泓 德 泓信 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年年 度报告 摘要
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2019 年 03 月 30 日泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据 本基金合同规定，于2019年3月29日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本年度报告财务资料经审计， 普华永道中天会 计师事务所(特殊普通合伙)为本基
金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2018年01 月01日起至2018年12月31 日止。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德泓信混合
基金主代码 002801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年06月01日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 502,040,980.52份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债
券等资产的合理配置，力争为投资者带来稳健的投资
回报。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进
行大类资产配置，从宏观经济环境、国家政策导向、
产业转型与变革等多个角度，积极挖掘新经济环境下
的投资机遇，精选具有核心竞争优势和持续成长能力
的优质上市公司。对于债券投资策略，本基金通过对
宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响
市场利率的主要因素进行深入研究，结合新券发行 情
况，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取
久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策
略， 把握债券市场投资机会， 以获取稳健的投资收益。
同时， 本基金将本着谨慎原则， 从风险管理角度出发，
适度参与股指期货、国债期货投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收
益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益
的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105799
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105798
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
北京市西城区德胜门外大街125号
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2018年 2017年
2016年6月1日（基金合同生效
日）-2016年12月31日
本期已实现收益
-68,013,0
05.24
7,303,91
8.87
7,302,515.38
本期利润
-104,725,
500.96
23,647,1
52.96
3,099,240.01
加权平均基金份额本期利润 -0.1619 0.0279 0.0037
本期基金份额净值增长率 -17.54% 2.79% 0.40%
3.1.2 期末 数据和 指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 -0.1485 0.0172 0.0037
期末基金资产净值
427,468,2
86.87
849,713,
778.23
850,644,093.77 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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期末基金份额净 值 0.851 1.032 1.004
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。 表中 的“ 期末 ”均 指本报 告期 最后 一日 ，即12 月31 日。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -8.89% 1.54% -5.04% 0.82% -3.85% 0.72%
过去六个月 -15.41% 1.50% -5.26% 0.74% -10.15% 0.76%
过去一年 -17.54% 1.40% -9.62% 0.67% -7.92% 0.73%
自基金合同
生效起至今
-14.90% 0.93% 2.90% 0.50% -17.80% 0.43%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪深300 指数 收益 率*50%+ 中证 综合 债券 指数 收益 率*50%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
（1） 沪深300 指 数是 由上 海证券 交易 所和 深圳 证券 交易所 授权 ，由 中证 指数 有限公 司开 发的 中国A
股市场 指数 ， 它的 样本 选 自沪深 两个 证券 市场 ， 覆 盖了大 部分 流通 市值 ， 其 成份股 票为 中国A股 市场
中代表 性强 、流 动性 高的 股票， 能够 反映A股 市场 总 体发展 趋势 。
（2） 中证 综合 债券 指数 是 中国全 市场 债券 指数 ， 以2001 年12 月31 日 为基 期， 基 点为100 点 ， 并 于2002
年12月31日 起发 布。 中证 综合债 券指 数的 样本 具有 广泛的 市场 代表 性， 其样 本范围 涵盖 银行 间市 场
和交易 所市 场， 成分 债券 包括国 债、 企业 债券 、央 行票据 等所 有主 要债 券种 类。
（3） 由 于基 金资 产配 置比 例处于 动态 变化 的过 程中 ， 需要通 过再 平衡 来使 资 产的配 置比 例符 合基 金
合同要 求， 基准 指数 每日 按照50% 、50% 的 比例 采取 再平衡 ，再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截至报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基 金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
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注：本 基金 合同 自2016 年06 月01 日生 效， 生效 当年 净 值增长 率及 业绩 比较 基准 收益率 按实 际存 续期
计算， 未按 整个 自然 年度 进行折 算。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金于2016年06月01日 （基金合同生效日） 至2018年12月31日止会计期间未进行
利润分配。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司（以下简称"公司"），成立于2015 年3
月3日， 是经中国证监 会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发起
设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币14300 万元，公司注册地拉萨市。目
前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生25.91%， 阳光资产管理股份有限公司20.98% ，
泓德基业控股股份 有限公司20.00%， 珠海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）11.26% ，
南京民生租赁股份有限公司9.38%， 江苏岛村实业发展有限公司9.38%， 上海捷朔信息技
术有限公司3.10%。
截至2018年12月31日， 公司总资产管理规模为368.26 亿元， 其中， 公募基金管理规
模207.66 亿元， 专户产品管理规模160.60亿元。2018 年， 公司新发行2只公募基金产品，
包括混合型基金1只、 债券型基金1只。 自成立起至2018 年12月31日， 公司累计发行了22
只公募基金产品： 其中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德 泓富混合、 泓德远见
回报混合、 泓德泓业混 合、 泓德泓益量化混合 、 泓德泓信混合、 泓德 泓汇混合、 泓德泓
华混合、泓德优势领航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具
体为泓德战略转型股票；债券型基金8只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓
德裕荣纯债、 泓德裕和纯债、 泓德裕祥债券、 泓德裕泽一年定开债券、 泓德裕鑫一年定
开债券、 泓德裕丰中短 债； 货币基金2只， 具 体为泓德泓利货币、 泓 德添利货币。 同时，
公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭堃
泓德战略
转型股
票、泓德
泓信混
合、泓德
2016-06-
01
- 4年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 资管行业从业经验8年， 曾
任本公司研究部研究员，阳光
资产管理股份有限公司行业研
究部新能源及家电行业分析泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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泓汇混
合、泓德
泓华混合
基金经理
师、制造业研究组组长。
蔡丞丰
泓德泓富
混合、泓
德泓信混
合、泓德
泓汇混合
基金经理
2017-12-
01
- 3年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 资管行业从业经验9年， 曾
任本公司研究部研究员，阳光
资产管理股份有限公司电子研
究员兼TMT组组长并负责管理T
MT投资组合，台湾全球人寿股
票投资部资深研究员、投资经
理，台湾华彦资产管理公司研
究员。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规制定了
《泓德基金管理有 限公司公平交易制度》 。 公司通过科学、 制衡的投资决策体系， 加强
交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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本基金管理 人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3 日内、5日内） 的本年度同向交易价差进行了专项分析， 未发现违反公平交易原则
的异常情况。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
回顾2018年， 我们面对 的是经济以及企业营利增长下降趋势叠加流动性 收紧两个因
素对A 股市场的共同冲击，主要指数下跌幅度显著，上证综指下跌约25%，沪深300下跌
25%，中证500下跌33%，创业板下跌29%，同一期间，本基金净值下跌约17%，仅管跌幅
低于指数，市场环境的恶化对权益投资带来的挑战较为艰巨。
19 年伊始，组合配置在大科技板块占比50%，内需消费板块30%，金融板块10%；聚
焦在新能源、 内需、 云 计算、5G四大方向。 历 史经验证明， 科技及内需板块在盈利下行
后期表现较好。 从操作面来说，19年我们将加强仓位的规划， 提前制定策略， 以更灵活
的方式应对动荡的市场环境。
1. 我们在18年四季度加大新能源领域的投资，随着技术进步及成本下降，电动车、
光伏、 风电平价时点将在19～22年到来， 将快速驱动该行业的渗透率提升及市场空间的
扩大；
2. 内需方面我们挑选新零售、 保险、 图书版权、 调味品、 药房等行业做为消费升级
的投资方向；
3. 云计算方面， 图片版权付费、 视频会议等细分行业在云化过程可能释放出行业新
一波的成长动能；
4.5G 、 汽车电子将重塑未来五年科技行业的技术及应用， 在中美贸易战背景下将加
速国产化的速度。我们已挖掘出A股射频电子元件企业将受惠5G升级换代的趋势，并在
汽车电子领域十年磨一剑 ，将在19年正式打开市场空间。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末泓德泓信混合基金份额净值为0.851 元，本报告期内，基金份额净值
增长率为-17.54%，同期业绩比较基准收益率为-9.62% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从宏观经济数据来说， 主要经济指标仍呈现斜率加速下滑的态势， 包括进出口、 社
零、 工业增加值、 工业企业利润等， 其中工业企业利润为三年来首次负增长。 预计19 年
上半年经济下行的风险仍较大。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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从货币政策来说，M1 增速是我们目前最关注的指标。 金融去杠杆政策已转向 ， 货币
流动性有所好转， 但尚未传导至企业端，11月M1增速降至1.5%的历史新低。 预期19年政
策将逐渐有利企业信用端的扩张， 支持中小微 企业的融资措施及缓解上市公司质押问题
的政策已陆续出台，M1增速应能在19年上半年见底。
从财政政策来说， 减税降费的实施效果已体现， 政府的让利在企业利润的下降过程
中应能有所对冲下降的幅度。
从A股上市公司利润来说，A股整体利润同比从16 年Q2的-4.7%回升至2017 年底的
18%，18年回落至10%~15% ， 我们预计19年Q2有可能会进入同比负增长， 最快要到Q4才有
机会止跌回稳。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平 、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 投研总监、 固定收益部 、 监察稽核部、 运
营支持部等部门负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小
组成员均具有多年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法
律合规等领域的专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流 程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务
协议， 由其分别按约定 提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易或挂
牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六部分中对基
金利润分配原则的约定，2018年度未实施利润分配。
本基金截至2018年12 月31日， 期末可供分配利润为-74,572,693.65元， 其中： 未分
配利润已实现部分为-61,015,483.12 元，未分配利润未实现部分为-13,557,210.53 元。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五 千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托 管人在对泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 泓德泓信 灵活配置混合型证券投资基金的管理人--泓德基金管理有限
公司在泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份
额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德泓信灵活
配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德泓信灵活配置混合型证
券投资基金2018年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投
资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审 计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师薛竞、赵钰于 2019 年3 月
28 日对本基金2018 年12 月31 日的资产负债表、2018 年度的利润表和所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注出具了普华永道中天审字(2019)第20804 号无保留意
见的审计报告。投资者欲查看审计报告全文，应阅读本年度报告正文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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银行存款 30,653,481.31 96,476,710.54
结算备付金 24,097,667.78 18,465,532.14
存出保证金 227,625.19 9,060,395.39
交易性金融资产 381,238,892.39 687,150,308.95
其中：股票投资 378,653,966.49 538,039,190.25
基金投资 - -
债券投资 2,584,925.90 149,111,118.70
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 84,960,247.44
应收证券清算款 - -
应收利息 9,906.54 2,784,213.08
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 436,227,573.21 898,897,407.54
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 7,941,716.79 48,007,604.88
应付赎回款 - 66,910.64
应付管理人报酬 296,530.82 580,023.62
应付托管费 55,599.53 108,754.42
应付销售服务费 - -
应付交易费用 285,418.75 340,335.75 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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应交税费 20.45 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负 债 - -
其他负债 180,000.00 80,000.00
负债合计 8,759,286.34 49,183,629.31
所 有者 权益：
实收基金 502,040,980.52 823,549,566.29
未分配利润 -74,572,693.65 26,164,211.94
所有者权益合计 427,468,286.87 849,713,778.23
负债和所有者权益总计 436,227,573.21 898,897,407.54
注：报 告截 止日2018 年12 月31 日 ，基 金份 额净 值0.851 元， 基金 份额 总额502,040,980.52 份。
7.2 利润 表
会计主体：泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01日
至2018年12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年1
2月31日
一 、收 入 -94,897,521.77 32,872,423.74
1.利息收入 1,244,208.77 15,411,340.62
其中：存款利息收入 495,392.22 731,793.83
债券利息收入 732,105.38 14,456,759.89
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 16,711.17 222,786.90
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -59,445,699.03 1,117,771.56
其中：股票投资收益 -55,642,486.00 3,912,947.68
基金投资收益 - -
债券投资收益 -6,503,727.33 -6,488,700.49
资产支持证券投资收益 - - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 -3,307,960.00 -
股利收益 6,008,474.30 3,693,524.37
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”
号填列）
-36,712,495.72 16,343,234.09
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号填列） - -
5.其他收入 （损失以 “-” 号填列） 16,464.21 77.47
减 ：二 、费用 9,827,979.19 9,225,270.78
1．管理人报酬 5,095,225.16 6,832,137.71
2．托管费 955,354.63 1,281,025.77
3．销售服务费 - -
4．交易费用 3,555,734.42 879,604.78
5．利息支出 - 12,933.44
其中：卖出回购金融资产支出 - 12,933.44
6．税金及附加 1,448.98 -
7．其他费用 220,216.00 219,569.08
三 、利 润总额 （亏 损总额 以“-”
号 填列 ）
-104,725,500.96 23,647,152.96
减：所得税费用 - -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 号填
列）
-104,725,500.96 23,647,152.96
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
823,549,566.29 26,164,211.94 849,713,778.23 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -104,725,500.96 -104,725,500.96
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-321,508,585.77 3,988,595.37 -317,519,990.40
其中： 1.基金申购款 150,608.20 4,121.43 154,729.63
2.基金赎回
款
-321,659,193.97 3,984,473.94 -317,674,720.03
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者 权益
（基金净值）
502,040,980.52 -74,572,693.65 427,468,286.87
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
847,544,853.76 3,099,240.01 850,644,093.77
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 23,647,152.96 23,647,152.96
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净 值减少以
“-”号填列）
-23,995,287.47 -582,181.03 -24,577,468.50
其中： 1.基金申购款 29,755.65 799.50 30,555.15
2.基金赎回
款
-24,025,043.12 -582,980.53 -24,608,023.65
四、 本期向基金份额 - - - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 16
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
823,549,566.29 26,164,211.94 849,713,778.23
报表附注 为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称"本基金"） 经中国证券监督管理
委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2016]967 号《关于准予泓德泓信灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型， 自基金合同生效之日起至18个月后对应日的前一个工作日 （含该
日）止的期间内采用封闭式运作方式,如不存在该对应日的，顺延至下一工作日，封闭
期结束后转为开放式运作，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
847,529,845.47 元， 业经普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 普华永道中天验
字（2016 ）第699号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泓德泓信灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》 于2016年6月1日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总
额为847,544,853.76 份，其中认购资金利息折合15,008.29 份基金份额。本基金的基金
管理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围包括股票 （包含中小板、 创业板及其他经
中国证监会核准上市的股票） 、 权证等权益类品种， 国债、 央行票据、 地方政府债、 金
融债、 企业债、 短期融 资券、 超短期融资券、 公司债、 次级债、 可转 换债券 （含分离交
易可转换债券） 、 可 交 换债券、 资产支持证券 、 中小企业私募债、 证券公司短期公司债
券、 中期票据、 债券回 购和银行存款、 同业存 单等固定收益类投资工具， 股指期货、 国
债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但 须符合中国证监会
相关规定。本基金的投资组合比例为：封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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页，共 33 页 17
0%-100% ；转为开放式运作后股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%。本基金如果投
资股指期货、 国债期货， 则在封闭期内， 每个交易日日终扣除国债期货和股指期货合约
需缴纳的交易保证金后， 应保持不低于交易保证金一倍的现金； 转为开放式 运作后， 每
个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应保持现金或者
到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%， 其中 现金不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×
50%＋中证综合债券指数收益率×50%。
本财务报表由本基金的基金管理人泓德基金管理有限公司于2019年3月28 日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相 关规定(以下合称 “企业会计 准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》 、 《泓德泓信灵 活配置混合型证券投资基金基金合同》 和中国 证监会、 中国基金
业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致 。
7.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2008]1号 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司 股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产
开发 教育辅助服务等 增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财
税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下： 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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页，共 33 页 18
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1 月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务， 以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管
理人运营资管产品转让2017 年12月31日前取得的非货物期货， 可以选 择按照实际买入价
计算销售额， 或者以2017 年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售
额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入 ，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得 统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司（以下简称“泓德基
金”）
基金管理人、 基金注册登记机构、基
金销售机构
中国工商银行股份有限公司 （以下简称 “中国
工商银行”）
基金托管人、基金销售机构
王德晓 基金管理人股东
阳光资产管理股份有限公司（2018年9月28日
后）
基金管理人股东 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 19
阳光保险集团股份有限公司（2018年9月28日
前）
基金管理人股东
泓德基业控股股份有限公司 基金管理人股东
珠海市基业长青股权投资基金（有限合伙） 基金管理人股东
南京民生租赁股份有限公司 基金管理人股东
江苏岛村实业发展有限公司 基金管理人股东
上海捷朔信息技术有限公司 基金管理人股东
注：1 、下 述 关 联交 易均 在 正常业 务范 围内 按一 般商 业条款 订立 。
2、于2018 年度 ， 泓德 基金 发生股 权变 更 ， 增 加新 股 东阳光 资产 管理 股份 有限 公司 、 泓 德基 业控 股股
份有限 公司， 其中 阳光 保 险集团 股份 有限 公司 将其 持有的25% 股权 转让 给阳 光 资产管 理有 限公 司。 上
述股权 变更 于2018 年7月26日经中 国证 监会 批复 核准 ，泓德 基金 于2018 年9月28 日完成 工商 变更 登记
手续， 并取 得新 的营 业执 照。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单 元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至201
8年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01 日至201
7年12月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 5,095,225.16 6,832,137.71
其中：支付销售机构的客户维护费 4,693.99 9,549.21
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.80% 的 年 费率每 日计 提， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×0.80%/ 当年 天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 955,354.63 1,281,025.77 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 20
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.15% 的 年 费率每 日计 提， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.15%/ 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方名
称
本期末
2018 年12月31日
上年度末
2017年12月31日
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
王德晓 997.51 - 997.51 -
注：于2018 年12 月31 日， 王德晓 持有 本基 金份 额占 总份额 的比 例为0.0002% （2017 年12 月31日：
0.0001% ）
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01 日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年12 月31日
期末余额
当期利息收
入
期末余额
当期利息收
入
中国工商
银行
30,653,481.31 471,740.43 96,476,710.54 727,356.10
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2018 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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页，共 33 页 21
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6031
56
养元
饮品
2018
-02-
02
2019
-02-
12
新股
锁定
78.7
3
40.6
8
52,804
2,96
9,45
9.41
2,14
8,06
6.72
2（1）
6018
60
紫金
银行
2018
-12-
20
2019
-01-
03
新股
未上
市
3.14 3.14 15,970
50,1
45.8
0
50,1
45.8
0
-
注：1 、 基金 可作 为特 定投 资者 ， 认 购首 次公 开发 行 股票时 公司 股东 公开 发售 股份 ， 所 认购 的股 份自
发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。
2、上 述流 通受 限股 票持 有 期间分 红情 况如 下：
（1） 该股 票于2018 年5 月8 日实施 权益 分派 方案 ： 每 股派2.60 元 人民 币现 金 （ 含税 ） ； 同时 ， 以 每股
派送红 股0.4股。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负 债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
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于2018年12月31日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为379,040,679.87元，属于第二层次的余额为2,198,212.52
元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次415,557,899.91元，第二层次
271,592,409.04 元，无第三层次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金 以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 378,653,966.49 86.80
其中：股票 378,653,966.49 86.80
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,584,925.90 0.59
其中：债券 2,584,925.90 0.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 23
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 54,751,149.09 12.55
8 其他各项资产 237,531.73 0.05
9 合计 436,227,573.21 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 162,164,664.93 37.94
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 70,471,429.14 16.49
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,011,139.82 4.68
J 金融业 33,149,145.80 7.75
K 房地产业 14,826,354.00 3.47
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,862,776.00 0.90
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 74,168,456.80 17.35
S 综合 - -
合计 378,653,966.49 88.58
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 24
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 603096 新经典 548,748 33,868,726.56 7.92
2 601318 中国平安 590,000 33,099,000.00 7.74
3 002812 恩捷股份 662,152 32,716,930.32 7.65
4 000681 视觉中国 1,103,732 25,739,030.24 6.02
5 601933 永辉超市 2,898,700 22,812,769.00 5.34
6 002419 天虹股份 1,961,092 21,513,179.24 5.03
7 300628 亿联网络 226,785 17,612,123.10 4.12
8 300188 美亚柏科 1,205,741 15,698,747.82 3.67
9 603883 老百姓 322,800 15,239,388.00 3.57
10 603288 海天味业 220,351 15,160,148.80 3.55
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于http://www.hongdefund.com
网站的 年度 报告 正文 。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 67,960,170.50 8.00
2 002475 立讯精密 54,691,663.96 6.44
3 000681 视觉中国 54,514,540.50 6.42
4 603096 新经典 48,822,070.02 5.75
5 601933 永辉超市 41,262,230.00 4.86
6 002419 天虹股份 38,529,569.56 4.53
7 300003 乐普医疗 38,484,602.08 4.53
8 603989 艾华集团 38,084,491.59 4.48
9 300567 精测电子 36,952,203.29 4.35
10 002583 海能达 36,551,915.67 4.30
11 600196 复星医药 36,504,646.02 4.30
12 300188 美亚柏科 36,130,863.00 4.25 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 25
13 000963 华东医药 34,610,497.73 4.07
14 300558 贝达药业 33,536,462.00 3.95
15 002812 恩捷股份 33,188,571.69 3.91
16 601899 紫金矿业 31,831,873.92 3.75
17 600298 安琪酵母 26,552,948.55 3.12
18 603288 海天味业 26,424,454.61 3.11
19 600673 东阳光科 24,974,818.62 2.94
20 300628 亿联网络 24,918,973.32 2.93
21 300308 中际旭创 22,684,139.75 2.67
22 600048 保利地产 21,871,612.60 2.57
23 600028 中国石化 21,223,084.00 2.50
24 002709 天赐材料 20,600,953.99 2.42
25 300144 宋城演艺 20,465,875.98 2.41
26 300357 我武生物 20,460,245.68 2.41
27 300373 扬杰科技 20,361,082.27 2.40
28 300037 新宙邦 19,848,866.96 2.34
29 600779 水井坊 19,739,470.00 2.32
30 000002 万 科Ａ 18,304,030.54 2.15
31 603883 老百姓 17,493,951.84 2.06
32 601009 南京银行 17,175,336.58 2.02
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 71,416,059.14 8.40
2 002475 立讯精密 61,575,054.16 7.25
3 002583 海能达 49,991,861.80 5.88
4 300003 乐普医疗 49,371,959.84 5.81
5 600196 复星医药 45,631,763.88 5.37
6 300567 精测电子 40,891,996.90 4.81
7 300357 我武生物 40,102,571.87 4.72 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 26
8 300373 扬杰科技 39,700,613.16 4.67
9 603288 海天味业 39,088,408.74 4.60
10 300308 中际旭创 35,947,192.74 4.23
11 600036 招商银行 34,566,345.29 4.07
12 000963 华东医药 34,060,693.27 4.01
13 300558 贝达药业 30,432,357.18 3.58
14 601899 紫金矿业 29,882,459.17 3.52
15 600519 贵州茅台 29,865,012.69 3.51
16 600779 水井坊 27,088,227.87 3.19
17 600048 保利地产 27,047,720.99 3.18
18 000681 视觉中国 25,465,787.30 3.00
19 600298 安琪酵母 22,936,753.89 2.70
20 002019 亿帆医药 22,694,133.94 2.67
21 300188 美亚柏科 22,494,958.80 2.65
22 603989 艾华集团 21,919,879.52 2.58
23 601939 建设银行 21,371,266.04 2.52
24 600673 东阳光科 20,805,604.54 2.45
25 603338 浙江鼎力 20,317,699.20 2.39
26 002285 世联行 19,581,632.65 2.30
27 600028 中国石化 18,901,780.00 2.22
28 002709 天赐材料 18,023,674.97 2.12
29 000002 万 科Ａ 17,695,052.32 2.08
30 002812 恩捷股份 17,283,831.00 2.03
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,280,443,787.50
卖出股票收入（成交）总额 1,340,956,273.73
注： 本项 中8.4.1 、8.4.2 、8.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “ 买 入股票 成本 ” ）、 “ 卖出 金额 ” （或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 27
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 2,584,925.90 0.60
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,584,925.90 0.60
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 113520 百合转债 24,370
2,584,925.9
0
0.60
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有1 只债 券。
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 28
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2 报 告期末 本 基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 227,625.19
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,906.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 237,531.73
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 29
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
277 1,812,422.31
499,999,000.0
0
99.59% 2,041,980.52 0.41%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 14,077.45 0.0028%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016年06月01日)基金份额总额 847,544,853.76
本报告期期初基金份额总额 823,549,566.29
本报告期基金总申购份额 150,608.20
减：本报告期基金总赎回份额 321,659,193.97
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 502,040,980.52
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 30
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管 业 务的 诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产 以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今， 本报告期内会计师事务所未发生改变。 本报告期应支付给该会计师
事务所的报酬80,000元，已连续为本基金提供审计服务3年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人 员被中国证监会、 证券业协会、 证
券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信
建投
证券
2 625,322,039.08 23.97% 569,856.08 28.77% -
首创
证券
3 552,236,530.00 21.17% 392,804.91 19.83% -
太平
洋证
券
2 404,870,941.58 15.52% 287,986.00 14.54% -
申万 2 309,979,413.75 11.88% 220,488.06 11.13% - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 31
宏源
国金
证券
2 154,960,534.11 5.94% 110,221.81 5.56% -
长江
证券
1 148,104,434.79 5.68% 105,346.71 5.32% -
东北
证券
2 147,307,859.41 5.65% 104,778.29 5.29% -
海通
证券
1 122,452,920.89 4.69% 87,100.45 4.40% -
安信
证券
2 94,211,728.38 3.61% 67,010.67 3.38% -
平安
证券
2 49,296,457.38 1.89% 35,064.59 1.77% -
民生
证券
2 - - - - -
光大
证券
2 - - - - -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的 研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本 公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 32
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信建
投证券
1,646,186.20 60.85% - - - - - -
首创证
券
621,428.00 22.97% - - - - - -
太平洋
证券
- - - - - - - -
申万宏
源
437,826.00 16.18% - - - - - -
国金证
券
- - - - - - - -
长江证
券
- - - - - - - -
东北证
券
- - - - - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
安信证
券
- - - - - - - -
平安证
券
- - - - - - - -
民生证
券
- - - - - - - -
光大证
券
- - - - - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 33
机
构
1
2018/01/
01-2018/
12/31
499,999,00
0.00
0.00 0.00
499,999,0
00.00
99.59%
2
2018/01/
01-2018/
07/29
300,012,50
0.00
0.00
300,012,50
0.00
0.00 0%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，由于基金份额持有人
占比相对集中， 本基金 可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风
险， 甚至引发基金的流动性风险。 本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回， 有效
防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月三 十日
