,708.41 3.02% -
长江证 券 1 176,074,133.28 5.40% 163,978.14 5.57% -
中泰证 券 1 188,938,572.71 5.80% 175,956.99 5.98% -
中投证 券 1 223,614,386.43 6.86% 203,779.84 6.93% - 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 66 页共 70 页
国金证 券 1 362,915,758.53 11.14% 330,725.35 11.24% -
国泰君 安 2 365,400,366.93 11.21% 340,293.91 11.57% -
银河证 券 2 451,448,086.14 13.85% 420,435.26 14.29% -
光大证 券 3 524,076,475.51 16.08% 482,730.16 16.41% -
兴业证 券 1 648,573,654.14 19.90% 604,018.21 20.53% -
中信建 投 1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
高华证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
注： （1 ）报 告期 内无 新增 或者退 租租 用证 券公 司交 易单元 的情 况。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经营 行为 规范 ，近 两年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内部 管理 规范 、严 格， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备 符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究 实力 较强 ，有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供高质 量的 咨询 服
务；
对于 某一 领域 的研 究实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资 研究 团队 按照 （1） 中列出 的有 关经 营情 况、 治理情 况的 选择 标准 ， 对 备选的 证券 经营 机
构进行 初步 筛选 ；
对通 过初 选的 各证 券经 营机构 ，投 资研 究团 队各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该 机光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 67 页共 70 页
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根据 各成 员评 分， 得出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投资 研究 团队 根据 各机 构的得 分排 名， 拟定 要选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构。
董事 会已 做出 决议 ， 授 权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租
用专用 交易 席位 的事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
广发证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
申万宏 源 - -
4,630,000,
000.00
22.13% - -
长江证 券 - -
536,000,0
00.00
2.56% - -
中泰证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
国泰君 安 - -
3,940,000,
000.00
18.83% - -
银河证 券 - -
430,000,0
00.00
2.06% - -
光大证 券 - -
7,410,000,
000.00
35.42% - -
兴业证 券 - -
3,976,000,
000.00
19.00% - -
中信建 投 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
高华证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - - 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 68 页共 70 页
瑞银证 券 - - - - - -
11.9 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下基 金 2017
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-01-02
2
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
开放式 基金 在国 金证 券股 份有限 公司 开通 定
期定额 投资 及转 换业 务的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-03-15
3
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下部 分基 金
参与交 通银 行手 机银 行基 金申购 及定 期定 额
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-03-31
4
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-04-20
5
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增北 京汇 成基 金销 售有限 公司 为代 销
机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-04-21
6
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金参 与交 通银 行开 展的 基金申 购及 定期 定
额投资 手续 费优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-06-30
7
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下基 金 2018
年 6 月 30 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-07-02
8
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-07-20
9
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书摘 要（ 更
新）
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-07-20
10
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-07-20
11
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 半年 度报 告摘
要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-08-25
12
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配
置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 半年 度报 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-08-25
13
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 3 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-10-25
14
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增阳 光人 寿保 险股 份有限 公司 为代 销
机构并 参与 其费 用优 惠活 动的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-10-26
15
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于对 通过 网
上直销 平台 （包 括移 动终 端平台 ） 进 行光 大保
德信多 策略 优选 一年 定期 开放灵 活配 置混 合
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-03 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 69 页共 70 页
型证券 投资 基金 的申 购和 基金转 换实 行费 率
优惠的 公告
16
光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金开 放申购 、 赎 回、 转换
业务公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-03
17
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于调 整旗 下
开放式 基金 申购 金额 下限 的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-03
18
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于调 整建 设
银行借 记卡 网上 直销 平台 （含移 动终 端） 交易
费率的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-03
19
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下部 分基 金
参与邮 储银 行基 金申 购费 率优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-24
20
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增北 京百 度百 盈基 金销售 有限 公司 为
代销机 构并 参与 其费 用优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-12-27
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
§ 13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准光大 保德信多策略优选一年定 期开放灵活配置混合型证 券投资基金设立的
文件
2、 光 大保 德信 多策 略优 选一年 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
3、 光 大保 德信 多策 略优 选一年 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书
4、 光 大保 德信 多策 略优 选一年 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
5、 光 大保 德信 多策 略优 选一年 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 法律 意见书
6、 报告期内光大保德信 多策略优选一年定期开放 灵活配置混合型证券投资 基金在指定报刊上
披露的 各项 公告
7、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 、公 司章 程
8、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
9、 中 国证 监会 要求 的其 他文件 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年 年 度报告
第 70 页共 70 页
13.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北 区 3 号楼） ，6-7 层、10 层本 基金 管理 人
办公地 址。
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光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一九年三月三十 日
