泓德优 选成长 混合型 证券投 资基金
2018 年年 度报告 摘要
2018 年 12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 光大银 行股 份有限 公司
送出 日期:2019 年 03 月 30 日泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月29日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本年度报告财务资料经审计， 普华永道中天会 计师事务所(特殊普通合伙)为本基
金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2018年01月01日起至2018年12月31日止。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德优选成长混合
基金主代码 001256
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年05月21日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,060,726,779.84份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在有效控制风险并保持基金资产良好流动性的前
提下，通过优选具有良好成长性的上市公司的股票，追求基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过深入分析宏观经济指标、微观经济指标、
市场指标及政策变化，动态调整基金资产在股票、债券、货
币市场工具等类别资产间的分配比例，提高配置效率。本基
金对股票的投资中， 主要采用自下而上为主的个股优选策略，
结合行业发展前景、企业盈利、经营管理能力等因素构建投
资组合，并根据流动性和估值水平进行动态调整。同时，本
基金将本着谨慎原则，从风险管理角度出发，适度参与股指
期货、国债期货投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×
20%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于较高风险、 较高收益的品种，
其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债券型基金、
货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披 姓名 李晓春 石立平 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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露负责
人
联系电话 010-59850177 010-63639180
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com shiliping@cebbank.com
客户服务电话 4009-100-888 95595
传真 010-59322130 010-63639132
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.hongdefund.com
基金年度报告备置地点 北京市西城区德胜门外大街125号
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -74,407,204.46 225,474,946.27 315,479,265.60
本期利润
-453,352,854.2
2
311,947,294.02 218,616,064.06
加权平均基金份额本期利润 -0.1768 0.0989 0.0581
本期基金份额净值增长率 -14.08% 10.18% 2.05%
3.1.2 期末 数据和 指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0901 0.0850 0.0059
期末基金资产净值
2,785,010,477.
75
2,299,234,056.
12
4,637,987,497.
18
期末基金份额净值 0.910 1.115 1.012
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。 表中 的“ 期末 ”均 指本报 告期 最后 一日 ，即12 月31 日。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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准差② 率③ 准差④
过去三个月 -8.82% 1.46% -9.51% 1.31% 0.69% 0.15%
过去六个月 -10.78% 1.34% -10.68% 1.20% -0.10% 0.14%
过去一年 -14.08% 1.30% -19.28% 1.07% 5.20% 0.23%
过去三年 -3.39% 1.12% -13.32% 0.94% 9.93% 0.18%
自基金合同生
效起至今
5.01% 1.34% -27.19% 1.26% 32.20% 0.08%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪深300 指 数收 益率*80%+ 中 证综 合债 券指 数收 益率*20%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
（1）沪 深300 指 数是 由上 海证券 交易 所和 深圳 证券 交易所 授权 ，由 中证 指数 有限公 司开 发的 中国A
股市场 指数 ， 它的 样本 选 自沪深 两个 证券 市场 ， 覆 盖了大 部分 流通 市值 ， 其 成份股 票为 中国A股市 场
中代表 性强 、流 动性 高的 股票， 能够 反映A股市 场总体 发 展趋 势。
（2） 中 证综 合债 券指 数是中 国 全市 场债 券指 数， 以2001年12 月31 日为 基期 ， 基点 为100 点， 并于2002
年12月31日 起发 布。 中证 综合债 券指 数的 样本 具有 广泛的 市场 代表 性， 其样 本范围 涵盖 银行 间市 场
和交易 所市 场， 成分 债券 包括国 债、 企业 债券 、央 行票据 等所 有主 要债 券种 类。
（3） 由 于基 金资 产配 置比 例处于 动态 变化 的过 程中 ， 需要通 过再 平衡 来使 资 产的配 置比 例符 合基 金
合同要 求， 基准 指数 每日 按照80% 、20% 的 比例 采取 再平衡 ，再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注 ： 根 据基 金合 同的 约定， 本基 金建 仓期 为6 个月 ， 截至报告 期末， 本基 金的各 项 投资 比例 符合 基金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
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注： 本基 金合 同自2015 年5 月21日 生效， 生效 当年 净 值增长 率及 业绩 比较 基准 收益率 按实 际存 续期 计
算，未 按整 个自 然年 度进 行折算 。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备
注
2018年 0.530 78,568,974.00 68,280,498.35 146,849,472.35 -
2016年 1.000 213,048,155.46 214,371,834.40 427,419,989.86 -
合计 1.530 291,617,129.46 282,652,332.75 574,269,462.21 -
注：1、 本基 金于2016 年1 月1日至2016年12 月31 日止会 计 期间 进行 了一 次利 润分 配， 权益 登记 日和 红
利再投 日为2016 年12 月12 日，现 金红 利发 放日 为2016 年12 月14 日；
2、 本基 金于2017年1 月1 日至2017 年12 月31 日止 会计 期间未 进行 利润 分配 。
3、 本基 金于2018 年1月1日至2018 年12 月31 日止 会计 期间进 行了 一次 利润 分配 ， 权益登 记日 和红 利再
投日为2018 年6 月26 日， 现 金红利 发放 日为2018 年6 月28日；
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司（以下简称"公司"），成立于2015 年3
月3日， 是经中国证监 会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发起
设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币14300万元，公司注册地拉萨市。目
前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生25.91%， 阳光资产管理股份有限公司20.98%，
泓德基业控股股份有限公司20.00%， 珠海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）11.26%，
南京民生租赁股份有限公司9.38%， 江苏岛村实业发展有限公司9.38%， 上海捷朔信息技
术有限公司3.10%。
截至2018年12月31日， 公司总资产管理规模为368.26亿元， 其中， 公募基金管理规
模207.66亿元， 专户产品管理规模160.60亿元。2018年， 公司新发行2只公募基金产品，
包括混合型基金1只、 债券型基金1只。 自成立起至2018年12月31日， 公司累计发行了22
只公募基金产品： 其中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见
回报混合、 泓德泓业混 合、 泓德泓益量化混合 、 泓德泓信混合、 泓德 泓汇混合、 泓德泓
华混合、泓德优势领航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具
体为泓德战略转型股票；债券型基金8只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓
德裕荣纯债、 泓德裕和纯债、 泓德裕祥债券、 泓德裕泽一年定开债券、 泓德裕鑫一年定
开债券、 泓德裕丰中短 债； 货币基金2只， 具 体为泓德泓利货币、 泓 德添利货币。 同时，
公司管理多只特定客户资产管理计划。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王克玉
投研总
监、事业
一部总
监，泓德
优选成长
混合、泓
德优势领
航混合基
金经理
2015-10-
09
- 15年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任长盛基金管理有限公
司基金经理、权益投资部副总
监， 国都证券有限公司分析师，
天相投资顾问有限公司分析
师，元大京华证券上海代表处
研究员。
注：1 、 对基 金的 首任 基金经 理， 其 “ 任职 日期 ” 为基 金 合同 生效 日， “ 离任日 期” 为根 据公 司决 定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规制定了
《泓德基金管理有限公司公平交易制度》 。 公司通过科学、 制衡的投资决策体系， 加强
交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3日内、5日内） 的本年度同向交易价差进行了专项分析， 未发现违反公平交易原则
的异常情况。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018年A股市场从二季度开始呈现明显的持续下跌走势，宏观经济运行、企业盈利
和产业政策三个方面在不同阶段对市场体现出明显的负面冲击， 而外 部环境的矛盾与冲
突这一影响中国经济运行的长期因素开始显现。全年看主要指数的跌幅都超过25%，其
中中小板指数的跌幅达到37.75%。 从各行业指数看， 低估值的银行、 石油石化等跌幅相
对较小， 而其他行业都经历了非常大幅的下跌。 在上半年消费、 医药、 计算机等行业变
现突出， 但进入三季度后， 前期表现相对稳健的品种在各类因素的冲击下， 短时间内出
现了大幅的下跌，导致全年的市场表现很差。
泓德优选成长组合在年初的权益资产仓位很高， 5月份之后在一系列 外部冲击的影
响下把仓位水平降低到中性水平。 全年的行业配置以TMT、 医药、 机械装备等行业为主，
也取得了比较明显的个股选择的超额收益。 但是受到市场整体环境的影响， 年度基金净
值的跌幅也达到-14%。对组合造成比较大的负面影响的交易是在3月份大幅增加了对一
批公司经营状况一般而短期估值看起来很便宜的公司， 当时这类公司短期表现不错， 组
合净值在3月份还创出新高，但在5月份之后的金融体系去杠杆过程中变现的非常脆弱，
对组合造成了很大的影响。 组合在四季度进行了比较大幅度的调整， 重点跟踪的企业中
经营能力强、 行业发展空间大的公司估值已经回落到非常有吸引力的水平， 基于此我们
一方面提高权益资产的仓位，另一方面对组合的投资方向也进行进一步的集中调整。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末泓德优选成长混合基金份额净值为0.910元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-14.08%，同期业绩比较基准收益率为-19.28%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4.5.1 对 宏观 经济和 证券 市场 展望
在经历了16-17年的全球经济复苏后，从18年二季度开始，经济增长从需求和交易
成本两个方面受到一系列的负面冲击， 导致制 造业企业盈利增速从18年二季度开始明显
下滑。从目前的市场环境来看，与2017-2018年相比，不论是金融市场流动性还是宏观
与产业政策都发生了根本性的变化。 再往后看， 我们最关注的还是企业的盈利状况。 在
18年三季报披露和一月底商誉减值问题大量暴露后，市场对于企业盈利的判断非常悲泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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观。 从现在往后， 我们需要追踪终端需求状况， 除了房地产行业受到了金融政策的影响、
二手房成交差对产业链有比较负面的影响之外， 其它领域包括像消费电子和汽车， 是否
能够在新产品推出的情况下带来更替消费的恢复，是值得关注的因素。
4.5.2 本基 金下阶 段投资 策略
在后期的投资运作中， 基于目前的估值水平和市场状态， 组合将会保持在中性偏高
的仓位水平。 在需求比较差的环境下， 有一些公司在积极寻找细分的需求领域， 并取得
了明显的进展。 未来我们也会把组合相对集中在内需和技术升级领域， 包括新能源汽车、
智能汽车、TMT中的行 业软件、 中高端制造业 等。 （1） 新能源汽车 这个行业的基本逻辑
也已经非常清晰， 随着成本的下降， 有望成长为一个比较主流的基本面驱动的板块。 （2）
随着云计算等基础设施成本的大幅下降， 软件行业运营模式发生了很大变化， 产品能力
强、 业务模式清晰的公司经营环境明显改善， 这类公司仍然是我们后期投资的重点。（ 3）
国内的制造业公司前期在产品升级和高端客户拓展上的持续成本投入开始体现出明显
的效果， 这类公司后期经营的稳定性将大大增强， 尽管目前需求增速有所下滑， 公司仍
然可通过新产能投放实现市场份额的提升，进而实现企业盈利的增长。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 投研总监、 固定收益部 、 监察稽核部、 运
营支持部等部门负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小
组成员均具有多年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法
律合规等领域的专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务
协议， 由其分别按约定 提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易或挂
牌的部分债券品种的估值数据。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六条中对基金
利润分配原则的约定，本基金的基金管理人于2018年6月22日发布《泓德优选成长混合
型证券投资基金分红公告》，收益分配基准日为2018年6月14日，每10份基金份额发放
现金红利0.53元，分配的总金额为146,849,472.35元。
本基金截至2018年12月31日，期末可供分配利润为-275,716,302.09元，其中：未
分配利润已实现部分为78,147,850.53元，未分配利润未实现部分为-353,864,152.62
元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国光大银行股份有限公司在泓德优选成长混合型证券投资基金 （以
下称 “本基金” ） 托管 过程中， 严格遵守了 《 证券投资基金法》 、 《 证券投资基金运作
管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 基金合同、 托管协
议等的规定， 依法安全保管了基金的全部资产， 对本基金的投资运作进行了全面的会计
核算和应有的监督， 对发现的问题及时提出了意见和建议。 同时， 按规定如实、 独立地
向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行
为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 中国光大 银行股份有限公司依据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、
托管协议等的规定， 对基金管理人的投资运作、 信息披露等行为进行了复核、 监督， 未
发现基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基
金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金在运 作中遵守了有关法
律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的 《泓德优选成长 混合型证券投
资基金2018年年度报告》 进行了复核， 认为报告中相关财务指标、 净值表现、 财务会计
报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、
投资组合报告等内容真实、准确。
§6
审 计报告 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师薛竞、赵钰于2019年3月28
日对本基金2018年12月31日的资产负债表、2018年度利润表、所有者权益（基金净值）
变动表以及财务报表附注出具了普华永道中天审字(2019)第20820号无保留意见的审计
报告。投资者欲查看审计报告全文，应阅读本年度报告正文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：泓德优选成长混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 306,334,442.74 84,445,344.26
结算备付金 22,818,066.73 18,885,614.76
存出保证金 870,152.16 4,074,661.09
交易性金融资产 2,334,990,563.69 2,121,756,484.52
其中：股票投资 2,183,981,757.31 1,946,919,944.60
基金投资 - -
债券投资 151,008,806.38 174,836,539.92
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 181,340,152.01 70,000,000.00
应收证券清算款 - 1,316,168.88
应收利息 2,501,557.61 4,801,467.34
应收股利 - -
应收申购款 108,602.67 166,840.32
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,848,963,537.61 2,305,446,581.17
负 债和 所有者 权益 本期末
上年度末
泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 33 页 13
2018年12月31日 2017年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 58,276,765.29 557,242.38
应付赎回款 414,013.56 1,139,021.83
应付管理人报酬 3,642,583.02 2,857,038.97
应付托管费 607,097.16 476,173.16
应付销售服务费 - -
应付交易费用 809,838.62 1,073,780.03
应交税费 1,646.05 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 201,116.16 109,268.68
负债合计 63,953,059.86 6,212,525.05
所 有者 权益：
实收基金 3,060,726,779.84 2,062,536,316.95
未分配利润 -275,716,302.09 236,697,739.17
所有者权益合计 2,785,010,477.75 2,299,234,056.12
负债和所有者权益总计 2,848,963,537.61 2,305,446,581.17
注：报 告截 止日2018 年12 月31日， 基金 份额 净值0.910 元， 基金 份额 总额3,060,726,779.84份。
7.2 利润 表
会计主体：泓德优选成长混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01日
至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年1
2月31日
泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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一、 收入 -398,906,536.96 381,301,581.21
1.利息收入 10,444,338.89 13,985,781.47
其中：存款利息收入 5,967,672.36 4,405,049.84
债券利息收入 3,701,721.70 7,545,664.29
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 774,944.83 2,035,067.34
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -31,225,245.30 276,038,642.43
其中：股票投资收益 -58,000,983.18 238,223,636.97
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,864,336.32 -1,017,120.83
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 -103,276.89 7,031,960.00
股利收益 28,743,351.09 31,800,166.29
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”
号填列）
-378,945,649.76 86,472,347.75
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号填列） - -
5.其他收入 （损失以 “-” 号填列） 820,019.21 4,804,809.56
减 ：二 、费用 54,446,317.26 69,354,287.19
1．管理人报酬 39,363,866.86 50,370,172.49
2．托管费 6,560,644.48 8,395,028.73
3．销售服务费 - -
4．交易费用 8,283,895.10 10,344,885.97
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 710.82 -
7．其他费用 237,200.00 244,200.00
三 、利 润总额 （亏 损总额 以“-”
号填 列）
-453,352,854.22 311,947,294.02
减：所得税费用 - - 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 号填
列）
-453,352,854.22 311,947,294.02
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德优选成长混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
2,062,536,316.95 236,697,739.17 2,299,234,056.12
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -453,352,854.22 -453,352,854.22
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
998,190,462.89 87,788,285.31 1,085,978,748.20
其中： 1.基金申购款 1,811,600,600.82 156,601,369.82 1,968,201,970.64
2.基金赎回
款
-813,410,137.93 -68,813,084.51 -882,223,222.44
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- -146,849,472.35 -146,849,472.35
五、 期末所有者权益
（基金净值）
3,060,726,779.84 -275,716,302.09 2,785,010,477.75
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
4,582,388,542.33 55,598,954.85 4,637,987,497.18 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 311,947,294.02 311,947,294.02
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-2,519,852,225.3
8
-130,848,509.70 -2,650,700,735.08
其中： 1.基金申购款 1,035,236,010.71 54,480,593.02 1,089,716,603.73
2.基金赎回
款
-3,555,088,236.0
9
-185,329,102.72 -3,740,417,338.81
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
2,062,536,316.95 236,697,739.17 2,299,234,056.12
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
泓德优选成长混合型证券投资基金 （以下简称"本基金"） 经中国证券监督管理委员
会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2015]649号《关于准予泓德优选成长混合型证
券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投
资基金法》 和 《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为
契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
2,280,985,104.16元， 业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验
字(2015)第547号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泓德优选成长混合型证
券投资基金基金合同》于2015年5月21日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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2,281,152,885.80份， 其中认购资金利息折合167,781.64份基金份额。 本基金的基金管
理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德优选成长混合型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法
发行上市的股票 （包括 中小板、 创业板及其他 经中国证监会准予上市的股票） 、 债券 （包
括国债、 金融债、 企业 债、 公司债、 央行票据 、 中期票据、 可转换债 券等） 、 资产支持
证券、 权证、 货币市场工具、 股指期货、 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规 或监管机构以后允许
基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的
投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的60%-95%；现金、债券及中国证监会允许
基金投资的其他证券品种占基金资产比例为5%-40%； 每个交易日日终 在扣除国债期货和
股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持现 金或到期日在一年期以内的政府债券不低
于基金资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款等。 本基
金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人泓德基金管理有限公司于2019年3月28日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计 准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》 、 《泓德优选成 长混合型证券投资基金基金合同》 和中国证监 会、 中国基金业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2008]1号 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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财税[2016]36号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号《 关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产
开发 教育辅助服务等 增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财
税[2017]90号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务， 以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管
理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的非货物期货， 可以选 择按照实际买入价
计算销售额， 或者以2017年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售
额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、 债券的差价 收入，股票的股
息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司 （以下简称 “泓德基金 ” ） 基金管理人、 基金注册登记机构、泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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基金销售机构
中国光大银行股份有限公司（以下简称“中国光
大银行”）
基金托管人、基金销售机构
王德晓 基金管理人股东
阳光资产管理股份有限公司（2018年9月28日后） 基金管理人股东
阳光保险集团股份有限公司（2018年9月28日前） 基金管理人股东
泓德基业控股股份有限公司 基金管理人股东
珠海市基业长青股权投资基金（有限合伙） 基金管理人股东
南京民生租赁股份有限公司 基金管理人股东
江苏岛村实业发展有限公司 基金管理人股东
上海捷朔信息技术有限公司 基金管理人股东
注：1 、下 述关 联交 易均 在 正常业 务范 围内 按一 般商 业条款 订立 。
2、于2018 年度 ，泓德 基金发生股 权变 更, 增加 新股 东 阳光资 产管 理股 份有 限公 司、泓 德基 业控 股股
份有限 公司，其 中 阳光 保 险集团 股份 有限 公司 将其 持有的25% 股权 转让 给阳 光 资产管 理有 限公 司。 上
述股权 变更 于2018年7月26日经中 国证 监会 批复 核准 ，泓德 基金 于2018年9月28 日完成 工商 变更 登记
手续， 并取 得新 的营 业执 照。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 39,363,866.86 50,370,172.49
其中：支付销售机构的客户维护费 572,158.56 724,312.93
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值1.50%的年费 率 每日 计提 ， 逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.50%/ 当年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 33 页 20
2018年01月01日至2018
年12月31日
2017年01月01日至2017
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 6,560,644.48 8,395,028.73
注： 支付 基金 托管 人中 国 光大银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.25%的年费 率 每日 计提 ， 逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.25%/ 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方名
称
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
持有的基金
份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
持有的基金
份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
南京民生
租赁股份
有限公司
495,049.50 0.02% 495,049.50 0.02%
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国光大
银行
306,334,442.74 756,925.73 84,445,344.26 406,909.93
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 光大 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2018 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2019
-11-
22
非公
开发
行限
售
61.0
0
51.1
4
286,88
5
12,4
99,9
98.0
0
14,6
71,2
98.9
0
3（1）
6031
56
养元
饮品
2018
-02-
02
2019
-02-
12
新股
锁定
78.7
3
40.6
8
52,804
2,96
9,45
9.41
2,14
8,06
6.72
3（2）
6018
60
紫金
银行
2018
-12-
20
2019
-01-
03
新股
未上
市
3.14 3.14 15,970
50,1
45.8
0
50,1
45.8
0
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开 发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份 的 若干 规定》 及 《 深圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价
交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个 月内 ，不 得转 让所受 让 的股 份。
2、 基金 还可 作为 特定 投资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股份 自发
行结束 之日 起12 个月 内不 得转让 。
3、上 述流 通受 限股 票持 有 期间分 红情 况如 下：
（1）该 股票 于2018 年5月18 日 实施 权益 分派 方案 ：每股 派0.40元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资
本公积 向全 体股 东每 股转 增0.4 股。
（2） 该股 票于2018 年5 月8 日实施 权益 分派 方案 ： 每 股派2.60元人 民币 现金 （含 税） ； 同 时， 以每 股
派送红 股0.4 股。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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7.4.9.3 期末债 券 正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为2,202,975,052.27元，属于第二层次的余额为
132,015,511.42元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次
1,903,963,354.67元，第二层次217,793,129.85元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12
月31日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 2,183,981,757.31 76.66
其中：股票 2,183,981,757.31 76.66
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 151,008,806.38 5.30
其中：债券 151,008,806.38 5.30
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 181,340,152.01 6.37
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 329,152,509.47 11.55
8 其他各项资产 3,480,312.44 0.12
9 合计 2,848,963,537.61 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 32,826,055.04 1.18
C 制造业 1,086,714,464.82 39.02
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 201,625,228.47 7.24
G 交通运输、仓储和邮政业 18,729,728.00 0.67
H 住宿和餐饮业 - - 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 353,548,058.83 12.69
J 金融业 100,512,159.08 3.61
K 房地产业 110,310,301.28 3.96
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 101,346,141.38 3.64
N 水利、环境和公共设施管理业 12,583,804.20 0.45
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 165,785,816.21 5.95
S 综合 - -
合计 2,183,981,757.31 78.42
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 300036 超图软件 6,091,731 111,661,429.23 4.01
2 603338 浙江鼎力 1,995,457 110,898,073.94 3.98
3 002419 天虹股份 9,353,841 102,611,635.77 3.68
4 300188 美亚柏科 7,651,895 99,627,672.90 3.58
5 002465 海格通信 10,896,046 84,989,158.80 3.05
6 601933 永辉超市 10,761,932 84,696,404.84 3.04
7 601318 中国平安 1,506,925 84,538,492.50 3.04
8 603228 景旺电子 1,683,479 84,157,115.21 3.02
9 300144 宋城演艺 3,862,083 82,455,472.05 2.96
10 300284 苏交科 7,948,586 82,426,836.82 2.96
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于http://www.hongdefund.com
网站的 年度 报告 正文 。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600048 保利地产 181,641,059.61 7.90
2 300373 扬杰科技 137,968,039.97 6.00
3 002419 天虹股份 122,808,941.13 5.34
4 300036 超图软件 113,322,605.70 4.93
5 601398 工商银行 104,175,843.28 4.53
6 002709 天赐材料 102,690,340.62 4.47
7 601318 中国平安 99,884,862.35 4.34
8 300188 美亚柏科 91,625,204.13 3.99
9 300170 汉得信息 90,254,816.12 3.93
10 300144 宋城演艺 84,557,192.59 3.68
11 601933 永辉超市 84,005,841.87 3.65
12 300367 东方网力 83,241,290.16 3.62
13 300251 光线传媒 82,953,118.98 3.61
14 300182 捷成股份 76,492,577.90 3.33
15 601607 上海医药 75,878,527.64 3.30
16 002373 千方科技 75,347,861.55 3.28
17 603517 绝味食品 73,317,748.64 3.19
18 002465 海格通信 70,871,064.40 3.08
19 002635 安洁科技 64,419,813.60 2.80
20 601689 拓普集团 62,206,418.99 2.71
21 600160 巨化股份 61,704,143.90 2.68
22 300558 贝达药业 59,922,690.46 2.61
23 002376 新北洋 59,323,231.53 2.58
24 300114 中航电测 56,768,982.47 2.47
25 600028 中国石化 56,351,884.49 2.45
26 300470 日机密封 54,935,465.78 2.39
27 601939 建设银行 54,333,702.79 2.36
28 300124 汇川技术 53,384,671.98 2.32
29 603228 景旺电子 53,158,242.17 2.31 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 33 页 26
30 603556 海兴电力 51,845,980.53 2.25
31 002142 宁波银行 51,608,305.14 2.24
32 600196 复星医药 47,005,037.29 2.04
33 000898 鞍钢股份 46,672,075.08 2.03
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600048 保利地产 169,012,705.63 7.35
2 601398 工商银行 146,307,944.59 6.36
3 002376 新北洋 118,214,076.28 5.14
4 601318 中国平安 104,260,161.00 4.53
5 601939 建设银行 91,322,508.13 3.97
6 600028 中国石化 72,949,299.74 3.17
7 002262 恩华药业 72,051,798.58 3.13
8 002223 鱼跃医疗 71,939,609.09 3.13
9 300373 扬杰科技 64,633,283.71 2.81
10 601607 上海医药 63,718,358.66 2.77
11 300188 美亚柏科 61,964,251.31 2.69
12 002080 中材科技 61,646,674.55 2.68
13 300367 东方网力 61,580,380.27 2.68
14 600160 巨化股份 60,506,291.50 2.63
15 603556 海兴电力 58,912,780.99 2.56
16 300182 捷成股份 58,608,000.49 2.55
17 002635 安洁科技 55,663,728.66 2.42
18 600055 万东医疗 54,467,341.38 2.37
19 300429 强力新材 53,547,574.30 2.33
20 002285 世联行 53,436,827.28 2.32
21 601225 陕西煤业 47,327,632.00 2.06
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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买入股票成本（成交）总额 3,621,175,890.14
卖出股票收入（成交）总额 2,943,777,966.44
注： 本 项中8.4.1 、8.4.2 、8.4.3表中 的 “ 买入 金额” （ 或 “ 买入 股票 成本 ” ） 、 “卖 出金 额” （或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 115,146,000.00 4.13
其中：政策性金融债 115,146,000.00 4.13
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 35,862,806.38 1.29
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 151,008,806.38 5.42
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 180209 18国开09 500,000 50,160,000.00 1.80
2 160412 16农发12 500,000 49,940,000.00 1.79
3 123001 蓝标转债 148,669 14,251,410.34 0.51
4 110042 航电转债 131,850 14,098,720.50 0.51
5 180305 18进出05 100,000 10,024,000.00 0.36
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值
变动
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元） -103,276.89
股指期货投资本期公允价值变动（元） -196,120.00
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
报告期内， 根据公募基金相关法规和本基金合同， 我们可以使用股指期货代替一部
分现货仓位。 本报告期间， 股指期货大幅贴水， 我们选择保持一定比例的股指期货长仓,
一方面获取比较确定的超额收益，另一方面提升组合流动性。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 870,152.16
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,501,557.61 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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5 应收申购款 108,602.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,480,312.44
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 123001 蓝标转债 14,251,410.34 0.51
2 110042 航电转债 14,098,720.50 0.51
3 128023 亚太转债 3,883,036.08 0.14
4 128033 迪龙转债 1,315,812.00 0.05
5 128022 众信转债 460,824.66 0.02
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说
明
1 603338 浙江鼎力 14,671,298.90 0.53 非公开发行股票
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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14,461 211,653.88 2,824,529,294.74 92.28% 236,197,485.10 7.72%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 2,977,943.94 0.0973%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
>100
本基金基金经理持有本开放式基金 >100
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2015年05月21日)基金份额总额 2,281,152,885.80
本报告期期初基金份额总额 2,062,536,316.95
本报告期基金总申购份额 1,811,600,600.82
减：本报告期基金总赎回份额 813,410,137.93
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,060,726,779.84
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2018年5月，中国光大银行股份有限公司聘任张博先生担任投资与托管业务部总经
理职务。
2018年11月， 中国光大 银行股份有限公司聘任葛海蛟先生担任中国光大银行股份有
限公司行长。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 33 页 31
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产 以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今， 本报告期内会计师事务所未发生改变。 本报告期应支付给该会计师
事务所的报酬100,000元，已连续为本基金提供审计服务4年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协会、 证
券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
太平洋证券 2 1,725,570,184.34 26.31% 1,227,403.66 25.82% -
西藏东方财
富证券
2 1,113,326,970.17 16.98% 791,909.14 16.66% -
国信证券 1 979,804,054.88 14.94% 696,936.25 14.66% -
中信证券 2 711,595,560.56 10.85% 506,174.70 10.65% -
华创证券 2 675,098,721.11 10.29% 480,193.15 10.10% -
中信建投证
券
2 446,507,999.98 6.81% 406,904.60 8.56% -
东北证券 2 244,515,414.86 3.73% 173,931.44 3.66% -
方正证券 2 221,265,283.87 3.37% 157,386.51 3.31% -
首创证券 1 166,447,224.86 2.54% 118,391.19 2.49% -
湘财证券 2 137,893,236.05 2.10% 98,084.31 2.06% - 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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东吴证券 2 90,830,580.21 1.39% 64,607.21 1.36% -
银河证券 2 44,877,595.25 0.68% 31,920.95 0.67% -
中金 2 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
注：1 、 本公 司选 择证 券经营 机 构的 标准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2）资 力雄 厚， 信誉 良好。
（3）财 务状 况良 好， 各项财 务 指标 显示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件， 交 易 设施 符合 代理 本公 司基 金 进行 证券 交易 的需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、 本公 司租 用券 商交 易单元 的 程序
（1）研 究机 构提 出服 务意向 ， 并提 供相 关研 究报 告；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研 究部、 投资 部等 部门 试 用研 究机 构的 研究 报告 后， 按照 研究 服务 评价规 定， 对研 究机 构进 行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本公 司每 季度 对签 约机 构 的服 务进 行一 次综 合评 价。 经过 评价， 若本 公司 认 为签 约机 构的 服务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6）交 易单 元租 用协 议期限 为 一年 ，到 期后 若双 方没 有 异议 可自 动延 期一 年。
3、 本基 金租 用证 券公 司交易 单 元均 为共 用交 易单 元。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期
基金成
交总额
的比例
太平洋证券 29,210,998.23 37.81% 110,000,000.00 18.33% - - - -
西藏东方财
富证券
14,364,833.15 18.59% 140,000,000.00 23.33% - - - -
国信证券 14,930,863.54 19.33% - - - - - -
中信证券 10,637,273.35 13.77% - - - - - -
华创证券 - - 120,000,000.00 20.00% - - - -
中信建投证 - - - - - - - - 泓德优选成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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页，共 33 页 33
券
东北证券 2,135,862.90 2.76% 160,000,000.00 26.67% - - - -
方正证券 5,974,570.39 7.73% - - - - - -
首创证券 - - 30,000,000.00 5.00% - - - -
湘财证券 - - 40,000,000.00 6.67% - - - -
东吴证券 - - - - - - - -
银河证券 - - - - - - - -
中金 - - - - - - - -
平安证券 - - - - - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月三 十日
